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主线纪要
聚焦产业趋势,拆解市场主线~
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主线纪要
2026-07-03 20:18:07
江波龙预增最高744倍,强超预期端侧AI有重要细节!
中报季进入存储主线。江波龙这份预告最刺眼的不是增速,而是利润和估值同时被重算。 江波龙抛出的这份中报预告,数字很硬。归母净利润预计92亿至110亿元,扣非净利润预计90亿至105亿元,营业收入预计220亿至250亿元。这个数字放在存储周期里,已经不是“小幅修复”。最夸张的是归母净利同比增长62204.03%至74393.95%,按增长幅度看,最高约744倍。 百分比里当然有低基数成分,但市场真正要算的不是这个。按7月3日收盘附近总市值约2614.60亿元看,如果把上半年归母利润简单年化,全年利润
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江波龙
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德明利
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佰维存储
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兆易创新
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香农芯创
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主线纪要
2026-07-02 20:23:41
永和、广钢同时超预期,氟化工和电子特气一起交卷
中报季继续往涨价线里走。永和股份和广钢气体同晚预增,一个落在制冷剂和含氟材料,一个落在电子大宗气体和氦气。 今晚这批预告里,永和股份和广钢气体适合放在一起写。它们不是同一个行业,但都踩在材料端的供给约束上:一个是制冷剂配额和含氟材料放量,一个是电子大宗气体项目投产和氦气价格上涨。放在中报季看,重点很直接,涨价和交付有没有真的进利润表。 永和股份预计,2026年上半年归母净利润为4.6亿至5.5亿元,同比增长69.51%至102.68%;扣非净利润为4.75亿至5.65亿元,同比增长77.43%至
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永和股份
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三美股份
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多氟多
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广钢气体
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中船特气
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主线纪要
2026-07-02 20:05:41
锐捷系同时预增,交换机开始交卷
中报季继续往硬科技链条里走。锐捷网络和星网锐捷同一天给出预增,公告里共同出现了一个关键词:数据中心交换机。 这篇要把锐捷网络和星网锐捷合在一起看。原因很简单:两份公告都写到了同一句产业线索,面向互联网客户的数据中心交换机业务大幅增长。这比单纯看某家公司预增更有信息量,因为它说明AI硬件后排的网络设备,已经不只是概念讨论,开始往利润表里走。 锐捷网络预计,2026年上半年归母净利润为6.0亿至7.5亿元,同比增长32.71%至65.88%;扣非净利润为5.85亿至7.35亿元,同比增长35.27%
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锐捷网络
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星网锐捷
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主线纪要
2026-07-02 12:51:38
AI跌的是情绪,野村强调紧的是PCB、CCL和小基板
今天AI硬件跌得很难看,但产业层面并没有同步变松。据Nomura 119页报告,Nomura团队仍在强调AI半导体周期里的后端瓶颈,尤其是WoS小基板、PCB、CCL、IC载板等零部件供给错配。 先把话说直一点:今天跌的,更多是情绪和拥挤交易。AI硬件前面涨得太快,资金看到美股也调整,先兑现一部分并不奇怪。 但供给问题不看一天K线。Nomura这份被转述的119页深度报告,讨论的是2026下半年到2027年的交付矛盾。股价可以先跌,PCB、CCL和小基板却未必立刻不紧。这两个东西不能混着看。 先
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兴森科技
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深南电路
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沪电股份
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胜宏科技
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生益科技
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主线纪要
2026-07-01 21:02:45
三瑞、雷赛同时预增:机器人行情,开始看“动起来”的零部件
中报季到了机器人产业链的第一张成绩单:发布会热闹之外,先看“让机器动起来”的零部件有没有进利润表。 今晚这批业绩预告里,三瑞智能和雷赛智能放在一起看,味道就不一样了。一个做无人机和机器人动力系统,一个做运动控制和机器人核心部件;一个把动力系统需求写进业绩原因,一个把自动化设备回暖和订单好转写进公告。 这篇更适合换个角度看:机器人行情开始从整机想象,往电机、驱动器、控制系统这些底层零部件下沉。机器要站起来、走起来、抓得稳,最后都要落到这些东西上。 图一:三瑞智能、雷赛智能半年度业绩预告对比。 先看
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雷赛智能
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三瑞智能
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主线纪要
2026-07-01 17:07:45
特斯拉机器人产线曝光,预期差开始兑现
我们在6月30日文章里盘前讲过有个机器人存在较大预期差,机器人这条线真正的预期差,不是“有没有概念”,而是量产节点、客户验证和核心零部件是否开始加速。今天马斯克晒出 Optimus 产线,等于是给这条逻辑补了一张进度图。 这张图最重要的地方,不是马斯克站在中间,也不是 Optimus 又多了一段故事。重点在背景:工厂、产线、施工团队。它把机器人叙事从“像不像人”,拉回到能不能在工业场景里稳定干活。 所以这次催化,我的理解会更偏工业机器人。家庭机器人讲想象力,工厂机器人讲回报率、节拍、安全和稳定性
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埃斯顿
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拓斯达
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汇川技术
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柯力传感
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双环传动
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主线纪要
2026-07-01 11:42:02
我真“氟”了:六氟家族集体爆发
前面我们分别拆过六氟化钨、六氟丁二烯、六氟磷酸锂。今天氟化工全面爆发,重点不再是单个品种涨价,而是六氟家族一起被市场拎出来重新定价。 今天氟化工这条线,确实有点离谱。六氟化钨、六氟丁二烯、六氟磷酸锂,一个偏半导体沉积,一个偏先进刻蚀,一个偏锂电电解液,看起来分属不同产业,盘面却被资金放在一起炒。 这不是巧合。前面我们反复写过一个框架:高端需求吃掉有效产能,低端供给被挤压后开始涨价。现在这个框架,轮到了氟化工。 先看半导体这条硬线 六氟化钨是晶圆制造里做钨沉积的电子特气。公开资料显示,2026年4
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多氟多
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巨化股份
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三美股份
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金石资源
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永太科技
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主线纪要
2026-06-30 19:59:01
七月主线明牌:涨价的尽头,是设备和材料
有些话,刚开始听像口号,走到后面就像剧本。前面写存储、MLCC、PCB上游、功率半导体时,我们反复讲的其实是同一件事:高端AI需求先吃掉有效产能,低端被挤压后也会开始涨价。现在轮到设备、材料和电子特气站到台前。 七月这条线要换个看法。不要只问哪个品种涨价,真正要问的是:涨完以后谁要扩产,扩产最后买谁的东西。如果半导体中下游都在涨价,那答案已经很清楚了:涨价的尽头不是涨价本身,而是设备、材料和电子特气。 图1:从涨价到扩产,最后落到设备材料 从现象往里看 存储涨价,背后是AI服务器和HBM吃产能;
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北方华创
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中船特气
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长川科技
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斯达半导
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新洁能
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主线纪要
2026-06-30 18:30:03
康宁暴涨,AI光互连,玻璃基板迎重估
康宁这轮大涨,表面看是GlassBridge被重新关注,往深一层看,是海外资金开始把AI网络的定价,从光模块继续往光纤、接口、玻璃和被动光器件迁移。玻璃桥我们之前已经写过,这次不重复科普,重点看它为什么会触发“AI光互连重估”。 今天这条线最容易被误读的地方,是把康宁上涨简单归因成“玻璃基板”。这不够准确。康宁涨的不是单一概念,而是一组资产被重新装进AI基础设施框架里。 市场对康宁这轮上涨的归因里,线索其实很散:藤仓上调指引、康宁发布GlassBridge、韩国玻璃基板设施、英伟达长距网络传闻,
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帝尔激光
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沃格光电
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京东方A
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凯格精机
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德龙激光
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主线纪要
2026-06-30 15:19:23
7月涨价函落地,功率半导体接棒AI涨价线
7月还没正式开盘,涨价函先把气氛点起来了。近20家模拟及功率半导体企业准备集中调价,最值得看的不是“又涨了”,而是涨价开始挑料号:AI服务器、数据中心、工业储能涨得更硬,低端消费反而克制。 这和前面存储、MLCC、PCB上游的节奏很像,但别照搬。功率半导体这次不是炒一个新名词,而是电源链开始被重新看见。GPU负责算,电源管理、MOSFET、IGBT、隔离芯片负责把电送稳。AI服务器功耗越高,这条链越不能出问题。 公开报道里的数字很直接:AI服务器和数据中心相关电源管理、高压信号链模拟芯片,涨幅约
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扬杰科技
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富瀚微
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士兰微
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华润微
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杰华特
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主线纪要
2026-06-30 12:24:42
上游涨价压不垮PCB,真正紧的是高端产能
市场担心的是上游材料涨价会压PCB板厂利润,但胜宏这份调研真正释放的信号是:高端PCB已经进入产能紧、订单满、客户保交付的阶段。 盘面最容易误读的地方在这里:普通PCB吃的是成本压力,高端AI PCB吃的是有效产能溢价。胜宏6月29日这份调研表,刚好把这个差异摊开了。 这轮PCB行情前半段,市场盯着上游:电子布、玻纤布、铜箔、树脂、覆铜板,价格一个接一个往上走。问题来了,上游涨价传到板厂,到底是利润压力,还是议价权提升? 胜宏给出的回答比较直接。消费类产品已经把原材料上涨压力有序向下游传导;高端
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胜宏科技
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沪电股份
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深南电路
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鹏鼎控股
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主线纪要
2026-06-30 07:59:55
通用汽车裁员1000人,50台机器人上岗
北京时间2026年6月30日07:40更新|北美圈纪要 要重视,新增量! 这条新闻最刺人的地方,不是机器人多先进,而是数字有点别扭:通用汽车 Factory Zero 相关报道里,1000多名工人离岗或被临时闲置,同一条产线上又出现约50台 FANUC 协作机器人。 这不能粗暴写成“一台机器人换二十个人”。GM的口径是安全、人体工学和竞争力;UAW的担心是岗位被自动化挤出去。两边都没把话说死,但市场已经听懂了:美国工厂开始重新算人工。 这次的交易点,不是人形机器人突然进厂,而是更朴素的协作机器人
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埃斯顿
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拓斯达
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汇川技术
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双环传动
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柯力传感
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主线纪要
2026-06-30 07:40:02
80亿美元买下L波段,商业航天开始抢频谱
北京时间2026年6月30日07:38更新|北美圈纪要 商业航天的文章很容易写散:火箭、卫星、低轨互联网、军工电子,什么都能装进去。但今晚这笔交易不散,它给了市场一个很清楚的价签:L波段频谱、在轨网络和客户现金流,合起来值约80亿美元。 Rocket Lab 原本更像“送货上天”的公司,Iridium 更像“天上已经开张的网络运营商”。前者买下后者,意思就变得直白了:以后商业航天不只比谁能发射,还要比谁能把轨道资源变成长期账单。 这次最关键的不是“谁收购了谁”,而是北美商业航天第一次把一组很硬的
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中国卫通
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铖昌科技
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华力创通
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北斗星通
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中国卫星
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主线纪要
2026-06-29 20:53:37
从六氟化钨到六氟丁二烯,AI存储的下一瓶气
六氟化钨刚被市场翻出来没多久,另一个更拗口的名字又开始冒头:六氟丁二烯,行业里更常叫 C4F6。 这不是又换了一个“化学名词”来讲故事。六氟化钨看的是沉积,六氟丁二烯看的是刻蚀。一个偏向把金属填进去,一个偏向把深窄结构刻出来。AI存储越往高密度走,市场越会顺着晶圆厂的工艺表往下翻,翻到那些平时没人愿意读的材料清单。 这条线最值得看的地方,不是C4F6名字有多新,而是AI存储的材料线索,正在从“沉积端”扩散到“刻蚀端”。如果存储扩产继续,先进刻蚀气很可能会成为下一批被重新定价的小耗材。 图一:C4
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中船特气
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昊华科技
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华特气体
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主线纪要
2026-06-29 16:50:20
高纯材料,半导体新涨价线
高纯CO2、氦气、电子级氢氟酸、制冷剂,表面看是四个品种,背后其实都指向同一个问题:高纯、认证和稳定供应正在变贵。 这篇文章的核心不是说所有氟化工都短缺,而是半导体高纯材料开始出现连续涨价信号。真正稀缺的,不是普通化工产能,而是能稳定进入晶圆厂、存储厂和先进制程的认证级供应能力。 近期涨价线有点密集。电子布、铜箔、MLCC、存储、六氟化钨之后,市场又开始盯上高纯CO2、氦气、电子级氢氟酸这些更偏“耗材血液”的环节。 这个位置值得重视,因为它不是简单需求复苏,而是AI和半导体扩产之后,涨价开始往更
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多氟多
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雅克科技
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