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2025-10-29 04:48:50
横河精密向禾启智能增资持有其5%股权,无人机业务持续拓展
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】向禾启智能增资持有其5%股权,无人机业务持续拓展,有望打开成长空间,重大推荐、三年一倍股推荐! 事件:10月28日晚间,公司发布《关于向深圳市禾启智能科技有限公司增资并与关联方形成共同投资暨关联交易的公告》 速览:#公司持续积极拓展无人机业务,有望打开成长空间 1、公司拟以自有资金500万元增资禾启智能,增资完成后公司持有禾启智能5%的股权比例。禾启智能主营业务为无人机及相关核心模组产品的研发与销售。 2、2025年10月9日,公司参股40%设立新加波合资公司S
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2025-10-28 22:24:05
开勒股份近况更新1028
开勒股份近况更新1028 #收购科顺机电:切入半导体设备“心脏”环节 事件:10月22日,公告拟以现金方式收购科盛机电不低于50%股权,交易完成后科盛机电将成为其控股子公司。 1. 标的定位:磁控溅射源(PVD设备核心零部件),技术壁垒高,直接影响镀膜精度与均匀性,堪称设备“心脏”。 2. 核心优势: ◦ 技术领先:突破光刻机滤光片多层镀膜(几十层)、TGV硅通孔镀膜(深宽比12:1,行业领先)等高端工艺,样机已送客户测试。 ◦ 国产替代逻辑:下游设备商(海目星、华创等)除终端强制要求外,优先采
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2025-10-28 22:05:32
世运电路业绩点评:业绩略优于预期,经营趋势稳步向上
[庆祝]【中信电子】世运电路业绩点评:业绩略优于预期,经营趋势稳步向上 [礼物]业绩情况:25Q1-3公司实现营收40.78亿元,同比+10.96%,实现归母净利润6.25亿元,同比+29.46%,扣非归母净利润5.4亿元,同比+15.26%;毛利率22.79%,同比-0.76pct,净利率14.85%,同比+2.31pcts。单季来看,25Q3公司实现营收14.99亿元,同比+17.16%,环比+10.13%,实现归母净利润2.41亿元,同比+33.77%,环比+17.98%,扣非归母净利润1
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若羽臣2025年三季报点评
[太阳]【若羽臣】2025年三季报点评:绽家品类延拓可圈可点,保健品爆发式提速增长延续 [玫瑰]若羽臣发布2025年三季报,2025Q1-Q3,公司实现营收21.4亿元,同比增长85.3%;实现归母净利润1.05亿元,同比增长81.6%。2025Q3,公司实现营收8.2亿元,同比增长123%;实现归母净利润3251万元,同比增长73%。 [玫瑰]自有品牌及品牌管理增势亮眼,代运营整体平稳。2025Q3,自有品牌/品牌管理分别营收4.5/2.0亿元,同比+344.5%/+114.1%。自有品牌中:
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青松股份:收入环比提速、利润超预期
青松股份:收入环比提速、利润超预期【东北零售】 Q3营收6.16亿、同比+16.6%、环比+19.0%,归母净利润0.83亿、同比+232%,扣非归母0.49亿、同比+106%,处置土地取得的收入占比5.08%,剔除后归母净利率超过8%、同环比均有所提升,主因三季度旺季,成本相对固定,收入起量的摊薄效应明显 在手订单:面膜和护肤的订单增长,客户群体均衡,包括宝洁、屈臣氏、植物医生等,cr20客户占比60%+、集中度高,三四季度均为化妆品的生产旺季,预计四季度的趋势将延续,整体订单预期较好 产能:
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雷迪克25Q3业绩会要点
【申万机器人】雷迪克25Q3业绩会要点 #主业表现亮眼: 25年前三季度收入8.05亿,yoy+56%;归母利润1.38亿元,yoy+48%;主机配套增长显著,核心供应的吉利、零跑、小鹏、上汽等品牌贡献增量,广汽、奇瑞等定点已开始量产,其余头部造车新势力等认证、验厂过程中; #未来展望: 主机业务26年有望继续高增,主机/售后市场逐步达到5:5占比;受益海外贴牌份额提升及国内市场开拓,售后业务预计保持20%左右增速;汽车丝杠新业务有5-6家客户处于报价、送样或路试阶段,26年起将有增量贡献; #
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华新水泥A/H今日大涨
华新水泥A/H今日大涨 #短期受Q3业绩超预期催化: Q3公司实现收入89.9亿,同比+5.9%,归母9.0亿,同比+120.7%,扣非归母8.7亿,同比+126.0%。 #中期成长性清晰: 当前海外产能3500万吨,2028年目标5000万吨,且多会聚焦盈利能力更强的新兴市场,量/价齐升逻辑清晰。 #长期海外星辰大海: 非洲、中亚、东南亚等海外新兴市场因人口/城镇化率处于快速上升期从而提供了肥沃的建材市场,率先走出去的建材企业建立市场、区位、资源等先发优势,获取超额收益。 #战绩可查: 7月6
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达梦数据2025年三季报点评:数据库业务持续高增,印证信创高景气度
达梦数据2025年三季报点评:数据库业务持续高增,印证信创高景气度 [太阳]事件 达梦数据公告2025年第三季度报告。 [玫瑰]核心观点 #Q3经营业绩优秀 25Q3,公司实现营业收入3.07亿元,同比+10.66%;实现归母净利润1.25亿元,同比高增75.70%;实现扣非归母净利润1.15亿元,同比高增80.28%。 #营收受去年同期业务结构影响,#利润反映信创高景气 公司单季度营收增速较此前放缓,主要系去年同期大数据及行业综合解决方案业务集中确收,今年以来公司专注数据库主业,业务结构调整,
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2025-10-28 12:17:54
FZ强烈推荐赣能股份:6倍PE电力标的,多维逻辑驱动价值重估
FZ强烈推荐赣能股份:6倍PE电力标的,多维逻辑驱动价值重估 赣能股份三季报盈利高增,资产整合与新能源布局齐发力,短期增长明确、长期空间可观,价值重估。 🔥1、业绩与筹码双优 2025年三季报显示,前三季度归母净利润8.71亿元(+36.26%),扣非增速42.88%;三季度单季净利4.33亿元(+44%),盈利增速远超营收。毛利率、净利率同比环比双升,成本管控见效。股东总户数降至4.21万户(-20%),筹码集中度显著提升。 🔥2、短期项目定持续性高增长 江西省重点项目上高电厂(200万千
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2025-10-27 21:28:43
沪光股份更新20251027
沪光股份更新20251027 一、收入端: 前五大客户:赛力斯49%、上汽大众12%、特斯拉6.5%、蔚来6%、理想4.5%、上汽4%、小米3.5% 1、理想去年1~9月占比6.5%,今年占比4.5%(H1占比5.5%L6/L8/L9) 2、大众:1~9月占比12%(原来占比15%),途岳X2从仪征工厂调整(南京工厂关厂帕萨特挪到到仪征生产),停产1月多 4、上汽通用:北美墨西哥有高压线束出口项目,国内上汽通用停产,5/6月暂停 5、赛力斯:问界M8提升,M9下降,同比去年是下降的,前三季度占比
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上海家化2025Q3点评:收入超预期,品牌驱动增长质量全面跃升
[红包]【申万美护】上海家化2025Q3点评:收入超预期,品牌驱动增长质量全面跃升 [玫瑰]业绩超预期,增速逐季加速。25Q3收入14.83亿元,同增28%;归母净利润1.40亿元,扣非净利润959万元,扭亏为盈。25Q1-Q3营收49.61亿元,同增10.8%;归母净利润4.05亿元,同增149%;扣非归母净利润2.31亿元,同增92.4%。其中,25Q3,美妆业务3.54亿元,个护收入6.06亿元,创新业务1.58亿元,海外业务3.65亿元,收入环比增长势能向上。 [玫瑰]毛利率改善明显,费
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安孚科技-深度报告:并购南孚电池优质资产,现金流稳定、增厚盈利
安孚科技-深度报告:并购南孚电池优质资产,现金流稳定、增厚盈利 [太阳]安孚科技通过精巧交易结构,22年实现对南孚电池控股,并逐步提高对南孚持股比例,获监管认可,24年入选上交所《并购重组典型案例汇编》。 [玫瑰]25年定增方案已落地,本轮重组完成,#安孚对南孚电池穿透持股比例将由26%提升至46%,大幅增厚报表。 [礼物]南孚电池资产质量优质,主营碱性一次电池,16-24年收入、利润CAGR为10%、8%。#24年ROE达到81%,强盈利能力、资产周转高效,现金流持续强于利润。 [庆祝]南孚卡
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康耐特光学:独供夸克带显智能眼镜,看好量产提速盈利向上
[红包]康耐特光学:独供夸克带显智能眼镜,看好量产提速盈利向上【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 10月24日,阿里官宣首款自研“夸克AI眼镜”开启预售,公司是夸克光学独家镜片供应商。我们认为公司凭截止2024年全球第二、中国最大树脂镜片量产规模与持续加大的研发资源,有望率先占领消费级智能眼镜市场高地,进一步巩固其作为全球视光科技赛道中国龙头企业的地位。 [太阳]评论 1⃣ 夸克AI眼镜是国内首款一体化带显智能眼镜,聚焦生活服务功能。1)外观设计上,采用7.5mm镜腿与超薄镜框设计,整
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登康口腔25Q3点评:线下渠道市场份额进一步提升,关注电商渠道增速趋势
登康口腔25Q3点评:线下渠道市场份额进一步提升,关注电商渠道增速趋势 📍公司公告:1)25Q3实现收入3.9亿元/yoy+10.5%,实现归母净利润0.5亿元/yoy+11.4%,实现扣非归母净利润0.4亿元/yoy+11.0%,#略低于我们此前预期 ;2)25Q1-Q3实现收入12.3亿元/yoy+16.7%,实现归母净利润1.4亿元/yoy+15.2%,实现扣非归母净利润1.1亿元/yoy+19.8%。 🔍#分渠道来看:Q3线下表现更优、线上因基数原因增速有所放缓 ①线下渠道表现较好,
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机器人寻找解决痛点的新方案,同时配置工程机械
[太阳]【周观点】机器人寻找解决痛点的新方案,同时配置工程机械 周五科技股出现较大回调,我们认为与市场风格偏好整体降低有关,但科技仍是未来发展主线,继续看好相关板块行情,如果再有较深回调龙头值得低位布局。 1. 机器人:挖掘解决痛点问题的新机遇 据我们硅谷调研观察,t的机器人仍在多种方案比选中,部分环节如电子皮肤、执行器散热、灵巧手传动等环节,目前的方案都有较难解决的痛点。我们认为机器人定型或将到明年上半年。当前能解决其痛点问题的新方案更有潜力。看好奥来德、力星股份、征和工业等。 2. 算力设备
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横河精密向禾启智能增资持有其5%股权,无人机业务持续拓展
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】向禾启智能增资持有其5%股权,无人机业务持续拓展,有望打开成长空间,重大推荐、三年一倍股推荐! 事件:10月28日晚间,公司发布《关于向深圳市禾启智能科技有限公司增资并与关联方形成共同投资暨关联交易的公告》 速览:#公司持续积极拓展无人机业务,有望打开成长空间 1、公司拟以自有资金500万元增资禾启智能,增资完成后公司持有禾启智能5%的股权比例。禾启智能主营业务为无人机及相关核心模组产品的研发与销售。 2、2025年10月9日,公司参股40%设立新加波合资公司S
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开勒股份近况更新1028
开勒股份近况更新1028 #收购科顺机电:切入半导体设备“心脏”环节 事件:10月22日,公告拟以现金方式收购科盛机电不低于50%股权,交易完成后科盛机电将成为其控股子公司。 1. 标的定位:磁控溅射源(PVD设备核心零部件),技术壁垒高,直接影响镀膜精度与均匀性,堪称设备“心脏”。 2. 核心优势: ◦ 技术领先:突破光刻机滤光片多层镀膜(几十层)、TGV硅通孔镀膜(深宽比12:1,行业领先)等高端工艺,样机已送客户测试。 ◦ 国产替代逻辑:下游设备商(海目星、华创等)除终端强制要求外,优先采
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世运电路业绩点评:业绩略优于预期,经营趋势稳步向上
[庆祝]【中信电子】世运电路业绩点评:业绩略优于预期,经营趋势稳步向上 [礼物]业绩情况:25Q1-3公司实现营收40.78亿元,同比+10.96%,实现归母净利润6.25亿元,同比+29.46%,扣非归母净利润5.4亿元,同比+15.26%;毛利率22.79%,同比-0.76pct,净利率14.85%,同比+2.31pcts。单季来看,25Q3公司实现营收14.99亿元,同比+17.16%,环比+10.13%,实现归母净利润2.41亿元,同比+33.77%,环比+17.98%,扣非归母净利润1
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若羽臣2025年三季报点评
[太阳]【若羽臣】2025年三季报点评:绽家品类延拓可圈可点,保健品爆发式提速增长延续 [玫瑰]若羽臣发布2025年三季报,2025Q1-Q3,公司实现营收21.4亿元,同比增长85.3%;实现归母净利润1.05亿元,同比增长81.6%。2025Q3,公司实现营收8.2亿元,同比增长123%;实现归母净利润3251万元,同比增长73%。 [玫瑰]自有品牌及品牌管理增势亮眼,代运营整体平稳。2025Q3,自有品牌/品牌管理分别营收4.5/2.0亿元,同比+344.5%/+114.1%。自有品牌中:
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青松股份:收入环比提速、利润超预期
青松股份:收入环比提速、利润超预期【东北零售】 Q3营收6.16亿、同比+16.6%、环比+19.0%,归母净利润0.83亿、同比+232%,扣非归母0.49亿、同比+106%,处置土地取得的收入占比5.08%,剔除后归母净利率超过8%、同环比均有所提升,主因三季度旺季,成本相对固定,收入起量的摊薄效应明显 在手订单:面膜和护肤的订单增长,客户群体均衡,包括宝洁、屈臣氏、植物医生等,cr20客户占比60%+、集中度高,三四季度均为化妆品的生产旺季,预计四季度的趋势将延续,整体订单预期较好 产能:
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雷迪克25Q3业绩会要点
【申万机器人】雷迪克25Q3业绩会要点 #主业表现亮眼: 25年前三季度收入8.05亿,yoy+56%;归母利润1.38亿元,yoy+48%;主机配套增长显著,核心供应的吉利、零跑、小鹏、上汽等品牌贡献增量,广汽、奇瑞等定点已开始量产,其余头部造车新势力等认证、验厂过程中; #未来展望: 主机业务26年有望继续高增,主机/售后市场逐步达到5:5占比;受益海外贴牌份额提升及国内市场开拓,售后业务预计保持20%左右增速;汽车丝杠新业务有5-6家客户处于报价、送样或路试阶段,26年起将有增量贡献; #
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华新水泥A/H今日大涨
华新水泥A/H今日大涨 #短期受Q3业绩超预期催化: Q3公司实现收入89.9亿,同比+5.9%,归母9.0亿,同比+120.7%,扣非归母8.7亿,同比+126.0%。 #中期成长性清晰: 当前海外产能3500万吨,2028年目标5000万吨,且多会聚焦盈利能力更强的新兴市场,量/价齐升逻辑清晰。 #长期海外星辰大海: 非洲、中亚、东南亚等海外新兴市场因人口/城镇化率处于快速上升期从而提供了肥沃的建材市场,率先走出去的建材企业建立市场、区位、资源等先发优势,获取超额收益。 #战绩可查: 7月6
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达梦数据2025年三季报点评:数据库业务持续高增,印证信创高景气度
达梦数据2025年三季报点评:数据库业务持续高增,印证信创高景气度 [太阳]事件 达梦数据公告2025年第三季度报告。 [玫瑰]核心观点 #Q3经营业绩优秀 25Q3,公司实现营业收入3.07亿元,同比+10.66%;实现归母净利润1.25亿元,同比高增75.70%;实现扣非归母净利润1.15亿元,同比高增80.28%。 #营收受去年同期业务结构影响,#利润反映信创高景气 公司单季度营收增速较此前放缓,主要系去年同期大数据及行业综合解决方案业务集中确收,今年以来公司专注数据库主业,业务结构调整,
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FZ强烈推荐赣能股份:6倍PE电力标的,多维逻辑驱动价值重估
FZ强烈推荐赣能股份:6倍PE电力标的,多维逻辑驱动价值重估 赣能股份三季报盈利高增,资产整合与新能源布局齐发力,短期增长明确、长期空间可观,价值重估。 🔥1、业绩与筹码双优 2025年三季报显示,前三季度归母净利润8.71亿元(+36.26%),扣非增速42.88%;三季度单季净利4.33亿元(+44%),盈利增速远超营收。毛利率、净利率同比环比双升,成本管控见效。股东总户数降至4.21万户(-20%),筹码集中度显著提升。 🔥2、短期项目定持续性高增长 江西省重点项目上高电厂(200万千
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沪光股份更新20251027
沪光股份更新20251027 一、收入端: 前五大客户:赛力斯49%、上汽大众12%、特斯拉6.5%、蔚来6%、理想4.5%、上汽4%、小米3.5% 1、理想去年1~9月占比6.5%,今年占比4.5%(H1占比5.5%L6/L8/L9) 2、大众:1~9月占比12%(原来占比15%),途岳X2从仪征工厂调整(南京工厂关厂帕萨特挪到到仪征生产),停产1月多 4、上汽通用:北美墨西哥有高压线束出口项目,国内上汽通用停产,5/6月暂停 5、赛力斯:问界M8提升,M9下降,同比去年是下降的,前三季度占比
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上海家化2025Q3点评:收入超预期,品牌驱动增长质量全面跃升
[红包]【申万美护】上海家化2025Q3点评:收入超预期,品牌驱动增长质量全面跃升 [玫瑰]业绩超预期,增速逐季加速。25Q3收入14.83亿元,同增28%;归母净利润1.40亿元,扣非净利润959万元,扭亏为盈。25Q1-Q3营收49.61亿元,同增10.8%;归母净利润4.05亿元,同增149%;扣非归母净利润2.31亿元,同增92.4%。其中,25Q3,美妆业务3.54亿元,个护收入6.06亿元,创新业务1.58亿元,海外业务3.65亿元,收入环比增长势能向上。 [玫瑰]毛利率改善明显,费
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安孚科技-深度报告:并购南孚电池优质资产,现金流稳定、增厚盈利
安孚科技-深度报告:并购南孚电池优质资产,现金流稳定、增厚盈利 [太阳]安孚科技通过精巧交易结构,22年实现对南孚电池控股,并逐步提高对南孚持股比例,获监管认可,24年入选上交所《并购重组典型案例汇编》。 [玫瑰]25年定增方案已落地,本轮重组完成,#安孚对南孚电池穿透持股比例将由26%提升至46%,大幅增厚报表。 [礼物]南孚电池资产质量优质,主营碱性一次电池,16-24年收入、利润CAGR为10%、8%。#24年ROE达到81%,强盈利能力、资产周转高效,现金流持续强于利润。 [庆祝]南孚卡
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康耐特光学:独供夸克带显智能眼镜,看好量产提速盈利向上
[红包]康耐特光学:独供夸克带显智能眼镜,看好量产提速盈利向上【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 10月24日,阿里官宣首款自研“夸克AI眼镜”开启预售,公司是夸克光学独家镜片供应商。我们认为公司凭截止2024年全球第二、中国最大树脂镜片量产规模与持续加大的研发资源,有望率先占领消费级智能眼镜市场高地,进一步巩固其作为全球视光科技赛道中国龙头企业的地位。 [太阳]评论 1⃣ 夸克AI眼镜是国内首款一体化带显智能眼镜,聚焦生活服务功能。1)外观设计上,采用7.5mm镜腿与超薄镜框设计,整
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登康口腔25Q3点评:线下渠道市场份额进一步提升,关注电商渠道增速趋势
登康口腔25Q3点评:线下渠道市场份额进一步提升,关注电商渠道增速趋势 📍公司公告:1)25Q3实现收入3.9亿元/yoy+10.5%,实现归母净利润0.5亿元/yoy+11.4%,实现扣非归母净利润0.4亿元/yoy+11.0%,#略低于我们此前预期 ;2)25Q1-Q3实现收入12.3亿元/yoy+16.7%,实现归母净利润1.4亿元/yoy+15.2%,实现扣非归母净利润1.1亿元/yoy+19.8%。 🔍#分渠道来看:Q3线下表现更优、线上因基数原因增速有所放缓 ①线下渠道表现较好,
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机器人寻找解决痛点的新方案,同时配置工程机械
[太阳]【周观点】机器人寻找解决痛点的新方案,同时配置工程机械 周五科技股出现较大回调,我们认为与市场风格偏好整体降低有关,但科技仍是未来发展主线,继续看好相关板块行情,如果再有较深回调龙头值得低位布局。 1. 机器人:挖掘解决痛点问题的新机遇 据我们硅谷调研观察,t的机器人仍在多种方案比选中,部分环节如电子皮肤、执行器散热、灵巧手传动等环节,目前的方案都有较难解决的痛点。我们认为机器人定型或将到明年上半年。当前能解决其痛点问题的新方案更有潜力。看好奥来德、力星股份、征和工业等。 2. 算力设备
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横河精密向禾启智能增资持有其5%股权,无人机业务持续拓展
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】向禾启智能增资持有其5%股权,无人机业务持续拓展,有望打开成长空间,重大推荐、三年一倍股推荐! 事件:10月28日晚间,公司发布《关于向深圳市禾启智能科技有限公司增资并与关联方形成共同投资暨关联交易的公告》 速览:#公司持续积极拓展无人机业务,有望打开成长空间 1、公司拟以自有资金500万元增资禾启智能,增资完成后公司持有禾启智能5%的股权比例。禾启智能主营业务为无人机及相关核心模组产品的研发与销售。 2、2025年10月9日,公司参股40%设立新加波合资公司S
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2025-10-28 22:24:05
开勒股份近况更新1028
开勒股份近况更新1028 #收购科顺机电:切入半导体设备“心脏”环节 事件:10月22日,公告拟以现金方式收购科盛机电不低于50%股权,交易完成后科盛机电将成为其控股子公司。 1. 标的定位:磁控溅射源(PVD设备核心零部件),技术壁垒高,直接影响镀膜精度与均匀性,堪称设备“心脏”。 2. 核心优势: ◦ 技术领先:突破光刻机滤光片多层镀膜(几十层)、TGV硅通孔镀膜(深宽比12:1,行业领先)等高端工艺,样机已送客户测试。 ◦ 国产替代逻辑:下游设备商(海目星、华创等)除终端强制要求外,优先采
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世运电路业绩点评:业绩略优于预期,经营趋势稳步向上
[庆祝]【中信电子】世运电路业绩点评:业绩略优于预期,经营趋势稳步向上 [礼物]业绩情况:25Q1-3公司实现营收40.78亿元,同比+10.96%,实现归母净利润6.25亿元,同比+29.46%,扣非归母净利润5.4亿元,同比+15.26%;毛利率22.79%,同比-0.76pct,净利率14.85%,同比+2.31pcts。单季来看,25Q3公司实现营收14.99亿元,同比+17.16%,环比+10.13%,实现归母净利润2.41亿元,同比+33.77%,环比+17.98%,扣非归母净利润1
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若羽臣2025年三季报点评
[太阳]【若羽臣】2025年三季报点评:绽家品类延拓可圈可点,保健品爆发式提速增长延续 [玫瑰]若羽臣发布2025年三季报,2025Q1-Q3,公司实现营收21.4亿元,同比增长85.3%;实现归母净利润1.05亿元,同比增长81.6%。2025Q3,公司实现营收8.2亿元,同比增长123%;实现归母净利润3251万元,同比增长73%。 [玫瑰]自有品牌及品牌管理增势亮眼,代运营整体平稳。2025Q3,自有品牌/品牌管理分别营收4.5/2.0亿元,同比+344.5%/+114.1%。自有品牌中:
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青松股份:收入环比提速、利润超预期
青松股份:收入环比提速、利润超预期【东北零售】 Q3营收6.16亿、同比+16.6%、环比+19.0%,归母净利润0.83亿、同比+232%,扣非归母0.49亿、同比+106%,处置土地取得的收入占比5.08%,剔除后归母净利率超过8%、同环比均有所提升,主因三季度旺季,成本相对固定,收入起量的摊薄效应明显 在手订单:面膜和护肤的订单增长,客户群体均衡,包括宝洁、屈臣氏、植物医生等,cr20客户占比60%+、集中度高,三四季度均为化妆品的生产旺季,预计四季度的趋势将延续,整体订单预期较好 产能:
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雷迪克25Q3业绩会要点
【申万机器人】雷迪克25Q3业绩会要点 #主业表现亮眼: 25年前三季度收入8.05亿,yoy+56%;归母利润1.38亿元,yoy+48%;主机配套增长显著,核心供应的吉利、零跑、小鹏、上汽等品牌贡献增量,广汽、奇瑞等定点已开始量产,其余头部造车新势力等认证、验厂过程中; #未来展望: 主机业务26年有望继续高增,主机/售后市场逐步达到5:5占比;受益海外贴牌份额提升及国内市场开拓,售后业务预计保持20%左右增速;汽车丝杠新业务有5-6家客户处于报价、送样或路试阶段,26年起将有增量贡献; #
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华新水泥A/H今日大涨
华新水泥A/H今日大涨 #短期受Q3业绩超预期催化: Q3公司实现收入89.9亿,同比+5.9%,归母9.0亿,同比+120.7%,扣非归母8.7亿,同比+126.0%。 #中期成长性清晰: 当前海外产能3500万吨,2028年目标5000万吨,且多会聚焦盈利能力更强的新兴市场,量/价齐升逻辑清晰。 #长期海外星辰大海: 非洲、中亚、东南亚等海外新兴市场因人口/城镇化率处于快速上升期从而提供了肥沃的建材市场,率先走出去的建材企业建立市场、区位、资源等先发优势,获取超额收益。 #战绩可查: 7月6
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达梦数据2025年三季报点评:数据库业务持续高增,印证信创高景气度
达梦数据2025年三季报点评:数据库业务持续高增,印证信创高景气度 [太阳]事件 达梦数据公告2025年第三季度报告。 [玫瑰]核心观点 #Q3经营业绩优秀 25Q3,公司实现营业收入3.07亿元,同比+10.66%;实现归母净利润1.25亿元,同比高增75.70%;实现扣非归母净利润1.15亿元,同比高增80.28%。 #营收受去年同期业务结构影响,#利润反映信创高景气 公司单季度营收增速较此前放缓,主要系去年同期大数据及行业综合解决方案业务集中确收,今年以来公司专注数据库主业,业务结构调整,
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2025-10-28 12:17:54
FZ强烈推荐赣能股份:6倍PE电力标的,多维逻辑驱动价值重估
FZ强烈推荐赣能股份:6倍PE电力标的,多维逻辑驱动价值重估 赣能股份三季报盈利高增,资产整合与新能源布局齐发力,短期增长明确、长期空间可观,价值重估。 🔥1、业绩与筹码双优 2025年三季报显示,前三季度归母净利润8.71亿元(+36.26%),扣非增速42.88%;三季度单季净利4.33亿元(+44%),盈利增速远超营收。毛利率、净利率同比环比双升,成本管控见效。股东总户数降至4.21万户(-20%),筹码集中度显著提升。 🔥2、短期项目定持续性高增长 江西省重点项目上高电厂(200万千
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沪光股份更新20251027
沪光股份更新20251027 一、收入端: 前五大客户:赛力斯49%、上汽大众12%、特斯拉6.5%、蔚来6%、理想4.5%、上汽4%、小米3.5% 1、理想去年1~9月占比6.5%,今年占比4.5%(H1占比5.5%L6/L8/L9) 2、大众:1~9月占比12%(原来占比15%),途岳X2从仪征工厂调整(南京工厂关厂帕萨特挪到到仪征生产),停产1月多 4、上汽通用:北美墨西哥有高压线束出口项目,国内上汽通用停产,5/6月暂停 5、赛力斯:问界M8提升,M9下降,同比去年是下降的,前三季度占比
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上海家化2025Q3点评:收入超预期,品牌驱动增长质量全面跃升
[红包]【申万美护】上海家化2025Q3点评:收入超预期,品牌驱动增长质量全面跃升 [玫瑰]业绩超预期,增速逐季加速。25Q3收入14.83亿元,同增28%;归母净利润1.40亿元,扣非净利润959万元,扭亏为盈。25Q1-Q3营收49.61亿元,同增10.8%;归母净利润4.05亿元,同增149%;扣非归母净利润2.31亿元,同增92.4%。其中,25Q3,美妆业务3.54亿元,个护收入6.06亿元,创新业务1.58亿元,海外业务3.65亿元,收入环比增长势能向上。 [玫瑰]毛利率改善明显,费
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安孚科技-深度报告:并购南孚电池优质资产,现金流稳定、增厚盈利
安孚科技-深度报告:并购南孚电池优质资产,现金流稳定、增厚盈利 [太阳]安孚科技通过精巧交易结构,22年实现对南孚电池控股,并逐步提高对南孚持股比例,获监管认可,24年入选上交所《并购重组典型案例汇编》。 [玫瑰]25年定增方案已落地,本轮重组完成,#安孚对南孚电池穿透持股比例将由26%提升至46%,大幅增厚报表。 [礼物]南孚电池资产质量优质,主营碱性一次电池,16-24年收入、利润CAGR为10%、8%。#24年ROE达到81%,强盈利能力、资产周转高效,现金流持续强于利润。 [庆祝]南孚卡
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康耐特光学:独供夸克带显智能眼镜,看好量产提速盈利向上
[红包]康耐特光学:独供夸克带显智能眼镜,看好量产提速盈利向上【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 10月24日,阿里官宣首款自研“夸克AI眼镜”开启预售,公司是夸克光学独家镜片供应商。我们认为公司凭截止2024年全球第二、中国最大树脂镜片量产规模与持续加大的研发资源,有望率先占领消费级智能眼镜市场高地,进一步巩固其作为全球视光科技赛道中国龙头企业的地位。 [太阳]评论 1⃣ 夸克AI眼镜是国内首款一体化带显智能眼镜,聚焦生活服务功能。1)外观设计上,采用7.5mm镜腿与超薄镜框设计,整
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登康口腔25Q3点评:线下渠道市场份额进一步提升,关注电商渠道增速趋势
登康口腔25Q3点评:线下渠道市场份额进一步提升,关注电商渠道增速趋势 📍公司公告:1)25Q3实现收入3.9亿元/yoy+10.5%,实现归母净利润0.5亿元/yoy+11.4%,实现扣非归母净利润0.4亿元/yoy+11.0%,#略低于我们此前预期 ;2)25Q1-Q3实现收入12.3亿元/yoy+16.7%,实现归母净利润1.4亿元/yoy+15.2%,实现扣非归母净利润1.1亿元/yoy+19.8%。 🔍#分渠道来看:Q3线下表现更优、线上因基数原因增速有所放缓 ①线下渠道表现较好,
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2025-10-27 07:58:04
机器人寻找解决痛点的新方案,同时配置工程机械
[太阳]【周观点】机器人寻找解决痛点的新方案,同时配置工程机械 周五科技股出现较大回调,我们认为与市场风格偏好整体降低有关,但科技仍是未来发展主线,继续看好相关板块行情,如果再有较深回调龙头值得低位布局。 1. 机器人:挖掘解决痛点问题的新机遇 据我们硅谷调研观察,t的机器人仍在多种方案比选中,部分环节如电子皮肤、执行器散热、灵巧手传动等环节,目前的方案都有较难解决的痛点。我们认为机器人定型或将到明年上半年。当前能解决其痛点问题的新方案更有潜力。看好奥来德、力星股份、征和工业等。 2. 算力设备
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横河精密向禾启智能增资持有其5%股权,无人机业务持续拓展
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】向禾启智能增资持有其5%股权,无人机业务持续拓展,有望打开成长空间,重大推荐、三年一倍股推荐! 事件:10月28日晚间,公司发布《关于向深圳市禾启智能科技有限公司增资并与关联方形成共同投资暨关联交易的公告》 速览:#公司持续积极拓展无人机业务,有望打开成长空间 1、公司拟以自有资金500万元增资禾启智能,增资完成后公司持有禾启智能5%的股权比例。禾启智能主营业务为无人机及相关核心模组产品的研发与销售。 2、2025年10月9日,公司参股40%设立新加波合资公司S
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开勒股份近况更新1028
开勒股份近况更新1028 #收购科顺机电:切入半导体设备“心脏”环节 事件:10月22日,公告拟以现金方式收购科盛机电不低于50%股权,交易完成后科盛机电将成为其控股子公司。 1. 标的定位:磁控溅射源(PVD设备核心零部件),技术壁垒高,直接影响镀膜精度与均匀性,堪称设备“心脏”。 2. 核心优势: ◦ 技术领先:突破光刻机滤光片多层镀膜(几十层)、TGV硅通孔镀膜(深宽比12:1,行业领先)等高端工艺,样机已送客户测试。 ◦ 国产替代逻辑:下游设备商(海目星、华创等)除终端强制要求外,优先采
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世运电路业绩点评:业绩略优于预期,经营趋势稳步向上
[庆祝]【中信电子】世运电路业绩点评:业绩略优于预期,经营趋势稳步向上 [礼物]业绩情况:25Q1-3公司实现营收40.78亿元,同比+10.96%,实现归母净利润6.25亿元,同比+29.46%,扣非归母净利润5.4亿元,同比+15.26%;毛利率22.79%,同比-0.76pct,净利率14.85%,同比+2.31pcts。单季来看,25Q3公司实现营收14.99亿元,同比+17.16%,环比+10.13%,实现归母净利润2.41亿元,同比+33.77%,环比+17.98%,扣非归母净利润1
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若羽臣2025年三季报点评
[太阳]【若羽臣】2025年三季报点评:绽家品类延拓可圈可点,保健品爆发式提速增长延续 [玫瑰]若羽臣发布2025年三季报,2025Q1-Q3,公司实现营收21.4亿元,同比增长85.3%;实现归母净利润1.05亿元,同比增长81.6%。2025Q3,公司实现营收8.2亿元,同比增长123%;实现归母净利润3251万元,同比增长73%。 [玫瑰]自有品牌及品牌管理增势亮眼,代运营整体平稳。2025Q3,自有品牌/品牌管理分别营收4.5/2.0亿元,同比+344.5%/+114.1%。自有品牌中:
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青松股份:收入环比提速、利润超预期
青松股份:收入环比提速、利润超预期【东北零售】 Q3营收6.16亿、同比+16.6%、环比+19.0%,归母净利润0.83亿、同比+232%,扣非归母0.49亿、同比+106%,处置土地取得的收入占比5.08%,剔除后归母净利率超过8%、同环比均有所提升,主因三季度旺季,成本相对固定,收入起量的摊薄效应明显 在手订单:面膜和护肤的订单增长,客户群体均衡,包括宝洁、屈臣氏、植物医生等,cr20客户占比60%+、集中度高,三四季度均为化妆品的生产旺季,预计四季度的趋势将延续,整体订单预期较好 产能:
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雷迪克25Q3业绩会要点
【申万机器人】雷迪克25Q3业绩会要点 #主业表现亮眼: 25年前三季度收入8.05亿,yoy+56%;归母利润1.38亿元,yoy+48%;主机配套增长显著,核心供应的吉利、零跑、小鹏、上汽等品牌贡献增量,广汽、奇瑞等定点已开始量产,其余头部造车新势力等认证、验厂过程中; #未来展望: 主机业务26年有望继续高增,主机/售后市场逐步达到5:5占比;受益海外贴牌份额提升及国内市场开拓,售后业务预计保持20%左右增速;汽车丝杠新业务有5-6家客户处于报价、送样或路试阶段,26年起将有增量贡献; #
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华新水泥A/H今日大涨
华新水泥A/H今日大涨 #短期受Q3业绩超预期催化: Q3公司实现收入89.9亿,同比+5.9%,归母9.0亿,同比+120.7%,扣非归母8.7亿,同比+126.0%。 #中期成长性清晰: 当前海外产能3500万吨,2028年目标5000万吨,且多会聚焦盈利能力更强的新兴市场,量/价齐升逻辑清晰。 #长期海外星辰大海: 非洲、中亚、东南亚等海外新兴市场因人口/城镇化率处于快速上升期从而提供了肥沃的建材市场,率先走出去的建材企业建立市场、区位、资源等先发优势,获取超额收益。 #战绩可查: 7月6
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达梦数据2025年三季报点评:数据库业务持续高增,印证信创高景气度
达梦数据2025年三季报点评:数据库业务持续高增,印证信创高景气度 [太阳]事件 达梦数据公告2025年第三季度报告。 [玫瑰]核心观点 #Q3经营业绩优秀 25Q3,公司实现营业收入3.07亿元,同比+10.66%;实现归母净利润1.25亿元,同比高增75.70%;实现扣非归母净利润1.15亿元,同比高增80.28%。 #营收受去年同期业务结构影响,#利润反映信创高景气 公司单季度营收增速较此前放缓,主要系去年同期大数据及行业综合解决方案业务集中确收,今年以来公司专注数据库主业,业务结构调整,
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FZ强烈推荐赣能股份:6倍PE电力标的,多维逻辑驱动价值重估
FZ强烈推荐赣能股份:6倍PE电力标的,多维逻辑驱动价值重估 赣能股份三季报盈利高增,资产整合与新能源布局齐发力,短期增长明确、长期空间可观,价值重估。 🔥1、业绩与筹码双优 2025年三季报显示,前三季度归母净利润8.71亿元(+36.26%),扣非增速42.88%;三季度单季净利4.33亿元(+44%),盈利增速远超营收。毛利率、净利率同比环比双升,成本管控见效。股东总户数降至4.21万户(-20%),筹码集中度显著提升。 🔥2、短期项目定持续性高增长 江西省重点项目上高电厂(200万千
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沪光股份更新20251027
沪光股份更新20251027 一、收入端: 前五大客户:赛力斯49%、上汽大众12%、特斯拉6.5%、蔚来6%、理想4.5%、上汽4%、小米3.5% 1、理想去年1~9月占比6.5%,今年占比4.5%(H1占比5.5%L6/L8/L9) 2、大众:1~9月占比12%(原来占比15%),途岳X2从仪征工厂调整(南京工厂关厂帕萨特挪到到仪征生产),停产1月多 4、上汽通用:北美墨西哥有高压线束出口项目,国内上汽通用停产,5/6月暂停 5、赛力斯:问界M8提升,M9下降,同比去年是下降的,前三季度占比
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上海家化2025Q3点评:收入超预期,品牌驱动增长质量全面跃升
[红包]【申万美护】上海家化2025Q3点评:收入超预期,品牌驱动增长质量全面跃升 [玫瑰]业绩超预期,增速逐季加速。25Q3收入14.83亿元,同增28%;归母净利润1.40亿元,扣非净利润959万元,扭亏为盈。25Q1-Q3营收49.61亿元,同增10.8%;归母净利润4.05亿元,同增149%;扣非归母净利润2.31亿元,同增92.4%。其中,25Q3,美妆业务3.54亿元,个护收入6.06亿元,创新业务1.58亿元,海外业务3.65亿元,收入环比增长势能向上。 [玫瑰]毛利率改善明显,费
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安孚科技-深度报告:并购南孚电池优质资产,现金流稳定、增厚盈利
安孚科技-深度报告:并购南孚电池优质资产,现金流稳定、增厚盈利 [太阳]安孚科技通过精巧交易结构,22年实现对南孚电池控股,并逐步提高对南孚持股比例,获监管认可,24年入选上交所《并购重组典型案例汇编》。 [玫瑰]25年定增方案已落地,本轮重组完成,#安孚对南孚电池穿透持股比例将由26%提升至46%,大幅增厚报表。 [礼物]南孚电池资产质量优质,主营碱性一次电池,16-24年收入、利润CAGR为10%、8%。#24年ROE达到81%,强盈利能力、资产周转高效,现金流持续强于利润。 [庆祝]南孚卡
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康耐特光学:独供夸克带显智能眼镜,看好量产提速盈利向上
[红包]康耐特光学:独供夸克带显智能眼镜,看好量产提速盈利向上【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 10月24日,阿里官宣首款自研“夸克AI眼镜”开启预售,公司是夸克光学独家镜片供应商。我们认为公司凭截止2024年全球第二、中国最大树脂镜片量产规模与持续加大的研发资源,有望率先占领消费级智能眼镜市场高地,进一步巩固其作为全球视光科技赛道中国龙头企业的地位。 [太阳]评论 1⃣ 夸克AI眼镜是国内首款一体化带显智能眼镜,聚焦生活服务功能。1)外观设计上,采用7.5mm镜腿与超薄镜框设计,整
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登康口腔25Q3点评:线下渠道市场份额进一步提升,关注电商渠道增速趋势
登康口腔25Q3点评:线下渠道市场份额进一步提升,关注电商渠道增速趋势 📍公司公告:1)25Q3实现收入3.9亿元/yoy+10.5%,实现归母净利润0.5亿元/yoy+11.4%,实现扣非归母净利润0.4亿元/yoy+11.0%,#略低于我们此前预期 ;2)25Q1-Q3实现收入12.3亿元/yoy+16.7%,实现归母净利润1.4亿元/yoy+15.2%,实现扣非归母净利润1.1亿元/yoy+19.8%。 🔍#分渠道来看:Q3线下表现更优、线上因基数原因增速有所放缓 ①线下渠道表现较好,
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机器人寻找解决痛点的新方案,同时配置工程机械
[太阳]【周观点】机器人寻找解决痛点的新方案,同时配置工程机械 周五科技股出现较大回调,我们认为与市场风格偏好整体降低有关,但科技仍是未来发展主线,继续看好相关板块行情,如果再有较深回调龙头值得低位布局。 1. 机器人:挖掘解决痛点问题的新机遇 据我们硅谷调研观察,t的机器人仍在多种方案比选中,部分环节如电子皮肤、执行器散热、灵巧手传动等环节,目前的方案都有较难解决的痛点。我们认为机器人定型或将到明年上半年。当前能解决其痛点问题的新方案更有潜力。看好奥来德、力星股份、征和工业等。 2. 算力设备
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横河精密向禾启智能增资持有其5%股权,无人机业务持续拓展
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】向禾启智能增资持有其5%股权,无人机业务持续拓展,有望打开成长空间,重大推荐、三年一倍股推荐! 事件:10月28日晚间,公司发布《关于向深圳市禾启智能科技有限公司增资并与关联方形成共同投资暨关联交易的公告》 速览:#公司持续积极拓展无人机业务,有望打开成长空间 1、公司拟以自有资金500万元增资禾启智能,增资完成后公司持有禾启智能5%的股权比例。禾启智能主营业务为无人机及相关核心模组产品的研发与销售。 2、2025年10月9日,公司参股40%设立新加波合资公司S
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2025-10-28 22:24:05
开勒股份近况更新1028
开勒股份近况更新1028 #收购科顺机电:切入半导体设备“心脏”环节 事件:10月22日,公告拟以现金方式收购科盛机电不低于50%股权,交易完成后科盛机电将成为其控股子公司。 1. 标的定位:磁控溅射源(PVD设备核心零部件),技术壁垒高,直接影响镀膜精度与均匀性,堪称设备“心脏”。 2. 核心优势: ◦ 技术领先:突破光刻机滤光片多层镀膜(几十层)、TGV硅通孔镀膜(深宽比12:1,行业领先)等高端工艺,样机已送客户测试。 ◦ 国产替代逻辑:下游设备商(海目星、华创等)除终端强制要求外,优先采
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2025-10-28 22:05:32
世运电路业绩点评:业绩略优于预期,经营趋势稳步向上
[庆祝]【中信电子】世运电路业绩点评:业绩略优于预期,经营趋势稳步向上 [礼物]业绩情况:25Q1-3公司实现营收40.78亿元,同比+10.96%,实现归母净利润6.25亿元,同比+29.46%,扣非归母净利润5.4亿元,同比+15.26%;毛利率22.79%,同比-0.76pct,净利率14.85%,同比+2.31pcts。单季来看,25Q3公司实现营收14.99亿元,同比+17.16%,环比+10.13%,实现归母净利润2.41亿元,同比+33.77%,环比+17.98%,扣非归母净利润1
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若羽臣2025年三季报点评
[太阳]【若羽臣】2025年三季报点评:绽家品类延拓可圈可点,保健品爆发式提速增长延续 [玫瑰]若羽臣发布2025年三季报,2025Q1-Q3,公司实现营收21.4亿元,同比增长85.3%;实现归母净利润1.05亿元,同比增长81.6%。2025Q3,公司实现营收8.2亿元,同比增长123%;实现归母净利润3251万元,同比增长73%。 [玫瑰]自有品牌及品牌管理增势亮眼,代运营整体平稳。2025Q3,自有品牌/品牌管理分别营收4.5/2.0亿元,同比+344.5%/+114.1%。自有品牌中:
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青松股份:收入环比提速、利润超预期
青松股份:收入环比提速、利润超预期【东北零售】 Q3营收6.16亿、同比+16.6%、环比+19.0%,归母净利润0.83亿、同比+232%,扣非归母0.49亿、同比+106%,处置土地取得的收入占比5.08%,剔除后归母净利率超过8%、同环比均有所提升,主因三季度旺季,成本相对固定,收入起量的摊薄效应明显 在手订单:面膜和护肤的订单增长,客户群体均衡,包括宝洁、屈臣氏、植物医生等,cr20客户占比60%+、集中度高,三四季度均为化妆品的生产旺季,预计四季度的趋势将延续,整体订单预期较好 产能:
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雷迪克25Q3业绩会要点
【申万机器人】雷迪克25Q3业绩会要点 #主业表现亮眼: 25年前三季度收入8.05亿,yoy+56%;归母利润1.38亿元,yoy+48%;主机配套增长显著,核心供应的吉利、零跑、小鹏、上汽等品牌贡献增量,广汽、奇瑞等定点已开始量产,其余头部造车新势力等认证、验厂过程中; #未来展望: 主机业务26年有望继续高增,主机/售后市场逐步达到5:5占比;受益海外贴牌份额提升及国内市场开拓,售后业务预计保持20%左右增速;汽车丝杠新业务有5-6家客户处于报价、送样或路试阶段,26年起将有增量贡献; #
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华新水泥A/H今日大涨
华新水泥A/H今日大涨 #短期受Q3业绩超预期催化: Q3公司实现收入89.9亿,同比+5.9%,归母9.0亿,同比+120.7%,扣非归母8.7亿,同比+126.0%。 #中期成长性清晰: 当前海外产能3500万吨,2028年目标5000万吨,且多会聚焦盈利能力更强的新兴市场,量/价齐升逻辑清晰。 #长期海外星辰大海: 非洲、中亚、东南亚等海外新兴市场因人口/城镇化率处于快速上升期从而提供了肥沃的建材市场,率先走出去的建材企业建立市场、区位、资源等先发优势,获取超额收益。 #战绩可查: 7月6
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达梦数据2025年三季报点评:数据库业务持续高增,印证信创高景气度
达梦数据2025年三季报点评:数据库业务持续高增,印证信创高景气度 [太阳]事件 达梦数据公告2025年第三季度报告。 [玫瑰]核心观点 #Q3经营业绩优秀 25Q3,公司实现营业收入3.07亿元,同比+10.66%;实现归母净利润1.25亿元,同比高增75.70%;实现扣非归母净利润1.15亿元,同比高增80.28%。 #营收受去年同期业务结构影响,#利润反映信创高景气 公司单季度营收增速较此前放缓,主要系去年同期大数据及行业综合解决方案业务集中确收,今年以来公司专注数据库主业,业务结构调整,
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2025-10-28 12:17:54
FZ强烈推荐赣能股份:6倍PE电力标的,多维逻辑驱动价值重估
FZ强烈推荐赣能股份:6倍PE电力标的,多维逻辑驱动价值重估 赣能股份三季报盈利高增,资产整合与新能源布局齐发力,短期增长明确、长期空间可观,价值重估。 🔥1、业绩与筹码双优 2025年三季报显示,前三季度归母净利润8.71亿元(+36.26%),扣非增速42.88%;三季度单季净利4.33亿元(+44%),盈利增速远超营收。毛利率、净利率同比环比双升,成本管控见效。股东总户数降至4.21万户(-20%),筹码集中度显著提升。 🔥2、短期项目定持续性高增长 江西省重点项目上高电厂(200万千
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沪光股份更新20251027
沪光股份更新20251027 一、收入端: 前五大客户:赛力斯49%、上汽大众12%、特斯拉6.5%、蔚来6%、理想4.5%、上汽4%、小米3.5% 1、理想去年1~9月占比6.5%,今年占比4.5%(H1占比5.5%L6/L8/L9) 2、大众:1~9月占比12%(原来占比15%),途岳X2从仪征工厂调整(南京工厂关厂帕萨特挪到到仪征生产),停产1月多 4、上汽通用:北美墨西哥有高压线束出口项目,国内上汽通用停产,5/6月暂停 5、赛力斯:问界M8提升,M9下降,同比去年是下降的,前三季度占比
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上海家化2025Q3点评:收入超预期,品牌驱动增长质量全面跃升
[红包]【申万美护】上海家化2025Q3点评:收入超预期,品牌驱动增长质量全面跃升 [玫瑰]业绩超预期,增速逐季加速。25Q3收入14.83亿元,同增28%;归母净利润1.40亿元,扣非净利润959万元,扭亏为盈。25Q1-Q3营收49.61亿元,同增10.8%;归母净利润4.05亿元,同增149%;扣非归母净利润2.31亿元,同增92.4%。其中,25Q3,美妆业务3.54亿元,个护收入6.06亿元,创新业务1.58亿元,海外业务3.65亿元,收入环比增长势能向上。 [玫瑰]毛利率改善明显,费
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安孚科技-深度报告:并购南孚电池优质资产,现金流稳定、增厚盈利
安孚科技-深度报告:并购南孚电池优质资产,现金流稳定、增厚盈利 [太阳]安孚科技通过精巧交易结构,22年实现对南孚电池控股,并逐步提高对南孚持股比例,获监管认可,24年入选上交所《并购重组典型案例汇编》。 [玫瑰]25年定增方案已落地,本轮重组完成,#安孚对南孚电池穿透持股比例将由26%提升至46%,大幅增厚报表。 [礼物]南孚电池资产质量优质,主营碱性一次电池,16-24年收入、利润CAGR为10%、8%。#24年ROE达到81%,强盈利能力、资产周转高效,现金流持续强于利润。 [庆祝]南孚卡
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康耐特光学:独供夸克带显智能眼镜,看好量产提速盈利向上
[红包]康耐特光学:独供夸克带显智能眼镜,看好量产提速盈利向上【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 10月24日,阿里官宣首款自研“夸克AI眼镜”开启预售,公司是夸克光学独家镜片供应商。我们认为公司凭截止2024年全球第二、中国最大树脂镜片量产规模与持续加大的研发资源,有望率先占领消费级智能眼镜市场高地,进一步巩固其作为全球视光科技赛道中国龙头企业的地位。 [太阳]评论 1⃣ 夸克AI眼镜是国内首款一体化带显智能眼镜,聚焦生活服务功能。1)外观设计上,采用7.5mm镜腿与超薄镜框设计,整
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登康口腔25Q3点评:线下渠道市场份额进一步提升,关注电商渠道增速趋势
登康口腔25Q3点评:线下渠道市场份额进一步提升,关注电商渠道增速趋势 📍公司公告:1)25Q3实现收入3.9亿元/yoy+10.5%,实现归母净利润0.5亿元/yoy+11.4%,实现扣非归母净利润0.4亿元/yoy+11.0%,#略低于我们此前预期 ;2)25Q1-Q3实现收入12.3亿元/yoy+16.7%,实现归母净利润1.4亿元/yoy+15.2%,实现扣非归母净利润1.1亿元/yoy+19.8%。 🔍#分渠道来看:Q3线下表现更优、线上因基数原因增速有所放缓 ①线下渠道表现较好,
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2025-10-27 07:58:04
机器人寻找解决痛点的新方案,同时配置工程机械
[太阳]【周观点】机器人寻找解决痛点的新方案,同时配置工程机械 周五科技股出现较大回调,我们认为与市场风格偏好整体降低有关,但科技仍是未来发展主线,继续看好相关板块行情,如果再有较深回调龙头值得低位布局。 1. 机器人:挖掘解决痛点问题的新机遇 据我们硅谷调研观察,t的机器人仍在多种方案比选中,部分环节如电子皮肤、执行器散热、灵巧手传动等环节,目前的方案都有较难解决的痛点。我们认为机器人定型或将到明年上半年。当前能解决其痛点问题的新方案更有潜力。看好奥来德、力星股份、征和工业等。 2. 算力设备
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横河精密向禾启智能增资持有其5%股权,无人机业务持续拓展
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】向禾启智能增资持有其5%股权,无人机业务持续拓展,有望打开成长空间,重大推荐、三年一倍股推荐! 事件:10月28日晚间,公司发布《关于向深圳市禾启智能科技有限公司增资并与关联方形成共同投资暨关联交易的公告》 速览:#公司持续积极拓展无人机业务,有望打开成长空间 1、公司拟以自有资金500万元增资禾启智能,增资完成后公司持有禾启智能5%的股权比例。禾启智能主营业务为无人机及相关核心模组产品的研发与销售。 2、2025年10月9日,公司参股40%设立新加波合资公司S
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开勒股份近况更新1028
开勒股份近况更新1028 #收购科顺机电:切入半导体设备“心脏”环节 事件:10月22日,公告拟以现金方式收购科盛机电不低于50%股权,交易完成后科盛机电将成为其控股子公司。 1. 标的定位:磁控溅射源(PVD设备核心零部件),技术壁垒高,直接影响镀膜精度与均匀性,堪称设备“心脏”。 2. 核心优势: ◦ 技术领先:突破光刻机滤光片多层镀膜(几十层)、TGV硅通孔镀膜(深宽比12:1,行业领先)等高端工艺,样机已送客户测试。 ◦ 国产替代逻辑:下游设备商(海目星、华创等)除终端强制要求外,优先采
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世运电路业绩点评:业绩略优于预期,经营趋势稳步向上
[庆祝]【中信电子】世运电路业绩点评:业绩略优于预期,经营趋势稳步向上 [礼物]业绩情况:25Q1-3公司实现营收40.78亿元,同比+10.96%,实现归母净利润6.25亿元,同比+29.46%,扣非归母净利润5.4亿元,同比+15.26%;毛利率22.79%,同比-0.76pct,净利率14.85%,同比+2.31pcts。单季来看,25Q3公司实现营收14.99亿元,同比+17.16%,环比+10.13%,实现归母净利润2.41亿元,同比+33.77%,环比+17.98%,扣非归母净利润1
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若羽臣2025年三季报点评
[太阳]【若羽臣】2025年三季报点评:绽家品类延拓可圈可点,保健品爆发式提速增长延续 [玫瑰]若羽臣发布2025年三季报,2025Q1-Q3,公司实现营收21.4亿元,同比增长85.3%;实现归母净利润1.05亿元,同比增长81.6%。2025Q3,公司实现营收8.2亿元,同比增长123%;实现归母净利润3251万元,同比增长73%。 [玫瑰]自有品牌及品牌管理增势亮眼,代运营整体平稳。2025Q3,自有品牌/品牌管理分别营收4.5/2.0亿元,同比+344.5%/+114.1%。自有品牌中:
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青松股份:收入环比提速、利润超预期
青松股份:收入环比提速、利润超预期【东北零售】 Q3营收6.16亿、同比+16.6%、环比+19.0%,归母净利润0.83亿、同比+232%,扣非归母0.49亿、同比+106%,处置土地取得的收入占比5.08%,剔除后归母净利率超过8%、同环比均有所提升,主因三季度旺季,成本相对固定,收入起量的摊薄效应明显 在手订单:面膜和护肤的订单增长,客户群体均衡,包括宝洁、屈臣氏、植物医生等,cr20客户占比60%+、集中度高,三四季度均为化妆品的生产旺季,预计四季度的趋势将延续,整体订单预期较好 产能:
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雷迪克25Q3业绩会要点
【申万机器人】雷迪克25Q3业绩会要点 #主业表现亮眼: 25年前三季度收入8.05亿,yoy+56%;归母利润1.38亿元,yoy+48%;主机配套增长显著,核心供应的吉利、零跑、小鹏、上汽等品牌贡献增量,广汽、奇瑞等定点已开始量产,其余头部造车新势力等认证、验厂过程中; #未来展望: 主机业务26年有望继续高增,主机/售后市场逐步达到5:5占比;受益海外贴牌份额提升及国内市场开拓,售后业务预计保持20%左右增速;汽车丝杠新业务有5-6家客户处于报价、送样或路试阶段,26年起将有增量贡献; #
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华新水泥A/H今日大涨
华新水泥A/H今日大涨 #短期受Q3业绩超预期催化: Q3公司实现收入89.9亿,同比+5.9%,归母9.0亿,同比+120.7%,扣非归母8.7亿,同比+126.0%。 #中期成长性清晰: 当前海外产能3500万吨,2028年目标5000万吨,且多会聚焦盈利能力更强的新兴市场,量/价齐升逻辑清晰。 #长期海外星辰大海: 非洲、中亚、东南亚等海外新兴市场因人口/城镇化率处于快速上升期从而提供了肥沃的建材市场,率先走出去的建材企业建立市场、区位、资源等先发优势,获取超额收益。 #战绩可查: 7月6
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达梦数据2025年三季报点评:数据库业务持续高增,印证信创高景气度
达梦数据2025年三季报点评:数据库业务持续高增,印证信创高景气度 [太阳]事件 达梦数据公告2025年第三季度报告。 [玫瑰]核心观点 #Q3经营业绩优秀 25Q3,公司实现营业收入3.07亿元,同比+10.66%;实现归母净利润1.25亿元,同比高增75.70%;实现扣非归母净利润1.15亿元,同比高增80.28%。 #营收受去年同期业务结构影响,#利润反映信创高景气 公司单季度营收增速较此前放缓,主要系去年同期大数据及行业综合解决方案业务集中确收,今年以来公司专注数据库主业,业务结构调整,
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FZ强烈推荐赣能股份:6倍PE电力标的,多维逻辑驱动价值重估
FZ强烈推荐赣能股份:6倍PE电力标的,多维逻辑驱动价值重估 赣能股份三季报盈利高增,资产整合与新能源布局齐发力,短期增长明确、长期空间可观,价值重估。 🔥1、业绩与筹码双优 2025年三季报显示,前三季度归母净利润8.71亿元(+36.26%),扣非增速42.88%;三季度单季净利4.33亿元(+44%),盈利增速远超营收。毛利率、净利率同比环比双升,成本管控见效。股东总户数降至4.21万户(-20%),筹码集中度显著提升。 🔥2、短期项目定持续性高增长 江西省重点项目上高电厂(200万千
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沪光股份更新20251027
沪光股份更新20251027 一、收入端: 前五大客户:赛力斯49%、上汽大众12%、特斯拉6.5%、蔚来6%、理想4.5%、上汽4%、小米3.5% 1、理想去年1~9月占比6.5%,今年占比4.5%(H1占比5.5%L6/L8/L9) 2、大众:1~9月占比12%(原来占比15%),途岳X2从仪征工厂调整(南京工厂关厂帕萨特挪到到仪征生产),停产1月多 4、上汽通用:北美墨西哥有高压线束出口项目,国内上汽通用停产,5/6月暂停 5、赛力斯:问界M8提升,M9下降,同比去年是下降的,前三季度占比
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上海家化2025Q3点评:收入超预期,品牌驱动增长质量全面跃升
[红包]【申万美护】上海家化2025Q3点评:收入超预期,品牌驱动增长质量全面跃升 [玫瑰]业绩超预期,增速逐季加速。25Q3收入14.83亿元,同增28%;归母净利润1.40亿元,扣非净利润959万元,扭亏为盈。25Q1-Q3营收49.61亿元,同增10.8%;归母净利润4.05亿元,同增149%;扣非归母净利润2.31亿元,同增92.4%。其中,25Q3,美妆业务3.54亿元,个护收入6.06亿元,创新业务1.58亿元,海外业务3.65亿元,收入环比增长势能向上。 [玫瑰]毛利率改善明显,费
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安孚科技-深度报告:并购南孚电池优质资产,现金流稳定、增厚盈利
安孚科技-深度报告:并购南孚电池优质资产,现金流稳定、增厚盈利 [太阳]安孚科技通过精巧交易结构,22年实现对南孚电池控股,并逐步提高对南孚持股比例,获监管认可,24年入选上交所《并购重组典型案例汇编》。 [玫瑰]25年定增方案已落地,本轮重组完成,#安孚对南孚电池穿透持股比例将由26%提升至46%,大幅增厚报表。 [礼物]南孚电池资产质量优质,主营碱性一次电池,16-24年收入、利润CAGR为10%、8%。#24年ROE达到81%,强盈利能力、资产周转高效,现金流持续强于利润。 [庆祝]南孚卡
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康耐特光学:独供夸克带显智能眼镜,看好量产提速盈利向上
[红包]康耐特光学:独供夸克带显智能眼镜,看好量产提速盈利向上【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 10月24日,阿里官宣首款自研“夸克AI眼镜”开启预售,公司是夸克光学独家镜片供应商。我们认为公司凭截止2024年全球第二、中国最大树脂镜片量产规模与持续加大的研发资源,有望率先占领消费级智能眼镜市场高地,进一步巩固其作为全球视光科技赛道中国龙头企业的地位。 [太阳]评论 1⃣ 夸克AI眼镜是国内首款一体化带显智能眼镜,聚焦生活服务功能。1)外观设计上,采用7.5mm镜腿与超薄镜框设计,整
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登康口腔25Q3点评:线下渠道市场份额进一步提升,关注电商渠道增速趋势
登康口腔25Q3点评:线下渠道市场份额进一步提升,关注电商渠道增速趋势 📍公司公告:1)25Q3实现收入3.9亿元/yoy+10.5%,实现归母净利润0.5亿元/yoy+11.4%,实现扣非归母净利润0.4亿元/yoy+11.0%,#略低于我们此前预期 ;2)25Q1-Q3实现收入12.3亿元/yoy+16.7%,实现归母净利润1.4亿元/yoy+15.2%,实现扣非归母净利润1.1亿元/yoy+19.8%。 🔍#分渠道来看:Q3线下表现更优、线上因基数原因增速有所放缓 ①线下渠道表现较好,
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机器人寻找解决痛点的新方案,同时配置工程机械
[太阳]【周观点】机器人寻找解决痛点的新方案,同时配置工程机械 周五科技股出现较大回调,我们认为与市场风格偏好整体降低有关,但科技仍是未来发展主线,继续看好相关板块行情,如果再有较深回调龙头值得低位布局。 1. 机器人:挖掘解决痛点问题的新机遇 据我们硅谷调研观察,t的机器人仍在多种方案比选中,部分环节如电子皮肤、执行器散热、灵巧手传动等环节,目前的方案都有较难解决的痛点。我们认为机器人定型或将到明年上半年。当前能解决其痛点问题的新方案更有潜力。看好奥来德、力星股份、征和工业等。 2. 算力设备
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