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丰哥投研
不经风雨,怎见彩虹
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丰哥投研
老股民
2026-04-26 20:48:35
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DeepSeek V4:收益产业链分析
DeepSeek V4 于 2026 年 4 月 24 日正式发布,标志着国产大模型在技术突破和生态建设上迈出历史性一步。V4 版本采用 1.6 万亿参数的混合专家(MoE)架构,支持百万级 Token 上下文,更重要的是实现了从英伟达 CUDA 生态全面转向华为 CANN 框架的技术革命。此次技术变革将深度重塑 AI 产业链格局,重点推荐关注海光信息、寒武纪、拓维信息、中贝通信、网宿科技、高澜股份、中科曙光、荣联科技等核心供应商。其中,海光信息和寒武纪作为国产 AI 芯片双龙头,将直接受益于
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海光信息
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寒武纪
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拓维信息
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中贝通信
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网宿科技
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丰哥投研
老股民
2026-04-22 17:13:19
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磷化铟 (InP) 产业链投资分析报告
执行摘要 磷化铟 (InP) 作为 AI 算力时代的 “光之源”,正迎来历史性发展机遇。 2026 年全球磷化铟化合物半导体市场规模将达 74.5 亿美元,中国市场增速领跑全球,AI 数据中心对磷化铟需求年复合增长率将达 85%。在供需严重失衡(缺口超 70%)、技术壁垒极高、国产化进程加速的背景下,A 股磷化铟产业链核心供应商展现出强劲的投资价值。 基于深度产业链调研,我们识别出11 家 A 股核心供应商,覆盖上游材料、中游器件、下游模块全产业链。其中,云南锗业、源杰科技、中际旭创、光迅科技四
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云南锗业
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南大光电
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有研新材
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源杰科技
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光迅科技
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丰哥投研
老股民
2026-04-18 21:16:46
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薄膜铌酸锂相关产业链分析
薄膜铌酸锂(Thin-Film Lithium Niobate, TFLN)作为下一代光通信核心材料,正处于产业爆发的关键节点。随着AI 大模型的快速发展和高速光模块需求的井喷式增长,薄膜铌酸锂凭借其在带宽、功耗、集成度等方面的革命性优势,已从 “可选技术” 升级为 “必选技术”。 从技术特性来看,薄膜铌酸锂具有超高电光系数(30pm/V,是硅的 100 倍、磷化铟的 5 倍)、极限带宽(实验室 260Gbaud,商用稳定 110GHz+)、超低功耗(比磷化铟 EML 低 40%、比硅光低 30
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天通股份
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光库科技
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福晶科技
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中际旭创
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新易盛
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丰哥投研
老股民
2026-04-16 11:28:53
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光电路交换机(OCS)产业链 投资分析
1. 光电路交换机(OCS)产业概况与技术特征 1.1 OCS 技术定义与核心优势 光电路交换机(Optical Circuit Switch,OCS)是一种通过纯光信号路径切换实现数据路由与转发的全光层交换设备,其本质是光开关矩阵,通过动态调整光路建立端到端的光通道,全程无需传统电交换机的光 - 电 - 光转换。OCS 基于 MEMS 微镜阵列 / LCoS 液晶阵列等技术,实现光信号直接反射交换,全程无电信号解析、缓冲、重组,彻底绕开 Leaf-Spine 传统三层架构。 OCS 的核心优势
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光迅科技
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赛微电子
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紫光股份
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光库科技
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腾景科技
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丰哥投研
老股民
2026-04-13 11:25:29
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《北美核心供应链》系列五、特斯拉TSLA价值链
特斯拉作为全球新能源汽车龙头,其供应链体系汇聚了全球最优质的汽车零部件企业。本报告聚焦北美特斯拉的 A 股核心供应商,通过深入分析其市场地位、技术实力和财务表现,识别出宁德时代、三花智控、拓普集团、旭升集团、东山精密、新泉股份、银轮股份、福耀玻璃等八家头部供应商。这些企业在各自细分领域拥有显著的竞争优势,其中宁德时代、三花智控、拓普集团、旭升集团、东山精密为核心标的。 一、特斯拉供应链体系概况 截至 2026 年 4 月,特斯拉已完成 “自研自产 + 多元供应商分区域配套 + 全场景技术复用”
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宁德时代
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三花智控
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拓普集团
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旭升集团
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东山精密
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丰哥投研
老股民
2026-04-11 22:04:30
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《北美核心供应链》系列三、NVIDIA价值链
一、英伟达业务版图与中国供应链概览 1.1 英伟达四大核心业务板块技术要求 英伟达作为全球 AI 芯片龙头,其业务版图已从传统 GPU 扩展为四大核心板块:GPU、AI 芯片、自动驾驶和数据中心。在技术要求方面,各业务板块呈现出不同特征。 GPU 业务方面,英伟达最新的 GeForce RTX 5090 D 拥有 920 亿个晶体管,AI 算力最高可达 2375 TOPS,采用 DLSS 4 多帧生成技术,性能提升最高可达 8 倍。在数据中心领域,英伟达推出了 Blackwell Ultra(G
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工业富联
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天孚通信
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胜宏科技
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通富微电
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中际旭创
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丰哥投研
老股民
2026-04-10 18:01:44
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《北美核心供应链》系列一、Google价值链
北美 Google AI 供应链正迎来历史性发展机遇,2026 年 Google 资本开支预计达1750-1850 亿美元,较 2025 年的 900 亿美元几乎翻倍。在 AI 算力基础设施领域,中国 A 股供应商凭借技术优势和成本竞争力,已深度嵌入 Google 核心供应链体系。本报告聚焦8 家核心 A 股上市公司,它们在光通信、PCB、服务器代工、液冷散热等关键环节占据重要地位,具备高市场份额、强技术壁垒、优异财务表现和稳定订单增长。建议重点关注中际旭创、工业富联、沪电股份、光库科技等头部标
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中际旭创
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丰哥投研
老股民
2026-06-23 21:17:17
中美股市热力地图
避风港显而易见 SPCX能挺过今晚吗?
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丰哥投研
老股民
2026-06-18 23:24:29
ARM CPU 产业链深度分析报告
核心观点摘要 在数字经济与 AI 大模型算力需求的双重驱动下,ARM 架构凭借高性能能效比、核间扩展性及生态兼容性,成功从移动终端渗透至数据中心、边缘计算等高性能计算场景,构筑了 “端边管云” 全链路一体化算力架构。2025 年,全球 ARM 架构算力渗透率显著提升 —— 据 Arm 公司公开数据,当年出货至超大规模数据中心的算力芯片中,ARM 架构占比已达半数;中国市场层面,国产 ARM 架构供应链的自主可控能力实现关键突破,本土厂商合计占据国内 ARM 处理器市场 62.4% 的份额,已形成
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芯原股份
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中国长城
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长电科技
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丰哥投研
老股民
2026-06-15 20:27:13
算电岛-AI 数据中心一体化配电产业链分析
核心摘要 随着人工智能大模型迭代从 “参数竞赛” 转向 “场景落地”,算力集群规模持续扩张,对电力供给的强度、密度、精度和可靠性提出了远超过去的要求。这一变化直接重构了数据中心配电行业的底层逻辑:传统以交流 UPS 为核心的集中式低压配电方案,已无法满足智算中心高功率密度、高可靠、低损耗的供电需求 ——AI 数据中心一体化配电方案由此成为行业共识。 从技术端来看,传统数据中心配电方案采用 “交流 - 直流 - 交流” 的多次电能转换架构,综合输电效率仅约 85%;而一体化配电方案的核心逻辑是简化
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中恒电气
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麦格米特
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金盘科技
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特锐德
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丰哥投研
老股民
2026-06-12 22:22:35
锂电池产业链深度分析
2025 年全球锂电池及关键产能进一步向中国企业集中,中国企业在动力电池、正极材料、负极材料、电解液、隔膜等环节的全球产能 / 出货占比均超或接近 70%,头部企业的市场集中度、技术壁垒、供应链整合强度达到历史新高。行业发展驱动从单纯的 “规模扩张” 转向 “技术 + 成本 + 供应链纵深控制”,头部企业普遍采用 “纵向整合” 战略 —— 向上游锁定资源、向下游绑定头部车企及储能客户,以抵御产品价格周期波动 —— 这一趋势也成为头部企业维持高市占率的核心护城河。 从产业链价值分布看,2025 年
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赣锋锂业
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天齐锂业
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洛阳钼业
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华友钴业
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天赐材料
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丰哥投研
老股民
2026-06-10 22:24:06
六氟化钨产业链深度分析
核心观点摘要 本报告基于 BOM(物料清单)模型,从上游资源、中游原料制备、下游核心制造环节切入,对半导体关键前驱体材料 —— 六氟化钨的全产业链结构进行深度拆解,并聚焦 A 股市场,严格筛选出行业格局已定、技术壁垒极高、行业景气度爆发的核心头部上市公司。 从产业链逻辑看,六氟化钨作为半导体 CVD 工艺沉积钨金属层的核心必需品,其价值权重与壁垒格局集中在中游提纯合成环节:核心物料成本占比、技术工艺壁垒、下游核心客户认证三大维度共同构筑了行业的极高护城河,也决定了头部企业的盈利弹性。从投资逻辑看
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中船特气
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中巨芯
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昊华科技
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丰哥投研
老股民
2026-06-04 20:27:46
MiniLED 产业链深度分析报告
1. MiniLED 产业链价值分布与核心环节解析 MiniLED 产业链结构清晰,价值分布高度集中 —— 这一集中格局并非偶然,而是由各环节的技术壁垒、量产难度及核心资产属性共同决定的。根据行业公开报告及 BOM 成本占比,可将其划分为 “上游高价值核心环节”、“中游高附加值制造环节” 和 “下游需求集成环节” 三大层级,每一层级的价值贡献能力,都与其技术壁垒、行业集中度高度绑定。 1.1 上游高价值核心环节:LED 芯片与驱动 IC 上游核心元器件是 MiniLED 产业链中价值占比最高、技
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兆驰股份
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富满微
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鸿利智汇
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利亚德
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京东方A
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丰哥投研
老股民
2026-06-04 18:10:08
AI Agent产业链深度分析报告
摘要 本报告以 AI Agent 终端产品的成本结构为产业链价值穿透逻辑,聚焦中国 A 股市场中行业龙头地位突出、技术壁垒雄厚、品牌认知度领先、产品溢价能力显著,同时当期业绩成长性扎实、在手订单支撑性强劲的核心上市公司,展开全产业链深度分析。AI Agent 作为具备环境感知、自主决策、工具调用与闭环执行能力的下一代人工智能系统,其产业落地的 “最后一公里” 由终端制造环节与行业应用环节共同支撑 —— 前者决定 AI Agent 的技术性能能否规模化实现,后者决定技术价值能否转化为真正的商业收益
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蓝思科技
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丰哥投研
老股民
2026-06-03 23:01:10
重回光里-全球CPO核心企业产业布局研究
全球CPO核心企业产业布局研究 算力革命下的CPO技术颠覆与产业必然性 在人工通用智能(AGI)大模型训练与超大规模智算中心建设的强劲驱动下,全球高速算力网络订单呈现跨越式增长,倒逼硬件产业链向更高传输速率、更低时延及更优功耗比迭代 。传统的可插拔光模块在面对单通道高速率(如单波 200G 乃至 1.6T)传输时,电信号在数厘米的PCB走线中会产生剧烈的信号衰减和电磁串扰问题,物理瓶颈愈发突出 。 共封装光学(CPO)作为一种新型的光电集成技术,通过将光电收发组件与高速交换ASIC芯片共同封装在
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华工科技
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