四大维度捕捉港口升级红利1. 产能扩张主线连云港：智能化码头二期投产带来550万标箱增量，单位成本下降20%；北部湾港：30万吨级原油码头2024年底启用，接卸能力跃居全国前三。2. 新兴货种赛道新能源汽车：南京港滚装船单航次载货量突破5000辆，毛利率较传统集装箱高9个百分

中欧合作——港口物流大动脉重构下的投资机遇 ——聚焦连云港、南京港、厦门港务三大战略支点在中美关税博弈与全球供应链重构的背景下，中欧陆海联运通道正成为贸易新动脉。2024年上半年，中欧班列开行量同比增长24%，累计突破9万列，而港口作为“海铁联运”的核心枢纽，正迎来价值重估机遇。连云港、南

 昨日就给大家普及了离境退税逻辑即免税店，有兄弟们上车了吗一、中国中免（601888）：全牌照龙头的护城河与增长引擎核心逻辑：牌照壁垒与规模优势中国中免是国内唯一拥有全牌照（离岛、口岸、市内、邮轮免税）的企业，覆盖海南、机场、市内三大核心场景。截至 2024 年，公司在海南拥有 6 家离岛

欢迎各位韭友在评论区分享看好的个股，板块逻辑

4 月 8 日，国家税务总局发布公告，正式在全国推广境外旅客购物离境退税 “即买即退” 服务，将退税环节从离境口岸前移至购物场景，标志着我国入境消费便利化改革迈出关键一步。这一政策通过 “即时退税 + 消费闭环” 模式，预计直接拉动境外旅客在华消费增长 15%-20%，为免税零售、跨境消费等领域带来

4 月 7 日，《XX日报》援引权威人士透露，我国货币政策工具箱已储备超常规政策工具，降准、降息等操作随时可出台，叠加 3000 亿元超长期特别国债定向支持消费以旧换新，政策组合拳力度空前。这标志着继 2024 年 "9・26" 一揽子政策后，宏观调控再次加码，政策重心从 "稳预期" 转向 "强复苏

事件驱动：全球口含烟市场进入政策与技术共振期国内政策定调：2023年电子烟国标GB41700-2022全面实施，明确“合成尼古丁仅限出口”，拥有烟草生产资质的企业成为唯一合规出口方（全国仅7家牌照）。海外市场爆发：2024年3月，美国FDA正式批准尼古丁袋作为减害产品合法销售，全球最大口含烟市场进入

2025 年，中国染料行业在政策驱动与市场复苏的双重利好下进入增长周期。工信部《印染行业绿色低碳发展技术指南》的发布，叠加下游涂料、油墨等领域需求回暖，推动行业向高端化、环保化加速转型，染料中间体企业凭借技术壁垒与产业链整合优势率先受益。一、政策催化行业升级，绿色转型加速国家层面持续强化染料行业环保

导语：210技术始终是TCL中环的蓝海战略，当行业聚焦尺寸标准化时，中环已通过技术、制造、生态三位一体的核心竞争力构建起新时代的棋局。01 降本增效的硬通货3月31日，硅片龙头TCL中环（002129.SZ）官方宣布，210硅片累计出货量已突破200GW，预计外销市占率达60%，保持技术与销量双领先

宇树科技官方下午首次曝光灵巧手进展。展示效果炸裂，左右手抛橘子、拧魔方、翻书非常灵活。Unitree Dex5 灵巧手灵掌万物 单手20自由度（16主动+4被动） 能柔顺丝滑反向驱动（直接本体力控) 单手94个灵敏触点(选配） 2024 年 12 月 20 日，曼恩斯特子公司蓝方技术与宇树

一、标志性事件：创新药发展的关键里程碑（一）国产创新药出海再突破        2024 年，传奇生物的 CAR-T 疗法西达基奥仑赛在欧美市场销售额突破 15 亿美元，成为国产细胞治疗药物出海典范。该药物针对多发性骨髓瘤，凭借独特的双表位结合设计，缓解率高达

一、板块热议：医药：机构称，国内创新药多元支付机制建设持续推进，2025年有望成为政策落地转折年。（河化股份、润都股份、多瑞医药、鲁抗医药、陇神戎发等）可控核聚变：中国可控核聚变技术取得重大进展，“中国环流三号”首次实现原子核和电子温度均突破一亿度。（合锻智能、兰石重装、哈空调、中洲特材、王子新材等

2025 年，中国创新药行业迎来历史性突破。从政策端的审评审批提速到资本端的密集布局，从技术创新的商业化落地到国际化进程的加速，多重利好共同推动行业进入发展 “快车道”。一、政策东风劲吹，审批效率与全链条支持双轮驱动国家药监局于 2024 年启动的创新药临床试验审评审批试点正在释放红利。北京、上海两

今日，创新药指数单日暴涨近 6%，诚达药业、艾迪药业、荣昌生物等 10 余只个股涨停或涨超 10%。严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有风险，决策需谨慎。政策组合拳密集落地，行业生态加速重构1、国企改革与并购重组：国务院国资委明确鼓励国

3 月 27 日，泡泡玛特股价延续强势，盘中最高触及 160 港元，总市值突破 2000 亿港元，较 2022 年 10 月低点累计涨幅超 14 倍。 凭借 “IP + 全球化” 战略实现业绩爆发，2024 年营收同比增长 106.9% 至 130.4 亿元，净利润增长 185.9% 至

  四大维度捕捉港口升级红利1. 产能扩张主线连云港：智能化码头二期投产带来550万标箱增量，单位成本下降20%；北部湾港：30万吨级原油码头2024年底启用，接卸能力跃居全国前三。2. 新兴货种赛道新能源汽车：南京港滚装船单航次载货量突破5000辆，毛利率较传统集装箱高9个百分

中欧合作——港口物流大动脉重构下的投资机遇 ——聚焦连云港、南京港、厦门港务三大战略支点在中美关税博弈与全球供应链重构的背景下，中欧陆海联运通道正成为贸易新动脉。2024年上半年，中欧班列开行量同比增长24%，累计突破9万列，而港口作为“海铁联运”的核心枢纽，正迎来价值重估机遇。连云港、南

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4 月 7 日，《XX日报》援引权威人士透露，我国货币政策工具箱已储备超常规政策工具，降准、降息等操作随时可出台，叠加 3000 亿元超长期特别国债定向支持消费以旧换新，政策组合拳力度空前。这标志着继 2024 年 "9・26" 一揽子政策后，宏观调控再次加码，政策重心从 "稳预期" 转向 "强复苏

事件驱动：全球口含烟市场进入政策与技术共振期国内政策定调：2023年电子烟国标GB41700-2022全面实施，明确“合成尼古丁仅限出口”，拥有烟草生产资质的企业成为唯一合规出口方（全国仅7家牌照）。海外市场爆发：2024年3月，美国FDA正式批准尼古丁袋作为减害产品合法销售，全球最大口含烟市场进入

2025 年，中国染料行业在政策驱动与市场复苏的双重利好下进入增长周期。工信部《印染行业绿色低碳发展技术指南》的发布，叠加下游涂料、油墨等领域需求回暖，推动行业向高端化、环保化加速转型，染料中间体企业凭借技术壁垒与产业链整合优势率先受益。一、政策催化行业升级，绿色转型加速国家层面持续强化染料行业环保

导语：210技术始终是TCL中环的蓝海战略，当行业聚焦尺寸标准化时，中环已通过技术、制造、生态三位一体的核心竞争力构建起新时代的棋局。01 降本增效的硬通货3月31日，硅片龙头TCL中环（002129.SZ）官方宣布，210硅片累计出货量已突破200GW，预计外销市占率达60%，保持技术与销量双领先

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2025 年，中国创新药行业迎来历史性突破。从政策端的审评审批提速到资本端的密集布局，从技术创新的商业化落地到国际化进程的加速，多重利好共同推动行业进入发展 “快车道”。一、政策东风劲吹，审批效率与全链条支持双轮驱动国家药监局于 2024 年启动的创新药临床试验审评审批试点正在释放红利。北京、上海两

今日，创新药指数单日暴涨近 6%，诚达药业、艾迪药业、荣昌生物等 10 余只个股涨停或涨超 10%。严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有风险，决策需谨慎。政策组合拳密集落地，行业生态加速重构1、国企改革与并购重组：国务院国资委明确鼓励国

3 月 27 日，泡泡玛特股价延续强势，盘中最高触及 160 港元，总市值突破 2000 亿港元，较 2022 年 10 月低点累计涨幅超 14 倍。 凭借 “IP + 全球化” 战略实现业绩爆发，2024 年营收同比增长 106.9% 至 130.4 亿元，净利润增长 185.9% 至

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4 月 7 日，《XX日报》援引权威人士透露，我国货币政策工具箱已储备超常规政策工具，降准、降息等操作随时可出台，叠加 3000 亿元超长期特别国债定向支持消费以旧换新，政策组合拳力度空前。这标志着继 2024 年 "9・26" 一揽子政策后，宏观调控再次加码，政策重心从 "稳预期" 转向 "强复苏

事件驱动：全球口含烟市场进入政策与技术共振期国内政策定调：2023年电子烟国标GB41700-2022全面实施，明确“合成尼古丁仅限出口”，拥有烟草生产资质的企业成为唯一合规出口方（全国仅7家牌照）。海外市场爆发：2024年3月，美国FDA正式批准尼古丁袋作为减害产品合法销售，全球最大口含烟市场进入

2025 年，中国染料行业在政策驱动与市场复苏的双重利好下进入增长周期。工信部《印染行业绿色低碳发展技术指南》的发布，叠加下游涂料、油墨等领域需求回暖，推动行业向高端化、环保化加速转型，染料中间体企业凭借技术壁垒与产业链整合优势率先受益。一、政策催化行业升级，绿色转型加速国家层面持续强化染料行业环保

导语：210技术始终是TCL中环的蓝海战略，当行业聚焦尺寸标准化时，中环已通过技术、制造、生态三位一体的核心竞争力构建起新时代的棋局。01 降本增效的硬通货3月31日，硅片龙头TCL中环（002129.SZ）官方宣布，210硅片累计出货量已突破200GW，预计外销市占率达60%，保持技术与销量双领先

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2025 年，中国创新药行业迎来历史性突破。从政策端的审评审批提速到资本端的密集布局，从技术创新的商业化落地到国际化进程的加速，多重利好共同推动行业进入发展 “快车道”。一、政策东风劲吹，审批效率与全链条支持双轮驱动国家药监局于 2024 年启动的创新药临床试验审评审批试点正在释放红利。北京、上海两

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3 月 27 日，泡泡玛特股价延续强势，盘中最高触及 160 港元，总市值突破 2000 亿港元，较 2022 年 10 月低点累计涨幅超 14 倍。 凭借 “IP + 全球化” 战略实现业绩爆发，2024 年营收同比增长 106.9% 至 130.4 亿元，净利润增长 185.9% 至

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中欧合作——港口物流大动脉重构下的投资机遇 ——聚焦连云港、南京港、厦门港务三大战略支点在中美关税博弈与全球供应链重构的背景下，中欧陆海联运通道正成为贸易新动脉。2024年上半年，中欧班列开行量同比增长24%，累计突破9万列，而港口作为“海铁联运”的核心枢纽，正迎来价值重估机遇。连云港、南

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事件驱动：全球口含烟市场进入政策与技术共振期国内政策定调：2023年电子烟国标GB41700-2022全面实施，明确“合成尼古丁仅限出口”，拥有烟草生产资质的企业成为唯一合规出口方（全国仅7家牌照）。海外市场爆发：2024年3月，美国FDA正式批准尼古丁袋作为减害产品合法销售，全球最大口含烟市场进入

2025 年，中国染料行业在政策驱动与市场复苏的双重利好下进入增长周期。工信部《印染行业绿色低碳发展技术指南》的发布，叠加下游涂料、油墨等领域需求回暖，推动行业向高端化、环保化加速转型，染料中间体企业凭借技术壁垒与产业链整合优势率先受益。一、政策催化行业升级，绿色转型加速国家层面持续强化染料行业环保

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2025 年，中国创新药行业迎来历史性突破。从政策端的审评审批提速到资本端的密集布局，从技术创新的商业化落地到国际化进程的加速，多重利好共同推动行业进入发展 “快车道”。一、政策东风劲吹，审批效率与全链条支持双轮驱动国家药监局于 2024 年启动的创新药临床试验审评审批试点正在释放红利。北京、上海两

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2025 年，中国创新药行业迎来历史性突破。从政策端的审评审批提速到资本端的密集布局，从技术创新的商业化落地到国际化进程的加速，多重利好共同推动行业进入发展 “快车道”。一、政策东风劲吹，审批效率与全链条支持双轮驱动国家药监局于 2024 年启动的创新药临床试验审评审批试点正在释放红利。北京、上海两

今日，创新药指数单日暴涨近 6%，诚达药业、艾迪药业、荣昌生物等 10 余只个股涨停或涨超 10%。严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有风险，决策需谨慎。政策组合拳密集落地，行业生态加速重构1、国企改革与并购重组：国务院国资委明确鼓励国

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  四大维度捕捉港口升级红利1. 产能扩张主线连云港：智能化码头二期投产带来550万标箱增量，单位成本下降20%；北部湾港：30万吨级原油码头2024年底启用，接卸能力跃居全国前三。2. 新兴货种赛道新能源汽车：南京港滚装船单航次载货量突破5000辆，毛利率较传统集装箱高9个百分

中欧合作——港口物流大动脉重构下的投资机遇 ——聚焦连云港、南京港、厦门港务三大战略支点在中美关税博弈与全球供应链重构的背景下，中欧陆海联运通道正成为贸易新动脉。2024年上半年，中欧班列开行量同比增长24%，累计突破9万列，而港口作为“海铁联运”的核心枢纽，正迎来价值重估机遇。连云港、南

 昨日就给大家普及了离境退税逻辑即免税店，有兄弟们上车了吗一、中国中免（601888）：全牌照龙头的护城河与增长引擎核心逻辑：牌照壁垒与规模优势中国中免是国内唯一拥有全牌照（离岛、口岸、市内、邮轮免税）的企业，覆盖海南、机场、市内三大核心场景。截至 2024 年，公司在海南拥有 6 家离岛

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4 月 8 日，国家税务总局发布公告，正式在全国推广境外旅客购物离境退税 “即买即退” 服务，将退税环节从离境口岸前移至购物场景，标志着我国入境消费便利化改革迈出关键一步。这一政策通过 “即时退税 + 消费闭环” 模式，预计直接拉动境外旅客在华消费增长 15%-20%，为免税零售、跨境消费等领域带来

4 月 7 日，《XX日报》援引权威人士透露，我国货币政策工具箱已储备超常规政策工具，降准、降息等操作随时可出台，叠加 3000 亿元超长期特别国债定向支持消费以旧换新，政策组合拳力度空前。这标志着继 2024 年 "9・26" 一揽子政策后，宏观调控再次加码，政策重心从 "稳预期" 转向 "强复苏

事件驱动：全球口含烟市场进入政策与技术共振期国内政策定调：2023年电子烟国标GB41700-2022全面实施，明确“合成尼古丁仅限出口”，拥有烟草生产资质的企业成为唯一合规出口方（全国仅7家牌照）。海外市场爆发：2024年3月，美国FDA正式批准尼古丁袋作为减害产品合法销售，全球最大口含烟市场进入

2025 年，中国染料行业在政策驱动与市场复苏的双重利好下进入增长周期。工信部《印染行业绿色低碳发展技术指南》的发布，叠加下游涂料、油墨等领域需求回暖，推动行业向高端化、环保化加速转型，染料中间体企业凭借技术壁垒与产业链整合优势率先受益。一、政策催化行业升级，绿色转型加速国家层面持续强化染料行业环保

导语：210技术始终是TCL中环的蓝海战略，当行业聚焦尺寸标准化时，中环已通过技术、制造、生态三位一体的核心竞争力构建起新时代的棋局。01 降本增效的硬通货3月31日，硅片龙头TCL中环（002129.SZ）官方宣布，210硅片累计出货量已突破200GW，预计外销市占率达60%，保持技术与销量双领先

宇树科技官方下午首次曝光灵巧手进展。展示效果炸裂，左右手抛橘子、拧魔方、翻书非常灵活。Unitree Dex5 灵巧手灵掌万物 单手20自由度（16主动+4被动） 能柔顺丝滑反向驱动（直接本体力控) 单手94个灵敏触点(选配） 2024 年 12 月 20 日，曼恩斯特子公司蓝方技术与宇树

一、标志性事件：创新药发展的关键里程碑（一）国产创新药出海再突破        2024 年，传奇生物的 CAR-T 疗法西达基奥仑赛在欧美市场销售额突破 15 亿美元，成为国产细胞治疗药物出海典范。该药物针对多发性骨髓瘤，凭借独特的双表位结合设计，缓解率高达

一、板块热议：医药：机构称，国内创新药多元支付机制建设持续推进，2025年有望成为政策落地转折年。（河化股份、润都股份、多瑞医药、鲁抗医药、陇神戎发等）可控核聚变：中国可控核聚变技术取得重大进展，“中国环流三号”首次实现原子核和电子温度均突破一亿度。（合锻智能、兰石重装、哈空调、中洲特材、王子新材等

2025 年，中国创新药行业迎来历史性突破。从政策端的审评审批提速到资本端的密集布局，从技术创新的商业化落地到国际化进程的加速，多重利好共同推动行业进入发展 “快车道”。一、政策东风劲吹，审批效率与全链条支持双轮驱动国家药监局于 2024 年启动的创新药临床试验审评审批试点正在释放红利。北京、上海两

今日，创新药指数单日暴涨近 6%，诚达药业、艾迪药业、荣昌生物等 10 余只个股涨停或涨超 10%。严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有风险，决策需谨慎。政策组合拳密集落地，行业生态加速重构1、国企改革与并购重组：国务院国资委明确鼓励国

3 月 27 日，泡泡玛特股价延续强势，盘中最高触及 160 港元，总市值突破 2000 亿港元，较 2022 年 10 月低点累计涨幅超 14 倍。 凭借 “IP + 全球化” 战略实现业绩爆发，2024 年营收同比增长 106.9% 至 130.4 亿元，净利润增长 185.9% 至