商业本质是机器人公司。 兰剑智能自成立以来，始终专注于仓储物流自动化领域，核心产品包括【仓储机器人、穿梭机器人、搬运机器人】等性能优良的物流装备。根据公司年报和官网等公开信息披露，公司核心客户包括【华为、宁德时代、Shein、宝洁、牧原】等世界顶尖企业管理层高学历高凝聚力。 公司董事长吴耀华，为清华

鸿合科技:根植中国教育信息化，深耕"一 -核两翼"战略布局 公司成立于2010年，是国内教育信息化重要企业。公司聚焦教育行业发展，为教育行业用户提供教育信息化产品、智慧教育解决方案和智慧教育服务等。2017-2021年， 公司营业收入CAGR为12.59%。2021年，公司实现营业收入58.11亿元

1) 公司供货所有在建光热发电项目，矿物绝缘电缆独家供应。太阳能光热发电熔岩的运行温度接近 600℃，常规电缆易产生晶间腐蚀而使其寿命缩短。公司成功填补高温伴热产品的空白。已经为中电建青海共和50MW、内蒙古乌拉特中旗导热油槽式100MW、兰州大成敦煌50MW熔盐光热电站、华能清能院三亚光热项目、首

无边框密封条引领量价齐升。 全车密封条中，技术壁垒最高、价值量最 大的密封条集中在车门、车窗上，设计分为日式导槽、欧式导槽、无边 框密封条等，呈现出技术难度依次升高、价值量依次提升等特点。对于 密封条供应商来说，无边框密封条产品促进单车密封条价值提升：一方 面在于无边框密封条单车总价值量高于传统的日

根据交易所披露，新诺威中报将于8.19晚发布，下周想必有先知先觉的资金提前布局半年报行情！建议重点关注【新诺威300765】半年报可能超预期机会：股价底部，22年业绩翻倍增长，估值12倍的标的，可看50%-100%空间！中报业绩或有超预期机会，保守预计22年将超6.8亿元：根据6月29日公告，公司2

海星股份调研纪要2022081）电极箔分为腐蚀和化成两道工序，腐蚀是核心技术。低压产品的技术难度高于中高压产品。多用在工控、军工、新能源、光伏等领域 2）竞争格局：东阳光市占率第一，约不到 10%；海星股份位列第二，约 9.5%。 长期看，能耗双控导致行业成本上升，小厂关停，份额向龙头集中。短期看，

【天风机械】基本面：1）金刚线：行业景气度持续，领先产能存在结构性行情。22-23年公司金刚线产量2600/4600万公里，预计贡献营收12/18亿，按照35%净利率测算，净利润4.2/6.8亿；2）DMC业务：布局产能10万吨，22-23年销量分别达到6/10万吨，按照2.5万元均价测算，预计贡献

2021 年 8 月我们发布海晨股份深度《从联想到理想，核心能力可复制性构建 公司 ToB 供应链想象空间——大物流时代系列（4）》，一年过去，我们评估公司业务拓展，结合当前估值水平，我们认为市值被低估，上调评级至“强推”。 核心看点 1：量、价齐升驱动新能源汽车产业链收入占比不断提升。2

公司主要产品为真空不锈钢保温器皿，同时也涵盖非真空系列。产品包括不锈钢 真空保温器皿（保温杯、保温瓶、焖烧罐、保温壶、智能杯等），主要为国际知名品牌代工出口美国。同时也开始发展自有品牌—miGo 和 ONE2GO，主要布局社区团购等新零售渠道。 疫情过后户外需求爆发，户外保温杯/水壶销售显

1）电极箔分为腐蚀和化成两道工序，腐蚀是核心技术。低压产品的技术难度高于中高压产品。低压产品多用在消费电子领域，中高压产品多用在工控、军 工、新能源等领域。 2）竞争格局：东阳光市占率第一，约不到 10%；海星股份位列第二，约 9.5%。 3）海星股份的竞争优势：（1）覆盖从低压

1）油料价格止涨转跌，下游粮油加工面临板块性机遇2020 年初以来，本轮食用油价格上行开启，期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素，驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5

屹通新材为国内铁基粉体龙头企业，市占率 10%左右。公司募投产能及改建产能合 计 12 万吨，新建产能的投放将带动公司业绩逐渐释放。首次覆盖，给予公司“增持”评级。公司为国内铁基粉体龙头企业，我们预测公司 2022-2024 年归母净利润分别为 1.25、1.82、2.83 亿元，对 应 EPS 为

公司简介：化工起家，拓展锂电，乘风广阔新能源市场。百利科技成立于 1992 年，公司深耕化工领域多年，拥有丰富工程经验，2016 年公司主板上市，2017 年收购百利锂电，开始从传统化工 EPC 向锂电 EPC 及 锂电设备赛道切换。目前公司专注于为新能源智慧工厂建设提供技术服务，业务范围包括锂电材

1.看好电开门趋势，8.8日发布阿维塔有重大催化，单车配套2000-3000元，国内格局优（只有外资博泽、麦格纳、斯泰必鲁斯竞争），国产替代空间巨大，当前前装预估的毛利率较高达40%。现有定点包括阿维塔、上汽智己、飞凡、吉利路特斯、高合、极氪等，蔚小理+华为在接触。这块资产放在控股子公司，按现有定点

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1）油料价格止涨转跌，下游粮油加工面临板块性机遇2020 年初以来，本轮食用油价格上行开启，期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素，驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5

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鸿合科技:根植中国教育信息化，深耕"一 -核两翼"战略布局 公司成立于2010年，是国内教育信息化重要企业。公司聚焦教育行业发展，为教育行业用户提供教育信息化产品、智慧教育解决方案和智慧教育服务等。2017-2021年， 公司营业收入CAGR为12.59%。2021年，公司实现营业收入58.11亿元

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公司主要产品为真空不锈钢保温器皿，同时也涵盖非真空系列。产品包括不锈钢 真空保温器皿（保温杯、保温瓶、焖烧罐、保温壶、智能杯等），主要为国际知名品牌代工出口美国。同时也开始发展自有品牌—miGo 和 ONE2GO，主要布局社区团购等新零售渠道。 疫情过后户外需求爆发，户外保温杯/水壶销售显

1）电极箔分为腐蚀和化成两道工序，腐蚀是核心技术。低压产品的技术难度高于中高压产品。低压产品多用在消费电子领域，中高压产品多用在工控、军 工、新能源等领域。 2）竞争格局：东阳光市占率第一，约不到 10%；海星股份位列第二，约 9.5%。 3）海星股份的竞争优势：（1）覆盖从低压

1）油料价格止涨转跌，下游粮油加工面临板块性机遇2020 年初以来，本轮食用油价格上行开启，期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素，驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5

屹通新材为国内铁基粉体龙头企业，市占率 10%左右。公司募投产能及改建产能合 计 12 万吨，新建产能的投放将带动公司业绩逐渐释放。首次覆盖，给予公司“增持”评级。公司为国内铁基粉体龙头企业，我们预测公司 2022-2024 年归母净利润分别为 1.25、1.82、2.83 亿元，对 应 EPS 为

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无边框密封条引领量价齐升。 全车密封条中，技术壁垒最高、价值量最 大的密封条集中在车门、车窗上，设计分为日式导槽、欧式导槽、无边 框密封条等，呈现出技术难度依次升高、价值量依次提升等特点。对于 密封条供应商来说，无边框密封条产品促进单车密封条价值提升：一方 面在于无边框密封条单车总价值量高于传统的日

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海星股份调研纪要2022081）电极箔分为腐蚀和化成两道工序，腐蚀是核心技术。低压产品的技术难度高于中高压产品。多用在工控、军工、新能源、光伏等领域 2）竞争格局：东阳光市占率第一，约不到 10%；海星股份位列第二，约 9.5%。 长期看，能耗双控导致行业成本上升，小厂关停，份额向龙头集中。短期看，

【天风机械】基本面：1）金刚线：行业景气度持续，领先产能存在结构性行情。22-23年公司金刚线产量2600/4600万公里，预计贡献营收12/18亿，按照35%净利率测算，净利润4.2/6.8亿；2）DMC业务：布局产能10万吨，22-23年销量分别达到6/10万吨，按照2.5万元均价测算，预计贡献

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公司主要产品为真空不锈钢保温器皿，同时也涵盖非真空系列。产品包括不锈钢 真空保温器皿（保温杯、保温瓶、焖烧罐、保温壶、智能杯等），主要为国际知名品牌代工出口美国。同时也开始发展自有品牌—miGo 和 ONE2GO，主要布局社区团购等新零售渠道。 疫情过后户外需求爆发，户外保温杯/水壶销售显

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1）油料价格止涨转跌，下游粮油加工面临板块性机遇2020 年初以来，本轮食用油价格上行开启，期间受新冠疫情冲击运输与生产、拉尼娜气候异常致油料减产、俄乌冲突削弱全球农产品供应、印尼收紧/限制棕榈油出口、以及全球多个重要经济体的持续通胀压力等多重驱动因素，驱使本轮油脂价格高度、长度都较为突出。自 5

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