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2026-01-27 10:25:36
凯文教育:AI教育开启增长新篇章
凯文教育:AI教育开启增长新篇章 [太阳]合作方智谱华章技术实力强。2025年9月,公司与北京智谱华章及北京鸿智睿师共同出资设立北京智启文华教育科技有限公司,专注教育智能产品的研发与商业化应用。合作方智谱华章是中国领先的人工智能公司,按2024年收入统计,在中国独立通用大模型开发商中位列第一,在所有通用大模型开发商中位列第二,市场份额达6.6%。 [太阳]AI教育市场潜力大:2024‑2025学年北京市中小学学生人数预计为180万人,假设AI教育产品按每名学生收费200‑300元,北京市场学生端
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凯文教育
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2026-01-26 21:22:11
国药一致业绩预览:业绩预告略超预期,业务结构调整取得良好成效
【中金医药】国药一致*000028*业绩预览:业绩预告略超预期,业务结构调整取得良好成效 🌞国药一致公告2025年业绩预告:2025年归母净利润为10.55亿元-12.15亿元,同比增长64.20%-89.11%,扣非归母净利润为9.96亿元-11.56亿元,同比增长71.38%-98.91%,对应每股盈利为1.90元/股-2.18元/股,主要因结构调整与成本费用管控。 🌞关注要点 👉分销板块进一步优化业务结构,零售业务板块降本增效效果明显。分销业态作为公司经营的基石,根据公司公告,202
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国药一致
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2026-01-26 15:35:13
【复旦微电】存货历史问题解决,看好26年经营弹性
【复旦微电】存货历史问题解决,看好26年经营弹性 📖事件:公司发布25年业绩预告, 1)2025:营收39.3-40.3亿元,中值39.8亿元,yoy+10.9%;归母1.9-2.83亿元,中值2.4亿元,yoy-58.7%; 2)25Q4:营收中值9.56亿元,yoy+5.4%,qoq-19.4%;归母中值-0.94亿元,同环比盈利转亏。 #毛利率保持稳定、利润短期承压 公司25年毛利率约56%,保持稳定;利润下滑主要源自存货跌价损失同比增加2.5亿元、研发项目资本支出带来研发费用同比增加1
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复旦微电
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2026-01-26 15:16:09
从云计算涨价到字节资本支出
()从云计算涨价到字节资本支出 亚马逊和阿里云相继涨价10-15%,这是由AI引起的一系列涨价效应的延续,从存储到foundry厂,从CPU到云计算。一个长时完整的agent应用,将使得Token消耗量成倍的增长。 同时,我们一直强调,中国大厂资本支出比北美晚大约一年时间。所以中国大厂从26年开始的资本支出将是高增长。 AI芯片:寒武纪、海光信息 CPU:海光信息、龙芯中科、中国长城 字节IDC:东阳光、润泽科技、大卫科技 服务器:浪潮、曙光、华丰
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润泽科技
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2026-01-26 09:07:54
联德股份:终于!燃气内燃机解北美缺电之急
() 【华福计算机×机械】联德股份:终于!燃气内燃机解北美缺电之急,#公司数据中心电力业务迎三线爆发 行业侧,北美缺电状况持续,#燃气内燃机作主用电源迎估值重塑。因燃气轮机交付周期长、主机厂产能饱和,内燃机凭借灵活适配性,逐步成为燃气轮机之外的主流主用电源选项。板块以往更多依赖短期供需错配涨价逻辑,内燃机作为主用电源之后,#板块未来有望持续受益于全球AIDC建设,成长性凸显。 公司侧,数据中心电力业务三线布局,欧美大客户在手有望迎高弹性。#公司产品覆盖柴油发动机、燃气内燃机、燃气轮机铸件等,涵盖
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联德股份
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2026-01-26 03:58:58
荣旗科技子公司四川力能等静压设备技术领先,卡位固态电池核心价值链
() 浙商大制造【荣旗科技】子公司四川力能等静压设备技术领先,卡位固态电池核心价值链 一、等静压设备:子公司四川力能技术国内领先,已交付固态电池头部企业 1、等静压设备为固态电池核心增量设备,解决 “固-固”界面阻抗的难题,约#占固态电池设备总价值的13%。 2、固态电池等静压设备以温等静压为主,四川力能#温等静压设备技术实力国内领先, 掌握最高达1200MPa的温等静压核心技术,填补国内超高压技术空白。 3、已向多家固态电池头部企业交付温等静压机:主要客户包括#宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等 ,
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荣旗科技
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2026-01-23 13:56:59
【华峰测控】25年业绩高增,算力芯片测试机核心标的!
【华峰测控】25年业绩高增,算力芯片测试机核心标的! #2025年营收&归母净利同比高增 ——2025年营收12.8-14.1亿元,同增41%-56%;归母净利4.9-5.9亿元,同增46%-78%,扣非归母净利4.5-5.5亿元,同增31%-62%。 ——25Q4营收3.36-4.47亿元,中值4.05亿元,同增43%,环比持平;25Q4归母净利1.02-2.07亿元左右,中值1.55亿元,同增28%,环比-19%;25Q4扣非归母净利1.01-2.06亿元,中值1.54亿元,同增31%,环比
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华峰测控
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2026-01-23 10:48:41
航天机电,长征12A可回收火箭唯一上市平台
(航天机电)航天机电,长征12A可回收火箭唯一上市平台 航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆 ----------------------- ① 资产注入确定性强:背靠超2000亿元规模八院,作为唯一上市载体,拟注入800所液氧甲烷火箭、804所战术导弹制导系统等核心资产,主导长征四号、六号、十二号等型号火箭,重组启动窗口期临近; ② 商业航天多点落地:航天八院主导长征12A可回收火箭;测控系统服务23颗在轨卫星(年增营收超10亿待注入),参与“千帆星座”首批卫星结
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2026-01-23 10:07:47
白银即将突破100美金,重视白银稀缺弹性标的!!!
()白银即将突破100美金,重视白银稀缺弹性标的!!! [红包]梅雁吉祥:银锑矿储量通过评审备案,预期业绩可达10亿+! [玫瑰]转型矿产:#部委储量通过评审备案、期待获深部采矿证 银锑矿通过评审备案:梅雁矿业矿产资源储量评审备案的有关材料符合相关规定,#自然资源部予以通过评审备案。公司对-60米以下矿产资源尚未取得采矿权,#后续仍需申报[采矿权变更/扩大/探转采]等手续。 [玫瑰]资源储量:#白银663吨、锑矿超2万吨 (1)银矿保有资源量:矿石量312万吨,含白银金属量662.6吨,平均品位
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梅雁吉祥
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2026-01-22 21:19:19
【中泰军工 | 航发】全面看多航发产业链
【中泰军工 | 航发】全面看多航发产业链,关注商发国产化关键节点,军需困境反转下的新增量 #国产商发适航冲刺关键阶段、产业链有望迎价值重估。根据公开资料,CJ-1000A基本完成大部地面与飞行测试,处于适航认定冲刺阶段。我们认为今年有望完成TC取证,逐步进入小批爬坡阶段。商业航空具备战略定位高、催化多、空间大、格局好、股价处于相对低位的特点,底层逻辑与商业航天相似,看好国产商发取证&转批产对产业链价值重估。 #新增量:关注新一代航发型号转批产及批产型号后市场。我们认为过去1-2年扰动航发产业链的
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华秦科技
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2026-01-22 17:04:43
南风股份交流简要
南风股份交流简要: 🚀公司全资子公司2012年开始做3D打印,目前布局了商业航天、JG、服务器液冷、光模块液冷。目前产能20~30台,三期规划了2000台3D打印机(单台几百万产出,对应接近100亿产值): ⭐商业航天:卫星在配套头部几家的设计和总装单位,参与到前期设计中,3D打印结构件可以显著降低重量1/3,目前单卫星价值量300~500万元(后续载荷也上的话价值量会更高),明年上半年定案,下半年产出,因为公司在设计环节就3D打印结构件我们份额预计比较高。除了结构件,国资优势还在做下游组装测
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南风股份
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2026-01-22 13:50:43
【华x化工】对比氨纶,看草铵膦的稀缺性
【华x化工】对比氨纶,看草铵膦的稀缺性,以及利尔化学的巨大空间 领导好,目前市场对化工品种关注得很多,这里汇报下为什么特别看好草铵膦以及龙头利尔化学,我们认为利尔会复制氨纶龙头华峰的走势。 【草铵膦vs氨纶-共性】对比氨纶,草铵膦存在显著共性: 1)寡头垄断(CR3>50%) 2)全行业不赚钱、潜在的价格盈利弹性巨大(氨纶价格翻倍华峰利润看5倍,草铵膦价格翻倍利尔利润看6倍) 3)需求段依然持续增长,低价有利于下游应用的推广(2026-2027年氨纶8-10%的增长,草铵膦30%的增长) 4)行
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2026-01-22 13:39:38
林清轩深度:以油养肤赛道标杆,匠心铸就高端国货之光
林清轩(02657.HK)深度:以油养肤赛道标杆,匠心铸就高端国货之光 [玫瑰]#以红山茶花原料为基深耕“以油养肤” 。1)股权:创始人孙来春持股约71.34%,股权结构集中稳定;2)管理:创始人深耕行业20余年,主导战略、品牌等, 核心团队产业经验丰富;3)财务:22-24 年营收从 6.91 亿元增至 12.1 亿元,CAGR达32.7%;净利润从 - 0.06 亿元扭亏为盈至 1.87 亿元,24 年同增 120%。25H1营收10.52亿元,同增98.3%;净利润1.82亿元,同增109
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林清轩
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大族数控:AI PCB拉动订单及盈利提升
大族数控:AI PCB拉动订单及盈利提升:AI PCB场景中钻孔设备价值量占比有望从20%提升至30%;高阶多层板对加工精度要求更高,高价值量及高毛利率的CCD及激光钻孔机需求占比提升,带来盈利显著改善 #材料体系变革拉动设备迭代:M9材料应用助推钻孔设备迭代,超快钻孔替代CO2激光钻孔成为趋势,公司在超快领域前瞻布局,预计26年将在AI PCB领域取得批量订单
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2026-01-22 08:45:35
快手可灵AI付费用户单月增长350%
() 快手可灵AI付费用户单月增长350% 1月21日最新数据显示,继12月ARR突破2.4亿美金后,快手可灵AI截至1月20日付费用户环比增长350%,日均收入环比增长约30%,这一数据验证了其产品迭代与降价策略成功驱动C端付费转化,其在全球AI视频领域技术与商业化的领先地位正推动市场对其进行独立估值并重估平台整体价值。 关注:快手-W(可灵AI商业化进程超预期,且AI赋能主业增长),万兴科技(AI视频应用领域相关公司),阜博集团(AIGC内容爆发带动版权保护需求),中文在线/阅文集团(AI赋
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万兴科技
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凯文教育:AI教育开启增长新篇章
凯文教育:AI教育开启增长新篇章 [太阳]合作方智谱华章技术实力强。2025年9月,公司与北京智谱华章及北京鸿智睿师共同出资设立北京智启文华教育科技有限公司,专注教育智能产品的研发与商业化应用。合作方智谱华章是中国领先的人工智能公司,按2024年收入统计,在中国独立通用大模型开发商中位列第一,在所有通用大模型开发商中位列第二,市场份额达6.6%。 [太阳]AI教育市场潜力大:2024‑2025学年北京市中小学学生人数预计为180万人,假设AI教育产品按每名学生收费200‑300元,北京市场学生端
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国药一致业绩预览:业绩预告略超预期,业务结构调整取得良好成效
【中金医药】国药一致*000028*业绩预览:业绩预告略超预期,业务结构调整取得良好成效 🌞国药一致公告2025年业绩预告:2025年归母净利润为10.55亿元-12.15亿元,同比增长64.20%-89.11%,扣非归母净利润为9.96亿元-11.56亿元,同比增长71.38%-98.91%,对应每股盈利为1.90元/股-2.18元/股,主要因结构调整与成本费用管控。 🌞关注要点 👉分销板块进一步优化业务结构,零售业务板块降本增效效果明显。分销业态作为公司经营的基石,根据公司公告,202
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国药一致
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【复旦微电】存货历史问题解决,看好26年经营弹性
【复旦微电】存货历史问题解决,看好26年经营弹性 📖事件:公司发布25年业绩预告, 1)2025:营收39.3-40.3亿元,中值39.8亿元,yoy+10.9%;归母1.9-2.83亿元,中值2.4亿元,yoy-58.7%; 2)25Q4:营收中值9.56亿元,yoy+5.4%,qoq-19.4%;归母中值-0.94亿元,同环比盈利转亏。 #毛利率保持稳定、利润短期承压 公司25年毛利率约56%,保持稳定;利润下滑主要源自存货跌价损失同比增加2.5亿元、研发项目资本支出带来研发费用同比增加1
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2026-01-26 15:16:09
从云计算涨价到字节资本支出
()从云计算涨价到字节资本支出 亚马逊和阿里云相继涨价10-15%,这是由AI引起的一系列涨价效应的延续,从存储到foundry厂,从CPU到云计算。一个长时完整的agent应用,将使得Token消耗量成倍的增长。 同时,我们一直强调,中国大厂资本支出比北美晚大约一年时间。所以中国大厂从26年开始的资本支出将是高增长。 AI芯片:寒武纪、海光信息 CPU:海光信息、龙芯中科、中国长城 字节IDC:东阳光、润泽科技、大卫科技 服务器:浪潮、曙光、华丰
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联德股份:终于!燃气内燃机解北美缺电之急
() 【华福计算机×机械】联德股份:终于!燃气内燃机解北美缺电之急,#公司数据中心电力业务迎三线爆发 行业侧,北美缺电状况持续,#燃气内燃机作主用电源迎估值重塑。因燃气轮机交付周期长、主机厂产能饱和,内燃机凭借灵活适配性,逐步成为燃气轮机之外的主流主用电源选项。板块以往更多依赖短期供需错配涨价逻辑,内燃机作为主用电源之后,#板块未来有望持续受益于全球AIDC建设,成长性凸显。 公司侧,数据中心电力业务三线布局,欧美大客户在手有望迎高弹性。#公司产品覆盖柴油发动机、燃气内燃机、燃气轮机铸件等,涵盖
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荣旗科技子公司四川力能等静压设备技术领先,卡位固态电池核心价值链
() 浙商大制造【荣旗科技】子公司四川力能等静压设备技术领先,卡位固态电池核心价值链 一、等静压设备:子公司四川力能技术国内领先,已交付固态电池头部企业 1、等静压设备为固态电池核心增量设备,解决 “固-固”界面阻抗的难题,约#占固态电池设备总价值的13%。 2、固态电池等静压设备以温等静压为主,四川力能#温等静压设备技术实力国内领先, 掌握最高达1200MPa的温等静压核心技术,填补国内超高压技术空白。 3、已向多家固态电池头部企业交付温等静压机:主要客户包括#宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等 ,
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【华峰测控】25年业绩高增,算力芯片测试机核心标的!
【华峰测控】25年业绩高增,算力芯片测试机核心标的! #2025年营收&归母净利同比高增 ——2025年营收12.8-14.1亿元,同增41%-56%;归母净利4.9-5.9亿元,同增46%-78%,扣非归母净利4.5-5.5亿元,同增31%-62%。 ——25Q4营收3.36-4.47亿元,中值4.05亿元,同增43%,环比持平;25Q4归母净利1.02-2.07亿元左右,中值1.55亿元,同增28%,环比-19%;25Q4扣非归母净利1.01-2.06亿元,中值1.54亿元,同增31%,环比
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航天机电,长征12A可回收火箭唯一上市平台
(航天机电)航天机电,长征12A可回收火箭唯一上市平台 航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆 ----------------------- ① 资产注入确定性强:背靠超2000亿元规模八院,作为唯一上市载体,拟注入800所液氧甲烷火箭、804所战术导弹制导系统等核心资产,主导长征四号、六号、十二号等型号火箭,重组启动窗口期临近; ② 商业航天多点落地:航天八院主导长征12A可回收火箭;测控系统服务23颗在轨卫星(年增营收超10亿待注入),参与“千帆星座”首批卫星结
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2026-01-23 10:07:47
白银即将突破100美金,重视白银稀缺弹性标的!!!
()白银即将突破100美金,重视白银稀缺弹性标的!!! [红包]梅雁吉祥:银锑矿储量通过评审备案,预期业绩可达10亿+! [玫瑰]转型矿产:#部委储量通过评审备案、期待获深部采矿证 银锑矿通过评审备案:梅雁矿业矿产资源储量评审备案的有关材料符合相关规定,#自然资源部予以通过评审备案。公司对-60米以下矿产资源尚未取得采矿权,#后续仍需申报[采矿权变更/扩大/探转采]等手续。 [玫瑰]资源储量:#白银663吨、锑矿超2万吨 (1)银矿保有资源量:矿石量312万吨,含白银金属量662.6吨,平均品位
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2026-01-22 21:19:19
【中泰军工 | 航发】全面看多航发产业链
【中泰军工 | 航发】全面看多航发产业链,关注商发国产化关键节点,军需困境反转下的新增量 #国产商发适航冲刺关键阶段、产业链有望迎价值重估。根据公开资料,CJ-1000A基本完成大部地面与飞行测试,处于适航认定冲刺阶段。我们认为今年有望完成TC取证,逐步进入小批爬坡阶段。商业航空具备战略定位高、催化多、空间大、格局好、股价处于相对低位的特点,底层逻辑与商业航天相似,看好国产商发取证&转批产对产业链价值重估。 #新增量:关注新一代航发型号转批产及批产型号后市场。我们认为过去1-2年扰动航发产业链的
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南风股份交流简要
南风股份交流简要: 🚀公司全资子公司2012年开始做3D打印,目前布局了商业航天、JG、服务器液冷、光模块液冷。目前产能20~30台,三期规划了2000台3D打印机(单台几百万产出,对应接近100亿产值): ⭐商业航天:卫星在配套头部几家的设计和总装单位,参与到前期设计中,3D打印结构件可以显著降低重量1/3,目前单卫星价值量300~500万元(后续载荷也上的话价值量会更高),明年上半年定案,下半年产出,因为公司在设计环节就3D打印结构件我们份额预计比较高。除了结构件,国资优势还在做下游组装测
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【华x化工】对比氨纶,看草铵膦的稀缺性
【华x化工】对比氨纶,看草铵膦的稀缺性,以及利尔化学的巨大空间 领导好,目前市场对化工品种关注得很多,这里汇报下为什么特别看好草铵膦以及龙头利尔化学,我们认为利尔会复制氨纶龙头华峰的走势。 【草铵膦vs氨纶-共性】对比氨纶,草铵膦存在显著共性: 1)寡头垄断(CR3>50%) 2)全行业不赚钱、潜在的价格盈利弹性巨大(氨纶价格翻倍华峰利润看5倍,草铵膦价格翻倍利尔利润看6倍) 3)需求段依然持续增长,低价有利于下游应用的推广(2026-2027年氨纶8-10%的增长,草铵膦30%的增长) 4)行
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林清轩深度:以油养肤赛道标杆,匠心铸就高端国货之光
林清轩(02657.HK)深度:以油养肤赛道标杆,匠心铸就高端国货之光 [玫瑰]#以红山茶花原料为基深耕“以油养肤” 。1)股权:创始人孙来春持股约71.34%,股权结构集中稳定;2)管理:创始人深耕行业20余年,主导战略、品牌等, 核心团队产业经验丰富;3)财务:22-24 年营收从 6.91 亿元增至 12.1 亿元,CAGR达32.7%;净利润从 - 0.06 亿元扭亏为盈至 1.87 亿元,24 年同增 120%。25H1营收10.52亿元,同增98.3%;净利润1.82亿元,同增109
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大族数控:AI PCB拉动订单及盈利提升
大族数控:AI PCB拉动订单及盈利提升:AI PCB场景中钻孔设备价值量占比有望从20%提升至30%;高阶多层板对加工精度要求更高,高价值量及高毛利率的CCD及激光钻孔机需求占比提升,带来盈利显著改善 #材料体系变革拉动设备迭代:M9材料应用助推钻孔设备迭代,超快钻孔替代CO2激光钻孔成为趋势,公司在超快领域前瞻布局,预计26年将在AI PCB领域取得批量订单
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快手可灵AI付费用户单月增长350%
() 快手可灵AI付费用户单月增长350% 1月21日最新数据显示,继12月ARR突破2.4亿美金后,快手可灵AI截至1月20日付费用户环比增长350%,日均收入环比增长约30%,这一数据验证了其产品迭代与降价策略成功驱动C端付费转化,其在全球AI视频领域技术与商业化的领先地位正推动市场对其进行独立估值并重估平台整体价值。 关注:快手-W(可灵AI商业化进程超预期,且AI赋能主业增长),万兴科技(AI视频应用领域相关公司),阜博集团(AIGC内容爆发带动版权保护需求),中文在线/阅文集团(AI赋
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凯文教育:AI教育开启增长新篇章
凯文教育:AI教育开启增长新篇章 [太阳]合作方智谱华章技术实力强。2025年9月,公司与北京智谱华章及北京鸿智睿师共同出资设立北京智启文华教育科技有限公司,专注教育智能产品的研发与商业化应用。合作方智谱华章是中国领先的人工智能公司,按2024年收入统计,在中国独立通用大模型开发商中位列第一,在所有通用大模型开发商中位列第二,市场份额达6.6%。 [太阳]AI教育市场潜力大:2024‑2025学年北京市中小学学生人数预计为180万人,假设AI教育产品按每名学生收费200‑300元,北京市场学生端
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凯文教育
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2026-01-26 21:22:11
国药一致业绩预览:业绩预告略超预期,业务结构调整取得良好成效
【中金医药】国药一致*000028*业绩预览:业绩预告略超预期,业务结构调整取得良好成效 🌞国药一致公告2025年业绩预告:2025年归母净利润为10.55亿元-12.15亿元,同比增长64.20%-89.11%,扣非归母净利润为9.96亿元-11.56亿元,同比增长71.38%-98.91%,对应每股盈利为1.90元/股-2.18元/股,主要因结构调整与成本费用管控。 🌞关注要点 👉分销板块进一步优化业务结构,零售业务板块降本增效效果明显。分销业态作为公司经营的基石,根据公司公告,202
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国药一致
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2026-01-26 15:35:13
【复旦微电】存货历史问题解决,看好26年经营弹性
【复旦微电】存货历史问题解决,看好26年经营弹性 📖事件:公司发布25年业绩预告, 1)2025:营收39.3-40.3亿元,中值39.8亿元,yoy+10.9%;归母1.9-2.83亿元,中值2.4亿元,yoy-58.7%; 2)25Q4:营收中值9.56亿元,yoy+5.4%,qoq-19.4%;归母中值-0.94亿元,同环比盈利转亏。 #毛利率保持稳定、利润短期承压 公司25年毛利率约56%,保持稳定;利润下滑主要源自存货跌价损失同比增加2.5亿元、研发项目资本支出带来研发费用同比增加1
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复旦微电
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2026-01-26 15:16:09
从云计算涨价到字节资本支出
()从云计算涨价到字节资本支出 亚马逊和阿里云相继涨价10-15%,这是由AI引起的一系列涨价效应的延续,从存储到foundry厂,从CPU到云计算。一个长时完整的agent应用,将使得Token消耗量成倍的增长。 同时,我们一直强调,中国大厂资本支出比北美晚大约一年时间。所以中国大厂从26年开始的资本支出将是高增长。 AI芯片:寒武纪、海光信息 CPU:海光信息、龙芯中科、中国长城 字节IDC:东阳光、润泽科技、大卫科技 服务器:浪潮、曙光、华丰
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联德股份:终于!燃气内燃机解北美缺电之急
() 【华福计算机×机械】联德股份:终于!燃气内燃机解北美缺电之急,#公司数据中心电力业务迎三线爆发 行业侧,北美缺电状况持续,#燃气内燃机作主用电源迎估值重塑。因燃气轮机交付周期长、主机厂产能饱和,内燃机凭借灵活适配性,逐步成为燃气轮机之外的主流主用电源选项。板块以往更多依赖短期供需错配涨价逻辑,内燃机作为主用电源之后,#板块未来有望持续受益于全球AIDC建设,成长性凸显。 公司侧,数据中心电力业务三线布局,欧美大客户在手有望迎高弹性。#公司产品覆盖柴油发动机、燃气内燃机、燃气轮机铸件等,涵盖
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联德股份
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荣旗科技子公司四川力能等静压设备技术领先,卡位固态电池核心价值链
() 浙商大制造【荣旗科技】子公司四川力能等静压设备技术领先,卡位固态电池核心价值链 一、等静压设备:子公司四川力能技术国内领先,已交付固态电池头部企业 1、等静压设备为固态电池核心增量设备,解决 “固-固”界面阻抗的难题,约#占固态电池设备总价值的13%。 2、固态电池等静压设备以温等静压为主,四川力能#温等静压设备技术实力国内领先, 掌握最高达1200MPa的温等静压核心技术,填补国内超高压技术空白。 3、已向多家固态电池头部企业交付温等静压机:主要客户包括#宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等 ,
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2026-01-23 13:56:59
【华峰测控】25年业绩高增,算力芯片测试机核心标的!
【华峰测控】25年业绩高增,算力芯片测试机核心标的! #2025年营收&归母净利同比高增 ——2025年营收12.8-14.1亿元,同增41%-56%;归母净利4.9-5.9亿元,同增46%-78%,扣非归母净利4.5-5.5亿元,同增31%-62%。 ——25Q4营收3.36-4.47亿元,中值4.05亿元,同增43%,环比持平;25Q4归母净利1.02-2.07亿元左右,中值1.55亿元,同增28%,环比-19%;25Q4扣非归母净利1.01-2.06亿元,中值1.54亿元,同增31%,环比
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华峰测控
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航天机电,长征12A可回收火箭唯一上市平台
(航天机电)航天机电,长征12A可回收火箭唯一上市平台 航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆 ----------------------- ① 资产注入确定性强:背靠超2000亿元规模八院,作为唯一上市载体,拟注入800所液氧甲烷火箭、804所战术导弹制导系统等核心资产,主导长征四号、六号、十二号等型号火箭,重组启动窗口期临近; ② 商业航天多点落地:航天八院主导长征12A可回收火箭;测控系统服务23颗在轨卫星(年增营收超10亿待注入),参与“千帆星座”首批卫星结
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2026-01-23 10:07:47
白银即将突破100美金,重视白银稀缺弹性标的!!!
()白银即将突破100美金,重视白银稀缺弹性标的!!! [红包]梅雁吉祥:银锑矿储量通过评审备案,预期业绩可达10亿+! [玫瑰]转型矿产:#部委储量通过评审备案、期待获深部采矿证 银锑矿通过评审备案:梅雁矿业矿产资源储量评审备案的有关材料符合相关规定,#自然资源部予以通过评审备案。公司对-60米以下矿产资源尚未取得采矿权,#后续仍需申报[采矿权变更/扩大/探转采]等手续。 [玫瑰]资源储量:#白银663吨、锑矿超2万吨 (1)银矿保有资源量:矿石量312万吨,含白银金属量662.6吨,平均品位
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梅雁吉祥
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2026-01-22 21:19:19
【中泰军工 | 航发】全面看多航发产业链
【中泰军工 | 航发】全面看多航发产业链,关注商发国产化关键节点,军需困境反转下的新增量 #国产商发适航冲刺关键阶段、产业链有望迎价值重估。根据公开资料,CJ-1000A基本完成大部地面与飞行测试,处于适航认定冲刺阶段。我们认为今年有望完成TC取证,逐步进入小批爬坡阶段。商业航空具备战略定位高、催化多、空间大、格局好、股价处于相对低位的特点,底层逻辑与商业航天相似,看好国产商发取证&转批产对产业链价值重估。 #新增量:关注新一代航发型号转批产及批产型号后市场。我们认为过去1-2年扰动航发产业链的
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华秦科技
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南风股份交流简要
南风股份交流简要: 🚀公司全资子公司2012年开始做3D打印,目前布局了商业航天、JG、服务器液冷、光模块液冷。目前产能20~30台,三期规划了2000台3D打印机(单台几百万产出,对应接近100亿产值): ⭐商业航天:卫星在配套头部几家的设计和总装单位,参与到前期设计中,3D打印结构件可以显著降低重量1/3,目前单卫星价值量300~500万元(后续载荷也上的话价值量会更高),明年上半年定案,下半年产出,因为公司在设计环节就3D打印结构件我们份额预计比较高。除了结构件,国资优势还在做下游组装测
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南风股份
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【华x化工】对比氨纶,看草铵膦的稀缺性
【华x化工】对比氨纶,看草铵膦的稀缺性,以及利尔化学的巨大空间 领导好,目前市场对化工品种关注得很多,这里汇报下为什么特别看好草铵膦以及龙头利尔化学,我们认为利尔会复制氨纶龙头华峰的走势。 【草铵膦vs氨纶-共性】对比氨纶,草铵膦存在显著共性: 1)寡头垄断(CR3>50%) 2)全行业不赚钱、潜在的价格盈利弹性巨大(氨纶价格翻倍华峰利润看5倍,草铵膦价格翻倍利尔利润看6倍) 3)需求段依然持续增长,低价有利于下游应用的推广(2026-2027年氨纶8-10%的增长,草铵膦30%的增长) 4)行
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林清轩深度:以油养肤赛道标杆,匠心铸就高端国货之光
林清轩(02657.HK)深度:以油养肤赛道标杆,匠心铸就高端国货之光 [玫瑰]#以红山茶花原料为基深耕“以油养肤” 。1)股权:创始人孙来春持股约71.34%,股权结构集中稳定;2)管理:创始人深耕行业20余年,主导战略、品牌等, 核心团队产业经验丰富;3)财务:22-24 年营收从 6.91 亿元增至 12.1 亿元,CAGR达32.7%;净利润从 - 0.06 亿元扭亏为盈至 1.87 亿元,24 年同增 120%。25H1营收10.52亿元,同增98.3%;净利润1.82亿元,同增109
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林清轩
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大族数控:AI PCB拉动订单及盈利提升
大族数控:AI PCB拉动订单及盈利提升:AI PCB场景中钻孔设备价值量占比有望从20%提升至30%;高阶多层板对加工精度要求更高,高价值量及高毛利率的CCD及激光钻孔机需求占比提升,带来盈利显著改善 #材料体系变革拉动设备迭代:M9材料应用助推钻孔设备迭代,超快钻孔替代CO2激光钻孔成为趋势,公司在超快领域前瞻布局,预计26年将在AI PCB领域取得批量订单
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快手可灵AI付费用户单月增长350%
() 快手可灵AI付费用户单月增长350% 1月21日最新数据显示,继12月ARR突破2.4亿美金后,快手可灵AI截至1月20日付费用户环比增长350%,日均收入环比增长约30%,这一数据验证了其产品迭代与降价策略成功驱动C端付费转化,其在全球AI视频领域技术与商业化的领先地位正推动市场对其进行独立估值并重估平台整体价值。 关注:快手-W(可灵AI商业化进程超预期,且AI赋能主业增长),万兴科技(AI视频应用领域相关公司),阜博集团(AIGC内容爆发带动版权保护需求),中文在线/阅文集团(AI赋
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万兴科技
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凯文教育:AI教育开启增长新篇章
凯文教育:AI教育开启增长新篇章 [太阳]合作方智谱华章技术实力强。2025年9月,公司与北京智谱华章及北京鸿智睿师共同出资设立北京智启文华教育科技有限公司,专注教育智能产品的研发与商业化应用。合作方智谱华章是中国领先的人工智能公司,按2024年收入统计,在中国独立通用大模型开发商中位列第一,在所有通用大模型开发商中位列第二,市场份额达6.6%。 [太阳]AI教育市场潜力大:2024‑2025学年北京市中小学学生人数预计为180万人,假设AI教育产品按每名学生收费200‑300元,北京市场学生端
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国药一致业绩预览:业绩预告略超预期,业务结构调整取得良好成效
【中金医药】国药一致*000028*业绩预览:业绩预告略超预期,业务结构调整取得良好成效 🌞国药一致公告2025年业绩预告:2025年归母净利润为10.55亿元-12.15亿元,同比增长64.20%-89.11%,扣非归母净利润为9.96亿元-11.56亿元,同比增长71.38%-98.91%,对应每股盈利为1.90元/股-2.18元/股,主要因结构调整与成本费用管控。 🌞关注要点 👉分销板块进一步优化业务结构,零售业务板块降本增效效果明显。分销业态作为公司经营的基石,根据公司公告,202
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【复旦微电】存货历史问题解决,看好26年经营弹性
【复旦微电】存货历史问题解决,看好26年经营弹性 📖事件:公司发布25年业绩预告, 1)2025:营收39.3-40.3亿元,中值39.8亿元,yoy+10.9%;归母1.9-2.83亿元,中值2.4亿元,yoy-58.7%; 2)25Q4:营收中值9.56亿元,yoy+5.4%,qoq-19.4%;归母中值-0.94亿元,同环比盈利转亏。 #毛利率保持稳定、利润短期承压 公司25年毛利率约56%,保持稳定;利润下滑主要源自存货跌价损失同比增加2.5亿元、研发项目资本支出带来研发费用同比增加1
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2026-01-26 15:16:09
从云计算涨价到字节资本支出
()从云计算涨价到字节资本支出 亚马逊和阿里云相继涨价10-15%,这是由AI引起的一系列涨价效应的延续,从存储到foundry厂,从CPU到云计算。一个长时完整的agent应用,将使得Token消耗量成倍的增长。 同时,我们一直强调,中国大厂资本支出比北美晚大约一年时间。所以中国大厂从26年开始的资本支出将是高增长。 AI芯片:寒武纪、海光信息 CPU:海光信息、龙芯中科、中国长城 字节IDC:东阳光、润泽科技、大卫科技 服务器:浪潮、曙光、华丰
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联德股份:终于!燃气内燃机解北美缺电之急
() 【华福计算机×机械】联德股份:终于!燃气内燃机解北美缺电之急,#公司数据中心电力业务迎三线爆发 行业侧,北美缺电状况持续,#燃气内燃机作主用电源迎估值重塑。因燃气轮机交付周期长、主机厂产能饱和,内燃机凭借灵活适配性,逐步成为燃气轮机之外的主流主用电源选项。板块以往更多依赖短期供需错配涨价逻辑,内燃机作为主用电源之后,#板块未来有望持续受益于全球AIDC建设,成长性凸显。 公司侧,数据中心电力业务三线布局,欧美大客户在手有望迎高弹性。#公司产品覆盖柴油发动机、燃气内燃机、燃气轮机铸件等,涵盖
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荣旗科技子公司四川力能等静压设备技术领先,卡位固态电池核心价值链
() 浙商大制造【荣旗科技】子公司四川力能等静压设备技术领先,卡位固态电池核心价值链 一、等静压设备:子公司四川力能技术国内领先,已交付固态电池头部企业 1、等静压设备为固态电池核心增量设备,解决 “固-固”界面阻抗的难题,约#占固态电池设备总价值的13%。 2、固态电池等静压设备以温等静压为主,四川力能#温等静压设备技术实力国内领先, 掌握最高达1200MPa的温等静压核心技术,填补国内超高压技术空白。 3、已向多家固态电池头部企业交付温等静压机:主要客户包括#宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等 ,
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【华峰测控】25年业绩高增,算力芯片测试机核心标的!
【华峰测控】25年业绩高增,算力芯片测试机核心标的! #2025年营收&归母净利同比高增 ——2025年营收12.8-14.1亿元,同增41%-56%;归母净利4.9-5.9亿元,同增46%-78%,扣非归母净利4.5-5.5亿元,同增31%-62%。 ——25Q4营收3.36-4.47亿元,中值4.05亿元,同增43%,环比持平;25Q4归母净利1.02-2.07亿元左右,中值1.55亿元,同增28%,环比-19%;25Q4扣非归母净利1.01-2.06亿元,中值1.54亿元,同增31%,环比
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航天机电,长征12A可回收火箭唯一上市平台
(航天机电)航天机电,长征12A可回收火箭唯一上市平台 航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆 ----------------------- ① 资产注入确定性强:背靠超2000亿元规模八院,作为唯一上市载体,拟注入800所液氧甲烷火箭、804所战术导弹制导系统等核心资产,主导长征四号、六号、十二号等型号火箭,重组启动窗口期临近; ② 商业航天多点落地:航天八院主导长征12A可回收火箭;测控系统服务23颗在轨卫星(年增营收超10亿待注入),参与“千帆星座”首批卫星结
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2026-01-23 10:07:47
白银即将突破100美金,重视白银稀缺弹性标的!!!
()白银即将突破100美金,重视白银稀缺弹性标的!!! [红包]梅雁吉祥:银锑矿储量通过评审备案,预期业绩可达10亿+! [玫瑰]转型矿产:#部委储量通过评审备案、期待获深部采矿证 银锑矿通过评审备案:梅雁矿业矿产资源储量评审备案的有关材料符合相关规定,#自然资源部予以通过评审备案。公司对-60米以下矿产资源尚未取得采矿权,#后续仍需申报[采矿权变更/扩大/探转采]等手续。 [玫瑰]资源储量:#白银663吨、锑矿超2万吨 (1)银矿保有资源量:矿石量312万吨,含白银金属量662.6吨,平均品位
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【中泰军工 | 航发】全面看多航发产业链
【中泰军工 | 航发】全面看多航发产业链,关注商发国产化关键节点,军需困境反转下的新增量 #国产商发适航冲刺关键阶段、产业链有望迎价值重估。根据公开资料,CJ-1000A基本完成大部地面与飞行测试,处于适航认定冲刺阶段。我们认为今年有望完成TC取证,逐步进入小批爬坡阶段。商业航空具备战略定位高、催化多、空间大、格局好、股价处于相对低位的特点,底层逻辑与商业航天相似,看好国产商发取证&转批产对产业链价值重估。 #新增量:关注新一代航发型号转批产及批产型号后市场。我们认为过去1-2年扰动航发产业链的
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南风股份交流简要
南风股份交流简要: 🚀公司全资子公司2012年开始做3D打印,目前布局了商业航天、JG、服务器液冷、光模块液冷。目前产能20~30台,三期规划了2000台3D打印机(单台几百万产出,对应接近100亿产值): ⭐商业航天:卫星在配套头部几家的设计和总装单位,参与到前期设计中,3D打印结构件可以显著降低重量1/3,目前单卫星价值量300~500万元(后续载荷也上的话价值量会更高),明年上半年定案,下半年产出,因为公司在设计环节就3D打印结构件我们份额预计比较高。除了结构件,国资优势还在做下游组装测
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【华x化工】对比氨纶,看草铵膦的稀缺性
【华x化工】对比氨纶,看草铵膦的稀缺性,以及利尔化学的巨大空间 领导好,目前市场对化工品种关注得很多,这里汇报下为什么特别看好草铵膦以及龙头利尔化学,我们认为利尔会复制氨纶龙头华峰的走势。 【草铵膦vs氨纶-共性】对比氨纶,草铵膦存在显著共性: 1)寡头垄断(CR3>50%) 2)全行业不赚钱、潜在的价格盈利弹性巨大(氨纶价格翻倍华峰利润看5倍,草铵膦价格翻倍利尔利润看6倍) 3)需求段依然持续增长,低价有利于下游应用的推广(2026-2027年氨纶8-10%的增长,草铵膦30%的增长) 4)行
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林清轩深度:以油养肤赛道标杆,匠心铸就高端国货之光
林清轩(02657.HK)深度:以油养肤赛道标杆,匠心铸就高端国货之光 [玫瑰]#以红山茶花原料为基深耕“以油养肤” 。1)股权:创始人孙来春持股约71.34%,股权结构集中稳定;2)管理:创始人深耕行业20余年,主导战略、品牌等, 核心团队产业经验丰富;3)财务:22-24 年营收从 6.91 亿元增至 12.1 亿元,CAGR达32.7%;净利润从 - 0.06 亿元扭亏为盈至 1.87 亿元,24 年同增 120%。25H1营收10.52亿元,同增98.3%;净利润1.82亿元,同增109
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大族数控:AI PCB拉动订单及盈利提升
大族数控:AI PCB拉动订单及盈利提升:AI PCB场景中钻孔设备价值量占比有望从20%提升至30%;高阶多层板对加工精度要求更高,高价值量及高毛利率的CCD及激光钻孔机需求占比提升,带来盈利显著改善 #材料体系变革拉动设备迭代:M9材料应用助推钻孔设备迭代,超快钻孔替代CO2激光钻孔成为趋势,公司在超快领域前瞻布局,预计26年将在AI PCB领域取得批量订单
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快手可灵AI付费用户单月增长350%
() 快手可灵AI付费用户单月增长350% 1月21日最新数据显示,继12月ARR突破2.4亿美金后,快手可灵AI截至1月20日付费用户环比增长350%,日均收入环比增长约30%,这一数据验证了其产品迭代与降价策略成功驱动C端付费转化,其在全球AI视频领域技术与商业化的领先地位正推动市场对其进行独立估值并重估平台整体价值。 关注:快手-W(可灵AI商业化进程超预期,且AI赋能主业增长),万兴科技(AI视频应用领域相关公司),阜博集团(AIGC内容爆发带动版权保护需求),中文在线/阅文集团(AI赋
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凯文教育:AI教育开启增长新篇章
凯文教育:AI教育开启增长新篇章 [太阳]合作方智谱华章技术实力强。2025年9月,公司与北京智谱华章及北京鸿智睿师共同出资设立北京智启文华教育科技有限公司,专注教育智能产品的研发与商业化应用。合作方智谱华章是中国领先的人工智能公司,按2024年收入统计,在中国独立通用大模型开发商中位列第一,在所有通用大模型开发商中位列第二,市场份额达6.6%。 [太阳]AI教育市场潜力大:2024‑2025学年北京市中小学学生人数预计为180万人,假设AI教育产品按每名学生收费200‑300元,北京市场学生端
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国药一致业绩预览:业绩预告略超预期,业务结构调整取得良好成效
【中金医药】国药一致*000028*业绩预览:业绩预告略超预期,业务结构调整取得良好成效 🌞国药一致公告2025年业绩预告:2025年归母净利润为10.55亿元-12.15亿元,同比增长64.20%-89.11%,扣非归母净利润为9.96亿元-11.56亿元,同比增长71.38%-98.91%,对应每股盈利为1.90元/股-2.18元/股,主要因结构调整与成本费用管控。 🌞关注要点 👉分销板块进一步优化业务结构,零售业务板块降本增效效果明显。分销业态作为公司经营的基石,根据公司公告,202
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国药一致
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2026-01-26 15:35:13
【复旦微电】存货历史问题解决,看好26年经营弹性
【复旦微电】存货历史问题解决,看好26年经营弹性 📖事件:公司发布25年业绩预告, 1)2025:营收39.3-40.3亿元,中值39.8亿元,yoy+10.9%;归母1.9-2.83亿元,中值2.4亿元,yoy-58.7%; 2)25Q4:营收中值9.56亿元,yoy+5.4%,qoq-19.4%;归母中值-0.94亿元,同环比盈利转亏。 #毛利率保持稳定、利润短期承压 公司25年毛利率约56%,保持稳定;利润下滑主要源自存货跌价损失同比增加2.5亿元、研发项目资本支出带来研发费用同比增加1
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复旦微电
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2026-01-26 15:16:09
从云计算涨价到字节资本支出
()从云计算涨价到字节资本支出 亚马逊和阿里云相继涨价10-15%,这是由AI引起的一系列涨价效应的延续,从存储到foundry厂,从CPU到云计算。一个长时完整的agent应用,将使得Token消耗量成倍的增长。 同时,我们一直强调,中国大厂资本支出比北美晚大约一年时间。所以中国大厂从26年开始的资本支出将是高增长。 AI芯片:寒武纪、海光信息 CPU:海光信息、龙芯中科、中国长城 字节IDC:东阳光、润泽科技、大卫科技 服务器:浪潮、曙光、华丰
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润泽科技
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联德股份:终于!燃气内燃机解北美缺电之急
() 【华福计算机×机械】联德股份:终于!燃气内燃机解北美缺电之急,#公司数据中心电力业务迎三线爆发 行业侧,北美缺电状况持续,#燃气内燃机作主用电源迎估值重塑。因燃气轮机交付周期长、主机厂产能饱和,内燃机凭借灵活适配性,逐步成为燃气轮机之外的主流主用电源选项。板块以往更多依赖短期供需错配涨价逻辑,内燃机作为主用电源之后,#板块未来有望持续受益于全球AIDC建设,成长性凸显。 公司侧,数据中心电力业务三线布局,欧美大客户在手有望迎高弹性。#公司产品覆盖柴油发动机、燃气内燃机、燃气轮机铸件等,涵盖
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联德股份
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荣旗科技子公司四川力能等静压设备技术领先,卡位固态电池核心价值链
() 浙商大制造【荣旗科技】子公司四川力能等静压设备技术领先,卡位固态电池核心价值链 一、等静压设备:子公司四川力能技术国内领先,已交付固态电池头部企业 1、等静压设备为固态电池核心增量设备,解决 “固-固”界面阻抗的难题,约#占固态电池设备总价值的13%。 2、固态电池等静压设备以温等静压为主,四川力能#温等静压设备技术实力国内领先, 掌握最高达1200MPa的温等静压核心技术,填补国内超高压技术空白。 3、已向多家固态电池头部企业交付温等静压机:主要客户包括#宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等 ,
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【华峰测控】25年业绩高增,算力芯片测试机核心标的!
【华峰测控】25年业绩高增,算力芯片测试机核心标的! #2025年营收&归母净利同比高增 ——2025年营收12.8-14.1亿元,同增41%-56%;归母净利4.9-5.9亿元,同增46%-78%,扣非归母净利4.5-5.5亿元,同增31%-62%。 ——25Q4营收3.36-4.47亿元,中值4.05亿元,同增43%,环比持平;25Q4归母净利1.02-2.07亿元左右,中值1.55亿元,同增28%,环比-19%;25Q4扣非归母净利1.01-2.06亿元,中值1.54亿元,同增31%,环比
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华峰测控
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航天机电,长征12A可回收火箭唯一上市平台
(航天机电)航天机电,长征12A可回收火箭唯一上市平台 航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆 ----------------------- ① 资产注入确定性强:背靠超2000亿元规模八院,作为唯一上市载体,拟注入800所液氧甲烷火箭、804所战术导弹制导系统等核心资产,主导长征四号、六号、十二号等型号火箭,重组启动窗口期临近; ② 商业航天多点落地:航天八院主导长征12A可回收火箭;测控系统服务23颗在轨卫星(年增营收超10亿待注入),参与“千帆星座”首批卫星结
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白银即将突破100美金,重视白银稀缺弹性标的!!!
()白银即将突破100美金,重视白银稀缺弹性标的!!! [红包]梅雁吉祥:银锑矿储量通过评审备案,预期业绩可达10亿+! [玫瑰]转型矿产:#部委储量通过评审备案、期待获深部采矿证 银锑矿通过评审备案:梅雁矿业矿产资源储量评审备案的有关材料符合相关规定,#自然资源部予以通过评审备案。公司对-60米以下矿产资源尚未取得采矿权,#后续仍需申报[采矿权变更/扩大/探转采]等手续。 [玫瑰]资源储量:#白银663吨、锑矿超2万吨 (1)银矿保有资源量:矿石量312万吨,含白银金属量662.6吨,平均品位
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梅雁吉祥
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2026-01-22 21:19:19
【中泰军工 | 航发】全面看多航发产业链
【中泰军工 | 航发】全面看多航发产业链,关注商发国产化关键节点,军需困境反转下的新增量 #国产商发适航冲刺关键阶段、产业链有望迎价值重估。根据公开资料,CJ-1000A基本完成大部地面与飞行测试,处于适航认定冲刺阶段。我们认为今年有望完成TC取证,逐步进入小批爬坡阶段。商业航空具备战略定位高、催化多、空间大、格局好、股价处于相对低位的特点,底层逻辑与商业航天相似,看好国产商发取证&转批产对产业链价值重估。 #新增量:关注新一代航发型号转批产及批产型号后市场。我们认为过去1-2年扰动航发产业链的
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华秦科技
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南风股份交流简要
南风股份交流简要: 🚀公司全资子公司2012年开始做3D打印,目前布局了商业航天、JG、服务器液冷、光模块液冷。目前产能20~30台,三期规划了2000台3D打印机(单台几百万产出,对应接近100亿产值): ⭐商业航天:卫星在配套头部几家的设计和总装单位,参与到前期设计中,3D打印结构件可以显著降低重量1/3,目前单卫星价值量300~500万元(后续载荷也上的话价值量会更高),明年上半年定案,下半年产出,因为公司在设计环节就3D打印结构件我们份额预计比较高。除了结构件,国资优势还在做下游组装测
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【华x化工】对比氨纶,看草铵膦的稀缺性
【华x化工】对比氨纶,看草铵膦的稀缺性,以及利尔化学的巨大空间 领导好,目前市场对化工品种关注得很多,这里汇报下为什么特别看好草铵膦以及龙头利尔化学,我们认为利尔会复制氨纶龙头华峰的走势。 【草铵膦vs氨纶-共性】对比氨纶,草铵膦存在显著共性: 1)寡头垄断(CR3>50%) 2)全行业不赚钱、潜在的价格盈利弹性巨大(氨纶价格翻倍华峰利润看5倍,草铵膦价格翻倍利尔利润看6倍) 3)需求段依然持续增长,低价有利于下游应用的推广(2026-2027年氨纶8-10%的增长,草铵膦30%的增长) 4)行
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林清轩深度:以油养肤赛道标杆,匠心铸就高端国货之光
林清轩(02657.HK)深度:以油养肤赛道标杆,匠心铸就高端国货之光 [玫瑰]#以红山茶花原料为基深耕“以油养肤” 。1)股权:创始人孙来春持股约71.34%,股权结构集中稳定;2)管理:创始人深耕行业20余年,主导战略、品牌等, 核心团队产业经验丰富;3)财务:22-24 年营收从 6.91 亿元增至 12.1 亿元,CAGR达32.7%;净利润从 - 0.06 亿元扭亏为盈至 1.87 亿元,24 年同增 120%。25H1营收10.52亿元,同增98.3%;净利润1.82亿元,同增109
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林清轩
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大族数控:AI PCB拉动订单及盈利提升
大族数控:AI PCB拉动订单及盈利提升:AI PCB场景中钻孔设备价值量占比有望从20%提升至30%;高阶多层板对加工精度要求更高,高价值量及高毛利率的CCD及激光钻孔机需求占比提升,带来盈利显著改善 #材料体系变革拉动设备迭代:M9材料应用助推钻孔设备迭代,超快钻孔替代CO2激光钻孔成为趋势,公司在超快领域前瞻布局,预计26年将在AI PCB领域取得批量订单
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快手可灵AI付费用户单月增长350%
() 快手可灵AI付费用户单月增长350% 1月21日最新数据显示,继12月ARR突破2.4亿美金后,快手可灵AI截至1月20日付费用户环比增长350%,日均收入环比增长约30%,这一数据验证了其产品迭代与降价策略成功驱动C端付费转化,其在全球AI视频领域技术与商业化的领先地位正推动市场对其进行独立估值并重估平台整体价值。 关注:快手-W(可灵AI商业化进程超预期,且AI赋能主业增长),万兴科技(AI视频应用领域相关公司),阜博集团(AIGC内容爆发带动版权保护需求),中文在线/阅文集团(AI赋
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万兴科技
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2026-01-27 10:25:36
凯文教育:AI教育开启增长新篇章
凯文教育:AI教育开启增长新篇章 [太阳]合作方智谱华章技术实力强。2025年9月,公司与北京智谱华章及北京鸿智睿师共同出资设立北京智启文华教育科技有限公司,专注教育智能产品的研发与商业化应用。合作方智谱华章是中国领先的人工智能公司,按2024年收入统计,在中国独立通用大模型开发商中位列第一,在所有通用大模型开发商中位列第二,市场份额达6.6%。 [太阳]AI教育市场潜力大:2024‑2025学年北京市中小学学生人数预计为180万人,假设AI教育产品按每名学生收费200‑300元,北京市场学生端
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凯文教育
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2026-01-26 21:22:11
国药一致业绩预览:业绩预告略超预期,业务结构调整取得良好成效
【中金医药】国药一致*000028*业绩预览:业绩预告略超预期,业务结构调整取得良好成效 🌞国药一致公告2025年业绩预告:2025年归母净利润为10.55亿元-12.15亿元,同比增长64.20%-89.11%,扣非归母净利润为9.96亿元-11.56亿元,同比增长71.38%-98.91%,对应每股盈利为1.90元/股-2.18元/股,主要因结构调整与成本费用管控。 🌞关注要点 👉分销板块进一步优化业务结构,零售业务板块降本增效效果明显。分销业态作为公司经营的基石,根据公司公告,202
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2026-01-26 15:35:13
【复旦微电】存货历史问题解决,看好26年经营弹性
【复旦微电】存货历史问题解决,看好26年经营弹性 📖事件:公司发布25年业绩预告, 1)2025:营收39.3-40.3亿元,中值39.8亿元,yoy+10.9%;归母1.9-2.83亿元,中值2.4亿元,yoy-58.7%; 2)25Q4:营收中值9.56亿元,yoy+5.4%,qoq-19.4%;归母中值-0.94亿元,同环比盈利转亏。 #毛利率保持稳定、利润短期承压 公司25年毛利率约56%,保持稳定;利润下滑主要源自存货跌价损失同比增加2.5亿元、研发项目资本支出带来研发费用同比增加1
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2026-01-26 15:16:09
从云计算涨价到字节资本支出
()从云计算涨价到字节资本支出 亚马逊和阿里云相继涨价10-15%,这是由AI引起的一系列涨价效应的延续,从存储到foundry厂,从CPU到云计算。一个长时完整的agent应用,将使得Token消耗量成倍的增长。 同时,我们一直强调,中国大厂资本支出比北美晚大约一年时间。所以中国大厂从26年开始的资本支出将是高增长。 AI芯片:寒武纪、海光信息 CPU:海光信息、龙芯中科、中国长城 字节IDC:东阳光、润泽科技、大卫科技 服务器:浪潮、曙光、华丰
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联德股份:终于!燃气内燃机解北美缺电之急
() 【华福计算机×机械】联德股份:终于!燃气内燃机解北美缺电之急,#公司数据中心电力业务迎三线爆发 行业侧,北美缺电状况持续,#燃气内燃机作主用电源迎估值重塑。因燃气轮机交付周期长、主机厂产能饱和,内燃机凭借灵活适配性,逐步成为燃气轮机之外的主流主用电源选项。板块以往更多依赖短期供需错配涨价逻辑,内燃机作为主用电源之后,#板块未来有望持续受益于全球AIDC建设,成长性凸显。 公司侧,数据中心电力业务三线布局,欧美大客户在手有望迎高弹性。#公司产品覆盖柴油发动机、燃气内燃机、燃气轮机铸件等,涵盖
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荣旗科技子公司四川力能等静压设备技术领先,卡位固态电池核心价值链
() 浙商大制造【荣旗科技】子公司四川力能等静压设备技术领先,卡位固态电池核心价值链 一、等静压设备:子公司四川力能技术国内领先,已交付固态电池头部企业 1、等静压设备为固态电池核心增量设备,解决 “固-固”界面阻抗的难题,约#占固态电池设备总价值的13%。 2、固态电池等静压设备以温等静压为主,四川力能#温等静压设备技术实力国内领先, 掌握最高达1200MPa的温等静压核心技术,填补国内超高压技术空白。 3、已向多家固态电池头部企业交付温等静压机:主要客户包括#宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等 ,
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【华峰测控】25年业绩高增,算力芯片测试机核心标的!
【华峰测控】25年业绩高增,算力芯片测试机核心标的! #2025年营收&归母净利同比高增 ——2025年营收12.8-14.1亿元,同增41%-56%;归母净利4.9-5.9亿元,同增46%-78%,扣非归母净利4.5-5.5亿元,同增31%-62%。 ——25Q4营收3.36-4.47亿元,中值4.05亿元,同增43%,环比持平;25Q4归母净利1.02-2.07亿元左右,中值1.55亿元,同增28%,环比-19%;25Q4扣非归母净利1.01-2.06亿元,中值1.54亿元,同增31%,环比
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航天机电,长征12A可回收火箭唯一上市平台
(航天机电)航天机电,长征12A可回收火箭唯一上市平台 航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆 ----------------------- ① 资产注入确定性强:背靠超2000亿元规模八院,作为唯一上市载体,拟注入800所液氧甲烷火箭、804所战术导弹制导系统等核心资产,主导长征四号、六号、十二号等型号火箭,重组启动窗口期临近; ② 商业航天多点落地:航天八院主导长征12A可回收火箭;测控系统服务23颗在轨卫星(年增营收超10亿待注入),参与“千帆星座”首批卫星结
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白银即将突破100美金,重视白银稀缺弹性标的!!!
()白银即将突破100美金,重视白银稀缺弹性标的!!! [红包]梅雁吉祥:银锑矿储量通过评审备案,预期业绩可达10亿+! [玫瑰]转型矿产:#部委储量通过评审备案、期待获深部采矿证 银锑矿通过评审备案:梅雁矿业矿产资源储量评审备案的有关材料符合相关规定,#自然资源部予以通过评审备案。公司对-60米以下矿产资源尚未取得采矿权,#后续仍需申报[采矿权变更/扩大/探转采]等手续。 [玫瑰]资源储量:#白银663吨、锑矿超2万吨 (1)银矿保有资源量:矿石量312万吨,含白银金属量662.6吨,平均品位
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【中泰军工 | 航发】全面看多航发产业链
【中泰军工 | 航发】全面看多航发产业链,关注商发国产化关键节点,军需困境反转下的新增量 #国产商发适航冲刺关键阶段、产业链有望迎价值重估。根据公开资料,CJ-1000A基本完成大部地面与飞行测试,处于适航认定冲刺阶段。我们认为今年有望完成TC取证,逐步进入小批爬坡阶段。商业航空具备战略定位高、催化多、空间大、格局好、股价处于相对低位的特点,底层逻辑与商业航天相似,看好国产商发取证&转批产对产业链价值重估。 #新增量:关注新一代航发型号转批产及批产型号后市场。我们认为过去1-2年扰动航发产业链的
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南风股份交流简要
南风股份交流简要: 🚀公司全资子公司2012年开始做3D打印,目前布局了商业航天、JG、服务器液冷、光模块液冷。目前产能20~30台,三期规划了2000台3D打印机(单台几百万产出,对应接近100亿产值): ⭐商业航天:卫星在配套头部几家的设计和总装单位,参与到前期设计中,3D打印结构件可以显著降低重量1/3,目前单卫星价值量300~500万元(后续载荷也上的话价值量会更高),明年上半年定案,下半年产出,因为公司在设计环节就3D打印结构件我们份额预计比较高。除了结构件,国资优势还在做下游组装测
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【华x化工】对比氨纶,看草铵膦的稀缺性
【华x化工】对比氨纶,看草铵膦的稀缺性,以及利尔化学的巨大空间 领导好,目前市场对化工品种关注得很多,这里汇报下为什么特别看好草铵膦以及龙头利尔化学,我们认为利尔会复制氨纶龙头华峰的走势。 【草铵膦vs氨纶-共性】对比氨纶,草铵膦存在显著共性: 1)寡头垄断(CR3>50%) 2)全行业不赚钱、潜在的价格盈利弹性巨大(氨纶价格翻倍华峰利润看5倍,草铵膦价格翻倍利尔利润看6倍) 3)需求段依然持续增长,低价有利于下游应用的推广(2026-2027年氨纶8-10%的增长,草铵膦30%的增长) 4)行
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林清轩深度:以油养肤赛道标杆,匠心铸就高端国货之光
林清轩(02657.HK)深度:以油养肤赛道标杆,匠心铸就高端国货之光 [玫瑰]#以红山茶花原料为基深耕“以油养肤” 。1)股权:创始人孙来春持股约71.34%,股权结构集中稳定;2)管理:创始人深耕行业20余年,主导战略、品牌等, 核心团队产业经验丰富;3)财务:22-24 年营收从 6.91 亿元增至 12.1 亿元,CAGR达32.7%;净利润从 - 0.06 亿元扭亏为盈至 1.87 亿元,24 年同增 120%。25H1营收10.52亿元,同增98.3%;净利润1.82亿元,同增109
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大族数控:AI PCB拉动订单及盈利提升
大族数控:AI PCB拉动订单及盈利提升:AI PCB场景中钻孔设备价值量占比有望从20%提升至30%;高阶多层板对加工精度要求更高,高价值量及高毛利率的CCD及激光钻孔机需求占比提升,带来盈利显著改善 #材料体系变革拉动设备迭代:M9材料应用助推钻孔设备迭代,超快钻孔替代CO2激光钻孔成为趋势,公司在超快领域前瞻布局,预计26年将在AI PCB领域取得批量订单
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快手可灵AI付费用户单月增长350%
() 快手可灵AI付费用户单月增长350% 1月21日最新数据显示,继12月ARR突破2.4亿美金后,快手可灵AI截至1月20日付费用户环比增长350%,日均收入环比增长约30%,这一数据验证了其产品迭代与降价策略成功驱动C端付费转化,其在全球AI视频领域技术与商业化的领先地位正推动市场对其进行独立估值并重估平台整体价值。 关注:快手-W(可灵AI商业化进程超预期,且AI赋能主业增长),万兴科技(AI视频应用领域相关公司),阜博集团(AIGC内容爆发带动版权保护需求),中文在线/阅文集团(AI赋
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