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无名小韭65860704
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无名小韭65860704
2024-09-25 09:08:06
A股强企稳,暖人心
盘前信息20240925: 晨会摘要:1)昨日的金融支持经济高质量发展会议,政策是很暖人心的。2)往后看,市场期待MMT、财政更大的发力;也期待一线地产更大的放开。我倾向,资本市场开放类的政策,可能美国大选后,会深度落地。3)周二美股震荡,美股已经连续震荡4日,面临着方向的选择。4)A股会连续大涨吗?目前看,强企稳可以,连续大涨可能不容易。5)下一步如何选股?券商+并购重组、国产AI、华为突围、创新药临床获批放量、新军品列装等。 昨日上午9点,金融支持经济高质量发展的会议,关于宏观经济、资本市场
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中国银河
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无名小韭65860704
2024-09-24 10:08:19
欧洲PMI真差
盘前信息20240924: 晨会摘要:1)今天上午9点,金融支持经济高质量发展会议,央行行长、金融监管总局局长、证监会主席,悉数参与。预期可能会有比较大的政策出台。2)美国9月综合PMI略高预期,欧元区9月综合PMI,大幅低于预期。欧洲经济的颓势,对欧股的中期不利,同样不利于美股的高位抬升。3)名创优品控股永辉超市。资本市场解读为重大利空。背后的合理性,在于市场看不到协同效应。4)周一美股高位震荡。美股仍处在博弈期的阶段,持续创新高上涨的难度较大。5)周一A股偏弱反弹。A股正处在悲观期转向震荡期
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英伟达公司
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无名小韭65860704
2024-09-23 09:37:34
做好人民币汇率升破7的准备
盘前信息20240923: 晨会摘要:1)港股CXO板块周五尾盘大涨,因针对中国部分生物公司的《生物安全法》未被纳入美国《2025财年国防授权法案》。2)贵州茅台拟回购总股本的0.13-0.27%。这可能加剧市场对高端酒中期环境的更加悲观。3)周五美元指数平稳,但人民币汇率大幅升值。人民币汇率短期可能快速破7吗?我倾向有这种可能性。4)周五美股并未延续周四的大涨态势。我维持看美股进入博弈性行情阶段。5)周五A股震荡偏弱,但地产板块在LPR利率未降的情形下,低开拉红。短期地产板块,可能会比较活跃。
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招商蛇口
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无名小韭65860704
2024-09-20 08:38:26
A股会快速上涨吗?
盘前信息20240920: 晨会摘要:1)市场对今日中国央行LPR报价利率预期下调20bp。我感觉市场这个预期,可能过于激进。2)周四美股杠上开花,但美股能否连续大涨?我感觉当前仍旧偏博弈。3)A股能否进入快速上涨态势?我感觉可能还不是时候。 今日中国央行LPR利率报价,市场预期下调20bp。我倾向市场这个预期过于激进。主要原因是:1)2024年以来,5年期LPR分别于2月、7月下调,1年期LPR于7月下调,时间节奏并不快。如果很快9月再次下调,时间上太紧凑。2)货币供给是匮乏的。虽然社融规模余
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2024-09-19 11:43:43
大幅降息,利好出尽?
盘前信息20240919: 晨会摘要:1)美联储宣布大幅降息50bp,超过我预期的25bp。原因是鲍威尔强调维护就业韧性。这造成的结果可能是美国房地产景气杠上开花。2)美股并没有因为联储大幅降息,强势拉涨。原因是美股本土利润的强韧性,难抵海外利润的衰退。美股AI创新兑现速度,也和降息无关联。3)中国财政部周三做空国债。市场可能觉得没有意义,规模很小。但这是央行三番五次,累积下来的结果。不能低估政策面,对恶意炒作国债的风险警示。4)周三美元指数、10年美债都体现了联储大幅降息后的利好出尽态势。这可
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英伟达公司
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2024-09-18 09:06:26
美股真强,A股真弱
盘前信息20240918: 摘要:1)市场对美联储9月降息50bp的概率,从15%,大幅提升到60%。如果市场愿望落空,可能导致波动加大。2)苹果新机首周末预定量比上一代同比减少12.7%。苹果新机的创新不足,可能是主因。3)OpenAI的o1大模型,利于科研,不利于商业的快速应用。4)近期美元指数和10年美债出现背离。这可能和商品类价格摧枯拉朽的下跌有关。5)美股高位震荡,强势迎接美联储降息利好。我对美股的抢跑,偏谨慎。6)A股社融环境的进一步恶劣,可能诱发存量房贷利率集体下调的更快落地。看2
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2024-09-13 09:28:01
存量房贷利率下调,利好社融
盘前信息20240913: 彭博周四传言,中国最早可能在9月份降低存量住房贷款的利率。部分住房贷款可能立即下调多达50个基点。目前坊间,也有部分地区,有一些存量房贷利率提前下调的信息。考虑到传言此前已经释放过2次,这是第3次,且细节越来越清晰。存量房贷利率的调降,几乎是短期就会发生的政策事件。 如果存量房贷利率宣告下调,有何影响?1)对国债价格来讲,可能是利空。存量房贷利率是宽信用的举措,是增量低利率环境下的补降息。国债早就大幅超额反应了增量降息的预期,宽信用的预期将导致10年国债价格可能下跌。
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2024-09-13 09:26:19
我们可悲到,存量房贷利率下调,也没用?
盘前信息20240913: 彭博周四传言,中国最早可能在9月份降低存量住房贷款的利率。部分住房贷款可能立即下调多达50个基点。目前坊间,也有部分地区,有一些存量房贷利率提前下调的信息。考虑到传言此前已经释放过2次,这是第3次,且细节越来越清晰。存量房贷利率的调降,几乎是短期就会发生的政策事件。 如果存量房贷利率宣告下调,有何影响?1)对国债价格来讲,可能是利空。存量房贷利率是宽信用的举措,是增量低利率环境下的补降息。国债早就大幅超额反应了增量降息的预期,宽信用的预期将导致10年国债价格可能下跌。
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2024-09-12 09:17:50
宁德时代搅动碳酸锂
盘前信息20240912: 美国8月CPI环比0.2%,符合预期,其中核心CPI环比0.3%,超过预期的0.2%。数据公布后,市场对美联储9月降息50bp的概率预期,从30%附近,下降到20%附近。美国核心CPI超预期的主要原因是美国住房通胀超预期。过去一段时间,美国住房市场已经提前市场化降息,美国房地产市场出现了显著的回温。这种回温,目前看可持续性较强。美国核心通胀的韧性,会压制市场喜欢交易的联储快速大幅降息预期。 周三美国总统候选人辩论,哈里斯较特朗普反应更好。辩论结束后,特朗普媒体科技的公
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宁德时代
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2024-09-11 09:22:04
A股长下引线
盘前信息20240911: 国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、市场监管总局将在全国开展车网互动规模化应用试点。通知提出,全面推广新能源汽车有序充电,扩大双向充放电(V2G)项目规模,丰富车网互动应用场景。该政策对布局充电桩的上市公司有利。 美国众议院以306票对81票通过了H.R.8333号法案,即《生物安全法案》(The Biosecure Act)。该法案以“国家安全”为由,限制美国联邦机构与外国生物技术公司展开业务往来,并点名了5家中国公司,分别是药明康德、药明生物、华大基因集团
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2024-09-10 09:21:47
如何寻找并购重组?
盘前信息20240910: 周一海外市场,美国股票指数悉数反弹。美股呈现止住快跌,可能寻求慢跌的态势。美元指数和10年美债利率,开始出现差异。周一美元指数偏强上涨,而10年美债利率偏弱震荡。昨天在10年美债利率,未来下行的逻辑中,我讨论过,9月,无论联储降息50bp,还是降息25bp,10年美债的资金,可能都会主动寻求买点。短期催化来讲,商品类通胀的快速下行、美股的慢跌,对10年美债价格的支撑,也是较强的。 美元指数和10年美债利率不同的地方在于,美元指数的定价是套利美股收益、套利美国高收益理财
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上海贝岭
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2024-09-09 09:30:15
美国退而不衰
盘前信息20240909: 盐湖股份公告称,公司控股股东将变为中国盐湖工业集团有限公司,实控人将变为中国五矿集团有限公司。这事如果搁在2021年,股价都不知道几个涨停板,但现在就是不行了。盐湖股份由地方国企,变成央企子公司,市场的第一直觉是未来产能投放的速度和力度可能会加大。短期来讲,公司央企集团入住后,第一时间可能是人事的变更。另外,碳酸锂价格过去累计的下跌,公司内部可能有一些存货减值,或者历史遗留问题,新股东可能也想暴露暴露。我对这个事件的理解,从更广义的视角看待,能够感受到监管层上半年引导
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无名小韭65860704
2024-09-06 09:21:13
券商密集合并,迎接资本市场开放?
盘前信息20240906: 本次晨会,讨论国泰君安、海通证券的合并,中长期的预期在哪里?寒武纪昨日大跌后,公司迅速澄清,本次晨会讨论寒武纪过去半年被市场抱团的逻辑是什么?欧佩克宣布延长增产时间,但原油价格依旧下跌,长期来讲,原油的预期怎么看?美国9月降息50bp的预期,又回升到50%附近的概率。如果美联储真在9月降息50bp,就是好事吗?美股盘口偏弱,A股盘口相对更稳一些。美股需要思考2025年的布局思路在哪里?而A股更多呈现卖空衰竭后的,试探性上涨。 9月5日晚间,国泰君安、海通证券双双发布停
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国泰海通
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无名小韭65860704
2024-09-05 09:06:24
A股能独立美股吗?
盘前信息20240905: 彭博传言,中国考虑分两步降低存量房贷利率,累计降低幅度80基点左右。首次下调存量房贷利率,可能就是未来几周内的事情。此前我在晨会中,和大家讨论存量房贷利率调降,预期可能是短期内就会发生的事件。传言的进一步细节,逐渐验证这个预期。 四位欧佩克+消息人士透露,在油价触及九个月低点后,该组织正在讨论推迟原定于10月份开始的“增产”计划。油价近期的大跌,主要和需求预期有关。此前,国际能源署IEA对原油需求的预期,就比欧佩克悲观很多。近期,欧佩克才跟随逐渐下调原油的需求预期。但
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英伟达公司
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无名小韭65860704
2024-09-04 08:37:20
美股二次下跌?
周二海外市场,美股全面下跌。美股龙头英伟达,跌幅接近10%,幅度较大。我在上周复盘中,我给大家提的命题,美股会二次下跌吗?目前看起来,美股市场似乎正在走二次下跌的道路。从信息面的催化来讲,美股市场昨夜没有直接的催化。即使英伟达的大跌,市场仍旧是在讨论上周的业绩预期变化和英伟达自身供给创新的卡壳。市场现在喜欢用的一个理由是美国经济衰退=美股下跌。但这个理由,配套的必须选项是,美联储2024年内大幅降息的预期。而我此前一直给大家的理由是美股下跌=全球经济的乏力,美股不等于美国经济。这在美国制造业PM
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A股强企稳,暖人心
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欧洲PMI真差
盘前信息20240924: 晨会摘要:1)今天上午9点,金融支持经济高质量发展会议,央行行长、金融监管总局局长、证监会主席,悉数参与。预期可能会有比较大的政策出台。2)美国9月综合PMI略高预期,欧元区9月综合PMI,大幅低于预期。欧洲经济的颓势,对欧股的中期不利,同样不利于美股的高位抬升。3)名创优品控股永辉超市。资本市场解读为重大利空。背后的合理性,在于市场看不到协同效应。4)周一美股高位震荡。美股仍处在博弈期的阶段,持续创新高上涨的难度较大。5)周一A股偏弱反弹。A股正处在悲观期转向震荡期
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做好人民币汇率升破7的准备
盘前信息20240923: 晨会摘要:1)港股CXO板块周五尾盘大涨,因针对中国部分生物公司的《生物安全法》未被纳入美国《2025财年国防授权法案》。2)贵州茅台拟回购总股本的0.13-0.27%。这可能加剧市场对高端酒中期环境的更加悲观。3)周五美元指数平稳,但人民币汇率大幅升值。人民币汇率短期可能快速破7吗?我倾向有这种可能性。4)周五美股并未延续周四的大涨态势。我维持看美股进入博弈性行情阶段。5)周五A股震荡偏弱,但地产板块在LPR利率未降的情形下,低开拉红。短期地产板块,可能会比较活跃。
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A股会快速上涨吗?
盘前信息20240920: 晨会摘要:1)市场对今日中国央行LPR报价利率预期下调20bp。我感觉市场这个预期,可能过于激进。2)周四美股杠上开花,但美股能否连续大涨?我感觉当前仍旧偏博弈。3)A股能否进入快速上涨态势?我感觉可能还不是时候。 今日中国央行LPR利率报价,市场预期下调20bp。我倾向市场这个预期过于激进。主要原因是:1)2024年以来,5年期LPR分别于2月、7月下调,1年期LPR于7月下调,时间节奏并不快。如果很快9月再次下调,时间上太紧凑。2)货币供给是匮乏的。虽然社融规模余
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大幅降息,利好出尽?
盘前信息20240919: 晨会摘要:1)美联储宣布大幅降息50bp,超过我预期的25bp。原因是鲍威尔强调维护就业韧性。这造成的结果可能是美国房地产景气杠上开花。2)美股并没有因为联储大幅降息,强势拉涨。原因是美股本土利润的强韧性,难抵海外利润的衰退。美股AI创新兑现速度,也和降息无关联。3)中国财政部周三做空国债。市场可能觉得没有意义,规模很小。但这是央行三番五次,累积下来的结果。不能低估政策面,对恶意炒作国债的风险警示。4)周三美元指数、10年美债都体现了联储大幅降息后的利好出尽态势。这可
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美股真强,A股真弱
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存量房贷利率下调,利好社融
盘前信息20240913: 彭博周四传言,中国最早可能在9月份降低存量住房贷款的利率。部分住房贷款可能立即下调多达50个基点。目前坊间,也有部分地区,有一些存量房贷利率提前下调的信息。考虑到传言此前已经释放过2次,这是第3次,且细节越来越清晰。存量房贷利率的调降,几乎是短期就会发生的政策事件。 如果存量房贷利率宣告下调,有何影响?1)对国债价格来讲,可能是利空。存量房贷利率是宽信用的举措,是增量低利率环境下的补降息。国债早就大幅超额反应了增量降息的预期,宽信用的预期将导致10年国债价格可能下跌。
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我们可悲到,存量房贷利率下调,也没用?
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宁德时代搅动碳酸锂
盘前信息20240912: 美国8月CPI环比0.2%,符合预期,其中核心CPI环比0.3%,超过预期的0.2%。数据公布后,市场对美联储9月降息50bp的概率预期,从30%附近,下降到20%附近。美国核心CPI超预期的主要原因是美国住房通胀超预期。过去一段时间,美国住房市场已经提前市场化降息,美国房地产市场出现了显著的回温。这种回温,目前看可持续性较强。美国核心通胀的韧性,会压制市场喜欢交易的联储快速大幅降息预期。 周三美国总统候选人辩论,哈里斯较特朗普反应更好。辩论结束后,特朗普媒体科技的公
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A股长下引线
盘前信息20240911: 国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、市场监管总局将在全国开展车网互动规模化应用试点。通知提出,全面推广新能源汽车有序充电,扩大双向充放电(V2G)项目规模,丰富车网互动应用场景。该政策对布局充电桩的上市公司有利。 美国众议院以306票对81票通过了H.R.8333号法案,即《生物安全法案》(The Biosecure Act)。该法案以“国家安全”为由,限制美国联邦机构与外国生物技术公司展开业务往来,并点名了5家中国公司,分别是药明康德、药明生物、华大基因集团
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如何寻找并购重组?
盘前信息20240910: 周一海外市场,美国股票指数悉数反弹。美股呈现止住快跌,可能寻求慢跌的态势。美元指数和10年美债利率,开始出现差异。周一美元指数偏强上涨,而10年美债利率偏弱震荡。昨天在10年美债利率,未来下行的逻辑中,我讨论过,9月,无论联储降息50bp,还是降息25bp,10年美债的资金,可能都会主动寻求买点。短期催化来讲,商品类通胀的快速下行、美股的慢跌,对10年美债价格的支撑,也是较强的。 美元指数和10年美债利率不同的地方在于,美元指数的定价是套利美股收益、套利美国高收益理财
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盘前信息20240909: 盐湖股份公告称,公司控股股东将变为中国盐湖工业集团有限公司,实控人将变为中国五矿集团有限公司。这事如果搁在2021年,股价都不知道几个涨停板,但现在就是不行了。盐湖股份由地方国企,变成央企子公司,市场的第一直觉是未来产能投放的速度和力度可能会加大。短期来讲,公司央企集团入住后,第一时间可能是人事的变更。另外,碳酸锂价格过去累计的下跌,公司内部可能有一些存货减值,或者历史遗留问题,新股东可能也想暴露暴露。我对这个事件的理解,从更广义的视角看待,能够感受到监管层上半年引导
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券商密集合并,迎接资本市场开放?
盘前信息20240906: 本次晨会,讨论国泰君安、海通证券的合并,中长期的预期在哪里?寒武纪昨日大跌后,公司迅速澄清,本次晨会讨论寒武纪过去半年被市场抱团的逻辑是什么?欧佩克宣布延长增产时间,但原油价格依旧下跌,长期来讲,原油的预期怎么看?美国9月降息50bp的预期,又回升到50%附近的概率。如果美联储真在9月降息50bp,就是好事吗?美股盘口偏弱,A股盘口相对更稳一些。美股需要思考2025年的布局思路在哪里?而A股更多呈现卖空衰竭后的,试探性上涨。 9月5日晚间,国泰君安、海通证券双双发布停
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A股能独立美股吗?
盘前信息20240905: 彭博传言,中国考虑分两步降低存量房贷利率,累计降低幅度80基点左右。首次下调存量房贷利率,可能就是未来几周内的事情。此前我在晨会中,和大家讨论存量房贷利率调降,预期可能是短期内就会发生的事件。传言的进一步细节,逐渐验证这个预期。 四位欧佩克+消息人士透露,在油价触及九个月低点后,该组织正在讨论推迟原定于10月份开始的“增产”计划。油价近期的大跌,主要和需求预期有关。此前,国际能源署IEA对原油需求的预期,就比欧佩克悲观很多。近期,欧佩克才跟随逐渐下调原油的需求预期。但
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美股二次下跌?
周二海外市场,美股全面下跌。美股龙头英伟达,跌幅接近10%,幅度较大。我在上周复盘中,我给大家提的命题,美股会二次下跌吗?目前看起来,美股市场似乎正在走二次下跌的道路。从信息面的催化来讲,美股市场昨夜没有直接的催化。即使英伟达的大跌,市场仍旧是在讨论上周的业绩预期变化和英伟达自身供给创新的卡壳。市场现在喜欢用的一个理由是美国经济衰退=美股下跌。但这个理由,配套的必须选项是,美联储2024年内大幅降息的预期。而我此前一直给大家的理由是美股下跌=全球经济的乏力,美股不等于美国经济。这在美国制造业PM
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2024-09-25 09:08:06
A股强企稳,暖人心
盘前信息20240925: 晨会摘要:1)昨日的金融支持经济高质量发展会议,政策是很暖人心的。2)往后看,市场期待MMT、财政更大的发力;也期待一线地产更大的放开。我倾向,资本市场开放类的政策,可能美国大选后,会深度落地。3)周二美股震荡,美股已经连续震荡4日,面临着方向的选择。4)A股会连续大涨吗?目前看,强企稳可以,连续大涨可能不容易。5)下一步如何选股?券商+并购重组、国产AI、华为突围、创新药临床获批放量、新军品列装等。 昨日上午9点,金融支持经济高质量发展的会议,关于宏观经济、资本市场
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中国银河
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2024-09-24 10:08:19
欧洲PMI真差
盘前信息20240924: 晨会摘要:1)今天上午9点,金融支持经济高质量发展会议,央行行长、金融监管总局局长、证监会主席,悉数参与。预期可能会有比较大的政策出台。2)美国9月综合PMI略高预期,欧元区9月综合PMI,大幅低于预期。欧洲经济的颓势,对欧股的中期不利,同样不利于美股的高位抬升。3)名创优品控股永辉超市。资本市场解读为重大利空。背后的合理性,在于市场看不到协同效应。4)周一美股高位震荡。美股仍处在博弈期的阶段,持续创新高上涨的难度较大。5)周一A股偏弱反弹。A股正处在悲观期转向震荡期
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2024-09-23 09:37:34
做好人民币汇率升破7的准备
盘前信息20240923: 晨会摘要:1)港股CXO板块周五尾盘大涨,因针对中国部分生物公司的《生物安全法》未被纳入美国《2025财年国防授权法案》。2)贵州茅台拟回购总股本的0.13-0.27%。这可能加剧市场对高端酒中期环境的更加悲观。3)周五美元指数平稳,但人民币汇率大幅升值。人民币汇率短期可能快速破7吗?我倾向有这种可能性。4)周五美股并未延续周四的大涨态势。我维持看美股进入博弈性行情阶段。5)周五A股震荡偏弱,但地产板块在LPR利率未降的情形下,低开拉红。短期地产板块,可能会比较活跃。
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2024-09-20 08:38:26
A股会快速上涨吗?
盘前信息20240920: 晨会摘要:1)市场对今日中国央行LPR报价利率预期下调20bp。我感觉市场这个预期,可能过于激进。2)周四美股杠上开花,但美股能否连续大涨?我感觉当前仍旧偏博弈。3)A股能否进入快速上涨态势?我感觉可能还不是时候。 今日中国央行LPR利率报价,市场预期下调20bp。我倾向市场这个预期过于激进。主要原因是:1)2024年以来,5年期LPR分别于2月、7月下调,1年期LPR于7月下调,时间节奏并不快。如果很快9月再次下调,时间上太紧凑。2)货币供给是匮乏的。虽然社融规模余
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2024-09-19 11:43:43
大幅降息,利好出尽?
盘前信息20240919: 晨会摘要:1)美联储宣布大幅降息50bp,超过我预期的25bp。原因是鲍威尔强调维护就业韧性。这造成的结果可能是美国房地产景气杠上开花。2)美股并没有因为联储大幅降息,强势拉涨。原因是美股本土利润的强韧性,难抵海外利润的衰退。美股AI创新兑现速度,也和降息无关联。3)中国财政部周三做空国债。市场可能觉得没有意义,规模很小。但这是央行三番五次,累积下来的结果。不能低估政策面,对恶意炒作国债的风险警示。4)周三美元指数、10年美债都体现了联储大幅降息后的利好出尽态势。这可
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2024-09-18 09:06:26
美股真强,A股真弱
盘前信息20240918: 摘要:1)市场对美联储9月降息50bp的概率,从15%,大幅提升到60%。如果市场愿望落空,可能导致波动加大。2)苹果新机首周末预定量比上一代同比减少12.7%。苹果新机的创新不足,可能是主因。3)OpenAI的o1大模型,利于科研,不利于商业的快速应用。4)近期美元指数和10年美债出现背离。这可能和商品类价格摧枯拉朽的下跌有关。5)美股高位震荡,强势迎接美联储降息利好。我对美股的抢跑,偏谨慎。6)A股社融环境的进一步恶劣,可能诱发存量房贷利率集体下调的更快落地。看2
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2024-09-13 09:28:01
存量房贷利率下调,利好社融
盘前信息20240913: 彭博周四传言,中国最早可能在9月份降低存量住房贷款的利率。部分住房贷款可能立即下调多达50个基点。目前坊间,也有部分地区,有一些存量房贷利率提前下调的信息。考虑到传言此前已经释放过2次,这是第3次,且细节越来越清晰。存量房贷利率的调降,几乎是短期就会发生的政策事件。 如果存量房贷利率宣告下调,有何影响?1)对国债价格来讲,可能是利空。存量房贷利率是宽信用的举措,是增量低利率环境下的补降息。国债早就大幅超额反应了增量降息的预期,宽信用的预期将导致10年国债价格可能下跌。
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2024-09-13 09:26:19
我们可悲到,存量房贷利率下调,也没用?
盘前信息20240913: 彭博周四传言,中国最早可能在9月份降低存量住房贷款的利率。部分住房贷款可能立即下调多达50个基点。目前坊间,也有部分地区,有一些存量房贷利率提前下调的信息。考虑到传言此前已经释放过2次,这是第3次,且细节越来越清晰。存量房贷利率的调降,几乎是短期就会发生的政策事件。 如果存量房贷利率宣告下调,有何影响?1)对国债价格来讲,可能是利空。存量房贷利率是宽信用的举措,是增量低利率环境下的补降息。国债早就大幅超额反应了增量降息的预期,宽信用的预期将导致10年国债价格可能下跌。
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2024-09-12 09:17:50
宁德时代搅动碳酸锂
盘前信息20240912: 美国8月CPI环比0.2%,符合预期,其中核心CPI环比0.3%,超过预期的0.2%。数据公布后,市场对美联储9月降息50bp的概率预期,从30%附近,下降到20%附近。美国核心CPI超预期的主要原因是美国住房通胀超预期。过去一段时间,美国住房市场已经提前市场化降息,美国房地产市场出现了显著的回温。这种回温,目前看可持续性较强。美国核心通胀的韧性,会压制市场喜欢交易的联储快速大幅降息预期。 周三美国总统候选人辩论,哈里斯较特朗普反应更好。辩论结束后,特朗普媒体科技的公
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2024-09-11 09:22:04
A股长下引线
盘前信息20240911: 国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、市场监管总局将在全国开展车网互动规模化应用试点。通知提出,全面推广新能源汽车有序充电,扩大双向充放电(V2G)项目规模,丰富车网互动应用场景。该政策对布局充电桩的上市公司有利。 美国众议院以306票对81票通过了H.R.8333号法案,即《生物安全法案》(The Biosecure Act)。该法案以“国家安全”为由,限制美国联邦机构与外国生物技术公司展开业务往来,并点名了5家中国公司,分别是药明康德、药明生物、华大基因集团
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2024-09-10 09:21:47
如何寻找并购重组?
盘前信息20240910: 周一海外市场,美国股票指数悉数反弹。美股呈现止住快跌,可能寻求慢跌的态势。美元指数和10年美债利率,开始出现差异。周一美元指数偏强上涨,而10年美债利率偏弱震荡。昨天在10年美债利率,未来下行的逻辑中,我讨论过,9月,无论联储降息50bp,还是降息25bp,10年美债的资金,可能都会主动寻求买点。短期催化来讲,商品类通胀的快速下行、美股的慢跌,对10年美债价格的支撑,也是较强的。 美元指数和10年美债利率不同的地方在于,美元指数的定价是套利美股收益、套利美国高收益理财
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2024-09-09 09:30:15
美国退而不衰
盘前信息20240909: 盐湖股份公告称,公司控股股东将变为中国盐湖工业集团有限公司,实控人将变为中国五矿集团有限公司。这事如果搁在2021年,股价都不知道几个涨停板,但现在就是不行了。盐湖股份由地方国企,变成央企子公司,市场的第一直觉是未来产能投放的速度和力度可能会加大。短期来讲,公司央企集团入住后,第一时间可能是人事的变更。另外,碳酸锂价格过去累计的下跌,公司内部可能有一些存货减值,或者历史遗留问题,新股东可能也想暴露暴露。我对这个事件的理解,从更广义的视角看待,能够感受到监管层上半年引导
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2024-09-06 09:21:13
券商密集合并,迎接资本市场开放?
盘前信息20240906: 本次晨会,讨论国泰君安、海通证券的合并,中长期的预期在哪里?寒武纪昨日大跌后,公司迅速澄清,本次晨会讨论寒武纪过去半年被市场抱团的逻辑是什么?欧佩克宣布延长增产时间,但原油价格依旧下跌,长期来讲,原油的预期怎么看?美国9月降息50bp的预期,又回升到50%附近的概率。如果美联储真在9月降息50bp,就是好事吗?美股盘口偏弱,A股盘口相对更稳一些。美股需要思考2025年的布局思路在哪里?而A股更多呈现卖空衰竭后的,试探性上涨。 9月5日晚间,国泰君安、海通证券双双发布停
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2024-09-05 09:06:24
A股能独立美股吗?
盘前信息20240905: 彭博传言,中国考虑分两步降低存量房贷利率,累计降低幅度80基点左右。首次下调存量房贷利率,可能就是未来几周内的事情。此前我在晨会中,和大家讨论存量房贷利率调降,预期可能是短期内就会发生的事件。传言的进一步细节,逐渐验证这个预期。 四位欧佩克+消息人士透露,在油价触及九个月低点后,该组织正在讨论推迟原定于10月份开始的“增产”计划。油价近期的大跌,主要和需求预期有关。此前,国际能源署IEA对原油需求的预期,就比欧佩克悲观很多。近期,欧佩克才跟随逐渐下调原油的需求预期。但
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2024-09-04 08:37:20
美股二次下跌?
周二海外市场,美股全面下跌。美股龙头英伟达,跌幅接近10%,幅度较大。我在上周复盘中,我给大家提的命题,美股会二次下跌吗?目前看起来,美股市场似乎正在走二次下跌的道路。从信息面的催化来讲,美股市场昨夜没有直接的催化。即使英伟达的大跌,市场仍旧是在讨论上周的业绩预期变化和英伟达自身供给创新的卡壳。市场现在喜欢用的一个理由是美国经济衰退=美股下跌。但这个理由,配套的必须选项是,美联储2024年内大幅降息的预期。而我此前一直给大家的理由是美股下跌=全球经济的乏力,美股不等于美国经济。这在美国制造业PM
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A股强企稳,暖人心
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欧洲PMI真差
盘前信息20240924: 晨会摘要:1)今天上午9点,金融支持经济高质量发展会议,央行行长、金融监管总局局长、证监会主席,悉数参与。预期可能会有比较大的政策出台。2)美国9月综合PMI略高预期,欧元区9月综合PMI,大幅低于预期。欧洲经济的颓势,对欧股的中期不利,同样不利于美股的高位抬升。3)名创优品控股永辉超市。资本市场解读为重大利空。背后的合理性,在于市场看不到协同效应。4)周一美股高位震荡。美股仍处在博弈期的阶段,持续创新高上涨的难度较大。5)周一A股偏弱反弹。A股正处在悲观期转向震荡期
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做好人民币汇率升破7的准备
盘前信息20240923: 晨会摘要:1)港股CXO板块周五尾盘大涨,因针对中国部分生物公司的《生物安全法》未被纳入美国《2025财年国防授权法案》。2)贵州茅台拟回购总股本的0.13-0.27%。这可能加剧市场对高端酒中期环境的更加悲观。3)周五美元指数平稳,但人民币汇率大幅升值。人民币汇率短期可能快速破7吗?我倾向有这种可能性。4)周五美股并未延续周四的大涨态势。我维持看美股进入博弈性行情阶段。5)周五A股震荡偏弱,但地产板块在LPR利率未降的情形下,低开拉红。短期地产板块,可能会比较活跃。
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A股会快速上涨吗?
盘前信息20240920: 晨会摘要:1)市场对今日中国央行LPR报价利率预期下调20bp。我感觉市场这个预期,可能过于激进。2)周四美股杠上开花,但美股能否连续大涨?我感觉当前仍旧偏博弈。3)A股能否进入快速上涨态势?我感觉可能还不是时候。 今日中国央行LPR利率报价,市场预期下调20bp。我倾向市场这个预期过于激进。主要原因是:1)2024年以来,5年期LPR分别于2月、7月下调,1年期LPR于7月下调,时间节奏并不快。如果很快9月再次下调,时间上太紧凑。2)货币供给是匮乏的。虽然社融规模余
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大幅降息,利好出尽?
盘前信息20240919: 晨会摘要:1)美联储宣布大幅降息50bp,超过我预期的25bp。原因是鲍威尔强调维护就业韧性。这造成的结果可能是美国房地产景气杠上开花。2)美股并没有因为联储大幅降息,强势拉涨。原因是美股本土利润的强韧性,难抵海外利润的衰退。美股AI创新兑现速度,也和降息无关联。3)中国财政部周三做空国债。市场可能觉得没有意义,规模很小。但这是央行三番五次,累积下来的结果。不能低估政策面,对恶意炒作国债的风险警示。4)周三美元指数、10年美债都体现了联储大幅降息后的利好出尽态势。这可
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美股真强,A股真弱
盘前信息20240918: 摘要:1)市场对美联储9月降息50bp的概率,从15%,大幅提升到60%。如果市场愿望落空,可能导致波动加大。2)苹果新机首周末预定量比上一代同比减少12.7%。苹果新机的创新不足,可能是主因。3)OpenAI的o1大模型,利于科研,不利于商业的快速应用。4)近期美元指数和10年美债出现背离。这可能和商品类价格摧枯拉朽的下跌有关。5)美股高位震荡,强势迎接美联储降息利好。我对美股的抢跑,偏谨慎。6)A股社融环境的进一步恶劣,可能诱发存量房贷利率集体下调的更快落地。看2
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存量房贷利率下调,利好社融
盘前信息20240913: 彭博周四传言,中国最早可能在9月份降低存量住房贷款的利率。部分住房贷款可能立即下调多达50个基点。目前坊间,也有部分地区,有一些存量房贷利率提前下调的信息。考虑到传言此前已经释放过2次,这是第3次,且细节越来越清晰。存量房贷利率的调降,几乎是短期就会发生的政策事件。 如果存量房贷利率宣告下调,有何影响?1)对国债价格来讲,可能是利空。存量房贷利率是宽信用的举措,是增量低利率环境下的补降息。国债早就大幅超额反应了增量降息的预期,宽信用的预期将导致10年国债价格可能下跌。
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我们可悲到,存量房贷利率下调,也没用?
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宁德时代搅动碳酸锂
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盘前信息20240910: 周一海外市场,美国股票指数悉数反弹。美股呈现止住快跌,可能寻求慢跌的态势。美元指数和10年美债利率,开始出现差异。周一美元指数偏强上涨,而10年美债利率偏弱震荡。昨天在10年美债利率,未来下行的逻辑中,我讨论过,9月,无论联储降息50bp,还是降息25bp,10年美债的资金,可能都会主动寻求买点。短期催化来讲,商品类通胀的快速下行、美股的慢跌,对10年美债价格的支撑,也是较强的。 美元指数和10年美债利率不同的地方在于,美元指数的定价是套利美股收益、套利美国高收益理财
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盘前信息20240909: 盐湖股份公告称,公司控股股东将变为中国盐湖工业集团有限公司,实控人将变为中国五矿集团有限公司。这事如果搁在2021年,股价都不知道几个涨停板,但现在就是不行了。盐湖股份由地方国企,变成央企子公司,市场的第一直觉是未来产能投放的速度和力度可能会加大。短期来讲,公司央企集团入住后,第一时间可能是人事的变更。另外,碳酸锂价格过去累计的下跌,公司内部可能有一些存货减值,或者历史遗留问题,新股东可能也想暴露暴露。我对这个事件的理解,从更广义的视角看待,能够感受到监管层上半年引导
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券商密集合并,迎接资本市场开放?
盘前信息20240906: 本次晨会,讨论国泰君安、海通证券的合并,中长期的预期在哪里?寒武纪昨日大跌后,公司迅速澄清,本次晨会讨论寒武纪过去半年被市场抱团的逻辑是什么?欧佩克宣布延长增产时间,但原油价格依旧下跌,长期来讲,原油的预期怎么看?美国9月降息50bp的预期,又回升到50%附近的概率。如果美联储真在9月降息50bp,就是好事吗?美股盘口偏弱,A股盘口相对更稳一些。美股需要思考2025年的布局思路在哪里?而A股更多呈现卖空衰竭后的,试探性上涨。 9月5日晚间,国泰君安、海通证券双双发布停
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A股能独立美股吗?
盘前信息20240905: 彭博传言,中国考虑分两步降低存量房贷利率,累计降低幅度80基点左右。首次下调存量房贷利率,可能就是未来几周内的事情。此前我在晨会中,和大家讨论存量房贷利率调降,预期可能是短期内就会发生的事件。传言的进一步细节,逐渐验证这个预期。 四位欧佩克+消息人士透露,在油价触及九个月低点后,该组织正在讨论推迟原定于10月份开始的“增产”计划。油价近期的大跌,主要和需求预期有关。此前,国际能源署IEA对原油需求的预期,就比欧佩克悲观很多。近期,欧佩克才跟随逐渐下调原油的需求预期。但
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美股二次下跌?
周二海外市场,美股全面下跌。美股龙头英伟达,跌幅接近10%,幅度较大。我在上周复盘中,我给大家提的命题,美股会二次下跌吗?目前看起来,美股市场似乎正在走二次下跌的道路。从信息面的催化来讲,美股市场昨夜没有直接的催化。即使英伟达的大跌,市场仍旧是在讨论上周的业绩预期变化和英伟达自身供给创新的卡壳。市场现在喜欢用的一个理由是美国经济衰退=美股下跌。但这个理由,配套的必须选项是,美联储2024年内大幅降息的预期。而我此前一直给大家的理由是美股下跌=全球经济的乏力,美股不等于美国经济。这在美国制造业PM
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2024-09-24 10:08:19
欧洲PMI真差
盘前信息20240924: 晨会摘要:1)今天上午9点,金融支持经济高质量发展会议,央行行长、金融监管总局局长、证监会主席,悉数参与。预期可能会有比较大的政策出台。2)美国9月综合PMI略高预期,欧元区9月综合PMI,大幅低于预期。欧洲经济的颓势,对欧股的中期不利,同样不利于美股的高位抬升。3)名创优品控股永辉超市。资本市场解读为重大利空。背后的合理性,在于市场看不到协同效应。4)周一美股高位震荡。美股仍处在博弈期的阶段,持续创新高上涨的难度较大。5)周一A股偏弱反弹。A股正处在悲观期转向震荡期
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2024-09-23 09:37:34
做好人民币汇率升破7的准备
盘前信息20240923: 晨会摘要:1)港股CXO板块周五尾盘大涨,因针对中国部分生物公司的《生物安全法》未被纳入美国《2025财年国防授权法案》。2)贵州茅台拟回购总股本的0.13-0.27%。这可能加剧市场对高端酒中期环境的更加悲观。3)周五美元指数平稳,但人民币汇率大幅升值。人民币汇率短期可能快速破7吗?我倾向有这种可能性。4)周五美股并未延续周四的大涨态势。我维持看美股进入博弈性行情阶段。5)周五A股震荡偏弱,但地产板块在LPR利率未降的情形下,低开拉红。短期地产板块,可能会比较活跃。
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2024-09-20 08:38:26
A股会快速上涨吗?
盘前信息20240920: 晨会摘要:1)市场对今日中国央行LPR报价利率预期下调20bp。我感觉市场这个预期,可能过于激进。2)周四美股杠上开花,但美股能否连续大涨?我感觉当前仍旧偏博弈。3)A股能否进入快速上涨态势?我感觉可能还不是时候。 今日中国央行LPR利率报价,市场预期下调20bp。我倾向市场这个预期过于激进。主要原因是:1)2024年以来,5年期LPR分别于2月、7月下调,1年期LPR于7月下调,时间节奏并不快。如果很快9月再次下调,时间上太紧凑。2)货币供给是匮乏的。虽然社融规模余
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2024-09-19 11:43:43
大幅降息,利好出尽?
盘前信息20240919: 晨会摘要:1)美联储宣布大幅降息50bp,超过我预期的25bp。原因是鲍威尔强调维护就业韧性。这造成的结果可能是美国房地产景气杠上开花。2)美股并没有因为联储大幅降息,强势拉涨。原因是美股本土利润的强韧性,难抵海外利润的衰退。美股AI创新兑现速度,也和降息无关联。3)中国财政部周三做空国债。市场可能觉得没有意义,规模很小。但这是央行三番五次,累积下来的结果。不能低估政策面,对恶意炒作国债的风险警示。4)周三美元指数、10年美债都体现了联储大幅降息后的利好出尽态势。这可
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2024-09-18 09:06:26
美股真强,A股真弱
盘前信息20240918: 摘要:1)市场对美联储9月降息50bp的概率,从15%,大幅提升到60%。如果市场愿望落空,可能导致波动加大。2)苹果新机首周末预定量比上一代同比减少12.7%。苹果新机的创新不足,可能是主因。3)OpenAI的o1大模型,利于科研,不利于商业的快速应用。4)近期美元指数和10年美债出现背离。这可能和商品类价格摧枯拉朽的下跌有关。5)美股高位震荡,强势迎接美联储降息利好。我对美股的抢跑,偏谨慎。6)A股社融环境的进一步恶劣,可能诱发存量房贷利率集体下调的更快落地。看2
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2024-09-13 09:28:01
存量房贷利率下调,利好社融
盘前信息20240913: 彭博周四传言,中国最早可能在9月份降低存量住房贷款的利率。部分住房贷款可能立即下调多达50个基点。目前坊间,也有部分地区,有一些存量房贷利率提前下调的信息。考虑到传言此前已经释放过2次,这是第3次,且细节越来越清晰。存量房贷利率的调降,几乎是短期就会发生的政策事件。 如果存量房贷利率宣告下调,有何影响?1)对国债价格来讲,可能是利空。存量房贷利率是宽信用的举措,是增量低利率环境下的补降息。国债早就大幅超额反应了增量降息的预期,宽信用的预期将导致10年国债价格可能下跌。
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2024-09-13 09:26:19
我们可悲到,存量房贷利率下调,也没用?
盘前信息20240913: 彭博周四传言,中国最早可能在9月份降低存量住房贷款的利率。部分住房贷款可能立即下调多达50个基点。目前坊间,也有部分地区,有一些存量房贷利率提前下调的信息。考虑到传言此前已经释放过2次,这是第3次,且细节越来越清晰。存量房贷利率的调降,几乎是短期就会发生的政策事件。 如果存量房贷利率宣告下调,有何影响?1)对国债价格来讲,可能是利空。存量房贷利率是宽信用的举措,是增量低利率环境下的补降息。国债早就大幅超额反应了增量降息的预期,宽信用的预期将导致10年国债价格可能下跌。
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2024-09-12 09:17:50
宁德时代搅动碳酸锂
盘前信息20240912: 美国8月CPI环比0.2%,符合预期,其中核心CPI环比0.3%,超过预期的0.2%。数据公布后,市场对美联储9月降息50bp的概率预期,从30%附近,下降到20%附近。美国核心CPI超预期的主要原因是美国住房通胀超预期。过去一段时间,美国住房市场已经提前市场化降息,美国房地产市场出现了显著的回温。这种回温,目前看可持续性较强。美国核心通胀的韧性,会压制市场喜欢交易的联储快速大幅降息预期。 周三美国总统候选人辩论,哈里斯较特朗普反应更好。辩论结束后,特朗普媒体科技的公
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2024-09-11 09:22:04
A股长下引线
盘前信息20240911: 国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、市场监管总局将在全国开展车网互动规模化应用试点。通知提出,全面推广新能源汽车有序充电,扩大双向充放电(V2G)项目规模,丰富车网互动应用场景。该政策对布局充电桩的上市公司有利。 美国众议院以306票对81票通过了H.R.8333号法案,即《生物安全法案》(The Biosecure Act)。该法案以“国家安全”为由,限制美国联邦机构与外国生物技术公司展开业务往来,并点名了5家中国公司,分别是药明康德、药明生物、华大基因集团
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2024-09-10 09:21:47
如何寻找并购重组?
盘前信息20240910: 周一海外市场,美国股票指数悉数反弹。美股呈现止住快跌,可能寻求慢跌的态势。美元指数和10年美债利率,开始出现差异。周一美元指数偏强上涨,而10年美债利率偏弱震荡。昨天在10年美债利率,未来下行的逻辑中,我讨论过,9月,无论联储降息50bp,还是降息25bp,10年美债的资金,可能都会主动寻求买点。短期催化来讲,商品类通胀的快速下行、美股的慢跌,对10年美债价格的支撑,也是较强的。 美元指数和10年美债利率不同的地方在于,美元指数的定价是套利美股收益、套利美国高收益理财
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上海贝岭
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2024-09-09 09:30:15
美国退而不衰
盘前信息20240909: 盐湖股份公告称,公司控股股东将变为中国盐湖工业集团有限公司,实控人将变为中国五矿集团有限公司。这事如果搁在2021年,股价都不知道几个涨停板,但现在就是不行了。盐湖股份由地方国企,变成央企子公司,市场的第一直觉是未来产能投放的速度和力度可能会加大。短期来讲,公司央企集团入住后,第一时间可能是人事的变更。另外,碳酸锂价格过去累计的下跌,公司内部可能有一些存货减值,或者历史遗留问题,新股东可能也想暴露暴露。我对这个事件的理解,从更广义的视角看待,能够感受到监管层上半年引导
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2024-09-06 09:21:13
券商密集合并,迎接资本市场开放?
盘前信息20240906: 本次晨会,讨论国泰君安、海通证券的合并,中长期的预期在哪里?寒武纪昨日大跌后,公司迅速澄清,本次晨会讨论寒武纪过去半年被市场抱团的逻辑是什么?欧佩克宣布延长增产时间,但原油价格依旧下跌,长期来讲,原油的预期怎么看?美国9月降息50bp的预期,又回升到50%附近的概率。如果美联储真在9月降息50bp,就是好事吗?美股盘口偏弱,A股盘口相对更稳一些。美股需要思考2025年的布局思路在哪里?而A股更多呈现卖空衰竭后的,试探性上涨。 9月5日晚间,国泰君安、海通证券双双发布停
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2024-09-05 09:06:24
A股能独立美股吗?
盘前信息20240905: 彭博传言,中国考虑分两步降低存量房贷利率,累计降低幅度80基点左右。首次下调存量房贷利率,可能就是未来几周内的事情。此前我在晨会中,和大家讨论存量房贷利率调降,预期可能是短期内就会发生的事件。传言的进一步细节,逐渐验证这个预期。 四位欧佩克+消息人士透露,在油价触及九个月低点后,该组织正在讨论推迟原定于10月份开始的“增产”计划。油价近期的大跌,主要和需求预期有关。此前,国际能源署IEA对原油需求的预期,就比欧佩克悲观很多。近期,欧佩克才跟随逐渐下调原油的需求预期。但
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2024-09-04 08:37:20
美股二次下跌?
周二海外市场,美股全面下跌。美股龙头英伟达,跌幅接近10%,幅度较大。我在上周复盘中,我给大家提的命题,美股会二次下跌吗?目前看起来,美股市场似乎正在走二次下跌的道路。从信息面的催化来讲,美股市场昨夜没有直接的催化。即使英伟达的大跌,市场仍旧是在讨论上周的业绩预期变化和英伟达自身供给创新的卡壳。市场现在喜欢用的一个理由是美国经济衰退=美股下跌。但这个理由,配套的必须选项是,美联储2024年内大幅降息的预期。而我此前一直给大家的理由是美股下跌=全球经济的乏力,美股不等于美国经济。这在美国制造业PM
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