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2026-02-10 09:55:36
【央媒AI语料推荐】这个SD2.0确实火热
【央媒AI语料推荐】这个SD2.0确实火热,这两天字节吊炸天的新视频模型Seedance 2.0突然下线了真人素材的参考能力,紧急刹车的原因可能还是不想事情闹大。 毕竟ai的存在势必会存在监管风险,而监管是为了让AI行情走的更远,引导市场真正挖掘有核心专利的“真价值”。我们认为监管会影响行情节奏,但绝不会影响产业趋势!所以这就需要高质量语料和版权,是AI产业链的核心卡位,首选央媒,警惕“数字泔水”的污染,AI会优先抓取高质量权威语料以获取信任。 前面三年是“技术之战”,今年开始是“入口之战”,千
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中国出版
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2026-02-09 10:37:35
又至左手【菲利华】+右手【新雷能】阶段
又至左手【菲利华】+右手【新雷能】阶段——【国联民生军工】 #本周五美股算力强势反弹,短期的叙事压制结束,春节后2月底开始预计会有叙事的反转,再次推荐左右手配置【菲利华】+【新雷能】。 [玫瑰]菲利华:PCB的叙事极度悲观,目前来看首先台系产业链对M9 CCL的需求没有很悲观,整体的排产预计26H2开始提升十倍(瞄准midplane+cpx需求),另外Q布的备产更确定,没有需求也会备,菲利华26年1-3月预计30-40-50万米的月度供应量,Q2-Q4可能持续跃升,确定性很强,最近主要跌的bet
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菲利华
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2026-02-09 05:53:28
【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善
【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善 公司作为机器人板块核心品种,被显著低估,重申推荐逻辑如下: #机器人/狗布局:产品包括:行星减速器、伺服、关节模组等,其中:①行星由子公司贝托承接,团队背景来自尼得科,技术行业领先(核心指标背隙可做到1弧分以下,满足航空航天要求);②伺服:对标以色列ELMO,在jg机器狗领域替代进口;③关节模组:由子公司三木禾承接,客户包括国内主流的人形本体厂商,客户资源优势显著。 #机器人/狗进度: ①行星:给国内头部本体厂商稳定供货,YS、fl
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众辰科技
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2026-02-06 14:23:09
宏工科技:固态电池干法电极龙头、全面受益扩产浪潮
【华福电新】宏工科技:固态电池干法电极龙头、全面受益扩产浪潮 #4680取得重大突破、干法电极超预期 近日,马斯克于X平台官宣干电极工艺实现大规模应用,4680电池副总裁Bonne Eggleston也在X上确认两个电极都采用干式工艺。后续特斯拉也将建设本土正极产线。 #宏工科技基本面拐点来临、受益扩产周期 25年公司新增订单35亿元,主要受益于C公司扩产 ;我们预计2026年伴随C公司扩产加码、二线电池(尤其是储能电池)跟上扩产浪潮,铁锂/负极电池开启扩产。公司是同时受益于正负极材料+电池的龙
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宏工科技
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2026-02-06 10:23:27
鲁泰A交流要点
鲁泰A交流要点 #2025年经营经营业绩承压#2026年有望修复 公司已公布全年业绩预告,扣非净利润预计在预告区间的中上部位置。Q4订单层面环比二三季度有所改善(消化关税影响);经营性利润同比略降,主要受关税影响以及万象项目亏损拖累;非经营性的汇兑损失预计有3000万,最终单四季度业绩有所下滑。2026年公司致力于收入实现双位数增长,产能利用率提升对利润有正向作用,但利润受柬埔寨工厂出表、新项目费用及汇率压力影响(棉花目前看中性),业绩仍有不确定性。 #产能爬坡与新品拓展是成长主线,27年更值期
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鲁泰A
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2026-02-06 07:10:46
圣贝拉:高端月子服务标杆,多业务协同长期逻辑清晰
圣贝拉:高端月子服务标杆,多业务协同长期逻辑清晰 📍公司预计25年收入不低于10.35亿元,同增不低于30%;经调净利润不低于1.2亿元,同增不低于183%;净利润不低于4.06亿元。 #品牌: 金字塔式品牌布局,超高端品牌圣贝拉聚焦0.1%高净值客群,中端品牌小贝拉撬动中产市场,另有艾屿专注心理疗愈、广禾堂切入女性健康食品赛道,予家提供护理专家到家服务。 #外延: 以月子服务为基,向全产业链延展布局。投资美华妇儿医院,获取其月子中心运营权、合作深圳和睦家等更多医院;收购广禾堂原月子餐品牌,开
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圣贝拉集团
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2026-02-05 10:52:12
消费板块大涨!关注底部美护板块、景气度较强的服务消费!
消费板块大涨!关注底部美护板块、景气度较强的服务消费! [玫瑰]今日美护及服务消费板块大涨,主要在于政策利好、节日效应与资金博弈三重因素共振: 1、人民银行召开的信贷市场工作会议释放了“落实增量政策、定向支持消费”的重磅信号; 2、临近春节,消费进入了传统的需求爆发期,今年春节假期较往年更长,带动了整个大消费链的活跃; 3、经过前期的充分回调,消费板块目前的估值处于历史底部区域,估值优势显现; 我们认为板块的大涨,既是短期情绪的释放,也是长期逻辑的回归(消费复苏+国货崛起),建议重点关注底部美护
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黄山旅游
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2026-02-05 09:15:20
谷歌业绩点评,持续关注
谷歌业绩点评,持续关注 【国泰海通电子】 尽管业绩后盘后下跌,或许担忧供应瓶颈,巨额CapEx影响资产负债表,预期高等,但我们认为市场短期定价存在误读,谷歌已经进入了“高增长+利润释放+天量再投入”的正循环,建议关注谷歌供应链 高增来自于三个地方:第一,云业务营收同比增长48%(预期是36%),这种规模下的加速增长一定是在抢份额的;第二,gemini用户规模MAU 突破 7.5 亿(Q4 vs Q3 的 6.5 亿),与 OpenAI 的差距已从半年前的 3 亿缩减至约 1.5 亿;第三,企业接
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2026-02-05 08:38:37
谷歌4QFY25业绩快评:谷歌云加速增长,疯狂的资本开支指引!
谷歌4QFY25业绩快评:谷歌云加速增长,疯狂的资本开支指引!持续关注 【小熊团队】 [太阳]资本开支符合市场预期,资本开支指引大超市场预期。4QFY25谷歌资本开支为278.5亿美元,同比+95.1%、环比+16.3%,基本符合市场预期(282.6亿美元),其中约60%投资于服务器,40%投资于数据中心和网络设备。2025年全年谷歌资本开支914.5亿美元(位于先前指引区间910-930亿美元)。 【公司指引2026年资本开支为1750-1850亿美金,大超市场预期(1171.0亿美金)】 [
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谷歌
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2026-02-04 13:41:24
【方正电新】太空光伏:星辰大海,奇点将至,持续推荐!
【方正电新】太空光伏:星辰大海,奇点将至,持续推荐! ⭐商业航天加速规模化部署,太空数据中心打开新空间。可复用技术的成熟显著降低火箭发射成本,全球低轨星座部署全面提速,SpaceX星链占据主导地位,国内组网进程同步加快。同时,太空算力中心破解了地面数据中心所面临的能源消耗和散热两大难题,各国和头部科技厂商正在加速部署,打开商业航天新空间。 ⭐太空光伏供能最优,P型HJT与钙钛矿有望成为主流。光伏是当前太空能源的唯一解。太阳翼是航天器的“能量心脏”,随着低轨通信卫星向高通量持续发展,太阳翼阵面扩张
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通威股份
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2026-02-04 07:29:03
岳阳林纸推荐:2026年轻装上阵,浆纸主业效率挖潜提升盈利,碳汇领先布局贡献长期利润弹性
岳阳林纸推荐:2026年轻装上阵,浆纸主业效率挖潜提升盈利,碳汇领先布局贡献长期利润弹性 [太阳]公司已发布2025年业绩预告,预计净利润-2.6~-2亿元,对非主业的园林子公司商誉进行充分计提,#2026年轻装上阵。 [烟花]2026年三大主业造纸、纸浆、碳汇齐头并进,#造纸聚焦内生降本提效,产品结构优化聚焦差异化高盈利品类,2026年造纸业务盈利有望明显改善。 [礼物]子公司骏泰纸浆业务盈利稳定,2026年继续优化纸浆产品结构,#并扩充木质素品类发展。25年底已公告1500吨木质素销售合同,
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岳阳林纸
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2026-02-04 07:23:30
富临精工:公告升华增资入股与草酸亚铁项目,铁锂布局加速
富临精工:公告升华增资入股与草酸亚铁项目,铁锂布局加速 1、富临精工今日公告了对江西升华增资扩股及新建年产50万吨草酸亚铁项目的公告。增资扩股方面,富临精工、宁德时代分别增资江西升华5、7.5亿元,增资后公司持有江西升华股份从79.57%下降至64.37%。草酸亚铁项目方面,子公司江西升华将与贵州大龙汇成成立合资公司,江西升华持股90%,共同投资50万吨草酸亚铁,计划在2026年9月30日前建成。 2、公司此前已公告了向宁德时代定增增发募集31.75亿元的战略合作,以及宁德时代支付的15亿元预付
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富临精工
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2026-02-03 22:59:01
【国信电子|被动元件继续推荐】村田MLCC需求爆发,会根据市场情况考虑涨价
【国信电子|被动元件继续推荐】村田MLCC需求爆发,会根据市场情况考虑涨价 [玫瑰]2月2日,村田制作所公布了4Q25 财报。净销售额同比增长4.3%,达到4675亿日元,营业利润下降50.2%,至379亿日元,主要系收购的SAW Filter子公司Resonant相关业务认列商誉减损损失导致。 [玫瑰]主力产品多层陶瓷电容器(MLCC)在人工智能服务器领域需求旺盛。公司社长中岛规巨表示:"目前公司尚未讨论涨价事宜,但认为应根据市场行情进行审慎考量"。4Q25订单额为5007亿日元,环比有所增长
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2026-02-03 13:10:45
【华泰互联网传媒】蚂蚁国际与谷歌合作推广通用商业协议,Agent AI+电商大势所趋。
【华泰互联网传媒】蚂蚁国际与谷歌合作推广通用商业协议,Agent AI+电商大势所趋。我们11月初开始提示投资机会,当下持续强call!重点推荐【值得买】 1、1月12日蚂蚁国际联合谷歌推出UCP(通用商业协议),赋能电商Agent全流程。UCP为企业、消费者和支付商提供通用交付语言,并兼容现有行业协议,令开发者无需再为各Agent建立专有通道。UCP协议为谷歌在全美零售商联合大会上宣布的举措之一,用户通过Google Pay或即将上线的PayPal即可完成结算。目前沃尔玛、Shopify等零售
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光云科技
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建材周观点:重点推荐品牌建材和玻纤20260201
建材周观点:重点推荐品牌建材和玻纤20260201 1⃣建材显著低配,2010年以来机构持仓分位数27%;年初《求是》发文“改善和稳定房地产市场预期”,需求望回暖;估值水平低,水泥/玻璃PB位于2010年至今16%/13%分位。 2⃣玻纤板块,#T布价格开启上涨,二代布望接力;普通电子布供需偏紧+部分织布机转产,价格望继续提升;粗纱望结构性复价。推荐中国巨石、中材科技,建议关注国际复材、宏和科技。 3⃣消费建材板块过去几年#行业集中度快速提升,市占率石膏板龙头70%、防水前三50%、涂料前二40
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中国建材
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2026-02-10 09:55:36
【央媒AI语料推荐】这个SD2.0确实火热
【央媒AI语料推荐】这个SD2.0确实火热,这两天字节吊炸天的新视频模型Seedance 2.0突然下线了真人素材的参考能力,紧急刹车的原因可能还是不想事情闹大。 毕竟ai的存在势必会存在监管风险,而监管是为了让AI行情走的更远,引导市场真正挖掘有核心专利的“真价值”。我们认为监管会影响行情节奏,但绝不会影响产业趋势!所以这就需要高质量语料和版权,是AI产业链的核心卡位,首选央媒,警惕“数字泔水”的污染,AI会优先抓取高质量权威语料以获取信任。 前面三年是“技术之战”,今年开始是“入口之战”,千
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又至左手【菲利华】+右手【新雷能】阶段
又至左手【菲利华】+右手【新雷能】阶段——【国联民生军工】 #本周五美股算力强势反弹,短期的叙事压制结束,春节后2月底开始预计会有叙事的反转,再次推荐左右手配置【菲利华】+【新雷能】。 [玫瑰]菲利华:PCB的叙事极度悲观,目前来看首先台系产业链对M9 CCL的需求没有很悲观,整体的排产预计26H2开始提升十倍(瞄准midplane+cpx需求),另外Q布的备产更确定,没有需求也会备,菲利华26年1-3月预计30-40-50万米的月度供应量,Q2-Q4可能持续跃升,确定性很强,最近主要跌的bet
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【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善
【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善 公司作为机器人板块核心品种,被显著低估,重申推荐逻辑如下: #机器人/狗布局:产品包括:行星减速器、伺服、关节模组等,其中:①行星由子公司贝托承接,团队背景来自尼得科,技术行业领先(核心指标背隙可做到1弧分以下,满足航空航天要求);②伺服:对标以色列ELMO,在jg机器狗领域替代进口;③关节模组:由子公司三木禾承接,客户包括国内主流的人形本体厂商,客户资源优势显著。 #机器人/狗进度: ①行星:给国内头部本体厂商稳定供货,YS、fl
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宏工科技:固态电池干法电极龙头、全面受益扩产浪潮
【华福电新】宏工科技:固态电池干法电极龙头、全面受益扩产浪潮 #4680取得重大突破、干法电极超预期 近日,马斯克于X平台官宣干电极工艺实现大规模应用,4680电池副总裁Bonne Eggleston也在X上确认两个电极都采用干式工艺。后续特斯拉也将建设本土正极产线。 #宏工科技基本面拐点来临、受益扩产周期 25年公司新增订单35亿元,主要受益于C公司扩产 ;我们预计2026年伴随C公司扩产加码、二线电池(尤其是储能电池)跟上扩产浪潮,铁锂/负极电池开启扩产。公司是同时受益于正负极材料+电池的龙
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鲁泰A交流要点
鲁泰A交流要点 #2025年经营经营业绩承压#2026年有望修复 公司已公布全年业绩预告,扣非净利润预计在预告区间的中上部位置。Q4订单层面环比二三季度有所改善(消化关税影响);经营性利润同比略降,主要受关税影响以及万象项目亏损拖累;非经营性的汇兑损失预计有3000万,最终单四季度业绩有所下滑。2026年公司致力于收入实现双位数增长,产能利用率提升对利润有正向作用,但利润受柬埔寨工厂出表、新项目费用及汇率压力影响(棉花目前看中性),业绩仍有不确定性。 #产能爬坡与新品拓展是成长主线,27年更值期
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圣贝拉:高端月子服务标杆,多业务协同长期逻辑清晰
圣贝拉:高端月子服务标杆,多业务协同长期逻辑清晰 📍公司预计25年收入不低于10.35亿元,同增不低于30%;经调净利润不低于1.2亿元,同增不低于183%;净利润不低于4.06亿元。 #品牌: 金字塔式品牌布局,超高端品牌圣贝拉聚焦0.1%高净值客群,中端品牌小贝拉撬动中产市场,另有艾屿专注心理疗愈、广禾堂切入女性健康食品赛道,予家提供护理专家到家服务。 #外延: 以月子服务为基,向全产业链延展布局。投资美华妇儿医院,获取其月子中心运营权、合作深圳和睦家等更多医院;收购广禾堂原月子餐品牌,开
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消费板块大涨!关注底部美护板块、景气度较强的服务消费!
消费板块大涨!关注底部美护板块、景气度较强的服务消费! [玫瑰]今日美护及服务消费板块大涨,主要在于政策利好、节日效应与资金博弈三重因素共振: 1、人民银行召开的信贷市场工作会议释放了“落实增量政策、定向支持消费”的重磅信号; 2、临近春节,消费进入了传统的需求爆发期,今年春节假期较往年更长,带动了整个大消费链的活跃; 3、经过前期的充分回调,消费板块目前的估值处于历史底部区域,估值优势显现; 我们认为板块的大涨,既是短期情绪的释放,也是长期逻辑的回归(消费复苏+国货崛起),建议重点关注底部美护
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谷歌业绩点评,持续关注
谷歌业绩点评,持续关注 【国泰海通电子】 尽管业绩后盘后下跌,或许担忧供应瓶颈,巨额CapEx影响资产负债表,预期高等,但我们认为市场短期定价存在误读,谷歌已经进入了“高增长+利润释放+天量再投入”的正循环,建议关注谷歌供应链 高增来自于三个地方:第一,云业务营收同比增长48%(预期是36%),这种规模下的加速增长一定是在抢份额的;第二,gemini用户规模MAU 突破 7.5 亿(Q4 vs Q3 的 6.5 亿),与 OpenAI 的差距已从半年前的 3 亿缩减至约 1.5 亿;第三,企业接
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谷歌
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2026-02-05 08:38:37
谷歌4QFY25业绩快评:谷歌云加速增长,疯狂的资本开支指引!
谷歌4QFY25业绩快评:谷歌云加速增长,疯狂的资本开支指引!持续关注 【小熊团队】 [太阳]资本开支符合市场预期,资本开支指引大超市场预期。4QFY25谷歌资本开支为278.5亿美元,同比+95.1%、环比+16.3%,基本符合市场预期(282.6亿美元),其中约60%投资于服务器,40%投资于数据中心和网络设备。2025年全年谷歌资本开支914.5亿美元(位于先前指引区间910-930亿美元)。 【公司指引2026年资本开支为1750-1850亿美金,大超市场预期(1171.0亿美金)】 [
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2026-02-04 13:41:24
【方正电新】太空光伏:星辰大海,奇点将至,持续推荐!
【方正电新】太空光伏:星辰大海,奇点将至,持续推荐! ⭐商业航天加速规模化部署,太空数据中心打开新空间。可复用技术的成熟显著降低火箭发射成本,全球低轨星座部署全面提速,SpaceX星链占据主导地位,国内组网进程同步加快。同时,太空算力中心破解了地面数据中心所面临的能源消耗和散热两大难题,各国和头部科技厂商正在加速部署,打开商业航天新空间。 ⭐太空光伏供能最优,P型HJT与钙钛矿有望成为主流。光伏是当前太空能源的唯一解。太阳翼是航天器的“能量心脏”,随着低轨通信卫星向高通量持续发展,太阳翼阵面扩张
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岳阳林纸推荐:2026年轻装上阵,浆纸主业效率挖潜提升盈利,碳汇领先布局贡献长期利润弹性
岳阳林纸推荐:2026年轻装上阵,浆纸主业效率挖潜提升盈利,碳汇领先布局贡献长期利润弹性 [太阳]公司已发布2025年业绩预告,预计净利润-2.6~-2亿元,对非主业的园林子公司商誉进行充分计提,#2026年轻装上阵。 [烟花]2026年三大主业造纸、纸浆、碳汇齐头并进,#造纸聚焦内生降本提效,产品结构优化聚焦差异化高盈利品类,2026年造纸业务盈利有望明显改善。 [礼物]子公司骏泰纸浆业务盈利稳定,2026年继续优化纸浆产品结构,#并扩充木质素品类发展。25年底已公告1500吨木质素销售合同,
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岳阳林纸
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富临精工:公告升华增资入股与草酸亚铁项目,铁锂布局加速
富临精工:公告升华增资入股与草酸亚铁项目,铁锂布局加速 1、富临精工今日公告了对江西升华增资扩股及新建年产50万吨草酸亚铁项目的公告。增资扩股方面,富临精工、宁德时代分别增资江西升华5、7.5亿元,增资后公司持有江西升华股份从79.57%下降至64.37%。草酸亚铁项目方面,子公司江西升华将与贵州大龙汇成成立合资公司,江西升华持股90%,共同投资50万吨草酸亚铁,计划在2026年9月30日前建成。 2、公司此前已公告了向宁德时代定增增发募集31.75亿元的战略合作,以及宁德时代支付的15亿元预付
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【国信电子|被动元件继续推荐】村田MLCC需求爆发,会根据市场情况考虑涨价
【国信电子|被动元件继续推荐】村田MLCC需求爆发,会根据市场情况考虑涨价 [玫瑰]2月2日,村田制作所公布了4Q25 财报。净销售额同比增长4.3%,达到4675亿日元,营业利润下降50.2%,至379亿日元,主要系收购的SAW Filter子公司Resonant相关业务认列商誉减损损失导致。 [玫瑰]主力产品多层陶瓷电容器(MLCC)在人工智能服务器领域需求旺盛。公司社长中岛规巨表示:"目前公司尚未讨论涨价事宜,但认为应根据市场行情进行审慎考量"。4Q25订单额为5007亿日元,环比有所增长
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【华泰互联网传媒】蚂蚁国际与谷歌合作推广通用商业协议,Agent AI+电商大势所趋。
【华泰互联网传媒】蚂蚁国际与谷歌合作推广通用商业协议,Agent AI+电商大势所趋。我们11月初开始提示投资机会,当下持续强call!重点推荐【值得买】 1、1月12日蚂蚁国际联合谷歌推出UCP(通用商业协议),赋能电商Agent全流程。UCP为企业、消费者和支付商提供通用交付语言,并兼容现有行业协议,令开发者无需再为各Agent建立专有通道。UCP协议为谷歌在全美零售商联合大会上宣布的举措之一,用户通过Google Pay或即将上线的PayPal即可完成结算。目前沃尔玛、Shopify等零售
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建材周观点:重点推荐品牌建材和玻纤20260201
建材周观点:重点推荐品牌建材和玻纤20260201 1⃣建材显著低配,2010年以来机构持仓分位数27%;年初《求是》发文“改善和稳定房地产市场预期”,需求望回暖;估值水平低,水泥/玻璃PB位于2010年至今16%/13%分位。 2⃣玻纤板块,#T布价格开启上涨,二代布望接力;普通电子布供需偏紧+部分织布机转产,价格望继续提升;粗纱望结构性复价。推荐中国巨石、中材科技,建议关注国际复材、宏和科技。 3⃣消费建材板块过去几年#行业集中度快速提升,市占率石膏板龙头70%、防水前三50%、涂料前二40
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【央媒AI语料推荐】这个SD2.0确实火热
【央媒AI语料推荐】这个SD2.0确实火热,这两天字节吊炸天的新视频模型Seedance 2.0突然下线了真人素材的参考能力,紧急刹车的原因可能还是不想事情闹大。 毕竟ai的存在势必会存在监管风险,而监管是为了让AI行情走的更远,引导市场真正挖掘有核心专利的“真价值”。我们认为监管会影响行情节奏,但绝不会影响产业趋势!所以这就需要高质量语料和版权,是AI产业链的核心卡位,首选央媒,警惕“数字泔水”的污染,AI会优先抓取高质量权威语料以获取信任。 前面三年是“技术之战”,今年开始是“入口之战”,千
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2026-02-09 10:37:35
又至左手【菲利华】+右手【新雷能】阶段
又至左手【菲利华】+右手【新雷能】阶段——【国联民生军工】 #本周五美股算力强势反弹,短期的叙事压制结束,春节后2月底开始预计会有叙事的反转,再次推荐左右手配置【菲利华】+【新雷能】。 [玫瑰]菲利华:PCB的叙事极度悲观,目前来看首先台系产业链对M9 CCL的需求没有很悲观,整体的排产预计26H2开始提升十倍(瞄准midplane+cpx需求),另外Q布的备产更确定,没有需求也会备,菲利华26年1-3月预计30-40-50万米的月度供应量,Q2-Q4可能持续跃升,确定性很强,最近主要跌的bet
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菲利华
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2026-02-09 05:53:28
【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善
【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善 公司作为机器人板块核心品种,被显著低估,重申推荐逻辑如下: #机器人/狗布局:产品包括:行星减速器、伺服、关节模组等,其中:①行星由子公司贝托承接,团队背景来自尼得科,技术行业领先(核心指标背隙可做到1弧分以下,满足航空航天要求);②伺服:对标以色列ELMO,在jg机器狗领域替代进口;③关节模组:由子公司三木禾承接,客户包括国内主流的人形本体厂商,客户资源优势显著。 #机器人/狗进度: ①行星:给国内头部本体厂商稳定供货,YS、fl
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2026-02-06 14:23:09
宏工科技:固态电池干法电极龙头、全面受益扩产浪潮
【华福电新】宏工科技:固态电池干法电极龙头、全面受益扩产浪潮 #4680取得重大突破、干法电极超预期 近日,马斯克于X平台官宣干电极工艺实现大规模应用,4680电池副总裁Bonne Eggleston也在X上确认两个电极都采用干式工艺。后续特斯拉也将建设本土正极产线。 #宏工科技基本面拐点来临、受益扩产周期 25年公司新增订单35亿元,主要受益于C公司扩产 ;我们预计2026年伴随C公司扩产加码、二线电池(尤其是储能电池)跟上扩产浪潮,铁锂/负极电池开启扩产。公司是同时受益于正负极材料+电池的龙
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2026-02-06 10:23:27
鲁泰A交流要点
鲁泰A交流要点 #2025年经营经营业绩承压#2026年有望修复 公司已公布全年业绩预告,扣非净利润预计在预告区间的中上部位置。Q4订单层面环比二三季度有所改善(消化关税影响);经营性利润同比略降,主要受关税影响以及万象项目亏损拖累;非经营性的汇兑损失预计有3000万,最终单四季度业绩有所下滑。2026年公司致力于收入实现双位数增长,产能利用率提升对利润有正向作用,但利润受柬埔寨工厂出表、新项目费用及汇率压力影响(棉花目前看中性),业绩仍有不确定性。 #产能爬坡与新品拓展是成长主线,27年更值期
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2026-02-06 07:10:46
圣贝拉:高端月子服务标杆,多业务协同长期逻辑清晰
圣贝拉:高端月子服务标杆,多业务协同长期逻辑清晰 📍公司预计25年收入不低于10.35亿元,同增不低于30%;经调净利润不低于1.2亿元,同增不低于183%;净利润不低于4.06亿元。 #品牌: 金字塔式品牌布局,超高端品牌圣贝拉聚焦0.1%高净值客群,中端品牌小贝拉撬动中产市场,另有艾屿专注心理疗愈、广禾堂切入女性健康食品赛道,予家提供护理专家到家服务。 #外延: 以月子服务为基,向全产业链延展布局。投资美华妇儿医院,获取其月子中心运营权、合作深圳和睦家等更多医院;收购广禾堂原月子餐品牌,开
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2026-02-05 10:52:12
消费板块大涨!关注底部美护板块、景气度较强的服务消费!
消费板块大涨!关注底部美护板块、景气度较强的服务消费! [玫瑰]今日美护及服务消费板块大涨,主要在于政策利好、节日效应与资金博弈三重因素共振: 1、人民银行召开的信贷市场工作会议释放了“落实增量政策、定向支持消费”的重磅信号; 2、临近春节,消费进入了传统的需求爆发期,今年春节假期较往年更长,带动了整个大消费链的活跃; 3、经过前期的充分回调,消费板块目前的估值处于历史底部区域,估值优势显现; 我们认为板块的大涨,既是短期情绪的释放,也是长期逻辑的回归(消费复苏+国货崛起),建议重点关注底部美护
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2026-02-05 09:15:20
谷歌业绩点评,持续关注
谷歌业绩点评,持续关注 【国泰海通电子】 尽管业绩后盘后下跌,或许担忧供应瓶颈,巨额CapEx影响资产负债表,预期高等,但我们认为市场短期定价存在误读,谷歌已经进入了“高增长+利润释放+天量再投入”的正循环,建议关注谷歌供应链 高增来自于三个地方:第一,云业务营收同比增长48%(预期是36%),这种规模下的加速增长一定是在抢份额的;第二,gemini用户规模MAU 突破 7.5 亿(Q4 vs Q3 的 6.5 亿),与 OpenAI 的差距已从半年前的 3 亿缩减至约 1.5 亿;第三,企业接
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2026-02-05 08:38:37
谷歌4QFY25业绩快评:谷歌云加速增长,疯狂的资本开支指引!
谷歌4QFY25业绩快评:谷歌云加速增长,疯狂的资本开支指引!持续关注 【小熊团队】 [太阳]资本开支符合市场预期,资本开支指引大超市场预期。4QFY25谷歌资本开支为278.5亿美元,同比+95.1%、环比+16.3%,基本符合市场预期(282.6亿美元),其中约60%投资于服务器,40%投资于数据中心和网络设备。2025年全年谷歌资本开支914.5亿美元(位于先前指引区间910-930亿美元)。 【公司指引2026年资本开支为1750-1850亿美金,大超市场预期(1171.0亿美金)】 [
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2026-02-04 13:41:24
【方正电新】太空光伏:星辰大海,奇点将至,持续推荐!
【方正电新】太空光伏:星辰大海,奇点将至,持续推荐! ⭐商业航天加速规模化部署,太空数据中心打开新空间。可复用技术的成熟显著降低火箭发射成本,全球低轨星座部署全面提速,SpaceX星链占据主导地位,国内组网进程同步加快。同时,太空算力中心破解了地面数据中心所面临的能源消耗和散热两大难题,各国和头部科技厂商正在加速部署,打开商业航天新空间。 ⭐太空光伏供能最优,P型HJT与钙钛矿有望成为主流。光伏是当前太空能源的唯一解。太阳翼是航天器的“能量心脏”,随着低轨通信卫星向高通量持续发展,太阳翼阵面扩张
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2026-02-04 07:29:03
岳阳林纸推荐:2026年轻装上阵,浆纸主业效率挖潜提升盈利,碳汇领先布局贡献长期利润弹性
岳阳林纸推荐:2026年轻装上阵,浆纸主业效率挖潜提升盈利,碳汇领先布局贡献长期利润弹性 [太阳]公司已发布2025年业绩预告,预计净利润-2.6~-2亿元,对非主业的园林子公司商誉进行充分计提,#2026年轻装上阵。 [烟花]2026年三大主业造纸、纸浆、碳汇齐头并进,#造纸聚焦内生降本提效,产品结构优化聚焦差异化高盈利品类,2026年造纸业务盈利有望明显改善。 [礼物]子公司骏泰纸浆业务盈利稳定,2026年继续优化纸浆产品结构,#并扩充木质素品类发展。25年底已公告1500吨木质素销售合同,
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岳阳林纸
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2026-02-04 07:23:30
富临精工:公告升华增资入股与草酸亚铁项目,铁锂布局加速
富临精工:公告升华增资入股与草酸亚铁项目,铁锂布局加速 1、富临精工今日公告了对江西升华增资扩股及新建年产50万吨草酸亚铁项目的公告。增资扩股方面,富临精工、宁德时代分别增资江西升华5、7.5亿元,增资后公司持有江西升华股份从79.57%下降至64.37%。草酸亚铁项目方面,子公司江西升华将与贵州大龙汇成成立合资公司,江西升华持股90%,共同投资50万吨草酸亚铁,计划在2026年9月30日前建成。 2、公司此前已公告了向宁德时代定增增发募集31.75亿元的战略合作,以及宁德时代支付的15亿元预付
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2026-02-03 22:59:01
【国信电子|被动元件继续推荐】村田MLCC需求爆发,会根据市场情况考虑涨价
【国信电子|被动元件继续推荐】村田MLCC需求爆发,会根据市场情况考虑涨价 [玫瑰]2月2日,村田制作所公布了4Q25 财报。净销售额同比增长4.3%,达到4675亿日元,营业利润下降50.2%,至379亿日元,主要系收购的SAW Filter子公司Resonant相关业务认列商誉减损损失导致。 [玫瑰]主力产品多层陶瓷电容器(MLCC)在人工智能服务器领域需求旺盛。公司社长中岛规巨表示:"目前公司尚未讨论涨价事宜,但认为应根据市场行情进行审慎考量"。4Q25订单额为5007亿日元,环比有所增长
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2026-02-03 13:10:45
【华泰互联网传媒】蚂蚁国际与谷歌合作推广通用商业协议,Agent AI+电商大势所趋。
【华泰互联网传媒】蚂蚁国际与谷歌合作推广通用商业协议,Agent AI+电商大势所趋。我们11月初开始提示投资机会,当下持续强call!重点推荐【值得买】 1、1月12日蚂蚁国际联合谷歌推出UCP(通用商业协议),赋能电商Agent全流程。UCP为企业、消费者和支付商提供通用交付语言,并兼容现有行业协议,令开发者无需再为各Agent建立专有通道。UCP协议为谷歌在全美零售商联合大会上宣布的举措之一,用户通过Google Pay或即将上线的PayPal即可完成结算。目前沃尔玛、Shopify等零售
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光云科技
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建材周观点:重点推荐品牌建材和玻纤20260201
建材周观点:重点推荐品牌建材和玻纤20260201 1⃣建材显著低配,2010年以来机构持仓分位数27%;年初《求是》发文“改善和稳定房地产市场预期”,需求望回暖;估值水平低,水泥/玻璃PB位于2010年至今16%/13%分位。 2⃣玻纤板块,#T布价格开启上涨,二代布望接力;普通电子布供需偏紧+部分织布机转产,价格望继续提升;粗纱望结构性复价。推荐中国巨石、中材科技,建议关注国际复材、宏和科技。 3⃣消费建材板块过去几年#行业集中度快速提升,市占率石膏板龙头70%、防水前三50%、涂料前二40
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2026-02-10 09:55:36
【央媒AI语料推荐】这个SD2.0确实火热
【央媒AI语料推荐】这个SD2.0确实火热,这两天字节吊炸天的新视频模型Seedance 2.0突然下线了真人素材的参考能力,紧急刹车的原因可能还是不想事情闹大。 毕竟ai的存在势必会存在监管风险,而监管是为了让AI行情走的更远,引导市场真正挖掘有核心专利的“真价值”。我们认为监管会影响行情节奏,但绝不会影响产业趋势!所以这就需要高质量语料和版权,是AI产业链的核心卡位,首选央媒,警惕“数字泔水”的污染,AI会优先抓取高质量权威语料以获取信任。 前面三年是“技术之战”,今年开始是“入口之战”,千
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中国出版
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2026-02-09 10:37:35
又至左手【菲利华】+右手【新雷能】阶段
又至左手【菲利华】+右手【新雷能】阶段——【国联民生军工】 #本周五美股算力强势反弹,短期的叙事压制结束,春节后2月底开始预计会有叙事的反转,再次推荐左右手配置【菲利华】+【新雷能】。 [玫瑰]菲利华:PCB的叙事极度悲观,目前来看首先台系产业链对M9 CCL的需求没有很悲观,整体的排产预计26H2开始提升十倍(瞄准midplane+cpx需求),另外Q布的备产更确定,没有需求也会备,菲利华26年1-3月预计30-40-50万米的月度供应量,Q2-Q4可能持续跃升,确定性很强,最近主要跌的bet
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【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善
【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善 公司作为机器人板块核心品种,被显著低估,重申推荐逻辑如下: #机器人/狗布局:产品包括:行星减速器、伺服、关节模组等,其中:①行星由子公司贝托承接,团队背景来自尼得科,技术行业领先(核心指标背隙可做到1弧分以下,满足航空航天要求);②伺服:对标以色列ELMO,在jg机器狗领域替代进口;③关节模组:由子公司三木禾承接,客户包括国内主流的人形本体厂商,客户资源优势显著。 #机器人/狗进度: ①行星:给国内头部本体厂商稳定供货,YS、fl
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宏工科技:固态电池干法电极龙头、全面受益扩产浪潮
【华福电新】宏工科技:固态电池干法电极龙头、全面受益扩产浪潮 #4680取得重大突破、干法电极超预期 近日,马斯克于X平台官宣干电极工艺实现大规模应用,4680电池副总裁Bonne Eggleston也在X上确认两个电极都采用干式工艺。后续特斯拉也将建设本土正极产线。 #宏工科技基本面拐点来临、受益扩产周期 25年公司新增订单35亿元,主要受益于C公司扩产 ;我们预计2026年伴随C公司扩产加码、二线电池(尤其是储能电池)跟上扩产浪潮,铁锂/负极电池开启扩产。公司是同时受益于正负极材料+电池的龙
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鲁泰A交流要点
鲁泰A交流要点 #2025年经营经营业绩承压#2026年有望修复 公司已公布全年业绩预告,扣非净利润预计在预告区间的中上部位置。Q4订单层面环比二三季度有所改善(消化关税影响);经营性利润同比略降,主要受关税影响以及万象项目亏损拖累;非经营性的汇兑损失预计有3000万,最终单四季度业绩有所下滑。2026年公司致力于收入实现双位数增长,产能利用率提升对利润有正向作用,但利润受柬埔寨工厂出表、新项目费用及汇率压力影响(棉花目前看中性),业绩仍有不确定性。 #产能爬坡与新品拓展是成长主线,27年更值期
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圣贝拉:高端月子服务标杆,多业务协同长期逻辑清晰
圣贝拉:高端月子服务标杆,多业务协同长期逻辑清晰 📍公司预计25年收入不低于10.35亿元,同增不低于30%;经调净利润不低于1.2亿元,同增不低于183%;净利润不低于4.06亿元。 #品牌: 金字塔式品牌布局,超高端品牌圣贝拉聚焦0.1%高净值客群,中端品牌小贝拉撬动中产市场,另有艾屿专注心理疗愈、广禾堂切入女性健康食品赛道,予家提供护理专家到家服务。 #外延: 以月子服务为基,向全产业链延展布局。投资美华妇儿医院,获取其月子中心运营权、合作深圳和睦家等更多医院;收购广禾堂原月子餐品牌,开
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2026-02-05 10:52:12
消费板块大涨!关注底部美护板块、景气度较强的服务消费!
消费板块大涨!关注底部美护板块、景气度较强的服务消费! [玫瑰]今日美护及服务消费板块大涨,主要在于政策利好、节日效应与资金博弈三重因素共振: 1、人民银行召开的信贷市场工作会议释放了“落实增量政策、定向支持消费”的重磅信号; 2、临近春节,消费进入了传统的需求爆发期,今年春节假期较往年更长,带动了整个大消费链的活跃; 3、经过前期的充分回调,消费板块目前的估值处于历史底部区域,估值优势显现; 我们认为板块的大涨,既是短期情绪的释放,也是长期逻辑的回归(消费复苏+国货崛起),建议重点关注底部美护
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谷歌业绩点评,持续关注
谷歌业绩点评,持续关注 【国泰海通电子】 尽管业绩后盘后下跌,或许担忧供应瓶颈,巨额CapEx影响资产负债表,预期高等,但我们认为市场短期定价存在误读,谷歌已经进入了“高增长+利润释放+天量再投入”的正循环,建议关注谷歌供应链 高增来自于三个地方:第一,云业务营收同比增长48%(预期是36%),这种规模下的加速增长一定是在抢份额的;第二,gemini用户规模MAU 突破 7.5 亿(Q4 vs Q3 的 6.5 亿),与 OpenAI 的差距已从半年前的 3 亿缩减至约 1.5 亿;第三,企业接
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谷歌4QFY25业绩快评:谷歌云加速增长,疯狂的资本开支指引!
谷歌4QFY25业绩快评:谷歌云加速增长,疯狂的资本开支指引!持续关注 【小熊团队】 [太阳]资本开支符合市场预期,资本开支指引大超市场预期。4QFY25谷歌资本开支为278.5亿美元,同比+95.1%、环比+16.3%,基本符合市场预期(282.6亿美元),其中约60%投资于服务器,40%投资于数据中心和网络设备。2025年全年谷歌资本开支914.5亿美元(位于先前指引区间910-930亿美元)。 【公司指引2026年资本开支为1750-1850亿美金,大超市场预期(1171.0亿美金)】 [
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【方正电新】太空光伏:星辰大海,奇点将至,持续推荐!
【方正电新】太空光伏:星辰大海,奇点将至,持续推荐! ⭐商业航天加速规模化部署,太空数据中心打开新空间。可复用技术的成熟显著降低火箭发射成本,全球低轨星座部署全面提速,SpaceX星链占据主导地位,国内组网进程同步加快。同时,太空算力中心破解了地面数据中心所面临的能源消耗和散热两大难题,各国和头部科技厂商正在加速部署,打开商业航天新空间。 ⭐太空光伏供能最优,P型HJT与钙钛矿有望成为主流。光伏是当前太空能源的唯一解。太阳翼是航天器的“能量心脏”,随着低轨通信卫星向高通量持续发展,太阳翼阵面扩张
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岳阳林纸推荐:2026年轻装上阵,浆纸主业效率挖潜提升盈利,碳汇领先布局贡献长期利润弹性
岳阳林纸推荐:2026年轻装上阵,浆纸主业效率挖潜提升盈利,碳汇领先布局贡献长期利润弹性 [太阳]公司已发布2025年业绩预告,预计净利润-2.6~-2亿元,对非主业的园林子公司商誉进行充分计提,#2026年轻装上阵。 [烟花]2026年三大主业造纸、纸浆、碳汇齐头并进,#造纸聚焦内生降本提效,产品结构优化聚焦差异化高盈利品类,2026年造纸业务盈利有望明显改善。 [礼物]子公司骏泰纸浆业务盈利稳定,2026年继续优化纸浆产品结构,#并扩充木质素品类发展。25年底已公告1500吨木质素销售合同,
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岳阳林纸
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富临精工:公告升华增资入股与草酸亚铁项目,铁锂布局加速
富临精工:公告升华增资入股与草酸亚铁项目,铁锂布局加速 1、富临精工今日公告了对江西升华增资扩股及新建年产50万吨草酸亚铁项目的公告。增资扩股方面,富临精工、宁德时代分别增资江西升华5、7.5亿元,增资后公司持有江西升华股份从79.57%下降至64.37%。草酸亚铁项目方面,子公司江西升华将与贵州大龙汇成成立合资公司,江西升华持股90%,共同投资50万吨草酸亚铁,计划在2026年9月30日前建成。 2、公司此前已公告了向宁德时代定增增发募集31.75亿元的战略合作,以及宁德时代支付的15亿元预付
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【国信电子|被动元件继续推荐】村田MLCC需求爆发,会根据市场情况考虑涨价
【国信电子|被动元件继续推荐】村田MLCC需求爆发,会根据市场情况考虑涨价 [玫瑰]2月2日,村田制作所公布了4Q25 财报。净销售额同比增长4.3%,达到4675亿日元,营业利润下降50.2%,至379亿日元,主要系收购的SAW Filter子公司Resonant相关业务认列商誉减损损失导致。 [玫瑰]主力产品多层陶瓷电容器(MLCC)在人工智能服务器领域需求旺盛。公司社长中岛规巨表示:"目前公司尚未讨论涨价事宜,但认为应根据市场行情进行审慎考量"。4Q25订单额为5007亿日元,环比有所增长
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【华泰互联网传媒】蚂蚁国际与谷歌合作推广通用商业协议,Agent AI+电商大势所趋。
【华泰互联网传媒】蚂蚁国际与谷歌合作推广通用商业协议,Agent AI+电商大势所趋。我们11月初开始提示投资机会,当下持续强call!重点推荐【值得买】 1、1月12日蚂蚁国际联合谷歌推出UCP(通用商业协议),赋能电商Agent全流程。UCP为企业、消费者和支付商提供通用交付语言,并兼容现有行业协议,令开发者无需再为各Agent建立专有通道。UCP协议为谷歌在全美零售商联合大会上宣布的举措之一,用户通过Google Pay或即将上线的PayPal即可完成结算。目前沃尔玛、Shopify等零售
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建材周观点:重点推荐品牌建材和玻纤20260201
建材周观点:重点推荐品牌建材和玻纤20260201 1⃣建材显著低配,2010年以来机构持仓分位数27%;年初《求是》发文“改善和稳定房地产市场预期”,需求望回暖;估值水平低,水泥/玻璃PB位于2010年至今16%/13%分位。 2⃣玻纤板块,#T布价格开启上涨,二代布望接力;普通电子布供需偏紧+部分织布机转产,价格望继续提升;粗纱望结构性复价。推荐中国巨石、中材科技,建议关注国际复材、宏和科技。 3⃣消费建材板块过去几年#行业集中度快速提升,市占率石膏板龙头70%、防水前三50%、涂料前二40
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【央媒AI语料推荐】这个SD2.0确实火热
【央媒AI语料推荐】这个SD2.0确实火热,这两天字节吊炸天的新视频模型Seedance 2.0突然下线了真人素材的参考能力,紧急刹车的原因可能还是不想事情闹大。 毕竟ai的存在势必会存在监管风险,而监管是为了让AI行情走的更远,引导市场真正挖掘有核心专利的“真价值”。我们认为监管会影响行情节奏,但绝不会影响产业趋势!所以这就需要高质量语料和版权,是AI产业链的核心卡位,首选央媒,警惕“数字泔水”的污染,AI会优先抓取高质量权威语料以获取信任。 前面三年是“技术之战”,今年开始是“入口之战”,千
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又至左手【菲利华】+右手【新雷能】阶段
又至左手【菲利华】+右手【新雷能】阶段——【国联民生军工】 #本周五美股算力强势反弹,短期的叙事压制结束,春节后2月底开始预计会有叙事的反转,再次推荐左右手配置【菲利华】+【新雷能】。 [玫瑰]菲利华:PCB的叙事极度悲观,目前来看首先台系产业链对M9 CCL的需求没有很悲观,整体的排产预计26H2开始提升十倍(瞄准midplane+cpx需求),另外Q布的备产更确定,没有需求也会备,菲利华26年1-3月预计30-40-50万米的月度供应量,Q2-Q4可能持续跃升,确定性很强,最近主要跌的bet
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【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善
【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善 公司作为机器人板块核心品种,被显著低估,重申推荐逻辑如下: #机器人/狗布局:产品包括:行星减速器、伺服、关节模组等,其中:①行星由子公司贝托承接,团队背景来自尼得科,技术行业领先(核心指标背隙可做到1弧分以下,满足航空航天要求);②伺服:对标以色列ELMO,在jg机器狗领域替代进口;③关节模组:由子公司三木禾承接,客户包括国内主流的人形本体厂商,客户资源优势显著。 #机器人/狗进度: ①行星:给国内头部本体厂商稳定供货,YS、fl
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2026-02-06 14:23:09
宏工科技:固态电池干法电极龙头、全面受益扩产浪潮
【华福电新】宏工科技:固态电池干法电极龙头、全面受益扩产浪潮 #4680取得重大突破、干法电极超预期 近日,马斯克于X平台官宣干电极工艺实现大规模应用,4680电池副总裁Bonne Eggleston也在X上确认两个电极都采用干式工艺。后续特斯拉也将建设本土正极产线。 #宏工科技基本面拐点来临、受益扩产周期 25年公司新增订单35亿元,主要受益于C公司扩产 ;我们预计2026年伴随C公司扩产加码、二线电池(尤其是储能电池)跟上扩产浪潮,铁锂/负极电池开启扩产。公司是同时受益于正负极材料+电池的龙
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宏工科技
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2026-02-06 10:23:27
鲁泰A交流要点
鲁泰A交流要点 #2025年经营经营业绩承压#2026年有望修复 公司已公布全年业绩预告,扣非净利润预计在预告区间的中上部位置。Q4订单层面环比二三季度有所改善(消化关税影响);经营性利润同比略降,主要受关税影响以及万象项目亏损拖累;非经营性的汇兑损失预计有3000万,最终单四季度业绩有所下滑。2026年公司致力于收入实现双位数增长,产能利用率提升对利润有正向作用,但利润受柬埔寨工厂出表、新项目费用及汇率压力影响(棉花目前看中性),业绩仍有不确定性。 #产能爬坡与新品拓展是成长主线,27年更值期
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2026-02-06 07:10:46
圣贝拉:高端月子服务标杆,多业务协同长期逻辑清晰
圣贝拉:高端月子服务标杆,多业务协同长期逻辑清晰 📍公司预计25年收入不低于10.35亿元,同增不低于30%;经调净利润不低于1.2亿元,同增不低于183%;净利润不低于4.06亿元。 #品牌: 金字塔式品牌布局,超高端品牌圣贝拉聚焦0.1%高净值客群,中端品牌小贝拉撬动中产市场,另有艾屿专注心理疗愈、广禾堂切入女性健康食品赛道,予家提供护理专家到家服务。 #外延: 以月子服务为基,向全产业链延展布局。投资美华妇儿医院,获取其月子中心运营权、合作深圳和睦家等更多医院;收购广禾堂原月子餐品牌,开
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2026-02-05 10:52:12
消费板块大涨!关注底部美护板块、景气度较强的服务消费!
消费板块大涨!关注底部美护板块、景气度较强的服务消费! [玫瑰]今日美护及服务消费板块大涨,主要在于政策利好、节日效应与资金博弈三重因素共振: 1、人民银行召开的信贷市场工作会议释放了“落实增量政策、定向支持消费”的重磅信号; 2、临近春节,消费进入了传统的需求爆发期,今年春节假期较往年更长,带动了整个大消费链的活跃; 3、经过前期的充分回调,消费板块目前的估值处于历史底部区域,估值优势显现; 我们认为板块的大涨,既是短期情绪的释放,也是长期逻辑的回归(消费复苏+国货崛起),建议重点关注底部美护
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谷歌业绩点评,持续关注
谷歌业绩点评,持续关注 【国泰海通电子】 尽管业绩后盘后下跌,或许担忧供应瓶颈,巨额CapEx影响资产负债表,预期高等,但我们认为市场短期定价存在误读,谷歌已经进入了“高增长+利润释放+天量再投入”的正循环,建议关注谷歌供应链 高增来自于三个地方:第一,云业务营收同比增长48%(预期是36%),这种规模下的加速增长一定是在抢份额的;第二,gemini用户规模MAU 突破 7.5 亿(Q4 vs Q3 的 6.5 亿),与 OpenAI 的差距已从半年前的 3 亿缩减至约 1.5 亿;第三,企业接
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谷歌4QFY25业绩快评:谷歌云加速增长,疯狂的资本开支指引!
谷歌4QFY25业绩快评:谷歌云加速增长,疯狂的资本开支指引!持续关注 【小熊团队】 [太阳]资本开支符合市场预期,资本开支指引大超市场预期。4QFY25谷歌资本开支为278.5亿美元,同比+95.1%、环比+16.3%,基本符合市场预期(282.6亿美元),其中约60%投资于服务器,40%投资于数据中心和网络设备。2025年全年谷歌资本开支914.5亿美元(位于先前指引区间910-930亿美元)。 【公司指引2026年资本开支为1750-1850亿美金,大超市场预期(1171.0亿美金)】 [
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【方正电新】太空光伏:星辰大海,奇点将至,持续推荐!
【方正电新】太空光伏:星辰大海,奇点将至,持续推荐! ⭐商业航天加速规模化部署,太空数据中心打开新空间。可复用技术的成熟显著降低火箭发射成本,全球低轨星座部署全面提速,SpaceX星链占据主导地位,国内组网进程同步加快。同时,太空算力中心破解了地面数据中心所面临的能源消耗和散热两大难题,各国和头部科技厂商正在加速部署,打开商业航天新空间。 ⭐太空光伏供能最优,P型HJT与钙钛矿有望成为主流。光伏是当前太空能源的唯一解。太阳翼是航天器的“能量心脏”,随着低轨通信卫星向高通量持续发展,太阳翼阵面扩张
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岳阳林纸推荐:2026年轻装上阵,浆纸主业效率挖潜提升盈利,碳汇领先布局贡献长期利润弹性
岳阳林纸推荐:2026年轻装上阵,浆纸主业效率挖潜提升盈利,碳汇领先布局贡献长期利润弹性 [太阳]公司已发布2025年业绩预告,预计净利润-2.6~-2亿元,对非主业的园林子公司商誉进行充分计提,#2026年轻装上阵。 [烟花]2026年三大主业造纸、纸浆、碳汇齐头并进,#造纸聚焦内生降本提效,产品结构优化聚焦差异化高盈利品类,2026年造纸业务盈利有望明显改善。 [礼物]子公司骏泰纸浆业务盈利稳定,2026年继续优化纸浆产品结构,#并扩充木质素品类发展。25年底已公告1500吨木质素销售合同,
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岳阳林纸
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富临精工:公告升华增资入股与草酸亚铁项目,铁锂布局加速
富临精工:公告升华增资入股与草酸亚铁项目,铁锂布局加速 1、富临精工今日公告了对江西升华增资扩股及新建年产50万吨草酸亚铁项目的公告。增资扩股方面,富临精工、宁德时代分别增资江西升华5、7.5亿元,增资后公司持有江西升华股份从79.57%下降至64.37%。草酸亚铁项目方面,子公司江西升华将与贵州大龙汇成成立合资公司,江西升华持股90%,共同投资50万吨草酸亚铁,计划在2026年9月30日前建成。 2、公司此前已公告了向宁德时代定增增发募集31.75亿元的战略合作,以及宁德时代支付的15亿元预付
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2026-02-03 22:59:01
【国信电子|被动元件继续推荐】村田MLCC需求爆发,会根据市场情况考虑涨价
【国信电子|被动元件继续推荐】村田MLCC需求爆发,会根据市场情况考虑涨价 [玫瑰]2月2日,村田制作所公布了4Q25 财报。净销售额同比增长4.3%,达到4675亿日元,营业利润下降50.2%,至379亿日元,主要系收购的SAW Filter子公司Resonant相关业务认列商誉减损损失导致。 [玫瑰]主力产品多层陶瓷电容器(MLCC)在人工智能服务器领域需求旺盛。公司社长中岛规巨表示:"目前公司尚未讨论涨价事宜,但认为应根据市场行情进行审慎考量"。4Q25订单额为5007亿日元,环比有所增长
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【华泰互联网传媒】蚂蚁国际与谷歌合作推广通用商业协议,Agent AI+电商大势所趋。
【华泰互联网传媒】蚂蚁国际与谷歌合作推广通用商业协议,Agent AI+电商大势所趋。我们11月初开始提示投资机会,当下持续强call!重点推荐【值得买】 1、1月12日蚂蚁国际联合谷歌推出UCP(通用商业协议),赋能电商Agent全流程。UCP为企业、消费者和支付商提供通用交付语言,并兼容现有行业协议,令开发者无需再为各Agent建立专有通道。UCP协议为谷歌在全美零售商联合大会上宣布的举措之一,用户通过Google Pay或即将上线的PayPal即可完成结算。目前沃尔玛、Shopify等零售
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光云科技
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建材周观点:重点推荐品牌建材和玻纤20260201
建材周观点:重点推荐品牌建材和玻纤20260201 1⃣建材显著低配,2010年以来机构持仓分位数27%;年初《求是》发文“改善和稳定房地产市场预期”,需求望回暖;估值水平低,水泥/玻璃PB位于2010年至今16%/13%分位。 2⃣玻纤板块,#T布价格开启上涨,二代布望接力;普通电子布供需偏紧+部分织布机转产,价格望继续提升;粗纱望结构性复价。推荐中国巨石、中材科技,建议关注国际复材、宏和科技。 3⃣消费建材板块过去几年#行业集中度快速提升,市占率石膏板龙头70%、防水前三50%、涂料前二40
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中国建材
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2026-02-10 09:55:36
【央媒AI语料推荐】这个SD2.0确实火热
【央媒AI语料推荐】这个SD2.0确实火热,这两天字节吊炸天的新视频模型Seedance 2.0突然下线了真人素材的参考能力,紧急刹车的原因可能还是不想事情闹大。 毕竟ai的存在势必会存在监管风险,而监管是为了让AI行情走的更远,引导市场真正挖掘有核心专利的“真价值”。我们认为监管会影响行情节奏,但绝不会影响产业趋势!所以这就需要高质量语料和版权,是AI产业链的核心卡位,首选央媒,警惕“数字泔水”的污染,AI会优先抓取高质量权威语料以获取信任。 前面三年是“技术之战”,今年开始是“入口之战”,千
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中国出版
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又至左手【菲利华】+右手【新雷能】阶段
又至左手【菲利华】+右手【新雷能】阶段——【国联民生军工】 #本周五美股算力强势反弹,短期的叙事压制结束,春节后2月底开始预计会有叙事的反转,再次推荐左右手配置【菲利华】+【新雷能】。 [玫瑰]菲利华:PCB的叙事极度悲观,目前来看首先台系产业链对M9 CCL的需求没有很悲观,整体的排产预计26H2开始提升十倍(瞄准midplane+cpx需求),另外Q布的备产更确定,没有需求也会备,菲利华26年1-3月预计30-40-50万米的月度供应量,Q2-Q4可能持续跃升,确定性很强,最近主要跌的bet
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菲利华
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【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善
【众辰科技】:被低估的机器人核心标的,行星、关节模组等布局完善 公司作为机器人板块核心品种,被显著低估,重申推荐逻辑如下: #机器人/狗布局:产品包括:行星减速器、伺服、关节模组等,其中:①行星由子公司贝托承接,团队背景来自尼得科,技术行业领先(核心指标背隙可做到1弧分以下,满足航空航天要求);②伺服:对标以色列ELMO,在jg机器狗领域替代进口;③关节模组:由子公司三木禾承接,客户包括国内主流的人形本体厂商,客户资源优势显著。 #机器人/狗进度: ①行星:给国内头部本体厂商稳定供货,YS、fl
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宏工科技:固态电池干法电极龙头、全面受益扩产浪潮
【华福电新】宏工科技:固态电池干法电极龙头、全面受益扩产浪潮 #4680取得重大突破、干法电极超预期 近日,马斯克于X平台官宣干电极工艺实现大规模应用,4680电池副总裁Bonne Eggleston也在X上确认两个电极都采用干式工艺。后续特斯拉也将建设本土正极产线。 #宏工科技基本面拐点来临、受益扩产周期 25年公司新增订单35亿元,主要受益于C公司扩产 ;我们预计2026年伴随C公司扩产加码、二线电池(尤其是储能电池)跟上扩产浪潮,铁锂/负极电池开启扩产。公司是同时受益于正负极材料+电池的龙
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鲁泰A交流要点
鲁泰A交流要点 #2025年经营经营业绩承压#2026年有望修复 公司已公布全年业绩预告,扣非净利润预计在预告区间的中上部位置。Q4订单层面环比二三季度有所改善(消化关税影响);经营性利润同比略降,主要受关税影响以及万象项目亏损拖累;非经营性的汇兑损失预计有3000万,最终单四季度业绩有所下滑。2026年公司致力于收入实现双位数增长,产能利用率提升对利润有正向作用,但利润受柬埔寨工厂出表、新项目费用及汇率压力影响(棉花目前看中性),业绩仍有不确定性。 #产能爬坡与新品拓展是成长主线,27年更值期
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圣贝拉:高端月子服务标杆,多业务协同长期逻辑清晰
圣贝拉:高端月子服务标杆,多业务协同长期逻辑清晰 📍公司预计25年收入不低于10.35亿元,同增不低于30%;经调净利润不低于1.2亿元,同增不低于183%;净利润不低于4.06亿元。 #品牌: 金字塔式品牌布局,超高端品牌圣贝拉聚焦0.1%高净值客群,中端品牌小贝拉撬动中产市场,另有艾屿专注心理疗愈、广禾堂切入女性健康食品赛道,予家提供护理专家到家服务。 #外延: 以月子服务为基,向全产业链延展布局。投资美华妇儿医院,获取其月子中心运营权、合作深圳和睦家等更多医院;收购广禾堂原月子餐品牌,开
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消费板块大涨!关注底部美护板块、景气度较强的服务消费!
消费板块大涨!关注底部美护板块、景气度较强的服务消费! [玫瑰]今日美护及服务消费板块大涨,主要在于政策利好、节日效应与资金博弈三重因素共振: 1、人民银行召开的信贷市场工作会议释放了“落实增量政策、定向支持消费”的重磅信号; 2、临近春节,消费进入了传统的需求爆发期,今年春节假期较往年更长,带动了整个大消费链的活跃; 3、经过前期的充分回调,消费板块目前的估值处于历史底部区域,估值优势显现; 我们认为板块的大涨,既是短期情绪的释放,也是长期逻辑的回归(消费复苏+国货崛起),建议重点关注底部美护
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谷歌业绩点评,持续关注
谷歌业绩点评,持续关注 【国泰海通电子】 尽管业绩后盘后下跌,或许担忧供应瓶颈,巨额CapEx影响资产负债表,预期高等,但我们认为市场短期定价存在误读,谷歌已经进入了“高增长+利润释放+天量再投入”的正循环,建议关注谷歌供应链 高增来自于三个地方:第一,云业务营收同比增长48%(预期是36%),这种规模下的加速增长一定是在抢份额的;第二,gemini用户规模MAU 突破 7.5 亿(Q4 vs Q3 的 6.5 亿),与 OpenAI 的差距已从半年前的 3 亿缩减至约 1.5 亿;第三,企业接
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谷歌4QFY25业绩快评:谷歌云加速增长,疯狂的资本开支指引!
谷歌4QFY25业绩快评:谷歌云加速增长,疯狂的资本开支指引!持续关注 【小熊团队】 [太阳]资本开支符合市场预期,资本开支指引大超市场预期。4QFY25谷歌资本开支为278.5亿美元,同比+95.1%、环比+16.3%,基本符合市场预期(282.6亿美元),其中约60%投资于服务器,40%投资于数据中心和网络设备。2025年全年谷歌资本开支914.5亿美元(位于先前指引区间910-930亿美元)。 【公司指引2026年资本开支为1750-1850亿美金,大超市场预期(1171.0亿美金)】 [
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【方正电新】太空光伏:星辰大海,奇点将至,持续推荐!
【方正电新】太空光伏:星辰大海,奇点将至,持续推荐! ⭐商业航天加速规模化部署,太空数据中心打开新空间。可复用技术的成熟显著降低火箭发射成本,全球低轨星座部署全面提速,SpaceX星链占据主导地位,国内组网进程同步加快。同时,太空算力中心破解了地面数据中心所面临的能源消耗和散热两大难题,各国和头部科技厂商正在加速部署,打开商业航天新空间。 ⭐太空光伏供能最优,P型HJT与钙钛矿有望成为主流。光伏是当前太空能源的唯一解。太阳翼是航天器的“能量心脏”,随着低轨通信卫星向高通量持续发展,太阳翼阵面扩张
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岳阳林纸推荐:2026年轻装上阵,浆纸主业效率挖潜提升盈利,碳汇领先布局贡献长期利润弹性
岳阳林纸推荐:2026年轻装上阵,浆纸主业效率挖潜提升盈利,碳汇领先布局贡献长期利润弹性 [太阳]公司已发布2025年业绩预告,预计净利润-2.6~-2亿元,对非主业的园林子公司商誉进行充分计提,#2026年轻装上阵。 [烟花]2026年三大主业造纸、纸浆、碳汇齐头并进,#造纸聚焦内生降本提效,产品结构优化聚焦差异化高盈利品类,2026年造纸业务盈利有望明显改善。 [礼物]子公司骏泰纸浆业务盈利稳定,2026年继续优化纸浆产品结构,#并扩充木质素品类发展。25年底已公告1500吨木质素销售合同,
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岳阳林纸
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富临精工:公告升华增资入股与草酸亚铁项目,铁锂布局加速
富临精工:公告升华增资入股与草酸亚铁项目,铁锂布局加速 1、富临精工今日公告了对江西升华增资扩股及新建年产50万吨草酸亚铁项目的公告。增资扩股方面,富临精工、宁德时代分别增资江西升华5、7.5亿元,增资后公司持有江西升华股份从79.57%下降至64.37%。草酸亚铁项目方面,子公司江西升华将与贵州大龙汇成成立合资公司,江西升华持股90%,共同投资50万吨草酸亚铁,计划在2026年9月30日前建成。 2、公司此前已公告了向宁德时代定增增发募集31.75亿元的战略合作,以及宁德时代支付的15亿元预付
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【国信电子|被动元件继续推荐】村田MLCC需求爆发,会根据市场情况考虑涨价
【国信电子|被动元件继续推荐】村田MLCC需求爆发,会根据市场情况考虑涨价 [玫瑰]2月2日,村田制作所公布了4Q25 财报。净销售额同比增长4.3%,达到4675亿日元,营业利润下降50.2%,至379亿日元,主要系收购的SAW Filter子公司Resonant相关业务认列商誉减损损失导致。 [玫瑰]主力产品多层陶瓷电容器(MLCC)在人工智能服务器领域需求旺盛。公司社长中岛规巨表示:"目前公司尚未讨论涨价事宜,但认为应根据市场行情进行审慎考量"。4Q25订单额为5007亿日元,环比有所增长
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【华泰互联网传媒】蚂蚁国际与谷歌合作推广通用商业协议,Agent AI+电商大势所趋。
【华泰互联网传媒】蚂蚁国际与谷歌合作推广通用商业协议,Agent AI+电商大势所趋。我们11月初开始提示投资机会,当下持续强call!重点推荐【值得买】 1、1月12日蚂蚁国际联合谷歌推出UCP(通用商业协议),赋能电商Agent全流程。UCP为企业、消费者和支付商提供通用交付语言,并兼容现有行业协议,令开发者无需再为各Agent建立专有通道。UCP协议为谷歌在全美零售商联合大会上宣布的举措之一,用户通过Google Pay或即将上线的PayPal即可完成结算。目前沃尔玛、Shopify等零售
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建材周观点:重点推荐品牌建材和玻纤20260201
建材周观点:重点推荐品牌建材和玻纤20260201 1⃣建材显著低配,2010年以来机构持仓分位数27%;年初《求是》发文“改善和稳定房地产市场预期”,需求望回暖;估值水平低,水泥/玻璃PB位于2010年至今16%/13%分位。 2⃣玻纤板块,#T布价格开启上涨,二代布望接力;普通电子布供需偏紧+部分织布机转产,价格望继续提升;粗纱望结构性复价。推荐中国巨石、中材科技,建议关注国际复材、宏和科技。 3⃣消费建材板块过去几年#行业集中度快速提升,市占率石膏板龙头70%、防水前三50%、涂料前二40
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