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豫章淘金工
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豫章淘金工
2026-06-26 16:19:09
光互联上游的“通胀”叙事:产能缺口与生态卡位的双重红利
过去两年,资本市场对光模块的热情几乎全部倾注在组装环节。然而,当800G/1.6T光互联开始大规模渗透,当Scale-up网络让光引擎成为GPU的“贴身侍从”,当CPO/NPO/OCS等先进封装形态从实验室跑步进入量产,一个更深层、更具价格弹性的隐秘战场正在浮出水面——光互联上游材料与元件。这里既有短期内难以弥合的供需缺口,也有长期生态卡位铸就的高壁垒。本文试图从产业细节出发,拆解这一链条的硬核逻辑。 --- 一、供给侧经济学:为什么“缺”是一种长期状态? 光互联上游的“通胀属性”,本质上是超线
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永鼎股份
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东山精密
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豫章淘金工
2026-06-18 16:53:18
AI算力军备赛下的“卖铲人”:东山精密12亿美金扩产,光设备迎来黄金拐点
近期,东山精密一则12亿美元(约合87亿人民币)的海外扩产公告在产业圈激起波澜。与之呼应,索尔思光电的光芯片及光模块扩建项目也在加速推进。当AI基础设施的“淘金热”全面迈入1.6T时代,一个确定性机会正浮出水面——光模块制造设备,尤其是测试与耦合两大核心环节,正迎来量价齐升与国产替代的双击时刻。 1.6T光模块:一场精密制造的极限挑战 2026年,AI大模型推理需求全面爆发,数据中心内部互联速率从800G向1.6T跃迁已成定局。1.6T光模块单通道速率普遍提升至200Gbps(PAM4调制,10
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联讯仪器
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华盛昌
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豫章淘金工
2026-06-10 15:49:25
物理AI:从数据沉淀到生产要素,一场静默的资产重估
AI的范式正在发生一次根本性转向——从“理解语言与图像”走向“理解真实世界”。这个转向的背后,藏着一个尚未被市场充分定价的核心变量:数据资产,尤其是3D空间数据,正在从静态沉淀走向可训练、可调用、可复用的生产要素。 一、物理AI的本质:让机器拥有“空间常识” 当前的大语言模型,本质上是在处理人类已有的符号化知识。但真实世界的复杂性,远非文本和二维图像所能穷尽。一杯水被打翻后会流淌,人走过窄道时会侧身,物体在遮挡后依然存在——这些人类习以为常的“物理常识”,对于AI而言,恰恰是最难跨越的认知鸿沟。
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丝路视觉
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凡拓数创
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豫章淘金工
2026-06-08 15:56:59
商业航天:透过迷雾,捕捉新一轮产业共振的起点
当前,商业航天板块正处在一个微妙的时间窗口。市场数据显示,板块自5月11日以来累计下跌超过20%,若从1月高点起算,回撤幅度已逾30%。部分核心标的的股价,已然回到了2025年12月初的水平。这种深幅调整,往往容易被简单解读为概念的退潮,但若将视线从K线图上移开,投向产业层面的实际进展,会发现一个显著的反差——下游的火箭试车、卫星组网、乃至全球标杆企业的资本运作,都在以前所未有的密度向前推进。 这种二级市场与一级产业之间的节奏差,恰恰是深度研究需要穿透的迷雾。判断回调是否接近尾声,不能仅凭跌幅的
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通宇通讯
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海格通信
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豫章淘金工
2026-06-04 15:20:13
别只盯着GPU了:黄仁勋20亿美金背书的隐秘赛道,正重写AI估值体系
黄仁勋在台北COMPUTEX大会上,公开为一家公司站台。不是台积电,不是三星,而是Marvell。 他的原话很直接:Marvell有望成为下一家万亿美元市值的AI公司。 20亿美元的战略投资随之落地,合作方向包括NVLink Fusion、定制XPU、光互联。这意味着什么?英伟达正在告诉全世界:单颗GPU的算力竞赛,已经打完了上半场。下半场的胜负手,在于怎么把几万颗GPU连起来。 但大多数人还没看懂这件事的深远影响。雪球上有人把PCIe Retimer和PCIe Switch当成同一个东西在炒,
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盛科通信
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豫章淘金工
2026-06-02 15:33:52
从技术裂变到经济性奇点,为何钠离子电池是阻力最小的确定性方向
2026年6月,钠离子电池板块的集体躁动并非一次简单的消息脉冲,而是一场蓄势已久的产业逻辑,在临界点上的集中释放。当宁德时代首席科学家吴凯在装备强国论坛上宣告系列产品即将规模化量产,当维科技术南昌基地的二期产线悄然启动,市场终于开始正视一个被反复提及却始终被低估的事实:钠离子电池的产业化进程,正在以超预期的速度穿透质疑,走向现实。 我们坚定地认为,在当前锂电产业链中,钠电是阻力最小的方向。这一判断的根基,不在于对碳酸锂价格的单边豪赌,而在于技术迭代、经济模型与产业生态的三重共振。只要锂价在15万
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宁德时代
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鼎胜新材
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海博思创
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中伟新材
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豫章淘金工
2026-05-29 16:29:46
被动元件超级周期已来,全产业链躺赢
AI算力狂飙,真正的隐形主线不是GPU,而是被严重低估的被动元件!尤其是MLCC(多层陶瓷电容),正迎来量增10%+挤出25%+二次涨价+国产替代的四重爆发,2026下半年到2027年缺口难补,全产业链进入暴利窗口! 一、AI引爆MLCC:需求暴增,产能直接“挤爆” MLCC被称为“电子工业大米”,但AI服务器彻底改写供需逻辑——不是普通复苏,是结构性超级周期! - 需求端:全球1000万台AI服务器,单台用量4-5万颗(高端Rubin平台达60万颗),直接带来4000-5000亿颗新增需求。全
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风华高科
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洁美科技
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豫章淘金工
2026-05-27 18:52:04
倒计时4天!人形机器人“第一股”宇树科技即将上会,量产临界点已至,如何卡位万亿产业链?
6月1日,全球人形机器人出货量冠军——宇树科技,将迎来科创板IPO上会大考。如果你还在用“题材炒作”的旧眼光看待人形机器人,很可能会错过一个堪比新能源汽车的史诗级产业拐点。 今天这篇,我们不做泛泛的资讯罗列,而是从财务数据、量产拐点、产业链映射三个最硬核的角度,拆解这场IPO背后的真实产业阶段,以及真正值得深挖的“具身智能”黄金坑。 一、 增收不增利的“甜蜜陷阱”:读懂财务数据里的规模密码 宇树科技披露的数据,乍一看有些矛盾: · 2025全年:营收17.0亿元,扣非净利5.9亿,出货量超5,5
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拓普集团
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绿的谐波
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豫章淘金工
2026-05-22 19:13:28
PCB设备:服务器算力浪潮驱动产业升级,核心设备量价齐升迎黄金机遇
PCB(印制电路板)作为“电子产品之母”,是承载电子元器件、实现电气互联的核心载体,其制造精度直接决定电子设备性能上限。PCB设备作为产业链上游核心环节,覆盖钻孔、曝光、电镀、检测等20-45道工序,是PCB产能扩张与技术升级的核心支撑。当前,AI算力爆发推动服务器市场高速增长,叠加国产替代加速,PCB核心设备迎来量价双升的确定性机遇。 一、PCB设备:高端制造的核心工具,价值集中于五大核心环节 PCB制造是精密加工与化学处理融合的复杂工艺,设备价值量与技术壁垒高度集中。从价值结构看,钻孔设备(
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大族数控
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大族激光
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豫章淘金工
2026-05-22 19:10:43
AI算力狂潮引爆PCB设备赛道!千亿市场量价齐升,核心设备商迎来黄金窗口期
AI算力革命席卷全球,服务器市场爆发式增长,PCB(印制电路板)迎来量价齐升的黄金时代。而PCB制造的核心——PCB设备,正站在产业链价值制高点,成为AI浪潮下最确定的“卖铲人”,千亿级产业机遇全面开启! 一、PCB:AI服务器的“算力骨架”,千亿市场高增确定性拉满 PCB是电子设备的核心互联载体,小到手机、大到AI服务器,所有电子设备都离不开它,生产工序多达20-45道,每一道都依赖专用设备支撑。 全球PCB市场已迈入高增长通道: - 2024年全球规模达750亿美元,同比+2.7%; - 2
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大族数控
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大族激光
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豫章淘金工
2026-05-18 14:58:29
长鑫IPO携295亿砸出黄金坑,HBM+DRAM双轮驱动,国产半导体设备材料迎3年超级景气
AI算力狂飙,全球DRAM供需撕裂,价格指数级暴涨!国产DRAM绝对龙头长鑫存储,携295亿IPO募资强势登陆科创板,一边HBM从0到1突破、剑指AI存储高地,一边DRAM产能狂飙至40万片/月+、抢占全球份额。一场覆盖设备+材料、确定性拉满的3年订单盛宴,正全面开启! 一、行业史诗级红利:AI引爆存储超级周期,长鑫精准卡位 全球存储市场正迎来量价齐升的黄金时代,核心逻辑无懈可击: - 供需严重失衡:2026年全球DRAM需求增速45%,供给仅16%,缺口持续至2027年;三大国际巨头(三星/S
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北方华创
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雅克科技
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豫章淘金工
2026-05-14 14:09:10
Token暴增350%引爆电力革命,算电协同成2026年最确定万亿主线
AI的尽头是电力!当Token需求暴增350%,全球算力用电缺口狂飙至55GW,一场由市场刚需+国家政策双轮驱动的算电协同革命,已从顶层设计全面落地,成为2026年唯一兼具“刚性需求+硬指标政策+万亿空间”的超级赛道! 一、需求爆炸:AI算力疯涨,全球闹“电荒” AI大模型训练与推理需求呈指数级爆发,直接引爆算力用电危机: - Token需求飙升350%,AI算力需求进入“野蛮生长”时代; - 全球超大规模云服务商资本支出从4500亿美元暴增至8000亿美元,算力建设全面加码; - 数据中心面临
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大唐电信
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甘肃能源
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晶科科技
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豫章淘金工
2026-05-12 14:53:26
AI算力革命,先进封装成国产替代唯一破局点!
谁能想到?如今卡住全球AI芯片脖子的,不是3nm制程,而是先进封装! 英伟达、AMD高端AI芯片100%依赖先进封装,台积电CoWoS产能缺口超30%,订单排期12个月起,还连续两年涨价(2024年涨20%、2025年涨15%)。 后摩尔时代,制程微缩逼近物理极限、成本翻倍飙升,先进封装直接“换道超车”——不用死磕纳米级制程,靠Chiplet芯粒、2.5D/3D堆叠、HBM高带宽内存技术,把多颗芯片“拼”在一起,算力翻倍、功耗大降、良率飙升! 这不是行业小风口,是AI算力刚需+产能极度紧缺+国产
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长电科技
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通富微电
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豫章淘金工
2026-05-08 19:47:04
重磅!DeepSeek V4硬核落地,AI信创迎来史诗级加速拐点
看懂这一步,就看懂未来几年A股AI国产替代的主线逻辑! 很多人看不懂一件事: DeepSeek V4为什么偏偏要用国产算力全程训练? 从商业角度看,完全不划算。 成本更高、训练效率更低、投入周期更长,换做普通企业,根本不会做这种“亏本买卖”。 但跳出商业算账,背后全是国家级战略大棋局。 这根本不是一次普通大模型迭代,而是中国AI产业链,正式从技术追赶迈入自主闭环的标志性一步,趋势一旦开启,再也无法回头。 国家顶层设计早已定调: “十五五”规划明确落地人工智能+行动,核心要求就八个字:核心技术,自
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科大讯飞
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豫章淘金工
2026-05-05 22:02:35
炸穿天花板!存储大厂狂赚470%,AI时代最猛印钞机诞生
2026年一季度,全球半导体圈被存储巨头的业绩彻底震懵——三星、海力士利润暴涨数倍,净利率碾压英伟达、台积电,AI引爆的存储超级周期,正跑出史上最强赚钱效应! 🔥 海外双雄“封神”,单季利润干翻全年 三星电子:狂赚320亿美金,净利暴增470% 2026年一季度营收899亿美元(同比+70%),净利润320亿美元(同比+470%),单季利润直接超过2025年全年总和,在全球企业盈利榜稳居第四,甩开谷歌、亚马逊一大截。 SK海力士:净利率77%,比印钞机还狠 一季度营收355亿美元(同比+200
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兆易创新
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