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丰哥投研
不经风雨,怎见彩虹
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丰哥投研
老股民
2026-03-25 19:15:26
词元概念产业链解析
词元概念获国家官方定名,开启 AI 商业化新纪元。 2026 年 3 月,国家数据局正式将 Token 定名为 “词元”,定义为 AI 大模型处理信息的最小语义单元,具备可计量、可定价、可交易的核心特征。我国日均词元调用量已突破 140 万亿,较 2024 年初的 1000 亿实现两年超千倍增长,标志着 AI 产业从技术探索进入规模化商业化阶段。 产业链投资价值凸显,三大主线构建万亿赛道。 词元经济产业链清晰,上游算力基础设施最稳健,中游调度优化弹性最大,下游应用消耗长期空间最广。中国企业在光模
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中际旭创
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新易盛
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寒武纪科技
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润泽科技
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浪潮信息
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丰哥投研
老股民
2026-03-25 00:31:35
锂矿产业链投资分析报告
锂矿产业链迎来新一轮投资机遇,建议重点关注具备资源优势、技术壁垒和成本控制能力的头部企业。2025 年碳酸锂价格从 6 月低点反弹超 70%,行业景气度显著回升。中国企业在全球动力电池市场占据主导地位,6 家企业合计市占率首次突破 70.4%。储能电池市场中国企业包揽全球前十,合计市占率达 94.4%。 核心标的: · 宁德时代(300750.SZ):全球动力电池和储能双料龙头,2025 年营收 4237 亿元,净利润 722 亿元,市占率持续提升,技术护城河深厚 · 比亚迪(002594.SZ
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天齐锂业
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赣锋锂业
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宁德时代
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比亚迪
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盐湖股份
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丰哥投研
老股民
2026-03-23 20:53:17
固态变压器(SST&PET)产业链研究
1. SST 变压器技术概况与市场发展现状 1.1 技术原理与核心优势 固态变压器(Solid State Transformer,SST),又称电力电子变压器(PET),是融合电力电子变换技术与高频变压器技术的新一代智能电力装备。其核心逻辑是通过 “多级电能变换 + 高频隔离” 实现 “小体积、强控制、高效率” 的技术突破。 SST 的技术原理可以概括为:将工频交流电(50Hz)先整流为直流,再通过电力电子变换器逆变为高频交流电(10-100kHz),经高频变压器完成电气隔离与电压变换后,再整
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中国西电
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四方股份
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海南金盘智能科技
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斯达半导
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京泉华
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丰哥投研
老股民
2026-03-22 22:56:54
太空算力产业链全景
太空算力正处于从概念验证向工程化落地的关键转折点,2025 年被业界公认为 “太空算力元年”。全球科技巨头密集布局,SpaceX、谷歌、亚马逊等企业在 2025 年 11 月相继宣布重大太空算力计划。中国 “三体计算星座” 已完成首批 12 颗卫星发射,总算力突破 5POPS,标志着中国在该领域实现从 0 到 1 的关键突破。 太空算力并非伪命题,而是具有真实商业价值的新兴赛道。其核心优势体现在:能源成本比地面数据中心低 10 倍;通过星间激光通信实现全球低延迟数据传输;利用真空环境实现天然冷却
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铖昌科技
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中国卫星
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航天电子
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协鑫集成
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中国卫通
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丰哥投研
老股民
2026-03-20 16:18:18
光伏设备产业链的技术升级与价值重构
光伏设备产业链进入技术升级与价值重构的关键转折点。 2025-2026 年,光伏行业正从 “产能竞赛” 转向 “技术驱动” 的高质量发展阶段,光伏储能和逆变器作为产业链中技术壁垒高、产品溢价显著的核心环节,迎来历史性发展机遇。我们认为,光伏储能和逆变器领域的头部企业凭借技术领先、市场地位稳固、订单饱满等优势,具备显著的投资价值。 核心投资逻辑: (1)技术迭代驱动价值重塑:N 型技术全面替代 P 型,TOPCon 量产效率突破 26.5%,钙钛矿叠层电池效率达 33.31%,技术领先企业享受溢价
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宁德时代
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阳光电源
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锦浪科技
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固德威电源
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爱旭股份
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丰哥投研
老股民
2026-03-19 17:08:55
A股算力军团头部厂商全解析
引言:算力租赁迎来黄金发展期 2026 年,中国算力租赁行业正站在历史性发展机遇的十字路口。随着 AI 大模型技术的快速突破和应用场景的全面落地,算力需求呈现爆发式增长态势。根据行业数据,2025 年国内算力租赁市场规模已突破 1800 亿元,2026 年有望冲击 2900 亿元,年增速超过 20%。与此同时,在国产替代和自主可控政策推动下,华为昇腾、海光等国产算力生态快速崛起,为 A 股算力租赁企业带来了前所未有的发展机遇。 在这一背景下,华为系、腾讯系、字节系、阿里系四大互联网巨头凭借其强大
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润泽科技
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数据港
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拓维信息
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世纪华通
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丰哥投研
老股民
2026-03-15 11:38:49
固态电池产业链研究报告:技术变革下的投资机遇与挑战
固态电池作为下一代电池技术的核心方向,2026 年正迎来产业化元年,建议重点关注产业链头部企业的投资机会。 核心判断:给予固态电池产业链 “强于大市” 评级。 2026 年全球固态电池市场规模预计达 470-800 亿元,同比增长 213%,中国市场占比超 70%。产业链投资机会集中在三个层面:一是电池制造环节的宁德时代、比亚迪等龙头企业,技术领先且量产进度明确;二是关键材料环节的容百科技、当升科技、贝特瑞等,在正极、负极材料领域占据主导地位;三是设备环节的先导智能、纳科诺尔等,受益于工艺变革带
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宁德时代
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先导智能
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容百科技
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当升科技
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丰哥投研
老股民
2026-03-13 11:09:37
2026 年英伟达 GTC 峰会核心 A 股
核心推荐标的:工业富联、中际旭创、胜宏科技、天孚通信、英维克、麦格米特 投资逻辑:AI 算力基础设施产业链迎来历史性发展机遇 目标涨幅:核心标的预期涨幅 20%-40% 2026 年英伟达 GTC 峰会将于 3 月 16-19 日在美国加州圣荷西举行,CEO 黄仁勋将发布 “世界前所未见” 的新芯片,重点聚焦 AI 芯片、云计算、数据中心三大领域。峰会将发布 Rubin Ultra 高功耗芯片(功耗达 2000W+),并前瞻下一代 Feynman 架构(功耗超 5000W),推动全液冷、CPO
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中际旭创
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胜宏科技
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寒武纪科技
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工业富联
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丰哥投研
老股民
2026-03-12 19:55:09
风电设备产业研究报告:龙头企业竞争力分析
投资要点 核心观点:风电设备产业链进入高质量发展新阶段,头部企业竞争格局日趋集中,建议重点关注技术领先、市场份额高、盈利能力强的龙头企业。 投资评级:强于大市 2025 年风电行业迎来量利齐升的关键转折年,行业彻底摆脱低价恶性竞争,迈入高质量发展新阶段。全年风机累计公开招标容量 43.7GW,陆上风机均价从 2024 年低点 1133 元 /kW 回升至 1701 元 /kW,涨幅超 50%,头部整机企业毛利率环比改善显著,行业盈利水平全面修复。 核心投资逻辑: 产业链价值重分配,上游核心零部件
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明阳智能
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金风科技
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新强联
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丰哥投研
老股民
2026-03-11 11:44:07
智能经济新形态”产业链深度分析
1. 政策背景与产业链全景 2026年政府工作报告首次系统提出”智能经济新形态”,标志着中国数字经济进入以AI为核心驱动力的新阶段。报告强调”让AI和数据、算力、电力、产业深度绑定”,构建了从底层基础设施到上层产业应用的完整逻辑链条: 核心逻辑链条: 电力(能源保障)→ 算力(计算能力)→ 数据(生产要素)→ AI(核心技术)→ 产业(应用场景) 这五大要素相互依存,构成”智能经济新形态”的四层产业架构: · 第一层:能源基础设施层(电力) o 为算力中心提供稳定、绿色、低成本的电力保障 · 第
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长江电力
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国电南瑞
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中科曙光
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浪潮信息
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科大讯飞
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丰哥投研
老股民
2026-03-09 19:12:36
OpenClaw开启AI新时代
引言:OpenClaw 开启 AI 执行革命新时代 OpenClaw 作为 2026 年现象级的开源 AI 项目,正在全球范围内掀起一场从 “对话式 AI” 到 “执行式 AI” 的革命浪潮。这个由奥地利开发者 Peter Steinberger(PSPDFKit 创始人)开发的开源 AI 智能体框架,凭借其独特的 “让 AI 真正动手干活” 的定位,在短短 4 个月内创造了 GitHub 历史上的增长奇迹 ——星标数突破 27.3 万,超越 React、Linux 等经典项目,登顶 GitHu
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优刻得科技
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汉得信息
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拉卡拉
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云赛智联
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中贝通信
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丰哥投研
老股民
2026-03-09 10:41:18
Token 出海产业链 价值分析
1. Token 出海产业概况与发展趋势 1.1 Token 出海产业链结构与价值分布 Token 出海本质上是中国 AI 算力、模型和服务的跨境输出,形成了 “绿电→算力→Token→全球 API 变现” 的完整闭环。整个产业链涵盖 “电力 / 绿电→算力硬件→算力基础设施→跨境网络→模型 / 应用” 五大核心环节,各环节协同联动,形成完整的价值创造与交付闭环。 从价值分布来看,算力和电力成本占 Token 总成本的 70% 以上。其中算力折旧成本占 Token 生成总成本的 25%-35%,
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润泽科技
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优刻得科技
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特变电工
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中际旭创
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浪潮信息
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丰哥投研
老股民
2026-03-07 21:07:48
2026年CPO产业链全景与投资机会
投资要点 英伟达 2026 年 CPO 需求预测:预计全年需求量达 50 万只,占全球 CPO 市场 50% 份额,带动中国 A 股 CPO 供应链企业业绩高增长。基于英伟达 GB300 和 Rubin 平台的大规模部署,我们预测 2026 年英伟达 CPO 需求量将从 2025 年的 2000 台激增至 20000 台,对应光引擎需求约 50 万只,较全球产能 30 万只存在 40% 的巨大缺口。 投资评级与核心标的推荐:强于大市。重点推荐中际旭创(300308.SZ)、新易盛(300502.
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中际旭创
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天孚通信
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光迅科技
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华工科技
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丰哥投研
老股民
2026-03-06 12:31:46
A股电力设备板块投资机会分析
一、电力设备板块大涨原因分析 1.1 板块涨幅与市场表现 2026 年以来,A 股电力设备板块呈现出强劲的上涨态势,成为市场最亮眼的板块之一。根据最新数据,申万电网设备二级行业指数从 2025 年 9 月至今累计上涨 79.21%,截至 3 月 5 日,该指数年内上涨 33.5%,排名全市场前五。板块内个股表现尤为突出,3 月 5 日单日有 30 余只个股涨超 5%,中国西电、通光线缆、百利电气等多只个股涨停,电网设备 ETF(159326)收涨 4.13%,再创历史新高。 从细分领域来看,特高
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国电南瑞
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特变电工
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中国西电
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许继电气
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保变电气
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丰哥投研
老股民
2026-03-05 11:06:20
MicroLED 产业 A 股投资机会分析报告
执行摘要 MicroLED 作为下一代显示技术的代表,正处于从技术突破向商业化应用的关键转折点。2025 年全球 MicroLED 显示市场营收同比增长 150%,其中 AR 眼镜贡献 58% 的营收,成为最大应用领域。展望 2026 年,市场规模预计将同比翻倍至 1.054 亿美元,首次突破 1 亿美元大关。 从产业发展阶段看,2025 年中国 MLED 产业实现了三大基地投产:TCL 华星全球首条 G8.6 玻璃基 MLED 生产线量产、利亚德与晶元光电合资基地量产、京东方 MLED 全产业
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利亚德
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三安光电
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京东方A
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乾照光电
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