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全文摘要1、PCB行业迭代趋势与技术挑战·PCB行业概况与分类：PCB行业与GDP、半导体周期趋同性强，行业整体难寻贝塔性机会，需关注细分领域的结构性机会。分类主要从层数和密度区分，18层以上高多层板未来复合增速约15.7%，HDI环节增速也较快，二者是未来重要方向。·层数与密度升级逻辑：高多层板层

【人形机器人轻量化：纳米合金铁芯重塑核心竞争力】在人形机器人轻量化浪潮中，纳米合金铁芯与 PEEK 材料形成差异化技术路径。从核心性能与产业价值看，纳米合金铁芯在电机能效、功率密度等领域的不可替代性，决定其将成为人形机器人升级的关键引擎。一、性能对比：纳米合金奠定电机效率基石高频低损耗特性铁基纳米晶

   衡所华威、华海诚科分居半导体环氧塑封料国内厂商出货量第一第二，合并后华海诚科产销量稳居国内龙头，跃居全球第二。2024年前三季度，衡所华威收入3.54亿元、归母0.34亿元，华海诚科收入2.40亿元，归母0.35亿元，双方合并后，华海诚科收入有望增厚147%归母有

全文摘要1、第一手抓：国产算力芯片链条及配套·国产算力芯片需求背景：国内当前算力短缺，缺高性能推理芯片（如寒武纪、海光、华为H20等）和高端训练芯片（如B200、B300等）。国产算力瓶颈在产能，推测寒武纪、海光、华为的国产算力芯片大概率Q3-Q4规模出货，国产算力卡将迎基本面拐点。·核心受益环节（

沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司在第二季度购买了联合健康集团的股票，伯克希尔因此获得了价值 16 亿美元的股份。伯克希尔哈撒韦公司披露其持有的联合健康，该公司的股价在周四盘后交易中上涨了 10.7%。新里程布局模仿美国联合健康，其拥有 3 万张床位、200 多家医疗机构、40 家二甲以上医院。公

 长字头 + 军工共振，补涨标的浮出水面市场“长字头” 股票集体爆发，叠加军工板块政策催化（阅兵、国防建设需求），具备 “长字头 + 军工 + 国企改革” 三重属性的长春一东（600148）隶属于中国兵器工业集团， 国务院批复兵器工业集团重组在即，作为兵器工业中的最小市值，长春一

多看新闻勤复盘！ 每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。请将此文分享给身边每一位热爱学习的朋友，一起成长进步！      No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 并购：衢州发展、光库科技 算力：大元泵业、同洲电子 半导体：电子城、凯

12日，全球20%市场的国内香料龙头中坤化学厂区发生严重爆炸，厂房大部分已过火。爆炸事件后，重新复产短则数月，长则可达一年以上！此前，中坤化学已多次受处，屡教不改，此次爆炸事件复产难度或将更长！！  此前，全球香料已非常紧缺。此次，中坤化学，作为国内香料龙头（内酯+烯醇），极有可

卫星互联网发展离不开火箭。卫星互联网具有众多优势，有广袤的应用场景。无论是基于国防战略，还是商业考虑，卫星互联网都是极为重要的战略资源，是中美竞争的核心高地之一。构建卫星互联网离不开火箭，火箭的运载能力和发射成本至关重要。 中美星座部署进入加速期，火箭发射进入快车道，商业航天具有很好的前景。美国的星

先说结论：在8月11号对中昊芯英懂事长的采访中了解到：新型氟化有机相变液体，使液冷系统降温效率大幅提升，成本已降至与传统风冷机房相当，取代比黄金还贵的非导电液冷 液冷数据中心产业链上游为零部件，主要包括冷却液、CDU、接头、电磁阀、TANK、maniflod等；中游为液冷数据中心，可分为浸

盘中发酵1、宇树科技王兴兴:算力对人形机器人产业非常重要 尤其是大规模集群算力。OpenAI及其联合创始人奥特曼正准备支持一家与马斯克旗下Neuralink竞争的脑机接口公司。创新财政部等九部门印发《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》。合百集团特:考虑允许英伟达对华销售Blackwell芯片海外三

投票数据：【1】贷款贴息：2025年8月12日盘后消息，财政部等部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》、《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，2025年9月1日起一年内，居民个人使用贷款经办机构发放的个人消费贷款(不含信用卡业务)中实际用于消费，可按规定享受贴息政策，年贴息率1%。【2】人工

 名字补涨为A股传统节目，长城军工从13块起涨，一路涨到67块，5倍的涨幅，今天又无视异动监管再度涨停，是今年目前为止最妖的股，没有之一！二波高幅度彻底点燃市场的短线情绪，后面必将出现层出不穷的补涨！犹如2023年天龙股份补涨圣龙股份！打铁还需自身硬，同时长城科技自身逻辑基本面都很硬核。“

我国液冷服务器行业近年来在算力需求爆发与数据中心绿色低碳转型需求双重驱动下，呈现出高速增长的态势。第十名：大元泵业主营业务：聚焦各类泵产品研发生产，积极布局液冷领域，重点推进液冷泵等产品的技术研发与市场拓展，为液冷服务器等场景提供核心流体输送部件。市盈率TTM：25.30概念关联：液冷泵产品已进入中

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   衡所华威、华海诚科分居半导体环氧塑封料国内厂商出货量第一第二，合并后华海诚科产销量稳居国内龙头，跃居全球第二。2024年前三季度，衡所华威收入3.54亿元、归母0.34亿元，华海诚科收入2.40亿元，归母0.35亿元，双方合并后，华海诚科收入有望增厚147%归母有

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我国液冷服务器行业近年来在算力需求爆发与数据中心绿色低碳转型需求双重驱动下，呈现出高速增长的态势。第十名：大元泵业主营业务：聚焦各类泵产品研发生产，积极布局液冷领域，重点推进液冷泵等产品的技术研发与市场拓展，为液冷服务器等场景提供核心流体输送部件。市盈率TTM：25.30概念关联：液冷泵产品已进入中

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全文摘要1、PCB行业迭代趋势与技术挑战·PCB行业概况与分类：PCB行业与GDP、半导体周期趋同性强，行业整体难寻贝塔性机会，需关注细分领域的结构性机会。分类主要从层数和密度区分，18层以上高多层板未来复合增速约15.7%，HDI环节增速也较快，二者是未来重要方向。·层数与密度升级逻辑：高多层板层

【人形机器人轻量化：纳米合金铁芯重塑核心竞争力】在人形机器人轻量化浪潮中，纳米合金铁芯与 PEEK 材料形成差异化技术路径。从核心性能与产业价值看，纳米合金铁芯在电机能效、功率密度等领域的不可替代性，决定其将成为人形机器人升级的关键引擎。一、性能对比：纳米合金奠定电机效率基石高频低损耗特性铁基纳米晶

   衡所华威、华海诚科分居半导体环氧塑封料国内厂商出货量第一第二，合并后华海诚科产销量稳居国内龙头，跃居全球第二。2024年前三季度，衡所华威收入3.54亿元、归母0.34亿元，华海诚科收入2.40亿元，归母0.35亿元，双方合并后，华海诚科收入有望增厚147%归母有

全文摘要1、第一手抓：国产算力芯片链条及配套·国产算力芯片需求背景：国内当前算力短缺，缺高性能推理芯片（如寒武纪、海光、华为H20等）和高端训练芯片（如B200、B300等）。国产算力瓶颈在产能，推测寒武纪、海光、华为的国产算力芯片大概率Q3-Q4规模出货，国产算力卡将迎基本面拐点。·核心受益环节（

沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司在第二季度购买了联合健康集团的股票，伯克希尔因此获得了价值 16 亿美元的股份。伯克希尔哈撒韦公司披露其持有的联合健康，该公司的股价在周四盘后交易中上涨了 10.7%。新里程布局模仿美国联合健康，其拥有 3 万张床位、200 多家医疗机构、40 家二甲以上医院。公

 长字头 + 军工共振，补涨标的浮出水面市场“长字头” 股票集体爆发，叠加军工板块政策催化（阅兵、国防建设需求），具备 “长字头 + 军工 + 国企改革” 三重属性的长春一东（600148）隶属于中国兵器工业集团， 国务院批复兵器工业集团重组在即，作为兵器工业中的最小市值，长春一

多看新闻勤复盘！ 每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。请将此文分享给身边每一位热爱学习的朋友，一起成长进步！      No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 并购：衢州发展、光库科技 算力：大元泵业、同洲电子 半导体：电子城、凯

12日，全球20%市场的国内香料龙头中坤化学厂区发生严重爆炸，厂房大部分已过火。爆炸事件后，重新复产短则数月，长则可达一年以上！此前，中坤化学已多次受处，屡教不改，此次爆炸事件复产难度或将更长！！  此前，全球香料已非常紧缺。此次，中坤化学，作为国内香料龙头（内酯+烯醇），极有可

卫星互联网发展离不开火箭。卫星互联网具有众多优势，有广袤的应用场景。无论是基于国防战略，还是商业考虑，卫星互联网都是极为重要的战略资源，是中美竞争的核心高地之一。构建卫星互联网离不开火箭，火箭的运载能力和发射成本至关重要。 中美星座部署进入加速期，火箭发射进入快车道，商业航天具有很好的前景。美国的星

先说结论：在8月11号对中昊芯英懂事长的采访中了解到：新型氟化有机相变液体，使液冷系统降温效率大幅提升，成本已降至与传统风冷机房相当，取代比黄金还贵的非导电液冷 液冷数据中心产业链上游为零部件，主要包括冷却液、CDU、接头、电磁阀、TANK、maniflod等；中游为液冷数据中心，可分为浸

盘中发酵1、宇树科技王兴兴:算力对人形机器人产业非常重要 尤其是大规模集群算力。OpenAI及其联合创始人奥特曼正准备支持一家与马斯克旗下Neuralink竞争的脑机接口公司。创新财政部等九部门印发《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》。合百集团特:考虑允许英伟达对华销售Blackwell芯片海外三

投票数据：【1】贷款贴息：2025年8月12日盘后消息，财政部等部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》、《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，2025年9月1日起一年内，居民个人使用贷款经办机构发放的个人消费贷款(不含信用卡业务)中实际用于消费，可按规定享受贴息政策，年贴息率1%。【2】人工

 名字补涨为A股传统节目，长城军工从13块起涨，一路涨到67块，5倍的涨幅，今天又无视异动监管再度涨停，是今年目前为止最妖的股，没有之一！二波高幅度彻底点燃市场的短线情绪，后面必将出现层出不穷的补涨！犹如2023年天龙股份补涨圣龙股份！打铁还需自身硬，同时长城科技自身逻辑基本面都很硬核。“

我国液冷服务器行业近年来在算力需求爆发与数据中心绿色低碳转型需求双重驱动下，呈现出高速增长的态势。第十名：大元泵业主营业务：聚焦各类泵产品研发生产，积极布局液冷领域，重点推进液冷泵等产品的技术研发与市场拓展，为液冷服务器等场景提供核心流体输送部件。市盈率TTM：25.30概念关联：液冷泵产品已进入中