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2025-08-04 14:02:34
芯原股份:新签订单持续增长,芯片定制化表现亮眼
🔥【国盛郑震湘团队】芯原股份:新签订单持续增长,芯片定制化表现亮眼 🔥 在手订单超30亿元创历史新高,新签订单达11.53亿元。预计截至25Q2末,公司在手订单金额为 30.25 亿元,在手订单已连续七个季度保持高位,较 25Q1末增长 23.17%,再创公司历史新高,25Q2末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%,其中,一站式芯片定制业务在手订单占比近90%。我们测算25Q2新签订单为11.53亿元,25Q2订单表现亮眼主要系#互联网相关数据处理客户的定制芯片需求在Q2进入在手订单,此
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芯原股份
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2025-08-04 13:14:53
“人工智能+”的选股思路
【东吴计算机王紫敬】“人工智能+”的选股思路: 1.政策导向 高质量数据集:海天瑞声、深桑达A 具身智能大脑:能科科技、索辰科技、东土科技 AI+:托普云农、国能日新、石基信息、嘉和美康、焦点科技等 2.GPT-5和V4 多模态:当虹科技、虹软科技、万兴科技、海康威视、大华股份、苏州科达等 3.预期AI业务收入占比 海天瑞声、能科科技、卓易信息、鼎捷数智、光云科技、豆神教育、税友股份、用友网络、迈富时等 4.容量品种: 金山办公、金蝶国际、用友网络、鼎捷数智、汉得信息、拓尔思、迈富时、焦点科技、
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国能日新
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2025-08-04 11:13:27
HVLP5代铜箔弯道超车——隆扬电子、宝明科技
[太阳]HVLP5代铜箔弯道超车——隆扬电子、宝明科技HVLP5代产品在台湾头部客户验证。 新的变化: 根据调研,我们发现磁控、电镀工艺的天然优势成为电子铜箔最优技术路线。有望全面降维碾压日本三井。 #隆扬电子 #产品正面向CCL厂商测试验证,公司产品在多次CPCA展览过程中吸引了大量行业头部客户交流,包括臻鼎、生益科技、TTM、南亚电子、松下、苹果和HP等。公司子公司聚赫新材开发的HVLP5+ 高频高速低损耗铜箔,产品凭借极低的表面粗糙度(RZ值<0.2um), 在众多同类产品中脱颖而出,为行
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隆扬电子
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2025-08-04 10:57:57
无锡振华股价逐步上涨
【无锡振华】股价逐步上涨,我们维持7.18观点持续推荐:尚界呼之欲出,小米增程年底有望发酵 1⃣Yu7发布后股价为何没有持续上涨? 产能有限,订单持续超预期不影响今年交付量预期,部份投资者选择兑现盈利。 2⃣为什么下半年仍看好? #业绩稳健。公司主要客户上汽、小米今年增长强劲,理想、特斯拉仍有增量,近两年业绩确定性较高。 #尚界4Q发布及交付。公司供应分拼总成(收加工费模式,利润率高),增程车型ASP300,纯电车型ASP600,利润率有望接近20%。 #小米明年新车有望在4Q逐步引发关注。1H
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2025-08-04 10:30:02
固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期
固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期 ⚡行业策略: [太阳]机器人:Tesla Gen3将于10-11月定型,股东大会有望展示,25Q4下订单、26年初量产,2030年依然预期100万台;国内WAIC热度空前,人形公司产品、订单、资本端等进展提速,25-26年国内外量产元年共振,我们继续全面看好人形板块,全面看好T链确定性供应商和头部人形核心供应链、看好总成、灵巧手、整机、以及丝杠、谐波、传感器、运控等核心环节。 [太阳]电动车:7月国内主流电动车企销80.1万辆,同环比+23%/-5%,增
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金风科技
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2025-08-04 10:15:39
弘信电子控股子公司拟投建智算中心,加速算力业务发展20250803
弘信电子控股子公司拟投建智算中心,加速算力业务发展20250803 事件:弘信电子控股子公司燧弘绿色与庆阳市政府拟共建智算中心,总投资128亿,分期阶段性建设。 ➡高性能智算中心可容纳高功率20kW机柜2500个以上,部署运营算力不少于40,000PFlops;按国家数据中心A级标准进行预制化、模块化、智慧化建设。 ➡弘信电子2023年11月与庆阳市政府、阿里云共同签署业务合作框架协议,协议内容中公司负责智算中心的建设及所需的全部多元异构算力服务器及相关硬件产品,此次项目预将增厚公司业绩。 ➡2
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2025-08-03 20:36:06
夏厦精密期待人形机器人领域进展提速
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】期待人形机器人领域进展提速,迈向丝杠+减速器+设备一体化布局领军者,欢迎交流 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器+设备一体化布局的大成长空间 核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来#舍弗勒等销售
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2025-08-03 11:18:55
建材周观点0802:关注传统板块回调布局机会,继续推荐高端电子布品种
[庆祝]【天风建材鲍荣富】建材周观点0802:关注传统板块回调布局机会,继续推荐高端电子布品种 [玫瑰]本周沪深300跌1.75%,建材(中信)跌0.37%。本周中共中央政治局召开会议,在稳增长方面,会议强调要“着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”、“有效释放内需潜力”,继续强调稳增长基调;在反内卷方面,会议指出要“依法依规治理企业无序竞争,推进重点行业产能治理”,进一步明确对“反内卷”的定调,结合前期《反不当竞争法》和《价格法》的修订,我们认为后续反内卷的治理将形成“市场+行政+法律”的组合拳
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中石化A+H 2025H1业绩预告
🌷 公司点评 | 中石化A+H 2025H1业绩预告:业绩承压,未来受益于成品油反内卷与消费税改革 20250801 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 ⛽️事件:公司发布2025年半年报业绩预告,2025H1,公司预计实现归母净利润201-216亿元,同比下降39.5%至43.7%,主要受国际原油价格大幅下跌、石油石化市场竞争激烈、化工市场毛利低迷等因素影响。2025Q2单季度,公司预计实现归母净利润68-83亿元,同比下降52.1%至60.7%,相比于2025Q1归母净利润13
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中石化油服
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2025-08-01 18:56:35
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”的跃迁
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”的跃迁 #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以
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2025-08-01 18:54:50
爱康医疗短期调整看好估值修复
【爱康医疗】:短期调整,看好估值修复 【事件】部分港股创新器械股价回调,2025年8月1日,爱康医疗股价下跌3.79%。 【观点】 #量价双升叠加新品与海外驱动,看好长期收入利润增长。 (1)关节集采续标量价双升; (2)3D打印、手术机器人等新品拉动; (3)海外拓展加速,打开成长天花板。 #估值较低,看好估值修复空间。 我们预测公司2024-2027年收入CAGR20%,归母净利润CAGR有望达20%以上,估值较低(2025年不到20倍PE),也远低于可比公司估值,极具估值性价比。 【风险提
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2025-08-01 18:45:27
AIDC电气设备:NV发布800v架构供应商名单,再加强直流迭代逻辑!
AIDC电气设备:NV发布800v架构供应商名单,再加强直流迭代逻辑! 今日,NV官网披露800V架构供应商名单,从2027年开始推进,电气设备供应商名单无变化,1)服务器电源:台达、伟创力、Lead Wealth、光宝、麦米;2)电力系统:伊顿、施耐德、维谛;海外直流迭代确定性再加强,再次强调直流具备技术迭代和价值量提升逻辑、弹性空间较大,重视潜在供应链/国内映射布局机会! 1、#海外下一代智算集群直流化已非常确定,预计后续催化不断。 英伟达下一代GPU架构Rubin预计将匹配800V HVD
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ASIC链+NV链共振,主业绩稳健,出海高增速
【中信通信】ASIC链+NV链共振,主业绩稳健,出海高增速,AEC空间广阔 今日瑞可达大涨,也是我们自6月底调研后海外算力板块持续推荐。 [太阳]海外算力加速,AEC持续加单 产业变化:算力投入加码,AEC量价齐升 根据产业链调研,在亚马逊、微软、Oracle、xAI之上,Meta订单三季度进入AEC需求端,且未来可能持续加单,而AEC原有客户也存在上调AEC需求可能,产业高景气。 1.6T AEC 8月进入厂家内测阶段,快于市场预期的2026年,AEC出货结构有望加速升级。 7m AEC即将进
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祥鑫科技持续重点推荐
祥鑫科技持续重点推荐:主业稳健增长,布局AI机器人业务 与富士康深度合作,机器人+AI持续推进。①公司于6月入股女娲机器人,深入富士康产业链体系,产品或覆盖灵巧手环节。②依托富士康关系,#公司有望承接英伟达液冷服务器机柜总成&液冷部分订单,asp约0.8-1.2万美元/台,海外越南工厂配套产能加速建设中。 多方协同深化布局,顺利推进机器人业务。①公司先后与广东省科学院、三度智能、武迪电子签订《合作协议》,就人形机器人关键零部件等展开合作。②目前公司灵巧手产品已基本定型,近期即将发布新产品(15个
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7月楼市专家解读20250731
☎【7月楼市专家解读】20250731 [烟花]要点:7月销售降26%/比春节月还低,去化仅30%/环降11pct/深圳仅4%,来访新低,二手解禁分流新房/现在成都/未来上海 ①■【销售:7月-26%/比春节都低】 ②■【房企:核心项目售罄影响明显】核心城市高溢价补仓 ③■【供给:环-20%/同-11%】 ④■【去化:30%/环降11pct】深圳仅4% ⑤■【来访:核心城市来访新低】环-20%~40% ⑥■【二手:成交环-6%/同-5%】解禁分流新房/现在成都未来上海 ⑦■【土地:核心区热度延续
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中信证券
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芯原股份:新签订单持续增长,芯片定制化表现亮眼
🔥【国盛郑震湘团队】芯原股份:新签订单持续增长,芯片定制化表现亮眼 🔥 在手订单超30亿元创历史新高,新签订单达11.53亿元。预计截至25Q2末,公司在手订单金额为 30.25 亿元,在手订单已连续七个季度保持高位,较 25Q1末增长 23.17%,再创公司历史新高,25Q2末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%,其中,一站式芯片定制业务在手订单占比近90%。我们测算25Q2新签订单为11.53亿元,25Q2订单表现亮眼主要系#互联网相关数据处理客户的定制芯片需求在Q2进入在手订单,此
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“人工智能+”的选股思路
【东吴计算机王紫敬】“人工智能+”的选股思路: 1.政策导向 高质量数据集:海天瑞声、深桑达A 具身智能大脑:能科科技、索辰科技、东土科技 AI+:托普云农、国能日新、石基信息、嘉和美康、焦点科技等 2.GPT-5和V4 多模态:当虹科技、虹软科技、万兴科技、海康威视、大华股份、苏州科达等 3.预期AI业务收入占比 海天瑞声、能科科技、卓易信息、鼎捷数智、光云科技、豆神教育、税友股份、用友网络、迈富时等 4.容量品种: 金山办公、金蝶国际、用友网络、鼎捷数智、汉得信息、拓尔思、迈富时、焦点科技、
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HVLP5代铜箔弯道超车——隆扬电子、宝明科技
[太阳]HVLP5代铜箔弯道超车——隆扬电子、宝明科技HVLP5代产品在台湾头部客户验证。 新的变化: 根据调研,我们发现磁控、电镀工艺的天然优势成为电子铜箔最优技术路线。有望全面降维碾压日本三井。 #隆扬电子 #产品正面向CCL厂商测试验证,公司产品在多次CPCA展览过程中吸引了大量行业头部客户交流,包括臻鼎、生益科技、TTM、南亚电子、松下、苹果和HP等。公司子公司聚赫新材开发的HVLP5+ 高频高速低损耗铜箔,产品凭借极低的表面粗糙度(RZ值<0.2um), 在众多同类产品中脱颖而出,为行
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无锡振华股价逐步上涨
【无锡振华】股价逐步上涨,我们维持7.18观点持续推荐:尚界呼之欲出,小米增程年底有望发酵 1⃣Yu7发布后股价为何没有持续上涨? 产能有限,订单持续超预期不影响今年交付量预期,部份投资者选择兑现盈利。 2⃣为什么下半年仍看好? #业绩稳健。公司主要客户上汽、小米今年增长强劲,理想、特斯拉仍有增量,近两年业绩确定性较高。 #尚界4Q发布及交付。公司供应分拼总成(收加工费模式,利润率高),增程车型ASP300,纯电车型ASP600,利润率有望接近20%。 #小米明年新车有望在4Q逐步引发关注。1H
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固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期
固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期 ⚡行业策略: [太阳]机器人:Tesla Gen3将于10-11月定型,股东大会有望展示,25Q4下订单、26年初量产,2030年依然预期100万台;国内WAIC热度空前,人形公司产品、订单、资本端等进展提速,25-26年国内外量产元年共振,我们继续全面看好人形板块,全面看好T链确定性供应商和头部人形核心供应链、看好总成、灵巧手、整机、以及丝杠、谐波、传感器、运控等核心环节。 [太阳]电动车:7月国内主流电动车企销80.1万辆,同环比+23%/-5%,增
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弘信电子控股子公司拟投建智算中心,加速算力业务发展20250803
弘信电子控股子公司拟投建智算中心,加速算力业务发展20250803 事件:弘信电子控股子公司燧弘绿色与庆阳市政府拟共建智算中心,总投资128亿,分期阶段性建设。 ➡高性能智算中心可容纳高功率20kW机柜2500个以上,部署运营算力不少于40,000PFlops;按国家数据中心A级标准进行预制化、模块化、智慧化建设。 ➡弘信电子2023年11月与庆阳市政府、阿里云共同签署业务合作框架协议,协议内容中公司负责智算中心的建设及所需的全部多元异构算力服务器及相关硬件产品,此次项目预将增厚公司业绩。 ➡2
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夏厦精密期待人形机器人领域进展提速
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】期待人形机器人领域进展提速,迈向丝杠+减速器+设备一体化布局领军者,欢迎交流 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器+设备一体化布局的大成长空间 核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来#舍弗勒等销售
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建材周观点0802:关注传统板块回调布局机会,继续推荐高端电子布品种
[庆祝]【天风建材鲍荣富】建材周观点0802:关注传统板块回调布局机会,继续推荐高端电子布品种 [玫瑰]本周沪深300跌1.75%,建材(中信)跌0.37%。本周中共中央政治局召开会议,在稳增长方面,会议强调要“着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”、“有效释放内需潜力”,继续强调稳增长基调;在反内卷方面,会议指出要“依法依规治理企业无序竞争,推进重点行业产能治理”,进一步明确对“反内卷”的定调,结合前期《反不当竞争法》和《价格法》的修订,我们认为后续反内卷的治理将形成“市场+行政+法律”的组合拳
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中石化A+H 2025H1业绩预告
🌷 公司点评 | 中石化A+H 2025H1业绩预告:业绩承压,未来受益于成品油反内卷与消费税改革 20250801 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 ⛽️事件:公司发布2025年半年报业绩预告,2025H1,公司预计实现归母净利润201-216亿元,同比下降39.5%至43.7%,主要受国际原油价格大幅下跌、石油石化市场竞争激烈、化工市场毛利低迷等因素影响。2025Q2单季度,公司预计实现归母净利润68-83亿元,同比下降52.1%至60.7%,相比于2025Q1归母净利润13
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”的跃迁
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”的跃迁 #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以
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爱康医疗短期调整看好估值修复
【爱康医疗】:短期调整,看好估值修复 【事件】部分港股创新器械股价回调,2025年8月1日,爱康医疗股价下跌3.79%。 【观点】 #量价双升叠加新品与海外驱动,看好长期收入利润增长。 (1)关节集采续标量价双升; (2)3D打印、手术机器人等新品拉动; (3)海外拓展加速,打开成长天花板。 #估值较低,看好估值修复空间。 我们预测公司2024-2027年收入CAGR20%,归母净利润CAGR有望达20%以上,估值较低(2025年不到20倍PE),也远低于可比公司估值,极具估值性价比。 【风险提
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AIDC电气设备:NV发布800v架构供应商名单,再加强直流迭代逻辑!
AIDC电气设备:NV发布800v架构供应商名单,再加强直流迭代逻辑! 今日,NV官网披露800V架构供应商名单,从2027年开始推进,电气设备供应商名单无变化,1)服务器电源:台达、伟创力、Lead Wealth、光宝、麦米;2)电力系统:伊顿、施耐德、维谛;海外直流迭代确定性再加强,再次强调直流具备技术迭代和价值量提升逻辑、弹性空间较大,重视潜在供应链/国内映射布局机会! 1、#海外下一代智算集群直流化已非常确定,预计后续催化不断。 英伟达下一代GPU架构Rubin预计将匹配800V HVD
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ASIC链+NV链共振,主业绩稳健,出海高增速
【中信通信】ASIC链+NV链共振,主业绩稳健,出海高增速,AEC空间广阔 今日瑞可达大涨,也是我们自6月底调研后海外算力板块持续推荐。 [太阳]海外算力加速,AEC持续加单 产业变化:算力投入加码,AEC量价齐升 根据产业链调研,在亚马逊、微软、Oracle、xAI之上,Meta订单三季度进入AEC需求端,且未来可能持续加单,而AEC原有客户也存在上调AEC需求可能,产业高景气。 1.6T AEC 8月进入厂家内测阶段,快于市场预期的2026年,AEC出货结构有望加速升级。 7m AEC即将进
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祥鑫科技持续重点推荐
祥鑫科技持续重点推荐:主业稳健增长,布局AI机器人业务 与富士康深度合作,机器人+AI持续推进。①公司于6月入股女娲机器人,深入富士康产业链体系,产品或覆盖灵巧手环节。②依托富士康关系,#公司有望承接英伟达液冷服务器机柜总成&液冷部分订单,asp约0.8-1.2万美元/台,海外越南工厂配套产能加速建设中。 多方协同深化布局,顺利推进机器人业务。①公司先后与广东省科学院、三度智能、武迪电子签订《合作协议》,就人形机器人关键零部件等展开合作。②目前公司灵巧手产品已基本定型,近期即将发布新产品(15个
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7月楼市专家解读20250731
☎【7月楼市专家解读】20250731 [烟花]要点:7月销售降26%/比春节月还低,去化仅30%/环降11pct/深圳仅4%,来访新低,二手解禁分流新房/现在成都/未来上海 ①■【销售:7月-26%/比春节都低】 ②■【房企:核心项目售罄影响明显】核心城市高溢价补仓 ③■【供给:环-20%/同-11%】 ④■【去化:30%/环降11pct】深圳仅4% ⑤■【来访:核心城市来访新低】环-20%~40% ⑥■【二手:成交环-6%/同-5%】解禁分流新房/现在成都未来上海 ⑦■【土地:核心区热度延续
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芯原股份:新签订单持续增长,芯片定制化表现亮眼
🔥【国盛郑震湘团队】芯原股份:新签订单持续增长,芯片定制化表现亮眼 🔥 在手订单超30亿元创历史新高,新签订单达11.53亿元。预计截至25Q2末,公司在手订单金额为 30.25 亿元,在手订单已连续七个季度保持高位,较 25Q1末增长 23.17%,再创公司历史新高,25Q2末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%,其中,一站式芯片定制业务在手订单占比近90%。我们测算25Q2新签订单为11.53亿元,25Q2订单表现亮眼主要系#互联网相关数据处理客户的定制芯片需求在Q2进入在手订单,此
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“人工智能+”的选股思路
【东吴计算机王紫敬】“人工智能+”的选股思路: 1.政策导向 高质量数据集:海天瑞声、深桑达A 具身智能大脑:能科科技、索辰科技、东土科技 AI+:托普云农、国能日新、石基信息、嘉和美康、焦点科技等 2.GPT-5和V4 多模态:当虹科技、虹软科技、万兴科技、海康威视、大华股份、苏州科达等 3.预期AI业务收入占比 海天瑞声、能科科技、卓易信息、鼎捷数智、光云科技、豆神教育、税友股份、用友网络、迈富时等 4.容量品种: 金山办公、金蝶国际、用友网络、鼎捷数智、汉得信息、拓尔思、迈富时、焦点科技、
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HVLP5代铜箔弯道超车——隆扬电子、宝明科技
[太阳]HVLP5代铜箔弯道超车——隆扬电子、宝明科技HVLP5代产品在台湾头部客户验证。 新的变化: 根据调研,我们发现磁控、电镀工艺的天然优势成为电子铜箔最优技术路线。有望全面降维碾压日本三井。 #隆扬电子 #产品正面向CCL厂商测试验证,公司产品在多次CPCA展览过程中吸引了大量行业头部客户交流,包括臻鼎、生益科技、TTM、南亚电子、松下、苹果和HP等。公司子公司聚赫新材开发的HVLP5+ 高频高速低损耗铜箔,产品凭借极低的表面粗糙度(RZ值<0.2um), 在众多同类产品中脱颖而出,为行
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无锡振华股价逐步上涨
【无锡振华】股价逐步上涨,我们维持7.18观点持续推荐:尚界呼之欲出,小米增程年底有望发酵 1⃣Yu7发布后股价为何没有持续上涨? 产能有限,订单持续超预期不影响今年交付量预期,部份投资者选择兑现盈利。 2⃣为什么下半年仍看好? #业绩稳健。公司主要客户上汽、小米今年增长强劲,理想、特斯拉仍有增量,近两年业绩确定性较高。 #尚界4Q发布及交付。公司供应分拼总成(收加工费模式,利润率高),增程车型ASP300,纯电车型ASP600,利润率有望接近20%。 #小米明年新车有望在4Q逐步引发关注。1H
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2025-08-04 10:30:02
固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期
固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期 ⚡行业策略: [太阳]机器人:Tesla Gen3将于10-11月定型,股东大会有望展示,25Q4下订单、26年初量产,2030年依然预期100万台;国内WAIC热度空前,人形公司产品、订单、资本端等进展提速,25-26年国内外量产元年共振,我们继续全面看好人形板块,全面看好T链确定性供应商和头部人形核心供应链、看好总成、灵巧手、整机、以及丝杠、谐波、传感器、运控等核心环节。 [太阳]电动车:7月国内主流电动车企销80.1万辆,同环比+23%/-5%,增
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弘信电子控股子公司拟投建智算中心,加速算力业务发展20250803
弘信电子控股子公司拟投建智算中心,加速算力业务发展20250803 事件:弘信电子控股子公司燧弘绿色与庆阳市政府拟共建智算中心,总投资128亿,分期阶段性建设。 ➡高性能智算中心可容纳高功率20kW机柜2500个以上,部署运营算力不少于40,000PFlops;按国家数据中心A级标准进行预制化、模块化、智慧化建设。 ➡弘信电子2023年11月与庆阳市政府、阿里云共同签署业务合作框架协议,协议内容中公司负责智算中心的建设及所需的全部多元异构算力服务器及相关硬件产品,此次项目预将增厚公司业绩。 ➡2
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2025-08-03 20:36:06
夏厦精密期待人形机器人领域进展提速
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】期待人形机器人领域进展提速,迈向丝杠+减速器+设备一体化布局领军者,欢迎交流 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器+设备一体化布局的大成长空间 核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来#舍弗勒等销售
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建材周观点0802:关注传统板块回调布局机会,继续推荐高端电子布品种
[庆祝]【天风建材鲍荣富】建材周观点0802:关注传统板块回调布局机会,继续推荐高端电子布品种 [玫瑰]本周沪深300跌1.75%,建材(中信)跌0.37%。本周中共中央政治局召开会议,在稳增长方面,会议强调要“着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”、“有效释放内需潜力”,继续强调稳增长基调;在反内卷方面,会议指出要“依法依规治理企业无序竞争,推进重点行业产能治理”,进一步明确对“反内卷”的定调,结合前期《反不当竞争法》和《价格法》的修订,我们认为后续反内卷的治理将形成“市场+行政+法律”的组合拳
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中石化A+H 2025H1业绩预告
🌷 公司点评 | 中石化A+H 2025H1业绩预告:业绩承压,未来受益于成品油反内卷与消费税改革 20250801 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 ⛽️事件:公司发布2025年半年报业绩预告,2025H1,公司预计实现归母净利润201-216亿元,同比下降39.5%至43.7%,主要受国际原油价格大幅下跌、石油石化市场竞争激烈、化工市场毛利低迷等因素影响。2025Q2单季度,公司预计实现归母净利润68-83亿元,同比下降52.1%至60.7%,相比于2025Q1归母净利润13
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”的跃迁
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”的跃迁 #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以
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爱康医疗短期调整看好估值修复
【爱康医疗】:短期调整,看好估值修复 【事件】部分港股创新器械股价回调,2025年8月1日,爱康医疗股价下跌3.79%。 【观点】 #量价双升叠加新品与海外驱动,看好长期收入利润增长。 (1)关节集采续标量价双升; (2)3D打印、手术机器人等新品拉动; (3)海外拓展加速,打开成长天花板。 #估值较低,看好估值修复空间。 我们预测公司2024-2027年收入CAGR20%,归母净利润CAGR有望达20%以上,估值较低(2025年不到20倍PE),也远低于可比公司估值,极具估值性价比。 【风险提
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AIDC电气设备:NV发布800v架构供应商名单,再加强直流迭代逻辑!
AIDC电气设备:NV发布800v架构供应商名单,再加强直流迭代逻辑! 今日,NV官网披露800V架构供应商名单,从2027年开始推进,电气设备供应商名单无变化,1)服务器电源:台达、伟创力、Lead Wealth、光宝、麦米;2)电力系统:伊顿、施耐德、维谛;海外直流迭代确定性再加强,再次强调直流具备技术迭代和价值量提升逻辑、弹性空间较大,重视潜在供应链/国内映射布局机会! 1、#海外下一代智算集群直流化已非常确定,预计后续催化不断。 英伟达下一代GPU架构Rubin预计将匹配800V HVD
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ASIC链+NV链共振,主业绩稳健,出海高增速
【中信通信】ASIC链+NV链共振,主业绩稳健,出海高增速,AEC空间广阔 今日瑞可达大涨,也是我们自6月底调研后海外算力板块持续推荐。 [太阳]海外算力加速,AEC持续加单 产业变化:算力投入加码,AEC量价齐升 根据产业链调研,在亚马逊、微软、Oracle、xAI之上,Meta订单三季度进入AEC需求端,且未来可能持续加单,而AEC原有客户也存在上调AEC需求可能,产业高景气。 1.6T AEC 8月进入厂家内测阶段,快于市场预期的2026年,AEC出货结构有望加速升级。 7m AEC即将进
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祥鑫科技持续重点推荐
祥鑫科技持续重点推荐:主业稳健增长,布局AI机器人业务 与富士康深度合作,机器人+AI持续推进。①公司于6月入股女娲机器人,深入富士康产业链体系,产品或覆盖灵巧手环节。②依托富士康关系,#公司有望承接英伟达液冷服务器机柜总成&液冷部分订单,asp约0.8-1.2万美元/台,海外越南工厂配套产能加速建设中。 多方协同深化布局,顺利推进机器人业务。①公司先后与广东省科学院、三度智能、武迪电子签订《合作协议》,就人形机器人关键零部件等展开合作。②目前公司灵巧手产品已基本定型,近期即将发布新产品(15个
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7月楼市专家解读20250731
☎【7月楼市专家解读】20250731 [烟花]要点:7月销售降26%/比春节月还低,去化仅30%/环降11pct/深圳仅4%,来访新低,二手解禁分流新房/现在成都/未来上海 ①■【销售:7月-26%/比春节都低】 ②■【房企:核心项目售罄影响明显】核心城市高溢价补仓 ③■【供给:环-20%/同-11%】 ④■【去化:30%/环降11pct】深圳仅4% ⑤■【来访:核心城市来访新低】环-20%~40% ⑥■【二手:成交环-6%/同-5%】解禁分流新房/现在成都未来上海 ⑦■【土地:核心区热度延续
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芯原股份:新签订单持续增长,芯片定制化表现亮眼
🔥【国盛郑震湘团队】芯原股份:新签订单持续增长,芯片定制化表现亮眼 🔥 在手订单超30亿元创历史新高,新签订单达11.53亿元。预计截至25Q2末,公司在手订单金额为 30.25 亿元,在手订单已连续七个季度保持高位,较 25Q1末增长 23.17%,再创公司历史新高,25Q2末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%,其中,一站式芯片定制业务在手订单占比近90%。我们测算25Q2新签订单为11.53亿元,25Q2订单表现亮眼主要系#互联网相关数据处理客户的定制芯片需求在Q2进入在手订单,此
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“人工智能+”的选股思路
【东吴计算机王紫敬】“人工智能+”的选股思路: 1.政策导向 高质量数据集:海天瑞声、深桑达A 具身智能大脑:能科科技、索辰科技、东土科技 AI+:托普云农、国能日新、石基信息、嘉和美康、焦点科技等 2.GPT-5和V4 多模态:当虹科技、虹软科技、万兴科技、海康威视、大华股份、苏州科达等 3.预期AI业务收入占比 海天瑞声、能科科技、卓易信息、鼎捷数智、光云科技、豆神教育、税友股份、用友网络、迈富时等 4.容量品种: 金山办公、金蝶国际、用友网络、鼎捷数智、汉得信息、拓尔思、迈富时、焦点科技、
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HVLP5代铜箔弯道超车——隆扬电子、宝明科技
[太阳]HVLP5代铜箔弯道超车——隆扬电子、宝明科技HVLP5代产品在台湾头部客户验证。 新的变化: 根据调研,我们发现磁控、电镀工艺的天然优势成为电子铜箔最优技术路线。有望全面降维碾压日本三井。 #隆扬电子 #产品正面向CCL厂商测试验证,公司产品在多次CPCA展览过程中吸引了大量行业头部客户交流,包括臻鼎、生益科技、TTM、南亚电子、松下、苹果和HP等。公司子公司聚赫新材开发的HVLP5+ 高频高速低损耗铜箔,产品凭借极低的表面粗糙度(RZ值<0.2um), 在众多同类产品中脱颖而出,为行
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无锡振华股价逐步上涨
【无锡振华】股价逐步上涨,我们维持7.18观点持续推荐:尚界呼之欲出,小米增程年底有望发酵 1⃣Yu7发布后股价为何没有持续上涨? 产能有限,订单持续超预期不影响今年交付量预期,部份投资者选择兑现盈利。 2⃣为什么下半年仍看好? #业绩稳健。公司主要客户上汽、小米今年增长强劲,理想、特斯拉仍有增量,近两年业绩确定性较高。 #尚界4Q发布及交付。公司供应分拼总成(收加工费模式,利润率高),增程车型ASP300,纯电车型ASP600,利润率有望接近20%。 #小米明年新车有望在4Q逐步引发关注。1H
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固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期
固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期 ⚡行业策略: [太阳]机器人:Tesla Gen3将于10-11月定型,股东大会有望展示,25Q4下订单、26年初量产,2030年依然预期100万台;国内WAIC热度空前,人形公司产品、订单、资本端等进展提速,25-26年国内外量产元年共振,我们继续全面看好人形板块,全面看好T链确定性供应商和头部人形核心供应链、看好总成、灵巧手、整机、以及丝杠、谐波、传感器、运控等核心环节。 [太阳]电动车:7月国内主流电动车企销80.1万辆,同环比+23%/-5%,增
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弘信电子控股子公司拟投建智算中心,加速算力业务发展20250803
弘信电子控股子公司拟投建智算中心,加速算力业务发展20250803 事件:弘信电子控股子公司燧弘绿色与庆阳市政府拟共建智算中心,总投资128亿,分期阶段性建设。 ➡高性能智算中心可容纳高功率20kW机柜2500个以上,部署运营算力不少于40,000PFlops;按国家数据中心A级标准进行预制化、模块化、智慧化建设。 ➡弘信电子2023年11月与庆阳市政府、阿里云共同签署业务合作框架协议,协议内容中公司负责智算中心的建设及所需的全部多元异构算力服务器及相关硬件产品,此次项目预将增厚公司业绩。 ➡2
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夏厦精密期待人形机器人领域进展提速
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】期待人形机器人领域进展提速,迈向丝杠+减速器+设备一体化布局领军者,欢迎交流 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器+设备一体化布局的大成长空间 核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来#舍弗勒等销售
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建材周观点0802:关注传统板块回调布局机会,继续推荐高端电子布品种
[庆祝]【天风建材鲍荣富】建材周观点0802:关注传统板块回调布局机会,继续推荐高端电子布品种 [玫瑰]本周沪深300跌1.75%,建材(中信)跌0.37%。本周中共中央政治局召开会议,在稳增长方面,会议强调要“着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”、“有效释放内需潜力”,继续强调稳增长基调;在反内卷方面,会议指出要“依法依规治理企业无序竞争,推进重点行业产能治理”,进一步明确对“反内卷”的定调,结合前期《反不当竞争法》和《价格法》的修订,我们认为后续反内卷的治理将形成“市场+行政+法律”的组合拳
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中石化A+H 2025H1业绩预告
🌷 公司点评 | 中石化A+H 2025H1业绩预告:业绩承压,未来受益于成品油反内卷与消费税改革 20250801 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 ⛽️事件:公司发布2025年半年报业绩预告,2025H1,公司预计实现归母净利润201-216亿元,同比下降39.5%至43.7%,主要受国际原油价格大幅下跌、石油石化市场竞争激烈、化工市场毛利低迷等因素影响。2025Q2单季度,公司预计实现归母净利润68-83亿元,同比下降52.1%至60.7%,相比于2025Q1归母净利润13
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”的跃迁
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”的跃迁 #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以
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爱康医疗短期调整看好估值修复
【爱康医疗】:短期调整,看好估值修复 【事件】部分港股创新器械股价回调,2025年8月1日,爱康医疗股价下跌3.79%。 【观点】 #量价双升叠加新品与海外驱动,看好长期收入利润增长。 (1)关节集采续标量价双升; (2)3D打印、手术机器人等新品拉动; (3)海外拓展加速,打开成长天花板。 #估值较低,看好估值修复空间。 我们预测公司2024-2027年收入CAGR20%,归母净利润CAGR有望达20%以上,估值较低(2025年不到20倍PE),也远低于可比公司估值,极具估值性价比。 【风险提
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AIDC电气设备:NV发布800v架构供应商名单,再加强直流迭代逻辑!
AIDC电气设备:NV发布800v架构供应商名单,再加强直流迭代逻辑! 今日,NV官网披露800V架构供应商名单,从2027年开始推进,电气设备供应商名单无变化,1)服务器电源:台达、伟创力、Lead Wealth、光宝、麦米;2)电力系统:伊顿、施耐德、维谛;海外直流迭代确定性再加强,再次强调直流具备技术迭代和价值量提升逻辑、弹性空间较大,重视潜在供应链/国内映射布局机会! 1、#海外下一代智算集群直流化已非常确定,预计后续催化不断。 英伟达下一代GPU架构Rubin预计将匹配800V HVD
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ASIC链+NV链共振,主业绩稳健,出海高增速
【中信通信】ASIC链+NV链共振,主业绩稳健,出海高增速,AEC空间广阔 今日瑞可达大涨,也是我们自6月底调研后海外算力板块持续推荐。 [太阳]海外算力加速,AEC持续加单 产业变化:算力投入加码,AEC量价齐升 根据产业链调研,在亚马逊、微软、Oracle、xAI之上,Meta订单三季度进入AEC需求端,且未来可能持续加单,而AEC原有客户也存在上调AEC需求可能,产业高景气。 1.6T AEC 8月进入厂家内测阶段,快于市场预期的2026年,AEC出货结构有望加速升级。 7m AEC即将进
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祥鑫科技持续重点推荐
祥鑫科技持续重点推荐:主业稳健增长,布局AI机器人业务 与富士康深度合作,机器人+AI持续推进。①公司于6月入股女娲机器人,深入富士康产业链体系,产品或覆盖灵巧手环节。②依托富士康关系,#公司有望承接英伟达液冷服务器机柜总成&液冷部分订单,asp约0.8-1.2万美元/台,海外越南工厂配套产能加速建设中。 多方协同深化布局,顺利推进机器人业务。①公司先后与广东省科学院、三度智能、武迪电子签订《合作协议》,就人形机器人关键零部件等展开合作。②目前公司灵巧手产品已基本定型,近期即将发布新产品(15个
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7月楼市专家解读20250731
☎【7月楼市专家解读】20250731 [烟花]要点:7月销售降26%/比春节月还低,去化仅30%/环降11pct/深圳仅4%,来访新低,二手解禁分流新房/现在成都/未来上海 ①■【销售:7月-26%/比春节都低】 ②■【房企:核心项目售罄影响明显】核心城市高溢价补仓 ③■【供给:环-20%/同-11%】 ④■【去化:30%/环降11pct】深圳仅4% ⑤■【来访:核心城市来访新低】环-20%~40% ⑥■【二手:成交环-6%/同-5%】解禁分流新房/现在成都未来上海 ⑦■【土地:核心区热度延续
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芯原股份:新签订单持续增长,芯片定制化表现亮眼
🔥【国盛郑震湘团队】芯原股份:新签订单持续增长,芯片定制化表现亮眼 🔥 在手订单超30亿元创历史新高,新签订单达11.53亿元。预计截至25Q2末,公司在手订单金额为 30.25 亿元,在手订单已连续七个季度保持高位,较 25Q1末增长 23.17%,再创公司历史新高,25Q2末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%,其中,一站式芯片定制业务在手订单占比近90%。我们测算25Q2新签订单为11.53亿元,25Q2订单表现亮眼主要系#互联网相关数据处理客户的定制芯片需求在Q2进入在手订单,此
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“人工智能+”的选股思路
【东吴计算机王紫敬】“人工智能+”的选股思路: 1.政策导向 高质量数据集:海天瑞声、深桑达A 具身智能大脑:能科科技、索辰科技、东土科技 AI+:托普云农、国能日新、石基信息、嘉和美康、焦点科技等 2.GPT-5和V4 多模态:当虹科技、虹软科技、万兴科技、海康威视、大华股份、苏州科达等 3.预期AI业务收入占比 海天瑞声、能科科技、卓易信息、鼎捷数智、光云科技、豆神教育、税友股份、用友网络、迈富时等 4.容量品种: 金山办公、金蝶国际、用友网络、鼎捷数智、汉得信息、拓尔思、迈富时、焦点科技、
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HVLP5代铜箔弯道超车——隆扬电子、宝明科技
[太阳]HVLP5代铜箔弯道超车——隆扬电子、宝明科技HVLP5代产品在台湾头部客户验证。 新的变化: 根据调研,我们发现磁控、电镀工艺的天然优势成为电子铜箔最优技术路线。有望全面降维碾压日本三井。 #隆扬电子 #产品正面向CCL厂商测试验证,公司产品在多次CPCA展览过程中吸引了大量行业头部客户交流,包括臻鼎、生益科技、TTM、南亚电子、松下、苹果和HP等。公司子公司聚赫新材开发的HVLP5+ 高频高速低损耗铜箔,产品凭借极低的表面粗糙度(RZ值<0.2um), 在众多同类产品中脱颖而出,为行
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无锡振华股价逐步上涨
【无锡振华】股价逐步上涨,我们维持7.18观点持续推荐:尚界呼之欲出,小米增程年底有望发酵 1⃣Yu7发布后股价为何没有持续上涨? 产能有限,订单持续超预期不影响今年交付量预期,部份投资者选择兑现盈利。 2⃣为什么下半年仍看好? #业绩稳健。公司主要客户上汽、小米今年增长强劲,理想、特斯拉仍有增量,近两年业绩确定性较高。 #尚界4Q发布及交付。公司供应分拼总成(收加工费模式,利润率高),增程车型ASP300,纯电车型ASP600,利润率有望接近20%。 #小米明年新车有望在4Q逐步引发关注。1H
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固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期
固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期 ⚡行业策略: [太阳]机器人:Tesla Gen3将于10-11月定型,股东大会有望展示,25Q4下订单、26年初量产,2030年依然预期100万台;国内WAIC热度空前,人形公司产品、订单、资本端等进展提速,25-26年国内外量产元年共振,我们继续全面看好人形板块,全面看好T链确定性供应商和头部人形核心供应链、看好总成、灵巧手、整机、以及丝杠、谐波、传感器、运控等核心环节。 [太阳]电动车:7月国内主流电动车企销80.1万辆,同环比+23%/-5%,增
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弘信电子控股子公司拟投建智算中心,加速算力业务发展20250803
弘信电子控股子公司拟投建智算中心,加速算力业务发展20250803 事件:弘信电子控股子公司燧弘绿色与庆阳市政府拟共建智算中心,总投资128亿,分期阶段性建设。 ➡高性能智算中心可容纳高功率20kW机柜2500个以上,部署运营算力不少于40,000PFlops;按国家数据中心A级标准进行预制化、模块化、智慧化建设。 ➡弘信电子2023年11月与庆阳市政府、阿里云共同签署业务合作框架协议,协议内容中公司负责智算中心的建设及所需的全部多元异构算力服务器及相关硬件产品,此次项目预将增厚公司业绩。 ➡2
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夏厦精密期待人形机器人领域进展提速
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】期待人形机器人领域进展提速,迈向丝杠+减速器+设备一体化布局领军者,欢迎交流 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器+设备一体化布局的大成长空间 核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来#舍弗勒等销售
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建材周观点0802:关注传统板块回调布局机会,继续推荐高端电子布品种
[庆祝]【天风建材鲍荣富】建材周观点0802:关注传统板块回调布局机会,继续推荐高端电子布品种 [玫瑰]本周沪深300跌1.75%,建材(中信)跌0.37%。本周中共中央政治局召开会议,在稳增长方面,会议强调要“着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”、“有效释放内需潜力”,继续强调稳增长基调;在反内卷方面,会议指出要“依法依规治理企业无序竞争,推进重点行业产能治理”,进一步明确对“反内卷”的定调,结合前期《反不当竞争法》和《价格法》的修订,我们认为后续反内卷的治理将形成“市场+行政+法律”的组合拳
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中石化A+H 2025H1业绩预告
🌷 公司点评 | 中石化A+H 2025H1业绩预告:业绩承压,未来受益于成品油反内卷与消费税改革 20250801 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 ⛽️事件:公司发布2025年半年报业绩预告,2025H1,公司预计实现归母净利润201-216亿元,同比下降39.5%至43.7%,主要受国际原油价格大幅下跌、石油石化市场竞争激烈、化工市场毛利低迷等因素影响。2025Q2单季度,公司预计实现归母净利润68-83亿元,同比下降52.1%至60.7%,相比于2025Q1归母净利润13
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”的跃迁
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”的跃迁 #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以
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爱康医疗短期调整看好估值修复
【爱康医疗】:短期调整,看好估值修复 【事件】部分港股创新器械股价回调,2025年8月1日,爱康医疗股价下跌3.79%。 【观点】 #量价双升叠加新品与海外驱动,看好长期收入利润增长。 (1)关节集采续标量价双升; (2)3D打印、手术机器人等新品拉动; (3)海外拓展加速,打开成长天花板。 #估值较低,看好估值修复空间。 我们预测公司2024-2027年收入CAGR20%,归母净利润CAGR有望达20%以上,估值较低(2025年不到20倍PE),也远低于可比公司估值,极具估值性价比。 【风险提
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AIDC电气设备:NV发布800v架构供应商名单,再加强直流迭代逻辑!
AIDC电气设备:NV发布800v架构供应商名单,再加强直流迭代逻辑! 今日,NV官网披露800V架构供应商名单,从2027年开始推进,电气设备供应商名单无变化,1)服务器电源:台达、伟创力、Lead Wealth、光宝、麦米;2)电力系统:伊顿、施耐德、维谛;海外直流迭代确定性再加强,再次强调直流具备技术迭代和价值量提升逻辑、弹性空间较大,重视潜在供应链/国内映射布局机会! 1、#海外下一代智算集群直流化已非常确定,预计后续催化不断。 英伟达下一代GPU架构Rubin预计将匹配800V HVD
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ASIC链+NV链共振,主业绩稳健,出海高增速
【中信通信】ASIC链+NV链共振,主业绩稳健,出海高增速,AEC空间广阔 今日瑞可达大涨,也是我们自6月底调研后海外算力板块持续推荐。 [太阳]海外算力加速,AEC持续加单 产业变化:算力投入加码,AEC量价齐升 根据产业链调研,在亚马逊、微软、Oracle、xAI之上,Meta订单三季度进入AEC需求端,且未来可能持续加单,而AEC原有客户也存在上调AEC需求可能,产业高景气。 1.6T AEC 8月进入厂家内测阶段,快于市场预期的2026年,AEC出货结构有望加速升级。 7m AEC即将进
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祥鑫科技持续重点推荐
祥鑫科技持续重点推荐:主业稳健增长,布局AI机器人业务 与富士康深度合作,机器人+AI持续推进。①公司于6月入股女娲机器人,深入富士康产业链体系,产品或覆盖灵巧手环节。②依托富士康关系,#公司有望承接英伟达液冷服务器机柜总成&液冷部分订单,asp约0.8-1.2万美元/台,海外越南工厂配套产能加速建设中。 多方协同深化布局,顺利推进机器人业务。①公司先后与广东省科学院、三度智能、武迪电子签订《合作协议》,就人形机器人关键零部件等展开合作。②目前公司灵巧手产品已基本定型,近期即将发布新产品(15个
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7月楼市专家解读20250731
☎【7月楼市专家解读】20250731 [烟花]要点:7月销售降26%/比春节月还低,去化仅30%/环降11pct/深圳仅4%,来访新低,二手解禁分流新房/现在成都/未来上海 ①■【销售:7月-26%/比春节都低】 ②■【房企:核心项目售罄影响明显】核心城市高溢价补仓 ③■【供给:环-20%/同-11%】 ④■【去化:30%/环降11pct】深圳仅4% ⑤■【来访:核心城市来访新低】环-20%~40% ⑥■【二手:成交环-6%/同-5%】解禁分流新房/现在成都未来上海 ⑦■【土地:核心区热度延续
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芯原股份:新签订单持续增长,芯片定制化表现亮眼
🔥【国盛郑震湘团队】芯原股份:新签订单持续增长,芯片定制化表现亮眼 🔥 在手订单超30亿元创历史新高,新签订单达11.53亿元。预计截至25Q2末,公司在手订单金额为 30.25 亿元,在手订单已连续七个季度保持高位,较 25Q1末增长 23.17%,再创公司历史新高,25Q2末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%,其中,一站式芯片定制业务在手订单占比近90%。我们测算25Q2新签订单为11.53亿元,25Q2订单表现亮眼主要系#互联网相关数据处理客户的定制芯片需求在Q2进入在手订单,此
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“人工智能+”的选股思路
【东吴计算机王紫敬】“人工智能+”的选股思路: 1.政策导向 高质量数据集:海天瑞声、深桑达A 具身智能大脑:能科科技、索辰科技、东土科技 AI+:托普云农、国能日新、石基信息、嘉和美康、焦点科技等 2.GPT-5和V4 多模态:当虹科技、虹软科技、万兴科技、海康威视、大华股份、苏州科达等 3.预期AI业务收入占比 海天瑞声、能科科技、卓易信息、鼎捷数智、光云科技、豆神教育、税友股份、用友网络、迈富时等 4.容量品种: 金山办公、金蝶国际、用友网络、鼎捷数智、汉得信息、拓尔思、迈富时、焦点科技、
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国能日新
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HVLP5代铜箔弯道超车——隆扬电子、宝明科技
[太阳]HVLP5代铜箔弯道超车——隆扬电子、宝明科技HVLP5代产品在台湾头部客户验证。 新的变化: 根据调研,我们发现磁控、电镀工艺的天然优势成为电子铜箔最优技术路线。有望全面降维碾压日本三井。 #隆扬电子 #产品正面向CCL厂商测试验证,公司产品在多次CPCA展览过程中吸引了大量行业头部客户交流,包括臻鼎、生益科技、TTM、南亚电子、松下、苹果和HP等。公司子公司聚赫新材开发的HVLP5+ 高频高速低损耗铜箔,产品凭借极低的表面粗糙度(RZ值<0.2um), 在众多同类产品中脱颖而出,为行
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隆扬电子
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无锡振华股价逐步上涨
【无锡振华】股价逐步上涨,我们维持7.18观点持续推荐:尚界呼之欲出,小米增程年底有望发酵 1⃣Yu7发布后股价为何没有持续上涨? 产能有限,订单持续超预期不影响今年交付量预期,部份投资者选择兑现盈利。 2⃣为什么下半年仍看好? #业绩稳健。公司主要客户上汽、小米今年增长强劲,理想、特斯拉仍有增量,近两年业绩确定性较高。 #尚界4Q发布及交付。公司供应分拼总成(收加工费模式,利润率高),增程车型ASP300,纯电车型ASP600,利润率有望接近20%。 #小米明年新车有望在4Q逐步引发关注。1H
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固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期
固态和人形产业化加速、AIDC海外超预期 ⚡行业策略: [太阳]机器人:Tesla Gen3将于10-11月定型,股东大会有望展示,25Q4下订单、26年初量产,2030年依然预期100万台;国内WAIC热度空前,人形公司产品、订单、资本端等进展提速,25-26年国内外量产元年共振,我们继续全面看好人形板块,全面看好T链确定性供应商和头部人形核心供应链、看好总成、灵巧手、整机、以及丝杠、谐波、传感器、运控等核心环节。 [太阳]电动车:7月国内主流电动车企销80.1万辆,同环比+23%/-5%,增
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弘信电子控股子公司拟投建智算中心,加速算力业务发展20250803
弘信电子控股子公司拟投建智算中心,加速算力业务发展20250803 事件:弘信电子控股子公司燧弘绿色与庆阳市政府拟共建智算中心,总投资128亿,分期阶段性建设。 ➡高性能智算中心可容纳高功率20kW机柜2500个以上,部署运营算力不少于40,000PFlops;按国家数据中心A级标准进行预制化、模块化、智慧化建设。 ➡弘信电子2023年11月与庆阳市政府、阿里云共同签署业务合作框架协议,协议内容中公司负责智算中心的建设及所需的全部多元异构算力服务器及相关硬件产品,此次项目预将增厚公司业绩。 ➡2
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夏厦精密期待人形机器人领域进展提速
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】期待人形机器人领域进展提速,迈向丝杠+减速器+设备一体化布局领军者,欢迎交流 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器+设备一体化布局的大成长空间 核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来#舍弗勒等销售
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建材周观点0802:关注传统板块回调布局机会,继续推荐高端电子布品种
[庆祝]【天风建材鲍荣富】建材周观点0802:关注传统板块回调布局机会,继续推荐高端电子布品种 [玫瑰]本周沪深300跌1.75%,建材(中信)跌0.37%。本周中共中央政治局召开会议,在稳增长方面,会议强调要“着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”、“有效释放内需潜力”,继续强调稳增长基调;在反内卷方面,会议指出要“依法依规治理企业无序竞争,推进重点行业产能治理”,进一步明确对“反内卷”的定调,结合前期《反不当竞争法》和《价格法》的修订,我们认为后续反内卷的治理将形成“市场+行政+法律”的组合拳
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中石化A+H 2025H1业绩预告
🌷 公司点评 | 中石化A+H 2025H1业绩预告:业绩承压,未来受益于成品油反内卷与消费税改革 20250801 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 ⛽️事件:公司发布2025年半年报业绩预告,2025H1,公司预计实现归母净利润201-216亿元,同比下降39.5%至43.7%,主要受国际原油价格大幅下跌、石油石化市场竞争激烈、化工市场毛利低迷等因素影响。2025Q2单季度,公司预计实现归母净利润68-83亿元,同比下降52.1%至60.7%,相比于2025Q1归母净利润13
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”的跃迁
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”的跃迁 #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以
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爱康医疗短期调整看好估值修复
【爱康医疗】:短期调整,看好估值修复 【事件】部分港股创新器械股价回调,2025年8月1日,爱康医疗股价下跌3.79%。 【观点】 #量价双升叠加新品与海外驱动,看好长期收入利润增长。 (1)关节集采续标量价双升; (2)3D打印、手术机器人等新品拉动; (3)海外拓展加速,打开成长天花板。 #估值较低,看好估值修复空间。 我们预测公司2024-2027年收入CAGR20%,归母净利润CAGR有望达20%以上,估值较低(2025年不到20倍PE),也远低于可比公司估值,极具估值性价比。 【风险提
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AIDC电气设备:NV发布800v架构供应商名单,再加强直流迭代逻辑!
AIDC电气设备:NV发布800v架构供应商名单,再加强直流迭代逻辑! 今日,NV官网披露800V架构供应商名单,从2027年开始推进,电气设备供应商名单无变化,1)服务器电源:台达、伟创力、Lead Wealth、光宝、麦米;2)电力系统:伊顿、施耐德、维谛;海外直流迭代确定性再加强,再次强调直流具备技术迭代和价值量提升逻辑、弹性空间较大,重视潜在供应链/国内映射布局机会! 1、#海外下一代智算集群直流化已非常确定,预计后续催化不断。 英伟达下一代GPU架构Rubin预计将匹配800V HVD
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ASIC链+NV链共振,主业绩稳健,出海高增速
【中信通信】ASIC链+NV链共振,主业绩稳健,出海高增速,AEC空间广阔 今日瑞可达大涨,也是我们自6月底调研后海外算力板块持续推荐。 [太阳]海外算力加速,AEC持续加单 产业变化:算力投入加码,AEC量价齐升 根据产业链调研,在亚马逊、微软、Oracle、xAI之上,Meta订单三季度进入AEC需求端,且未来可能持续加单,而AEC原有客户也存在上调AEC需求可能,产业高景气。 1.6T AEC 8月进入厂家内测阶段,快于市场预期的2026年,AEC出货结构有望加速升级。 7m AEC即将进
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祥鑫科技持续重点推荐
祥鑫科技持续重点推荐:主业稳健增长,布局AI机器人业务 与富士康深度合作,机器人+AI持续推进。①公司于6月入股女娲机器人,深入富士康产业链体系,产品或覆盖灵巧手环节。②依托富士康关系,#公司有望承接英伟达液冷服务器机柜总成&液冷部分订单,asp约0.8-1.2万美元/台,海外越南工厂配套产能加速建设中。 多方协同深化布局,顺利推进机器人业务。①公司先后与广东省科学院、三度智能、武迪电子签订《合作协议》,就人形机器人关键零部件等展开合作。②目前公司灵巧手产品已基本定型,近期即将发布新产品(15个
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7月楼市专家解读20250731
☎【7月楼市专家解读】20250731 [烟花]要点:7月销售降26%/比春节月还低,去化仅30%/环降11pct/深圳仅4%,来访新低,二手解禁分流新房/现在成都/未来上海 ①■【销售:7月-26%/比春节都低】 ②■【房企:核心项目售罄影响明显】核心城市高溢价补仓 ③■【供给:环-20%/同-11%】 ④■【去化:30%/环降11pct】深圳仅4% ⑤■【来访:核心城市来访新低】环-20%~40% ⑥■【二手:成交环-6%/同-5%】解禁分流新房/现在成都未来上海 ⑦■【土地:核心区热度延续
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