电力央国企改革电网运营侧国家电网：国电南瑞，国网英大，国网信通，涪陵电力，远光软件，明星电力看点：国家电网2025年官方文章点名这6家为其控股上市公司；其中国电南瑞2025年还披露了国有股无偿划转进展，直接控股股东拟由南瑞集团变为国网电科院，但实控人不变。| 南方电网：南网储能，南网能源，南网科技|

按降本环节分类，覆盖PCB/液冷/电源/国产芯片/调度/算电/光互联，优先龙头与高弹性标的。一、PCB（高功率/高密度，算力硬件底座）核心逻辑：支撑GB200/300高功率，单机PCB价值↑，单位算力硬件成本↓• 威尔高（301251）：AI电源PCB龙头，埋铜/厚铜/DC-DC，绑定英伟达/台达•

按核电+核聚变细分设备/材料环节，整理A股全产业链概念股一、核聚变细分设备/材料A股全名单（按环节）1. 超导材料/磁体（核心壁垒）• 西部超导（688122）：ITER低温铌钛超导线材中国独家，全球市占40%+• 永鼎股份（600105）：二代高温超导带材量产，供BEST、核西物院• 百利电气（6

固态电池设备成本占比（2026年行业口径）• 设备成本占电池总成本：15%–30%◦ 全固态：15%–20%◦ 半固态/中试阶段：20%–30%◦ 对比液态锂电：液态仅15%左右，固态提升5–15个百分点设备投资结构（产线端）• 前段（干法电极、蒸镀）：35%• 中道（等静压、叠片）：45%（核心增

核心结论1. 石油消费结构拐点已现：国内成品油消费同比回落，交通用油达峰趋势确立，石油对外依存度仍约70%，能源安全诉求持续强化。2. 两会政策确定性高：工信部已明确加快全固态电池攻关，叠加能源安全与新质生产力导向，2026年两会大概率将固态电池纳入新能源汽车、新型储能重点支持清单，政策催化落地在即

以卡游与2026年春晚达成独家卡牌合作这一国民级跨界事件为锚点，姚记科技在潮玩领域的全景式布局与差异化优势正迎来价值兑现期。作为从传统制造向文创产业转型的标杆企业，姚记科技通过“资本联动+生态孵化+全链协同”的战略打法，构建了覆盖IP运营、生产制造、渠道分发、用户运营的潮玩生态闭环，而卡游此次牵手春

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