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丰哥投研
不经风雨,怎见彩虹
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丰哥投研
老股民
2026-07-01 19:29:10
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玻璃基板产业链深度分析
核心摘要与战略建议 在后摩尔时代,芯片制程逼近物理极限,以玻璃基板为核心材料的先进封装技术,成为提升芯片性能、降低带宽损耗的关键路径。玻璃基板行业也随之从显示面板配套的小众赛道,向 AI 算力产业链的核心底层环节跃迁。 全球高端玻璃基板市场长期被美国康宁、日本 AGC、NEG 三大巨头垄断,合计市占率超 85%。近年来,中国企业在政策、资本、下游订单的三重加持下,逐步突破溢流成型、精密通孔等核心技术壁垒,在显示基板、半导体封装基板两大赛道同时掀起国产替代浪潮,行业格局正发生根本性变化。 本报告聚
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彩虹股份
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沃格光电
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凯盛科技
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京东方A
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石英股份
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丰哥投研
老股民
2026-06-22 17:28:10
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DFB激光器阵列产业研究
核心摘要 本报告聚焦磷化铟(InP)基高性能 DFB 激光器阵列——800G/1.6T/3.2T 高速光模块、共封装光学(CPO)引擎的核心光源,其技术水平直接决定了下一代 AI 算力集群光互联的传输距离、带宽及功耗。当前全球高端 DFB 阵列市场被海外厂商垄断,国产替代进程正随产业链全环节突破而加速前进。 本次分析严格锚定筛选标准,聚焦 A 股符合以下条件的核心上市公司: 1. 市场占有率:细分领域国内领先、跻身全球头部阵营; 2. 技术壁垒:具备 IDM 全流程能力、掌握 6 英寸 InP
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云南锗业
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源杰科技
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锡业股份
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天孚通信
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光迅科技
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丰哥投研
老股民
2026-06-16 19:28:34
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功率半导体产业链深度分析
核心观点摘要 随着 AI 数据中心、新能源汽车及光伏储能三大高功率需求端的全面爆发,全球功率半导体行业已从 2024 年的去库存周期彻底转向 2025-2026 年的全面上行周期,核心特征是全产业链 “量价齐升”。行业底层逻辑已从过去的 “消费电子驱动” 彻底转向 “AI + 新能源” 双轮驱动:AI 服务器电源对高性能功率器件的需求密度远超传统算力设备,而新能源汽车、光伏储能的高压、大电流场景则对器件稳定性和能效比提出了更高要求。 从供给端看,功率半导体制造的核心产能 ——8 英寸、12 英寸
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华润微
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士兰微
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立昂微
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扬杰科技
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斯达半导
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丰哥投研
老股民
2026-06-09 21:02:56
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光纤产业链深度分析报告
基于产业 BOM(物料清单)分层模型,对光纤光缆产业链从核心原材料到终端成品的全环节进行价值解构与格局研判;聚焦 A 股市场中具备高市场占有率、高技术壁垒、高环节自主率、高产品溢价,且业绩增长趋势向好、在手订单充足的 “四高一好一多” 核心头部上市公司,覆盖行业光棒 - 光纤 - 光缆全产业链布局龙头。 报告首先对光纤产业链进行三层价值拆解,清晰呈现各环节的技术壁垒、利润分布与产业格局,验证光棒作为产业链利润中枢的核心行业共识;接着筛选出光棒环节头部标的长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信,上
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长飞光纤
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亨通光电
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中天科技
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通鼎互联
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石英股份
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丰哥投研
老股民
2026-06-08 16:31:56
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玻璃通孔TGV 产业链深度分析报告
核心摘要与关键结论 本报告针对玻璃通孔(Through Glass Via, TGV) 产业链展开深度研究,重点筛选并分析 A 股市场中具备高市占率、高技术壁垒、高产业链渗透率、高盈利溢价,且业绩增长趋势明确、头部订单资源充足的核心头部企业。TGV 作为后摩尔时代的核心先进封装技术,通过在超薄玻璃基板加工高密度垂直互连通孔,实现芯片间高频信号的高速传输,现已成为 AI 算力芯片、2.5D/3D 先进封装、CPO 共封装光学、6G 毫米波通信等领域的关键底层技术 —— 尤其在 AI 算力集群互联场
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大族激光
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德龙激光
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华工科技
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凯盛科技
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沃格光电
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丰哥投研
老股民
2026-06-02 21:12:45
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COMPUTEX黄仁勋演讲深度解析
2026 年 COMPUTEX 黄仁勋演讲核心解析与相关产业链深度分析 本报告基于 2026 年 6 月 1 日英伟达 CEO 黄仁勋在台北 COMPUTEX 大会同期 GTC Taiwan 主题演讲中的核心技术与产业趋势判断,聚焦其明确提出的 “智能体 AI(Agentic AI)- 物理 AI(Physical AI)” 双向演进框架,以及英伟达 RTX Spark 平台重新定义的 AI PC 终端变革方向,系统性梳理并深度解析了 A 股市场中直接关联上述核心赛道、同时满足高市场占有率、高技
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工业富联
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胜宏科技
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中际旭创
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三花智控
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华勤技术
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丰哥投研
老股民
2026-05-30 10:27:34
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AIPC产业链深度分析报告
摘要 本报告聚焦 AI PC(人工智能个人计算机)产业链 A 股核心上市公司,基于 2025 年全年及 2026 年一季度官方财报、第三方行业数据与头部券商研报,从市场地位、技术壁垒、产品溢价、业绩增长性及订单能见度五大维度,筛选并深度分析产业链头部企业。研究遵循 “真成长、高壁垒、强确定性” 核心标准,重点覆盖 PCB(印制电路板)、ODM(原始设计制造)、存储、高端结构件等核心环节,研判行业真实成长逻辑,为后续价值跟踪提供参考。 核心结论 AIPC 并非传统 PC 的简单升级,而是以 “CP
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胜宏科技
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华勤技术
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亿道信息
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澜起科技
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东山精密
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丰哥投研
老股民
2026-05-23 16:46:41
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NVL72 架构(VR200 )产业链深度拆解报告
摘要 本报告针对英伟达最新 Rubin 平台核心机架 ——VR200(NVL72 架构)的供应链进行深度拆解,聚焦 A 股市场中具备高市场占有率、高技术壁垒、强产品渗透率、高溢价能力,且业绩增长趋势明确、在手订单充足的头部上市公司。分析覆盖印制电路板(PCB)、高带宽内存(HBM)、内存接口芯片、光模块、先进封装、多层陶瓷电容器(MLCC)等核心受益环节,对标的核心业务逻辑、财务表现及在 VR200 机架中的供应链卡位进行逐一剖析。 VR200 机架作为当前 AI 算力平台的顶级配置方案,其价值
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胜宏科技
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沪电股份
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澜起科技
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雅克科技
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中际旭创
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丰哥投研
老股民
2026-05-19 22:11:41
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MLCC 产业链深度分析
一、MLCC 产业链概况与发展趋势 1.1 MLCC 产业链结构与价值分布 MLCC(多层陶瓷电容器)产业链结构清晰,价值沿 “上游材料→中游制造→下游应用” 逐层传递,呈现明显的价值集中特征。产业链可分为上游材料、中游制造、下游应用三大环节,其价值高度集中于技术和工艺壁垒最高的部分。 上游材料环节是产业的 “卡脖子” 环节,直接决定 MLCC 性能。陶瓷粉体是成本占比最高的原材料,主要是钛酸钡等,约占 MLCC 生产成本的 35%-45%,其细度、均匀度直接决定产品的尺寸、容量和稳定性。电极金
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风华高科
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三环集团
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国瓷材料
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丰哥投研
老股民
2026-05-15 17:57:38
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新凯莱概念产业分析
一、新凯莱概念概述与产业链分析 新凯莱概念是指与深圳市新凯莱技术有限公司(深圳国资控股的半导体设备企业)存在业务合作或产业链关联的 A 股上市公司群体。新凯莱成立于 2021 年 8 月,是由深圳市重大产业投资集团全资控股、深圳国资委实际控制的半导体设备龙头企业。该公司前身为华为 2012 实验室旗下的星光工程部, 2021 年 8 月正式剥离重组为新凯莱技术有限公司。 作为深圳国资控股的 "半导体设备国家队",新凯莱专注于突破光刻机、刻蚀机等 "卡脖子" 技术,业务覆盖刻蚀设备、薄膜沉积设备、
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江丰电子
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新莱应材
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奥普光电
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国力电子
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正帆科技
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丰哥投研
老股民
2026-05-14 18:22:54
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电子特气产业链分析
一、电子特气产业链全景解析 1.1 产业链结构与价值分布 电子特气产业链呈现典型的 “哑铃型” 结构,上游为原材料与设备供应商,中游为电子气体生产与纯化环节,下游为半导体及电子应用领域。整个产业链中,中游生产制造环节占据核心地位,直接决定了电子气体的纯度、稳定性及供应能力,是价值创造的关键环节。 从价值分布来看,上游原材料与设备环节价值量约占 10%-15%,毛利率相对较低,约为 10%-20%。中游生产制造环节由于技术壁垒高、产品附加值大,毛利率可达 40%-60% 甚至更高,是整条产业链中最
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中船特气
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南大光电
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华特气体
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昊华科技
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丰哥投研
老股民
2026-05-13 20:43:27
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CW激光器行业研究
一、CW 激光器行业概况 CW 激光器,即连续波激光器(Continuous Wave Laser),是一种能够产生稳定连续输出激光的装置。与脉冲激光器按一定时间间隔发射激光不同,CW 激光器在工作过程中持续输出稳定光功率,其输出光具有连续、稳定、窄线宽、低噪声等特征。 CW 激光器的核心特征包括输出功率连续稳定、光束质量好、相干性高,能够提供持续而稳定的能量输出,适合需要长时间、稳定光信号的应用场景。其能量分布呈现高斯模式,即激光束截面的能量分布呈现出中心最高、向外逐渐降低的正态分布形态。CW
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源杰科技
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锐科激光
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杰普特
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仕佳光子
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长光华芯
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丰哥投研
老股民
2026-05-12 13:15:48
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EML 激光器概念深度分析
核心观点摘要 电吸收调制激光器(EML)是当前高速光通信网络的核心战略光电器件,其单片集成的高带宽、低啁啾技术优势,支撑着 800G/1.6T 高端光模块的规模化量产,是 AI 算力集群、数据中心互联及 5G / 城域网长距离传输最稀缺的核心供给端保障。从产业链角度看,全球 EML 行业格局呈现 “海外高度寡头垄断、国内加速国产替代” 特征:行业主要产能由海外头部厂商掌控,国内 EML 整体国产化率不足 5%,供需缺口超 70%,是光通信行业中国产化率最低的核心环节。 在 A 股市场中,随着下游
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源杰科技
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东山精密
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华工科技
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光迅科技
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长光华芯
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丰哥投研
老股民
2026-05-08 21:42:46
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英伟达入股康宁,光通信产业链解析
英伟达 32 亿美元入股康宁,A 股光通信产业链迎来重大机遇。2026 年 5 月 6 日,英伟达与康宁宣布达成多年期商业与技术合作伙伴关系,英伟达总投资上限 32 亿美元,其中首期 5 亿美元获得 300 万股康宁普通股,另有 27 亿美元追加投资权。康宁将在美国新建 3 座工厂,把光连接产能提升 10 倍,光纤产能扩大 50% 以上。此次合作聚焦 CPO(共封装光学)技术,标志着 “光进铜退” 趋势加速,A 股光通信产业链龙头公司将显著受益。 重点推荐标的: · 长飞光纤(601869):全
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长飞光纤
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光迅科技
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菲利华
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沃格光电
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