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2025-08-21 09:03:28
中信主题策略刘易团队-“AI+"主题之数据中心电源低估品种
🌟中信主题策略刘易团队-“AI+"主题之数据中心电源低估品种【伊戈尔002922】:享受全球AIDC电力设备景气度,叠加DC-DC电源新进展👏 💡#巴拿马电源受益于AIDC建设&渗透率提升。公司与台达深度合作,成功获得日本东京数据中心项目电力总包合同,配套【台达】日本提供干式变压器和低压配电柜产品,后续有望借此机会进一步打开东南亚与北美市场。公司与台达合作开发最早于移相变产品,用于巴拿马电源,目前公司是首家中资企业进入日本数据中心领域,具备先发优势。 💡#DC-DC业务持续发力贡献业绩。
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2025-08-21 08:58:52
酒鬼酒交流更新:线下爆款单品供不应求,业绩将迎兑现
酒鬼酒交流更新:线下爆款单品供不应求,业绩将迎兑现!20250820 [礼物]分业务营收及业绩指引:胖东来创始人于东来透露,该联名单品年销售额或突破10亿元,每人每次限购量从5箱收紧至2箱,日均销量3000箱。酒鬼酒2024年营收约14.23亿元,这一单品预期销售额相当于酒鬼酒2024年全年营收70%以上,“酒鬼·自由爱”的成功无疑是一剂强心针,对全年业绩拉动作用显著。 [礼物]酒鬼・自由爱产品定位:这种“成本裸奔”策略打破了白酒行业长期存在的价格黑箱。52度馥郁香型白酒,零售定价200元/瓶。
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2025-08-21 08:50:36
万国数据25Q2财报跟踪
🌀【天风电新】万国数据25Q2财报跟踪:海外业务DayOne订单高增,正在C轮股权融资并在18个月内IPO-0821 ——————————— 25Q2 DayOne形成营收/调整后EBITDA为0.86/0.30亿美元,调整后EBITDA利润率35%,环比+6pcts,同比+3pcts,利润率改善主要犹豫积压订单的交付。 新增订单:25Q2 DayOne#新增数据中心签约容量246MW,总签约容量783MW,有望提前实现“3年内签约1GW容量”的目标。 未来每年至少实现300-500MW新增订
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2025-08-21 08:39:35
蔚蓝锂芯子公司同台湾能元签订合作框架解读
蔚蓝锂芯子公司同台湾能元签订合作框架解读 事件:蔚蓝锂芯子公司马来西亚天鹏(甲方)和台湾能元科技股份有限公司(乙方)于8月19日签订《合作框架协议书》,具体包括: ① 双方共同进行市场调研与分析,明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求,并完成产品开发,甲方进行正式正式试产和批量生产。 ②将按甲方出资49%,乙方出资51%之比例,共同成立一合资公司,合作产品由该合资公司进行销售。 ③合资公司接到订单后,向乙方采购并由甲方生产,双方同意基于甲乙双方对于本产品投入之成本控管
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2025-08-20 08:10:06
鹏鼎控股新增80亿Capex扩高端产能,AI有望带动高速成长
【鹏鼎控股】新增80亿Capex扩高端产能,AI有望带动高速成长 [烟花]公司公告拟投资80亿元在淮安园区扩充产能,主要投资建设包括SLP、高阶HDI及HLC等产能,扩充软板产能,项目建设期为25年下半年至28年,为AI应用市场如服务器、光通讯、人形机器人、智能汽车、AI端侧提供全方位PCB解决方案。 [玫瑰]1)我们预计本次投资大部分金额将投入硬板尤其是HDI领域,本次投资为新增投资,不包含在此前25年50亿Capex中,扩产超预期!预计相关投入产出比有望超过1:1.5!2)公司5月泰国工厂投
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神火股份(000933)2025年半年报交流
20250819神火股份(000933)2025年半年报交流 一、产品产量与经营情况 1、经营回顾:2025H1铝产量87万吨、煤炭产量371万吨、收入204亿元、利润总额29.8亿元,均实现时间过半、任务过半。 2、煤炭板块:1)产量:Q2产量增加主要来自永辉煤矿(动力煤为主),该矿上半年因检修产量受限,7月起恢复正常生产,10月后产品质量将恢复正常;2)成本:随产量释放,煤炭成本从去年800元/吨以上降至750元/吨以下;3)价格&利润:煤炭主要产品(无烟精煤、瘦精煤)现货价格自低点上涨约3
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2025-08-19 19:02:54
人形机器人20250819
人形机器人20250819 🌟我们今日发布8月报 1、具身智能机器人获专项支持。8月6日上海发布《上海市具身智能产业发展实施方案》,具身智能从AI子方向,独立获得专项支持。根据政策表述,2027年上海具身智能核心产业目标规模突破500亿元。8月11日杭州发布具身智能机器人产业发展条例(草稿)。我们认为专项政策带动下,机器人+全产业链发展提速可期。 2、机器人软件进化更受关注。硬件并非为人形机器人卡点,量产阶段关注降本即可;软件层面技术路线分歧较大,如模型架构(世界模型VLA/分层架构)、数据(
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2025-08-19 13:28:05
推荐关注华辰装备,机器人宁波tier 1潜在设备供应商
【国联民生】推荐关注华辰装备,机器人宁波tier 1潜在设备供应商 #机器人磨床必要性提升、公司为潜在宁波tier1设备供应商。北美机器人大客户对丝杠的参数进行调整,纯车削或者其他工艺难度大幅提升,磨削工艺的重要性提升;公司作为国内磨床龙头,外螺纹6月份基本定型;内螺纹磨床9月份下线,同时交付外螺纹磨床。目前已FLW获得百台订单,与国内核心tier 1供应商对接进展顺利。 #光刻机业务即将迎来确定性时刻、后续等待估值提升。公司与CGS成立合资公司,是国内少数直接与核心产业链进行合资的公司;通过磨
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华辰装备
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2025-08-19 13:06:34
晶盛机电:AR眼镜催化不断,材料龙头有望充分受益
【东吴机械】晶盛机电:AR眼镜催化不断,材料龙头有望充分受益 事件:Meta首款带显示屏的AR眼镜Hypernova将于9月上市,售价为800美元,重量仅为70g。 AR眼镜是AI应用的完美载体,可以结合虚拟和现实。 AR眼镜(增强现实眼镜)是一种将虚拟信息叠加到现实世界中的智能穿戴设备,核心在于虚拟信息与现实世界的完美融合。2024年全球AR眼镜出货量达到55.3万副,同比+7.8%,其中中国2024年出货28.6万副。光学显示系统为AR眼镜的核心。光学显示系统由光学组合器和微显示屏组成。光学
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拓普集团重大更新-0819
【天风汽车】拓普集团重大更新-0819 ——————————— 此前对拓普在T机器人中份额预期降至冰点,据我们跟踪近期公司拿到新小批订单,预计份额将显著提升。 #除了机器人份额预期修正以外,预计Q2主业将好于市场悲观预期——扣非同比基本持平,原因系小米、吉利、奇瑞等增量填补T下滑影响。 我们认为无论是产品储备、合作关系来说,公司都是独一份的第一梯队,几乎不可能从T链中缺席。 除了看好底部的【拓普】有望修复至前高以外,建议重点关注TP链丝杠【福达】【嵘泰】【豪能】,结构件【永茂泰】等。 —————
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2025-08-19 12:51:39
柴发出海逐步兑现,关注其利润弹性
柴发出海逐步兑现,关注其利润弹性 [玫瑰]海外CSP持续上修资本开支预期,AIDC建设需求旺盛,而MTU、卡特彼勒等海外发动机产能扩产较为有限,海外市场柴发的供需关系较为紧张,供不应求状态凸现。 [玫瑰]近期,国内部分OEM厂商获取到东南亚及欧美市场订单,客户包括Dayone及部分海外IDC投资方,海外柴发售价近400万元,我们预计单台利润超50万元,主要于2026年交付,出海有望带来企业较大利润弹性。 [玫瑰]建议关注:科泰电源、泰豪科技、玉柴国际、潍柴重机
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2025-08-19 09:21:22
关注相变液冷
【招商电新】关注相变液冷 #可能是下一代主流路线 1、 单相冷板液冷在英伟达GB300快速应用,但如果未来单机柜功率密度超过300/400kW,现行方案也面临瓶颈(如Rubin Ultra NVL576达600kW)。 2、 相变液冷大概率下一代主流方案,基本原理是制冷媒介在循环中实现液体-气体-液体的相变,携带热量/散热效率能实现N倍提升,考虑实际约束与场景需求,散热能力可倍增。 根据目前部分国内/海外超算案例中泵驱相变液冷运行情况,可支撑700-800kW以上的机柜散热要求。 #实际产业进度
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2025-08-19 06:35:52
川环科技再推荐:管路订单明确,快接头进展超预期
调研后更新【天风电新】川环科技再推荐:管路订单明确,快接头进展超预期-0818 ——————————— 交流后对公司的认知超此前预期, 1)管路格局优秀且预计26年放量确定性高; 2)快接头战略规划清晰,外采+管路总成已送样海外、预计年内完成认证;自研混合材料方案与国内头部客户对接顺利,目标通过国内创新性方案影响海外市场。 管路 海外项目推进明显加速,除近期英维克订单外,NV等海外大概率能拿到的项目已有批量,Coolermaster、英维克等新项目积极对接中。 国内国产替代趋势明确,公司有望获得
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川环科技
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2025-08-18 22:04:37
九方智投深度报告:借投教内容流量风口快速崛起,战略布局RWA及国际市场
【信达计算机|九方智投深度报告:借投教内容流量风口快速崛起,战略布局RWA及国际市场】 [太阳]深度把握短视频流量风口,商业模式创新带来高斜率成长。近年来短视频流量入口快速崛起,公司抓住短视频流量的红利,在抖音、视频号等平台,利用短视频+直播实现客户高频触达,积累大量优质粉丝,构建算法驱动的流量池,并通过公域转私域、长期跟踪服务等方式实现收入转化。我们认为,相比传统电话或者线下获客模式,这一商业模式高效放大了内容生态的辐射范围,解决了传统投顾服务半径小、成本高的痛点,是公司实现快速增长的核心动力
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九方智投控股
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2025-08-18 21:48:41
Meta AR眼镜价格下修到800美金!持续看好AI/AR眼镜板块!
❗️持续推荐【东吴电子陈海进】Meta AR眼镜价格下修到800美金!持续看好AI/AR眼镜板块! 💥据Gurman更新,Meta9月的首款带显示屏的AI眼镜,价格下修到800美元起(包含肌电手环)。 此前,这款眼镜的价格预计将超过1000美元。价格调整部分源于Meta公司接受较低的利润率以刺激需求。 ➡️低价有望带动AR眼镜渗透更多用户群体! 观点重申: 📍我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!推荐关注下半年多
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中信主题策略刘易团队-“AI+"主题之数据中心电源低估品种
🌟中信主题策略刘易团队-“AI+"主题之数据中心电源低估品种【伊戈尔002922】:享受全球AIDC电力设备景气度,叠加DC-DC电源新进展👏 💡#巴拿马电源受益于AIDC建设&渗透率提升。公司与台达深度合作,成功获得日本东京数据中心项目电力总包合同,配套【台达】日本提供干式变压器和低压配电柜产品,后续有望借此机会进一步打开东南亚与北美市场。公司与台达合作开发最早于移相变产品,用于巴拿马电源,目前公司是首家中资企业进入日本数据中心领域,具备先发优势。 💡#DC-DC业务持续发力贡献业绩。
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酒鬼酒交流更新:线下爆款单品供不应求,业绩将迎兑现
酒鬼酒交流更新:线下爆款单品供不应求,业绩将迎兑现!20250820 [礼物]分业务营收及业绩指引:胖东来创始人于东来透露,该联名单品年销售额或突破10亿元,每人每次限购量从5箱收紧至2箱,日均销量3000箱。酒鬼酒2024年营收约14.23亿元,这一单品预期销售额相当于酒鬼酒2024年全年营收70%以上,“酒鬼·自由爱”的成功无疑是一剂强心针,对全年业绩拉动作用显著。 [礼物]酒鬼・自由爱产品定位:这种“成本裸奔”策略打破了白酒行业长期存在的价格黑箱。52度馥郁香型白酒,零售定价200元/瓶。
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2025-08-21 08:50:36
万国数据25Q2财报跟踪
🌀【天风电新】万国数据25Q2财报跟踪:海外业务DayOne订单高增,正在C轮股权融资并在18个月内IPO-0821 ——————————— 25Q2 DayOne形成营收/调整后EBITDA为0.86/0.30亿美元,调整后EBITDA利润率35%,环比+6pcts,同比+3pcts,利润率改善主要犹豫积压订单的交付。 新增订单:25Q2 DayOne#新增数据中心签约容量246MW,总签约容量783MW,有望提前实现“3年内签约1GW容量”的目标。 未来每年至少实现300-500MW新增订
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2025-08-21 08:39:35
蔚蓝锂芯子公司同台湾能元签订合作框架解读
蔚蓝锂芯子公司同台湾能元签订合作框架解读 事件:蔚蓝锂芯子公司马来西亚天鹏(甲方)和台湾能元科技股份有限公司(乙方)于8月19日签订《合作框架协议书》,具体包括: ① 双方共同进行市场调研与分析,明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求,并完成产品开发,甲方进行正式正式试产和批量生产。 ②将按甲方出资49%,乙方出资51%之比例,共同成立一合资公司,合作产品由该合资公司进行销售。 ③合资公司接到订单后,向乙方采购并由甲方生产,双方同意基于甲乙双方对于本产品投入之成本控管
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鹏鼎控股新增80亿Capex扩高端产能,AI有望带动高速成长
【鹏鼎控股】新增80亿Capex扩高端产能,AI有望带动高速成长 [烟花]公司公告拟投资80亿元在淮安园区扩充产能,主要投资建设包括SLP、高阶HDI及HLC等产能,扩充软板产能,项目建设期为25年下半年至28年,为AI应用市场如服务器、光通讯、人形机器人、智能汽车、AI端侧提供全方位PCB解决方案。 [玫瑰]1)我们预计本次投资大部分金额将投入硬板尤其是HDI领域,本次投资为新增投资,不包含在此前25年50亿Capex中,扩产超预期!预计相关投入产出比有望超过1:1.5!2)公司5月泰国工厂投
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神火股份(000933)2025年半年报交流
20250819神火股份(000933)2025年半年报交流 一、产品产量与经营情况 1、经营回顾:2025H1铝产量87万吨、煤炭产量371万吨、收入204亿元、利润总额29.8亿元,均实现时间过半、任务过半。 2、煤炭板块:1)产量:Q2产量增加主要来自永辉煤矿(动力煤为主),该矿上半年因检修产量受限,7月起恢复正常生产,10月后产品质量将恢复正常;2)成本:随产量释放,煤炭成本从去年800元/吨以上降至750元/吨以下;3)价格&利润:煤炭主要产品(无烟精煤、瘦精煤)现货价格自低点上涨约3
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人形机器人20250819
人形机器人20250819 🌟我们今日发布8月报 1、具身智能机器人获专项支持。8月6日上海发布《上海市具身智能产业发展实施方案》,具身智能从AI子方向,独立获得专项支持。根据政策表述,2027年上海具身智能核心产业目标规模突破500亿元。8月11日杭州发布具身智能机器人产业发展条例(草稿)。我们认为专项政策带动下,机器人+全产业链发展提速可期。 2、机器人软件进化更受关注。硬件并非为人形机器人卡点,量产阶段关注降本即可;软件层面技术路线分歧较大,如模型架构(世界模型VLA/分层架构)、数据(
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推荐关注华辰装备,机器人宁波tier 1潜在设备供应商
【国联民生】推荐关注华辰装备,机器人宁波tier 1潜在设备供应商 #机器人磨床必要性提升、公司为潜在宁波tier1设备供应商。北美机器人大客户对丝杠的参数进行调整,纯车削或者其他工艺难度大幅提升,磨削工艺的重要性提升;公司作为国内磨床龙头,外螺纹6月份基本定型;内螺纹磨床9月份下线,同时交付外螺纹磨床。目前已FLW获得百台订单,与国内核心tier 1供应商对接进展顺利。 #光刻机业务即将迎来确定性时刻、后续等待估值提升。公司与CGS成立合资公司,是国内少数直接与核心产业链进行合资的公司;通过磨
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晶盛机电:AR眼镜催化不断,材料龙头有望充分受益
【东吴机械】晶盛机电:AR眼镜催化不断,材料龙头有望充分受益 事件:Meta首款带显示屏的AR眼镜Hypernova将于9月上市,售价为800美元,重量仅为70g。 AR眼镜是AI应用的完美载体,可以结合虚拟和现实。 AR眼镜(增强现实眼镜)是一种将虚拟信息叠加到现实世界中的智能穿戴设备,核心在于虚拟信息与现实世界的完美融合。2024年全球AR眼镜出货量达到55.3万副,同比+7.8%,其中中国2024年出货28.6万副。光学显示系统为AR眼镜的核心。光学显示系统由光学组合器和微显示屏组成。光学
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拓普集团重大更新-0819
【天风汽车】拓普集团重大更新-0819 ——————————— 此前对拓普在T机器人中份额预期降至冰点,据我们跟踪近期公司拿到新小批订单,预计份额将显著提升。 #除了机器人份额预期修正以外,预计Q2主业将好于市场悲观预期——扣非同比基本持平,原因系小米、吉利、奇瑞等增量填补T下滑影响。 我们认为无论是产品储备、合作关系来说,公司都是独一份的第一梯队,几乎不可能从T链中缺席。 除了看好底部的【拓普】有望修复至前高以外,建议重点关注TP链丝杠【福达】【嵘泰】【豪能】,结构件【永茂泰】等。 —————
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柴发出海逐步兑现,关注其利润弹性
柴发出海逐步兑现,关注其利润弹性 [玫瑰]海外CSP持续上修资本开支预期,AIDC建设需求旺盛,而MTU、卡特彼勒等海外发动机产能扩产较为有限,海外市场柴发的供需关系较为紧张,供不应求状态凸现。 [玫瑰]近期,国内部分OEM厂商获取到东南亚及欧美市场订单,客户包括Dayone及部分海外IDC投资方,海外柴发售价近400万元,我们预计单台利润超50万元,主要于2026年交付,出海有望带来企业较大利润弹性。 [玫瑰]建议关注:科泰电源、泰豪科技、玉柴国际、潍柴重机
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关注相变液冷
【招商电新】关注相变液冷 #可能是下一代主流路线 1、 单相冷板液冷在英伟达GB300快速应用,但如果未来单机柜功率密度超过300/400kW,现行方案也面临瓶颈(如Rubin Ultra NVL576达600kW)。 2、 相变液冷大概率下一代主流方案,基本原理是制冷媒介在循环中实现液体-气体-液体的相变,携带热量/散热效率能实现N倍提升,考虑实际约束与场景需求,散热能力可倍增。 根据目前部分国内/海外超算案例中泵驱相变液冷运行情况,可支撑700-800kW以上的机柜散热要求。 #实际产业进度
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川环科技再推荐:管路订单明确,快接头进展超预期
调研后更新【天风电新】川环科技再推荐:管路订单明确,快接头进展超预期-0818 ——————————— 交流后对公司的认知超此前预期, 1)管路格局优秀且预计26年放量确定性高; 2)快接头战略规划清晰,外采+管路总成已送样海外、预计年内完成认证;自研混合材料方案与国内头部客户对接顺利,目标通过国内创新性方案影响海外市场。 管路 海外项目推进明显加速,除近期英维克订单外,NV等海外大概率能拿到的项目已有批量,Coolermaster、英维克等新项目积极对接中。 国内国产替代趋势明确,公司有望获得
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2025-08-18 22:04:37
九方智投深度报告:借投教内容流量风口快速崛起,战略布局RWA及国际市场
【信达计算机|九方智投深度报告:借投教内容流量风口快速崛起,战略布局RWA及国际市场】 [太阳]深度把握短视频流量风口,商业模式创新带来高斜率成长。近年来短视频流量入口快速崛起,公司抓住短视频流量的红利,在抖音、视频号等平台,利用短视频+直播实现客户高频触达,积累大量优质粉丝,构建算法驱动的流量池,并通过公域转私域、长期跟踪服务等方式实现收入转化。我们认为,相比传统电话或者线下获客模式,这一商业模式高效放大了内容生态的辐射范围,解决了传统投顾服务半径小、成本高的痛点,是公司实现快速增长的核心动力
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Meta AR眼镜价格下修到800美金!持续看好AI/AR眼镜板块!
❗️持续推荐【东吴电子陈海进】Meta AR眼镜价格下修到800美金!持续看好AI/AR眼镜板块! 💥据Gurman更新,Meta9月的首款带显示屏的AI眼镜,价格下修到800美元起(包含肌电手环)。 此前,这款眼镜的价格预计将超过1000美元。价格调整部分源于Meta公司接受较低的利润率以刺激需求。 ➡️低价有望带动AR眼镜渗透更多用户群体! 观点重申: 📍我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!推荐关注下半年多
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中信主题策略刘易团队-“AI+"主题之数据中心电源低估品种
🌟中信主题策略刘易团队-“AI+"主题之数据中心电源低估品种【伊戈尔002922】:享受全球AIDC电力设备景气度,叠加DC-DC电源新进展👏 💡#巴拿马电源受益于AIDC建设&渗透率提升。公司与台达深度合作,成功获得日本东京数据中心项目电力总包合同,配套【台达】日本提供干式变压器和低压配电柜产品,后续有望借此机会进一步打开东南亚与北美市场。公司与台达合作开发最早于移相变产品,用于巴拿马电源,目前公司是首家中资企业进入日本数据中心领域,具备先发优势。 💡#DC-DC业务持续发力贡献业绩。
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酒鬼酒交流更新:线下爆款单品供不应求,业绩将迎兑现
酒鬼酒交流更新:线下爆款单品供不应求,业绩将迎兑现!20250820 [礼物]分业务营收及业绩指引:胖东来创始人于东来透露,该联名单品年销售额或突破10亿元,每人每次限购量从5箱收紧至2箱,日均销量3000箱。酒鬼酒2024年营收约14.23亿元,这一单品预期销售额相当于酒鬼酒2024年全年营收70%以上,“酒鬼·自由爱”的成功无疑是一剂强心针,对全年业绩拉动作用显著。 [礼物]酒鬼・自由爱产品定位:这种“成本裸奔”策略打破了白酒行业长期存在的价格黑箱。52度馥郁香型白酒,零售定价200元/瓶。
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万国数据25Q2财报跟踪
🌀【天风电新】万国数据25Q2财报跟踪:海外业务DayOne订单高增,正在C轮股权融资并在18个月内IPO-0821 ——————————— 25Q2 DayOne形成营收/调整后EBITDA为0.86/0.30亿美元,调整后EBITDA利润率35%,环比+6pcts,同比+3pcts,利润率改善主要犹豫积压订单的交付。 新增订单:25Q2 DayOne#新增数据中心签约容量246MW,总签约容量783MW,有望提前实现“3年内签约1GW容量”的目标。 未来每年至少实现300-500MW新增订
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2025-08-21 08:39:35
蔚蓝锂芯子公司同台湾能元签订合作框架解读
蔚蓝锂芯子公司同台湾能元签订合作框架解读 事件:蔚蓝锂芯子公司马来西亚天鹏(甲方)和台湾能元科技股份有限公司(乙方)于8月19日签订《合作框架协议书》,具体包括: ① 双方共同进行市场调研与分析,明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求,并完成产品开发,甲方进行正式正式试产和批量生产。 ②将按甲方出资49%,乙方出资51%之比例,共同成立一合资公司,合作产品由该合资公司进行销售。 ③合资公司接到订单后,向乙方采购并由甲方生产,双方同意基于甲乙双方对于本产品投入之成本控管
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2025-08-20 08:10:06
鹏鼎控股新增80亿Capex扩高端产能,AI有望带动高速成长
【鹏鼎控股】新增80亿Capex扩高端产能,AI有望带动高速成长 [烟花]公司公告拟投资80亿元在淮安园区扩充产能,主要投资建设包括SLP、高阶HDI及HLC等产能,扩充软板产能,项目建设期为25年下半年至28年,为AI应用市场如服务器、光通讯、人形机器人、智能汽车、AI端侧提供全方位PCB解决方案。 [玫瑰]1)我们预计本次投资大部分金额将投入硬板尤其是HDI领域,本次投资为新增投资,不包含在此前25年50亿Capex中,扩产超预期!预计相关投入产出比有望超过1:1.5!2)公司5月泰国工厂投
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2025-08-19 19:08:39
神火股份(000933)2025年半年报交流
20250819神火股份(000933)2025年半年报交流 一、产品产量与经营情况 1、经营回顾:2025H1铝产量87万吨、煤炭产量371万吨、收入204亿元、利润总额29.8亿元,均实现时间过半、任务过半。 2、煤炭板块:1)产量:Q2产量增加主要来自永辉煤矿(动力煤为主),该矿上半年因检修产量受限,7月起恢复正常生产,10月后产品质量将恢复正常;2)成本:随产量释放,煤炭成本从去年800元/吨以上降至750元/吨以下;3)价格&利润:煤炭主要产品(无烟精煤、瘦精煤)现货价格自低点上涨约3
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2025-08-19 19:02:54
人形机器人20250819
人形机器人20250819 🌟我们今日发布8月报 1、具身智能机器人获专项支持。8月6日上海发布《上海市具身智能产业发展实施方案》,具身智能从AI子方向,独立获得专项支持。根据政策表述,2027年上海具身智能核心产业目标规模突破500亿元。8月11日杭州发布具身智能机器人产业发展条例(草稿)。我们认为专项政策带动下,机器人+全产业链发展提速可期。 2、机器人软件进化更受关注。硬件并非为人形机器人卡点,量产阶段关注降本即可;软件层面技术路线分歧较大,如模型架构(世界模型VLA/分层架构)、数据(
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2025-08-19 13:28:05
推荐关注华辰装备,机器人宁波tier 1潜在设备供应商
【国联民生】推荐关注华辰装备,机器人宁波tier 1潜在设备供应商 #机器人磨床必要性提升、公司为潜在宁波tier1设备供应商。北美机器人大客户对丝杠的参数进行调整,纯车削或者其他工艺难度大幅提升,磨削工艺的重要性提升;公司作为国内磨床龙头,外螺纹6月份基本定型;内螺纹磨床9月份下线,同时交付外螺纹磨床。目前已FLW获得百台订单,与国内核心tier 1供应商对接进展顺利。 #光刻机业务即将迎来确定性时刻、后续等待估值提升。公司与CGS成立合资公司,是国内少数直接与核心产业链进行合资的公司;通过磨
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2025-08-19 13:06:34
晶盛机电:AR眼镜催化不断,材料龙头有望充分受益
【东吴机械】晶盛机电:AR眼镜催化不断,材料龙头有望充分受益 事件:Meta首款带显示屏的AR眼镜Hypernova将于9月上市,售价为800美元,重量仅为70g。 AR眼镜是AI应用的完美载体,可以结合虚拟和现实。 AR眼镜(增强现实眼镜)是一种将虚拟信息叠加到现实世界中的智能穿戴设备,核心在于虚拟信息与现实世界的完美融合。2024年全球AR眼镜出货量达到55.3万副,同比+7.8%,其中中国2024年出货28.6万副。光学显示系统为AR眼镜的核心。光学显示系统由光学组合器和微显示屏组成。光学
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拓普集团重大更新-0819
【天风汽车】拓普集团重大更新-0819 ——————————— 此前对拓普在T机器人中份额预期降至冰点,据我们跟踪近期公司拿到新小批订单,预计份额将显著提升。 #除了机器人份额预期修正以外,预计Q2主业将好于市场悲观预期——扣非同比基本持平,原因系小米、吉利、奇瑞等增量填补T下滑影响。 我们认为无论是产品储备、合作关系来说,公司都是独一份的第一梯队,几乎不可能从T链中缺席。 除了看好底部的【拓普】有望修复至前高以外,建议重点关注TP链丝杠【福达】【嵘泰】【豪能】,结构件【永茂泰】等。 —————
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2025-08-19 12:51:39
柴发出海逐步兑现,关注其利润弹性
柴发出海逐步兑现,关注其利润弹性 [玫瑰]海外CSP持续上修资本开支预期,AIDC建设需求旺盛,而MTU、卡特彼勒等海外发动机产能扩产较为有限,海外市场柴发的供需关系较为紧张,供不应求状态凸现。 [玫瑰]近期,国内部分OEM厂商获取到东南亚及欧美市场订单,客户包括Dayone及部分海外IDC投资方,海外柴发售价近400万元,我们预计单台利润超50万元,主要于2026年交付,出海有望带来企业较大利润弹性。 [玫瑰]建议关注:科泰电源、泰豪科技、玉柴国际、潍柴重机
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关注相变液冷
【招商电新】关注相变液冷 #可能是下一代主流路线 1、 单相冷板液冷在英伟达GB300快速应用,但如果未来单机柜功率密度超过300/400kW,现行方案也面临瓶颈(如Rubin Ultra NVL576达600kW)。 2、 相变液冷大概率下一代主流方案,基本原理是制冷媒介在循环中实现液体-气体-液体的相变,携带热量/散热效率能实现N倍提升,考虑实际约束与场景需求,散热能力可倍增。 根据目前部分国内/海外超算案例中泵驱相变液冷运行情况,可支撑700-800kW以上的机柜散热要求。 #实际产业进度
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川环科技再推荐:管路订单明确,快接头进展超预期
调研后更新【天风电新】川环科技再推荐:管路订单明确,快接头进展超预期-0818 ——————————— 交流后对公司的认知超此前预期, 1)管路格局优秀且预计26年放量确定性高; 2)快接头战略规划清晰,外采+管路总成已送样海外、预计年内完成认证;自研混合材料方案与国内头部客户对接顺利,目标通过国内创新性方案影响海外市场。 管路 海外项目推进明显加速,除近期英维克订单外,NV等海外大概率能拿到的项目已有批量,Coolermaster、英维克等新项目积极对接中。 国内国产替代趋势明确,公司有望获得
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2025-08-18 22:04:37
九方智投深度报告:借投教内容流量风口快速崛起,战略布局RWA及国际市场
【信达计算机|九方智投深度报告:借投教内容流量风口快速崛起,战略布局RWA及国际市场】 [太阳]深度把握短视频流量风口,商业模式创新带来高斜率成长。近年来短视频流量入口快速崛起,公司抓住短视频流量的红利,在抖音、视频号等平台,利用短视频+直播实现客户高频触达,积累大量优质粉丝,构建算法驱动的流量池,并通过公域转私域、长期跟踪服务等方式实现收入转化。我们认为,相比传统电话或者线下获客模式,这一商业模式高效放大了内容生态的辐射范围,解决了传统投顾服务半径小、成本高的痛点,是公司实现快速增长的核心动力
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2025-08-18 21:48:41
Meta AR眼镜价格下修到800美金!持续看好AI/AR眼镜板块!
❗️持续推荐【东吴电子陈海进】Meta AR眼镜价格下修到800美金!持续看好AI/AR眼镜板块! 💥据Gurman更新,Meta9月的首款带显示屏的AI眼镜,价格下修到800美元起(包含肌电手环)。 此前,这款眼镜的价格预计将超过1000美元。价格调整部分源于Meta公司接受较低的利润率以刺激需求。 ➡️低价有望带动AR眼镜渗透更多用户群体! 观点重申: 📍我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!推荐关注下半年多
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中信主题策略刘易团队-“AI+"主题之数据中心电源低估品种
🌟中信主题策略刘易团队-“AI+"主题之数据中心电源低估品种【伊戈尔002922】:享受全球AIDC电力设备景气度,叠加DC-DC电源新进展👏 💡#巴拿马电源受益于AIDC建设&渗透率提升。公司与台达深度合作,成功获得日本东京数据中心项目电力总包合同,配套【台达】日本提供干式变压器和低压配电柜产品,后续有望借此机会进一步打开东南亚与北美市场。公司与台达合作开发最早于移相变产品,用于巴拿马电源,目前公司是首家中资企业进入日本数据中心领域,具备先发优势。 💡#DC-DC业务持续发力贡献业绩。
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酒鬼酒交流更新:线下爆款单品供不应求,业绩将迎兑现
酒鬼酒交流更新:线下爆款单品供不应求,业绩将迎兑现!20250820 [礼物]分业务营收及业绩指引:胖东来创始人于东来透露,该联名单品年销售额或突破10亿元,每人每次限购量从5箱收紧至2箱,日均销量3000箱。酒鬼酒2024年营收约14.23亿元,这一单品预期销售额相当于酒鬼酒2024年全年营收70%以上,“酒鬼·自由爱”的成功无疑是一剂强心针,对全年业绩拉动作用显著。 [礼物]酒鬼・自由爱产品定位:这种“成本裸奔”策略打破了白酒行业长期存在的价格黑箱。52度馥郁香型白酒,零售定价200元/瓶。
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万国数据25Q2财报跟踪
🌀【天风电新】万国数据25Q2财报跟踪:海外业务DayOne订单高增,正在C轮股权融资并在18个月内IPO-0821 ——————————— 25Q2 DayOne形成营收/调整后EBITDA为0.86/0.30亿美元,调整后EBITDA利润率35%,环比+6pcts,同比+3pcts,利润率改善主要犹豫积压订单的交付。 新增订单:25Q2 DayOne#新增数据中心签约容量246MW,总签约容量783MW,有望提前实现“3年内签约1GW容量”的目标。 未来每年至少实现300-500MW新增订
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2025-08-21 08:39:35
蔚蓝锂芯子公司同台湾能元签订合作框架解读
蔚蓝锂芯子公司同台湾能元签订合作框架解读 事件:蔚蓝锂芯子公司马来西亚天鹏(甲方)和台湾能元科技股份有限公司(乙方)于8月19日签订《合作框架协议书》,具体包括: ① 双方共同进行市场调研与分析,明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求,并完成产品开发,甲方进行正式正式试产和批量生产。 ②将按甲方出资49%,乙方出资51%之比例,共同成立一合资公司,合作产品由该合资公司进行销售。 ③合资公司接到订单后,向乙方采购并由甲方生产,双方同意基于甲乙双方对于本产品投入之成本控管
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鹏鼎控股新增80亿Capex扩高端产能,AI有望带动高速成长
【鹏鼎控股】新增80亿Capex扩高端产能,AI有望带动高速成长 [烟花]公司公告拟投资80亿元在淮安园区扩充产能,主要投资建设包括SLP、高阶HDI及HLC等产能,扩充软板产能,项目建设期为25年下半年至28年,为AI应用市场如服务器、光通讯、人形机器人、智能汽车、AI端侧提供全方位PCB解决方案。 [玫瑰]1)我们预计本次投资大部分金额将投入硬板尤其是HDI领域,本次投资为新增投资,不包含在此前25年50亿Capex中,扩产超预期!预计相关投入产出比有望超过1:1.5!2)公司5月泰国工厂投
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神火股份(000933)2025年半年报交流
20250819神火股份(000933)2025年半年报交流 一、产品产量与经营情况 1、经营回顾:2025H1铝产量87万吨、煤炭产量371万吨、收入204亿元、利润总额29.8亿元,均实现时间过半、任务过半。 2、煤炭板块:1)产量:Q2产量增加主要来自永辉煤矿(动力煤为主),该矿上半年因检修产量受限,7月起恢复正常生产,10月后产品质量将恢复正常;2)成本:随产量释放,煤炭成本从去年800元/吨以上降至750元/吨以下;3)价格&利润:煤炭主要产品(无烟精煤、瘦精煤)现货价格自低点上涨约3
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人形机器人20250819
人形机器人20250819 🌟我们今日发布8月报 1、具身智能机器人获专项支持。8月6日上海发布《上海市具身智能产业发展实施方案》,具身智能从AI子方向,独立获得专项支持。根据政策表述,2027年上海具身智能核心产业目标规模突破500亿元。8月11日杭州发布具身智能机器人产业发展条例(草稿)。我们认为专项政策带动下,机器人+全产业链发展提速可期。 2、机器人软件进化更受关注。硬件并非为人形机器人卡点,量产阶段关注降本即可;软件层面技术路线分歧较大,如模型架构(世界模型VLA/分层架构)、数据(
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推荐关注华辰装备,机器人宁波tier 1潜在设备供应商
【国联民生】推荐关注华辰装备,机器人宁波tier 1潜在设备供应商 #机器人磨床必要性提升、公司为潜在宁波tier1设备供应商。北美机器人大客户对丝杠的参数进行调整,纯车削或者其他工艺难度大幅提升,磨削工艺的重要性提升;公司作为国内磨床龙头,外螺纹6月份基本定型;内螺纹磨床9月份下线,同时交付外螺纹磨床。目前已FLW获得百台订单,与国内核心tier 1供应商对接进展顺利。 #光刻机业务即将迎来确定性时刻、后续等待估值提升。公司与CGS成立合资公司,是国内少数直接与核心产业链进行合资的公司;通过磨
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晶盛机电:AR眼镜催化不断,材料龙头有望充分受益
【东吴机械】晶盛机电:AR眼镜催化不断,材料龙头有望充分受益 事件:Meta首款带显示屏的AR眼镜Hypernova将于9月上市,售价为800美元,重量仅为70g。 AR眼镜是AI应用的完美载体,可以结合虚拟和现实。 AR眼镜(增强现实眼镜)是一种将虚拟信息叠加到现实世界中的智能穿戴设备,核心在于虚拟信息与现实世界的完美融合。2024年全球AR眼镜出货量达到55.3万副,同比+7.8%,其中中国2024年出货28.6万副。光学显示系统为AR眼镜的核心。光学显示系统由光学组合器和微显示屏组成。光学
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拓普集团重大更新-0819
【天风汽车】拓普集团重大更新-0819 ——————————— 此前对拓普在T机器人中份额预期降至冰点,据我们跟踪近期公司拿到新小批订单,预计份额将显著提升。 #除了机器人份额预期修正以外,预计Q2主业将好于市场悲观预期——扣非同比基本持平,原因系小米、吉利、奇瑞等增量填补T下滑影响。 我们认为无论是产品储备、合作关系来说,公司都是独一份的第一梯队,几乎不可能从T链中缺席。 除了看好底部的【拓普】有望修复至前高以外,建议重点关注TP链丝杠【福达】【嵘泰】【豪能】,结构件【永茂泰】等。 —————
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柴发出海逐步兑现,关注其利润弹性
柴发出海逐步兑现,关注其利润弹性 [玫瑰]海外CSP持续上修资本开支预期,AIDC建设需求旺盛,而MTU、卡特彼勒等海外发动机产能扩产较为有限,海外市场柴发的供需关系较为紧张,供不应求状态凸现。 [玫瑰]近期,国内部分OEM厂商获取到东南亚及欧美市场订单,客户包括Dayone及部分海外IDC投资方,海外柴发售价近400万元,我们预计单台利润超50万元,主要于2026年交付,出海有望带来企业较大利润弹性。 [玫瑰]建议关注:科泰电源、泰豪科技、玉柴国际、潍柴重机
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关注相变液冷
【招商电新】关注相变液冷 #可能是下一代主流路线 1、 单相冷板液冷在英伟达GB300快速应用,但如果未来单机柜功率密度超过300/400kW,现行方案也面临瓶颈(如Rubin Ultra NVL576达600kW)。 2、 相变液冷大概率下一代主流方案,基本原理是制冷媒介在循环中实现液体-气体-液体的相变,携带热量/散热效率能实现N倍提升,考虑实际约束与场景需求,散热能力可倍增。 根据目前部分国内/海外超算案例中泵驱相变液冷运行情况,可支撑700-800kW以上的机柜散热要求。 #实际产业进度
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川环科技再推荐:管路订单明确,快接头进展超预期
调研后更新【天风电新】川环科技再推荐:管路订单明确,快接头进展超预期-0818 ——————————— 交流后对公司的认知超此前预期, 1)管路格局优秀且预计26年放量确定性高; 2)快接头战略规划清晰,外采+管路总成已送样海外、预计年内完成认证;自研混合材料方案与国内头部客户对接顺利,目标通过国内创新性方案影响海外市场。 管路 海外项目推进明显加速,除近期英维克订单外,NV等海外大概率能拿到的项目已有批量,Coolermaster、英维克等新项目积极对接中。 国内国产替代趋势明确,公司有望获得
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九方智投深度报告:借投教内容流量风口快速崛起,战略布局RWA及国际市场
【信达计算机|九方智投深度报告:借投教内容流量风口快速崛起,战略布局RWA及国际市场】 [太阳]深度把握短视频流量风口,商业模式创新带来高斜率成长。近年来短视频流量入口快速崛起,公司抓住短视频流量的红利,在抖音、视频号等平台,利用短视频+直播实现客户高频触达,积累大量优质粉丝,构建算法驱动的流量池,并通过公域转私域、长期跟踪服务等方式实现收入转化。我们认为,相比传统电话或者线下获客模式,这一商业模式高效放大了内容生态的辐射范围,解决了传统投顾服务半径小、成本高的痛点,是公司实现快速增长的核心动力
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Meta AR眼镜价格下修到800美金!持续看好AI/AR眼镜板块!
❗️持续推荐【东吴电子陈海进】Meta AR眼镜价格下修到800美金!持续看好AI/AR眼镜板块! 💥据Gurman更新,Meta9月的首款带显示屏的AI眼镜,价格下修到800美元起(包含肌电手环)。 此前,这款眼镜的价格预计将超过1000美元。价格调整部分源于Meta公司接受较低的利润率以刺激需求。 ➡️低价有望带动AR眼镜渗透更多用户群体! 观点重申: 📍我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!推荐关注下半年多
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中信主题策略刘易团队-“AI+"主题之数据中心电源低估品种
🌟中信主题策略刘易团队-“AI+"主题之数据中心电源低估品种【伊戈尔002922】:享受全球AIDC电力设备景气度,叠加DC-DC电源新进展👏 💡#巴拿马电源受益于AIDC建设&渗透率提升。公司与台达深度合作,成功获得日本东京数据中心项目电力总包合同,配套【台达】日本提供干式变压器和低压配电柜产品,后续有望借此机会进一步打开东南亚与北美市场。公司与台达合作开发最早于移相变产品,用于巴拿马电源,目前公司是首家中资企业进入日本数据中心领域,具备先发优势。 💡#DC-DC业务持续发力贡献业绩。
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酒鬼酒交流更新:线下爆款单品供不应求,业绩将迎兑现
酒鬼酒交流更新:线下爆款单品供不应求,业绩将迎兑现!20250820 [礼物]分业务营收及业绩指引:胖东来创始人于东来透露,该联名单品年销售额或突破10亿元,每人每次限购量从5箱收紧至2箱,日均销量3000箱。酒鬼酒2024年营收约14.23亿元,这一单品预期销售额相当于酒鬼酒2024年全年营收70%以上,“酒鬼·自由爱”的成功无疑是一剂强心针,对全年业绩拉动作用显著。 [礼物]酒鬼・自由爱产品定位:这种“成本裸奔”策略打破了白酒行业长期存在的价格黑箱。52度馥郁香型白酒,零售定价200元/瓶。
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万国数据25Q2财报跟踪
🌀【天风电新】万国数据25Q2财报跟踪:海外业务DayOne订单高增,正在C轮股权融资并在18个月内IPO-0821 ——————————— 25Q2 DayOne形成营收/调整后EBITDA为0.86/0.30亿美元,调整后EBITDA利润率35%,环比+6pcts,同比+3pcts,利润率改善主要犹豫积压订单的交付。 新增订单:25Q2 DayOne#新增数据中心签约容量246MW,总签约容量783MW,有望提前实现“3年内签约1GW容量”的目标。 未来每年至少实现300-500MW新增订
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蔚蓝锂芯子公司同台湾能元签订合作框架解读
蔚蓝锂芯子公司同台湾能元签订合作框架解读 事件:蔚蓝锂芯子公司马来西亚天鹏(甲方)和台湾能元科技股份有限公司(乙方)于8月19日签订《合作框架协议书》,具体包括: ① 双方共同进行市场调研与分析,明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求,并完成产品开发,甲方进行正式正式试产和批量生产。 ②将按甲方出资49%,乙方出资51%之比例,共同成立一合资公司,合作产品由该合资公司进行销售。 ③合资公司接到订单后,向乙方采购并由甲方生产,双方同意基于甲乙双方对于本产品投入之成本控管
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鹏鼎控股新增80亿Capex扩高端产能,AI有望带动高速成长
【鹏鼎控股】新增80亿Capex扩高端产能,AI有望带动高速成长 [烟花]公司公告拟投资80亿元在淮安园区扩充产能,主要投资建设包括SLP、高阶HDI及HLC等产能,扩充软板产能,项目建设期为25年下半年至28年,为AI应用市场如服务器、光通讯、人形机器人、智能汽车、AI端侧提供全方位PCB解决方案。 [玫瑰]1)我们预计本次投资大部分金额将投入硬板尤其是HDI领域,本次投资为新增投资,不包含在此前25年50亿Capex中,扩产超预期!预计相关投入产出比有望超过1:1.5!2)公司5月泰国工厂投
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鹏鼎控股
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2025-08-19 19:08:39
神火股份(000933)2025年半年报交流
20250819神火股份(000933)2025年半年报交流 一、产品产量与经营情况 1、经营回顾:2025H1铝产量87万吨、煤炭产量371万吨、收入204亿元、利润总额29.8亿元,均实现时间过半、任务过半。 2、煤炭板块:1)产量:Q2产量增加主要来自永辉煤矿(动力煤为主),该矿上半年因检修产量受限,7月起恢复正常生产,10月后产品质量将恢复正常;2)成本:随产量释放,煤炭成本从去年800元/吨以上降至750元/吨以下;3)价格&利润:煤炭主要产品(无烟精煤、瘦精煤)现货价格自低点上涨约3
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神火股份
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豌豆射手
2025-08-19 19:02:54
人形机器人20250819
人形机器人20250819 🌟我们今日发布8月报 1、具身智能机器人获专项支持。8月6日上海发布《上海市具身智能产业发展实施方案》,具身智能从AI子方向,独立获得专项支持。根据政策表述,2027年上海具身智能核心产业目标规模突破500亿元。8月11日杭州发布具身智能机器人产业发展条例(草稿)。我们认为专项政策带动下,机器人+全产业链发展提速可期。 2、机器人软件进化更受关注。硬件并非为人形机器人卡点,量产阶段关注降本即可;软件层面技术路线分歧较大,如模型架构(世界模型VLA/分层架构)、数据(
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汉威科技
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豌豆射手
2025-08-19 13:28:05
推荐关注华辰装备,机器人宁波tier 1潜在设备供应商
【国联民生】推荐关注华辰装备,机器人宁波tier 1潜在设备供应商 #机器人磨床必要性提升、公司为潜在宁波tier1设备供应商。北美机器人大客户对丝杠的参数进行调整,纯车削或者其他工艺难度大幅提升,磨削工艺的重要性提升;公司作为国内磨床龙头,外螺纹6月份基本定型;内螺纹磨床9月份下线,同时交付外螺纹磨床。目前已FLW获得百台订单,与国内核心tier 1供应商对接进展顺利。 #光刻机业务即将迎来确定性时刻、后续等待估值提升。公司与CGS成立合资公司,是国内少数直接与核心产业链进行合资的公司;通过磨
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华辰装备
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2025-08-19 13:06:34
晶盛机电:AR眼镜催化不断,材料龙头有望充分受益
【东吴机械】晶盛机电:AR眼镜催化不断,材料龙头有望充分受益 事件:Meta首款带显示屏的AR眼镜Hypernova将于9月上市,售价为800美元,重量仅为70g。 AR眼镜是AI应用的完美载体,可以结合虚拟和现实。 AR眼镜(增强现实眼镜)是一种将虚拟信息叠加到现实世界中的智能穿戴设备,核心在于虚拟信息与现实世界的完美融合。2024年全球AR眼镜出货量达到55.3万副,同比+7.8%,其中中国2024年出货28.6万副。光学显示系统为AR眼镜的核心。光学显示系统由光学组合器和微显示屏组成。光学
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晶盛机电
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2025-08-19 13:02:37
拓普集团重大更新-0819
【天风汽车】拓普集团重大更新-0819 ——————————— 此前对拓普在T机器人中份额预期降至冰点,据我们跟踪近期公司拿到新小批订单,预计份额将显著提升。 #除了机器人份额预期修正以外,预计Q2主业将好于市场悲观预期——扣非同比基本持平,原因系小米、吉利、奇瑞等增量填补T下滑影响。 我们认为无论是产品储备、合作关系来说,公司都是独一份的第一梯队,几乎不可能从T链中缺席。 除了看好底部的【拓普】有望修复至前高以外,建议重点关注TP链丝杠【福达】【嵘泰】【豪能】,结构件【永茂泰】等。 —————
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拓普集团
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2025-08-19 12:51:39
柴发出海逐步兑现,关注其利润弹性
柴发出海逐步兑现,关注其利润弹性 [玫瑰]海外CSP持续上修资本开支预期,AIDC建设需求旺盛,而MTU、卡特彼勒等海外发动机产能扩产较为有限,海外市场柴发的供需关系较为紧张,供不应求状态凸现。 [玫瑰]近期,国内部分OEM厂商获取到东南亚及欧美市场订单,客户包括Dayone及部分海外IDC投资方,海外柴发售价近400万元,我们预计单台利润超50万元,主要于2026年交付,出海有望带来企业较大利润弹性。 [玫瑰]建议关注:科泰电源、泰豪科技、玉柴国际、潍柴重机
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泰豪科技
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2025-08-19 09:21:22
关注相变液冷
【招商电新】关注相变液冷 #可能是下一代主流路线 1、 单相冷板液冷在英伟达GB300快速应用,但如果未来单机柜功率密度超过300/400kW,现行方案也面临瓶颈(如Rubin Ultra NVL576达600kW)。 2、 相变液冷大概率下一代主流方案,基本原理是制冷媒介在循环中实现液体-气体-液体的相变,携带热量/散热效率能实现N倍提升,考虑实际约束与场景需求,散热能力可倍增。 根据目前部分国内/海外超算案例中泵驱相变液冷运行情况,可支撑700-800kW以上的机柜散热要求。 #实际产业进度
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潍柴重机
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2025-08-19 06:35:52
川环科技再推荐:管路订单明确,快接头进展超预期
调研后更新【天风电新】川环科技再推荐:管路订单明确,快接头进展超预期-0818 ——————————— 交流后对公司的认知超此前预期, 1)管路格局优秀且预计26年放量确定性高; 2)快接头战略规划清晰,外采+管路总成已送样海外、预计年内完成认证;自研混合材料方案与国内头部客户对接顺利,目标通过国内创新性方案影响海外市场。 管路 海外项目推进明显加速,除近期英维克订单外,NV等海外大概率能拿到的项目已有批量,Coolermaster、英维克等新项目积极对接中。 国内国产替代趋势明确,公司有望获得
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川环科技
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2025-08-18 22:04:37
九方智投深度报告:借投教内容流量风口快速崛起,战略布局RWA及国际市场
【信达计算机|九方智投深度报告:借投教内容流量风口快速崛起,战略布局RWA及国际市场】 [太阳]深度把握短视频流量风口,商业模式创新带来高斜率成长。近年来短视频流量入口快速崛起,公司抓住短视频流量的红利,在抖音、视频号等平台,利用短视频+直播实现客户高频触达,积累大量优质粉丝,构建算法驱动的流量池,并通过公域转私域、长期跟踪服务等方式实现收入转化。我们认为,相比传统电话或者线下获客模式,这一商业模式高效放大了内容生态的辐射范围,解决了传统投顾服务半径小、成本高的痛点,是公司实现快速增长的核心动力
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九方智投控股
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2025-08-18 21:48:41
Meta AR眼镜价格下修到800美金!持续看好AI/AR眼镜板块!
❗️持续推荐【东吴电子陈海进】Meta AR眼镜价格下修到800美金!持续看好AI/AR眼镜板块! 💥据Gurman更新,Meta9月的首款带显示屏的AI眼镜,价格下修到800美元起(包含肌电手环)。 此前,这款眼镜的价格预计将超过1000美元。价格调整部分源于Meta公司接受较低的利润率以刺激需求。 ➡️低价有望带动AR眼镜渗透更多用户群体! 观点重申: 📍我们持续看好AI+AR眼镜成为多模态大模型理想落地终端。 25年是AI眼镜“放量拐点年”,是AR眼镜“产品力拐点年”!推荐关注下半年多
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蓝特光学
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