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2025-12-19 13:45:42
强Call本届文昌航天盛会:商业航天司领导将亮相+新技术+战略签约
一.主题:探索产业新模式。 1.卫星方面的新技术:生产采用模块化批量生产,海南卫星超级工厂预计在大会期间将举行投产仪式。模块化指的是通信载荷、能源供电、姿控拆分标准化。其中,模块化生产整星成本占比最大的将是能源供电,占比40%,华菱线缆最近的机构调研明确提到。 2.火箭新技术:预计看点一级火箭可复用+二级火箭发动机标准化+整流罩碳纤维化。同时,超级工厂将采用星罩合一的生产模式,“星罩合一”指在卫星设计中将卫星本体(星)与整流罩(罩)进行一体化集成,以优化结构、减轻重量并提升发射效率。这种设计常见
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2025-12-19 12:22:26
重视文昌:航天大会开幕+超级工厂投产+春晚文昌分场+海南封关
文昌,一个很特殊的地方,和酒泉一样,几乎所有国人都很熟悉,但鲜有人去过或真正了解过。为什么呢?因为新闻经常提到这两个地方,那是中国火箭发射的地方。为什么文昌将站上风口,原因有以下几点。 1.本周将迎来第五届文昌国际航天论坛,规格会非常高,预计新成立的商业航天司领导将亮相并讲话,超级工厂或与星网、千帆、鸿鹄星座等签订战略合作协议,规划发射计划,且央视等媒体将重点报道。 2.海南超级工厂预计大会期间将举行投产仪式,领导亲临,同时央视等媒体将报道。超级工厂的优势是看点,也将成炒作的细分方向:模块化+批
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2025-12-19 10:42:03
文昌国际航天论坛周日开幕+卫星超级工厂投产, 概念股一栏
1.文昌国际航空航天论坛:该活动是海南省人民政府主办、国家航天局指导的年度国际性论坛,自2020年起连续五届在海南文昌及海口等地举办,聚焦航天全产业链与国际合作。 论坛围绕商业发射、卫星研制、空间技术应用等主题,通过主分论坛、签约合作等形式推动产业落地。2020年首届论坛设置遥感应用、商业航天升级等分论坛,提出文昌航天城建设规划 。2023年发布国家遥感数据国际版及共享计划,促成多项国际合作协议。2024年以开放合作为主题,揭牌海南总装测试中心及航天旅游公司,签约26家卫星企业入驻产业集群,并举
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2025-12-17 17:42:38
巨头扎堆使用空芯光纤,光迅或凭借ITLA技术获得相干光模块最大份额
消息面:报道称OpenAI正与亚马逊谈判,拟从亚马逊融资至少100亿美元,并使用亚马逊的人工智能芯片。 空芯光纤是一种采用空气或真空作为主要传输介质的创新光纤技术,与传统玻璃芯光纤相比,其在传输速度、延迟和信号损耗方面具有显著优势。 光速在空气中接近真空速度,使传输延迟降低约30%,信号衰减可降至0.05-0.1dB/km,仅为传统光纤的1/10左右。 这种特性使其成为AI算力网络、金融高频交易等对低时延和高带宽要求极高的场景的关键基础设施。 在AI算力互联领域,英伟达于2025年8月推出的Sp
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2025-12-17 12:02:41
进度反超源杰/长光华芯,中科光芯100mW CW导入量产
中科光芯公众号消息,近日,高速光芯片及器件制造商福建中科光芯光电科技有限公司(简称中科光芯)宣布,1310nm CW高功率70mW/100mW激光器已达到量产水平,目前已完成多家下游客户的验证导入,进入批量阶段,测试性能优异。面对数据中心及AI集群等市场对硅光模块的需求持续增长以及现有底层CW光源供需紧张的情况下,中科光芯基于自身多台MOCVD设备制程生产能力,已备好1310nm CW产品 5KK/月的产能,更好满足下游客户市场需求增长。 同时,中科光芯更高功率200mW/400Mw/CWDM4
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2025-12-16 16:07:24
大盘回调点评:尚未结束,或至2025年新生儿数量公布后
大盘已回调良久,情绪持续低迷,说法也各不相同,但很多人都没有说实话。 那归根结底是什么原因呢?笔者认为,主力在等一个利空落地,而这个利空关乎很大,就是2025的新生人口是多少。 其实早在几个月前,笔者便将此在大盘界面做了备注,以提醒自己风险。 为什么这次的新生儿出生数量公布这么重要?请看9月11日发布的育儿补贴申报的信息。 这条新闻信息量很大啊,占目标人群80%,就意味着目标人群是3000万。 什么目标人群呢?育儿补贴的标准是2025年1月1日后未满三周岁的婴幼儿,也就是说,从2022年1月1日
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中际旭创
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2025-12-16 12:05:28
商业航天大跌点评:建仓的机会
受长征十二甲推迟发射和大盘杀跌情绪影响,商业航天板块大幅回调,这无疑给踏空者带来了布局的机会。 大部分人还把商业航天当做题材炒作,殊不知,历年来中美共振的板块往往是主线,且会历时很长时间,远的不讲,几年前的新能源,在特斯拉的带领下,展开了轰轰烈烈的三年牛市,23年的AI,在英伟达的带领下牛市行情延续至今也有三年,而现在开始的商业航天,在spacex的带领下,又有走牛之相。 这三个方向为什么会形成中美共振?毫无疑问,每一项都是前景广阔,颠覆现在格局的领域,也是中美竞争的高地。 那么商业航天有哪些想
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2025-12-13 20:48:10
下周火箭两连发:星河动力液体上面级回收比长征十二甲一级回收还难
12月15日:谷神星二号遥发射 看点:验证液体上面级回收 难度系数:五颗星 成功率:极低 全球无实现者 点评:星河动力一直是笔者最看好的航企,敢为天下先,一直在挑战液体上面级回收、一级海面回收、电磁弹射发射等高难度方案,三者若能实现,知道发射成本是多少吗?500美元一公斤! 相关标的:泰胜风能(SZ300129) 四川金顶(SH600678) 12月17日:长征十二甲 看点:一级火箭回收 难度系数:四颗星 成功率:极高 点评:总设计师下了军令状,且信心满满,大家对此也抱有信心。 相关标的:航
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美股算力大跌,谷歌却稳如老狗,推理算c
周五,受甲骨文和博通财报情绪扰动,美股算力链大跌,但谷歌依然稳如老狗,究其原因,是市场对谷歌TPU的看好,因为博通的电话会议上透露了一则很重要的信息: 陈福阳在电话会议上披露,博通四季度获得了Anthropic价值110亿美元的订单,这是继第三财季获得100亿美元订单后的又一大单。此外,博通还签署了另一笔价值10亿美元的客户订单,但未透露客户身份。 对于博通6个季度积压的700多亿美元的订单,市场很失望,这引起了博通的大跌,但并非乏善可陈,其中最大的亮点便是其谷歌TPU的订单。这无疑拔高了市场对
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2025-12-11 17:41:00
长征十二甲发射成功,它将成为跨年妖
离备受全球瞩目的长征十二甲首飞越来越近了,其设计师信心满满,提出了要求,首飞成功,回收成功。 虽然具体发射时间尚未确定,但早已让整个市场望眼欲穿,加之中美两市商业航天板块共振,马斯克Spacex2026年IPO,基本可以确定2026年最强投资主线将是商业航天,中美两个大国的竞争也将从地上上升的天上。 言归正传,对于商业航天板块,从2025年11月启动,延续到2026年,那么这里面一定会有十倍牛股,会是哪支呢? 确定性较强者便是航天系,除了受益于商业航天的发展,又具备资产注入的预期,航天系证券化率
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航天发展
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2025-12-10 11:55:48
卫星互联网最稀缺的轨位:Ka高通量卫星轨位 , 单条或价值5亿美金
Ka高通量卫星轨位之所以昂贵,主要源于其作为稀缺战略资源的多重特性,具体原因如下: 1. 资源稀缺性与严格管控 静止轨道是有限的自然空间资源,卫星必须保持安全间距以避免信号干扰,因此整个轨道能容纳的同频卫星数量非常有限。 国际电信联盟(ITU)对轨道位置、频率和业务区进行严格分配,获取一个可用的轨位需要满足复杂的协调要求,且机会稀缺。 2. 技术先进性与高价值承载 Ka频段具有高带宽、大容量的特点,能支持高速宽带通信(如100Gbps级容量),远超传统C、Ku波段。 这种技术优势使其成为卫星互联
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2025-12-08 12:22:39
算力炒光模块,卫星组网炒TR组件
当前形势: 1.天地网络一体化走向已定,行业进化方向明确。第六代通信网络框架基本确定,通信产业下一代进化方向明确,上下游设备厂商、运营商均已开始技术布局。空天网络一体化已成6G 演进方向。 2.频段资源稀缺。卫星网络频段资源存量不足。新型低轨星座广泛使用Ku、Ka 及Q/V 频段,带宽约54GHz。美国SpaceX 公司在建项目Starlink 注册带宽约18.1GHz。卫星可用频段资源严重不足。 国际电联(ITU)频段注册机制为“先到先得”,各国提出多个项目计划进行资源占位。 产业链格局明确:
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相控阵T/R组件价值量占卫星成本最高,市场规模1500亿,对标算力光模块
01 产业链“三 段式”格局明确 卫星通信产业链可以分为空间段、地面段以及服务段。 空间段包括:卫星平台和卫星载荷; 地面段包括:地面接收天线、用户终端、信关站以及核心网; 服务段包括:运营商、数据提供商以及服务提供商 空间段中的主要硬件载体——卫星通常由有效载荷和卫星平台两部分组成。有效载荷是指卫星上直接完成特定任务的仪器、设备和系统又称专用系统。卫星平台是由卫星结构平台配备上必要的服务和支持系统构成的。服务和支持系统是指用于保证和支持有效载荷工作的仪器、设备和系统卫星结构平台是指为了便于安装
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商业航天继续大涨,卫星成本占比最大的相控阵天线系统还在低位
占低轨卫星成本比重最大的部件是相控阵天线系统的TR组件,其次是姿控系统中的霍尔推进器。 1 低轨卫星结构拆解:单一价值量最大的组件在哪里? 低轨卫星结构可以分为卫星平台和通信有效载荷。卫星平台是指用于承载各类卫星有效载荷的系统的总称,可以理解为“空车”。有效载荷是指卫星上直接用于完成特定任务的仪器、设备和系统的总称,可以理解为“货物”。 占低轨卫星成本比重最大的部件是相控阵天线系统的TR组件,其次是姿控系统中的霍尔推进器。 根据艾瑞咨询,载荷价值量约占整星的50%~70%。低轨通信卫星的有效载荷
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2025-12-05 12:37:36
卫星太阳能电池介绍及核心个股
太阳能帆板在卫星成本中占有重要比例,具体占比因卫星类型和设计而异。根据相关信息,太阳能帆板约占卫星制造成本的20%至30%。 在特定卫星项目中,例如星链卫星,太阳能帆板的成本占比约为20%,市场规模广阔,确定性强。 根据公开数据,中国一颗卫星的平均造价是3000万,对应单颗卫星太阳能电池板的用量在600万-900万之间,预计未来中国每年发射卫星2000颗,对应太阳能电池板的市场规模在120亿-180亿之间,如果加上全球发射量,预计市场规模在250亿-500亿之间。 太阳能帆板作为卫星的“能源担当
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乾照光电
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云南锗业
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强Call本届文昌航天盛会:商业航天司领导将亮相+新技术+战略签约
一.主题:探索产业新模式。 1.卫星方面的新技术:生产采用模块化批量生产,海南卫星超级工厂预计在大会期间将举行投产仪式。模块化指的是通信载荷、能源供电、姿控拆分标准化。其中,模块化生产整星成本占比最大的将是能源供电,占比40%,华菱线缆最近的机构调研明确提到。 2.火箭新技术:预计看点一级火箭可复用+二级火箭发动机标准化+整流罩碳纤维化。同时,超级工厂将采用星罩合一的生产模式,“星罩合一”指在卫星设计中将卫星本体(星)与整流罩(罩)进行一体化集成,以优化结构、减轻重量并提升发射效率。这种设计常见
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重视文昌:航天大会开幕+超级工厂投产+春晚文昌分场+海南封关
文昌,一个很特殊的地方,和酒泉一样,几乎所有国人都很熟悉,但鲜有人去过或真正了解过。为什么呢?因为新闻经常提到这两个地方,那是中国火箭发射的地方。为什么文昌将站上风口,原因有以下几点。 1.本周将迎来第五届文昌国际航天论坛,规格会非常高,预计新成立的商业航天司领导将亮相并讲话,超级工厂或与星网、千帆、鸿鹄星座等签订战略合作协议,规划发射计划,且央视等媒体将重点报道。 2.海南超级工厂预计大会期间将举行投产仪式,领导亲临,同时央视等媒体将报道。超级工厂的优势是看点,也将成炒作的细分方向:模块化+批
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文昌国际航天论坛周日开幕+卫星超级工厂投产, 概念股一栏
1.文昌国际航空航天论坛:该活动是海南省人民政府主办、国家航天局指导的年度国际性论坛,自2020年起连续五届在海南文昌及海口等地举办,聚焦航天全产业链与国际合作。 论坛围绕商业发射、卫星研制、空间技术应用等主题,通过主分论坛、签约合作等形式推动产业落地。2020年首届论坛设置遥感应用、商业航天升级等分论坛,提出文昌航天城建设规划 。2023年发布国家遥感数据国际版及共享计划,促成多项国际合作协议。2024年以开放合作为主题,揭牌海南总装测试中心及航天旅游公司,签约26家卫星企业入驻产业集群,并举
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巨头扎堆使用空芯光纤,光迅或凭借ITLA技术获得相干光模块最大份额
消息面:报道称OpenAI正与亚马逊谈判,拟从亚马逊融资至少100亿美元,并使用亚马逊的人工智能芯片。 空芯光纤是一种采用空气或真空作为主要传输介质的创新光纤技术,与传统玻璃芯光纤相比,其在传输速度、延迟和信号损耗方面具有显著优势。 光速在空气中接近真空速度,使传输延迟降低约30%,信号衰减可降至0.05-0.1dB/km,仅为传统光纤的1/10左右。 这种特性使其成为AI算力网络、金融高频交易等对低时延和高带宽要求极高的场景的关键基础设施。 在AI算力互联领域,英伟达于2025年8月推出的Sp
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进度反超源杰/长光华芯,中科光芯100mW CW导入量产
中科光芯公众号消息,近日,高速光芯片及器件制造商福建中科光芯光电科技有限公司(简称中科光芯)宣布,1310nm CW高功率70mW/100mW激光器已达到量产水平,目前已完成多家下游客户的验证导入,进入批量阶段,测试性能优异。面对数据中心及AI集群等市场对硅光模块的需求持续增长以及现有底层CW光源供需紧张的情况下,中科光芯基于自身多台MOCVD设备制程生产能力,已备好1310nm CW产品 5KK/月的产能,更好满足下游客户市场需求增长。 同时,中科光芯更高功率200mW/400Mw/CWDM4
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大盘已回调良久,情绪持续低迷,说法也各不相同,但很多人都没有说实话。 那归根结底是什么原因呢?笔者认为,主力在等一个利空落地,而这个利空关乎很大,就是2025的新生人口是多少。 其实早在几个月前,笔者便将此在大盘界面做了备注,以提醒自己风险。 为什么这次的新生儿出生数量公布这么重要?请看9月11日发布的育儿补贴申报的信息。 这条新闻信息量很大啊,占目标人群80%,就意味着目标人群是3000万。 什么目标人群呢?育儿补贴的标准是2025年1月1日后未满三周岁的婴幼儿,也就是说,从2022年1月1日
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商业航天大跌点评:建仓的机会
受长征十二甲推迟发射和大盘杀跌情绪影响,商业航天板块大幅回调,这无疑给踏空者带来了布局的机会。 大部分人还把商业航天当做题材炒作,殊不知,历年来中美共振的板块往往是主线,且会历时很长时间,远的不讲,几年前的新能源,在特斯拉的带领下,展开了轰轰烈烈的三年牛市,23年的AI,在英伟达的带领下牛市行情延续至今也有三年,而现在开始的商业航天,在spacex的带领下,又有走牛之相。 这三个方向为什么会形成中美共振?毫无疑问,每一项都是前景广阔,颠覆现在格局的领域,也是中美竞争的高地。 那么商业航天有哪些想
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下周火箭两连发:星河动力液体上面级回收比长征十二甲一级回收还难
12月15日:谷神星二号遥发射 看点:验证液体上面级回收 难度系数:五颗星 成功率:极低 全球无实现者 点评:星河动力一直是笔者最看好的航企,敢为天下先,一直在挑战液体上面级回收、一级海面回收、电磁弹射发射等高难度方案,三者若能实现,知道发射成本是多少吗?500美元一公斤! 相关标的:泰胜风能(SZ300129) 四川金顶(SH600678) 12月17日:长征十二甲 看点:一级火箭回收 难度系数:四颗星 成功率:极高 点评:总设计师下了军令状,且信心满满,大家对此也抱有信心。 相关标的:航
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美股算力大跌,谷歌却稳如老狗,推理算c
周五,受甲骨文和博通财报情绪扰动,美股算力链大跌,但谷歌依然稳如老狗,究其原因,是市场对谷歌TPU的看好,因为博通的电话会议上透露了一则很重要的信息: 陈福阳在电话会议上披露,博通四季度获得了Anthropic价值110亿美元的订单,这是继第三财季获得100亿美元订单后的又一大单。此外,博通还签署了另一笔价值10亿美元的客户订单,但未透露客户身份。 对于博通6个季度积压的700多亿美元的订单,市场很失望,这引起了博通的大跌,但并非乏善可陈,其中最大的亮点便是其谷歌TPU的订单。这无疑拔高了市场对
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长征十二甲发射成功,它将成为跨年妖
离备受全球瞩目的长征十二甲首飞越来越近了,其设计师信心满满,提出了要求,首飞成功,回收成功。 虽然具体发射时间尚未确定,但早已让整个市场望眼欲穿,加之中美两市商业航天板块共振,马斯克Spacex2026年IPO,基本可以确定2026年最强投资主线将是商业航天,中美两个大国的竞争也将从地上上升的天上。 言归正传,对于商业航天板块,从2025年11月启动,延续到2026年,那么这里面一定会有十倍牛股,会是哪支呢? 确定性较强者便是航天系,除了受益于商业航天的发展,又具备资产注入的预期,航天系证券化率
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卫星互联网最稀缺的轨位:Ka高通量卫星轨位 , 单条或价值5亿美金
Ka高通量卫星轨位之所以昂贵,主要源于其作为稀缺战略资源的多重特性,具体原因如下: 1. 资源稀缺性与严格管控 静止轨道是有限的自然空间资源,卫星必须保持安全间距以避免信号干扰,因此整个轨道能容纳的同频卫星数量非常有限。 国际电信联盟(ITU)对轨道位置、频率和业务区进行严格分配,获取一个可用的轨位需要满足复杂的协调要求,且机会稀缺。 2. 技术先进性与高价值承载 Ka频段具有高带宽、大容量的特点,能支持高速宽带通信(如100Gbps级容量),远超传统C、Ku波段。 这种技术优势使其成为卫星互联
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算力炒光模块,卫星组网炒TR组件
当前形势: 1.天地网络一体化走向已定,行业进化方向明确。第六代通信网络框架基本确定,通信产业下一代进化方向明确,上下游设备厂商、运营商均已开始技术布局。空天网络一体化已成6G 演进方向。 2.频段资源稀缺。卫星网络频段资源存量不足。新型低轨星座广泛使用Ku、Ka 及Q/V 频段,带宽约54GHz。美国SpaceX 公司在建项目Starlink 注册带宽约18.1GHz。卫星可用频段资源严重不足。 国际电联(ITU)频段注册机制为“先到先得”,各国提出多个项目计划进行资源占位。 产业链格局明确:
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相控阵T/R组件价值量占卫星成本最高,市场规模1500亿,对标算力光模块
01 产业链“三 段式”格局明确 卫星通信产业链可以分为空间段、地面段以及服务段。 空间段包括:卫星平台和卫星载荷; 地面段包括:地面接收天线、用户终端、信关站以及核心网; 服务段包括:运营商、数据提供商以及服务提供商 空间段中的主要硬件载体——卫星通常由有效载荷和卫星平台两部分组成。有效载荷是指卫星上直接完成特定任务的仪器、设备和系统又称专用系统。卫星平台是由卫星结构平台配备上必要的服务和支持系统构成的。服务和支持系统是指用于保证和支持有效载荷工作的仪器、设备和系统卫星结构平台是指为了便于安装
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商业航天继续大涨,卫星成本占比最大的相控阵天线系统还在低位
占低轨卫星成本比重最大的部件是相控阵天线系统的TR组件,其次是姿控系统中的霍尔推进器。 1 低轨卫星结构拆解:单一价值量最大的组件在哪里? 低轨卫星结构可以分为卫星平台和通信有效载荷。卫星平台是指用于承载各类卫星有效载荷的系统的总称,可以理解为“空车”。有效载荷是指卫星上直接用于完成特定任务的仪器、设备和系统的总称,可以理解为“货物”。 占低轨卫星成本比重最大的部件是相控阵天线系统的TR组件,其次是姿控系统中的霍尔推进器。 根据艾瑞咨询,载荷价值量约占整星的50%~70%。低轨通信卫星的有效载荷
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卫星太阳能电池介绍及核心个股
太阳能帆板在卫星成本中占有重要比例,具体占比因卫星类型和设计而异。根据相关信息,太阳能帆板约占卫星制造成本的20%至30%。 在特定卫星项目中,例如星链卫星,太阳能帆板的成本占比约为20%,市场规模广阔,确定性强。 根据公开数据,中国一颗卫星的平均造价是3000万,对应单颗卫星太阳能电池板的用量在600万-900万之间,预计未来中国每年发射卫星2000颗,对应太阳能电池板的市场规模在120亿-180亿之间,如果加上全球发射量,预计市场规模在250亿-500亿之间。 太阳能帆板作为卫星的“能源担当
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2025-12-19 13:45:42
强Call本届文昌航天盛会:商业航天司领导将亮相+新技术+战略签约
一.主题:探索产业新模式。 1.卫星方面的新技术:生产采用模块化批量生产,海南卫星超级工厂预计在大会期间将举行投产仪式。模块化指的是通信载荷、能源供电、姿控拆分标准化。其中,模块化生产整星成本占比最大的将是能源供电,占比40%,华菱线缆最近的机构调研明确提到。 2.火箭新技术:预计看点一级火箭可复用+二级火箭发动机标准化+整流罩碳纤维化。同时,超级工厂将采用星罩合一的生产模式,“星罩合一”指在卫星设计中将卫星本体(星)与整流罩(罩)进行一体化集成,以优化结构、减轻重量并提升发射效率。这种设计常见
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2025-12-19 12:22:26
重视文昌:航天大会开幕+超级工厂投产+春晚文昌分场+海南封关
文昌,一个很特殊的地方,和酒泉一样,几乎所有国人都很熟悉,但鲜有人去过或真正了解过。为什么呢?因为新闻经常提到这两个地方,那是中国火箭发射的地方。为什么文昌将站上风口,原因有以下几点。 1.本周将迎来第五届文昌国际航天论坛,规格会非常高,预计新成立的商业航天司领导将亮相并讲话,超级工厂或与星网、千帆、鸿鹄星座等签订战略合作协议,规划发射计划,且央视等媒体将重点报道。 2.海南超级工厂预计大会期间将举行投产仪式,领导亲临,同时央视等媒体将报道。超级工厂的优势是看点,也将成炒作的细分方向:模块化+批
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航天发展
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2025-12-19 10:42:03
文昌国际航天论坛周日开幕+卫星超级工厂投产, 概念股一栏
1.文昌国际航空航天论坛:该活动是海南省人民政府主办、国家航天局指导的年度国际性论坛,自2020年起连续五届在海南文昌及海口等地举办,聚焦航天全产业链与国际合作。 论坛围绕商业发射、卫星研制、空间技术应用等主题,通过主分论坛、签约合作等形式推动产业落地。2020年首届论坛设置遥感应用、商业航天升级等分论坛,提出文昌航天城建设规划 。2023年发布国家遥感数据国际版及共享计划,促成多项国际合作协议。2024年以开放合作为主题,揭牌海南总装测试中心及航天旅游公司,签约26家卫星企业入驻产业集群,并举
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巨头扎堆使用空芯光纤,光迅或凭借ITLA技术获得相干光模块最大份额
消息面:报道称OpenAI正与亚马逊谈判,拟从亚马逊融资至少100亿美元,并使用亚马逊的人工智能芯片。 空芯光纤是一种采用空气或真空作为主要传输介质的创新光纤技术,与传统玻璃芯光纤相比,其在传输速度、延迟和信号损耗方面具有显著优势。 光速在空气中接近真空速度,使传输延迟降低约30%,信号衰减可降至0.05-0.1dB/km,仅为传统光纤的1/10左右。 这种特性使其成为AI算力网络、金融高频交易等对低时延和高带宽要求极高的场景的关键基础设施。 在AI算力互联领域,英伟达于2025年8月推出的Sp
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进度反超源杰/长光华芯,中科光芯100mW CW导入量产
中科光芯公众号消息,近日,高速光芯片及器件制造商福建中科光芯光电科技有限公司(简称中科光芯)宣布,1310nm CW高功率70mW/100mW激光器已达到量产水平,目前已完成多家下游客户的验证导入,进入批量阶段,测试性能优异。面对数据中心及AI集群等市场对硅光模块的需求持续增长以及现有底层CW光源供需紧张的情况下,中科光芯基于自身多台MOCVD设备制程生产能力,已备好1310nm CW产品 5KK/月的产能,更好满足下游客户市场需求增长。 同时,中科光芯更高功率200mW/400Mw/CWDM4
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大盘回调点评:尚未结束,或至2025年新生儿数量公布后
大盘已回调良久,情绪持续低迷,说法也各不相同,但很多人都没有说实话。 那归根结底是什么原因呢?笔者认为,主力在等一个利空落地,而这个利空关乎很大,就是2025的新生人口是多少。 其实早在几个月前,笔者便将此在大盘界面做了备注,以提醒自己风险。 为什么这次的新生儿出生数量公布这么重要?请看9月11日发布的育儿补贴申报的信息。 这条新闻信息量很大啊,占目标人群80%,就意味着目标人群是3000万。 什么目标人群呢?育儿补贴的标准是2025年1月1日后未满三周岁的婴幼儿,也就是说,从2022年1月1日
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商业航天大跌点评:建仓的机会
受长征十二甲推迟发射和大盘杀跌情绪影响,商业航天板块大幅回调,这无疑给踏空者带来了布局的机会。 大部分人还把商业航天当做题材炒作,殊不知,历年来中美共振的板块往往是主线,且会历时很长时间,远的不讲,几年前的新能源,在特斯拉的带领下,展开了轰轰烈烈的三年牛市,23年的AI,在英伟达的带领下牛市行情延续至今也有三年,而现在开始的商业航天,在spacex的带领下,又有走牛之相。 这三个方向为什么会形成中美共振?毫无疑问,每一项都是前景广阔,颠覆现在格局的领域,也是中美竞争的高地。 那么商业航天有哪些想
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下周火箭两连发:星河动力液体上面级回收比长征十二甲一级回收还难
12月15日:谷神星二号遥发射 看点:验证液体上面级回收 难度系数:五颗星 成功率:极低 全球无实现者 点评:星河动力一直是笔者最看好的航企,敢为天下先,一直在挑战液体上面级回收、一级海面回收、电磁弹射发射等高难度方案,三者若能实现,知道发射成本是多少吗?500美元一公斤! 相关标的:泰胜风能(SZ300129) 四川金顶(SH600678) 12月17日:长征十二甲 看点:一级火箭回收 难度系数:四颗星 成功率:极高 点评:总设计师下了军令状,且信心满满,大家对此也抱有信心。 相关标的:航
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美股算力大跌,谷歌却稳如老狗,推理算c
周五,受甲骨文和博通财报情绪扰动,美股算力链大跌,但谷歌依然稳如老狗,究其原因,是市场对谷歌TPU的看好,因为博通的电话会议上透露了一则很重要的信息: 陈福阳在电话会议上披露,博通四季度获得了Anthropic价值110亿美元的订单,这是继第三财季获得100亿美元订单后的又一大单。此外,博通还签署了另一笔价值10亿美元的客户订单,但未透露客户身份。 对于博通6个季度积压的700多亿美元的订单,市场很失望,这引起了博通的大跌,但并非乏善可陈,其中最大的亮点便是其谷歌TPU的订单。这无疑拔高了市场对
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长征十二甲发射成功,它将成为跨年妖
离备受全球瞩目的长征十二甲首飞越来越近了,其设计师信心满满,提出了要求,首飞成功,回收成功。 虽然具体发射时间尚未确定,但早已让整个市场望眼欲穿,加之中美两市商业航天板块共振,马斯克Spacex2026年IPO,基本可以确定2026年最强投资主线将是商业航天,中美两个大国的竞争也将从地上上升的天上。 言归正传,对于商业航天板块,从2025年11月启动,延续到2026年,那么这里面一定会有十倍牛股,会是哪支呢? 确定性较强者便是航天系,除了受益于商业航天的发展,又具备资产注入的预期,航天系证券化率
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卫星互联网最稀缺的轨位:Ka高通量卫星轨位 , 单条或价值5亿美金
Ka高通量卫星轨位之所以昂贵,主要源于其作为稀缺战略资源的多重特性,具体原因如下: 1. 资源稀缺性与严格管控 静止轨道是有限的自然空间资源,卫星必须保持安全间距以避免信号干扰,因此整个轨道能容纳的同频卫星数量非常有限。 国际电信联盟(ITU)对轨道位置、频率和业务区进行严格分配,获取一个可用的轨位需要满足复杂的协调要求,且机会稀缺。 2. 技术先进性与高价值承载 Ka频段具有高带宽、大容量的特点,能支持高速宽带通信(如100Gbps级容量),远超传统C、Ku波段。 这种技术优势使其成为卫星互联
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算力炒光模块,卫星组网炒TR组件
当前形势: 1.天地网络一体化走向已定,行业进化方向明确。第六代通信网络框架基本确定,通信产业下一代进化方向明确,上下游设备厂商、运营商均已开始技术布局。空天网络一体化已成6G 演进方向。 2.频段资源稀缺。卫星网络频段资源存量不足。新型低轨星座广泛使用Ku、Ka 及Q/V 频段,带宽约54GHz。美国SpaceX 公司在建项目Starlink 注册带宽约18.1GHz。卫星可用频段资源严重不足。 国际电联(ITU)频段注册机制为“先到先得”,各国提出多个项目计划进行资源占位。 产业链格局明确:
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相控阵T/R组件价值量占卫星成本最高,市场规模1500亿,对标算力光模块
01 产业链“三 段式”格局明确 卫星通信产业链可以分为空间段、地面段以及服务段。 空间段包括:卫星平台和卫星载荷; 地面段包括:地面接收天线、用户终端、信关站以及核心网; 服务段包括:运营商、数据提供商以及服务提供商 空间段中的主要硬件载体——卫星通常由有效载荷和卫星平台两部分组成。有效载荷是指卫星上直接完成特定任务的仪器、设备和系统又称专用系统。卫星平台是由卫星结构平台配备上必要的服务和支持系统构成的。服务和支持系统是指用于保证和支持有效载荷工作的仪器、设备和系统卫星结构平台是指为了便于安装
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商业航天继续大涨,卫星成本占比最大的相控阵天线系统还在低位
占低轨卫星成本比重最大的部件是相控阵天线系统的TR组件,其次是姿控系统中的霍尔推进器。 1 低轨卫星结构拆解:单一价值量最大的组件在哪里? 低轨卫星结构可以分为卫星平台和通信有效载荷。卫星平台是指用于承载各类卫星有效载荷的系统的总称,可以理解为“空车”。有效载荷是指卫星上直接用于完成特定任务的仪器、设备和系统的总称,可以理解为“货物”。 占低轨卫星成本比重最大的部件是相控阵天线系统的TR组件,其次是姿控系统中的霍尔推进器。 根据艾瑞咨询,载荷价值量约占整星的50%~70%。低轨通信卫星的有效载荷
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卫星太阳能电池介绍及核心个股
太阳能帆板在卫星成本中占有重要比例,具体占比因卫星类型和设计而异。根据相关信息,太阳能帆板约占卫星制造成本的20%至30%。 在特定卫星项目中,例如星链卫星,太阳能帆板的成本占比约为20%,市场规模广阔,确定性强。 根据公开数据,中国一颗卫星的平均造价是3000万,对应单颗卫星太阳能电池板的用量在600万-900万之间,预计未来中国每年发射卫星2000颗,对应太阳能电池板的市场规模在120亿-180亿之间,如果加上全球发射量,预计市场规模在250亿-500亿之间。 太阳能帆板作为卫星的“能源担当
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强Call本届文昌航天盛会:商业航天司领导将亮相+新技术+战略签约
一.主题:探索产业新模式。 1.卫星方面的新技术:生产采用模块化批量生产,海南卫星超级工厂预计在大会期间将举行投产仪式。模块化指的是通信载荷、能源供电、姿控拆分标准化。其中,模块化生产整星成本占比最大的将是能源供电,占比40%,华菱线缆最近的机构调研明确提到。 2.火箭新技术:预计看点一级火箭可复用+二级火箭发动机标准化+整流罩碳纤维化。同时,超级工厂将采用星罩合一的生产模式,“星罩合一”指在卫星设计中将卫星本体(星)与整流罩(罩)进行一体化集成,以优化结构、减轻重量并提升发射效率。这种设计常见
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重视文昌:航天大会开幕+超级工厂投产+春晚文昌分场+海南封关
文昌,一个很特殊的地方,和酒泉一样,几乎所有国人都很熟悉,但鲜有人去过或真正了解过。为什么呢?因为新闻经常提到这两个地方,那是中国火箭发射的地方。为什么文昌将站上风口,原因有以下几点。 1.本周将迎来第五届文昌国际航天论坛,规格会非常高,预计新成立的商业航天司领导将亮相并讲话,超级工厂或与星网、千帆、鸿鹄星座等签订战略合作协议,规划发射计划,且央视等媒体将重点报道。 2.海南超级工厂预计大会期间将举行投产仪式,领导亲临,同时央视等媒体将报道。超级工厂的优势是看点,也将成炒作的细分方向:模块化+批
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文昌国际航天论坛周日开幕+卫星超级工厂投产, 概念股一栏
1.文昌国际航空航天论坛:该活动是海南省人民政府主办、国家航天局指导的年度国际性论坛,自2020年起连续五届在海南文昌及海口等地举办,聚焦航天全产业链与国际合作。 论坛围绕商业发射、卫星研制、空间技术应用等主题,通过主分论坛、签约合作等形式推动产业落地。2020年首届论坛设置遥感应用、商业航天升级等分论坛,提出文昌航天城建设规划 。2023年发布国家遥感数据国际版及共享计划,促成多项国际合作协议。2024年以开放合作为主题,揭牌海南总装测试中心及航天旅游公司,签约26家卫星企业入驻产业集群,并举
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巨头扎堆使用空芯光纤,光迅或凭借ITLA技术获得相干光模块最大份额
消息面:报道称OpenAI正与亚马逊谈判,拟从亚马逊融资至少100亿美元,并使用亚马逊的人工智能芯片。 空芯光纤是一种采用空气或真空作为主要传输介质的创新光纤技术,与传统玻璃芯光纤相比,其在传输速度、延迟和信号损耗方面具有显著优势。 光速在空气中接近真空速度,使传输延迟降低约30%,信号衰减可降至0.05-0.1dB/km,仅为传统光纤的1/10左右。 这种特性使其成为AI算力网络、金融高频交易等对低时延和高带宽要求极高的场景的关键基础设施。 在AI算力互联领域,英伟达于2025年8月推出的Sp
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中科光芯公众号消息,近日,高速光芯片及器件制造商福建中科光芯光电科技有限公司(简称中科光芯)宣布,1310nm CW高功率70mW/100mW激光器已达到量产水平,目前已完成多家下游客户的验证导入,进入批量阶段,测试性能优异。面对数据中心及AI集群等市场对硅光模块的需求持续增长以及现有底层CW光源供需紧张的情况下,中科光芯基于自身多台MOCVD设备制程生产能力,已备好1310nm CW产品 5KK/月的产能,更好满足下游客户市场需求增长。 同时,中科光芯更高功率200mW/400Mw/CWDM4
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大盘回调点评:尚未结束,或至2025年新生儿数量公布后
大盘已回调良久,情绪持续低迷,说法也各不相同,但很多人都没有说实话。 那归根结底是什么原因呢?笔者认为,主力在等一个利空落地,而这个利空关乎很大,就是2025的新生人口是多少。 其实早在几个月前,笔者便将此在大盘界面做了备注,以提醒自己风险。 为什么这次的新生儿出生数量公布这么重要?请看9月11日发布的育儿补贴申报的信息。 这条新闻信息量很大啊,占目标人群80%,就意味着目标人群是3000万。 什么目标人群呢?育儿补贴的标准是2025年1月1日后未满三周岁的婴幼儿,也就是说,从2022年1月1日
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商业航天大跌点评:建仓的机会
受长征十二甲推迟发射和大盘杀跌情绪影响,商业航天板块大幅回调,这无疑给踏空者带来了布局的机会。 大部分人还把商业航天当做题材炒作,殊不知,历年来中美共振的板块往往是主线,且会历时很长时间,远的不讲,几年前的新能源,在特斯拉的带领下,展开了轰轰烈烈的三年牛市,23年的AI,在英伟达的带领下牛市行情延续至今也有三年,而现在开始的商业航天,在spacex的带领下,又有走牛之相。 这三个方向为什么会形成中美共振?毫无疑问,每一项都是前景广阔,颠覆现在格局的领域,也是中美竞争的高地。 那么商业航天有哪些想
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下周火箭两连发:星河动力液体上面级回收比长征十二甲一级回收还难
12月15日:谷神星二号遥发射 看点:验证液体上面级回收 难度系数:五颗星 成功率:极低 全球无实现者 点评:星河动力一直是笔者最看好的航企,敢为天下先,一直在挑战液体上面级回收、一级海面回收、电磁弹射发射等高难度方案,三者若能实现,知道发射成本是多少吗?500美元一公斤! 相关标的:泰胜风能(SZ300129) 四川金顶(SH600678) 12月17日:长征十二甲 看点:一级火箭回收 难度系数:四颗星 成功率:极高 点评:总设计师下了军令状,且信心满满,大家对此也抱有信心。 相关标的:航
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美股算力大跌,谷歌却稳如老狗,推理算c
周五,受甲骨文和博通财报情绪扰动,美股算力链大跌,但谷歌依然稳如老狗,究其原因,是市场对谷歌TPU的看好,因为博通的电话会议上透露了一则很重要的信息: 陈福阳在电话会议上披露,博通四季度获得了Anthropic价值110亿美元的订单,这是继第三财季获得100亿美元订单后的又一大单。此外,博通还签署了另一笔价值10亿美元的客户订单,但未透露客户身份。 对于博通6个季度积压的700多亿美元的订单,市场很失望,这引起了博通的大跌,但并非乏善可陈,其中最大的亮点便是其谷歌TPU的订单。这无疑拔高了市场对
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Ka高通量卫星轨位之所以昂贵,主要源于其作为稀缺战略资源的多重特性,具体原因如下: 1. 资源稀缺性与严格管控 静止轨道是有限的自然空间资源,卫星必须保持安全间距以避免信号干扰,因此整个轨道能容纳的同频卫星数量非常有限。 国际电信联盟(ITU)对轨道位置、频率和业务区进行严格分配,获取一个可用的轨位需要满足复杂的协调要求,且机会稀缺。 2. 技术先进性与高价值承载 Ka频段具有高带宽、大容量的特点,能支持高速宽带通信(如100Gbps级容量),远超传统C、Ku波段。 这种技术优势使其成为卫星互联
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算力炒光模块,卫星组网炒TR组件
当前形势: 1.天地网络一体化走向已定,行业进化方向明确。第六代通信网络框架基本确定,通信产业下一代进化方向明确,上下游设备厂商、运营商均已开始技术布局。空天网络一体化已成6G 演进方向。 2.频段资源稀缺。卫星网络频段资源存量不足。新型低轨星座广泛使用Ku、Ka 及Q/V 频段,带宽约54GHz。美国SpaceX 公司在建项目Starlink 注册带宽约18.1GHz。卫星可用频段资源严重不足。 国际电联(ITU)频段注册机制为“先到先得”,各国提出多个项目计划进行资源占位。 产业链格局明确:
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相控阵T/R组件价值量占卫星成本最高,市场规模1500亿,对标算力光模块
01 产业链“三 段式”格局明确 卫星通信产业链可以分为空间段、地面段以及服务段。 空间段包括:卫星平台和卫星载荷; 地面段包括:地面接收天线、用户终端、信关站以及核心网; 服务段包括:运营商、数据提供商以及服务提供商 空间段中的主要硬件载体——卫星通常由有效载荷和卫星平台两部分组成。有效载荷是指卫星上直接完成特定任务的仪器、设备和系统又称专用系统。卫星平台是由卫星结构平台配备上必要的服务和支持系统构成的。服务和支持系统是指用于保证和支持有效载荷工作的仪器、设备和系统卫星结构平台是指为了便于安装
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商业航天继续大涨,卫星成本占比最大的相控阵天线系统还在低位
占低轨卫星成本比重最大的部件是相控阵天线系统的TR组件,其次是姿控系统中的霍尔推进器。 1 低轨卫星结构拆解:单一价值量最大的组件在哪里? 低轨卫星结构可以分为卫星平台和通信有效载荷。卫星平台是指用于承载各类卫星有效载荷的系统的总称,可以理解为“空车”。有效载荷是指卫星上直接用于完成特定任务的仪器、设备和系统的总称,可以理解为“货物”。 占低轨卫星成本比重最大的部件是相控阵天线系统的TR组件,其次是姿控系统中的霍尔推进器。 根据艾瑞咨询,载荷价值量约占整星的50%~70%。低轨通信卫星的有效载荷
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卫星太阳能电池介绍及核心个股
太阳能帆板在卫星成本中占有重要比例,具体占比因卫星类型和设计而异。根据相关信息,太阳能帆板约占卫星制造成本的20%至30%。 在特定卫星项目中,例如星链卫星,太阳能帆板的成本占比约为20%,市场规模广阔,确定性强。 根据公开数据,中国一颗卫星的平均造价是3000万,对应单颗卫星太阳能电池板的用量在600万-900万之间,预计未来中国每年发射卫星2000颗,对应太阳能电池板的市场规模在120亿-180亿之间,如果加上全球发射量,预计市场规模在250亿-500亿之间。 太阳能帆板作为卫星的“能源担当
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2025-12-19 13:45:42
强Call本届文昌航天盛会:商业航天司领导将亮相+新技术+战略签约
一.主题:探索产业新模式。 1.卫星方面的新技术:生产采用模块化批量生产,海南卫星超级工厂预计在大会期间将举行投产仪式。模块化指的是通信载荷、能源供电、姿控拆分标准化。其中,模块化生产整星成本占比最大的将是能源供电,占比40%,华菱线缆最近的机构调研明确提到。 2.火箭新技术:预计看点一级火箭可复用+二级火箭发动机标准化+整流罩碳纤维化。同时,超级工厂将采用星罩合一的生产模式,“星罩合一”指在卫星设计中将卫星本体(星)与整流罩(罩)进行一体化集成,以优化结构、减轻重量并提升发射效率。这种设计常见
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2025-12-19 12:22:26
重视文昌:航天大会开幕+超级工厂投产+春晚文昌分场+海南封关
文昌,一个很特殊的地方,和酒泉一样,几乎所有国人都很熟悉,但鲜有人去过或真正了解过。为什么呢?因为新闻经常提到这两个地方,那是中国火箭发射的地方。为什么文昌将站上风口,原因有以下几点。 1.本周将迎来第五届文昌国际航天论坛,规格会非常高,预计新成立的商业航天司领导将亮相并讲话,超级工厂或与星网、千帆、鸿鹄星座等签订战略合作协议,规划发射计划,且央视等媒体将重点报道。 2.海南超级工厂预计大会期间将举行投产仪式,领导亲临,同时央视等媒体将报道。超级工厂的优势是看点,也将成炒作的细分方向:模块化+批
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2025-12-19 10:42:03
文昌国际航天论坛周日开幕+卫星超级工厂投产, 概念股一栏
1.文昌国际航空航天论坛:该活动是海南省人民政府主办、国家航天局指导的年度国际性论坛,自2020年起连续五届在海南文昌及海口等地举办,聚焦航天全产业链与国际合作。 论坛围绕商业发射、卫星研制、空间技术应用等主题,通过主分论坛、签约合作等形式推动产业落地。2020年首届论坛设置遥感应用、商业航天升级等分论坛,提出文昌航天城建设规划 。2023年发布国家遥感数据国际版及共享计划,促成多项国际合作协议。2024年以开放合作为主题,揭牌海南总装测试中心及航天旅游公司,签约26家卫星企业入驻产业集群,并举
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巨头扎堆使用空芯光纤,光迅或凭借ITLA技术获得相干光模块最大份额
消息面:报道称OpenAI正与亚马逊谈判,拟从亚马逊融资至少100亿美元,并使用亚马逊的人工智能芯片。 空芯光纤是一种采用空气或真空作为主要传输介质的创新光纤技术,与传统玻璃芯光纤相比,其在传输速度、延迟和信号损耗方面具有显著优势。 光速在空气中接近真空速度,使传输延迟降低约30%,信号衰减可降至0.05-0.1dB/km,仅为传统光纤的1/10左右。 这种特性使其成为AI算力网络、金融高频交易等对低时延和高带宽要求极高的场景的关键基础设施。 在AI算力互联领域,英伟达于2025年8月推出的Sp
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2025-12-17 12:02:41
进度反超源杰/长光华芯,中科光芯100mW CW导入量产
中科光芯公众号消息,近日,高速光芯片及器件制造商福建中科光芯光电科技有限公司(简称中科光芯)宣布,1310nm CW高功率70mW/100mW激光器已达到量产水平,目前已完成多家下游客户的验证导入,进入批量阶段,测试性能优异。面对数据中心及AI集群等市场对硅光模块的需求持续增长以及现有底层CW光源供需紧张的情况下,中科光芯基于自身多台MOCVD设备制程生产能力,已备好1310nm CW产品 5KK/月的产能,更好满足下游客户市场需求增长。 同时,中科光芯更高功率200mW/400Mw/CWDM4
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大盘回调点评:尚未结束,或至2025年新生儿数量公布后
大盘已回调良久,情绪持续低迷,说法也各不相同,但很多人都没有说实话。 那归根结底是什么原因呢?笔者认为,主力在等一个利空落地,而这个利空关乎很大,就是2025的新生人口是多少。 其实早在几个月前,笔者便将此在大盘界面做了备注,以提醒自己风险。 为什么这次的新生儿出生数量公布这么重要?请看9月11日发布的育儿补贴申报的信息。 这条新闻信息量很大啊,占目标人群80%,就意味着目标人群是3000万。 什么目标人群呢?育儿补贴的标准是2025年1月1日后未满三周岁的婴幼儿,也就是说,从2022年1月1日
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2025-12-16 12:05:28
商业航天大跌点评:建仓的机会
受长征十二甲推迟发射和大盘杀跌情绪影响,商业航天板块大幅回调,这无疑给踏空者带来了布局的机会。 大部分人还把商业航天当做题材炒作,殊不知,历年来中美共振的板块往往是主线,且会历时很长时间,远的不讲,几年前的新能源,在特斯拉的带领下,展开了轰轰烈烈的三年牛市,23年的AI,在英伟达的带领下牛市行情延续至今也有三年,而现在开始的商业航天,在spacex的带领下,又有走牛之相。 这三个方向为什么会形成中美共振?毫无疑问,每一项都是前景广阔,颠覆现在格局的领域,也是中美竞争的高地。 那么商业航天有哪些想
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下周火箭两连发:星河动力液体上面级回收比长征十二甲一级回收还难
12月15日:谷神星二号遥发射 看点:验证液体上面级回收 难度系数:五颗星 成功率:极低 全球无实现者 点评:星河动力一直是笔者最看好的航企,敢为天下先,一直在挑战液体上面级回收、一级海面回收、电磁弹射发射等高难度方案,三者若能实现,知道发射成本是多少吗?500美元一公斤! 相关标的:泰胜风能(SZ300129) 四川金顶(SH600678) 12月17日:长征十二甲 看点:一级火箭回收 难度系数:四颗星 成功率:极高 点评:总设计师下了军令状,且信心满满,大家对此也抱有信心。 相关标的:航
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美股算力大跌,谷歌却稳如老狗,推理算c
周五,受甲骨文和博通财报情绪扰动,美股算力链大跌,但谷歌依然稳如老狗,究其原因,是市场对谷歌TPU的看好,因为博通的电话会议上透露了一则很重要的信息: 陈福阳在电话会议上披露,博通四季度获得了Anthropic价值110亿美元的订单,这是继第三财季获得100亿美元订单后的又一大单。此外,博通还签署了另一笔价值10亿美元的客户订单,但未透露客户身份。 对于博通6个季度积压的700多亿美元的订单,市场很失望,这引起了博通的大跌,但并非乏善可陈,其中最大的亮点便是其谷歌TPU的订单。这无疑拔高了市场对
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长征十二甲发射成功,它将成为跨年妖
离备受全球瞩目的长征十二甲首飞越来越近了,其设计师信心满满,提出了要求,首飞成功,回收成功。 虽然具体发射时间尚未确定,但早已让整个市场望眼欲穿,加之中美两市商业航天板块共振,马斯克Spacex2026年IPO,基本可以确定2026年最强投资主线将是商业航天,中美两个大国的竞争也将从地上上升的天上。 言归正传,对于商业航天板块,从2025年11月启动,延续到2026年,那么这里面一定会有十倍牛股,会是哪支呢? 确定性较强者便是航天系,除了受益于商业航天的发展,又具备资产注入的预期,航天系证券化率
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卫星互联网最稀缺的轨位:Ka高通量卫星轨位 , 单条或价值5亿美金
Ka高通量卫星轨位之所以昂贵,主要源于其作为稀缺战略资源的多重特性,具体原因如下: 1. 资源稀缺性与严格管控 静止轨道是有限的自然空间资源,卫星必须保持安全间距以避免信号干扰,因此整个轨道能容纳的同频卫星数量非常有限。 国际电信联盟(ITU)对轨道位置、频率和业务区进行严格分配,获取一个可用的轨位需要满足复杂的协调要求,且机会稀缺。 2. 技术先进性与高价值承载 Ka频段具有高带宽、大容量的特点,能支持高速宽带通信(如100Gbps级容量),远超传统C、Ku波段。 这种技术优势使其成为卫星互联
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算力炒光模块,卫星组网炒TR组件
当前形势: 1.天地网络一体化走向已定,行业进化方向明确。第六代通信网络框架基本确定,通信产业下一代进化方向明确,上下游设备厂商、运营商均已开始技术布局。空天网络一体化已成6G 演进方向。 2.频段资源稀缺。卫星网络频段资源存量不足。新型低轨星座广泛使用Ku、Ka 及Q/V 频段,带宽约54GHz。美国SpaceX 公司在建项目Starlink 注册带宽约18.1GHz。卫星可用频段资源严重不足。 国际电联(ITU)频段注册机制为“先到先得”,各国提出多个项目计划进行资源占位。 产业链格局明确:
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相控阵T/R组件价值量占卫星成本最高,市场规模1500亿,对标算力光模块
01 产业链“三 段式”格局明确 卫星通信产业链可以分为空间段、地面段以及服务段。 空间段包括:卫星平台和卫星载荷; 地面段包括:地面接收天线、用户终端、信关站以及核心网; 服务段包括:运营商、数据提供商以及服务提供商 空间段中的主要硬件载体——卫星通常由有效载荷和卫星平台两部分组成。有效载荷是指卫星上直接完成特定任务的仪器、设备和系统又称专用系统。卫星平台是由卫星结构平台配备上必要的服务和支持系统构成的。服务和支持系统是指用于保证和支持有效载荷工作的仪器、设备和系统卫星结构平台是指为了便于安装
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商业航天继续大涨,卫星成本占比最大的相控阵天线系统还在低位
占低轨卫星成本比重最大的部件是相控阵天线系统的TR组件,其次是姿控系统中的霍尔推进器。 1 低轨卫星结构拆解:单一价值量最大的组件在哪里? 低轨卫星结构可以分为卫星平台和通信有效载荷。卫星平台是指用于承载各类卫星有效载荷的系统的总称,可以理解为“空车”。有效载荷是指卫星上直接用于完成特定任务的仪器、设备和系统的总称,可以理解为“货物”。 占低轨卫星成本比重最大的部件是相控阵天线系统的TR组件,其次是姿控系统中的霍尔推进器。 根据艾瑞咨询,载荷价值量约占整星的50%~70%。低轨通信卫星的有效载荷
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卫星太阳能电池介绍及核心个股
太阳能帆板在卫星成本中占有重要比例,具体占比因卫星类型和设计而异。根据相关信息,太阳能帆板约占卫星制造成本的20%至30%。 在特定卫星项目中,例如星链卫星,太阳能帆板的成本占比约为20%,市场规模广阔,确定性强。 根据公开数据,中国一颗卫星的平均造价是3000万,对应单颗卫星太阳能电池板的用量在600万-900万之间,预计未来中国每年发射卫星2000颗,对应太阳能电池板的市场规模在120亿-180亿之间,如果加上全球发射量,预计市场规模在250亿-500亿之间。 太阳能帆板作为卫星的“能源担当
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强Call本届文昌航天盛会:商业航天司领导将亮相+新技术+战略签约
一.主题:探索产业新模式。 1.卫星方面的新技术:生产采用模块化批量生产,海南卫星超级工厂预计在大会期间将举行投产仪式。模块化指的是通信载荷、能源供电、姿控拆分标准化。其中,模块化生产整星成本占比最大的将是能源供电,占比40%,华菱线缆最近的机构调研明确提到。 2.火箭新技术:预计看点一级火箭可复用+二级火箭发动机标准化+整流罩碳纤维化。同时,超级工厂将采用星罩合一的生产模式,“星罩合一”指在卫星设计中将卫星本体(星)与整流罩(罩)进行一体化集成,以优化结构、减轻重量并提升发射效率。这种设计常见
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重视文昌:航天大会开幕+超级工厂投产+春晚文昌分场+海南封关
文昌,一个很特殊的地方,和酒泉一样,几乎所有国人都很熟悉,但鲜有人去过或真正了解过。为什么呢?因为新闻经常提到这两个地方,那是中国火箭发射的地方。为什么文昌将站上风口,原因有以下几点。 1.本周将迎来第五届文昌国际航天论坛,规格会非常高,预计新成立的商业航天司领导将亮相并讲话,超级工厂或与星网、千帆、鸿鹄星座等签订战略合作协议,规划发射计划,且央视等媒体将重点报道。 2.海南超级工厂预计大会期间将举行投产仪式,领导亲临,同时央视等媒体将报道。超级工厂的优势是看点,也将成炒作的细分方向:模块化+批
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文昌国际航天论坛周日开幕+卫星超级工厂投产, 概念股一栏
1.文昌国际航空航天论坛:该活动是海南省人民政府主办、国家航天局指导的年度国际性论坛,自2020年起连续五届在海南文昌及海口等地举办,聚焦航天全产业链与国际合作。 论坛围绕商业发射、卫星研制、空间技术应用等主题,通过主分论坛、签约合作等形式推动产业落地。2020年首届论坛设置遥感应用、商业航天升级等分论坛,提出文昌航天城建设规划 。2023年发布国家遥感数据国际版及共享计划,促成多项国际合作协议。2024年以开放合作为主题,揭牌海南总装测试中心及航天旅游公司,签约26家卫星企业入驻产业集群,并举
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巨头扎堆使用空芯光纤,光迅或凭借ITLA技术获得相干光模块最大份额
消息面:报道称OpenAI正与亚马逊谈判,拟从亚马逊融资至少100亿美元,并使用亚马逊的人工智能芯片。 空芯光纤是一种采用空气或真空作为主要传输介质的创新光纤技术,与传统玻璃芯光纤相比,其在传输速度、延迟和信号损耗方面具有显著优势。 光速在空气中接近真空速度,使传输延迟降低约30%,信号衰减可降至0.05-0.1dB/km,仅为传统光纤的1/10左右。 这种特性使其成为AI算力网络、金融高频交易等对低时延和高带宽要求极高的场景的关键基础设施。 在AI算力互联领域,英伟达于2025年8月推出的Sp
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进度反超源杰/长光华芯,中科光芯100mW CW导入量产
中科光芯公众号消息,近日,高速光芯片及器件制造商福建中科光芯光电科技有限公司(简称中科光芯)宣布,1310nm CW高功率70mW/100mW激光器已达到量产水平,目前已完成多家下游客户的验证导入,进入批量阶段,测试性能优异。面对数据中心及AI集群等市场对硅光模块的需求持续增长以及现有底层CW光源供需紧张的情况下,中科光芯基于自身多台MOCVD设备制程生产能力,已备好1310nm CW产品 5KK/月的产能,更好满足下游客户市场需求增长。 同时,中科光芯更高功率200mW/400Mw/CWDM4
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大盘回调点评:尚未结束,或至2025年新生儿数量公布后
大盘已回调良久,情绪持续低迷,说法也各不相同,但很多人都没有说实话。 那归根结底是什么原因呢?笔者认为,主力在等一个利空落地,而这个利空关乎很大,就是2025的新生人口是多少。 其实早在几个月前,笔者便将此在大盘界面做了备注,以提醒自己风险。 为什么这次的新生儿出生数量公布这么重要?请看9月11日发布的育儿补贴申报的信息。 这条新闻信息量很大啊,占目标人群80%,就意味着目标人群是3000万。 什么目标人群呢?育儿补贴的标准是2025年1月1日后未满三周岁的婴幼儿,也就是说,从2022年1月1日
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商业航天大跌点评:建仓的机会
受长征十二甲推迟发射和大盘杀跌情绪影响,商业航天板块大幅回调,这无疑给踏空者带来了布局的机会。 大部分人还把商业航天当做题材炒作,殊不知,历年来中美共振的板块往往是主线,且会历时很长时间,远的不讲,几年前的新能源,在特斯拉的带领下,展开了轰轰烈烈的三年牛市,23年的AI,在英伟达的带领下牛市行情延续至今也有三年,而现在开始的商业航天,在spacex的带领下,又有走牛之相。 这三个方向为什么会形成中美共振?毫无疑问,每一项都是前景广阔,颠覆现在格局的领域,也是中美竞争的高地。 那么商业航天有哪些想
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下周火箭两连发:星河动力液体上面级回收比长征十二甲一级回收还难
12月15日:谷神星二号遥发射 看点:验证液体上面级回收 难度系数:五颗星 成功率:极低 全球无实现者 点评:星河动力一直是笔者最看好的航企,敢为天下先,一直在挑战液体上面级回收、一级海面回收、电磁弹射发射等高难度方案,三者若能实现,知道发射成本是多少吗?500美元一公斤! 相关标的:泰胜风能(SZ300129) 四川金顶(SH600678) 12月17日:长征十二甲 看点:一级火箭回收 难度系数:四颗星 成功率:极高 点评:总设计师下了军令状,且信心满满,大家对此也抱有信心。 相关标的:航
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美股算力大跌,谷歌却稳如老狗,推理算c
周五,受甲骨文和博通财报情绪扰动,美股算力链大跌,但谷歌依然稳如老狗,究其原因,是市场对谷歌TPU的看好,因为博通的电话会议上透露了一则很重要的信息: 陈福阳在电话会议上披露,博通四季度获得了Anthropic价值110亿美元的订单,这是继第三财季获得100亿美元订单后的又一大单。此外,博通还签署了另一笔价值10亿美元的客户订单,但未透露客户身份。 对于博通6个季度积压的700多亿美元的订单,市场很失望,这引起了博通的大跌,但并非乏善可陈,其中最大的亮点便是其谷歌TPU的订单。这无疑拔高了市场对
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长征十二甲发射成功,它将成为跨年妖
离备受全球瞩目的长征十二甲首飞越来越近了,其设计师信心满满,提出了要求,首飞成功,回收成功。 虽然具体发射时间尚未确定,但早已让整个市场望眼欲穿,加之中美两市商业航天板块共振,马斯克Spacex2026年IPO,基本可以确定2026年最强投资主线将是商业航天,中美两个大国的竞争也将从地上上升的天上。 言归正传,对于商业航天板块,从2025年11月启动,延续到2026年,那么这里面一定会有十倍牛股,会是哪支呢? 确定性较强者便是航天系,除了受益于商业航天的发展,又具备资产注入的预期,航天系证券化率
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Ka高通量卫星轨位之所以昂贵,主要源于其作为稀缺战略资源的多重特性,具体原因如下: 1. 资源稀缺性与严格管控 静止轨道是有限的自然空间资源,卫星必须保持安全间距以避免信号干扰,因此整个轨道能容纳的同频卫星数量非常有限。 国际电信联盟(ITU)对轨道位置、频率和业务区进行严格分配,获取一个可用的轨位需要满足复杂的协调要求,且机会稀缺。 2. 技术先进性与高价值承载 Ka频段具有高带宽、大容量的特点,能支持高速宽带通信(如100Gbps级容量),远超传统C、Ku波段。 这种技术优势使其成为卫星互联
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算力炒光模块,卫星组网炒TR组件
当前形势: 1.天地网络一体化走向已定,行业进化方向明确。第六代通信网络框架基本确定,通信产业下一代进化方向明确,上下游设备厂商、运营商均已开始技术布局。空天网络一体化已成6G 演进方向。 2.频段资源稀缺。卫星网络频段资源存量不足。新型低轨星座广泛使用Ku、Ka 及Q/V 频段,带宽约54GHz。美国SpaceX 公司在建项目Starlink 注册带宽约18.1GHz。卫星可用频段资源严重不足。 国际电联(ITU)频段注册机制为“先到先得”,各国提出多个项目计划进行资源占位。 产业链格局明确:
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相控阵T/R组件价值量占卫星成本最高,市场规模1500亿,对标算力光模块
01 产业链“三 段式”格局明确 卫星通信产业链可以分为空间段、地面段以及服务段。 空间段包括:卫星平台和卫星载荷; 地面段包括:地面接收天线、用户终端、信关站以及核心网; 服务段包括:运营商、数据提供商以及服务提供商 空间段中的主要硬件载体——卫星通常由有效载荷和卫星平台两部分组成。有效载荷是指卫星上直接完成特定任务的仪器、设备和系统又称专用系统。卫星平台是由卫星结构平台配备上必要的服务和支持系统构成的。服务和支持系统是指用于保证和支持有效载荷工作的仪器、设备和系统卫星结构平台是指为了便于安装
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商业航天继续大涨,卫星成本占比最大的相控阵天线系统还在低位
占低轨卫星成本比重最大的部件是相控阵天线系统的TR组件,其次是姿控系统中的霍尔推进器。 1 低轨卫星结构拆解:单一价值量最大的组件在哪里? 低轨卫星结构可以分为卫星平台和通信有效载荷。卫星平台是指用于承载各类卫星有效载荷的系统的总称,可以理解为“空车”。有效载荷是指卫星上直接用于完成特定任务的仪器、设备和系统的总称,可以理解为“货物”。 占低轨卫星成本比重最大的部件是相控阵天线系统的TR组件,其次是姿控系统中的霍尔推进器。 根据艾瑞咨询,载荷价值量约占整星的50%~70%。低轨通信卫星的有效载荷
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2025-12-05 12:37:36
卫星太阳能电池介绍及核心个股
太阳能帆板在卫星成本中占有重要比例,具体占比因卫星类型和设计而异。根据相关信息,太阳能帆板约占卫星制造成本的20%至30%。 在特定卫星项目中,例如星链卫星,太阳能帆板的成本占比约为20%,市场规模广阔,确定性强。 根据公开数据,中国一颗卫星的平均造价是3000万,对应单颗卫星太阳能电池板的用量在600万-900万之间,预计未来中国每年发射卫星2000颗,对应太阳能电池板的市场规模在120亿-180亿之间,如果加上全球发射量,预计市场规模在250亿-500亿之间。 太阳能帆板作为卫星的“能源担当
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