2026年是承上启下的一年。●承上:承接实验堆(Q>1)的成功。●启下:开启工程堆(Q>10) 的建设。2025年到2027年初，市场主要交易实验堆的Capex; 2026年底左右，开始 交易工程堆的Capex。这是一个循序渐进、 金额上修、估值提升的过程。 1) 2026年实验堆招标规

CDU液冷泵：被低估的黄金赛道，60亿市场静待爆发在数据中心液冷技术快速崛起的浪潮中，一个曾被市场忽视的关键部件——CDU（冷却分配单元）及其核心组件液冷循环泵的价值正被重新发现。最新研究揭示，CDU在液冷系统总价值量中占比高达38%，远超此前市场预期。国联证券的深度测算更描绘出一幅极具潜力的市场图

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各地政府及企业宣布接入DeepSeek云厂商一直是大模型推广应用的直接受益者，因此，包括美国三大云厂商（亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云）、中国科技云厂商（阿里云、华为云、腾讯云等）、电信运营商都迅速上架了DeepSeek。近日多地政务系统宣布接入DeepSeek。近期云涨势：阿里云、腾讯云涨势

杭钢股份超强封单，主要炒作方向为杭州本地股向deepseek提供云算力，作为市场的一字龙，市场会沿着他的各种属性进行发散。杭钢股份=杭州+钢铁+云今天市场已经发酵了杭州的本地股，作为另外一个属性的钢铁，应该是有更大的补涨空间，主营业务的转型通常会对估值提升产生巨大的影响。002075 沙钢股份 钢铁

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