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豌豆射手
2026-07-20 20:38:31
🕵♂中信主题策略刘易团队-“主题双周聚”重磅发声📯:调整持续,关注格局扭转方向
🕵♂中信主题策略刘易团队-“主题双周聚”重磅发声📯:调整持续,关注格局扭转方向 🌟上周市场震荡加剧,宽基指数连续走弱,前期累计涨幅较大的高位科技题材迎来集中深度回调,短线恐慌盘集中释放。 1)外部环境:美国6月CPI环比-0.4%、核心CPI持平,PPI同步走弱。 2)内部环境:国内经济复苏基础仍待夯实,企业盈利改善尚未得到充分验证,经济结构与收入结构调整持续推进,财政政策持续发力释放稳增长信号。 3)资金面:市场流动性持续回落,成交额在3万亿元以下盘整。 ☝聚焦4大主题方向: 1️⃣AI
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2026-07-20 20:36:39
【重视港股互联网机会!!!】业绩触底、AI叙事重启,K型分化走向收敛
【重视港股互联网机会!!!】业绩触底、AI叙事重启,K型分化走向收敛 [太阳] 结构再平衡:K型分化的收敛与修复正在开启。年初以来硬件显著跑赢、互联网明显落后,7月起分化出现松动。过分拥挤的硬件头寸伴随Hyperscaler模型商业化预期修复,正带动全球资金自硬件向云与应用切换,低仓位、低估值的港股互联网有望成为切换的重要流向。 [太阳] 流向再平衡:资金处于低位,回流动能正在积聚。海外主流仓位低配中国、且在中国资产内低配互联网;日韩硬件市场高波动或推动区域资金再配置,叠加中国AI叙事崛起,外资
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2026-07-20 19:34:42
Netflix|业绩回顾:Q2业绩平淡,指引低于预期;关注参与度压力
Netflix|业绩回顾:Q2业绩平淡,指引低于预期;关注参与度压力 公司公布2Q26业绩:收入125.60亿美元,同增13.4%;营业利润41.93亿美元,同增11.1%,对应经营利润率33.4%。公司业绩基本符合我们及市场预期。 关注要点 1⃣ 2Q26收入基本符合预期,但增速环比放缓,用户参与度偏弱。2Q26公司收入125.60亿美元(YoY+13.4%),基本符合我们预期;其中UCAN地区收入同增10.2%,略低于我们预期,公司解释主要系美国提价分批生效、Q2仅体现部分季度贡献。用户参与
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2026-07-20 18:12:02
【国金机械】call一拖股份(A+H):周期复苏右侧首年,珍惜低估值底部机会
【国金机械】call一拖股份(A+H):周期复苏右侧首年,珍惜低估值底部机会 ⭕今年周期复苏右侧首年,农机作业集中持续推进,属于“β和α共振”,类似2024年的工程机械,请大力重视! ⭕内销淡季不淡:继4月大拖产量+30%后,26M5大拖产量继续+47%,渠道反馈中原地区需求超预期,新增客户以机手为主,超大马力增速显著超过行业水平。 ⭕出口独立逻辑:在行业出口增长20-25%的背景下,公司出口销量40%增长,拉美果园机和东南亚水田机放量打开新市场,走出海外独立逻辑 ⭕叠加今年洪涝灾害影响,明年粮
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2026-06-18 13:15:15
半导体
(板块引用:HYDZ HL)半导体2%:集成电路高端装备出海出师表:广阔天地,大有可为!【建议阅读】 为什么会出现本轮大陆集成电路高端装备出海浪潮? 产业逻辑上:【最好的时点遇到最好的她】 🔥天时:海外Fab疯狂扩产,需求爆发增长,每年的CAGR都是25%+ 🔥地利:海外设备厂供给极度刚性【情况可类似某些织布机,从全产业复杂度来看,有过之而无不及】,无论是核心零部件、设备厂房、组装人员和线下维保人员都是巨大的挑战和瓶颈 🔥人和:大陆一些企业在CXCC的三年魔鬼式训练下,已经造就了卓越的技术
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2026-06-18 12:09:27
智微智能
至今持续推荐【智微智能】: 1、定增投资33.2亿元建设和运营智算中心,预开启算力租赁业务; 2、通过投资布局全产业链。投资伏羲半导体,专注于提供企业级存储软硬件研发及方案交付。之前投资了LPU公司。 3、公司对智算公司持股比例从51%提升至59%; 4、近期租赁订单不断(NVL72),公司货源充足,今年估计业绩又要上调啦! 5、下半年还可以期待NV带来的物理AI相关订单。
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2026-06-18 04:13:37
站在先进封装浪潮之巅的电镀/清洗龙头,中国的【盛美】、世界的【ACMR】
【华源电子】站在先进封装浪潮之巅的电镀/清洗龙头,中国的【盛美】、世界的【ACMR】! 🔥先进封装电镀设备远超A股投资人预期 》TSMC CoWoS预计每万片采购40台,单价400w美元,仅电镀设备需求就达到1.6亿美元/10亿元 》3D IC:由于镀铜厚度较厚,wph较低,因此后道的价值量显著高于前道,前后道合计空间达到18亿元± 》板级(copos):公司走的平行电镀技术路线,性能上显著优于垂直电镀,目前全球仅盛美研发完成平行电镀设备。目前已经出货日月光、大陆成都CoPoS板厂,目前TSM
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2026-06-17 13:51:49
中国化学
【中国化学】涨7%+ ZX能化-【中国化学】 严重低估、预期差最大,AI半导体未来规模最大的化学品公司,下一个中巨芯! 🧧1.2026年4月公司控股子公司武穴磷氟一体化项目投产,生产多种最高端的电子化学品,其中有:3万吨无水氟化氢,配套【2万吨G5级氢氟酸】(国内最高端),即将批量供货国内一线厂商及韩国三星海力士等,售价5-7万,公司一体化生产,采用磷肥副产氟硅酸路线,成本比其他低30%,约0.8万元/吨,达产后净利润8e以上。另有电子级氟化铵0.6万吨、高纯磷酸、超高分子磷聚物3万吨,BOE
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2026-06-17 11:46:51
瑞华泰
瑞华泰14% 专家交流 20260616 #产品处于涨价加速通道:年内全线产品涨价30至60%。目前全行业PI膜大类产品需求2.8万吨,整体供给1.8万吨,市场供需缺口大,杜邦、钟渊、东丽杜邦、宇部兴产等海外厂商倾向涨价而非扩产,扩产需要2年以上,行业高景气度有望维持3年以上,产品供不应求,处在卖方市场阶段。产品已经进入新易盛、三星、长存,验证中客户包括海力士、中际旭创。 #高端PI市场拆分:目前以下均为瑞华泰报价(海外厂商60%) ✅ 光模块:800G光模块价值量~20元,1.6T光模块价值量
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2026-06-17 00:38:34
测试电源推荐(6):科威尔、爱科赛博超预期更新-0616
汇报2❗【天风电新】测试电源推荐(6):科威尔、爱科赛博超预期更新-0616 ———————————— 结合今日交流,就行业以及公司超预期再做更新: 一、市场空间:通胀,需求超预期。26年市场在40-50亿,长期有望在100亿+(致茂收入不断超预期)。 目前以PSU检测为主,在下游电源厂商CAPEX比例8-10%;HVDC&SST阶段占比预计提升至12-15%; 二、大功率优势:海外致茂等在大功率测试上采用小功率设备串并联方案,存在大量接插信号,测试稳定性、响应速度均有影响,且综合成本更高。 而
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2026-06-16 15:02:05
厦门钨业:电子材料打开估值天花板,持续推荐钨板块260616
(个股引用:东吴金属) 厦门钨业涨停 【东吴金属新材料刘奕町团队】厦门钨业:电子材料打开估值天花板,持续推荐钨板块260616 📮近一年继公司钨矿业务完成价值发现后,下游材料端受益AI capex景气度传导,#引入新的估值范式、打开价值天花板。我们测算公司还有可观空间: ①钨矿+传统主营业务 以60万钨价测算,年化利润约75e(存在一个季度的延后),打包15X,对应市值1240e。 ②钛酸钡业务(70%权益) MLCC核心原料,子公司贝思科是国内高端纳米级钛酸钡重要供应商。目前拥有产能2kt,
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2026-06-16 13:16:42
重视ABF膜四大天王:供给趋紧、国产化有望加速
【财通电子&新科技】重视ABF膜四大天王:供给趋紧、国产化有望加速 1️⃣ABF载板紧缺受制于ABF膜供应,膜材扩产缓慢拉长载板紧缺周期 2026M5,据经济日报报道,ABF载板龙头欣兴电子的法人指出,为确保供货稳定,已有客户签署长约合约,采取“保量不保价”模式,价格将随市场滚动调整,我们认为当前ABF载板行业已处于紧供给的阶段;据SemiAnalysis,全球90%+的ABF增层膜供应被日本味之素公司掌握,不仅没有现成替代方案,部分产能已经被预定至2027年,价格上涨,交期超过6个月,当前AB
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2026-06-15 13:41:54
北方国际:国际工程排头兵,转型运营驱动价值重估
【浙商建筑】北方国际:国际工程排头兵,转型运营驱动价值重估 北方国际是一家以国际工程承包为核心、向“投建营一体化”转型的综合性国际工程服务商。从毛利看,国际工程建设与服务、资源与设备供应链、电力投资与运营及工业制造毛利占比分别为47.0%、24.4%、18.4%和9.6%,随着孟加拉火电、波黑光伏电站陆续投产,公司的非工程业务在毛利占比将继续提升。 大宗商品价格居于高位,带来新兴市场基础设施建设高景气。大宗商品价格回暖,为中东、非洲、东南亚等资源国提供坚实的财力保障,沙特、印尼、蒙古等国相继推出
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2026-06-15 13:01:15
灵宝黄金
治理蜕变 + 全球扩张,开启 1 到 N 量增图景 [太阳] 灵宝黄金为港股低估值黄金标的,今年沪港通入通,当前节点估值修复潜力大。过往巨大变化,核心在公司成功由地方国企转向产业资本主导的民企,实现了“从0到1”的体制跨越。当前我们看好未来三年的第二波跨越,即依托小秦岭禀赋作为内生大后方,全面向外延扩张,坚定走全球化矿业矿山运作的国际化道路。。 [太阳] 公司坐拥小秦岭优质金脉,国内五大矿山 + 海外吉国、巴布亚新几内亚布局,2025 年收购 Simberi 金矿,黄金资源量达 148.48 吨
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2026-06-15 11:15:47
生益科技
关联交易大幅上调,6-12月高速CCL拉货强度数倍抬升 [红包]核心事件:周四同步公告,关联交易额度显著上修 6月12日,生益科技、联瑞新材同步发布公告,大幅上调2026年度日常关联交易预计额度,释放高速覆铜板(CCL)上游备货强度与下游需求高增的强信号 。 1️⃣生益科技:对联瑞新材采购额度由1.7亿元上调至3.1亿元,增幅82.35% 。 二、数据强验证:6-12月拉货强度、订单规模较1-5月数倍提升 1️⃣生益科技:6-12月上游物料拉货强度陡增 截至5月31日,生益对联瑞采购累计6266
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