异动
关注
社群
交易计划
产业库
搜公告
搜互动
产业库
时间轴
AI助手
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
登录注册
我的主页
退出
主线纪要
聚焦产业趋势,拆解市场主线~
个人资料
主线纪要
2026-07-02 12:51:38
AI跌的是情绪,野村强调紧的是PCB、CCL和小基板
今天AI硬件跌得很难看,但产业层面并没有同步变松。据Nomura 119页报告,Nomura团队仍在强调AI半导体周期里的后端瓶颈,尤其是WoS小基板、PCB、CCL、IC载板等零部件供给错配。 先把话说直一点:今天跌的,更多是情绪和拥挤交易。AI硬件前面涨得太快,资金看到美股也调整,先兑现一部分并不奇怪。 但供给问题不看一天K线。Nomura这份被转述的119页深度报告,讨论的是2026下半年到2027年的交付矛盾。股价可以先跌,PCB、CCL和小基板却未必立刻不紧。这两个东西不能混着看。 先
S
兴森科技
S
深南电路
S
沪电股份
S
胜宏科技
S
生益科技
1
1
2
2.71
主线纪要
2026-07-01 21:02:45
三瑞、雷赛同时预增:机器人行情,开始看“动起来”的零部件
中报季到了机器人产业链的第一张成绩单:发布会热闹之外,先看“让机器动起来”的零部件有没有进利润表。 今晚这批业绩预告里,三瑞智能和雷赛智能放在一起看,味道就不一样了。一个做无人机和机器人动力系统,一个做运动控制和机器人核心部件;一个把动力系统需求写进业绩原因,一个把自动化设备回暖和订单好转写进公告。 这篇更适合换个角度看:机器人行情开始从整机想象,往电机、驱动器、控制系统这些底层零部件下沉。机器要站起来、走起来、抓得稳,最后都要落到这些东西上。 图一:三瑞智能、雷赛智能半年度业绩预告对比。 先看
S
雷赛智能
S
三瑞智能
1
1
3
2.03
主线纪要
2026-07-01 17:07:45
特斯拉机器人产线曝光,预期差开始兑现
我们在6月30日文章里盘前讲过有个机器人存在较大预期差,机器人这条线真正的预期差,不是“有没有概念”,而是量产节点、客户验证和核心零部件是否开始加速。今天马斯克晒出 Optimus 产线,等于是给这条逻辑补了一张进度图。 这张图最重要的地方,不是马斯克站在中间,也不是 Optimus 又多了一段故事。重点在背景:工厂、产线、施工团队。它把机器人叙事从“像不像人”,拉回到能不能在工业场景里稳定干活。 所以这次催化,我的理解会更偏工业机器人。家庭机器人讲想象力,工厂机器人讲回报率、节拍、安全和稳定性
S
埃斯顿
S
拓斯达
S
汇川技术
S
柯力传感
S
双环传动
3
1
1
1.34
主线纪要
2026-07-01 11:42:02
我真“氟”了:六氟家族集体爆发
前面我们分别拆过六氟化钨、六氟丁二烯、六氟磷酸锂。今天氟化工全面爆发,重点不再是单个品种涨价,而是六氟家族一起被市场拎出来重新定价。 今天氟化工这条线,确实有点离谱。六氟化钨、六氟丁二烯、六氟磷酸锂,一个偏半导体沉积,一个偏先进刻蚀,一个偏锂电电解液,看起来分属不同产业,盘面却被资金放在一起炒。 这不是巧合。前面我们反复写过一个框架:高端需求吃掉有效产能,低端供给被挤压后开始涨价。现在这个框架,轮到了氟化工。 先看半导体这条硬线 六氟化钨是晶圆制造里做钨沉积的电子特气。公开资料显示,2026年4
S
多氟多
S
巨化股份
S
三美股份
S
金石资源
S
永太科技
3
0
2
2.53
主线纪要
2026-06-30 19:59:01
七月主线明牌:涨价的尽头,是设备和材料
有些话,刚开始听像口号,走到后面就像剧本。前面写存储、MLCC、PCB上游、功率半导体时,我们反复讲的其实是同一件事:高端AI需求先吃掉有效产能,低端被挤压后也会开始涨价。现在轮到设备、材料和电子特气站到台前。 七月这条线要换个看法。不要只问哪个品种涨价,真正要问的是:涨完以后谁要扩产,扩产最后买谁的东西。如果半导体中下游都在涨价,那答案已经很清楚了:涨价的尽头不是涨价本身,而是设备、材料和电子特气。 图1:从涨价到扩产,最后落到设备材料 从现象往里看 存储涨价,背后是AI服务器和HBM吃产能;
S
北方华创
S
中船特气
S
长川科技
S
斯达半导
S
新洁能
31
8
12
18.58
主线纪要
2026-06-30 18:30:03
康宁暴涨,AI光互连,玻璃基板迎重估
康宁这轮大涨,表面看是GlassBridge被重新关注,往深一层看,是海外资金开始把AI网络的定价,从光模块继续往光纤、接口、玻璃和被动光器件迁移。玻璃桥我们之前已经写过,这次不重复科普,重点看它为什么会触发“AI光互连重估”。 今天这条线最容易被误读的地方,是把康宁上涨简单归因成“玻璃基板”。这不够准确。康宁涨的不是单一概念,而是一组资产被重新装进AI基础设施框架里。 市场对康宁这轮上涨的归因里,线索其实很散:藤仓上调指引、康宁发布GlassBridge、韩国玻璃基板设施、英伟达长距网络传闻,
S
帝尔激光
S
沃格光电
S
京东方A
S
凯格精机
S
德龙激光
5
2
6
3.39
主线纪要
2026-06-30 15:19:23
7月涨价函落地,功率半导体接棒AI涨价线
7月还没正式开盘,涨价函先把气氛点起来了。近20家模拟及功率半导体企业准备集中调价,最值得看的不是“又涨了”,而是涨价开始挑料号:AI服务器、数据中心、工业储能涨得更硬,低端消费反而克制。 这和前面存储、MLCC、PCB上游的节奏很像,但别照搬。功率半导体这次不是炒一个新名词,而是电源链开始被重新看见。GPU负责算,电源管理、MOSFET、IGBT、隔离芯片负责把电送稳。AI服务器功耗越高,这条链越不能出问题。 公开报道里的数字很直接:AI服务器和数据中心相关电源管理、高压信号链模拟芯片,涨幅约
S
扬杰科技
S
富瀚微
S
士兰微
S
华润微
S
杰华特
2
1
1
3.21
主线纪要
2026-06-30 12:24:42
上游涨价压不垮PCB,真正紧的是高端产能
市场担心的是上游材料涨价会压PCB板厂利润,但胜宏这份调研真正释放的信号是:高端PCB已经进入产能紧、订单满、客户保交付的阶段。 盘面最容易误读的地方在这里:普通PCB吃的是成本压力,高端AI PCB吃的是有效产能溢价。胜宏6月29日这份调研表,刚好把这个差异摊开了。 这轮PCB行情前半段,市场盯着上游:电子布、玻纤布、铜箔、树脂、覆铜板,价格一个接一个往上走。问题来了,上游涨价传到板厂,到底是利润压力,还是议价权提升? 胜宏给出的回答比较直接。消费类产品已经把原材料上涨压力有序向下游传导;高端
S
胜宏科技
S
沪电股份
S
深南电路
S
鹏鼎控股
2
2
2
2.72
主线纪要
2026-06-30 07:59:55
通用汽车裁员1000人,50台机器人上岗
北京时间2026年6月30日07:40更新|北美圈纪要 要重视,新增量! 这条新闻最刺人的地方,不是机器人多先进,而是数字有点别扭:通用汽车 Factory Zero 相关报道里,1000多名工人离岗或被临时闲置,同一条产线上又出现约50台 FANUC 协作机器人。 这不能粗暴写成“一台机器人换二十个人”。GM的口径是安全、人体工学和竞争力;UAW的担心是岗位被自动化挤出去。两边都没把话说死,但市场已经听懂了:美国工厂开始重新算人工。 这次的交易点,不是人形机器人突然进厂,而是更朴素的协作机器人
S
埃斯顿
S
拓斯达
S
汇川技术
S
双环传动
S
柯力传感
3
1
4
2.58
主线纪要
2026-06-30 07:40:02
80亿美元买下L波段,商业航天开始抢频谱
北京时间2026年6月30日07:38更新|北美圈纪要 商业航天的文章很容易写散:火箭、卫星、低轨互联网、军工电子,什么都能装进去。但今晚这笔交易不散,它给了市场一个很清楚的价签:L波段频谱、在轨网络和客户现金流,合起来值约80亿美元。 Rocket Lab 原本更像“送货上天”的公司,Iridium 更像“天上已经开张的网络运营商”。前者买下后者,意思就变得直白了:以后商业航天不只比谁能发射,还要比谁能把轨道资源变成长期账单。 这次最关键的不是“谁收购了谁”,而是北美商业航天第一次把一组很硬的
S
中国卫通
S
铖昌科技
S
华力创通
S
北斗星通
S
中国卫星
1
1
4
3.67
主线纪要
2026-06-29 20:53:37
从六氟化钨到六氟丁二烯,AI存储的下一瓶气
六氟化钨刚被市场翻出来没多久,另一个更拗口的名字又开始冒头:六氟丁二烯,行业里更常叫 C4F6。 这不是又换了一个“化学名词”来讲故事。六氟化钨看的是沉积,六氟丁二烯看的是刻蚀。一个偏向把金属填进去,一个偏向把深窄结构刻出来。AI存储越往高密度走,市场越会顺着晶圆厂的工艺表往下翻,翻到那些平时没人愿意读的材料清单。 这条线最值得看的地方,不是C4F6名字有多新,而是AI存储的材料线索,正在从“沉积端”扩散到“刻蚀端”。如果存储扩产继续,先进刻蚀气很可能会成为下一批被重新定价的小耗材。 图一:C4
S
中船特气
S
昊华科技
S
巨化股份
S
永和股份
S
华特气体
4
1
6
4.40
主线纪要
2026-06-29 16:50:20
高纯材料,半导体新涨价线
高纯CO2、氦气、电子级氢氟酸、制冷剂,表面看是四个品种,背后其实都指向同一个问题:高纯、认证和稳定供应正在变贵。 这篇文章的核心不是说所有氟化工都短缺,而是半导体高纯材料开始出现连续涨价信号。真正稀缺的,不是普通化工产能,而是能稳定进入晶圆厂、存储厂和先进制程的认证级供应能力。 近期涨价线有点密集。电子布、铜箔、MLCC、存储、六氟化钨之后,市场又开始盯上高纯CO2、氦气、电子级氢氟酸这些更偏“耗材血液”的环节。 这个位置值得重视,因为它不是简单需求复苏,而是AI和半导体扩产之后,涨价开始往更
S
多氟多
S
凯美特气
S
巨化股份
S
杭氧股份
S
雅克科技
43
24
45
46.46
主线纪要
2026-06-29 16:27:02
韩国6490亿美元计划:半导体设备周期被重新确认
周末我们刚讲过,存储涨价和半导体扩产不是两条孤立的线,真正要看的,是价格压力最终会不会倒逼产业补产能、补设备、补良率。 韩国6490亿美元芯片与AI投资计划,真正刺激市场的不是“数字有多大”,而是它把全球半导体扩产周期重新摆到了台面上。这里最先被验证的,不是情绪弹性,而是设备、测试、先进封装和材料耗材。 今天半导体设备走得硬,其实不是孤立的盘面现象。 一边是存储、PCB上游、MLCC等涨价线继续发酵,说明高端AI需求正在挤压传统产能;另一边是韩国密集释放半导体与人工智能投资计划,三星、SK海力士
S
北方华创
S
长川科技
S
快克智能
S
安集科技
S
兆易创新
28
6
18
21.51
主线纪要
2026-06-28 19:18:05
存储越贵,半导体设备越忙
存储涨价正在压住一部分终端需求,但它也把晶圆厂重新推回扩产表。价格是表象,设备订单才是下一阶段更硬的信号。 存储涨价涨到今天,已经不是单纯的利好故事了。 它一边抬高手机、PC和工业客户的BOM成本,一边又把存储厂重新推回扩产表。所以这轮行情最有意思的地方在于:越贵的存储,可能越忙的不是下游,而是设备厂。 图一:TrendForce预计2Q26 DRAM和NAND合约价继续大幅上涨,终端需求已经开始承压。 第一层 涨价为什么会压需求 TrendForce在3月底给出的判断很直白:2Q26传统DRA
S
北方华创
S
中微公司
S
拓荆科技
S
盛美上海
S
长川科技
10
4
8
6.97
主线纪要
2026-06-27 05:55:39
半导体硅片涨价,弹性从哪来
价格上调只是起点,真正决定弹性的,是利用率、产品结构和客户认证。 周五科技板块走得并不轻松,半导体却没有顺着情绪一起下去。硅片被重新提起,市场在定价的是:AI拉动的先进逻辑、存储和电源管理需求,能不能让硅片走出漫长的去库存。 不过,硅片这个词很容易被说乱。近期被讨论的8英寸晶圆代工报价上调,和半导体硅片厂卖出去的抛光片、外延片、SOI硅片不是同一张价格表。前者是芯片制造服务的报价,后者才是硅片厂的产品价格。它们会互相验证,但不能直接画等号。 这轮硅片行情最该盯的,不是一句“涨价”本身,而是大尺寸
S
沪硅产业
S
有研硅
S
神工股份
S
立昂微
S
TCL中环
10
10
6
5.12
编辑交易计划
上一页
1
2
3
4
5
6
下一页
前往
页
1
关注
1347
粉丝
386.84
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4
5
6
7
8