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2020-10-20 15:15:29
捷佳伟创交流纪要
1、订单情况? 技术趋势是大尺寸换小尺寸,要更换80%以上设备,电池片去年价格下降20-30%,导致行业原来生产的电池片不能盈利了 大尺寸出现,盈利能力转好 大产能,pecvd,从每管400多片提升到600多片,设备订单非常好 今年下半年到明年上半年120GW需求,是去年的一倍,订单也会相应增加,可以保证后年的业绩 上半年新增订单下滑,比预期的要好,预期15,实际20多,下半年加起来会超过60亿 现在单GW投资额在1.6-1.7亿左右;公司单GW价值量可能提升;市占率会提升,整线(有丝网印刷)
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2020-10-20 09:23:30
疫苗板块更新,继续看多整个板块:
疫苗板块更新,继续看多整个板块: 1、智飞生物:前三季度业绩增长41%,重组新冠疫苗有望月底完成2期临床,微卡疫苗有望年内获批。 2、沃森生物:预计三季报扣非后增长100%-160%,13价肺炎疫苗预计销售110万支左右,全年冲击300万支销售,新冠mRNA疫苗即将开展1b期。 3、康泰生物:前三季度和Q3单季度业绩基本持平。Q3主要受四联苗规格更换影响,数量同比下降50%左右(西林瓶库存消化完毕,但预充式受招标影响q3放量受限制),23价单季度销售超过100万支。Q4预计四联苗预充式放量,全年
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【东方交运】快递9月数据解读:
【东方交运】快递9月数据解读: 1、顺丰控股 9月数据符合我们此前预期:时效件件量增速测算较8月提速,8-9月合计运行在高景气区间,证明了高品质消费线上化韧性,增加明后年增长确定性。特惠电商件在高基数上实现高增长,件量环比增长提速。 3季度展望:预计3季度公司快递业务利润增长强劲,与此同时预计公司会将部分利润转化为支撑新业务成长。快运和电商快递业务均处于集中度提升关键期,获取份额比兑现当期利润更重要。 4季度展望:对Q4经营情况保持乐观,随着公司精细化管理能力持续提升和科技赋能效果日益显著,在精
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2020-10-20 08:57:16
花旗分析师
中国电动车行业今年9月和10月需求继续增长,平均每个月行业整体需求在110-115万台。同时,9月83%的需求来自C端,相较去年只有不到一半的需求来自C端,大部分来自B端,今年C端的需求同比增长超过 100%。中高端的产品包括比亚迪,蔚来,理想和小鹏,低端产品包括五菱和长城。中高端的销售非常令人振奋,蔚来35万元价位的es6, 截至9月底的订单同比 翻倍,买家都是宝马奥迪的用户,他的性价比好过国外同价位车型。 花旗预计,明年中国新能源车行业同比增长42%,2022年进一步上升到51%,因为 20
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【安信国际】研报精选20201020
今日研报精选目录 ◆【安信证券-齐丁-有色】赤峰黄金600988:2020Q3业绩再超预期,Sepon金矿扬帆起航 ◆【安信证券-王炤杰-A股】海南发展002163:海南政策红利下多元发展,业绩高增 今日研报精选 ◆【安信证券-齐丁-有色】赤峰黄金600988:2020Q3业绩再超预期,Sepon金矿扬帆起航 ■2020年前三季度归母净利润5.07亿,同比增长196.52%;2020Q3单季度归母净利润2.85亿元,再超市场预期。10月18日,公司发布三季报,2020年1-9月,公司实现营业收入
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晨会1020
晨会1020 《重点推荐》 ▍2020年9月经济增长数据点评—GDP增速累计同比转正,供需结构亮点增多 三季度GDP同比增长4.9%,前三季度同比增长0.7%,实现经济累计增速由负转正。供需结构上亮点增多,多数指标增速由负转正。三次产业累计增速均为正值区间,在季末冲高现象下,工业生产明显向好,9月工业增加值同比增长6.9%,增速较前月加快1.3个百分点。投资累计增速年内首度转正,“地产>基建>制造业投资”的整体特征仍然延续,基建投资有所走弱,但在财政资金加速投放的背景下,仍有望加速回升。9月消费
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【中信食品薛缘团队】伊利
【中信食品薛缘团队】伊利:力争2025年全球乳业前三,2030年第一 ----------------- 🔷伊利正式发布战略目标,力争在2025年进入“全球乳业前三”,2030年成为“全球乳业第一”。根据荷兰乳业合作社公布的2020年全球乳业20强,2019年全球乳业第一企业为雀巢,乳品收入约22.1亿美元;第二Lactalis,收入21亿美元;第三企业DFA,收入约20.1亿美元,伊利排名第五,收入13.4亿美元。按照目标进行简单测算: 🔷2025年——结合全球乳业的增长,三种情景假设:乐
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【中金计算机】福昕软件20201018
【中金计算机】福昕软件全球销售副总裁交流会会议纪要20201018 所有内容如与公司公告有区别,请以公司公告内容为准,请投资者注意投资风险。以下纪要严禁转发、转载或自媒体传播,谢谢配合! 福昕软件董全球销售副总裁George Gao Q & A Q:我们在海外的收入占比比较大,尤其是2B,想了解一下未来收入增长的确定性。我们内部做收入预算的时候,思路是什么样的?销售从被动向主动转变,能带来多大的收入增长? A:从业绩组成来讲,主营业务是PDF办公套件。公司目前的客户以海外的机构客户为主,这也是我
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冠脉果采电话会议--10。18
江滨教授:去年7月份江苏集采后国家发现效果很好,去年开始酝酿,本来想去年底就开始做,但是后来国家调研下来医生和厂家反应耗材和药品还是不一样,耗材有极大的医生使用经验依赖,不是像药品那么容易替代,4+7中选品种替代率高达78%。但是耗材使用主体是医生,很强势,如果强行替代会有不好的影响。今年国家做了冠脉支架上市后临床使用的质量评估结果,这个评估做了1年多才拖到现在。 是否分组的讨论:众多专家会讨论后,专家们觉得冠脉支架的质量差异性并不大,众多基础属性(涂层是否可降解/分布特点/释放曲线等等)对于临
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万盛股份更新
万盛股份更新:据沟通,今天股价大跌是RTO装置一次意外事故,没有人员伤亡,影响非常有限。近期本来就要计划上一套新的RTO装置,这次直接以新替旧,新装置容量、效率更高。这次处理放在全年来看可以看成一次正常检修,估计2周内恢复。 我们维持对BDP长周期景气看好的观点,BDP需求一直超预期,价格持续上涨,今天超跌是买入机会。 东北化工 陈俊杰13522848908
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【东北食品】鲁花专家交流20201018
【东北食品饮料团队】 李强15021529838 时间:20201018 访谈嘉宾:鲁花销售专家 纪要摘要 1、行业今年销售情况:2020H1行业增速约15%,寡头增速在30%以上,中小油企增速相对低。 2、消费升级:从行业数据监控来看,单一油种,高端油种尤其是菜籽油玉米油花生油是增长最快的,接下来是橄榄油,然后是葵花油,大豆油和调和油呈下滑的态势。中高端产品占比从5年前的1-2%提升到目前4-5%。行业呈现出逐步的消费升级趋势,从低品质的食用油逐渐向高品质的食用油过渡。另外需求端需要关注的一点
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2020-10-19 08:01:37
天风商社新股系列——巴比食品10.18
各位领导晚上好,我是天风商社的一个研究员李春妮,重点覆盖的话是包括餐饮酒店,还有景区板块,今天我给大家来讲一下巴比食品公司的一些情况,以及我们对它的一个推荐的逻辑。 首先来说的话,从巴比所处一个行业来看,它其实还是一个非常蓬勃发展的一个行业。从下游的一个消费端来看,它其实包括了早餐、团餐,还有速冻食品的领域。在这里其实重点想讲一下就是早餐这个市场,因为中国的早餐市场餐饮市场就很大,从这个早餐的一个统计来看的话,2万亿规模里面外出就餐的比例大概在50%左右,一般来说的话,大家是会在早餐摊或者是便利
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2020-10-19 08:00:58
天风商社新股系列——爱美客10.18
大家晚上好,我是天风商社的方新意,主要是负责化妆品超市,还有部分百百货这这些板块。爱美客的话,我们整体对公司还是比较看好的,在上市之前的话,公司的这个关注度就非常高,那像它一开板,到现在也差不多有500亿的一个市值了。但是在这种情况下,我们觉得公司因为未来三年40%以上的复合增长率还是没啥问题的,今年大概是30%左右的增长,因为考虑到上半年疫情的情况,明后年我们给的都是50%净利润增长的一个业绩预期,整体下来虽然目前市值比较高,但是未来还是有可能会随着业绩的一个高速增长而进行消化。 爱美客它主要
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2020-10-18 20:10:53
【中泰策略&行业】三季报超预期的资产在哪里?
泰证券研究所众首席为投资者详细解读。 会议时间:10月15日(周四)下午15:00 主持人:中泰策略首席 陈龙 【策略】陈龙 【银行】戴志锋 【建材】孙颖 【医药】江琦 【食品饮料】范劲松 【家电】邓欣 【轻工】郭美鑫 【电新汽车】苏晨 【军工】李聪 【计算机】闻学臣 【电子】张欣 【通信】陈宁玉 【传媒】康雅雯 会议纪要 【策略】陈龙 1.截至2020年10月15日上午,A股三季报有1310家上市公司发布预告,披露率达到32%。其中,主板、中小企业板、创业板、科创板的披露率分别为26%、54%
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2020-10-17 20:27:07
杉杉股份
预计到24年,也就是未来的3-5年内LCD面板在TV上的占比会维持在95%以上的水准,并且65寸以上的出货量会迅速提升。同时LCD的技术也在发展,比如QLED和MiniLED本质上都是一种LCD在高端领域的运用。在65寸以上的面板领域中,到明年国内预计有五条10.5代产业线在建,将会催生大量面板需求。且疫情过后TV需求恢复迅速,对大尺寸的要求不断提升。偏光板的市场主要围绕65寸以上的大尺寸面板不断扩大。大尺寸偏光板竞争的核心在于超宽幅产线和RTP投资和原材料的稳定供应。 65寸以上面板的市场占比
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捷佳伟创交流纪要
1、订单情况? 技术趋势是大尺寸换小尺寸,要更换80%以上设备,电池片去年价格下降20-30%,导致行业原来生产的电池片不能盈利了 大尺寸出现,盈利能力转好 大产能,pecvd,从每管400多片提升到600多片,设备订单非常好 今年下半年到明年上半年120GW需求,是去年的一倍,订单也会相应增加,可以保证后年的业绩 上半年新增订单下滑,比预期的要好,预期15,实际20多,下半年加起来会超过60亿 现在单GW投资额在1.6-1.7亿左右;公司单GW价值量可能提升;市占率会提升,整线(有丝网印刷)
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疫苗板块更新,继续看多整个板块:
疫苗板块更新,继续看多整个板块: 1、智飞生物:前三季度业绩增长41%,重组新冠疫苗有望月底完成2期临床,微卡疫苗有望年内获批。 2、沃森生物:预计三季报扣非后增长100%-160%,13价肺炎疫苗预计销售110万支左右,全年冲击300万支销售,新冠mRNA疫苗即将开展1b期。 3、康泰生物:前三季度和Q3单季度业绩基本持平。Q3主要受四联苗规格更换影响,数量同比下降50%左右(西林瓶库存消化完毕,但预充式受招标影响q3放量受限制),23价单季度销售超过100万支。Q4预计四联苗预充式放量,全年
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【东方交运】快递9月数据解读:
【东方交运】快递9月数据解读: 1、顺丰控股 9月数据符合我们此前预期:时效件件量增速测算较8月提速,8-9月合计运行在高景气区间,证明了高品质消费线上化韧性,增加明后年增长确定性。特惠电商件在高基数上实现高增长,件量环比增长提速。 3季度展望:预计3季度公司快递业务利润增长强劲,与此同时预计公司会将部分利润转化为支撑新业务成长。快运和电商快递业务均处于集中度提升关键期,获取份额比兑现当期利润更重要。 4季度展望:对Q4经营情况保持乐观,随着公司精细化管理能力持续提升和科技赋能效果日益显著,在精
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花旗分析师
中国电动车行业今年9月和10月需求继续增长,平均每个月行业整体需求在110-115万台。同时,9月83%的需求来自C端,相较去年只有不到一半的需求来自C端,大部分来自B端,今年C端的需求同比增长超过 100%。中高端的产品包括比亚迪,蔚来,理想和小鹏,低端产品包括五菱和长城。中高端的销售非常令人振奋,蔚来35万元价位的es6, 截至9月底的订单同比 翻倍,买家都是宝马奥迪的用户,他的性价比好过国外同价位车型。 花旗预计,明年中国新能源车行业同比增长42%,2022年进一步上升到51%,因为 20
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【安信国际】研报精选20201020
今日研报精选目录 ◆【安信证券-齐丁-有色】赤峰黄金600988:2020Q3业绩再超预期,Sepon金矿扬帆起航 ◆【安信证券-王炤杰-A股】海南发展002163:海南政策红利下多元发展,业绩高增 今日研报精选 ◆【安信证券-齐丁-有色】赤峰黄金600988:2020Q3业绩再超预期,Sepon金矿扬帆起航 ■2020年前三季度归母净利润5.07亿,同比增长196.52%;2020Q3单季度归母净利润2.85亿元,再超市场预期。10月18日,公司发布三季报,2020年1-9月,公司实现营业收入
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晨会1020
晨会1020 《重点推荐》 ▍2020年9月经济增长数据点评—GDP增速累计同比转正,供需结构亮点增多 三季度GDP同比增长4.9%,前三季度同比增长0.7%,实现经济累计增速由负转正。供需结构上亮点增多,多数指标增速由负转正。三次产业累计增速均为正值区间,在季末冲高现象下,工业生产明显向好,9月工业增加值同比增长6.9%,增速较前月加快1.3个百分点。投资累计增速年内首度转正,“地产>基建>制造业投资”的整体特征仍然延续,基建投资有所走弱,但在财政资金加速投放的背景下,仍有望加速回升。9月消费
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【中信食品薛缘团队】伊利
【中信食品薛缘团队】伊利:力争2025年全球乳业前三,2030年第一 ----------------- 🔷伊利正式发布战略目标,力争在2025年进入“全球乳业前三”,2030年成为“全球乳业第一”。根据荷兰乳业合作社公布的2020年全球乳业20强,2019年全球乳业第一企业为雀巢,乳品收入约22.1亿美元;第二Lactalis,收入21亿美元;第三企业DFA,收入约20.1亿美元,伊利排名第五,收入13.4亿美元。按照目标进行简单测算: 🔷2025年——结合全球乳业的增长,三种情景假设:乐
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【中金计算机】福昕软件20201018
【中金计算机】福昕软件全球销售副总裁交流会会议纪要20201018 所有内容如与公司公告有区别,请以公司公告内容为准,请投资者注意投资风险。以下纪要严禁转发、转载或自媒体传播,谢谢配合! 福昕软件董全球销售副总裁George Gao Q & A Q:我们在海外的收入占比比较大,尤其是2B,想了解一下未来收入增长的确定性。我们内部做收入预算的时候,思路是什么样的?销售从被动向主动转变,能带来多大的收入增长? A:从业绩组成来讲,主营业务是PDF办公套件。公司目前的客户以海外的机构客户为主,这也是我
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万盛股份更新:据沟通,今天股价大跌是RTO装置一次意外事故,没有人员伤亡,影响非常有限。近期本来就要计划上一套新的RTO装置,这次直接以新替旧,新装置容量、效率更高。这次处理放在全年来看可以看成一次正常检修,估计2周内恢复。 我们维持对BDP长周期景气看好的观点,BDP需求一直超预期,价格持续上涨,今天超跌是买入机会。 东北化工 陈俊杰13522848908
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【东北食品】鲁花专家交流20201018
【东北食品饮料团队】 李强15021529838 时间:20201018 访谈嘉宾:鲁花销售专家 纪要摘要 1、行业今年销售情况:2020H1行业增速约15%,寡头增速在30%以上,中小油企增速相对低。 2、消费升级:从行业数据监控来看,单一油种,高端油种尤其是菜籽油玉米油花生油是增长最快的,接下来是橄榄油,然后是葵花油,大豆油和调和油呈下滑的态势。中高端产品占比从5年前的1-2%提升到目前4-5%。行业呈现出逐步的消费升级趋势,从低品质的食用油逐渐向高品质的食用油过渡。另外需求端需要关注的一点
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天风商社新股系列——巴比食品10.18
各位领导晚上好,我是天风商社的一个研究员李春妮,重点覆盖的话是包括餐饮酒店,还有景区板块,今天我给大家来讲一下巴比食品公司的一些情况,以及我们对它的一个推荐的逻辑。 首先来说的话,从巴比所处一个行业来看,它其实还是一个非常蓬勃发展的一个行业。从下游的一个消费端来看,它其实包括了早餐、团餐,还有速冻食品的领域。在这里其实重点想讲一下就是早餐这个市场,因为中国的早餐市场餐饮市场就很大,从这个早餐的一个统计来看的话,2万亿规模里面外出就餐的比例大概在50%左右,一般来说的话,大家是会在早餐摊或者是便利
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天风商社新股系列——爱美客10.18
大家晚上好,我是天风商社的方新意,主要是负责化妆品超市,还有部分百百货这这些板块。爱美客的话,我们整体对公司还是比较看好的,在上市之前的话,公司的这个关注度就非常高,那像它一开板,到现在也差不多有500亿的一个市值了。但是在这种情况下,我们觉得公司因为未来三年40%以上的复合增长率还是没啥问题的,今年大概是30%左右的增长,因为考虑到上半年疫情的情况,明后年我们给的都是50%净利润增长的一个业绩预期,整体下来虽然目前市值比较高,但是未来还是有可能会随着业绩的一个高速增长而进行消化。 爱美客它主要
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【中泰策略&行业】三季报超预期的资产在哪里?
泰证券研究所众首席为投资者详细解读。 会议时间:10月15日(周四)下午15:00 主持人:中泰策略首席 陈龙 【策略】陈龙 【银行】戴志锋 【建材】孙颖 【医药】江琦 【食品饮料】范劲松 【家电】邓欣 【轻工】郭美鑫 【电新汽车】苏晨 【军工】李聪 【计算机】闻学臣 【电子】张欣 【通信】陈宁玉 【传媒】康雅雯 会议纪要 【策略】陈龙 1.截至2020年10月15日上午,A股三季报有1310家上市公司发布预告,披露率达到32%。其中,主板、中小企业板、创业板、科创板的披露率分别为26%、54%
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杉杉股份
预计到24年,也就是未来的3-5年内LCD面板在TV上的占比会维持在95%以上的水准,并且65寸以上的出货量会迅速提升。同时LCD的技术也在发展,比如QLED和MiniLED本质上都是一种LCD在高端领域的运用。在65寸以上的面板领域中,到明年国内预计有五条10.5代产业线在建,将会催生大量面板需求。且疫情过后TV需求恢复迅速,对大尺寸的要求不断提升。偏光板的市场主要围绕65寸以上的大尺寸面板不断扩大。大尺寸偏光板竞争的核心在于超宽幅产线和RTP投资和原材料的稳定供应。 65寸以上面板的市场占比
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【东方交运】快递9月数据解读:
【东方交运】快递9月数据解读: 1、顺丰控股 9月数据符合我们此前预期:时效件件量增速测算较8月提速,8-9月合计运行在高景气区间,证明了高品质消费线上化韧性,增加明后年增长确定性。特惠电商件在高基数上实现高增长,件量环比增长提速。 3季度展望:预计3季度公司快递业务利润增长强劲,与此同时预计公司会将部分利润转化为支撑新业务成长。快运和电商快递业务均处于集中度提升关键期,获取份额比兑现当期利润更重要。 4季度展望:对Q4经营情况保持乐观,随着公司精细化管理能力持续提升和科技赋能效果日益显著,在精
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花旗分析师
中国电动车行业今年9月和10月需求继续增长,平均每个月行业整体需求在110-115万台。同时,9月83%的需求来自C端,相较去年只有不到一半的需求来自C端,大部分来自B端,今年C端的需求同比增长超过 100%。中高端的产品包括比亚迪,蔚来,理想和小鹏,低端产品包括五菱和长城。中高端的销售非常令人振奋,蔚来35万元价位的es6, 截至9月底的订单同比 翻倍,买家都是宝马奥迪的用户,他的性价比好过国外同价位车型。 花旗预计,明年中国新能源车行业同比增长42%,2022年进一步上升到51%,因为 20
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【安信国际】研报精选20201020
今日研报精选目录 ◆【安信证券-齐丁-有色】赤峰黄金600988:2020Q3业绩再超预期,Sepon金矿扬帆起航 ◆【安信证券-王炤杰-A股】海南发展002163:海南政策红利下多元发展,业绩高增 今日研报精选 ◆【安信证券-齐丁-有色】赤峰黄金600988:2020Q3业绩再超预期,Sepon金矿扬帆起航 ■2020年前三季度归母净利润5.07亿,同比增长196.52%;2020Q3单季度归母净利润2.85亿元,再超市场预期。10月18日,公司发布三季报,2020年1-9月,公司实现营业收入
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晨会1020
晨会1020 《重点推荐》 ▍2020年9月经济增长数据点评—GDP增速累计同比转正,供需结构亮点增多 三季度GDP同比增长4.9%,前三季度同比增长0.7%,实现经济累计增速由负转正。供需结构上亮点增多,多数指标增速由负转正。三次产业累计增速均为正值区间,在季末冲高现象下,工业生产明显向好,9月工业增加值同比增长6.9%,增速较前月加快1.3个百分点。投资累计增速年内首度转正,“地产>基建>制造业投资”的整体特征仍然延续,基建投资有所走弱,但在财政资金加速投放的背景下,仍有望加速回升。9月消费
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【中信食品薛缘团队】伊利
【中信食品薛缘团队】伊利:力争2025年全球乳业前三,2030年第一 ----------------- 🔷伊利正式发布战略目标,力争在2025年进入“全球乳业前三”,2030年成为“全球乳业第一”。根据荷兰乳业合作社公布的2020年全球乳业20强,2019年全球乳业第一企业为雀巢,乳品收入约22.1亿美元;第二Lactalis,收入21亿美元;第三企业DFA,收入约20.1亿美元,伊利排名第五,收入13.4亿美元。按照目标进行简单测算: 🔷2025年——结合全球乳业的增长,三种情景假设:乐
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【中金计算机】福昕软件20201018
【中金计算机】福昕软件全球销售副总裁交流会会议纪要20201018 所有内容如与公司公告有区别,请以公司公告内容为准,请投资者注意投资风险。以下纪要严禁转发、转载或自媒体传播,谢谢配合! 福昕软件董全球销售副总裁George Gao Q & A Q:我们在海外的收入占比比较大,尤其是2B,想了解一下未来收入增长的确定性。我们内部做收入预算的时候,思路是什么样的?销售从被动向主动转变,能带来多大的收入增长? A:从业绩组成来讲,主营业务是PDF办公套件。公司目前的客户以海外的机构客户为主,这也是我
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冠脉果采电话会议--10。18
江滨教授:去年7月份江苏集采后国家发现效果很好,去年开始酝酿,本来想去年底就开始做,但是后来国家调研下来医生和厂家反应耗材和药品还是不一样,耗材有极大的医生使用经验依赖,不是像药品那么容易替代,4+7中选品种替代率高达78%。但是耗材使用主体是医生,很强势,如果强行替代会有不好的影响。今年国家做了冠脉支架上市后临床使用的质量评估结果,这个评估做了1年多才拖到现在。 是否分组的讨论:众多专家会讨论后,专家们觉得冠脉支架的质量差异性并不大,众多基础属性(涂层是否可降解/分布特点/释放曲线等等)对于临
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万盛股份更新
万盛股份更新:据沟通,今天股价大跌是RTO装置一次意外事故,没有人员伤亡,影响非常有限。近期本来就要计划上一套新的RTO装置,这次直接以新替旧,新装置容量、效率更高。这次处理放在全年来看可以看成一次正常检修,估计2周内恢复。 我们维持对BDP长周期景气看好的观点,BDP需求一直超预期,价格持续上涨,今天超跌是买入机会。 东北化工 陈俊杰13522848908
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【东北食品】鲁花专家交流20201018
【东北食品饮料团队】 李强15021529838 时间:20201018 访谈嘉宾:鲁花销售专家 纪要摘要 1、行业今年销售情况:2020H1行业增速约15%,寡头增速在30%以上,中小油企增速相对低。 2、消费升级:从行业数据监控来看,单一油种,高端油种尤其是菜籽油玉米油花生油是增长最快的,接下来是橄榄油,然后是葵花油,大豆油和调和油呈下滑的态势。中高端产品占比从5年前的1-2%提升到目前4-5%。行业呈现出逐步的消费升级趋势,从低品质的食用油逐渐向高品质的食用油过渡。另外需求端需要关注的一点
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天风商社新股系列——巴比食品10.18
各位领导晚上好,我是天风商社的一个研究员李春妮,重点覆盖的话是包括餐饮酒店,还有景区板块,今天我给大家来讲一下巴比食品公司的一些情况,以及我们对它的一个推荐的逻辑。 首先来说的话,从巴比所处一个行业来看,它其实还是一个非常蓬勃发展的一个行业。从下游的一个消费端来看,它其实包括了早餐、团餐,还有速冻食品的领域。在这里其实重点想讲一下就是早餐这个市场,因为中国的早餐市场餐饮市场就很大,从这个早餐的一个统计来看的话,2万亿规模里面外出就餐的比例大概在50%左右,一般来说的话,大家是会在早餐摊或者是便利
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天风商社新股系列——爱美客10.18
大家晚上好,我是天风商社的方新意,主要是负责化妆品超市,还有部分百百货这这些板块。爱美客的话,我们整体对公司还是比较看好的,在上市之前的话,公司的这个关注度就非常高,那像它一开板,到现在也差不多有500亿的一个市值了。但是在这种情况下,我们觉得公司因为未来三年40%以上的复合增长率还是没啥问题的,今年大概是30%左右的增长,因为考虑到上半年疫情的情况,明后年我们给的都是50%净利润增长的一个业绩预期,整体下来虽然目前市值比较高,但是未来还是有可能会随着业绩的一个高速增长而进行消化。 爱美客它主要
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【中泰策略&行业】三季报超预期的资产在哪里?
泰证券研究所众首席为投资者详细解读。 会议时间:10月15日(周四)下午15:00 主持人:中泰策略首席 陈龙 【策略】陈龙 【银行】戴志锋 【建材】孙颖 【医药】江琦 【食品饮料】范劲松 【家电】邓欣 【轻工】郭美鑫 【电新汽车】苏晨 【军工】李聪 【计算机】闻学臣 【电子】张欣 【通信】陈宁玉 【传媒】康雅雯 会议纪要 【策略】陈龙 1.截至2020年10月15日上午,A股三季报有1310家上市公司发布预告,披露率达到32%。其中,主板、中小企业板、创业板、科创板的披露率分别为26%、54%
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杉杉股份
预计到24年,也就是未来的3-5年内LCD面板在TV上的占比会维持在95%以上的水准,并且65寸以上的出货量会迅速提升。同时LCD的技术也在发展,比如QLED和MiniLED本质上都是一种LCD在高端领域的运用。在65寸以上的面板领域中,到明年国内预计有五条10.5代产业线在建,将会催生大量面板需求。且疫情过后TV需求恢复迅速,对大尺寸的要求不断提升。偏光板的市场主要围绕65寸以上的大尺寸面板不断扩大。大尺寸偏光板竞争的核心在于超宽幅产线和RTP投资和原材料的稳定供应。 65寸以上面板的市场占比
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捷佳伟创交流纪要
1、订单情况? 技术趋势是大尺寸换小尺寸,要更换80%以上设备,电池片去年价格下降20-30%,导致行业原来生产的电池片不能盈利了 大尺寸出现,盈利能力转好 大产能,pecvd,从每管400多片提升到600多片,设备订单非常好 今年下半年到明年上半年120GW需求,是去年的一倍,订单也会相应增加,可以保证后年的业绩 上半年新增订单下滑,比预期的要好,预期15,实际20多,下半年加起来会超过60亿 现在单GW投资额在1.6-1.7亿左右;公司单GW价值量可能提升;市占率会提升,整线(有丝网印刷)
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疫苗板块更新,继续看多整个板块:
疫苗板块更新,继续看多整个板块: 1、智飞生物:前三季度业绩增长41%,重组新冠疫苗有望月底完成2期临床,微卡疫苗有望年内获批。 2、沃森生物:预计三季报扣非后增长100%-160%,13价肺炎疫苗预计销售110万支左右,全年冲击300万支销售,新冠mRNA疫苗即将开展1b期。 3、康泰生物:前三季度和Q3单季度业绩基本持平。Q3主要受四联苗规格更换影响,数量同比下降50%左右(西林瓶库存消化完毕,但预充式受招标影响q3放量受限制),23价单季度销售超过100万支。Q4预计四联苗预充式放量,全年
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【东方交运】快递9月数据解读:
【东方交运】快递9月数据解读: 1、顺丰控股 9月数据符合我们此前预期:时效件件量增速测算较8月提速,8-9月合计运行在高景气区间,证明了高品质消费线上化韧性,增加明后年增长确定性。特惠电商件在高基数上实现高增长,件量环比增长提速。 3季度展望:预计3季度公司快递业务利润增长强劲,与此同时预计公司会将部分利润转化为支撑新业务成长。快运和电商快递业务均处于集中度提升关键期,获取份额比兑现当期利润更重要。 4季度展望:对Q4经营情况保持乐观,随着公司精细化管理能力持续提升和科技赋能效果日益显著,在精
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花旗分析师
中国电动车行业今年9月和10月需求继续增长,平均每个月行业整体需求在110-115万台。同时,9月83%的需求来自C端,相较去年只有不到一半的需求来自C端,大部分来自B端,今年C端的需求同比增长超过 100%。中高端的产品包括比亚迪,蔚来,理想和小鹏,低端产品包括五菱和长城。中高端的销售非常令人振奋,蔚来35万元价位的es6, 截至9月底的订单同比 翻倍,买家都是宝马奥迪的用户,他的性价比好过国外同价位车型。 花旗预计,明年中国新能源车行业同比增长42%,2022年进一步上升到51%,因为 20
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【安信国际】研报精选20201020
今日研报精选目录 ◆【安信证券-齐丁-有色】赤峰黄金600988:2020Q3业绩再超预期,Sepon金矿扬帆起航 ◆【安信证券-王炤杰-A股】海南发展002163:海南政策红利下多元发展,业绩高增 今日研报精选 ◆【安信证券-齐丁-有色】赤峰黄金600988:2020Q3业绩再超预期,Sepon金矿扬帆起航 ■2020年前三季度归母净利润5.07亿,同比增长196.52%;2020Q3单季度归母净利润2.85亿元,再超市场预期。10月18日,公司发布三季报,2020年1-9月,公司实现营业收入
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晨会1020
晨会1020 《重点推荐》 ▍2020年9月经济增长数据点评—GDP增速累计同比转正,供需结构亮点增多 三季度GDP同比增长4.9%,前三季度同比增长0.7%,实现经济累计增速由负转正。供需结构上亮点增多,多数指标增速由负转正。三次产业累计增速均为正值区间,在季末冲高现象下,工业生产明显向好,9月工业增加值同比增长6.9%,增速较前月加快1.3个百分点。投资累计增速年内首度转正,“地产>基建>制造业投资”的整体特征仍然延续,基建投资有所走弱,但在财政资金加速投放的背景下,仍有望加速回升。9月消费
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【中信食品薛缘团队】伊利
【中信食品薛缘团队】伊利:力争2025年全球乳业前三,2030年第一 ----------------- 🔷伊利正式发布战略目标,力争在2025年进入“全球乳业前三”,2030年成为“全球乳业第一”。根据荷兰乳业合作社公布的2020年全球乳业20强,2019年全球乳业第一企业为雀巢,乳品收入约22.1亿美元;第二Lactalis,收入21亿美元;第三企业DFA,收入约20.1亿美元,伊利排名第五,收入13.4亿美元。按照目标进行简单测算: 🔷2025年——结合全球乳业的增长,三种情景假设:乐
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【中金计算机】福昕软件20201018
【中金计算机】福昕软件全球销售副总裁交流会会议纪要20201018 所有内容如与公司公告有区别,请以公司公告内容为准,请投资者注意投资风险。以下纪要严禁转发、转载或自媒体传播,谢谢配合! 福昕软件董全球销售副总裁George Gao Q & A Q:我们在海外的收入占比比较大,尤其是2B,想了解一下未来收入增长的确定性。我们内部做收入预算的时候,思路是什么样的?销售从被动向主动转变,能带来多大的收入增长? A:从业绩组成来讲,主营业务是PDF办公套件。公司目前的客户以海外的机构客户为主,这也是我
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冠脉果采电话会议--10。18
江滨教授:去年7月份江苏集采后国家发现效果很好,去年开始酝酿,本来想去年底就开始做,但是后来国家调研下来医生和厂家反应耗材和药品还是不一样,耗材有极大的医生使用经验依赖,不是像药品那么容易替代,4+7中选品种替代率高达78%。但是耗材使用主体是医生,很强势,如果强行替代会有不好的影响。今年国家做了冠脉支架上市后临床使用的质量评估结果,这个评估做了1年多才拖到现在。 是否分组的讨论:众多专家会讨论后,专家们觉得冠脉支架的质量差异性并不大,众多基础属性(涂层是否可降解/分布特点/释放曲线等等)对于临
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万盛股份更新
万盛股份更新:据沟通,今天股价大跌是RTO装置一次意外事故,没有人员伤亡,影响非常有限。近期本来就要计划上一套新的RTO装置,这次直接以新替旧,新装置容量、效率更高。这次处理放在全年来看可以看成一次正常检修,估计2周内恢复。 我们维持对BDP长周期景气看好的观点,BDP需求一直超预期,价格持续上涨,今天超跌是买入机会。 东北化工 陈俊杰13522848908
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【东北食品】鲁花专家交流20201018
【东北食品饮料团队】 李强15021529838 时间:20201018 访谈嘉宾:鲁花销售专家 纪要摘要 1、行业今年销售情况:2020H1行业增速约15%,寡头增速在30%以上,中小油企增速相对低。 2、消费升级:从行业数据监控来看,单一油种,高端油种尤其是菜籽油玉米油花生油是增长最快的,接下来是橄榄油,然后是葵花油,大豆油和调和油呈下滑的态势。中高端产品占比从5年前的1-2%提升到目前4-5%。行业呈现出逐步的消费升级趋势,从低品质的食用油逐渐向高品质的食用油过渡。另外需求端需要关注的一点
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天风商社新股系列——巴比食品10.18
各位领导晚上好,我是天风商社的一个研究员李春妮,重点覆盖的话是包括餐饮酒店,还有景区板块,今天我给大家来讲一下巴比食品公司的一些情况,以及我们对它的一个推荐的逻辑。 首先来说的话,从巴比所处一个行业来看,它其实还是一个非常蓬勃发展的一个行业。从下游的一个消费端来看,它其实包括了早餐、团餐,还有速冻食品的领域。在这里其实重点想讲一下就是早餐这个市场,因为中国的早餐市场餐饮市场就很大,从这个早餐的一个统计来看的话,2万亿规模里面外出就餐的比例大概在50%左右,一般来说的话,大家是会在早餐摊或者是便利
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天风商社新股系列——爱美客10.18
大家晚上好,我是天风商社的方新意,主要是负责化妆品超市,还有部分百百货这这些板块。爱美客的话,我们整体对公司还是比较看好的,在上市之前的话,公司的这个关注度就非常高,那像它一开板,到现在也差不多有500亿的一个市值了。但是在这种情况下,我们觉得公司因为未来三年40%以上的复合增长率还是没啥问题的,今年大概是30%左右的增长,因为考虑到上半年疫情的情况,明后年我们给的都是50%净利润增长的一个业绩预期,整体下来虽然目前市值比较高,但是未来还是有可能会随着业绩的一个高速增长而进行消化。 爱美客它主要
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【中泰策略&行业】三季报超预期的资产在哪里?
泰证券研究所众首席为投资者详细解读。 会议时间:10月15日(周四)下午15:00 主持人:中泰策略首席 陈龙 【策略】陈龙 【银行】戴志锋 【建材】孙颖 【医药】江琦 【食品饮料】范劲松 【家电】邓欣 【轻工】郭美鑫 【电新汽车】苏晨 【军工】李聪 【计算机】闻学臣 【电子】张欣 【通信】陈宁玉 【传媒】康雅雯 会议纪要 【策略】陈龙 1.截至2020年10月15日上午,A股三季报有1310家上市公司发布预告,披露率达到32%。其中,主板、中小企业板、创业板、科创板的披露率分别为26%、54%
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杉杉股份
预计到24年,也就是未来的3-5年内LCD面板在TV上的占比会维持在95%以上的水准,并且65寸以上的出货量会迅速提升。同时LCD的技术也在发展,比如QLED和MiniLED本质上都是一种LCD在高端领域的运用。在65寸以上的面板领域中,到明年国内预计有五条10.5代产业线在建,将会催生大量面板需求。且疫情过后TV需求恢复迅速,对大尺寸的要求不断提升。偏光板的市场主要围绕65寸以上的大尺寸面板不断扩大。大尺寸偏光板竞争的核心在于超宽幅产线和RTP投资和原材料的稳定供应。 65寸以上面板的市场占比
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1、订单情况? 技术趋势是大尺寸换小尺寸,要更换80%以上设备,电池片去年价格下降20-30%,导致行业原来生产的电池片不能盈利了 大尺寸出现,盈利能力转好 大产能,pecvd,从每管400多片提升到600多片,设备订单非常好 今年下半年到明年上半年120GW需求,是去年的一倍,订单也会相应增加,可以保证后年的业绩 上半年新增订单下滑,比预期的要好,预期15,实际20多,下半年加起来会超过60亿 现在单GW投资额在1.6-1.7亿左右;公司单GW价值量可能提升;市占率会提升,整线(有丝网印刷)
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疫苗板块更新,继续看多整个板块:
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【东方交运】快递9月数据解读:
【东方交运】快递9月数据解读: 1、顺丰控股 9月数据符合我们此前预期:时效件件量增速测算较8月提速,8-9月合计运行在高景气区间,证明了高品质消费线上化韧性,增加明后年增长确定性。特惠电商件在高基数上实现高增长,件量环比增长提速。 3季度展望:预计3季度公司快递业务利润增长强劲,与此同时预计公司会将部分利润转化为支撑新业务成长。快运和电商快递业务均处于集中度提升关键期,获取份额比兑现当期利润更重要。 4季度展望:对Q4经营情况保持乐观,随着公司精细化管理能力持续提升和科技赋能效果日益显著,在精
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【中信食品薛缘团队】伊利
【中信食品薛缘团队】伊利:力争2025年全球乳业前三,2030年第一 ----------------- 🔷伊利正式发布战略目标,力争在2025年进入“全球乳业前三”,2030年成为“全球乳业第一”。根据荷兰乳业合作社公布的2020年全球乳业20强,2019年全球乳业第一企业为雀巢,乳品收入约22.1亿美元;第二Lactalis,收入21亿美元;第三企业DFA,收入约20.1亿美元,伊利排名第五,收入13.4亿美元。按照目标进行简单测算: 🔷2025年——结合全球乳业的增长,三种情景假设:乐
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2020-10-19 20:47:35
【中金计算机】福昕软件20201018
【中金计算机】福昕软件全球销售副总裁交流会会议纪要20201018 所有内容如与公司公告有区别,请以公司公告内容为准,请投资者注意投资风险。以下纪要严禁转发、转载或自媒体传播,谢谢配合! 福昕软件董全球销售副总裁George Gao Q & A Q:我们在海外的收入占比比较大,尤其是2B,想了解一下未来收入增长的确定性。我们内部做收入预算的时候,思路是什么样的?销售从被动向主动转变,能带来多大的收入增长? A:从业绩组成来讲,主营业务是PDF办公套件。公司目前的客户以海外的机构客户为主,这也是我
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2020-10-19 20:45:54
冠脉果采电话会议--10。18
江滨教授:去年7月份江苏集采后国家发现效果很好,去年开始酝酿,本来想去年底就开始做,但是后来国家调研下来医生和厂家反应耗材和药品还是不一样,耗材有极大的医生使用经验依赖,不是像药品那么容易替代,4+7中选品种替代率高达78%。但是耗材使用主体是医生,很强势,如果强行替代会有不好的影响。今年国家做了冠脉支架上市后临床使用的质量评估结果,这个评估做了1年多才拖到现在。 是否分组的讨论:众多专家会讨论后,专家们觉得冠脉支架的质量差异性并不大,众多基础属性(涂层是否可降解/分布特点/释放曲线等等)对于临
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2020-10-19 15:15:09
万盛股份更新
万盛股份更新:据沟通,今天股价大跌是RTO装置一次意外事故,没有人员伤亡,影响非常有限。近期本来就要计划上一套新的RTO装置,这次直接以新替旧,新装置容量、效率更高。这次处理放在全年来看可以看成一次正常检修,估计2周内恢复。 我们维持对BDP长周期景气看好的观点,BDP需求一直超预期,价格持续上涨,今天超跌是买入机会。 东北化工 陈俊杰13522848908
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2020-10-19 15:12:05
【东北食品】鲁花专家交流20201018
【东北食品饮料团队】 李强15021529838 时间:20201018 访谈嘉宾:鲁花销售专家 纪要摘要 1、行业今年销售情况:2020H1行业增速约15%,寡头增速在30%以上,中小油企增速相对低。 2、消费升级:从行业数据监控来看,单一油种,高端油种尤其是菜籽油玉米油花生油是增长最快的,接下来是橄榄油,然后是葵花油,大豆油和调和油呈下滑的态势。中高端产品占比从5年前的1-2%提升到目前4-5%。行业呈现出逐步的消费升级趋势,从低品质的食用油逐渐向高品质的食用油过渡。另外需求端需要关注的一点
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2020-10-19 08:01:37
天风商社新股系列——巴比食品10.18
各位领导晚上好,我是天风商社的一个研究员李春妮,重点覆盖的话是包括餐饮酒店,还有景区板块,今天我给大家来讲一下巴比食品公司的一些情况,以及我们对它的一个推荐的逻辑。 首先来说的话,从巴比所处一个行业来看,它其实还是一个非常蓬勃发展的一个行业。从下游的一个消费端来看,它其实包括了早餐、团餐,还有速冻食品的领域。在这里其实重点想讲一下就是早餐这个市场,因为中国的早餐市场餐饮市场就很大,从这个早餐的一个统计来看的话,2万亿规模里面外出就餐的比例大概在50%左右,一般来说的话,大家是会在早餐摊或者是便利
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2020-10-19 08:00:58
天风商社新股系列——爱美客10.18
大家晚上好,我是天风商社的方新意,主要是负责化妆品超市,还有部分百百货这这些板块。爱美客的话,我们整体对公司还是比较看好的,在上市之前的话,公司的这个关注度就非常高,那像它一开板,到现在也差不多有500亿的一个市值了。但是在这种情况下,我们觉得公司因为未来三年40%以上的复合增长率还是没啥问题的,今年大概是30%左右的增长,因为考虑到上半年疫情的情况,明后年我们给的都是50%净利润增长的一个业绩预期,整体下来虽然目前市值比较高,但是未来还是有可能会随着业绩的一个高速增长而进行消化。 爱美客它主要
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2020-10-18 20:10:53
【中泰策略&行业】三季报超预期的资产在哪里?
泰证券研究所众首席为投资者详细解读。 会议时间:10月15日(周四)下午15:00 主持人:中泰策略首席 陈龙 【策略】陈龙 【银行】戴志锋 【建材】孙颖 【医药】江琦 【食品饮料】范劲松 【家电】邓欣 【轻工】郭美鑫 【电新汽车】苏晨 【军工】李聪 【计算机】闻学臣 【电子】张欣 【通信】陈宁玉 【传媒】康雅雯 会议纪要 【策略】陈龙 1.截至2020年10月15日上午,A股三季报有1310家上市公司发布预告,披露率达到32%。其中,主板、中小企业板、创业板、科创板的披露率分别为26%、54%
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2020-10-17 20:27:07
杉杉股份
预计到24年,也就是未来的3-5年内LCD面板在TV上的占比会维持在95%以上的水准,并且65寸以上的出货量会迅速提升。同时LCD的技术也在发展,比如QLED和MiniLED本质上都是一种LCD在高端领域的运用。在65寸以上的面板领域中,到明年国内预计有五条10.5代产业线在建,将会催生大量面板需求。且疫情过后TV需求恢复迅速,对大尺寸的要求不断提升。偏光板的市场主要围绕65寸以上的大尺寸面板不断扩大。大尺寸偏光板竞争的核心在于超宽幅产线和RTP投资和原材料的稳定供应。 65寸以上面板的市场占比
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