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2025-12-22 21:36:40
继续看多CCL上游确定性趋势—1222更新
继续看多CCL上游确定性趋势—1222更新: #新变化是Switch tray部分(非全部)用M9Q布、正交背板Q布确定用 北美CSP加速布局ASIC,海外算力供应链继续高景气,随着M9陆续在Switch(确定部分上M9Q布)中板、CPX和正交背板(确定上Q布,方案可能有些变化)上量,rubin和rubin ultra的M9带来的Hvlp4和Q布渗透率有望加速提升: 1️⃣上游从竞争格局来看,铜箔、Q布和树脂竞争格局好,德福科技(客户和出货量超预期,确定性拥抱NV和google两大链主)、菲利华
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德福科技
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布谷布谷
2025-12-22 21:26:56
永太科技增持计划详细解读
[庆祝]永太科技增持计划详细解读 五名高管合计增持至少500w,每人不低于100w。 其中每名高管情况如下: 陈丽洁 副董事长 (主管公司锂电材料,电解液业务,对接头部电池厂) 金逸中 董事、副总经理(主管公司含氟化学品业务,农药,氟化液等,液冷氟化液业务中负责对接台湾服务器厂商,目前主要聚焦相变冷板式液冷,浸没式液冷) 张江山 董事、副总经理、董事会秘书(负责管理公司资本市场业务,了解公司发展情况和趋势) 王梓臣 副总经理(负责内蒙古乌海永太化学业务,和头部电池厂对接。乌海永太为永太生产VC,
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永太科技
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布谷布谷
2025-12-22 21:19:58
白云电器固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量
【白云电器】固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量 #电力变压器和配电变压器行业一梯队,海外市场欧洲与东南亚放量快(客户毛利较国内高4-5%),北美UL持续认证中(毛利更高) #白云电器和“为光能源”属同一实控人资产,双方在SST+直流输电合作紧密,未来或有进一步股权合作 1、“为光能源”是国内唯一实现SST商业化企业,技术全球领先。为光自研的固态变压器将成本降低50%以上,最大效率提高至98.5%,高于普通HVDC(95%)和巴拿马电源(97%),已在储能、数据中心和轨交等领域成熟应用 2
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白云电器
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2025-12-22 17:40:10
钻针产能紧缺加速涨价进程,扩产规划上调已成定势
【ZX机械】钻针产能紧缺加速涨价进程,扩产规划上调已成定势1222 我们上周一提出的【随NV方案确定,钻针厂产能规划料将上修】的逻辑正在演绎: 1. 东莞公司情况:11月产能接近1.15亿,预计12月到1.2亿以上。产能极度紧缺,26Q1接单量超出产能规划三成,客户正在迅速敲定涨价以抢产能。二期工厂预计1月验收后启动,我们判断公司原本每月新扩500万支的规划将在订单压力下上调,上调节点最早是1月工厂验收、最晚是春节,上调幅度先看700万支。#预计26全年新增产能从6kw支上调至8kw支。 2.
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中信证券
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2025-12-22 14:09:47
伟明环保:参与印尼垃圾焚烧项目招标,镍产业投资收益有望增厚
伟明环保:参与印尼垃圾焚烧项目招标,镍产业投资收益有望增厚 [玫瑰]近期,公司参与印度尼西亚垃圾焚烧项目招标,时首批入围的24家环保企业之一。根据印尼109号总统令,印尼垃圾焚烧项目执行0.2美元/千瓦时上网电价,由电网签订30长协采购协议,保证每天可处理1000吨生活垃圾,项目盈利能力显著优于国内项目。印尼首批项目预计26年初完成招标工作,26-27年有望投运。公司在印尼较早布局,前期主要参与镍产业投资,如成功中标项目有望进一步增厚公司经营业绩。 [玫瑰]公司通过合营企业(嘉曼、伟明盛青)在印
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伟明环保
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布谷布谷
2025-12-22 14:09:31
荃信生物:TSLP/IL-13双抗QX027N授权Windward Bio
荃信生物:TSLP/IL-13双抗QX027N授权Windward Bio 近日,公司与Windward Bio Group AG附属公司LE2025 Therapeutics AG就QX027N达成授权合作。 根据协议,LE2025获授予在全球范围(不包括中国内地、台湾、香港及澳门)内开发及商业化QX027N的独家权利。荃信生物将有权收取最高7亿美元的付款,包括首付款、Windward Bio的股权、开发及商业里程碑付款,此外,还有QX027N在许可地区的销售净额收取分级特许权使用费。 QX0
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2025-12-22 13:35:03
锂电&板块更新12.22
==锂电&板块更新12.22 #坚定锂电 1、 长期看好隔膜:资产最重、扩产周期最长,未来2年内供需会不断吃紧;目前的盈利水平不正常(近20年才能回收投资),未来几年板块盈利会持续向好。我们几周前就在提示,继10月份提价之后,Q1提价力度可能较大,建议重视! 2、 坚定看好六氟:目前六氟厂商、下游库存极紧,亟需淡季补库;近期,电解液价格大幅上涨传导(10月底、11月、近期分别提价1900、1900、4000多元)。六氟的第三次大周期刚启动一个季度,看好! 3、 锂电材料与上游,值得战略重视。市场
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思源电气
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2025-12-22 11:22:41
AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会
()AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会 🌟 核心观点:展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 ●材料变化:AI服务器对PCB的性能要求极高,要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代,#预计新一代Rubin采用M9Q布材料,有望带来钻针量价进一步提升,以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化:#CoWoP工艺相对Co
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大族数控
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布谷布谷
2025-12-22 10:51:44
双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母
()双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母 1、消费板块在底部,估值和配置整体都比较低,风险相对低。 2、国内有一批龙头企业的报表实际上不但经受了过去四年的考量,甚至还创新高了,但这两家企业的股价距离历史新高50%空间。随着时间积累,消费板块哪家龙头企业最先创历史新高会成为标志性事件,即代表韧性和阿尔法,也代表消费的结构性繁荣,扭转整体悲观的惯性。 3、出海,我们感觉每年都会发现新大陆,成熟区域也会发现新的空间,与过去深耕国内企业不断找到新增长空间是一个道理。美国走向门罗主义,不再愿意提供免
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海大集团
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2025-12-22 08:03:10
东吴环保公用 三call伟明环保
东吴环保公用 三call伟明环保:甄选出海alpha,印尼镍配额有望收紧+固废量大价高1、新材料业务布局与进展 ·高冰镍业务进展:高冰镍业务方面,加曼项目2万吨已投产,整个4万吨布局有望在2026年二季度全部投产。2025年2万吨处于逐步爬坡过程中,2026年4万吨完全投产并随着产能进一步爬坡,高冰镍出货量有望逐步上行。高冰镍价格维持在1.4~1.5万美元/吨的水平,因供应端相对需求端宽松,但有成本性支撑,向下风险较小。后续公司还规划了9万吨产能,目前在手已规划13万吨产能,有望持续释放。 ·电
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伟明环保
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布谷布谷
2025-12-22 06:24:39
近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点
() 【水木调研纪要】 领导好,近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点,供参考: 1、为什么当前需要重视CCL上游材料:时间节奏来看,26H2批产Rubin的NVL144机柜,那从26年起,CCL上游材料的备货就将开始,这也是#测试批-批量订单的重大转变。批量订单的下达是产业趋势需求端最有力的兑现方式,也是格局端逻辑验证的最好方式(观察企业是否能够稳定供应),而其中具有#“放量第一年”属性的Q布及高端树脂变化最大。 2、关于明年需求端的预测和涨价:首先注意机柜的爬坡节
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菲利华
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布谷布谷
2025-12-22 05:37:47
Robotaxi国内进展zj交流要点
()【东吴计算机】Robotaxi国内进展zj交流要点 #政策 1.路权:上海有望近期开放浦东全域(除陆家嘴),杭州、武汉等地今明两年均将进一步放开。 2.平台资质:深圳明确推动由科技企业产品与技术相关能力测试向出租车公司市场运营的转变。 3.车辆牌照考试。分为道路测试、示范应用和示范运营。目前车牌数有一定限制。 #未来展望 1.预计明年会有完全量产车问世,单车UE可能进一步提升; 2.L3/L4法规可能在26-27年出台。 3.27年可能出现3-5家运营量3000-5000台的厂商出现。 建议
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永安行
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布谷布谷
2025-12-22 05:36:20
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面
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中际旭创
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布谷布谷
2025-12-21 22:33:17
浪潮信息超节点+国芯+H200,三重弹性!
【跨年推荐!】【浪潮信息】超节点+国芯+H200,三重弹性! ——近期关注度提升明显,总结观点供参考—— 短期 1. H200许可直接受益,是英伟达在国内最大的出货渠道,CSP厂商目前对于H200态度乐观,消息面上报需求很高,等待批准规划; 2. 在字节/阿里/腾讯的服务器市占率达到45%/50%/25%,可以关注CSP厂商资本开支预期进展,有超预期可能; 3. 海外超节点服务器净利率5%(工业富联),浪潮26年预计在海外出超节点服务器乐观,拉动整体净利率大幅提升(目前净利率1.5%左右),明年
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浪潮信息
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布谷布谷
2025-12-21 22:04:07
人形机器人市场新信息汇总251221
🔥🔥🔥【人形机器人】市场新信息汇总251221 ⚠️注意⚠️以下信息均为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。未经本人允许,请勿转载。 🤖1.主流标的 【金沃股份】18日,泰国副总理接见金沃与xj两家公司,洽谈在泰建厂、打造行星滚柱丝杠及配件等事宜。此外,公司深度参与SFL丝杠开发与测试。为国内头部谐波厂商加工柔轮材料。 【均胜电子】已获得智驾订单,全生命周期200亿元、年化40亿以上,涵盖全球车型。已通过T的厂审,明年还有智元的订单。 【丰茂股份】对接
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继续看多CCL上游确定性趋势—1222更新
继续看多CCL上游确定性趋势—1222更新: #新变化是Switch tray部分(非全部)用M9Q布、正交背板Q布确定用 北美CSP加速布局ASIC,海外算力供应链继续高景气,随着M9陆续在Switch(确定部分上M9Q布)中板、CPX和正交背板(确定上Q布,方案可能有些变化)上量,rubin和rubin ultra的M9带来的Hvlp4和Q布渗透率有望加速提升: 1️⃣上游从竞争格局来看,铜箔、Q布和树脂竞争格局好,德福科技(客户和出货量超预期,确定性拥抱NV和google两大链主)、菲利华
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德福科技
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2025-12-22 21:26:56
永太科技增持计划详细解读
[庆祝]永太科技增持计划详细解读 五名高管合计增持至少500w,每人不低于100w。 其中每名高管情况如下: 陈丽洁 副董事长 (主管公司锂电材料,电解液业务,对接头部电池厂) 金逸中 董事、副总经理(主管公司含氟化学品业务,农药,氟化液等,液冷氟化液业务中负责对接台湾服务器厂商,目前主要聚焦相变冷板式液冷,浸没式液冷) 张江山 董事、副总经理、董事会秘书(负责管理公司资本市场业务,了解公司发展情况和趋势) 王梓臣 副总经理(负责内蒙古乌海永太化学业务,和头部电池厂对接。乌海永太为永太生产VC,
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2025-12-22 21:19:58
白云电器固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量
【白云电器】固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量 #电力变压器和配电变压器行业一梯队,海外市场欧洲与东南亚放量快(客户毛利较国内高4-5%),北美UL持续认证中(毛利更高) #白云电器和“为光能源”属同一实控人资产,双方在SST+直流输电合作紧密,未来或有进一步股权合作 1、“为光能源”是国内唯一实现SST商业化企业,技术全球领先。为光自研的固态变压器将成本降低50%以上,最大效率提高至98.5%,高于普通HVDC(95%)和巴拿马电源(97%),已在储能、数据中心和轨交等领域成熟应用 2
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白云电器
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钻针产能紧缺加速涨价进程,扩产规划上调已成定势
【ZX机械】钻针产能紧缺加速涨价进程,扩产规划上调已成定势1222 我们上周一提出的【随NV方案确定,钻针厂产能规划料将上修】的逻辑正在演绎: 1. 东莞公司情况:11月产能接近1.15亿,预计12月到1.2亿以上。产能极度紧缺,26Q1接单量超出产能规划三成,客户正在迅速敲定涨价以抢产能。二期工厂预计1月验收后启动,我们判断公司原本每月新扩500万支的规划将在订单压力下上调,上调节点最早是1月工厂验收、最晚是春节,上调幅度先看700万支。#预计26全年新增产能从6kw支上调至8kw支。 2.
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伟明环保:参与印尼垃圾焚烧项目招标,镍产业投资收益有望增厚
伟明环保:参与印尼垃圾焚烧项目招标,镍产业投资收益有望增厚 [玫瑰]近期,公司参与印度尼西亚垃圾焚烧项目招标,时首批入围的24家环保企业之一。根据印尼109号总统令,印尼垃圾焚烧项目执行0.2美元/千瓦时上网电价,由电网签订30长协采购协议,保证每天可处理1000吨生活垃圾,项目盈利能力显著优于国内项目。印尼首批项目预计26年初完成招标工作,26-27年有望投运。公司在印尼较早布局,前期主要参与镍产业投资,如成功中标项目有望进一步增厚公司经营业绩。 [玫瑰]公司通过合营企业(嘉曼、伟明盛青)在印
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荃信生物:TSLP/IL-13双抗QX027N授权Windward Bio
荃信生物:TSLP/IL-13双抗QX027N授权Windward Bio 近日,公司与Windward Bio Group AG附属公司LE2025 Therapeutics AG就QX027N达成授权合作。 根据协议,LE2025获授予在全球范围(不包括中国内地、台湾、香港及澳门)内开发及商业化QX027N的独家权利。荃信生物将有权收取最高7亿美元的付款,包括首付款、Windward Bio的股权、开发及商业里程碑付款,此外,还有QX027N在许可地区的销售净额收取分级特许权使用费。 QX0
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锂电&板块更新12.22
==锂电&板块更新12.22 #坚定锂电 1、 长期看好隔膜:资产最重、扩产周期最长,未来2年内供需会不断吃紧;目前的盈利水平不正常(近20年才能回收投资),未来几年板块盈利会持续向好。我们几周前就在提示,继10月份提价之后,Q1提价力度可能较大,建议重视! 2、 坚定看好六氟:目前六氟厂商、下游库存极紧,亟需淡季补库;近期,电解液价格大幅上涨传导(10月底、11月、近期分别提价1900、1900、4000多元)。六氟的第三次大周期刚启动一个季度,看好! 3、 锂电材料与上游,值得战略重视。市场
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AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会
()AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会 🌟 核心观点:展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 ●材料变化:AI服务器对PCB的性能要求极高,要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代,#预计新一代Rubin采用M9Q布材料,有望带来钻针量价进一步提升,以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化:#CoWoP工艺相对Co
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大族数控
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双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母
()双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母 1、消费板块在底部,估值和配置整体都比较低,风险相对低。 2、国内有一批龙头企业的报表实际上不但经受了过去四年的考量,甚至还创新高了,但这两家企业的股价距离历史新高50%空间。随着时间积累,消费板块哪家龙头企业最先创历史新高会成为标志性事件,即代表韧性和阿尔法,也代表消费的结构性繁荣,扭转整体悲观的惯性。 3、出海,我们感觉每年都会发现新大陆,成熟区域也会发现新的空间,与过去深耕国内企业不断找到新增长空间是一个道理。美国走向门罗主义,不再愿意提供免
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东吴环保公用 三call伟明环保
东吴环保公用 三call伟明环保:甄选出海alpha,印尼镍配额有望收紧+固废量大价高1、新材料业务布局与进展 ·高冰镍业务进展:高冰镍业务方面,加曼项目2万吨已投产,整个4万吨布局有望在2026年二季度全部投产。2025年2万吨处于逐步爬坡过程中,2026年4万吨完全投产并随着产能进一步爬坡,高冰镍出货量有望逐步上行。高冰镍价格维持在1.4~1.5万美元/吨的水平,因供应端相对需求端宽松,但有成本性支撑,向下风险较小。后续公司还规划了9万吨产能,目前在手已规划13万吨产能,有望持续释放。 ·电
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2025-12-22 06:24:39
近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点
() 【水木调研纪要】 领导好,近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点,供参考: 1、为什么当前需要重视CCL上游材料:时间节奏来看,26H2批产Rubin的NVL144机柜,那从26年起,CCL上游材料的备货就将开始,这也是#测试批-批量订单的重大转变。批量订单的下达是产业趋势需求端最有力的兑现方式,也是格局端逻辑验证的最好方式(观察企业是否能够稳定供应),而其中具有#“放量第一年”属性的Q布及高端树脂变化最大。 2、关于明年需求端的预测和涨价:首先注意机柜的爬坡节
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2025-12-22 05:37:47
Robotaxi国内进展zj交流要点
()【东吴计算机】Robotaxi国内进展zj交流要点 #政策 1.路权:上海有望近期开放浦东全域(除陆家嘴),杭州、武汉等地今明两年均将进一步放开。 2.平台资质:深圳明确推动由科技企业产品与技术相关能力测试向出租车公司市场运营的转变。 3.车辆牌照考试。分为道路测试、示范应用和示范运营。目前车牌数有一定限制。 #未来展望 1.预计明年会有完全量产车问世,单车UE可能进一步提升; 2.L3/L4法规可能在26-27年出台。 3.27年可能出现3-5家运营量3000-5000台的厂商出现。 建议
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面
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中际旭创
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2025-12-21 22:33:17
浪潮信息超节点+国芯+H200,三重弹性!
【跨年推荐!】【浪潮信息】超节点+国芯+H200,三重弹性! ——近期关注度提升明显,总结观点供参考—— 短期 1. H200许可直接受益,是英伟达在国内最大的出货渠道,CSP厂商目前对于H200态度乐观,消息面上报需求很高,等待批准规划; 2. 在字节/阿里/腾讯的服务器市占率达到45%/50%/25%,可以关注CSP厂商资本开支预期进展,有超预期可能; 3. 海外超节点服务器净利率5%(工业富联),浪潮26年预计在海外出超节点服务器乐观,拉动整体净利率大幅提升(目前净利率1.5%左右),明年
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2025-12-21 22:04:07
人形机器人市场新信息汇总251221
🔥🔥🔥【人形机器人】市场新信息汇总251221 ⚠️注意⚠️以下信息均为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。未经本人允许,请勿转载。 🤖1.主流标的 【金沃股份】18日,泰国副总理接见金沃与xj两家公司,洽谈在泰建厂、打造行星滚柱丝杠及配件等事宜。此外,公司深度参与SFL丝杠开发与测试。为国内头部谐波厂商加工柔轮材料。 【均胜电子】已获得智驾订单,全生命周期200亿元、年化40亿以上,涵盖全球车型。已通过T的厂审,明年还有智元的订单。 【丰茂股份】对接
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继续看多CCL上游确定性趋势—1222更新
继续看多CCL上游确定性趋势—1222更新: #新变化是Switch tray部分(非全部)用M9Q布、正交背板Q布确定用 北美CSP加速布局ASIC,海外算力供应链继续高景气,随着M9陆续在Switch(确定部分上M9Q布)中板、CPX和正交背板(确定上Q布,方案可能有些变化)上量,rubin和rubin ultra的M9带来的Hvlp4和Q布渗透率有望加速提升: 1️⃣上游从竞争格局来看,铜箔、Q布和树脂竞争格局好,德福科技(客户和出货量超预期,确定性拥抱NV和google两大链主)、菲利华
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2025-12-22 21:26:56
永太科技增持计划详细解读
[庆祝]永太科技增持计划详细解读 五名高管合计增持至少500w,每人不低于100w。 其中每名高管情况如下: 陈丽洁 副董事长 (主管公司锂电材料,电解液业务,对接头部电池厂) 金逸中 董事、副总经理(主管公司含氟化学品业务,农药,氟化液等,液冷氟化液业务中负责对接台湾服务器厂商,目前主要聚焦相变冷板式液冷,浸没式液冷) 张江山 董事、副总经理、董事会秘书(负责管理公司资本市场业务,了解公司发展情况和趋势) 王梓臣 副总经理(负责内蒙古乌海永太化学业务,和头部电池厂对接。乌海永太为永太生产VC,
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永太科技
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布谷布谷
2025-12-22 21:19:58
白云电器固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量
【白云电器】固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量 #电力变压器和配电变压器行业一梯队,海外市场欧洲与东南亚放量快(客户毛利较国内高4-5%),北美UL持续认证中(毛利更高) #白云电器和“为光能源”属同一实控人资产,双方在SST+直流输电合作紧密,未来或有进一步股权合作 1、“为光能源”是国内唯一实现SST商业化企业,技术全球领先。为光自研的固态变压器将成本降低50%以上,最大效率提高至98.5%,高于普通HVDC(95%)和巴拿马电源(97%),已在储能、数据中心和轨交等领域成熟应用 2
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2025-12-22 17:40:10
钻针产能紧缺加速涨价进程,扩产规划上调已成定势
【ZX机械】钻针产能紧缺加速涨价进程,扩产规划上调已成定势1222 我们上周一提出的【随NV方案确定,钻针厂产能规划料将上修】的逻辑正在演绎: 1. 东莞公司情况:11月产能接近1.15亿,预计12月到1.2亿以上。产能极度紧缺,26Q1接单量超出产能规划三成,客户正在迅速敲定涨价以抢产能。二期工厂预计1月验收后启动,我们判断公司原本每月新扩500万支的规划将在订单压力下上调,上调节点最早是1月工厂验收、最晚是春节,上调幅度先看700万支。#预计26全年新增产能从6kw支上调至8kw支。 2.
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中信证券
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2025-12-22 14:09:47
伟明环保:参与印尼垃圾焚烧项目招标,镍产业投资收益有望增厚
伟明环保:参与印尼垃圾焚烧项目招标,镍产业投资收益有望增厚 [玫瑰]近期,公司参与印度尼西亚垃圾焚烧项目招标,时首批入围的24家环保企业之一。根据印尼109号总统令,印尼垃圾焚烧项目执行0.2美元/千瓦时上网电价,由电网签订30长协采购协议,保证每天可处理1000吨生活垃圾,项目盈利能力显著优于国内项目。印尼首批项目预计26年初完成招标工作,26-27年有望投运。公司在印尼较早布局,前期主要参与镍产业投资,如成功中标项目有望进一步增厚公司经营业绩。 [玫瑰]公司通过合营企业(嘉曼、伟明盛青)在印
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2025-12-22 14:09:31
荃信生物:TSLP/IL-13双抗QX027N授权Windward Bio
荃信生物:TSLP/IL-13双抗QX027N授权Windward Bio 近日,公司与Windward Bio Group AG附属公司LE2025 Therapeutics AG就QX027N达成授权合作。 根据协议,LE2025获授予在全球范围(不包括中国内地、台湾、香港及澳门)内开发及商业化QX027N的独家权利。荃信生物将有权收取最高7亿美元的付款,包括首付款、Windward Bio的股权、开发及商业里程碑付款,此外,还有QX027N在许可地区的销售净额收取分级特许权使用费。 QX0
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2025-12-22 13:35:03
锂电&板块更新12.22
==锂电&板块更新12.22 #坚定锂电 1、 长期看好隔膜:资产最重、扩产周期最长,未来2年内供需会不断吃紧;目前的盈利水平不正常(近20年才能回收投资),未来几年板块盈利会持续向好。我们几周前就在提示,继10月份提价之后,Q1提价力度可能较大,建议重视! 2、 坚定看好六氟:目前六氟厂商、下游库存极紧,亟需淡季补库;近期,电解液价格大幅上涨传导(10月底、11月、近期分别提价1900、1900、4000多元)。六氟的第三次大周期刚启动一个季度,看好! 3、 锂电材料与上游,值得战略重视。市场
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思源电气
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2025-12-22 11:22:41
AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会
()AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会 🌟 核心观点:展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 ●材料变化:AI服务器对PCB的性能要求极高,要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代,#预计新一代Rubin采用M9Q布材料,有望带来钻针量价进一步提升,以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化:#CoWoP工艺相对Co
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2025-12-22 10:51:44
双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母
()双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母 1、消费板块在底部,估值和配置整体都比较低,风险相对低。 2、国内有一批龙头企业的报表实际上不但经受了过去四年的考量,甚至还创新高了,但这两家企业的股价距离历史新高50%空间。随着时间积累,消费板块哪家龙头企业最先创历史新高会成为标志性事件,即代表韧性和阿尔法,也代表消费的结构性繁荣,扭转整体悲观的惯性。 3、出海,我们感觉每年都会发现新大陆,成熟区域也会发现新的空间,与过去深耕国内企业不断找到新增长空间是一个道理。美国走向门罗主义,不再愿意提供免
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海大集团
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2025-12-22 08:03:10
东吴环保公用 三call伟明环保
东吴环保公用 三call伟明环保:甄选出海alpha,印尼镍配额有望收紧+固废量大价高1、新材料业务布局与进展 ·高冰镍业务进展:高冰镍业务方面,加曼项目2万吨已投产,整个4万吨布局有望在2026年二季度全部投产。2025年2万吨处于逐步爬坡过程中,2026年4万吨完全投产并随着产能进一步爬坡,高冰镍出货量有望逐步上行。高冰镍价格维持在1.4~1.5万美元/吨的水平,因供应端相对需求端宽松,但有成本性支撑,向下风险较小。后续公司还规划了9万吨产能,目前在手已规划13万吨产能,有望持续释放。 ·电
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伟明环保
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2025-12-22 06:24:39
近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点
() 【水木调研纪要】 领导好,近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点,供参考: 1、为什么当前需要重视CCL上游材料:时间节奏来看,26H2批产Rubin的NVL144机柜,那从26年起,CCL上游材料的备货就将开始,这也是#测试批-批量订单的重大转变。批量订单的下达是产业趋势需求端最有力的兑现方式,也是格局端逻辑验证的最好方式(观察企业是否能够稳定供应),而其中具有#“放量第一年”属性的Q布及高端树脂变化最大。 2、关于明年需求端的预测和涨价:首先注意机柜的爬坡节
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菲利华
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2025-12-22 05:37:47
Robotaxi国内进展zj交流要点
()【东吴计算机】Robotaxi国内进展zj交流要点 #政策 1.路权:上海有望近期开放浦东全域(除陆家嘴),杭州、武汉等地今明两年均将进一步放开。 2.平台资质:深圳明确推动由科技企业产品与技术相关能力测试向出租车公司市场运营的转变。 3.车辆牌照考试。分为道路测试、示范应用和示范运营。目前车牌数有一定限制。 #未来展望 1.预计明年会有完全量产车问世,单车UE可能进一步提升; 2.L3/L4法规可能在26-27年出台。 3.27年可能出现3-5家运营量3000-5000台的厂商出现。 建议
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永安行
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2025-12-22 05:36:20
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面
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中际旭创
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2025-12-21 22:33:17
浪潮信息超节点+国芯+H200,三重弹性!
【跨年推荐!】【浪潮信息】超节点+国芯+H200,三重弹性! ——近期关注度提升明显,总结观点供参考—— 短期 1. H200许可直接受益,是英伟达在国内最大的出货渠道,CSP厂商目前对于H200态度乐观,消息面上报需求很高,等待批准规划; 2. 在字节/阿里/腾讯的服务器市占率达到45%/50%/25%,可以关注CSP厂商资本开支预期进展,有超预期可能; 3. 海外超节点服务器净利率5%(工业富联),浪潮26年预计在海外出超节点服务器乐观,拉动整体净利率大幅提升(目前净利率1.5%左右),明年
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浪潮信息
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2025-12-21 22:04:07
人形机器人市场新信息汇总251221
🔥🔥🔥【人形机器人】市场新信息汇总251221 ⚠️注意⚠️以下信息均为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。未经本人允许,请勿转载。 🤖1.主流标的 【金沃股份】18日,泰国副总理接见金沃与xj两家公司,洽谈在泰建厂、打造行星滚柱丝杠及配件等事宜。此外,公司深度参与SFL丝杠开发与测试。为国内头部谐波厂商加工柔轮材料。 【均胜电子】已获得智驾订单,全生命周期200亿元、年化40亿以上,涵盖全球车型。已通过T的厂审,明年还有智元的订单。 【丰茂股份】对接
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布谷布谷
2025-12-22 21:36:40
继续看多CCL上游确定性趋势—1222更新
继续看多CCL上游确定性趋势—1222更新: #新变化是Switch tray部分(非全部)用M9Q布、正交背板Q布确定用 北美CSP加速布局ASIC,海外算力供应链继续高景气,随着M9陆续在Switch(确定部分上M9Q布)中板、CPX和正交背板(确定上Q布,方案可能有些变化)上量,rubin和rubin ultra的M9带来的Hvlp4和Q布渗透率有望加速提升: 1️⃣上游从竞争格局来看,铜箔、Q布和树脂竞争格局好,德福科技(客户和出货量超预期,确定性拥抱NV和google两大链主)、菲利华
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德福科技
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2025-12-22 21:26:56
永太科技增持计划详细解读
[庆祝]永太科技增持计划详细解读 五名高管合计增持至少500w,每人不低于100w。 其中每名高管情况如下: 陈丽洁 副董事长 (主管公司锂电材料,电解液业务,对接头部电池厂) 金逸中 董事、副总经理(主管公司含氟化学品业务,农药,氟化液等,液冷氟化液业务中负责对接台湾服务器厂商,目前主要聚焦相变冷板式液冷,浸没式液冷) 张江山 董事、副总经理、董事会秘书(负责管理公司资本市场业务,了解公司发展情况和趋势) 王梓臣 副总经理(负责内蒙古乌海永太化学业务,和头部电池厂对接。乌海永太为永太生产VC,
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2025-12-22 21:19:58
白云电器固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量
【白云电器】固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量 #电力变压器和配电变压器行业一梯队,海外市场欧洲与东南亚放量快(客户毛利较国内高4-5%),北美UL持续认证中(毛利更高) #白云电器和“为光能源”属同一实控人资产,双方在SST+直流输电合作紧密,未来或有进一步股权合作 1、“为光能源”是国内唯一实现SST商业化企业,技术全球领先。为光自研的固态变压器将成本降低50%以上,最大效率提高至98.5%,高于普通HVDC(95%)和巴拿马电源(97%),已在储能、数据中心和轨交等领域成熟应用 2
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2025-12-22 17:40:10
钻针产能紧缺加速涨价进程,扩产规划上调已成定势
【ZX机械】钻针产能紧缺加速涨价进程,扩产规划上调已成定势1222 我们上周一提出的【随NV方案确定,钻针厂产能规划料将上修】的逻辑正在演绎: 1. 东莞公司情况:11月产能接近1.15亿,预计12月到1.2亿以上。产能极度紧缺,26Q1接单量超出产能规划三成,客户正在迅速敲定涨价以抢产能。二期工厂预计1月验收后启动,我们判断公司原本每月新扩500万支的规划将在订单压力下上调,上调节点最早是1月工厂验收、最晚是春节,上调幅度先看700万支。#预计26全年新增产能从6kw支上调至8kw支。 2.
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伟明环保:参与印尼垃圾焚烧项目招标,镍产业投资收益有望增厚
伟明环保:参与印尼垃圾焚烧项目招标,镍产业投资收益有望增厚 [玫瑰]近期,公司参与印度尼西亚垃圾焚烧项目招标,时首批入围的24家环保企业之一。根据印尼109号总统令,印尼垃圾焚烧项目执行0.2美元/千瓦时上网电价,由电网签订30长协采购协议,保证每天可处理1000吨生活垃圾,项目盈利能力显著优于国内项目。印尼首批项目预计26年初完成招标工作,26-27年有望投运。公司在印尼较早布局,前期主要参与镍产业投资,如成功中标项目有望进一步增厚公司经营业绩。 [玫瑰]公司通过合营企业(嘉曼、伟明盛青)在印
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荃信生物:TSLP/IL-13双抗QX027N授权Windward Bio
荃信生物:TSLP/IL-13双抗QX027N授权Windward Bio 近日,公司与Windward Bio Group AG附属公司LE2025 Therapeutics AG就QX027N达成授权合作。 根据协议,LE2025获授予在全球范围(不包括中国内地、台湾、香港及澳门)内开发及商业化QX027N的独家权利。荃信生物将有权收取最高7亿美元的付款,包括首付款、Windward Bio的股权、开发及商业里程碑付款,此外,还有QX027N在许可地区的销售净额收取分级特许权使用费。 QX0
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锂电&板块更新12.22
==锂电&板块更新12.22 #坚定锂电 1、 长期看好隔膜:资产最重、扩产周期最长,未来2年内供需会不断吃紧;目前的盈利水平不正常(近20年才能回收投资),未来几年板块盈利会持续向好。我们几周前就在提示,继10月份提价之后,Q1提价力度可能较大,建议重视! 2、 坚定看好六氟:目前六氟厂商、下游库存极紧,亟需淡季补库;近期,电解液价格大幅上涨传导(10月底、11月、近期分别提价1900、1900、4000多元)。六氟的第三次大周期刚启动一个季度,看好! 3、 锂电材料与上游,值得战略重视。市场
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AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会
()AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会 🌟 核心观点:展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 ●材料变化:AI服务器对PCB的性能要求极高,要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代,#预计新一代Rubin采用M9Q布材料,有望带来钻针量价进一步提升,以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化:#CoWoP工艺相对Co
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双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母
()双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母 1、消费板块在底部,估值和配置整体都比较低,风险相对低。 2、国内有一批龙头企业的报表实际上不但经受了过去四年的考量,甚至还创新高了,但这两家企业的股价距离历史新高50%空间。随着时间积累,消费板块哪家龙头企业最先创历史新高会成为标志性事件,即代表韧性和阿尔法,也代表消费的结构性繁荣,扭转整体悲观的惯性。 3、出海,我们感觉每年都会发现新大陆,成熟区域也会发现新的空间,与过去深耕国内企业不断找到新增长空间是一个道理。美国走向门罗主义,不再愿意提供免
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东吴环保公用 三call伟明环保
东吴环保公用 三call伟明环保:甄选出海alpha,印尼镍配额有望收紧+固废量大价高1、新材料业务布局与进展 ·高冰镍业务进展:高冰镍业务方面,加曼项目2万吨已投产,整个4万吨布局有望在2026年二季度全部投产。2025年2万吨处于逐步爬坡过程中,2026年4万吨完全投产并随着产能进一步爬坡,高冰镍出货量有望逐步上行。高冰镍价格维持在1.4~1.5万美元/吨的水平,因供应端相对需求端宽松,但有成本性支撑,向下风险较小。后续公司还规划了9万吨产能,目前在手已规划13万吨产能,有望持续释放。 ·电
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2025-12-22 06:24:39
近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点
() 【水木调研纪要】 领导好,近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点,供参考: 1、为什么当前需要重视CCL上游材料:时间节奏来看,26H2批产Rubin的NVL144机柜,那从26年起,CCL上游材料的备货就将开始,这也是#测试批-批量订单的重大转变。批量订单的下达是产业趋势需求端最有力的兑现方式,也是格局端逻辑验证的最好方式(观察企业是否能够稳定供应),而其中具有#“放量第一年”属性的Q布及高端树脂变化最大。 2、关于明年需求端的预测和涨价:首先注意机柜的爬坡节
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2025-12-22 05:37:47
Robotaxi国内进展zj交流要点
()【东吴计算机】Robotaxi国内进展zj交流要点 #政策 1.路权:上海有望近期开放浦东全域(除陆家嘴),杭州、武汉等地今明两年均将进一步放开。 2.平台资质:深圳明确推动由科技企业产品与技术相关能力测试向出租车公司市场运营的转变。 3.车辆牌照考试。分为道路测试、示范应用和示范运营。目前车牌数有一定限制。 #未来展望 1.预计明年会有完全量产车问世,单车UE可能进一步提升; 2.L3/L4法规可能在26-27年出台。 3.27年可能出现3-5家运营量3000-5000台的厂商出现。 建议
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面
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浪潮信息超节点+国芯+H200,三重弹性!
【跨年推荐!】【浪潮信息】超节点+国芯+H200,三重弹性! ——近期关注度提升明显,总结观点供参考—— 短期 1. H200许可直接受益,是英伟达在国内最大的出货渠道,CSP厂商目前对于H200态度乐观,消息面上报需求很高,等待批准规划; 2. 在字节/阿里/腾讯的服务器市占率达到45%/50%/25%,可以关注CSP厂商资本开支预期进展,有超预期可能; 3. 海外超节点服务器净利率5%(工业富联),浪潮26年预计在海外出超节点服务器乐观,拉动整体净利率大幅提升(目前净利率1.5%左右),明年
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人形机器人市场新信息汇总251221
🔥🔥🔥【人形机器人】市场新信息汇总251221 ⚠️注意⚠️以下信息均为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。未经本人允许,请勿转载。 🤖1.主流标的 【金沃股份】18日,泰国副总理接见金沃与xj两家公司,洽谈在泰建厂、打造行星滚柱丝杠及配件等事宜。此外,公司深度参与SFL丝杠开发与测试。为国内头部谐波厂商加工柔轮材料。 【均胜电子】已获得智驾订单,全生命周期200亿元、年化40亿以上,涵盖全球车型。已通过T的厂审,明年还有智元的订单。 【丰茂股份】对接
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继续看多CCL上游确定性趋势—1222更新
继续看多CCL上游确定性趋势—1222更新: #新变化是Switch tray部分(非全部)用M9Q布、正交背板Q布确定用 北美CSP加速布局ASIC,海外算力供应链继续高景气,随着M9陆续在Switch(确定部分上M9Q布)中板、CPX和正交背板(确定上Q布,方案可能有些变化)上量,rubin和rubin ultra的M9带来的Hvlp4和Q布渗透率有望加速提升: 1️⃣上游从竞争格局来看,铜箔、Q布和树脂竞争格局好,德福科技(客户和出货量超预期,确定性拥抱NV和google两大链主)、菲利华
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永太科技增持计划详细解读
[庆祝]永太科技增持计划详细解读 五名高管合计增持至少500w,每人不低于100w。 其中每名高管情况如下: 陈丽洁 副董事长 (主管公司锂电材料,电解液业务,对接头部电池厂) 金逸中 董事、副总经理(主管公司含氟化学品业务,农药,氟化液等,液冷氟化液业务中负责对接台湾服务器厂商,目前主要聚焦相变冷板式液冷,浸没式液冷) 张江山 董事、副总经理、董事会秘书(负责管理公司资本市场业务,了解公司发展情况和趋势) 王梓臣 副总经理(负责内蒙古乌海永太化学业务,和头部电池厂对接。乌海永太为永太生产VC,
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白云电器固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量
【白云电器】固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量 #电力变压器和配电变压器行业一梯队,海外市场欧洲与东南亚放量快(客户毛利较国内高4-5%),北美UL持续认证中(毛利更高) #白云电器和“为光能源”属同一实控人资产,双方在SST+直流输电合作紧密,未来或有进一步股权合作 1、“为光能源”是国内唯一实现SST商业化企业,技术全球领先。为光自研的固态变压器将成本降低50%以上,最大效率提高至98.5%,高于普通HVDC(95%)和巴拿马电源(97%),已在储能、数据中心和轨交等领域成熟应用 2
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钻针产能紧缺加速涨价进程,扩产规划上调已成定势
【ZX机械】钻针产能紧缺加速涨价进程,扩产规划上调已成定势1222 我们上周一提出的【随NV方案确定,钻针厂产能规划料将上修】的逻辑正在演绎: 1. 东莞公司情况:11月产能接近1.15亿,预计12月到1.2亿以上。产能极度紧缺,26Q1接单量超出产能规划三成,客户正在迅速敲定涨价以抢产能。二期工厂预计1月验收后启动,我们判断公司原本每月新扩500万支的规划将在订单压力下上调,上调节点最早是1月工厂验收、最晚是春节,上调幅度先看700万支。#预计26全年新增产能从6kw支上调至8kw支。 2.
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中信证券
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2025-12-22 14:09:47
伟明环保:参与印尼垃圾焚烧项目招标,镍产业投资收益有望增厚
伟明环保:参与印尼垃圾焚烧项目招标,镍产业投资收益有望增厚 [玫瑰]近期,公司参与印度尼西亚垃圾焚烧项目招标,时首批入围的24家环保企业之一。根据印尼109号总统令,印尼垃圾焚烧项目执行0.2美元/千瓦时上网电价,由电网签订30长协采购协议,保证每天可处理1000吨生活垃圾,项目盈利能力显著优于国内项目。印尼首批项目预计26年初完成招标工作,26-27年有望投运。公司在印尼较早布局,前期主要参与镍产业投资,如成功中标项目有望进一步增厚公司经营业绩。 [玫瑰]公司通过合营企业(嘉曼、伟明盛青)在印
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2025-12-22 14:09:31
荃信生物:TSLP/IL-13双抗QX027N授权Windward Bio
荃信生物:TSLP/IL-13双抗QX027N授权Windward Bio 近日,公司与Windward Bio Group AG附属公司LE2025 Therapeutics AG就QX027N达成授权合作。 根据协议,LE2025获授予在全球范围(不包括中国内地、台湾、香港及澳门)内开发及商业化QX027N的独家权利。荃信生物将有权收取最高7亿美元的付款,包括首付款、Windward Bio的股权、开发及商业里程碑付款,此外,还有QX027N在许可地区的销售净额收取分级特许权使用费。 QX0
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2025-12-22 13:35:03
锂电&板块更新12.22
==锂电&板块更新12.22 #坚定锂电 1、 长期看好隔膜:资产最重、扩产周期最长,未来2年内供需会不断吃紧;目前的盈利水平不正常(近20年才能回收投资),未来几年板块盈利会持续向好。我们几周前就在提示,继10月份提价之后,Q1提价力度可能较大,建议重视! 2、 坚定看好六氟:目前六氟厂商、下游库存极紧,亟需淡季补库;近期,电解液价格大幅上涨传导(10月底、11月、近期分别提价1900、1900、4000多元)。六氟的第三次大周期刚启动一个季度,看好! 3、 锂电材料与上游,值得战略重视。市场
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思源电气
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2025-12-22 11:22:41
AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会
()AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会 🌟 核心观点:展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 ●材料变化:AI服务器对PCB的性能要求极高,要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代,#预计新一代Rubin采用M9Q布材料,有望带来钻针量价进一步提升,以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化:#CoWoP工艺相对Co
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2025-12-22 10:51:44
双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母
()双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母 1、消费板块在底部,估值和配置整体都比较低,风险相对低。 2、国内有一批龙头企业的报表实际上不但经受了过去四年的考量,甚至还创新高了,但这两家企业的股价距离历史新高50%空间。随着时间积累,消费板块哪家龙头企业最先创历史新高会成为标志性事件,即代表韧性和阿尔法,也代表消费的结构性繁荣,扭转整体悲观的惯性。 3、出海,我们感觉每年都会发现新大陆,成熟区域也会发现新的空间,与过去深耕国内企业不断找到新增长空间是一个道理。美国走向门罗主义,不再愿意提供免
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海大集团
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东吴环保公用 三call伟明环保
东吴环保公用 三call伟明环保:甄选出海alpha,印尼镍配额有望收紧+固废量大价高1、新材料业务布局与进展 ·高冰镍业务进展:高冰镍业务方面,加曼项目2万吨已投产,整个4万吨布局有望在2026年二季度全部投产。2025年2万吨处于逐步爬坡过程中,2026年4万吨完全投产并随着产能进一步爬坡,高冰镍出货量有望逐步上行。高冰镍价格维持在1.4~1.5万美元/吨的水平,因供应端相对需求端宽松,但有成本性支撑,向下风险较小。后续公司还规划了9万吨产能,目前在手已规划13万吨产能,有望持续释放。 ·电
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2025-12-22 06:24:39
近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点
() 【水木调研纪要】 领导好,近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点,供参考: 1、为什么当前需要重视CCL上游材料:时间节奏来看,26H2批产Rubin的NVL144机柜,那从26年起,CCL上游材料的备货就将开始,这也是#测试批-批量订单的重大转变。批量订单的下达是产业趋势需求端最有力的兑现方式,也是格局端逻辑验证的最好方式(观察企业是否能够稳定供应),而其中具有#“放量第一年”属性的Q布及高端树脂变化最大。 2、关于明年需求端的预测和涨价:首先注意机柜的爬坡节
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2025-12-22 05:37:47
Robotaxi国内进展zj交流要点
()【东吴计算机】Robotaxi国内进展zj交流要点 #政策 1.路权:上海有望近期开放浦东全域(除陆家嘴),杭州、武汉等地今明两年均将进一步放开。 2.平台资质:深圳明确推动由科技企业产品与技术相关能力测试向出租车公司市场运营的转变。 3.车辆牌照考试。分为道路测试、示范应用和示范运营。目前车牌数有一定限制。 #未来展望 1.预计明年会有完全量产车问世,单车UE可能进一步提升; 2.L3/L4法规可能在26-27年出台。 3.27年可能出现3-5家运营量3000-5000台的厂商出现。 建议
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永安行
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2025-12-22 05:36:20
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面
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中际旭创
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2025-12-21 22:33:17
浪潮信息超节点+国芯+H200,三重弹性!
【跨年推荐!】【浪潮信息】超节点+国芯+H200,三重弹性! ——近期关注度提升明显,总结观点供参考—— 短期 1. H200许可直接受益,是英伟达在国内最大的出货渠道,CSP厂商目前对于H200态度乐观,消息面上报需求很高,等待批准规划; 2. 在字节/阿里/腾讯的服务器市占率达到45%/50%/25%,可以关注CSP厂商资本开支预期进展,有超预期可能; 3. 海外超节点服务器净利率5%(工业富联),浪潮26年预计在海外出超节点服务器乐观,拉动整体净利率大幅提升(目前净利率1.5%左右),明年
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浪潮信息
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2025-12-21 22:04:07
人形机器人市场新信息汇总251221
🔥🔥🔥【人形机器人】市场新信息汇总251221 ⚠️注意⚠️以下信息均为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。未经本人允许,请勿转载。 🤖1.主流标的 【金沃股份】18日,泰国副总理接见金沃与xj两家公司,洽谈在泰建厂、打造行星滚柱丝杠及配件等事宜。此外,公司深度参与SFL丝杠开发与测试。为国内头部谐波厂商加工柔轮材料。 【均胜电子】已获得智驾订单,全生命周期200亿元、年化40亿以上,涵盖全球车型。已通过T的厂审,明年还有智元的订单。 【丰茂股份】对接
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2025-12-22 21:36:40
继续看多CCL上游确定性趋势—1222更新
继续看多CCL上游确定性趋势—1222更新: #新变化是Switch tray部分(非全部)用M9Q布、正交背板Q布确定用 北美CSP加速布局ASIC,海外算力供应链继续高景气,随着M9陆续在Switch(确定部分上M9Q布)中板、CPX和正交背板(确定上Q布,方案可能有些变化)上量,rubin和rubin ultra的M9带来的Hvlp4和Q布渗透率有望加速提升: 1️⃣上游从竞争格局来看,铜箔、Q布和树脂竞争格局好,德福科技(客户和出货量超预期,确定性拥抱NV和google两大链主)、菲利华
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德福科技
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2025-12-22 21:26:56
永太科技增持计划详细解读
[庆祝]永太科技增持计划详细解读 五名高管合计增持至少500w,每人不低于100w。 其中每名高管情况如下: 陈丽洁 副董事长 (主管公司锂电材料,电解液业务,对接头部电池厂) 金逸中 董事、副总经理(主管公司含氟化学品业务,农药,氟化液等,液冷氟化液业务中负责对接台湾服务器厂商,目前主要聚焦相变冷板式液冷,浸没式液冷) 张江山 董事、副总经理、董事会秘书(负责管理公司资本市场业务,了解公司发展情况和趋势) 王梓臣 副总经理(负责内蒙古乌海永太化学业务,和头部电池厂对接。乌海永太为永太生产VC,
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永太科技
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2025-12-22 21:19:58
白云电器固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量
【白云电器】固态变压器SST黑马,电力设备出海加速放量 #电力变压器和配电变压器行业一梯队,海外市场欧洲与东南亚放量快(客户毛利较国内高4-5%),北美UL持续认证中(毛利更高) #白云电器和“为光能源”属同一实控人资产,双方在SST+直流输电合作紧密,未来或有进一步股权合作 1、“为光能源”是国内唯一实现SST商业化企业,技术全球领先。为光自研的固态变压器将成本降低50%以上,最大效率提高至98.5%,高于普通HVDC(95%)和巴拿马电源(97%),已在储能、数据中心和轨交等领域成熟应用 2
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白云电器
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2025-12-22 17:40:10
钻针产能紧缺加速涨价进程,扩产规划上调已成定势
【ZX机械】钻针产能紧缺加速涨价进程,扩产规划上调已成定势1222 我们上周一提出的【随NV方案确定,钻针厂产能规划料将上修】的逻辑正在演绎: 1. 东莞公司情况:11月产能接近1.15亿,预计12月到1.2亿以上。产能极度紧缺,26Q1接单量超出产能规划三成,客户正在迅速敲定涨价以抢产能。二期工厂预计1月验收后启动,我们判断公司原本每月新扩500万支的规划将在订单压力下上调,上调节点最早是1月工厂验收、最晚是春节,上调幅度先看700万支。#预计26全年新增产能从6kw支上调至8kw支。 2.
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伟明环保:参与印尼垃圾焚烧项目招标,镍产业投资收益有望增厚
伟明环保:参与印尼垃圾焚烧项目招标,镍产业投资收益有望增厚 [玫瑰]近期,公司参与印度尼西亚垃圾焚烧项目招标,时首批入围的24家环保企业之一。根据印尼109号总统令,印尼垃圾焚烧项目执行0.2美元/千瓦时上网电价,由电网签订30长协采购协议,保证每天可处理1000吨生活垃圾,项目盈利能力显著优于国内项目。印尼首批项目预计26年初完成招标工作,26-27年有望投运。公司在印尼较早布局,前期主要参与镍产业投资,如成功中标项目有望进一步增厚公司经营业绩。 [玫瑰]公司通过合营企业(嘉曼、伟明盛青)在印
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荃信生物:TSLP/IL-13双抗QX027N授权Windward Bio
荃信生物:TSLP/IL-13双抗QX027N授权Windward Bio 近日,公司与Windward Bio Group AG附属公司LE2025 Therapeutics AG就QX027N达成授权合作。 根据协议,LE2025获授予在全球范围(不包括中国内地、台湾、香港及澳门)内开发及商业化QX027N的独家权利。荃信生物将有权收取最高7亿美元的付款,包括首付款、Windward Bio的股权、开发及商业里程碑付款,此外,还有QX027N在许可地区的销售净额收取分级特许权使用费。 QX0
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锂电&板块更新12.22
==锂电&板块更新12.22 #坚定锂电 1、 长期看好隔膜:资产最重、扩产周期最长,未来2年内供需会不断吃紧;目前的盈利水平不正常(近20年才能回收投资),未来几年板块盈利会持续向好。我们几周前就在提示,继10月份提价之后,Q1提价力度可能较大,建议重视! 2、 坚定看好六氟:目前六氟厂商、下游库存极紧,亟需淡季补库;近期,电解液价格大幅上涨传导(10月底、11月、近期分别提价1900、1900、4000多元)。六氟的第三次大周期刚启动一个季度,看好! 3、 锂电材料与上游,值得战略重视。市场
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AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会
()AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会 🌟 核心观点:展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 ●材料变化:AI服务器对PCB的性能要求极高,要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代,#预计新一代Rubin采用M9Q布材料,有望带来钻针量价进一步提升,以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化:#CoWoP工艺相对Co
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双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母
()双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母 1、消费板块在底部,估值和配置整体都比较低,风险相对低。 2、国内有一批龙头企业的报表实际上不但经受了过去四年的考量,甚至还创新高了,但这两家企业的股价距离历史新高50%空间。随着时间积累,消费板块哪家龙头企业最先创历史新高会成为标志性事件,即代表韧性和阿尔法,也代表消费的结构性繁荣,扭转整体悲观的惯性。 3、出海,我们感觉每年都会发现新大陆,成熟区域也会发现新的空间,与过去深耕国内企业不断找到新增长空间是一个道理。美国走向门罗主义,不再愿意提供免
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东吴环保公用 三call伟明环保
东吴环保公用 三call伟明环保:甄选出海alpha,印尼镍配额有望收紧+固废量大价高1、新材料业务布局与进展 ·高冰镍业务进展:高冰镍业务方面,加曼项目2万吨已投产,整个4万吨布局有望在2026年二季度全部投产。2025年2万吨处于逐步爬坡过程中,2026年4万吨完全投产并随着产能进一步爬坡,高冰镍出货量有望逐步上行。高冰镍价格维持在1.4~1.5万美元/吨的水平,因供应端相对需求端宽松,但有成本性支撑,向下风险较小。后续公司还规划了9万吨产能,目前在手已规划13万吨产能,有望持续释放。 ·电
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近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点
() 【水木调研纪要】 领导好,近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点,供参考: 1、为什么当前需要重视CCL上游材料:时间节奏来看,26H2批产Rubin的NVL144机柜,那从26年起,CCL上游材料的备货就将开始,这也是#测试批-批量订单的重大转变。批量订单的下达是产业趋势需求端最有力的兑现方式,也是格局端逻辑验证的最好方式(观察企业是否能够稳定供应),而其中具有#“放量第一年”属性的Q布及高端树脂变化最大。 2、关于明年需求端的预测和涨价:首先注意机柜的爬坡节
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Robotaxi国内进展zj交流要点
()【东吴计算机】Robotaxi国内进展zj交流要点 #政策 1.路权:上海有望近期开放浦东全域(除陆家嘴),杭州、武汉等地今明两年均将进一步放开。 2.平台资质:深圳明确推动由科技企业产品与技术相关能力测试向出租车公司市场运营的转变。 3.车辆牌照考试。分为道路测试、示范应用和示范运营。目前车牌数有一定限制。 #未来展望 1.预计明年会有完全量产车问世,单车UE可能进一步提升; 2.L3/L4法规可能在26-27年出台。 3.27年可能出现3-5家运营量3000-5000台的厂商出现。 建议
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面
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浪潮信息超节点+国芯+H200,三重弹性!
【跨年推荐!】【浪潮信息】超节点+国芯+H200,三重弹性! ——近期关注度提升明显,总结观点供参考—— 短期 1. H200许可直接受益,是英伟达在国内最大的出货渠道,CSP厂商目前对于H200态度乐观,消息面上报需求很高,等待批准规划; 2. 在字节/阿里/腾讯的服务器市占率达到45%/50%/25%,可以关注CSP厂商资本开支预期进展,有超预期可能; 3. 海外超节点服务器净利率5%(工业富联),浪潮26年预计在海外出超节点服务器乐观,拉动整体净利率大幅提升(目前净利率1.5%左右),明年
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人形机器人市场新信息汇总251221
🔥🔥🔥【人形机器人】市场新信息汇总251221 ⚠️注意⚠️以下信息均为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。未经本人允许,请勿转载。 🤖1.主流标的 【金沃股份】18日,泰国副总理接见金沃与xj两家公司,洽谈在泰建厂、打造行星滚柱丝杠及配件等事宜。此外,公司深度参与SFL丝杠开发与测试。为国内头部谐波厂商加工柔轮材料。 【均胜电子】已获得智驾订单,全生命周期200亿元、年化40亿以上,涵盖全球车型。已通过T的厂审,明年还有智元的订单。 【丰茂股份】对接
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