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2025-12-11 10:29:21
光伏产业链价格&盈利周跟踪_1210
光伏产业链价格&盈利周跟踪_1210:需求疲弱,电池片价格再度松动 [太阳]截至12月10日,本周电池片价格下跌,其余环节价格基本持稳。 #价格涨跌幅 周度:硅料0%、183N硅片0%、183N电池片-2%、183N组件0% 月度:硅料0%、183N硅片-2%、183N电池片-2%、183N组件0% 年度:硅料+36%、183N硅片+12%、183N电池片0%、183N组件-2% #主产业链: 电池片小幅下跌,终端需求疲软,硅片价格连续两周松动,电池片环节挺价艰难,12月电池厂商进行大规模减产,
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2025-12-11 10:28:52
GEV2025 Investor Day更新:燃气轮机需求景气度持续
⭕️GEV2025 Investor Day更新:燃气轮机需求景气度持续,上调25-28年资本开支10E美金至100E美金,明确28年产能至24GW,当前订单量价齐升公司上调28年财务指引 #整体财务指引: 2025年指引(#重申): 营收: 350-400亿美元。 调整后EBITDA利润率: 约10%。 自由现金流: 35-40亿美元。 2026年指引(#新引入): 营收: 410-430亿美元(同比低两位数增长)。 调整后EBITDA利润率: 11%-13%。 自由现金流: 45-50亿美元
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2025-12-11 07:03:50
东港股份观点更新20251210
() 东港股份观点更新20251210 核心看点:公司根据客户需求定制开发了政务机器人、教育机器人等产品(轮式机器人,硬件由合作伙伴提供,公司做AI机器人核心部分的大脑开发、场景应用设计与训练),目前主要是To B领域,今年实现数百万收入。公司正在开发To C的陪伴机器人,将于近期发布。子公司北京瑞宏与阿里云达成合作,双方将围绕云计算、算力、AI训练和大模型服务等方向开展合作,将在阿里云生态体系及北京瑞宏的平台内联合推广与销售北京瑞宏的AI及机器人产品。看好公司陪伴机器人在阿里云赋能下成为爆款!
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2025-12-11 06:43:17
地产股大涨,贴息传闻如何看?
() 中泰地产|地产股大涨,贴息传闻如何看? 1、地产市场异动与小作文辨析 ·市场异动与小作文背景:市场广泛传播两则关于个人房贷贴息的小作文传闻 ·小作文不靠谱分析:第一则4000亿版本小作文中,每年财政贴息4000亿是按存量房贷1%贴息计算,但一年4000亿的财政支出力度太大,财政即便有意愿也可能无能力承担;且提到对风险地区和困难房企提息2%,而房贷贴息针对居民端,不涉及地方政府和房企,逻辑错误。第二则关于2025~2026政策全景与落地时间表的小作文,假设房贷利率3.65%,但当前找不到这么
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2025-12-10 21:34:03
中鼎股份: 布局微电机,总成制造补齐重要一环
[太阳]【国金具身智能】中鼎股份: 布局微电机,总成制造补齐重要一环 [烟花]事件:12月10日,中鼎股份公告与拓普达建立合资公司,中鼎持股51%。 拓普达:#XP灵巧手空心杯电机供应商。拓普达主营微型电机和钛合金,两块业务分别与中鼎建立合资公司,电机合资公司上,中鼎持股51%;钛合金合资公司上,中鼎持股42%。 [福]未来展望: (1)未来协同微型电机,公司将布局微型谐波减速器;(2)电机客户上,公司将以XP为切入点逐步突破;(3)轻量化结构件方面,公司进一步完善钛合金布局,当前已为zq、fl
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2025-12-10 16:04:14
真兰仪表拟投资3.8亿扩产水表业务,新聘任机器人专家独董,低估值成长性突出
[礼物]浙商机械 邱世梁|王华君【真兰仪表】 拟投资3.8亿扩产水表业务,新聘任机器人专家独董,低估值成长性突出 1、燃气表:行业景气度向上,产业链自制与核心技术构筑护城河 1)公司是燃气表行业龙二,市占率三年提升9pct,展现超强自身阿尔法。 2)燃气表业务全产业链自制+卡脖子零部件自研,具备深厚的护城河。 3)超声波燃气表替代推动行业景气度向上。 2、水表:拟投资3.8亿元新建水表产能,打造第二增长曲线 根据公司12月4日公告,拟将尚未使用募集资金中的3.8亿元用于新建水表生产基地项目,展现
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2025-12-10 14:32:02
11月CPI涨幅扩大,#酒店相关分项涨幅领先
11月CPI涨幅扩大,#酒店相关分项涨幅领先 1. 10月CPI同比+2%,开始由负转正;11月CPI同比+0.7%,涨幅进一步扩大。 2. 分项来看,出行相关的旅游分项10月同比+2.1%,11月同比+2%;其他产品与服务分项(包含酒店)10月同比+12.8%、11月同比+14.2%,酒店相关服务业涨幅领先。 3. 头部公司数据跟踪及调研反馈显示,10月以来酒店ADR表现较好,龙头不倾向于"以价换量",更多通过结构升级、收益管理巩固价格体系,支持酒店价格端持续改善。 我们的观点:低基数、价格增
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2025-12-10 10:59:51
应流股份重要进展更新——与安萨尔多签署长期供应协议
应流股份重要进展更新——与安萨尔多签署长期供应协议
[太阳]应流航源与安萨尔多签署长期供应协议:12月9日,应流股份全资子公司应流航源与意大利安萨尔多能源公司签署《长期供应协议》,双方合作从此前的项目试制与单一批产转向未来长期批量化供应的战略合作模式。 [太阳]应流是其深度合作多年的核心供应商:应流作为安萨尔多指定的核心供应商,长期为其AE64.3A、AE94.3A和GT系列等主力机型供应多品种大批量涡轮叶片。双方在前期多个合作项目中已形成高效协同,合作涉及到从技术攻关到批量交付的全流程
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晓程科技更新
晓程科技更新:公司加纳的三个金矿储量、产量进度均超预期,整体权益产量到27年有5吨,开采成本300/g,考虑到加纳35%所得税与6%资源税后,公司预计能到19-20亿利润,远期能看到公司年产10吨黄金,38-40亿利润,目前A股最大弹性的黄金标的
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德力佳调研:市占率目标30%+,双海持续推进
【广发机械】德力佳调研:市占率目标30%+,双海持续推进 #未来市占率。现有产能叠加募投项目,产能可以达到约40GW,未来市占率目标先达到30-35%,约50-60GW的量级;客户方面,金风、三一为主要客户,明阳、运达、上海电气、东方电气也在积极开拓,客户较为多元化。 #海外进展积极。公司正积极开拓海外市场,目前与欧洲主机客户已建立了合作关系,现在已经开始了产品的研发和样机的制造,26年有望进行小批量交付。 #价格稳定/来年较为乐观。过去几年行业价格下降较快,这几年行业已经进入价格相对稳定阶段,
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恒勃股份交流要点-1209
🌀闭门会【天风汽车】恒勃股份交流要点-1209 ——————————— 1、产品 第一个件sleeve套筒已收到小批量订单,单手用22个。第二个件是slider滑块,目前仍在设计改型,年底大概率能定型;预计单个价值量比sleeve略低,但单只手用量更多。 #后续产品拓展能力强,向上可以做精密传动,向下能做更多结构件的替代。 2、打通全产业链,能根据客户要求选择合适的改性配方;此外一次注塑成型能力强,生产效率比CNC高很多。因此公司能24-48小时内配合客户的迭代需求,提供保姆式服务,客户对公司
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协创数据:H200放开核心受益+叠加工业富联系
[玫瑰]协创数据:H200放开核心受益+叠加工业富联系+宏景科技涨停#重视协创数据!!!英伟达高端卡放开!#协创名誉董事:郭台铭亲弟弟#达链AI板块唯一低位且极具预期差的成长潜力股。25年业绩指引14亿+,26年高达25亿,#27年40亿,目前仅18pe,较同板块存在明显低估。#AI算力持续新高建议领导们关注仍在低位且业绩断层的鸿海系背景的AI服务器算力租赁低位低估值协创数据快报: ai算力长期业绩高增拉开序幕 [礼物]#q2业绩同比环比大幅加速: 收入28.67亿元,同比+57.6%;归母2.
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2025-12-09 17:33:57
电解液添加剂重磅深度报告要点
【银河电新曾韬团队】电解液添加剂重磅深度报告要点 🚀Keypoint 1:我们测算26年锂电市场规模+31%,市场扩容直接带来电解液添加剂需求增长一击。结构上储能增速更快,同时海外动力磷酸铁锂占比提升,叠加技术升级,26年VC需求增速有望实现64%+远超下游,这是结构带来的需求增长双击。此外我们预计FEC 26年需求增速将达到29.5%。 🚀Keypoint 2:24年上市公司相关业务均进入亏现金状态,目前龙头现金储备均已下滑至历史低点,当前盈利水平以及资本基础上企业难再有扩产意愿,行业更趋
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福晶科技:光电晶体龙头,卡位航天与太空算力光学赛道
福晶科技:光电晶体龙头,卡位航天与太空算力光学赛道 核心逻辑: 公司为全球激光晶体与光学元件核心供应商,技术壁垒深厚。其产品是商业航天激光通信的关键部件,并有望成为未来太空算力光信息传输的基础材料,两大高成长赛道驱动公司打开长期空间。 --- 核心看点: 1. 商业航天:直击激光通信核心 · 卫星互联网升级依赖于高速激光星间/星地链路。公司提供的关键激光晶体(LBO、BBO)及精密光学元件,是激光通信终端生成和操控光束的“光学心脏”,需求随低轨星座建设放量而快速增长。 2. 太空算力:布局未来光
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中瓷电子(003031):国产高端光模块基板核心力量,三代半导体平台价值凸显
中瓷电子(003031):国产高端光模块基板核心力量,三代半导体平台价值凸显 核心推荐逻辑:公司作为中国电科旗下稀缺的电子陶瓷平台,其核心优势的陶瓷基板业务深度受益于光模块高速迭代与国产替代浪潮,同时GaN射频全产业链布局提供强劲增长动能。 1. 核心主业:高端电子陶瓷基板,卡位光模块升级核心环节 · 产品定位:公司核心产品光通信器件陶瓷外壳(基板) 是高速光模块(尤其是EML激光器)中不可替代的关键部件,负责实现高速电信号传输、精密散热和芯片保护。 · 技术壁垒:业务具备极高技术壁垒,要求材料
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光伏产业链价格&盈利周跟踪_1210
光伏产业链价格&盈利周跟踪_1210:需求疲弱,电池片价格再度松动 [太阳]截至12月10日,本周电池片价格下跌,其余环节价格基本持稳。 #价格涨跌幅 周度:硅料0%、183N硅片0%、183N电池片-2%、183N组件0% 月度:硅料0%、183N硅片-2%、183N电池片-2%、183N组件0% 年度:硅料+36%、183N硅片+12%、183N电池片0%、183N组件-2% #主产业链: 电池片小幅下跌,终端需求疲软,硅片价格连续两周松动,电池片环节挺价艰难,12月电池厂商进行大规模减产,
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GEV2025 Investor Day更新:燃气轮机需求景气度持续
⭕️GEV2025 Investor Day更新:燃气轮机需求景气度持续,上调25-28年资本开支10E美金至100E美金,明确28年产能至24GW,当前订单量价齐升公司上调28年财务指引 #整体财务指引: 2025年指引(#重申): 营收: 350-400亿美元。 调整后EBITDA利润率: 约10%。 自由现金流: 35-40亿美元。 2026年指引(#新引入): 营收: 410-430亿美元(同比低两位数增长)。 调整后EBITDA利润率: 11%-13%。 自由现金流: 45-50亿美元
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东港股份观点更新20251210
() 东港股份观点更新20251210 核心看点:公司根据客户需求定制开发了政务机器人、教育机器人等产品(轮式机器人,硬件由合作伙伴提供,公司做AI机器人核心部分的大脑开发、场景应用设计与训练),目前主要是To B领域,今年实现数百万收入。公司正在开发To C的陪伴机器人,将于近期发布。子公司北京瑞宏与阿里云达成合作,双方将围绕云计算、算力、AI训练和大模型服务等方向开展合作,将在阿里云生态体系及北京瑞宏的平台内联合推广与销售北京瑞宏的AI及机器人产品。看好公司陪伴机器人在阿里云赋能下成为爆款!
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地产股大涨,贴息传闻如何看?
() 中泰地产|地产股大涨,贴息传闻如何看? 1、地产市场异动与小作文辨析 ·市场异动与小作文背景:市场广泛传播两则关于个人房贷贴息的小作文传闻 ·小作文不靠谱分析:第一则4000亿版本小作文中,每年财政贴息4000亿是按存量房贷1%贴息计算,但一年4000亿的财政支出力度太大,财政即便有意愿也可能无能力承担;且提到对风险地区和困难房企提息2%,而房贷贴息针对居民端,不涉及地方政府和房企,逻辑错误。第二则关于2025~2026政策全景与落地时间表的小作文,假设房贷利率3.65%,但当前找不到这么
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中鼎股份: 布局微电机,总成制造补齐重要一环
[太阳]【国金具身智能】中鼎股份: 布局微电机,总成制造补齐重要一环 [烟花]事件:12月10日,中鼎股份公告与拓普达建立合资公司,中鼎持股51%。 拓普达:#XP灵巧手空心杯电机供应商。拓普达主营微型电机和钛合金,两块业务分别与中鼎建立合资公司,电机合资公司上,中鼎持股51%;钛合金合资公司上,中鼎持股42%。 [福]未来展望: (1)未来协同微型电机,公司将布局微型谐波减速器;(2)电机客户上,公司将以XP为切入点逐步突破;(3)轻量化结构件方面,公司进一步完善钛合金布局,当前已为zq、fl
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真兰仪表拟投资3.8亿扩产水表业务,新聘任机器人专家独董,低估值成长性突出
[礼物]浙商机械 邱世梁|王华君【真兰仪表】 拟投资3.8亿扩产水表业务,新聘任机器人专家独董,低估值成长性突出 1、燃气表:行业景气度向上,产业链自制与核心技术构筑护城河 1)公司是燃气表行业龙二,市占率三年提升9pct,展现超强自身阿尔法。 2)燃气表业务全产业链自制+卡脖子零部件自研,具备深厚的护城河。 3)超声波燃气表替代推动行业景气度向上。 2、水表:拟投资3.8亿元新建水表产能,打造第二增长曲线 根据公司12月4日公告,拟将尚未使用募集资金中的3.8亿元用于新建水表生产基地项目,展现
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11月CPI涨幅扩大,#酒店相关分项涨幅领先
11月CPI涨幅扩大,#酒店相关分项涨幅领先 1. 10月CPI同比+2%,开始由负转正;11月CPI同比+0.7%,涨幅进一步扩大。 2. 分项来看,出行相关的旅游分项10月同比+2.1%,11月同比+2%;其他产品与服务分项(包含酒店)10月同比+12.8%、11月同比+14.2%,酒店相关服务业涨幅领先。 3. 头部公司数据跟踪及调研反馈显示,10月以来酒店ADR表现较好,龙头不倾向于"以价换量",更多通过结构升级、收益管理巩固价格体系,支持酒店价格端持续改善。 我们的观点:低基数、价格增
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应流股份重要进展更新——与安萨尔多签署长期供应协议
应流股份重要进展更新——与安萨尔多签署长期供应协议
[太阳]应流航源与安萨尔多签署长期供应协议:12月9日,应流股份全资子公司应流航源与意大利安萨尔多能源公司签署《长期供应协议》,双方合作从此前的项目试制与单一批产转向未来长期批量化供应的战略合作模式。 [太阳]应流是其深度合作多年的核心供应商:应流作为安萨尔多指定的核心供应商,长期为其AE64.3A、AE94.3A和GT系列等主力机型供应多品种大批量涡轮叶片。双方在前期多个合作项目中已形成高效协同,合作涉及到从技术攻关到批量交付的全流程
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晓程科技更新
晓程科技更新:公司加纳的三个金矿储量、产量进度均超预期,整体权益产量到27年有5吨,开采成本300/g,考虑到加纳35%所得税与6%资源税后,公司预计能到19-20亿利润,远期能看到公司年产10吨黄金,38-40亿利润,目前A股最大弹性的黄金标的
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德力佳调研:市占率目标30%+,双海持续推进
【广发机械】德力佳调研:市占率目标30%+,双海持续推进 #未来市占率。现有产能叠加募投项目,产能可以达到约40GW,未来市占率目标先达到30-35%,约50-60GW的量级;客户方面,金风、三一为主要客户,明阳、运达、上海电气、东方电气也在积极开拓,客户较为多元化。 #海外进展积极。公司正积极开拓海外市场,目前与欧洲主机客户已建立了合作关系,现在已经开始了产品的研发和样机的制造,26年有望进行小批量交付。 #价格稳定/来年较为乐观。过去几年行业价格下降较快,这几年行业已经进入价格相对稳定阶段,
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恒勃股份交流要点-1209
🌀闭门会【天风汽车】恒勃股份交流要点-1209 ——————————— 1、产品 第一个件sleeve套筒已收到小批量订单,单手用22个。第二个件是slider滑块,目前仍在设计改型,年底大概率能定型;预计单个价值量比sleeve略低,但单只手用量更多。 #后续产品拓展能力强,向上可以做精密传动,向下能做更多结构件的替代。 2、打通全产业链,能根据客户要求选择合适的改性配方;此外一次注塑成型能力强,生产效率比CNC高很多。因此公司能24-48小时内配合客户的迭代需求,提供保姆式服务,客户对公司
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协创数据:H200放开核心受益+叠加工业富联系
[玫瑰]协创数据:H200放开核心受益+叠加工业富联系+宏景科技涨停#重视协创数据!!!英伟达高端卡放开!#协创名誉董事:郭台铭亲弟弟#达链AI板块唯一低位且极具预期差的成长潜力股。25年业绩指引14亿+,26年高达25亿,#27年40亿,目前仅18pe,较同板块存在明显低估。#AI算力持续新高建议领导们关注仍在低位且业绩断层的鸿海系背景的AI服务器算力租赁低位低估值协创数据快报: ai算力长期业绩高增拉开序幕 [礼物]#q2业绩同比环比大幅加速: 收入28.67亿元,同比+57.6%;归母2.
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电解液添加剂重磅深度报告要点
【银河电新曾韬团队】电解液添加剂重磅深度报告要点 🚀Keypoint 1:我们测算26年锂电市场规模+31%,市场扩容直接带来电解液添加剂需求增长一击。结构上储能增速更快,同时海外动力磷酸铁锂占比提升,叠加技术升级,26年VC需求增速有望实现64%+远超下游,这是结构带来的需求增长双击。此外我们预计FEC 26年需求增速将达到29.5%。 🚀Keypoint 2:24年上市公司相关业务均进入亏现金状态,目前龙头现金储备均已下滑至历史低点,当前盈利水平以及资本基础上企业难再有扩产意愿,行业更趋
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福晶科技:光电晶体龙头,卡位航天与太空算力光学赛道
福晶科技:光电晶体龙头,卡位航天与太空算力光学赛道 核心逻辑: 公司为全球激光晶体与光学元件核心供应商,技术壁垒深厚。其产品是商业航天激光通信的关键部件,并有望成为未来太空算力光信息传输的基础材料,两大高成长赛道驱动公司打开长期空间。 --- 核心看点: 1. 商业航天:直击激光通信核心 · 卫星互联网升级依赖于高速激光星间/星地链路。公司提供的关键激光晶体(LBO、BBO)及精密光学元件,是激光通信终端生成和操控光束的“光学心脏”,需求随低轨星座建设放量而快速增长。 2. 太空算力:布局未来光
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中瓷电子(003031):国产高端光模块基板核心力量,三代半导体平台价值凸显
中瓷电子(003031):国产高端光模块基板核心力量,三代半导体平台价值凸显 核心推荐逻辑:公司作为中国电科旗下稀缺的电子陶瓷平台,其核心优势的陶瓷基板业务深度受益于光模块高速迭代与国产替代浪潮,同时GaN射频全产业链布局提供强劲增长动能。 1. 核心主业:高端电子陶瓷基板,卡位光模块升级核心环节 · 产品定位:公司核心产品光通信器件陶瓷外壳(基板) 是高速光模块(尤其是EML激光器)中不可替代的关键部件,负责实现高速电信号传输、精密散热和芯片保护。 · 技术壁垒:业务具备极高技术壁垒,要求材料
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光伏产业链价格&盈利周跟踪_1210
光伏产业链价格&盈利周跟踪_1210:需求疲弱,电池片价格再度松动 [太阳]截至12月10日,本周电池片价格下跌,其余环节价格基本持稳。 #价格涨跌幅 周度:硅料0%、183N硅片0%、183N电池片-2%、183N组件0% 月度:硅料0%、183N硅片-2%、183N电池片-2%、183N组件0% 年度:硅料+36%、183N硅片+12%、183N电池片0%、183N组件-2% #主产业链: 电池片小幅下跌,终端需求疲软,硅片价格连续两周松动,电池片环节挺价艰难,12月电池厂商进行大规模减产,
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GEV2025 Investor Day更新:燃气轮机需求景气度持续
⭕️GEV2025 Investor Day更新:燃气轮机需求景气度持续,上调25-28年资本开支10E美金至100E美金,明确28年产能至24GW,当前订单量价齐升公司上调28年财务指引 #整体财务指引: 2025年指引(#重申): 营收: 350-400亿美元。 调整后EBITDA利润率: 约10%。 自由现金流: 35-40亿美元。 2026年指引(#新引入): 营收: 410-430亿美元(同比低两位数增长)。 调整后EBITDA利润率: 11%-13%。 自由现金流: 45-50亿美元
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2025-12-11 07:03:50
东港股份观点更新20251210
() 东港股份观点更新20251210 核心看点:公司根据客户需求定制开发了政务机器人、教育机器人等产品(轮式机器人,硬件由合作伙伴提供,公司做AI机器人核心部分的大脑开发、场景应用设计与训练),目前主要是To B领域,今年实现数百万收入。公司正在开发To C的陪伴机器人,将于近期发布。子公司北京瑞宏与阿里云达成合作,双方将围绕云计算、算力、AI训练和大模型服务等方向开展合作,将在阿里云生态体系及北京瑞宏的平台内联合推广与销售北京瑞宏的AI及机器人产品。看好公司陪伴机器人在阿里云赋能下成为爆款!
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地产股大涨,贴息传闻如何看?
() 中泰地产|地产股大涨,贴息传闻如何看? 1、地产市场异动与小作文辨析 ·市场异动与小作文背景:市场广泛传播两则关于个人房贷贴息的小作文传闻 ·小作文不靠谱分析:第一则4000亿版本小作文中,每年财政贴息4000亿是按存量房贷1%贴息计算,但一年4000亿的财政支出力度太大,财政即便有意愿也可能无能力承担;且提到对风险地区和困难房企提息2%,而房贷贴息针对居民端,不涉及地方政府和房企,逻辑错误。第二则关于2025~2026政策全景与落地时间表的小作文,假设房贷利率3.65%,但当前找不到这么
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中鼎股份: 布局微电机,总成制造补齐重要一环
[太阳]【国金具身智能】中鼎股份: 布局微电机,总成制造补齐重要一环 [烟花]事件:12月10日,中鼎股份公告与拓普达建立合资公司,中鼎持股51%。 拓普达:#XP灵巧手空心杯电机供应商。拓普达主营微型电机和钛合金,两块业务分别与中鼎建立合资公司,电机合资公司上,中鼎持股51%;钛合金合资公司上,中鼎持股42%。 [福]未来展望: (1)未来协同微型电机,公司将布局微型谐波减速器;(2)电机客户上,公司将以XP为切入点逐步突破;(3)轻量化结构件方面,公司进一步完善钛合金布局,当前已为zq、fl
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真兰仪表拟投资3.8亿扩产水表业务,新聘任机器人专家独董,低估值成长性突出
[礼物]浙商机械 邱世梁|王华君【真兰仪表】 拟投资3.8亿扩产水表业务,新聘任机器人专家独董,低估值成长性突出 1、燃气表:行业景气度向上,产业链自制与核心技术构筑护城河 1)公司是燃气表行业龙二,市占率三年提升9pct,展现超强自身阿尔法。 2)燃气表业务全产业链自制+卡脖子零部件自研,具备深厚的护城河。 3)超声波燃气表替代推动行业景气度向上。 2、水表:拟投资3.8亿元新建水表产能,打造第二增长曲线 根据公司12月4日公告,拟将尚未使用募集资金中的3.8亿元用于新建水表生产基地项目,展现
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11月CPI涨幅扩大,#酒店相关分项涨幅领先
11月CPI涨幅扩大,#酒店相关分项涨幅领先 1. 10月CPI同比+2%,开始由负转正;11月CPI同比+0.7%,涨幅进一步扩大。 2. 分项来看,出行相关的旅游分项10月同比+2.1%,11月同比+2%;其他产品与服务分项(包含酒店)10月同比+12.8%、11月同比+14.2%,酒店相关服务业涨幅领先。 3. 头部公司数据跟踪及调研反馈显示,10月以来酒店ADR表现较好,龙头不倾向于"以价换量",更多通过结构升级、收益管理巩固价格体系,支持酒店价格端持续改善。 我们的观点:低基数、价格增
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2025-12-10 10:59:51
应流股份重要进展更新——与安萨尔多签署长期供应协议
应流股份重要进展更新——与安萨尔多签署长期供应协议
[太阳]应流航源与安萨尔多签署长期供应协议:12月9日,应流股份全资子公司应流航源与意大利安萨尔多能源公司签署《长期供应协议》,双方合作从此前的项目试制与单一批产转向未来长期批量化供应的战略合作模式。 [太阳]应流是其深度合作多年的核心供应商:应流作为安萨尔多指定的核心供应商,长期为其AE64.3A、AE94.3A和GT系列等主力机型供应多品种大批量涡轮叶片。双方在前期多个合作项目中已形成高效协同,合作涉及到从技术攻关到批量交付的全流程
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晓程科技更新
晓程科技更新:公司加纳的三个金矿储量、产量进度均超预期,整体权益产量到27年有5吨,开采成本300/g,考虑到加纳35%所得税与6%资源税后,公司预计能到19-20亿利润,远期能看到公司年产10吨黄金,38-40亿利润,目前A股最大弹性的黄金标的
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德力佳调研:市占率目标30%+,双海持续推进
【广发机械】德力佳调研:市占率目标30%+,双海持续推进 #未来市占率。现有产能叠加募投项目,产能可以达到约40GW,未来市占率目标先达到30-35%,约50-60GW的量级;客户方面,金风、三一为主要客户,明阳、运达、上海电气、东方电气也在积极开拓,客户较为多元化。 #海外进展积极。公司正积极开拓海外市场,目前与欧洲主机客户已建立了合作关系,现在已经开始了产品的研发和样机的制造,26年有望进行小批量交付。 #价格稳定/来年较为乐观。过去几年行业价格下降较快,这几年行业已经进入价格相对稳定阶段,
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恒勃股份交流要点-1209
🌀闭门会【天风汽车】恒勃股份交流要点-1209 ——————————— 1、产品 第一个件sleeve套筒已收到小批量订单,单手用22个。第二个件是slider滑块,目前仍在设计改型,年底大概率能定型;预计单个价值量比sleeve略低,但单只手用量更多。 #后续产品拓展能力强,向上可以做精密传动,向下能做更多结构件的替代。 2、打通全产业链,能根据客户要求选择合适的改性配方;此外一次注塑成型能力强,生产效率比CNC高很多。因此公司能24-48小时内配合客户的迭代需求,提供保姆式服务,客户对公司
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协创数据:H200放开核心受益+叠加工业富联系
[玫瑰]协创数据:H200放开核心受益+叠加工业富联系+宏景科技涨停#重视协创数据!!!英伟达高端卡放开!#协创名誉董事:郭台铭亲弟弟#达链AI板块唯一低位且极具预期差的成长潜力股。25年业绩指引14亿+,26年高达25亿,#27年40亿,目前仅18pe,较同板块存在明显低估。#AI算力持续新高建议领导们关注仍在低位且业绩断层的鸿海系背景的AI服务器算力租赁低位低估值协创数据快报: ai算力长期业绩高增拉开序幕 [礼物]#q2业绩同比环比大幅加速: 收入28.67亿元,同比+57.6%;归母2.
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2025-12-09 17:33:57
电解液添加剂重磅深度报告要点
【银河电新曾韬团队】电解液添加剂重磅深度报告要点 🚀Keypoint 1:我们测算26年锂电市场规模+31%,市场扩容直接带来电解液添加剂需求增长一击。结构上储能增速更快,同时海外动力磷酸铁锂占比提升,叠加技术升级,26年VC需求增速有望实现64%+远超下游,这是结构带来的需求增长双击。此外我们预计FEC 26年需求增速将达到29.5%。 🚀Keypoint 2:24年上市公司相关业务均进入亏现金状态,目前龙头现金储备均已下滑至历史低点,当前盈利水平以及资本基础上企业难再有扩产意愿,行业更趋
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福晶科技:光电晶体龙头,卡位航天与太空算力光学赛道
福晶科技:光电晶体龙头,卡位航天与太空算力光学赛道 核心逻辑: 公司为全球激光晶体与光学元件核心供应商,技术壁垒深厚。其产品是商业航天激光通信的关键部件,并有望成为未来太空算力光信息传输的基础材料,两大高成长赛道驱动公司打开长期空间。 --- 核心看点: 1. 商业航天:直击激光通信核心 · 卫星互联网升级依赖于高速激光星间/星地链路。公司提供的关键激光晶体(LBO、BBO)及精密光学元件,是激光通信终端生成和操控光束的“光学心脏”,需求随低轨星座建设放量而快速增长。 2. 太空算力:布局未来光
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中瓷电子(003031):国产高端光模块基板核心力量,三代半导体平台价值凸显
中瓷电子(003031):国产高端光模块基板核心力量,三代半导体平台价值凸显 核心推荐逻辑:公司作为中国电科旗下稀缺的电子陶瓷平台,其核心优势的陶瓷基板业务深度受益于光模块高速迭代与国产替代浪潮,同时GaN射频全产业链布局提供强劲增长动能。 1. 核心主业:高端电子陶瓷基板,卡位光模块升级核心环节 · 产品定位:公司核心产品光通信器件陶瓷外壳(基板) 是高速光模块(尤其是EML激光器)中不可替代的关键部件,负责实现高速电信号传输、精密散热和芯片保护。 · 技术壁垒:业务具备极高技术壁垒,要求材料
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光伏产业链价格&盈利周跟踪_1210
光伏产业链价格&盈利周跟踪_1210:需求疲弱,电池片价格再度松动 [太阳]截至12月10日,本周电池片价格下跌,其余环节价格基本持稳。 #价格涨跌幅 周度:硅料0%、183N硅片0%、183N电池片-2%、183N组件0% 月度:硅料0%、183N硅片-2%、183N电池片-2%、183N组件0% 年度:硅料+36%、183N硅片+12%、183N电池片0%、183N组件-2% #主产业链: 电池片小幅下跌,终端需求疲软,硅片价格连续两周松动,电池片环节挺价艰难,12月电池厂商进行大规模减产,
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GEV2025 Investor Day更新:燃气轮机需求景气度持续
⭕️GEV2025 Investor Day更新:燃气轮机需求景气度持续,上调25-28年资本开支10E美金至100E美金,明确28年产能至24GW,当前订单量价齐升公司上调28年财务指引 #整体财务指引: 2025年指引(#重申): 营收: 350-400亿美元。 调整后EBITDA利润率: 约10%。 自由现金流: 35-40亿美元。 2026年指引(#新引入): 营收: 410-430亿美元(同比低两位数增长)。 调整后EBITDA利润率: 11%-13%。 自由现金流: 45-50亿美元
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东港股份观点更新20251210
() 东港股份观点更新20251210 核心看点:公司根据客户需求定制开发了政务机器人、教育机器人等产品(轮式机器人,硬件由合作伙伴提供,公司做AI机器人核心部分的大脑开发、场景应用设计与训练),目前主要是To B领域,今年实现数百万收入。公司正在开发To C的陪伴机器人,将于近期发布。子公司北京瑞宏与阿里云达成合作,双方将围绕云计算、算力、AI训练和大模型服务等方向开展合作,将在阿里云生态体系及北京瑞宏的平台内联合推广与销售北京瑞宏的AI及机器人产品。看好公司陪伴机器人在阿里云赋能下成为爆款!
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地产股大涨,贴息传闻如何看?
() 中泰地产|地产股大涨,贴息传闻如何看? 1、地产市场异动与小作文辨析 ·市场异动与小作文背景:市场广泛传播两则关于个人房贷贴息的小作文传闻 ·小作文不靠谱分析:第一则4000亿版本小作文中,每年财政贴息4000亿是按存量房贷1%贴息计算,但一年4000亿的财政支出力度太大,财政即便有意愿也可能无能力承担;且提到对风险地区和困难房企提息2%,而房贷贴息针对居民端,不涉及地方政府和房企,逻辑错误。第二则关于2025~2026政策全景与落地时间表的小作文,假设房贷利率3.65%,但当前找不到这么
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中鼎股份: 布局微电机,总成制造补齐重要一环
[太阳]【国金具身智能】中鼎股份: 布局微电机,总成制造补齐重要一环 [烟花]事件:12月10日,中鼎股份公告与拓普达建立合资公司,中鼎持股51%。 拓普达:#XP灵巧手空心杯电机供应商。拓普达主营微型电机和钛合金,两块业务分别与中鼎建立合资公司,电机合资公司上,中鼎持股51%;钛合金合资公司上,中鼎持股42%。 [福]未来展望: (1)未来协同微型电机,公司将布局微型谐波减速器;(2)电机客户上,公司将以XP为切入点逐步突破;(3)轻量化结构件方面,公司进一步完善钛合金布局,当前已为zq、fl
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真兰仪表拟投资3.8亿扩产水表业务,新聘任机器人专家独董,低估值成长性突出
[礼物]浙商机械 邱世梁|王华君【真兰仪表】 拟投资3.8亿扩产水表业务,新聘任机器人专家独董,低估值成长性突出 1、燃气表:行业景气度向上,产业链自制与核心技术构筑护城河 1)公司是燃气表行业龙二,市占率三年提升9pct,展现超强自身阿尔法。 2)燃气表业务全产业链自制+卡脖子零部件自研,具备深厚的护城河。 3)超声波燃气表替代推动行业景气度向上。 2、水表:拟投资3.8亿元新建水表产能,打造第二增长曲线 根据公司12月4日公告,拟将尚未使用募集资金中的3.8亿元用于新建水表生产基地项目,展现
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11月CPI涨幅扩大,#酒店相关分项涨幅领先
11月CPI涨幅扩大,#酒店相关分项涨幅领先 1. 10月CPI同比+2%,开始由负转正;11月CPI同比+0.7%,涨幅进一步扩大。 2. 分项来看,出行相关的旅游分项10月同比+2.1%,11月同比+2%;其他产品与服务分项(包含酒店)10月同比+12.8%、11月同比+14.2%,酒店相关服务业涨幅领先。 3. 头部公司数据跟踪及调研反馈显示,10月以来酒店ADR表现较好,龙头不倾向于"以价换量",更多通过结构升级、收益管理巩固价格体系,支持酒店价格端持续改善。 我们的观点:低基数、价格增
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应流股份重要进展更新——与安萨尔多签署长期供应协议
应流股份重要进展更新——与安萨尔多签署长期供应协议
[太阳]应流航源与安萨尔多签署长期供应协议:12月9日,应流股份全资子公司应流航源与意大利安萨尔多能源公司签署《长期供应协议》,双方合作从此前的项目试制与单一批产转向未来长期批量化供应的战略合作模式。 [太阳]应流是其深度合作多年的核心供应商:应流作为安萨尔多指定的核心供应商,长期为其AE64.3A、AE94.3A和GT系列等主力机型供应多品种大批量涡轮叶片。双方在前期多个合作项目中已形成高效协同,合作涉及到从技术攻关到批量交付的全流程
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晓程科技更新
晓程科技更新:公司加纳的三个金矿储量、产量进度均超预期,整体权益产量到27年有5吨,开采成本300/g,考虑到加纳35%所得税与6%资源税后,公司预计能到19-20亿利润,远期能看到公司年产10吨黄金,38-40亿利润,目前A股最大弹性的黄金标的
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德力佳调研:市占率目标30%+,双海持续推进
【广发机械】德力佳调研:市占率目标30%+,双海持续推进 #未来市占率。现有产能叠加募投项目,产能可以达到约40GW,未来市占率目标先达到30-35%,约50-60GW的量级;客户方面,金风、三一为主要客户,明阳、运达、上海电气、东方电气也在积极开拓,客户较为多元化。 #海外进展积极。公司正积极开拓海外市场,目前与欧洲主机客户已建立了合作关系,现在已经开始了产品的研发和样机的制造,26年有望进行小批量交付。 #价格稳定/来年较为乐观。过去几年行业价格下降较快,这几年行业已经进入价格相对稳定阶段,
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恒勃股份交流要点-1209
🌀闭门会【天风汽车】恒勃股份交流要点-1209 ——————————— 1、产品 第一个件sleeve套筒已收到小批量订单,单手用22个。第二个件是slider滑块,目前仍在设计改型,年底大概率能定型;预计单个价值量比sleeve略低,但单只手用量更多。 #后续产品拓展能力强,向上可以做精密传动,向下能做更多结构件的替代。 2、打通全产业链,能根据客户要求选择合适的改性配方;此外一次注塑成型能力强,生产效率比CNC高很多。因此公司能24-48小时内配合客户的迭代需求,提供保姆式服务,客户对公司
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协创数据:H200放开核心受益+叠加工业富联系
[玫瑰]协创数据:H200放开核心受益+叠加工业富联系+宏景科技涨停#重视协创数据!!!英伟达高端卡放开!#协创名誉董事:郭台铭亲弟弟#达链AI板块唯一低位且极具预期差的成长潜力股。25年业绩指引14亿+,26年高达25亿,#27年40亿,目前仅18pe,较同板块存在明显低估。#AI算力持续新高建议领导们关注仍在低位且业绩断层的鸿海系背景的AI服务器算力租赁低位低估值协创数据快报: ai算力长期业绩高增拉开序幕 [礼物]#q2业绩同比环比大幅加速: 收入28.67亿元,同比+57.6%;归母2.
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电解液添加剂重磅深度报告要点
【银河电新曾韬团队】电解液添加剂重磅深度报告要点 🚀Keypoint 1:我们测算26年锂电市场规模+31%,市场扩容直接带来电解液添加剂需求增长一击。结构上储能增速更快,同时海外动力磷酸铁锂占比提升,叠加技术升级,26年VC需求增速有望实现64%+远超下游,这是结构带来的需求增长双击。此外我们预计FEC 26年需求增速将达到29.5%。 🚀Keypoint 2:24年上市公司相关业务均进入亏现金状态,目前龙头现金储备均已下滑至历史低点,当前盈利水平以及资本基础上企业难再有扩产意愿,行业更趋
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福晶科技:光电晶体龙头,卡位航天与太空算力光学赛道
福晶科技:光电晶体龙头,卡位航天与太空算力光学赛道 核心逻辑: 公司为全球激光晶体与光学元件核心供应商,技术壁垒深厚。其产品是商业航天激光通信的关键部件,并有望成为未来太空算力光信息传输的基础材料,两大高成长赛道驱动公司打开长期空间。 --- 核心看点: 1. 商业航天:直击激光通信核心 · 卫星互联网升级依赖于高速激光星间/星地链路。公司提供的关键激光晶体(LBO、BBO)及精密光学元件,是激光通信终端生成和操控光束的“光学心脏”,需求随低轨星座建设放量而快速增长。 2. 太空算力:布局未来光
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中瓷电子(003031):国产高端光模块基板核心力量,三代半导体平台价值凸显
中瓷电子(003031):国产高端光模块基板核心力量,三代半导体平台价值凸显 核心推荐逻辑:公司作为中国电科旗下稀缺的电子陶瓷平台,其核心优势的陶瓷基板业务深度受益于光模块高速迭代与国产替代浪潮,同时GaN射频全产业链布局提供强劲增长动能。 1. 核心主业:高端电子陶瓷基板,卡位光模块升级核心环节 · 产品定位:公司核心产品光通信器件陶瓷外壳(基板) 是高速光模块(尤其是EML激光器)中不可替代的关键部件,负责实现高速电信号传输、精密散热和芯片保护。 · 技术壁垒:业务具备极高技术壁垒,要求材料
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光伏产业链价格&盈利周跟踪_1210
光伏产业链价格&盈利周跟踪_1210:需求疲弱,电池片价格再度松动 [太阳]截至12月10日,本周电池片价格下跌,其余环节价格基本持稳。 #价格涨跌幅 周度:硅料0%、183N硅片0%、183N电池片-2%、183N组件0% 月度:硅料0%、183N硅片-2%、183N电池片-2%、183N组件0% 年度:硅料+36%、183N硅片+12%、183N电池片0%、183N组件-2% #主产业链: 电池片小幅下跌,终端需求疲软,硅片价格连续两周松动,电池片环节挺价艰难,12月电池厂商进行大规模减产,
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GEV2025 Investor Day更新:燃气轮机需求景气度持续
⭕️GEV2025 Investor Day更新:燃气轮机需求景气度持续,上调25-28年资本开支10E美金至100E美金,明确28年产能至24GW,当前订单量价齐升公司上调28年财务指引 #整体财务指引: 2025年指引(#重申): 营收: 350-400亿美元。 调整后EBITDA利润率: 约10%。 自由现金流: 35-40亿美元。 2026年指引(#新引入): 营收: 410-430亿美元(同比低两位数增长)。 调整后EBITDA利润率: 11%-13%。 自由现金流: 45-50亿美元
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() 东港股份观点更新20251210 核心看点:公司根据客户需求定制开发了政务机器人、教育机器人等产品(轮式机器人,硬件由合作伙伴提供,公司做AI机器人核心部分的大脑开发、场景应用设计与训练),目前主要是To B领域,今年实现数百万收入。公司正在开发To C的陪伴机器人,将于近期发布。子公司北京瑞宏与阿里云达成合作,双方将围绕云计算、算力、AI训练和大模型服务等方向开展合作,将在阿里云生态体系及北京瑞宏的平台内联合推广与销售北京瑞宏的AI及机器人产品。看好公司陪伴机器人在阿里云赋能下成为爆款!
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地产股大涨,贴息传闻如何看?
() 中泰地产|地产股大涨,贴息传闻如何看? 1、地产市场异动与小作文辨析 ·市场异动与小作文背景:市场广泛传播两则关于个人房贷贴息的小作文传闻 ·小作文不靠谱分析:第一则4000亿版本小作文中,每年财政贴息4000亿是按存量房贷1%贴息计算,但一年4000亿的财政支出力度太大,财政即便有意愿也可能无能力承担;且提到对风险地区和困难房企提息2%,而房贷贴息针对居民端,不涉及地方政府和房企,逻辑错误。第二则关于2025~2026政策全景与落地时间表的小作文,假设房贷利率3.65%,但当前找不到这么
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中鼎股份: 布局微电机,总成制造补齐重要一环
[太阳]【国金具身智能】中鼎股份: 布局微电机,总成制造补齐重要一环 [烟花]事件:12月10日,中鼎股份公告与拓普达建立合资公司,中鼎持股51%。 拓普达:#XP灵巧手空心杯电机供应商。拓普达主营微型电机和钛合金,两块业务分别与中鼎建立合资公司,电机合资公司上,中鼎持股51%;钛合金合资公司上,中鼎持股42%。 [福]未来展望: (1)未来协同微型电机,公司将布局微型谐波减速器;(2)电机客户上,公司将以XP为切入点逐步突破;(3)轻量化结构件方面,公司进一步完善钛合金布局,当前已为zq、fl
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真兰仪表拟投资3.8亿扩产水表业务,新聘任机器人专家独董,低估值成长性突出
[礼物]浙商机械 邱世梁|王华君【真兰仪表】 拟投资3.8亿扩产水表业务,新聘任机器人专家独董,低估值成长性突出 1、燃气表:行业景气度向上,产业链自制与核心技术构筑护城河 1)公司是燃气表行业龙二,市占率三年提升9pct,展现超强自身阿尔法。 2)燃气表业务全产业链自制+卡脖子零部件自研,具备深厚的护城河。 3)超声波燃气表替代推动行业景气度向上。 2、水表:拟投资3.8亿元新建水表产能,打造第二增长曲线 根据公司12月4日公告,拟将尚未使用募集资金中的3.8亿元用于新建水表生产基地项目,展现
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2025-12-10 14:32:02
11月CPI涨幅扩大,#酒店相关分项涨幅领先
11月CPI涨幅扩大,#酒店相关分项涨幅领先 1. 10月CPI同比+2%,开始由负转正;11月CPI同比+0.7%,涨幅进一步扩大。 2. 分项来看,出行相关的旅游分项10月同比+2.1%,11月同比+2%;其他产品与服务分项(包含酒店)10月同比+12.8%、11月同比+14.2%,酒店相关服务业涨幅领先。 3. 头部公司数据跟踪及调研反馈显示,10月以来酒店ADR表现较好,龙头不倾向于"以价换量",更多通过结构升级、收益管理巩固价格体系,支持酒店价格端持续改善。 我们的观点:低基数、价格增
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2025-12-10 10:59:51
应流股份重要进展更新——与安萨尔多签署长期供应协议
应流股份重要进展更新——与安萨尔多签署长期供应协议
[太阳]应流航源与安萨尔多签署长期供应协议:12月9日,应流股份全资子公司应流航源与意大利安萨尔多能源公司签署《长期供应协议》,双方合作从此前的项目试制与单一批产转向未来长期批量化供应的战略合作模式。 [太阳]应流是其深度合作多年的核心供应商:应流作为安萨尔多指定的核心供应商,长期为其AE64.3A、AE94.3A和GT系列等主力机型供应多品种大批量涡轮叶片。双方在前期多个合作项目中已形成高效协同,合作涉及到从技术攻关到批量交付的全流程
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晓程科技更新
晓程科技更新:公司加纳的三个金矿储量、产量进度均超预期,整体权益产量到27年有5吨,开采成本300/g,考虑到加纳35%所得税与6%资源税后,公司预计能到19-20亿利润,远期能看到公司年产10吨黄金,38-40亿利润,目前A股最大弹性的黄金标的
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德力佳调研:市占率目标30%+,双海持续推进
【广发机械】德力佳调研:市占率目标30%+,双海持续推进 #未来市占率。现有产能叠加募投项目,产能可以达到约40GW,未来市占率目标先达到30-35%,约50-60GW的量级;客户方面,金风、三一为主要客户,明阳、运达、上海电气、东方电气也在积极开拓,客户较为多元化。 #海外进展积极。公司正积极开拓海外市场,目前与欧洲主机客户已建立了合作关系,现在已经开始了产品的研发和样机的制造,26年有望进行小批量交付。 #价格稳定/来年较为乐观。过去几年行业价格下降较快,这几年行业已经进入价格相对稳定阶段,
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恒勃股份交流要点-1209
🌀闭门会【天风汽车】恒勃股份交流要点-1209 ——————————— 1、产品 第一个件sleeve套筒已收到小批量订单,单手用22个。第二个件是slider滑块,目前仍在设计改型,年底大概率能定型;预计单个价值量比sleeve略低,但单只手用量更多。 #后续产品拓展能力强,向上可以做精密传动,向下能做更多结构件的替代。 2、打通全产业链,能根据客户要求选择合适的改性配方;此外一次注塑成型能力强,生产效率比CNC高很多。因此公司能24-48小时内配合客户的迭代需求,提供保姆式服务,客户对公司
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协创数据:H200放开核心受益+叠加工业富联系
[玫瑰]协创数据:H200放开核心受益+叠加工业富联系+宏景科技涨停#重视协创数据!!!英伟达高端卡放开!#协创名誉董事:郭台铭亲弟弟#达链AI板块唯一低位且极具预期差的成长潜力股。25年业绩指引14亿+,26年高达25亿,#27年40亿,目前仅18pe,较同板块存在明显低估。#AI算力持续新高建议领导们关注仍在低位且业绩断层的鸿海系背景的AI服务器算力租赁低位低估值协创数据快报: ai算力长期业绩高增拉开序幕 [礼物]#q2业绩同比环比大幅加速: 收入28.67亿元,同比+57.6%;归母2.
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2025-12-09 17:33:57
电解液添加剂重磅深度报告要点
【银河电新曾韬团队】电解液添加剂重磅深度报告要点 🚀Keypoint 1:我们测算26年锂电市场规模+31%,市场扩容直接带来电解液添加剂需求增长一击。结构上储能增速更快,同时海外动力磷酸铁锂占比提升,叠加技术升级,26年VC需求增速有望实现64%+远超下游,这是结构带来的需求增长双击。此外我们预计FEC 26年需求增速将达到29.5%。 🚀Keypoint 2:24年上市公司相关业务均进入亏现金状态,目前龙头现金储备均已下滑至历史低点,当前盈利水平以及资本基础上企业难再有扩产意愿,行业更趋
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福晶科技:光电晶体龙头,卡位航天与太空算力光学赛道
福晶科技:光电晶体龙头,卡位航天与太空算力光学赛道 核心逻辑: 公司为全球激光晶体与光学元件核心供应商,技术壁垒深厚。其产品是商业航天激光通信的关键部件,并有望成为未来太空算力光信息传输的基础材料,两大高成长赛道驱动公司打开长期空间。 --- 核心看点: 1. 商业航天:直击激光通信核心 · 卫星互联网升级依赖于高速激光星间/星地链路。公司提供的关键激光晶体(LBO、BBO)及精密光学元件,是激光通信终端生成和操控光束的“光学心脏”,需求随低轨星座建设放量而快速增长。 2. 太空算力:布局未来光
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中瓷电子(003031):国产高端光模块基板核心力量,三代半导体平台价值凸显
中瓷电子(003031):国产高端光模块基板核心力量,三代半导体平台价值凸显 核心推荐逻辑:公司作为中国电科旗下稀缺的电子陶瓷平台,其核心优势的陶瓷基板业务深度受益于光模块高速迭代与国产替代浪潮,同时GaN射频全产业链布局提供强劲增长动能。 1. 核心主业:高端电子陶瓷基板,卡位光模块升级核心环节 · 产品定位:公司核心产品光通信器件陶瓷外壳(基板) 是高速光模块(尤其是EML激光器)中不可替代的关键部件,负责实现高速电信号传输、精密散热和芯片保护。 · 技术壁垒:业务具备极高技术壁垒,要求材料
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光伏产业链价格&盈利周跟踪_1210
光伏产业链价格&盈利周跟踪_1210:需求疲弱,电池片价格再度松动 [太阳]截至12月10日,本周电池片价格下跌,其余环节价格基本持稳。 #价格涨跌幅 周度:硅料0%、183N硅片0%、183N电池片-2%、183N组件0% 月度:硅料0%、183N硅片-2%、183N电池片-2%、183N组件0% 年度:硅料+36%、183N硅片+12%、183N电池片0%、183N组件-2% #主产业链: 电池片小幅下跌,终端需求疲软,硅片价格连续两周松动,电池片环节挺价艰难,12月电池厂商进行大规模减产,
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GEV2025 Investor Day更新:燃气轮机需求景气度持续
⭕️GEV2025 Investor Day更新:燃气轮机需求景气度持续,上调25-28年资本开支10E美金至100E美金,明确28年产能至24GW,当前订单量价齐升公司上调28年财务指引 #整体财务指引: 2025年指引(#重申): 营收: 350-400亿美元。 调整后EBITDA利润率: 约10%。 自由现金流: 35-40亿美元。 2026年指引(#新引入): 营收: 410-430亿美元(同比低两位数增长)。 调整后EBITDA利润率: 11%-13%。 自由现金流: 45-50亿美元
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2025-12-11 07:03:50
东港股份观点更新20251210
() 东港股份观点更新20251210 核心看点:公司根据客户需求定制开发了政务机器人、教育机器人等产品(轮式机器人,硬件由合作伙伴提供,公司做AI机器人核心部分的大脑开发、场景应用设计与训练),目前主要是To B领域,今年实现数百万收入。公司正在开发To C的陪伴机器人,将于近期发布。子公司北京瑞宏与阿里云达成合作,双方将围绕云计算、算力、AI训练和大模型服务等方向开展合作,将在阿里云生态体系及北京瑞宏的平台内联合推广与销售北京瑞宏的AI及机器人产品。看好公司陪伴机器人在阿里云赋能下成为爆款!
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地产股大涨,贴息传闻如何看?
() 中泰地产|地产股大涨,贴息传闻如何看? 1、地产市场异动与小作文辨析 ·市场异动与小作文背景:市场广泛传播两则关于个人房贷贴息的小作文传闻 ·小作文不靠谱分析:第一则4000亿版本小作文中,每年财政贴息4000亿是按存量房贷1%贴息计算,但一年4000亿的财政支出力度太大,财政即便有意愿也可能无能力承担;且提到对风险地区和困难房企提息2%,而房贷贴息针对居民端,不涉及地方政府和房企,逻辑错误。第二则关于2025~2026政策全景与落地时间表的小作文,假设房贷利率3.65%,但当前找不到这么
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中鼎股份: 布局微电机,总成制造补齐重要一环
[太阳]【国金具身智能】中鼎股份: 布局微电机,总成制造补齐重要一环 [烟花]事件:12月10日,中鼎股份公告与拓普达建立合资公司,中鼎持股51%。 拓普达:#XP灵巧手空心杯电机供应商。拓普达主营微型电机和钛合金,两块业务分别与中鼎建立合资公司,电机合资公司上,中鼎持股51%;钛合金合资公司上,中鼎持股42%。 [福]未来展望: (1)未来协同微型电机,公司将布局微型谐波减速器;(2)电机客户上,公司将以XP为切入点逐步突破;(3)轻量化结构件方面,公司进一步完善钛合金布局,当前已为zq、fl
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真兰仪表拟投资3.8亿扩产水表业务,新聘任机器人专家独董,低估值成长性突出
[礼物]浙商机械 邱世梁|王华君【真兰仪表】 拟投资3.8亿扩产水表业务,新聘任机器人专家独董,低估值成长性突出 1、燃气表:行业景气度向上,产业链自制与核心技术构筑护城河 1)公司是燃气表行业龙二,市占率三年提升9pct,展现超强自身阿尔法。 2)燃气表业务全产业链自制+卡脖子零部件自研,具备深厚的护城河。 3)超声波燃气表替代推动行业景气度向上。 2、水表:拟投资3.8亿元新建水表产能,打造第二增长曲线 根据公司12月4日公告,拟将尚未使用募集资金中的3.8亿元用于新建水表生产基地项目,展现
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11月CPI涨幅扩大,#酒店相关分项涨幅领先
11月CPI涨幅扩大,#酒店相关分项涨幅领先 1. 10月CPI同比+2%,开始由负转正;11月CPI同比+0.7%,涨幅进一步扩大。 2. 分项来看,出行相关的旅游分项10月同比+2.1%,11月同比+2%;其他产品与服务分项(包含酒店)10月同比+12.8%、11月同比+14.2%,酒店相关服务业涨幅领先。 3. 头部公司数据跟踪及调研反馈显示,10月以来酒店ADR表现较好,龙头不倾向于"以价换量",更多通过结构升级、收益管理巩固价格体系,支持酒店价格端持续改善。 我们的观点:低基数、价格增
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应流股份重要进展更新——与安萨尔多签署长期供应协议
应流股份重要进展更新——与安萨尔多签署长期供应协议
[太阳]应流航源与安萨尔多签署长期供应协议:12月9日,应流股份全资子公司应流航源与意大利安萨尔多能源公司签署《长期供应协议》,双方合作从此前的项目试制与单一批产转向未来长期批量化供应的战略合作模式。 [太阳]应流是其深度合作多年的核心供应商:应流作为安萨尔多指定的核心供应商,长期为其AE64.3A、AE94.3A和GT系列等主力机型供应多品种大批量涡轮叶片。双方在前期多个合作项目中已形成高效协同,合作涉及到从技术攻关到批量交付的全流程
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晓程科技更新
晓程科技更新:公司加纳的三个金矿储量、产量进度均超预期,整体权益产量到27年有5吨,开采成本300/g,考虑到加纳35%所得税与6%资源税后,公司预计能到19-20亿利润,远期能看到公司年产10吨黄金,38-40亿利润,目前A股最大弹性的黄金标的
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德力佳调研:市占率目标30%+,双海持续推进
【广发机械】德力佳调研:市占率目标30%+,双海持续推进 #未来市占率。现有产能叠加募投项目,产能可以达到约40GW,未来市占率目标先达到30-35%,约50-60GW的量级;客户方面,金风、三一为主要客户,明阳、运达、上海电气、东方电气也在积极开拓,客户较为多元化。 #海外进展积极。公司正积极开拓海外市场,目前与欧洲主机客户已建立了合作关系,现在已经开始了产品的研发和样机的制造,26年有望进行小批量交付。 #价格稳定/来年较为乐观。过去几年行业价格下降较快,这几年行业已经进入价格相对稳定阶段,
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恒勃股份交流要点-1209
🌀闭门会【天风汽车】恒勃股份交流要点-1209 ——————————— 1、产品 第一个件sleeve套筒已收到小批量订单,单手用22个。第二个件是slider滑块,目前仍在设计改型,年底大概率能定型;预计单个价值量比sleeve略低,但单只手用量更多。 #后续产品拓展能力强,向上可以做精密传动,向下能做更多结构件的替代。 2、打通全产业链,能根据客户要求选择合适的改性配方;此外一次注塑成型能力强,生产效率比CNC高很多。因此公司能24-48小时内配合客户的迭代需求,提供保姆式服务,客户对公司
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协创数据:H200放开核心受益+叠加工业富联系
[玫瑰]协创数据:H200放开核心受益+叠加工业富联系+宏景科技涨停#重视协创数据!!!英伟达高端卡放开!#协创名誉董事:郭台铭亲弟弟#达链AI板块唯一低位且极具预期差的成长潜力股。25年业绩指引14亿+,26年高达25亿,#27年40亿,目前仅18pe,较同板块存在明显低估。#AI算力持续新高建议领导们关注仍在低位且业绩断层的鸿海系背景的AI服务器算力租赁低位低估值协创数据快报: ai算力长期业绩高增拉开序幕 [礼物]#q2业绩同比环比大幅加速: 收入28.67亿元,同比+57.6%;归母2.
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电解液添加剂重磅深度报告要点
【银河电新曾韬团队】电解液添加剂重磅深度报告要点 🚀Keypoint 1:我们测算26年锂电市场规模+31%,市场扩容直接带来电解液添加剂需求增长一击。结构上储能增速更快,同时海外动力磷酸铁锂占比提升,叠加技术升级,26年VC需求增速有望实现64%+远超下游,这是结构带来的需求增长双击。此外我们预计FEC 26年需求增速将达到29.5%。 🚀Keypoint 2:24年上市公司相关业务均进入亏现金状态,目前龙头现金储备均已下滑至历史低点,当前盈利水平以及资本基础上企业难再有扩产意愿,行业更趋
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福晶科技:光电晶体龙头,卡位航天与太空算力光学赛道
福晶科技:光电晶体龙头,卡位航天与太空算力光学赛道 核心逻辑: 公司为全球激光晶体与光学元件核心供应商,技术壁垒深厚。其产品是商业航天激光通信的关键部件,并有望成为未来太空算力光信息传输的基础材料,两大高成长赛道驱动公司打开长期空间。 --- 核心看点: 1. 商业航天:直击激光通信核心 · 卫星互联网升级依赖于高速激光星间/星地链路。公司提供的关键激光晶体(LBO、BBO)及精密光学元件,是激光通信终端生成和操控光束的“光学心脏”,需求随低轨星座建设放量而快速增长。 2. 太空算力:布局未来光
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中瓷电子(003031):国产高端光模块基板核心力量,三代半导体平台价值凸显
中瓷电子(003031):国产高端光模块基板核心力量,三代半导体平台价值凸显 核心推荐逻辑:公司作为中国电科旗下稀缺的电子陶瓷平台,其核心优势的陶瓷基板业务深度受益于光模块高速迭代与国产替代浪潮,同时GaN射频全产业链布局提供强劲增长动能。 1. 核心主业:高端电子陶瓷基板,卡位光模块升级核心环节 · 产品定位:公司核心产品光通信器件陶瓷外壳(基板) 是高速光模块(尤其是EML激光器)中不可替代的关键部件,负责实现高速电信号传输、精密散热和芯片保护。 · 技术壁垒:业务具备极高技术壁垒,要求材料
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