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2026-03-20 08:47:11
【Cpo板块】观点更新(42):强现实,弱预期
【Cpo板块】观点更新(42):强现实,弱预期 1️⃣Cpo路径非常清晰 12-2月,大家忧虑out中Cpo的需求,甚至有诸如Nv“一厢情愿”的观点; Gtc大会以来,主要忧虑up中的Cpo路线坚定性,误读Nv表态为“不积极”。 0-1的阶段,确实容易应“忧”尽“忧”,但现在Nv的节奏已经非常清晰,Tsm、Lite等的产能规划、收入指引相佐证。 提示大家,不要纠结所谓斜率是5还是10还是50,重点把握趋势! 2️⃣A股在忧虑,#美股和台股在新高 美股Tower,台股致茂电子(2360)、颖崴(6
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2026-03-19 15:26:36
伟仕佳杰2025年报点评
🔥伟仕佳杰2025年报点评:云业务继续高增,看好NV+存储驱动下业绩持续加速【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 1、收入稳定增长,受益云计算公司利润增长近30% 公司发布2025年业绩报告,全年实现收入976.26亿港元,同比增长9.59%;归母净利润13.53亿港元,同比增长28.66%,明显快于收入增速;毛利率4.46%,同比提升0.05pct;三费总体28.73亿元,同比增长7.4%。我们认为业绩增长主要受益于AI推动下公司云计算业务高速增长。 2、AI算力高需求驱动云业务高速增长,东南亚
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2026-03-19 11:22:03
「商络电子」---存储赛道一匹黑马
【西部电子】20260320 首次重点推荐「商络电子」---#存储赛道一匹黑马 逻辑如下: 1️⃣代理存储品牌有兆易创新,合肥长鑫,铠侠,ISSI等国内外知名品牌,其中公司是兆易创新国内第一大代理,是合肥长鑫前三大代理等,与兆易,长鑫合作关系紧密。 2️⃣预计26年存储收入占公司整体收入比例将过半 3️⃣公司是国内分销商头部企业,国内被动元器件(阻容感晶振等)绝对领先,通过自身代理品牌外延➕25年收购周立功,目前已经成为国内外知名存储芯片&模组,功率器件,模拟芯片,CPU,MCU,被动元器件,传
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2026-03-18 21:16:26
【申万轻工】关注出口链超预期个股—恒林股份
[太阳]【申万轻工】关注出口链超预期个股—恒林股份📈 [拳头]跨境电商收入快速增长且利润率向上修复,代工业务稳健增长,25年厨博士等减值充分,#26年5亿+利润,仅9倍PE,底部推荐 [玫瑰]#跨境电商: 25年约50亿收入,且估计净利率扭亏修复至近3%;#公司对跨境电商策略调整注重利润考核,在亚马逊、沃尔玛等平台排名靠前,面对运费、原材料、关税等扰动因素#终端顺价流畅,且产品持续推新提价,预计26年跨境收入30%+增长,利润率持续向上 [玫瑰]#传统代工: 25年收入同比持平,26年预计恢复
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2026-03-18 05:17:27
万辰集团2025年业绩速递:Q4零食量贩业务净利率创新高,持续推荐
【华泰消费|零食量贩】万辰集团2025年业绩速递:Q4零食量贩业务净利率创新高,持续推荐 [太阳]2025业绩符合预告区间,季度利润率持续向好 1⃣25年收入同增59.2%至514.6亿元,归母净利润同增358.1%至13.4亿元,高于业绩预告区间中枢(预告区间12.3-14.0亿元,中值13.2亿元),归母净利率同增1.7pct至2.6% 2⃣4Q25收入同增27.2%至149.0亿元,归母净利润同增133.8%至4.9亿元(业绩预告对应区间3.8-5.5亿元,中值4.7亿元),归母净利率同增
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万辰集团
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2026-03-18 05:13:26
【华福计算机】东方国信:大厂token竞赛开启,Z系idc龙头气质初显,推荐❗
【华福计算机】东方国信:大厂token竞赛开启,Z系idc龙头气质初显,推荐❗ token是今年AI产业的核心。字节&阿里目标全年AI云收入翻倍,老黄GTC强调token重要性,大厂之间已开启token竞赛,可以预期到全年算力的强劲需求,我们坚定看好算力β。 东方国信Z客户订单出现边际变化。目前在手订单240MW计划年内全部交付完,呼和浩特新城区规划的新增500mw也出现了重要变化,首批订单进展顺利,后续其他订单展望十分乐观。当前位置先看翻倍。 联系人:袁家亮/钱劲宇
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2026-03-17 17:27:34
税友股份260317
【推荐!】【申万计算机】税友股份260317:财税壁垒+结果交付,未来的AI winner之一 [烟花]公司大力投入AI,很快将有更高层级的产品发布! [太阳]百万财税数据和案例,稀缺性和壁垒尤为显著! [玫瑰]当前公司拥有800万付费企业用户,开发“个人所得税”APP,自研“预填申报”式的报税方法,公司拥有百万的财税案例数据,可以说,税友是国内B端+C端税务经验最丰富的IT厂商。 [玫瑰]根据测试,外挂税友知识库的AI,针对财税问题回答的可采纳率,能够由30%提升至70%以上,有显著提升,更佐
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税友股份
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雾芯科技:海外成长强劲,关注现金价值及外延成长空间【中金轻工零售美妆】
[红包]雾芯科技:海外成长强劲,关注现金价值及外延成长空间【中金轻工零售美妆】 [太阳]大家好, 公司公布4Q25业绩,收入实现11.41亿元,同增40.3%,Non-GAAP经营利润实现1.58亿元,同增37.9%,Non-GAAP归母净利润实现3.14亿元,同增26.8%,业绩符合我们预期。 [太阳]评论: 1、韩国、印尼市场成长强劲,出货节奏影响国内营收。公司Q4收入实现11.4亿元,同比/环比增长40.3%/1.1%。我们预计,1)国际:公司于韩国加大渠道拓展及新品供应交付,于印尼推出开
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雾芯科技
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2026-03-13 12:45:49
中际联合上涨:风电高空安全作业设备龙头
[太阳]浙商大制造【中际联合】上涨:风电高空安全作业设备龙头,国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间,持续推荐! 事件:3月10日,英国政府宣布,自4月1日起取消对海上风电零部件的进口关税,涵盖制造风机叶片、转子、电缆及变电站所需的关键原材料。 #公司为全球风电高空安全作业设备龙头,其主要产品在全球市占率超过30%,免爬器国际市场市占率接近100%。公司将受益于英国取消海风零部件的进口关税。 🚀成长逻辑 1、国内风电市场需求向上,公司产品单机价值量提升:1)根据《风能北京宣言20》,“十
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中际联合
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2026-03-13 11:25:36
中国电建:《算电协同政策受益,清洁能源建设龙头》
[呲牙]中国电建:《算电协同政策受益,清洁能源建设龙头》,电建PB0.78倍(能建1.44倍)分位数35% gtht建筑韩其成团队 (1)中国电建_电话会议回放链接:3月12日周四晚20:30,进门财经:https://s.comein.cn/b72e4cqh。Wind3C:https://3c.wind.com.cn/l/cmEb (2)中国电建是全球清洁能源与水利建设领域领导者,是保障国家绿色低碳能源电力供给、水利水资源安全等核心战略力量,完成国内65%以上的大中型水电站建设,占国内抽水蓄能
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中国电建
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2026-03-12 12:00:50
【天风医药杨松团队】国邦医药持续推荐:氟苯尼考竞争格局良好,看好业绩持续增长
【天风医药杨松团队】国邦医药持续推荐:氟苯尼考竞争格局良好,看好业绩持续增长 #化工中间体 主要包括硼氢化钾、硼氢化钠,2025年预计收入体量在10亿左右,目前处于价格周期底部,广泛应用于化工、制药、造纸等,需求取决于经济情况;2026年预计持平或提升; #医药原料药 主要分为大环内酯类(阿奇霉素、克拉霉素)、头孢原料药(头孢呋辛酯、头孢呋辛钠)、特色原料药(泰拉霉素、莫西沙星等)。2025年预计收入体量20亿,同比下降近20%,系抗生素需求低位;2026年预计实现双位数增长; #兽药原料药 主
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国邦医药
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2026-03-12 10:22:50
航天电器重要事件更新❗️❗️❗️
⚡【GX军工】航天电器重要事件更新❗️❗️❗️ 1)#航天电器子公司苏州华旃切入华为950连接器供应体系,公司有望成为继华丰、庆虹后的新供应商,份额占比约为20%以上 2)#950芯片cabletray(网络模组)价值量高,难度大,背板兼容960,未来需求量具大。今年从项目情况来看,字节、腾讯等客户对950芯片的需求量超过几十万卡,高速背板连接器作为重要部分,利润率高,有望为公司带来高额收益 ☎️欢迎电联
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航天电器
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2026-03-10 14:56:41
AI 2026算力系列(三)
【广发计算机刘雪峰团队 | AI 2026算力系列(三):OpenClaw应用在两年内或可创造25%的新增算力需求】 玫瑰以OpenClaw为代表的Agent自主规划任务以及调用工具产生的大量Tokens有望进一步推动AI算力需求的快速增长。与传统Chatbot仅需单轮、短文本交互的低Token消耗模式不同,AI Agent因具备自主规划、多步推理、循环思考、工具调用及长上下文读写能力,其Token消耗并非线性增加,而是呈现指数级、数量级跃升。 玫瑰OpenClaw拉动算力需求的测算。假设Ope
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字节链三剑客之东阳光
❗️字节链三剑客之东阳光:收购进展再进一步,计划发行股份整体实现秦淮中国100%持股【天风计算机团队】 3月6日晚,公司发布公告《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》,拟通过发行股份方式,向东方一号、都宜私募等54名交易对方购买其持有的东数一号68.98%股权,同时通过受让共创一号、共创二号100%财产份额间接再取得1.02%,合计取得东数一号70%股权。本次交易前,公司已持有东数一号30%股权,#交易完成后,公司将直接及间接持有东数一号100%股权,从而间接持有秦淮数据中国区100%
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2026-03-06 15:24:34
SAF行业更新(9):两会政策重磅加码、绿色燃料首入政府工作报告
❗️【天风电新】SAF行业更新(9):两会政策重磅加码、绿色燃料首入政府工作报告,SAF赛道价值重估-260305 ———————————— 2026年3月5日两会政府工作报告,明确提出“设立国家低碳转型基金,培育氢能、绿色燃料等新增长点”,这是“绿色燃料”首次写入政府工作报告,SAF(可持续航空燃料)作为绿色燃料核心细分赛道,迎来国家级政策顶层加持,叠加欧洲价格持续走强、全球供需缺口加剧,行业景气度与政策红利共振,成长逻辑进一步夯实。 价格端延续强势:欧洲SAF FOB价格站稳2350美元/吨
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海新能科
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2026-03-20 08:47:11
【Cpo板块】观点更新(42):强现实,弱预期
【Cpo板块】观点更新(42):强现实,弱预期 1️⃣Cpo路径非常清晰 12-2月,大家忧虑out中Cpo的需求,甚至有诸如Nv“一厢情愿”的观点; Gtc大会以来,主要忧虑up中的Cpo路线坚定性,误读Nv表态为“不积极”。 0-1的阶段,确实容易应“忧”尽“忧”,但现在Nv的节奏已经非常清晰,Tsm、Lite等的产能规划、收入指引相佐证。 提示大家,不要纠结所谓斜率是5还是10还是50,重点把握趋势! 2️⃣A股在忧虑,#美股和台股在新高 美股Tower,台股致茂电子(2360)、颖崴(6
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2026-03-19 15:26:36
伟仕佳杰2025年报点评
🔥伟仕佳杰2025年报点评:云业务继续高增,看好NV+存储驱动下业绩持续加速【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 1、收入稳定增长,受益云计算公司利润增长近30% 公司发布2025年业绩报告,全年实现收入976.26亿港元,同比增长9.59%;归母净利润13.53亿港元,同比增长28.66%,明显快于收入增速;毛利率4.46%,同比提升0.05pct;三费总体28.73亿元,同比增长7.4%。我们认为业绩增长主要受益于AI推动下公司云计算业务高速增长。 2、AI算力高需求驱动云业务高速增长,东南亚
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2026-03-19 11:22:03
「商络电子」---存储赛道一匹黑马
【西部电子】20260320 首次重点推荐「商络电子」---#存储赛道一匹黑马 逻辑如下: 1️⃣代理存储品牌有兆易创新,合肥长鑫,铠侠,ISSI等国内外知名品牌,其中公司是兆易创新国内第一大代理,是合肥长鑫前三大代理等,与兆易,长鑫合作关系紧密。 2️⃣预计26年存储收入占公司整体收入比例将过半 3️⃣公司是国内分销商头部企业,国内被动元器件(阻容感晶振等)绝对领先,通过自身代理品牌外延➕25年收购周立功,目前已经成为国内外知名存储芯片&模组,功率器件,模拟芯片,CPU,MCU,被动元器件,传
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2026-03-18 21:16:26
【申万轻工】关注出口链超预期个股—恒林股份
[太阳]【申万轻工】关注出口链超预期个股—恒林股份📈 [拳头]跨境电商收入快速增长且利润率向上修复,代工业务稳健增长,25年厨博士等减值充分,#26年5亿+利润,仅9倍PE,底部推荐 [玫瑰]#跨境电商: 25年约50亿收入,且估计净利率扭亏修复至近3%;#公司对跨境电商策略调整注重利润考核,在亚马逊、沃尔玛等平台排名靠前,面对运费、原材料、关税等扰动因素#终端顺价流畅,且产品持续推新提价,预计26年跨境收入30%+增长,利润率持续向上 [玫瑰]#传统代工: 25年收入同比持平,26年预计恢复
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万辰集团2025年业绩速递:Q4零食量贩业务净利率创新高,持续推荐
【华泰消费|零食量贩】万辰集团2025年业绩速递:Q4零食量贩业务净利率创新高,持续推荐 [太阳]2025业绩符合预告区间,季度利润率持续向好 1⃣25年收入同增59.2%至514.6亿元,归母净利润同增358.1%至13.4亿元,高于业绩预告区间中枢(预告区间12.3-14.0亿元,中值13.2亿元),归母净利率同增1.7pct至2.6% 2⃣4Q25收入同增27.2%至149.0亿元,归母净利润同增133.8%至4.9亿元(业绩预告对应区间3.8-5.5亿元,中值4.7亿元),归母净利率同增
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【华福计算机】东方国信:大厂token竞赛开启,Z系idc龙头气质初显,推荐❗
【华福计算机】东方国信:大厂token竞赛开启,Z系idc龙头气质初显,推荐❗ token是今年AI产业的核心。字节&阿里目标全年AI云收入翻倍,老黄GTC强调token重要性,大厂之间已开启token竞赛,可以预期到全年算力的强劲需求,我们坚定看好算力β。 东方国信Z客户订单出现边际变化。目前在手订单240MW计划年内全部交付完,呼和浩特新城区规划的新增500mw也出现了重要变化,首批订单进展顺利,后续其他订单展望十分乐观。当前位置先看翻倍。 联系人:袁家亮/钱劲宇
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税友股份260317
【推荐!】【申万计算机】税友股份260317:财税壁垒+结果交付,未来的AI winner之一 [烟花]公司大力投入AI,很快将有更高层级的产品发布! [太阳]百万财税数据和案例,稀缺性和壁垒尤为显著! [玫瑰]当前公司拥有800万付费企业用户,开发“个人所得税”APP,自研“预填申报”式的报税方法,公司拥有百万的财税案例数据,可以说,税友是国内B端+C端税务经验最丰富的IT厂商。 [玫瑰]根据测试,外挂税友知识库的AI,针对财税问题回答的可采纳率,能够由30%提升至70%以上,有显著提升,更佐
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雾芯科技:海外成长强劲,关注现金价值及外延成长空间【中金轻工零售美妆】
[红包]雾芯科技:海外成长强劲,关注现金价值及外延成长空间【中金轻工零售美妆】 [太阳]大家好, 公司公布4Q25业绩,收入实现11.41亿元,同增40.3%,Non-GAAP经营利润实现1.58亿元,同增37.9%,Non-GAAP归母净利润实现3.14亿元,同增26.8%,业绩符合我们预期。 [太阳]评论: 1、韩国、印尼市场成长强劲,出货节奏影响国内营收。公司Q4收入实现11.4亿元,同比/环比增长40.3%/1.1%。我们预计,1)国际:公司于韩国加大渠道拓展及新品供应交付,于印尼推出开
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中际联合上涨:风电高空安全作业设备龙头
[太阳]浙商大制造【中际联合】上涨:风电高空安全作业设备龙头,国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间,持续推荐! 事件:3月10日,英国政府宣布,自4月1日起取消对海上风电零部件的进口关税,涵盖制造风机叶片、转子、电缆及变电站所需的关键原材料。 #公司为全球风电高空安全作业设备龙头,其主要产品在全球市占率超过30%,免爬器国际市场市占率接近100%。公司将受益于英国取消海风零部件的进口关税。 🚀成长逻辑 1、国内风电市场需求向上,公司产品单机价值量提升:1)根据《风能北京宣言20》,“十
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中国电建:《算电协同政策受益,清洁能源建设龙头》
[呲牙]中国电建:《算电协同政策受益,清洁能源建设龙头》,电建PB0.78倍(能建1.44倍)分位数35% gtht建筑韩其成团队 (1)中国电建_电话会议回放链接:3月12日周四晚20:30,进门财经:https://s.comein.cn/b72e4cqh。Wind3C:https://3c.wind.com.cn/l/cmEb (2)中国电建是全球清洁能源与水利建设领域领导者,是保障国家绿色低碳能源电力供给、水利水资源安全等核心战略力量,完成国内65%以上的大中型水电站建设,占国内抽水蓄能
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【天风医药杨松团队】国邦医药持续推荐:氟苯尼考竞争格局良好,看好业绩持续增长
【天风医药杨松团队】国邦医药持续推荐:氟苯尼考竞争格局良好,看好业绩持续增长 #化工中间体 主要包括硼氢化钾、硼氢化钠,2025年预计收入体量在10亿左右,目前处于价格周期底部,广泛应用于化工、制药、造纸等,需求取决于经济情况;2026年预计持平或提升; #医药原料药 主要分为大环内酯类(阿奇霉素、克拉霉素)、头孢原料药(头孢呋辛酯、头孢呋辛钠)、特色原料药(泰拉霉素、莫西沙星等)。2025年预计收入体量20亿,同比下降近20%,系抗生素需求低位;2026年预计实现双位数增长; #兽药原料药 主
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航天电器重要事件更新❗️❗️❗️
⚡【GX军工】航天电器重要事件更新❗️❗️❗️ 1)#航天电器子公司苏州华旃切入华为950连接器供应体系,公司有望成为继华丰、庆虹后的新供应商,份额占比约为20%以上 2)#950芯片cabletray(网络模组)价值量高,难度大,背板兼容960,未来需求量具大。今年从项目情况来看,字节、腾讯等客户对950芯片的需求量超过几十万卡,高速背板连接器作为重要部分,利润率高,有望为公司带来高额收益 ☎️欢迎电联
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AI 2026算力系列(三)
【广发计算机刘雪峰团队 | AI 2026算力系列(三):OpenClaw应用在两年内或可创造25%的新增算力需求】 玫瑰以OpenClaw为代表的Agent自主规划任务以及调用工具产生的大量Tokens有望进一步推动AI算力需求的快速增长。与传统Chatbot仅需单轮、短文本交互的低Token消耗模式不同,AI Agent因具备自主规划、多步推理、循环思考、工具调用及长上下文读写能力,其Token消耗并非线性增加,而是呈现指数级、数量级跃升。 玫瑰OpenClaw拉动算力需求的测算。假设Ope
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字节链三剑客之东阳光
❗️字节链三剑客之东阳光:收购进展再进一步,计划发行股份整体实现秦淮中国100%持股【天风计算机团队】 3月6日晚,公司发布公告《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》,拟通过发行股份方式,向东方一号、都宜私募等54名交易对方购买其持有的东数一号68.98%股权,同时通过受让共创一号、共创二号100%财产份额间接再取得1.02%,合计取得东数一号70%股权。本次交易前,公司已持有东数一号30%股权,#交易完成后,公司将直接及间接持有东数一号100%股权,从而间接持有秦淮数据中国区100%
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SAF行业更新(9):两会政策重磅加码、绿色燃料首入政府工作报告
❗️【天风电新】SAF行业更新(9):两会政策重磅加码、绿色燃料首入政府工作报告,SAF赛道价值重估-260305 ———————————— 2026年3月5日两会政府工作报告,明确提出“设立国家低碳转型基金,培育氢能、绿色燃料等新增长点”,这是“绿色燃料”首次写入政府工作报告,SAF(可持续航空燃料)作为绿色燃料核心细分赛道,迎来国家级政策顶层加持,叠加欧洲价格持续走强、全球供需缺口加剧,行业景气度与政策红利共振,成长逻辑进一步夯实。 价格端延续强势:欧洲SAF FOB价格站稳2350美元/吨
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【Cpo板块】观点更新(42):强现实,弱预期
【Cpo板块】观点更新(42):强现实,弱预期 1️⃣Cpo路径非常清晰 12-2月,大家忧虑out中Cpo的需求,甚至有诸如Nv“一厢情愿”的观点; Gtc大会以来,主要忧虑up中的Cpo路线坚定性,误读Nv表态为“不积极”。 0-1的阶段,确实容易应“忧”尽“忧”,但现在Nv的节奏已经非常清晰,Tsm、Lite等的产能规划、收入指引相佐证。 提示大家,不要纠结所谓斜率是5还是10还是50,重点把握趋势! 2️⃣A股在忧虑,#美股和台股在新高 美股Tower,台股致茂电子(2360)、颖崴(6
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伟仕佳杰2025年报点评
🔥伟仕佳杰2025年报点评:云业务继续高增,看好NV+存储驱动下业绩持续加速【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 1、收入稳定增长,受益云计算公司利润增长近30% 公司发布2025年业绩报告,全年实现收入976.26亿港元,同比增长9.59%;归母净利润13.53亿港元,同比增长28.66%,明显快于收入增速;毛利率4.46%,同比提升0.05pct;三费总体28.73亿元,同比增长7.4%。我们认为业绩增长主要受益于AI推动下公司云计算业务高速增长。 2、AI算力高需求驱动云业务高速增长,东南亚
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2026-03-19 11:22:03
「商络电子」---存储赛道一匹黑马
【西部电子】20260320 首次重点推荐「商络电子」---#存储赛道一匹黑马 逻辑如下: 1️⃣代理存储品牌有兆易创新,合肥长鑫,铠侠,ISSI等国内外知名品牌,其中公司是兆易创新国内第一大代理,是合肥长鑫前三大代理等,与兆易,长鑫合作关系紧密。 2️⃣预计26年存储收入占公司整体收入比例将过半 3️⃣公司是国内分销商头部企业,国内被动元器件(阻容感晶振等)绝对领先,通过自身代理品牌外延➕25年收购周立功,目前已经成为国内外知名存储芯片&模组,功率器件,模拟芯片,CPU,MCU,被动元器件,传
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2026-03-18 21:16:26
【申万轻工】关注出口链超预期个股—恒林股份
[太阳]【申万轻工】关注出口链超预期个股—恒林股份📈 [拳头]跨境电商收入快速增长且利润率向上修复,代工业务稳健增长,25年厨博士等减值充分,#26年5亿+利润,仅9倍PE,底部推荐 [玫瑰]#跨境电商: 25年约50亿收入,且估计净利率扭亏修复至近3%;#公司对跨境电商策略调整注重利润考核,在亚马逊、沃尔玛等平台排名靠前,面对运费、原材料、关税等扰动因素#终端顺价流畅,且产品持续推新提价,预计26年跨境收入30%+增长,利润率持续向上 [玫瑰]#传统代工: 25年收入同比持平,26年预计恢复
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2026-03-18 05:17:27
万辰集团2025年业绩速递:Q4零食量贩业务净利率创新高,持续推荐
【华泰消费|零食量贩】万辰集团2025年业绩速递:Q4零食量贩业务净利率创新高,持续推荐 [太阳]2025业绩符合预告区间,季度利润率持续向好 1⃣25年收入同增59.2%至514.6亿元,归母净利润同增358.1%至13.4亿元,高于业绩预告区间中枢(预告区间12.3-14.0亿元,中值13.2亿元),归母净利率同增1.7pct至2.6% 2⃣4Q25收入同增27.2%至149.0亿元,归母净利润同增133.8%至4.9亿元(业绩预告对应区间3.8-5.5亿元,中值4.7亿元),归母净利率同增
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万辰集团
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2026-03-18 05:13:26
【华福计算机】东方国信:大厂token竞赛开启,Z系idc龙头气质初显,推荐❗
【华福计算机】东方国信:大厂token竞赛开启,Z系idc龙头气质初显,推荐❗ token是今年AI产业的核心。字节&阿里目标全年AI云收入翻倍,老黄GTC强调token重要性,大厂之间已开启token竞赛,可以预期到全年算力的强劲需求,我们坚定看好算力β。 东方国信Z客户订单出现边际变化。目前在手订单240MW计划年内全部交付完,呼和浩特新城区规划的新增500mw也出现了重要变化,首批订单进展顺利,后续其他订单展望十分乐观。当前位置先看翻倍。 联系人:袁家亮/钱劲宇
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税友股份260317
【推荐!】【申万计算机】税友股份260317:财税壁垒+结果交付,未来的AI winner之一 [烟花]公司大力投入AI,很快将有更高层级的产品发布! [太阳]百万财税数据和案例,稀缺性和壁垒尤为显著! [玫瑰]当前公司拥有800万付费企业用户,开发“个人所得税”APP,自研“预填申报”式的报税方法,公司拥有百万的财税案例数据,可以说,税友是国内B端+C端税务经验最丰富的IT厂商。 [玫瑰]根据测试,外挂税友知识库的AI,针对财税问题回答的可采纳率,能够由30%提升至70%以上,有显著提升,更佐
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2026-03-16 12:17:04
雾芯科技:海外成长强劲,关注现金价值及外延成长空间【中金轻工零售美妆】
[红包]雾芯科技:海外成长强劲,关注现金价值及外延成长空间【中金轻工零售美妆】 [太阳]大家好, 公司公布4Q25业绩,收入实现11.41亿元,同增40.3%,Non-GAAP经营利润实现1.58亿元,同增37.9%,Non-GAAP归母净利润实现3.14亿元,同增26.8%,业绩符合我们预期。 [太阳]评论: 1、韩国、印尼市场成长强劲,出货节奏影响国内营收。公司Q4收入实现11.4亿元,同比/环比增长40.3%/1.1%。我们预计,1)国际:公司于韩国加大渠道拓展及新品供应交付,于印尼推出开
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2026-03-13 12:45:49
中际联合上涨:风电高空安全作业设备龙头
[太阳]浙商大制造【中际联合】上涨:风电高空安全作业设备龙头,国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间,持续推荐! 事件:3月10日,英国政府宣布,自4月1日起取消对海上风电零部件的进口关税,涵盖制造风机叶片、转子、电缆及变电站所需的关键原材料。 #公司为全球风电高空安全作业设备龙头,其主要产品在全球市占率超过30%,免爬器国际市场市占率接近100%。公司将受益于英国取消海风零部件的进口关税。 🚀成长逻辑 1、国内风电市场需求向上,公司产品单机价值量提升:1)根据《风能北京宣言20》,“十
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2026-03-13 11:25:36
中国电建:《算电协同政策受益,清洁能源建设龙头》
[呲牙]中国电建:《算电协同政策受益,清洁能源建设龙头》,电建PB0.78倍(能建1.44倍)分位数35% gtht建筑韩其成团队 (1)中国电建_电话会议回放链接:3月12日周四晚20:30,进门财经:https://s.comein.cn/b72e4cqh。Wind3C:https://3c.wind.com.cn/l/cmEb (2)中国电建是全球清洁能源与水利建设领域领导者,是保障国家绿色低碳能源电力供给、水利水资源安全等核心战略力量,完成国内65%以上的大中型水电站建设,占国内抽水蓄能
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2026-03-12 12:00:50
【天风医药杨松团队】国邦医药持续推荐:氟苯尼考竞争格局良好,看好业绩持续增长
【天风医药杨松团队】国邦医药持续推荐:氟苯尼考竞争格局良好,看好业绩持续增长 #化工中间体 主要包括硼氢化钾、硼氢化钠,2025年预计收入体量在10亿左右,目前处于价格周期底部,广泛应用于化工、制药、造纸等,需求取决于经济情况;2026年预计持平或提升; #医药原料药 主要分为大环内酯类(阿奇霉素、克拉霉素)、头孢原料药(头孢呋辛酯、头孢呋辛钠)、特色原料药(泰拉霉素、莫西沙星等)。2025年预计收入体量20亿,同比下降近20%,系抗生素需求低位;2026年预计实现双位数增长; #兽药原料药 主
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2026-03-12 10:22:50
航天电器重要事件更新❗️❗️❗️
⚡【GX军工】航天电器重要事件更新❗️❗️❗️ 1)#航天电器子公司苏州华旃切入华为950连接器供应体系,公司有望成为继华丰、庆虹后的新供应商,份额占比约为20%以上 2)#950芯片cabletray(网络模组)价值量高,难度大,背板兼容960,未来需求量具大。今年从项目情况来看,字节、腾讯等客户对950芯片的需求量超过几十万卡,高速背板连接器作为重要部分,利润率高,有望为公司带来高额收益 ☎️欢迎电联
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航天电器
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2026-03-10 14:56:41
AI 2026算力系列(三)
【广发计算机刘雪峰团队 | AI 2026算力系列(三):OpenClaw应用在两年内或可创造25%的新增算力需求】 玫瑰以OpenClaw为代表的Agent自主规划任务以及调用工具产生的大量Tokens有望进一步推动AI算力需求的快速增长。与传统Chatbot仅需单轮、短文本交互的低Token消耗模式不同,AI Agent因具备自主规划、多步推理、循环思考、工具调用及长上下文读写能力,其Token消耗并非线性增加,而是呈现指数级、数量级跃升。 玫瑰OpenClaw拉动算力需求的测算。假设Ope
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2026-03-07 19:09:51
字节链三剑客之东阳光
❗️字节链三剑客之东阳光:收购进展再进一步,计划发行股份整体实现秦淮中国100%持股【天风计算机团队】 3月6日晚,公司发布公告《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》,拟通过发行股份方式,向东方一号、都宜私募等54名交易对方购买其持有的东数一号68.98%股权,同时通过受让共创一号、共创二号100%财产份额间接再取得1.02%,合计取得东数一号70%股权。本次交易前,公司已持有东数一号30%股权,#交易完成后,公司将直接及间接持有东数一号100%股权,从而间接持有秦淮数据中国区100%
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2026-03-06 15:24:34
SAF行业更新(9):两会政策重磅加码、绿色燃料首入政府工作报告
❗️【天风电新】SAF行业更新(9):两会政策重磅加码、绿色燃料首入政府工作报告,SAF赛道价值重估-260305 ———————————— 2026年3月5日两会政府工作报告,明确提出“设立国家低碳转型基金,培育氢能、绿色燃料等新增长点”,这是“绿色燃料”首次写入政府工作报告,SAF(可持续航空燃料)作为绿色燃料核心细分赛道,迎来国家级政策顶层加持,叠加欧洲价格持续走强、全球供需缺口加剧,行业景气度与政策红利共振,成长逻辑进一步夯实。 价格端延续强势:欧洲SAF FOB价格站稳2350美元/吨
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2026-03-20 08:47:11
【Cpo板块】观点更新(42):强现实,弱预期
【Cpo板块】观点更新(42):强现实,弱预期 1️⃣Cpo路径非常清晰 12-2月,大家忧虑out中Cpo的需求,甚至有诸如Nv“一厢情愿”的观点; Gtc大会以来,主要忧虑up中的Cpo路线坚定性,误读Nv表态为“不积极”。 0-1的阶段,确实容易应“忧”尽“忧”,但现在Nv的节奏已经非常清晰,Tsm、Lite等的产能规划、收入指引相佐证。 提示大家,不要纠结所谓斜率是5还是10还是50,重点把握趋势! 2️⃣A股在忧虑,#美股和台股在新高 美股Tower,台股致茂电子(2360)、颖崴(6
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2026-03-19 15:26:36
伟仕佳杰2025年报点评
🔥伟仕佳杰2025年报点评:云业务继续高增,看好NV+存储驱动下业绩持续加速【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 1、收入稳定增长,受益云计算公司利润增长近30% 公司发布2025年业绩报告,全年实现收入976.26亿港元,同比增长9.59%;归母净利润13.53亿港元,同比增长28.66%,明显快于收入增速;毛利率4.46%,同比提升0.05pct;三费总体28.73亿元,同比增长7.4%。我们认为业绩增长主要受益于AI推动下公司云计算业务高速增长。 2、AI算力高需求驱动云业务高速增长,东南亚
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2026-03-19 11:22:03
「商络电子」---存储赛道一匹黑马
【西部电子】20260320 首次重点推荐「商络电子」---#存储赛道一匹黑马 逻辑如下: 1️⃣代理存储品牌有兆易创新,合肥长鑫,铠侠,ISSI等国内外知名品牌,其中公司是兆易创新国内第一大代理,是合肥长鑫前三大代理等,与兆易,长鑫合作关系紧密。 2️⃣预计26年存储收入占公司整体收入比例将过半 3️⃣公司是国内分销商头部企业,国内被动元器件(阻容感晶振等)绝对领先,通过自身代理品牌外延➕25年收购周立功,目前已经成为国内外知名存储芯片&模组,功率器件,模拟芯片,CPU,MCU,被动元器件,传
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2026-03-18 21:16:26
【申万轻工】关注出口链超预期个股—恒林股份
[太阳]【申万轻工】关注出口链超预期个股—恒林股份📈 [拳头]跨境电商收入快速增长且利润率向上修复,代工业务稳健增长,25年厨博士等减值充分,#26年5亿+利润,仅9倍PE,底部推荐 [玫瑰]#跨境电商: 25年约50亿收入,且估计净利率扭亏修复至近3%;#公司对跨境电商策略调整注重利润考核,在亚马逊、沃尔玛等平台排名靠前,面对运费、原材料、关税等扰动因素#终端顺价流畅,且产品持续推新提价,预计26年跨境收入30%+增长,利润率持续向上 [玫瑰]#传统代工: 25年收入同比持平,26年预计恢复
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2026-03-18 05:17:27
万辰集团2025年业绩速递:Q4零食量贩业务净利率创新高,持续推荐
【华泰消费|零食量贩】万辰集团2025年业绩速递:Q4零食量贩业务净利率创新高,持续推荐 [太阳]2025业绩符合预告区间,季度利润率持续向好 1⃣25年收入同增59.2%至514.6亿元,归母净利润同增358.1%至13.4亿元,高于业绩预告区间中枢(预告区间12.3-14.0亿元,中值13.2亿元),归母净利率同增1.7pct至2.6% 2⃣4Q25收入同增27.2%至149.0亿元,归母净利润同增133.8%至4.9亿元(业绩预告对应区间3.8-5.5亿元,中值4.7亿元),归母净利率同增
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2026-03-18 05:13:26
【华福计算机】东方国信:大厂token竞赛开启,Z系idc龙头气质初显,推荐❗
【华福计算机】东方国信:大厂token竞赛开启,Z系idc龙头气质初显,推荐❗ token是今年AI产业的核心。字节&阿里目标全年AI云收入翻倍,老黄GTC强调token重要性,大厂之间已开启token竞赛,可以预期到全年算力的强劲需求,我们坚定看好算力β。 东方国信Z客户订单出现边际变化。目前在手订单240MW计划年内全部交付完,呼和浩特新城区规划的新增500mw也出现了重要变化,首批订单进展顺利,后续其他订单展望十分乐观。当前位置先看翻倍。 联系人:袁家亮/钱劲宇
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税友股份260317
【推荐!】【申万计算机】税友股份260317:财税壁垒+结果交付,未来的AI winner之一 [烟花]公司大力投入AI,很快将有更高层级的产品发布! [太阳]百万财税数据和案例,稀缺性和壁垒尤为显著! [玫瑰]当前公司拥有800万付费企业用户,开发“个人所得税”APP,自研“预填申报”式的报税方法,公司拥有百万的财税案例数据,可以说,税友是国内B端+C端税务经验最丰富的IT厂商。 [玫瑰]根据测试,外挂税友知识库的AI,针对财税问题回答的可采纳率,能够由30%提升至70%以上,有显著提升,更佐
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雾芯科技:海外成长强劲,关注现金价值及外延成长空间【中金轻工零售美妆】
[红包]雾芯科技:海外成长强劲,关注现金价值及外延成长空间【中金轻工零售美妆】 [太阳]大家好, 公司公布4Q25业绩,收入实现11.41亿元,同增40.3%,Non-GAAP经营利润实现1.58亿元,同增37.9%,Non-GAAP归母净利润实现3.14亿元,同增26.8%,业绩符合我们预期。 [太阳]评论: 1、韩国、印尼市场成长强劲,出货节奏影响国内营收。公司Q4收入实现11.4亿元,同比/环比增长40.3%/1.1%。我们预计,1)国际:公司于韩国加大渠道拓展及新品供应交付,于印尼推出开
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2026-03-13 12:45:49
中际联合上涨:风电高空安全作业设备龙头
[太阳]浙商大制造【中际联合】上涨:风电高空安全作业设备龙头,国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间,持续推荐! 事件:3月10日,英国政府宣布,自4月1日起取消对海上风电零部件的进口关税,涵盖制造风机叶片、转子、电缆及变电站所需的关键原材料。 #公司为全球风电高空安全作业设备龙头,其主要产品在全球市占率超过30%,免爬器国际市场市占率接近100%。公司将受益于英国取消海风零部件的进口关税。 🚀成长逻辑 1、国内风电市场需求向上,公司产品单机价值量提升:1)根据《风能北京宣言20》,“十
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2026-03-13 11:25:36
中国电建:《算电协同政策受益,清洁能源建设龙头》
[呲牙]中国电建:《算电协同政策受益,清洁能源建设龙头》,电建PB0.78倍(能建1.44倍)分位数35% gtht建筑韩其成团队 (1)中国电建_电话会议回放链接:3月12日周四晚20:30,进门财经:https://s.comein.cn/b72e4cqh。Wind3C:https://3c.wind.com.cn/l/cmEb (2)中国电建是全球清洁能源与水利建设领域领导者,是保障国家绿色低碳能源电力供给、水利水资源安全等核心战略力量,完成国内65%以上的大中型水电站建设,占国内抽水蓄能
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2026-03-12 12:00:50
【天风医药杨松团队】国邦医药持续推荐:氟苯尼考竞争格局良好,看好业绩持续增长
【天风医药杨松团队】国邦医药持续推荐:氟苯尼考竞争格局良好,看好业绩持续增长 #化工中间体 主要包括硼氢化钾、硼氢化钠,2025年预计收入体量在10亿左右,目前处于价格周期底部,广泛应用于化工、制药、造纸等,需求取决于经济情况;2026年预计持平或提升; #医药原料药 主要分为大环内酯类(阿奇霉素、克拉霉素)、头孢原料药(头孢呋辛酯、头孢呋辛钠)、特色原料药(泰拉霉素、莫西沙星等)。2025年预计收入体量20亿,同比下降近20%,系抗生素需求低位;2026年预计实现双位数增长; #兽药原料药 主
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2026-03-12 10:22:50
航天电器重要事件更新❗️❗️❗️
⚡【GX军工】航天电器重要事件更新❗️❗️❗️ 1)#航天电器子公司苏州华旃切入华为950连接器供应体系,公司有望成为继华丰、庆虹后的新供应商,份额占比约为20%以上 2)#950芯片cabletray(网络模组)价值量高,难度大,背板兼容960,未来需求量具大。今年从项目情况来看,字节、腾讯等客户对950芯片的需求量超过几十万卡,高速背板连接器作为重要部分,利润率高,有望为公司带来高额收益 ☎️欢迎电联
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AI 2026算力系列(三)
【广发计算机刘雪峰团队 | AI 2026算力系列(三):OpenClaw应用在两年内或可创造25%的新增算力需求】 玫瑰以OpenClaw为代表的Agent自主规划任务以及调用工具产生的大量Tokens有望进一步推动AI算力需求的快速增长。与传统Chatbot仅需单轮、短文本交互的低Token消耗模式不同,AI Agent因具备自主规划、多步推理、循环思考、工具调用及长上下文读写能力,其Token消耗并非线性增加,而是呈现指数级、数量级跃升。 玫瑰OpenClaw拉动算力需求的测算。假设Ope
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2026-03-07 19:09:51
字节链三剑客之东阳光
❗️字节链三剑客之东阳光:收购进展再进一步,计划发行股份整体实现秦淮中国100%持股【天风计算机团队】 3月6日晚,公司发布公告《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》,拟通过发行股份方式,向东方一号、都宜私募等54名交易对方购买其持有的东数一号68.98%股权,同时通过受让共创一号、共创二号100%财产份额间接再取得1.02%,合计取得东数一号70%股权。本次交易前,公司已持有东数一号30%股权,#交易完成后,公司将直接及间接持有东数一号100%股权,从而间接持有秦淮数据中国区100%
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2026-03-06 15:24:34
SAF行业更新(9):两会政策重磅加码、绿色燃料首入政府工作报告
❗️【天风电新】SAF行业更新(9):两会政策重磅加码、绿色燃料首入政府工作报告,SAF赛道价值重估-260305 ———————————— 2026年3月5日两会政府工作报告,明确提出“设立国家低碳转型基金,培育氢能、绿色燃料等新增长点”,这是“绿色燃料”首次写入政府工作报告,SAF(可持续航空燃料)作为绿色燃料核心细分赛道,迎来国家级政策顶层加持,叠加欧洲价格持续走强、全球供需缺口加剧,行业景气度与政策红利共振,成长逻辑进一步夯实。 价格端延续强势:欧洲SAF FOB价格站稳2350美元/吨
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【Cpo板块】观点更新(42):强现实,弱预期
【Cpo板块】观点更新(42):强现实,弱预期 1️⃣Cpo路径非常清晰 12-2月,大家忧虑out中Cpo的需求,甚至有诸如Nv“一厢情愿”的观点; Gtc大会以来,主要忧虑up中的Cpo路线坚定性,误读Nv表态为“不积极”。 0-1的阶段,确实容易应“忧”尽“忧”,但现在Nv的节奏已经非常清晰,Tsm、Lite等的产能规划、收入指引相佐证。 提示大家,不要纠结所谓斜率是5还是10还是50,重点把握趋势! 2️⃣A股在忧虑,#美股和台股在新高 美股Tower,台股致茂电子(2360)、颖崴(6
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伟仕佳杰2025年报点评
🔥伟仕佳杰2025年报点评:云业务继续高增,看好NV+存储驱动下业绩持续加速【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 1、收入稳定增长,受益云计算公司利润增长近30% 公司发布2025年业绩报告,全年实现收入976.26亿港元,同比增长9.59%;归母净利润13.53亿港元,同比增长28.66%,明显快于收入增速;毛利率4.46%,同比提升0.05pct;三费总体28.73亿元,同比增长7.4%。我们认为业绩增长主要受益于AI推动下公司云计算业务高速增长。 2、AI算力高需求驱动云业务高速增长,东南亚
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「商络电子」---存储赛道一匹黑马
【西部电子】20260320 首次重点推荐「商络电子」---#存储赛道一匹黑马 逻辑如下: 1️⃣代理存储品牌有兆易创新,合肥长鑫,铠侠,ISSI等国内外知名品牌,其中公司是兆易创新国内第一大代理,是合肥长鑫前三大代理等,与兆易,长鑫合作关系紧密。 2️⃣预计26年存储收入占公司整体收入比例将过半 3️⃣公司是国内分销商头部企业,国内被动元器件(阻容感晶振等)绝对领先,通过自身代理品牌外延➕25年收购周立功,目前已经成为国内外知名存储芯片&模组,功率器件,模拟芯片,CPU,MCU,被动元器件,传
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【申万轻工】关注出口链超预期个股—恒林股份
[太阳]【申万轻工】关注出口链超预期个股—恒林股份📈 [拳头]跨境电商收入快速增长且利润率向上修复,代工业务稳健增长,25年厨博士等减值充分,#26年5亿+利润,仅9倍PE,底部推荐 [玫瑰]#跨境电商: 25年约50亿收入,且估计净利率扭亏修复至近3%;#公司对跨境电商策略调整注重利润考核,在亚马逊、沃尔玛等平台排名靠前,面对运费、原材料、关税等扰动因素#终端顺价流畅,且产品持续推新提价,预计26年跨境收入30%+增长,利润率持续向上 [玫瑰]#传统代工: 25年收入同比持平,26年预计恢复
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万辰集团2025年业绩速递:Q4零食量贩业务净利率创新高,持续推荐
【华泰消费|零食量贩】万辰集团2025年业绩速递:Q4零食量贩业务净利率创新高,持续推荐 [太阳]2025业绩符合预告区间,季度利润率持续向好 1⃣25年收入同增59.2%至514.6亿元,归母净利润同增358.1%至13.4亿元,高于业绩预告区间中枢(预告区间12.3-14.0亿元,中值13.2亿元),归母净利率同增1.7pct至2.6% 2⃣4Q25收入同增27.2%至149.0亿元,归母净利润同增133.8%至4.9亿元(业绩预告对应区间3.8-5.5亿元,中值4.7亿元),归母净利率同增
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万辰集团
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2026-03-18 05:13:26
【华福计算机】东方国信:大厂token竞赛开启,Z系idc龙头气质初显,推荐❗
【华福计算机】东方国信:大厂token竞赛开启,Z系idc龙头气质初显,推荐❗ token是今年AI产业的核心。字节&阿里目标全年AI云收入翻倍,老黄GTC强调token重要性,大厂之间已开启token竞赛,可以预期到全年算力的强劲需求,我们坚定看好算力β。 东方国信Z客户订单出现边际变化。目前在手订单240MW计划年内全部交付完,呼和浩特新城区规划的新增500mw也出现了重要变化,首批订单进展顺利,后续其他订单展望十分乐观。当前位置先看翻倍。 联系人:袁家亮/钱劲宇
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税友股份260317
【推荐!】【申万计算机】税友股份260317:财税壁垒+结果交付,未来的AI winner之一 [烟花]公司大力投入AI,很快将有更高层级的产品发布! [太阳]百万财税数据和案例,稀缺性和壁垒尤为显著! [玫瑰]当前公司拥有800万付费企业用户,开发“个人所得税”APP,自研“预填申报”式的报税方法,公司拥有百万的财税案例数据,可以说,税友是国内B端+C端税务经验最丰富的IT厂商。 [玫瑰]根据测试,外挂税友知识库的AI,针对财税问题回答的可采纳率,能够由30%提升至70%以上,有显著提升,更佐
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雾芯科技:海外成长强劲,关注现金价值及外延成长空间【中金轻工零售美妆】
[红包]雾芯科技:海外成长强劲,关注现金价值及外延成长空间【中金轻工零售美妆】 [太阳]大家好, 公司公布4Q25业绩,收入实现11.41亿元,同增40.3%,Non-GAAP经营利润实现1.58亿元,同增37.9%,Non-GAAP归母净利润实现3.14亿元,同增26.8%,业绩符合我们预期。 [太阳]评论: 1、韩国、印尼市场成长强劲,出货节奏影响国内营收。公司Q4收入实现11.4亿元,同比/环比增长40.3%/1.1%。我们预计,1)国际:公司于韩国加大渠道拓展及新品供应交付,于印尼推出开
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中际联合上涨:风电高空安全作业设备龙头
[太阳]浙商大制造【中际联合】上涨:风电高空安全作业设备龙头,国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间,持续推荐! 事件:3月10日,英国政府宣布,自4月1日起取消对海上风电零部件的进口关税,涵盖制造风机叶片、转子、电缆及变电站所需的关键原材料。 #公司为全球风电高空安全作业设备龙头,其主要产品在全球市占率超过30%,免爬器国际市场市占率接近100%。公司将受益于英国取消海风零部件的进口关税。 🚀成长逻辑 1、国内风电市场需求向上,公司产品单机价值量提升:1)根据《风能北京宣言20》,“十
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中国电建:《算电协同政策受益,清洁能源建设龙头》
[呲牙]中国电建:《算电协同政策受益,清洁能源建设龙头》,电建PB0.78倍(能建1.44倍)分位数35% gtht建筑韩其成团队 (1)中国电建_电话会议回放链接:3月12日周四晚20:30,进门财经:https://s.comein.cn/b72e4cqh。Wind3C:https://3c.wind.com.cn/l/cmEb (2)中国电建是全球清洁能源与水利建设领域领导者,是保障国家绿色低碳能源电力供给、水利水资源安全等核心战略力量,完成国内65%以上的大中型水电站建设,占国内抽水蓄能
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【天风医药杨松团队】国邦医药持续推荐:氟苯尼考竞争格局良好,看好业绩持续增长
【天风医药杨松团队】国邦医药持续推荐:氟苯尼考竞争格局良好,看好业绩持续增长 #化工中间体 主要包括硼氢化钾、硼氢化钠,2025年预计收入体量在10亿左右,目前处于价格周期底部,广泛应用于化工、制药、造纸等,需求取决于经济情况;2026年预计持平或提升; #医药原料药 主要分为大环内酯类(阿奇霉素、克拉霉素)、头孢原料药(头孢呋辛酯、头孢呋辛钠)、特色原料药(泰拉霉素、莫西沙星等)。2025年预计收入体量20亿,同比下降近20%,系抗生素需求低位;2026年预计实现双位数增长; #兽药原料药 主
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国邦医药
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航天电器重要事件更新❗️❗️❗️
⚡【GX军工】航天电器重要事件更新❗️❗️❗️ 1)#航天电器子公司苏州华旃切入华为950连接器供应体系,公司有望成为继华丰、庆虹后的新供应商,份额占比约为20%以上 2)#950芯片cabletray(网络模组)价值量高,难度大,背板兼容960,未来需求量具大。今年从项目情况来看,字节、腾讯等客户对950芯片的需求量超过几十万卡,高速背板连接器作为重要部分,利润率高,有望为公司带来高额收益 ☎️欢迎电联
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AI 2026算力系列(三)
【广发计算机刘雪峰团队 | AI 2026算力系列(三):OpenClaw应用在两年内或可创造25%的新增算力需求】 玫瑰以OpenClaw为代表的Agent自主规划任务以及调用工具产生的大量Tokens有望进一步推动AI算力需求的快速增长。与传统Chatbot仅需单轮、短文本交互的低Token消耗模式不同,AI Agent因具备自主规划、多步推理、循环思考、工具调用及长上下文读写能力,其Token消耗并非线性增加,而是呈现指数级、数量级跃升。 玫瑰OpenClaw拉动算力需求的测算。假设Ope
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字节链三剑客之东阳光
❗️字节链三剑客之东阳光:收购进展再进一步,计划发行股份整体实现秦淮中国100%持股【天风计算机团队】 3月6日晚,公司发布公告《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》,拟通过发行股份方式,向东方一号、都宜私募等54名交易对方购买其持有的东数一号68.98%股权,同时通过受让共创一号、共创二号100%财产份额间接再取得1.02%,合计取得东数一号70%股权。本次交易前,公司已持有东数一号30%股权,#交易完成后,公司将直接及间接持有东数一号100%股权,从而间接持有秦淮数据中国区100%
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东阳光
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2026-03-06 15:24:34
SAF行业更新(9):两会政策重磅加码、绿色燃料首入政府工作报告
❗️【天风电新】SAF行业更新(9):两会政策重磅加码、绿色燃料首入政府工作报告,SAF赛道价值重估-260305 ———————————— 2026年3月5日两会政府工作报告,明确提出“设立国家低碳转型基金,培育氢能、绿色燃料等新增长点”,这是“绿色燃料”首次写入政府工作报告,SAF(可持续航空燃料)作为绿色燃料核心细分赛道,迎来国家级政策顶层加持,叠加欧洲价格持续走强、全球供需缺口加剧,行业景气度与政策红利共振,成长逻辑进一步夯实。 价格端延续强势:欧洲SAF FOB价格站稳2350美元/吨
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海新能科
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2026-03-20 08:47:11
【Cpo板块】观点更新(42):强现实,弱预期
【Cpo板块】观点更新(42):强现实,弱预期 1️⃣Cpo路径非常清晰 12-2月,大家忧虑out中Cpo的需求,甚至有诸如Nv“一厢情愿”的观点; Gtc大会以来,主要忧虑up中的Cpo路线坚定性,误读Nv表态为“不积极”。 0-1的阶段,确实容易应“忧”尽“忧”,但现在Nv的节奏已经非常清晰,Tsm、Lite等的产能规划、收入指引相佐证。 提示大家,不要纠结所谓斜率是5还是10还是50,重点把握趋势! 2️⃣A股在忧虑,#美股和台股在新高 美股Tower,台股致茂电子(2360)、颖崴(6
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罗博特科
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2026-03-19 15:26:36
伟仕佳杰2025年报点评
🔥伟仕佳杰2025年报点评:云业务继续高增,看好NV+存储驱动下业绩持续加速【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 1、收入稳定增长,受益云计算公司利润增长近30% 公司发布2025年业绩报告,全年实现收入976.26亿港元,同比增长9.59%;归母净利润13.53亿港元,同比增长28.66%,明显快于收入增速;毛利率4.46%,同比提升0.05pct;三费总体28.73亿元,同比增长7.4%。我们认为业绩增长主要受益于AI推动下公司云计算业务高速增长。 2、AI算力高需求驱动云业务高速增长,东南亚
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伟仕佳杰
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2026-03-19 11:22:03
「商络电子」---存储赛道一匹黑马
【西部电子】20260320 首次重点推荐「商络电子」---#存储赛道一匹黑马 逻辑如下: 1️⃣代理存储品牌有兆易创新,合肥长鑫,铠侠,ISSI等国内外知名品牌,其中公司是兆易创新国内第一大代理,是合肥长鑫前三大代理等,与兆易,长鑫合作关系紧密。 2️⃣预计26年存储收入占公司整体收入比例将过半 3️⃣公司是国内分销商头部企业,国内被动元器件(阻容感晶振等)绝对领先,通过自身代理品牌外延➕25年收购周立功,目前已经成为国内外知名存储芯片&模组,功率器件,模拟芯片,CPU,MCU,被动元器件,传
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2026-03-18 21:16:26
【申万轻工】关注出口链超预期个股—恒林股份
[太阳]【申万轻工】关注出口链超预期个股—恒林股份📈 [拳头]跨境电商收入快速增长且利润率向上修复,代工业务稳健增长,25年厨博士等减值充分,#26年5亿+利润,仅9倍PE,底部推荐 [玫瑰]#跨境电商: 25年约50亿收入,且估计净利率扭亏修复至近3%;#公司对跨境电商策略调整注重利润考核,在亚马逊、沃尔玛等平台排名靠前,面对运费、原材料、关税等扰动因素#终端顺价流畅,且产品持续推新提价,预计26年跨境收入30%+增长,利润率持续向上 [玫瑰]#传统代工: 25年收入同比持平,26年预计恢复
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万辰集团2025年业绩速递:Q4零食量贩业务净利率创新高,持续推荐
【华泰消费|零食量贩】万辰集团2025年业绩速递:Q4零食量贩业务净利率创新高,持续推荐 [太阳]2025业绩符合预告区间,季度利润率持续向好 1⃣25年收入同增59.2%至514.6亿元,归母净利润同增358.1%至13.4亿元,高于业绩预告区间中枢(预告区间12.3-14.0亿元,中值13.2亿元),归母净利率同增1.7pct至2.6% 2⃣4Q25收入同增27.2%至149.0亿元,归母净利润同增133.8%至4.9亿元(业绩预告对应区间3.8-5.5亿元,中值4.7亿元),归母净利率同增
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2026-03-18 05:13:26
【华福计算机】东方国信:大厂token竞赛开启,Z系idc龙头气质初显,推荐❗
【华福计算机】东方国信:大厂token竞赛开启,Z系idc龙头气质初显,推荐❗ token是今年AI产业的核心。字节&阿里目标全年AI云收入翻倍,老黄GTC强调token重要性,大厂之间已开启token竞赛,可以预期到全年算力的强劲需求,我们坚定看好算力β。 东方国信Z客户订单出现边际变化。目前在手订单240MW计划年内全部交付完,呼和浩特新城区规划的新增500mw也出现了重要变化,首批订单进展顺利,后续其他订单展望十分乐观。当前位置先看翻倍。 联系人:袁家亮/钱劲宇
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2026-03-17 17:27:34
税友股份260317
【推荐!】【申万计算机】税友股份260317:财税壁垒+结果交付,未来的AI winner之一 [烟花]公司大力投入AI,很快将有更高层级的产品发布! [太阳]百万财税数据和案例,稀缺性和壁垒尤为显著! [玫瑰]当前公司拥有800万付费企业用户,开发“个人所得税”APP,自研“预填申报”式的报税方法,公司拥有百万的财税案例数据,可以说,税友是国内B端+C端税务经验最丰富的IT厂商。 [玫瑰]根据测试,外挂税友知识库的AI,针对财税问题回答的可采纳率,能够由30%提升至70%以上,有显著提升,更佐
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雾芯科技:海外成长强劲,关注现金价值及外延成长空间【中金轻工零售美妆】
[红包]雾芯科技:海外成长强劲,关注现金价值及外延成长空间【中金轻工零售美妆】 [太阳]大家好, 公司公布4Q25业绩,收入实现11.41亿元,同增40.3%,Non-GAAP经营利润实现1.58亿元,同增37.9%,Non-GAAP归母净利润实现3.14亿元,同增26.8%,业绩符合我们预期。 [太阳]评论: 1、韩国、印尼市场成长强劲,出货节奏影响国内营收。公司Q4收入实现11.4亿元,同比/环比增长40.3%/1.1%。我们预计,1)国际:公司于韩国加大渠道拓展及新品供应交付,于印尼推出开
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中际联合上涨:风电高空安全作业设备龙头
[太阳]浙商大制造【中际联合】上涨:风电高空安全作业设备龙头,国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间,持续推荐! 事件:3月10日,英国政府宣布,自4月1日起取消对海上风电零部件的进口关税,涵盖制造风机叶片、转子、电缆及变电站所需的关键原材料。 #公司为全球风电高空安全作业设备龙头,其主要产品在全球市占率超过30%,免爬器国际市场市占率接近100%。公司将受益于英国取消海风零部件的进口关税。 🚀成长逻辑 1、国内风电市场需求向上,公司产品单机价值量提升:1)根据《风能北京宣言20》,“十
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中国电建:《算电协同政策受益,清洁能源建设龙头》
[呲牙]中国电建:《算电协同政策受益,清洁能源建设龙头》,电建PB0.78倍(能建1.44倍)分位数35% gtht建筑韩其成团队 (1)中国电建_电话会议回放链接:3月12日周四晚20:30,进门财经:https://s.comein.cn/b72e4cqh。Wind3C:https://3c.wind.com.cn/l/cmEb (2)中国电建是全球清洁能源与水利建设领域领导者,是保障国家绿色低碳能源电力供给、水利水资源安全等核心战略力量,完成国内65%以上的大中型水电站建设,占国内抽水蓄能
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【天风医药杨松团队】国邦医药持续推荐:氟苯尼考竞争格局良好,看好业绩持续增长
【天风医药杨松团队】国邦医药持续推荐:氟苯尼考竞争格局良好,看好业绩持续增长 #化工中间体 主要包括硼氢化钾、硼氢化钠,2025年预计收入体量在10亿左右,目前处于价格周期底部,广泛应用于化工、制药、造纸等,需求取决于经济情况;2026年预计持平或提升; #医药原料药 主要分为大环内酯类(阿奇霉素、克拉霉素)、头孢原料药(头孢呋辛酯、头孢呋辛钠)、特色原料药(泰拉霉素、莫西沙星等)。2025年预计收入体量20亿,同比下降近20%,系抗生素需求低位;2026年预计实现双位数增长; #兽药原料药 主
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航天电器重要事件更新❗️❗️❗️
⚡【GX军工】航天电器重要事件更新❗️❗️❗️ 1)#航天电器子公司苏州华旃切入华为950连接器供应体系,公司有望成为继华丰、庆虹后的新供应商,份额占比约为20%以上 2)#950芯片cabletray(网络模组)价值量高,难度大,背板兼容960,未来需求量具大。今年从项目情况来看,字节、腾讯等客户对950芯片的需求量超过几十万卡,高速背板连接器作为重要部分,利润率高,有望为公司带来高额收益 ☎️欢迎电联
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AI 2026算力系列(三)
【广发计算机刘雪峰团队 | AI 2026算力系列(三):OpenClaw应用在两年内或可创造25%的新增算力需求】 玫瑰以OpenClaw为代表的Agent自主规划任务以及调用工具产生的大量Tokens有望进一步推动AI算力需求的快速增长。与传统Chatbot仅需单轮、短文本交互的低Token消耗模式不同,AI Agent因具备自主规划、多步推理、循环思考、工具调用及长上下文读写能力,其Token消耗并非线性增加,而是呈现指数级、数量级跃升。 玫瑰OpenClaw拉动算力需求的测算。假设Ope
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2026-03-07 19:09:51
字节链三剑客之东阳光
❗️字节链三剑客之东阳光:收购进展再进一步,计划发行股份整体实现秦淮中国100%持股【天风计算机团队】 3月6日晚,公司发布公告《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》,拟通过发行股份方式,向东方一号、都宜私募等54名交易对方购买其持有的东数一号68.98%股权,同时通过受让共创一号、共创二号100%财产份额间接再取得1.02%,合计取得东数一号70%股权。本次交易前,公司已持有东数一号30%股权,#交易完成后,公司将直接及间接持有东数一号100%股权,从而间接持有秦淮数据中国区100%
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SAF行业更新(9):两会政策重磅加码、绿色燃料首入政府工作报告
❗️【天风电新】SAF行业更新(9):两会政策重磅加码、绿色燃料首入政府工作报告,SAF赛道价值重估-260305 ———————————— 2026年3月5日两会政府工作报告,明确提出“设立国家低碳转型基金,培育氢能、绿色燃料等新增长点”,这是“绿色燃料”首次写入政府工作报告,SAF(可持续航空燃料)作为绿色燃料核心细分赛道,迎来国家级政策顶层加持,叠加欧洲价格持续走强、全球供需缺口加剧,行业景气度与政策红利共振,成长逻辑进一步夯实。 价格端延续强势:欧洲SAF FOB价格站稳2350美元/吨
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