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产业链逻辑
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产业链逻辑
2026-06-01 09:31:01
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大家对资讯怎么看
大家对跟新的资讯怎么看,是否有用,由于某些原因,不在更新资讯,大家可以搜索产业链逻辑,会有惊喜。
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风华高科
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产业链逻辑
2026-05-27 08:44:59
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2026年5月27日晨会早报 PCB层数翻倍材料升级
1 英伟达Rubin平台PCB材料方案明确 近期对英伟达下一代Rubin平台(预计2026年Q3量产)的物料清单拆解显示,单机架PCB价值量飙升233%至约11.7万美元。这一边际变化的核心驱动力在于,AI服务器架构正经历根本性跃迁,PCB通过层数翻倍(最高达78层)、材料全面升级至M8/M9甚至石英布(Q布),并新增中板、正交背板等组件,从单纯的承载平台转变为决定系统性能的核心互联载体,从而引发了从上游材料到设备的全产业链价值重估。 关注:胜宏科技/沪电股份/深南电路(高阶多层PCB核心供应商
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胜宏科技
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产业链逻辑
2026-05-26 08:36:54
2026年5月26日晨会早报 华为发布韬定律、PCB半导体化
华为发布韬定律以3D堆叠替代几何微缩 继昨日(5月25日)华为在上海发布以3D堆叠替代几何微缩的“韬定律”后,市场认知已从单纯的概念突破深化至对全产业链的价值重估,焦点转向了实现“逻辑折叠”所需的混合键合、TSV等核心工艺。这一技术路径的明确,实质上是为国产半导体在非EUV依赖下规划了一条清晰的性能提升和资本开支路线,意味着从设备、材料到封测、代工的整个先进封装生态将迎来确定性需求爆发,其增长逻辑不再是简单的国产替代,而是由系统级创新驱动的增量市场。 关注:拓荆科技/北方华创/华海清科(混合键合
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华大九天
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产业链逻辑
2026-05-25 08:40:40
2026年5月25日晨会早报AI服务器MLCC涨价、英伟达PCB价值量大增
1 英伟达Rubin架构PCB价值量增233% 5月24日,市场对英伟达Rubin VR200机柜的BOM拆解进一步深化,确认了整柜价值量翻倍至780万美元的背景下,价值增长的核心驱动已从GPU(+57%)转向PCB(+233%)、交换芯片(+122%)及MLCC(+182%)等基础设施环节。这一结构性变化标志着AI硬件的投资逻辑正从单一算力芯片的性能竞赛,全面转向对承载高频高速信号、先进封装与高压供电能力的半导体级PCB及核心元器件的价值重估,技术壁垒的跃升将带来产业链利润的重新分配。 关注:
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胜宏科技
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产业链逻辑
2026-05-22 08:42:13
2026年5月22日晨会早报 太空算力新叙事、PCB产业链量价齐升
1 传SpaceX提交IPO招股书拟募资750亿美元 北京时间5月21日夜间,SpaceX正式向SEC提交S-1招股书,标志着其创纪录的IPO进程由市场传闻进入官方落地阶段,招股书首次披露的财务数据显示其核心的太空业务板块具备高盈利能力,亏损主要源于对xAI等人工智能业务的巨额资本开支。此次IPO的核心看点已从传统的卫星连接业务,转向**“太空算力”这一全新叙事,这不仅为其高达1.75万亿美元的估值(对应约100倍PS)提供了底层逻辑支撑**,更将为全球商业航天产业链提供一个清晰的估值锚,从而驱
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西部材料
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产业链逻辑
2026-05-21 08:46:47
2026年5月21日晨会早报 半导体设备国产化
1 京东方康宁520合作玻璃基封装 5月20日晚,国内显示龙头京东方与全球特种玻璃巨头康宁宣布达成战略合作,正式切入玻璃基封装载板与光互连等AI先进封装核心领域。此次强强联合被视为玻璃基板技术从0到1产业化进程的关键催化剂,将全面加速从上游设备、材料到下游光模块等全产业链的商业化落地和价值重估。 关注:沃格光电/凯盛科技(玻璃基板制造与TGV工艺),德龙激光/东威科技/帝尔激光(核心设备商),天承科技(金属化材料),华灿光电(京东方旗下Micro-LED光互连核心平台),新相微(与华灿合作驱动芯
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兆易创新
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产业链逻辑
2026-05-20 08:38:00
2026年5月20日晨会早报 长江存储启动IPO、半导体设备上修订单
1 长江存储正式启动IPO辅导 5月19日,长江存储在湖北证监局正式启动IPO辅导备案,继长鑫科技更新招股书后,国内两大存储龙头上市进程全面提速。此举明确了上市募资将直接驱动后续大规模资本开支,从而全面拉动并加速上游设备与材料环节的国产化验证与放量。 关注:中微公司/北方华创/拓荆科技/微导纳米(设备端核心供应商,直接受益于后续资本开支放量),鼎龙股份/安集科技(材料端核心供应商,深度绑定供应链),柏诚股份/华康洁净(受益于晶圆厂扩产带动的洁净室需求),长电科技/江波龙/佰维存储(分享封测与模组
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协鑫能科
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产业链逻辑
2026-05-19 08:39:12
2026年5月19日晨会早报 存储盈利超级周期、领益智造锁定液冷大单
1 长鑫科技IPO披露上半年业绩预增超6倍 5月17日晚间,长鑫科技更新的科创板IPO招股书披露了上半年预计实现500-570亿元的归母净利润,这一数据远超市场预期,彻底引爆了市场对国内存储行业进入前所未有的盈利超级周期的认知。这种爆炸性的盈利能力不仅为后续更大规模的资本开支提供了充足的内生现金流,更关键的是,它直接催化了市场对其上游国产设备和材料供应商的估值重估,市场预期将进入一个由晶圆厂自身造血能力驱动的、规模和速度都超预期的扩产和国产化替代浪潮。 关注:兆易创新/合肥城建(股权关联方),北
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领益智造
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产业链逻辑
2026-05-15 08:44:43
2026年5月15日晨会早报 CPO交换机批量出货、中美会谈超预期
1 CPO交换机及硅光技术加速渗透 5月14日产业消息显示,鸿海越南工厂已启动向英伟达批量出货全光CPO交换机机架,这一事件标志着CPO技术从此前市场预期的远期技术验证,正式进入提前规模化放量的商业落地阶段。这一进展彻底改变了CPO的投资节奏,市场焦点从对远期技术路径的博弈,迅速转向对当前供应链业绩兑现的量化测算,尤其是对作为CPO交换机核心代工厂商及上游硅光、精密光学元件等瓶颈环节的价值重估。 关注:工业富联(CPO交换机核心代工放量),中际旭创/新易盛(光模块龙头,持续受益行业技术升级和需求
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工业富联
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产业链逻辑
2026-05-14 08:42:24
2026年5月14日晨会早报 头部云厂商加速AI投入、腾讯阿里采购国产AI芯片
1 腾讯阿里上调资本开支加码AIDC建设 5月13日,阿里与腾讯在财报中明确上修AI资本开支,其中腾讯一季度开支已大超预期,这标志着国内头部云厂商的AI投入从预期转向了集体加速落地。这一行业级需求验证,彻底打通了从模型应用到硬件采购的逻辑闭环,国产算力链正式从“预期阶段”进入“业绩兑现快车道”。 关注:中恒电气/欧陆通(AIDC建设带动HVDC高压直流及服务器电源需求)、科华数据/数据港/万国数据(IDC及算力基建核心服务商)、浪潮信息/华勤技术(服务器厂商直接受益于大厂采购订单)、英维克/申菱
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腾讯控股
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产业链逻辑
2026-05-13 08:40:03
2026年5月13日晨会早报 恒瑞医药战略合作
1 恒瑞医药与BMS达成152亿美元战略合作 5月12日午后,继宣布与BMS达成创纪录的152亿美元战略合作后,恒瑞医药在投资者会议上进一步明确,此次合作并非简单的项目授权,而是涵盖共同研发与商业化的“Co-Co”模式,首付款将于26年四季度起分期确认收入。这一合作模式的升级,标志着公司从单纯的资产授权方转变为深度参与全球研发与商业化的核心伙伴,其创新平台价值得到根本性重估,为公司开启了持续的现金流注入和全球化能力建设的快车道。 关注:恒瑞医药(研发平台价值重估,开启全球化新篇章)、百济神州/科
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恒瑞医药
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产业链逻辑
2026-05-12 08:43:19
2026年5月12日晨会早报 磷酸铁锂加工费普涨、太空光伏合作预期升温
1 磷酸铁锂正极加工费普涨超1500元每吨 5月11日晚间,行业龙头电池厂最新招标结果落地,磷酸铁锂正极材料加工费普涨超1500元/吨,并首次引入与上游磷酸成本联动的定价公式。这一变化标志着在下游需求旺盛、头部企业满产的背景下,正极厂商的议价权得到根本性强化,成本传导机制的建立将保障其盈利能力在供需紧张格局下持续修复与扩张。 关注:湖南裕能/德方纳米/万润新能(作为头部磷酸铁锂正极厂商,直接受益于加工费上涨和议价能力提升带来的盈利修复),安达科技(产能饱和且已成功建立价格传导机制,业绩弹性明确)
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湖南裕能
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