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布谷布谷
2025-11-06 10:56:41
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
【国金金属】锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 💎周二碳酸锂板块出现显著调整,个股普遍承压下行。主因:市场传出消息,#NDSD位于江西的宜春云母矿项目,可能将于今年内复产,最快预期甚至11月底就可完成复工。 导致对年内供需情况的担忧情绪加剧,期货出现大幅回撤,也影响了股票这边的情绪。 🔥#复产时间点并非核心矛盾,需求才是关键 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部
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赣锋锂业
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2025-11-06 09:15:58
Applovin业绩再超预期,AI程序化广告落地快
[玫瑰]AI应用|Applovin业绩再超预期,AI程序化广告落地快 #Applovin三季度业绩超预期 今天Applovin披露三季报,美股盘后最高涨幅7%。Q3业绩全面超预期,广告收入14.1亿美元,同增68%,超预期5%;经调整EBITDA 11.6亿美元,同增79%,超预期6%。 #Q4指引同样超预期,收入指引15.7-16.0亿美元,经调整EBITDA 12.9-13.2亿美元,中值均超预期2%以上。 自助广告平台加速电商广告业务扩容。10月自助平台扩大测试范围,平台内的广告支出每周增
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中信证券
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2025-11-06 07:47:23
PCB更新-1105
【民生电子】PCB更新-1105 🌹领导好,持续推荐PCB龙头胜宏科技,给您汇报如下: 1️⃣正交背板进展超预期,有望于26年搭载于NVL144产品率先放量; ➠26年PCB产能本已十分紧张,正交背板提前放量将加大供给缺口,胜宏产能在Q1阶梯式提升,核心受益。 ➠此外,26年Rubin机柜出货量上修,midplane、cpx等新方案起量,PCB通胀加速,胜宏为唯一一家Rubin所有PCB产品全覆盖的供应商,受益于Rubin机柜上修。 2️⃣ASIC打开全新增量市场 ➠北美CSP大客户近期加单,
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胜宏科技
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2025-11-05 14:32:45
食品饮料配置策略,新消费、周期反转、业绩绩优、成本下降四大方向
食品饮料配置策略,新消费、周期反转、业绩绩优、成本下降四大方向 25Q3需求整体仍偏弱,个股之间相对有所分化,建议关注以下四条投资主线 1.具备成长性的新消费,具有新产品或者新渠道驱动,整体业绩表现相对突出的个股:东鹏、有友、卫龙、西麦、珍酒、会稽山 2.周期反转线,液奶25Q4需求预计较弱,上游继续出清,随深加工需求放量,原奶周期将逐步迎来拐点,奶价明年有望恢复,建议关注:优然、现代、圣牧。同时白酒加速出清、供需矛盾缓和,建议关注:汾酒、古井、今世缘、老窖、茅台,弹性酒鬼、金徽。啤酒需求稳健,
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2025-11-05 13:41:02
机器人板块调整,重视回调上车机会-20251104
机器人板块调整,重视回调上车机会-20251104 #今天板块有较大调整,可能是因特斯拉股东大会召开在即,部分投资者担忧会议中马斯克薪酬计划不确定性,以及后续T链没有明确的事件节点催化,从而选择在开会前提前兑现。 #T链&国产链催化不断,产业量产前夕。特斯拉股东大会上,一是可以关注关于人形机器人的新信息(年内可预期的定点交付,潜在的产业链扩产+潜在的新品),二是马斯克的薪酬方案(根据美国博彩网站最新赔率,通过的可能性较大),26Q1特斯拉发布3代机甚至更新一代版本。国产链条,今年4季度宇树预计提
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三花智控
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2025-11-05 11:29:30
电信运营商:前9月行业数据回暖,股息率价值提升
电信运营商:前9月行业数据回暖,股息率价值提升 #前9月行业数据继续回暖。据工信部数据,1-9月电信业务累计收入同比+0.9%,较前7月+0.7%、前8月+0.8%回升。调整口径下,单9月主营收入增速+1.7%,较单7月-1.2%、单8月+1.6%继续改善。 #股息率回升至吸引力水平。当前板块股息率已回升至颇具吸引力区间,按最新收盘价计算,移动/电信/联通港股25年预期股息率6.3%/5.6%/5.2%,A股4.7%/4.2%/3.3%。 风险提示:政策进展不及预期;政企业务拓展不及预期;市场竞
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西班牙电信公司
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2025-11-05 10:36:05
科创新源 9 月底机构调研信息供对比参考
科创新源 9 月底机构调研信息供对比参考:结构件业务规模高增,AIDC液冷布局加快 数据中心液冷业务: 台系代工:和台达接触早、进展较快。冷板生产主要包括CNC机加、焊接、检测环节,公司目前主要做焊接和检测环节,上半年以加工费形式呈现;5月自购板材做成品销售,6月底得到客户认证,8-9月获得GB200订单。后续,公司主攻Coolermaster(开始对接冷板产线),并接触快接头、Manifold等产品;对于AVC持续观察 直供:大陆外客户群体包括台系ODM/OEM厂商、ASIC芯片自建供应链(依
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科创新源
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2025-11-05 08:48:15
聚和材料:拟赴港上市,开启“资本国际化+产业平台化”新篇章
【国金】聚和材料:拟赴港上市,开启“资本国际化+产业平台化”新篇章 11月3日,聚和材料发布关于筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市相关事项的提示性公告》。 2025年9月,公司发布公告与韩投伙伴共同设立SPC,拟使用自有或自筹资金680亿韩元(折合约3.5亿人民币)收购韩国SKE关于空白掩模(BlankMask)的业务板块,公司直接或间接出资比例不低于95%,目标交割时间为2026年1月30日。此次投资既是公司积极响应提升国内半导体产业链自主可控能力,也是打造平台化材料科技强企的重要
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聚和材料
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2025-11-05 05:13:09
AI医疗顶层设计不断完善,行业迎底部布局机会
【华泰计算机】AI医疗顶层设计不断完善,行业迎底部布局机会 🌟今日,国家卫健委发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,提出到2027年,建立一批行业高质量数据集和可信数据空间,形成一批临床专病专科垂直大模型和应用,推动基层诊疗智能辅助、临床专科专病诊疗智能辅助决策和患者就诊服务智能化;到2030年,基层诊疗智能辅助基本全覆盖,二级以上医院普遍应用医学影像智能辅助诊断和临床诊疗智能辅助决策等AI应用。 🌟《意见》提出深化“人工智能+”在多个医疗卫生领域的应用。在基层应用
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嘉和美康
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2025-11-04 11:07:41
再call应流股份:燃机叶片供给紧缺加剧,看好公司订单持续爆发
【国金机械】再call应流股份:燃机叶片供给紧缺加剧,看好公司订单持续爆发 #叶片龙头HWM资本开支放缓,#涡轮叶片紧缺程度加剧。从燃机龙头GEV和叶片龙头HWM三季报来看,主机厂新签订单仍在加速增长,GEV Q3新签燃机7.4GW,创近3年历史新高,催化涡轮叶片需求提速。但是供给端,由于产能紧张,GEV三季度仅交付4GW,环比甚至下滑1.2GW,扩产缓慢。扩产慢的核心原因在于涡轮叶片产能紧缺,全球叶片龙头HWM今年1-3季度发动机板块资本开支分别为0.86/0.75/0.74亿美元,环比持续下
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2025-11-03 09:17:13
脑机动态定期更新
[煙花]【脑机动态定期更新】 [禮物]近期部分重要进展: 1、十五五规划建议明确推动脑机接口等成为新的经济增长点。 2、上海阶梯医疗的植入式无线脑机接口系统拟进入CMDE创新医疗器械特别审查程序。 3、三七互娱完成对强脑科技2000万美元投资。 4、全国首个脑机接口未来产业集聚区落地上海闵行区。 5、中央音乐学院发布音乐脑机接口“央音一号”,集成脑机接口、多通道神经信号采集、情绪识别算法及AI音乐治疗系统,计划拓展至睡眠调节、情绪疏导等应用场景。 6、OpenAI创始人Sam Altman筹备创
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爱朋医疗
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布谷布谷
2025-11-02 21:18:38
震裕科技更新:主业高景气+新业态强卡位下
🌊【GHDX】震裕科技更新:主业高景气+新业态强卡位下,积极提速推进扩能-1102 #事件 震裕科技近日公告,公司和宁海县投资促进中心签订《战略合作协议》,计划于2025 年~2030 年期间在宁海县投资建设精密部件制造装备及工艺装备和精密结构件、人形机器人精密模组及零部件项目,投资总额为人民币21.1 亿元。一期投资协议于近期和《战略合作协议》同步签署 #项目快速推进,响应主业高景气+新业态强卡位 1⃣结构件等高景气下快速推进扩能:一期项目为“年产 100 万套精密部件用制造装备及精密结构件
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震裕科技
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布谷布谷
2025-11-02 19:20:13
光伏:底部坚定推荐光伏的四个理由
【长江电新】光伏:底部坚定推荐光伏的四个理由 反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认#反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4
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天合光能
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2025-10-31 14:18:59
西麦食品坚定推荐:基本面进入改善加速期,核心利好清晰且具备持续性
西麦食品 | 坚定推荐:基本面进入改善加速期,核心利好清晰且具备持续性 #Q3的报表让我们看到了公司“收费用和高增长”是可以兼得的,品牌通过投费用是可以沉淀下来,为后续净利率提升带来可能性! 1. 成本红利有望进一步释放:2026年燕麦原材料综合采购成本有望在2025年基础上再降10%+,明年成本红利延续,为毛利率改善提供强支撑。#成本的红利也为公司费用的支出提供支持--抢市占和强品牌。 2. 产品结构优化:有机燕麦片作为战略品类,毛利率高于基础产品,三季度推动纯燕麦增长超15%;复合燕麦传统品
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合合信息Q3高增+视觉AI兑现,海外商业化与资本化双催化
🔥「#合合信息」Q3高增+视觉AI兑现,海外商业化与资本化双催化 💡核心结论:25Q3收入、利润大超预期,合同负债回升验证订单动能;视觉AI底座叠加大模型落地,海外AI原生应用与H股上市催化并行,业绩与估值有望双击。 🚀逻辑推演: • 业绩提速:25Q3单季收入4.6亿元(yoy+27.5%),利润1.16亿元(yoy+35%),利润弹性明显大于营收,验证盈利质量提升;合同负债同比+9%,较上季度加速,显示后续确认收入有支撑。 • 基本盘爬坡:月活与付费同步提升;累计付费用户渗透率/主要C
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锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
【国金金属】锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 💎周二碳酸锂板块出现显著调整,个股普遍承压下行。主因:市场传出消息,#NDSD位于江西的宜春云母矿项目,可能将于今年内复产,最快预期甚至11月底就可完成复工。 导致对年内供需情况的担忧情绪加剧,期货出现大幅回撤,也影响了股票这边的情绪。 🔥#复产时间点并非核心矛盾,需求才是关键 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部
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Applovin业绩再超预期,AI程序化广告落地快
[玫瑰]AI应用|Applovin业绩再超预期,AI程序化广告落地快 #Applovin三季度业绩超预期 今天Applovin披露三季报,美股盘后最高涨幅7%。Q3业绩全面超预期,广告收入14.1亿美元,同增68%,超预期5%;经调整EBITDA 11.6亿美元,同增79%,超预期6%。 #Q4指引同样超预期,收入指引15.7-16.0亿美元,经调整EBITDA 12.9-13.2亿美元,中值均超预期2%以上。 自助广告平台加速电商广告业务扩容。10月自助平台扩大测试范围,平台内的广告支出每周增
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2025-11-06 07:47:23
PCB更新-1105
【民生电子】PCB更新-1105 🌹领导好,持续推荐PCB龙头胜宏科技,给您汇报如下: 1️⃣正交背板进展超预期,有望于26年搭载于NVL144产品率先放量; ➠26年PCB产能本已十分紧张,正交背板提前放量将加大供给缺口,胜宏产能在Q1阶梯式提升,核心受益。 ➠此外,26年Rubin机柜出货量上修,midplane、cpx等新方案起量,PCB通胀加速,胜宏为唯一一家Rubin所有PCB产品全覆盖的供应商,受益于Rubin机柜上修。 2️⃣ASIC打开全新增量市场 ➠北美CSP大客户近期加单,
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食品饮料配置策略,新消费、周期反转、业绩绩优、成本下降四大方向
食品饮料配置策略,新消费、周期反转、业绩绩优、成本下降四大方向 25Q3需求整体仍偏弱,个股之间相对有所分化,建议关注以下四条投资主线 1.具备成长性的新消费,具有新产品或者新渠道驱动,整体业绩表现相对突出的个股:东鹏、有友、卫龙、西麦、珍酒、会稽山 2.周期反转线,液奶25Q4需求预计较弱,上游继续出清,随深加工需求放量,原奶周期将逐步迎来拐点,奶价明年有望恢复,建议关注:优然、现代、圣牧。同时白酒加速出清、供需矛盾缓和,建议关注:汾酒、古井、今世缘、老窖、茅台,弹性酒鬼、金徽。啤酒需求稳健,
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机器人板块调整,重视回调上车机会-20251104
机器人板块调整,重视回调上车机会-20251104 #今天板块有较大调整,可能是因特斯拉股东大会召开在即,部分投资者担忧会议中马斯克薪酬计划不确定性,以及后续T链没有明确的事件节点催化,从而选择在开会前提前兑现。 #T链&国产链催化不断,产业量产前夕。特斯拉股东大会上,一是可以关注关于人形机器人的新信息(年内可预期的定点交付,潜在的产业链扩产+潜在的新品),二是马斯克的薪酬方案(根据美国博彩网站最新赔率,通过的可能性较大),26Q1特斯拉发布3代机甚至更新一代版本。国产链条,今年4季度宇树预计提
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电信运营商:前9月行业数据回暖,股息率价值提升
电信运营商:前9月行业数据回暖,股息率价值提升 #前9月行业数据继续回暖。据工信部数据,1-9月电信业务累计收入同比+0.9%,较前7月+0.7%、前8月+0.8%回升。调整口径下,单9月主营收入增速+1.7%,较单7月-1.2%、单8月+1.6%继续改善。 #股息率回升至吸引力水平。当前板块股息率已回升至颇具吸引力区间,按最新收盘价计算,移动/电信/联通港股25年预期股息率6.3%/5.6%/5.2%,A股4.7%/4.2%/3.3%。 风险提示:政策进展不及预期;政企业务拓展不及预期;市场竞
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科创新源 9 月底机构调研信息供对比参考
科创新源 9 月底机构调研信息供对比参考:结构件业务规模高增,AIDC液冷布局加快 数据中心液冷业务: 台系代工:和台达接触早、进展较快。冷板生产主要包括CNC机加、焊接、检测环节,公司目前主要做焊接和检测环节,上半年以加工费形式呈现;5月自购板材做成品销售,6月底得到客户认证,8-9月获得GB200订单。后续,公司主攻Coolermaster(开始对接冷板产线),并接触快接头、Manifold等产品;对于AVC持续观察 直供:大陆外客户群体包括台系ODM/OEM厂商、ASIC芯片自建供应链(依
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聚和材料:拟赴港上市,开启“资本国际化+产业平台化”新篇章
【国金】聚和材料:拟赴港上市,开启“资本国际化+产业平台化”新篇章 11月3日,聚和材料发布关于筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市相关事项的提示性公告》。 2025年9月,公司发布公告与韩投伙伴共同设立SPC,拟使用自有或自筹资金680亿韩元(折合约3.5亿人民币)收购韩国SKE关于空白掩模(BlankMask)的业务板块,公司直接或间接出资比例不低于95%,目标交割时间为2026年1月30日。此次投资既是公司积极响应提升国内半导体产业链自主可控能力,也是打造平台化材料科技强企的重要
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AI医疗顶层设计不断完善,行业迎底部布局机会
【华泰计算机】AI医疗顶层设计不断完善,行业迎底部布局机会 🌟今日,国家卫健委发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,提出到2027年,建立一批行业高质量数据集和可信数据空间,形成一批临床专病专科垂直大模型和应用,推动基层诊疗智能辅助、临床专科专病诊疗智能辅助决策和患者就诊服务智能化;到2030年,基层诊疗智能辅助基本全覆盖,二级以上医院普遍应用医学影像智能辅助诊断和临床诊疗智能辅助决策等AI应用。 🌟《意见》提出深化“人工智能+”在多个医疗卫生领域的应用。在基层应用
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再call应流股份:燃机叶片供给紧缺加剧,看好公司订单持续爆发
【国金机械】再call应流股份:燃机叶片供给紧缺加剧,看好公司订单持续爆发 #叶片龙头HWM资本开支放缓,#涡轮叶片紧缺程度加剧。从燃机龙头GEV和叶片龙头HWM三季报来看,主机厂新签订单仍在加速增长,GEV Q3新签燃机7.4GW,创近3年历史新高,催化涡轮叶片需求提速。但是供给端,由于产能紧张,GEV三季度仅交付4GW,环比甚至下滑1.2GW,扩产缓慢。扩产慢的核心原因在于涡轮叶片产能紧缺,全球叶片龙头HWM今年1-3季度发动机板块资本开支分别为0.86/0.75/0.74亿美元,环比持续下
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脑机动态定期更新
[煙花]【脑机动态定期更新】 [禮物]近期部分重要进展: 1、十五五规划建议明确推动脑机接口等成为新的经济增长点。 2、上海阶梯医疗的植入式无线脑机接口系统拟进入CMDE创新医疗器械特别审查程序。 3、三七互娱完成对强脑科技2000万美元投资。 4、全国首个脑机接口未来产业集聚区落地上海闵行区。 5、中央音乐学院发布音乐脑机接口“央音一号”,集成脑机接口、多通道神经信号采集、情绪识别算法及AI音乐治疗系统,计划拓展至睡眠调节、情绪疏导等应用场景。 6、OpenAI创始人Sam Altman筹备创
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震裕科技更新:主业高景气+新业态强卡位下
🌊【GHDX】震裕科技更新:主业高景气+新业态强卡位下,积极提速推进扩能-1102 #事件 震裕科技近日公告,公司和宁海县投资促进中心签订《战略合作协议》,计划于2025 年~2030 年期间在宁海县投资建设精密部件制造装备及工艺装备和精密结构件、人形机器人精密模组及零部件项目,投资总额为人民币21.1 亿元。一期投资协议于近期和《战略合作协议》同步签署 #项目快速推进,响应主业高景气+新业态强卡位 1⃣结构件等高景气下快速推进扩能:一期项目为“年产 100 万套精密部件用制造装备及精密结构件
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2025-11-02 19:20:13
光伏:底部坚定推荐光伏的四个理由
【长江电新】光伏:底部坚定推荐光伏的四个理由 反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认#反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4
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西麦食品坚定推荐:基本面进入改善加速期,核心利好清晰且具备持续性
西麦食品 | 坚定推荐:基本面进入改善加速期,核心利好清晰且具备持续性 #Q3的报表让我们看到了公司“收费用和高增长”是可以兼得的,品牌通过投费用是可以沉淀下来,为后续净利率提升带来可能性! 1. 成本红利有望进一步释放:2026年燕麦原材料综合采购成本有望在2025年基础上再降10%+,明年成本红利延续,为毛利率改善提供强支撑。#成本的红利也为公司费用的支出提供支持--抢市占和强品牌。 2. 产品结构优化:有机燕麦片作为战略品类,毛利率高于基础产品,三季度推动纯燕麦增长超15%;复合燕麦传统品
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合合信息Q3高增+视觉AI兑现,海外商业化与资本化双催化
🔥「#合合信息」Q3高增+视觉AI兑现,海外商业化与资本化双催化 💡核心结论:25Q3收入、利润大超预期,合同负债回升验证订单动能;视觉AI底座叠加大模型落地,海外AI原生应用与H股上市催化并行,业绩与估值有望双击。 🚀逻辑推演: • 业绩提速:25Q3单季收入4.6亿元(yoy+27.5%),利润1.16亿元(yoy+35%),利润弹性明显大于营收,验证盈利质量提升;合同负债同比+9%,较上季度加速,显示后续确认收入有支撑。 • 基本盘爬坡:月活与付费同步提升;累计付费用户渗透率/主要C
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锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
【国金金属】锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 💎周二碳酸锂板块出现显著调整,个股普遍承压下行。主因:市场传出消息,#NDSD位于江西的宜春云母矿项目,可能将于今年内复产,最快预期甚至11月底就可完成复工。 导致对年内供需情况的担忧情绪加剧,期货出现大幅回撤,也影响了股票这边的情绪。 🔥#复产时间点并非核心矛盾,需求才是关键 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部
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Applovin业绩再超预期,AI程序化广告落地快
[玫瑰]AI应用|Applovin业绩再超预期,AI程序化广告落地快 #Applovin三季度业绩超预期 今天Applovin披露三季报,美股盘后最高涨幅7%。Q3业绩全面超预期,广告收入14.1亿美元,同增68%,超预期5%;经调整EBITDA 11.6亿美元,同增79%,超预期6%。 #Q4指引同样超预期,收入指引15.7-16.0亿美元,经调整EBITDA 12.9-13.2亿美元,中值均超预期2%以上。 自助广告平台加速电商广告业务扩容。10月自助平台扩大测试范围,平台内的广告支出每周增
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中信证券
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2025-11-06 07:47:23
PCB更新-1105
【民生电子】PCB更新-1105 🌹领导好,持续推荐PCB龙头胜宏科技,给您汇报如下: 1️⃣正交背板进展超预期,有望于26年搭载于NVL144产品率先放量; ➠26年PCB产能本已十分紧张,正交背板提前放量将加大供给缺口,胜宏产能在Q1阶梯式提升,核心受益。 ➠此外,26年Rubin机柜出货量上修,midplane、cpx等新方案起量,PCB通胀加速,胜宏为唯一一家Rubin所有PCB产品全覆盖的供应商,受益于Rubin机柜上修。 2️⃣ASIC打开全新增量市场 ➠北美CSP大客户近期加单,
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胜宏科技
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2025-11-05 14:32:45
食品饮料配置策略,新消费、周期反转、业绩绩优、成本下降四大方向
食品饮料配置策略,新消费、周期反转、业绩绩优、成本下降四大方向 25Q3需求整体仍偏弱,个股之间相对有所分化,建议关注以下四条投资主线 1.具备成长性的新消费,具有新产品或者新渠道驱动,整体业绩表现相对突出的个股:东鹏、有友、卫龙、西麦、珍酒、会稽山 2.周期反转线,液奶25Q4需求预计较弱,上游继续出清,随深加工需求放量,原奶周期将逐步迎来拐点,奶价明年有望恢复,建议关注:优然、现代、圣牧。同时白酒加速出清、供需矛盾缓和,建议关注:汾酒、古井、今世缘、老窖、茅台,弹性酒鬼、金徽。啤酒需求稳健,
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2025-11-05 13:41:02
机器人板块调整,重视回调上车机会-20251104
机器人板块调整,重视回调上车机会-20251104 #今天板块有较大调整,可能是因特斯拉股东大会召开在即,部分投资者担忧会议中马斯克薪酬计划不确定性,以及后续T链没有明确的事件节点催化,从而选择在开会前提前兑现。 #T链&国产链催化不断,产业量产前夕。特斯拉股东大会上,一是可以关注关于人形机器人的新信息(年内可预期的定点交付,潜在的产业链扩产+潜在的新品),二是马斯克的薪酬方案(根据美国博彩网站最新赔率,通过的可能性较大),26Q1特斯拉发布3代机甚至更新一代版本。国产链条,今年4季度宇树预计提
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2025-11-05 11:29:30
电信运营商:前9月行业数据回暖,股息率价值提升
电信运营商:前9月行业数据回暖,股息率价值提升 #前9月行业数据继续回暖。据工信部数据,1-9月电信业务累计收入同比+0.9%,较前7月+0.7%、前8月+0.8%回升。调整口径下,单9月主营收入增速+1.7%,较单7月-1.2%、单8月+1.6%继续改善。 #股息率回升至吸引力水平。当前板块股息率已回升至颇具吸引力区间,按最新收盘价计算,移动/电信/联通港股25年预期股息率6.3%/5.6%/5.2%,A股4.7%/4.2%/3.3%。 风险提示:政策进展不及预期;政企业务拓展不及预期;市场竞
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2025-11-05 10:36:05
科创新源 9 月底机构调研信息供对比参考
科创新源 9 月底机构调研信息供对比参考:结构件业务规模高增,AIDC液冷布局加快 数据中心液冷业务: 台系代工:和台达接触早、进展较快。冷板生产主要包括CNC机加、焊接、检测环节,公司目前主要做焊接和检测环节,上半年以加工费形式呈现;5月自购板材做成品销售,6月底得到客户认证,8-9月获得GB200订单。后续,公司主攻Coolermaster(开始对接冷板产线),并接触快接头、Manifold等产品;对于AVC持续观察 直供:大陆外客户群体包括台系ODM/OEM厂商、ASIC芯片自建供应链(依
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科创新源
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聚和材料:拟赴港上市,开启“资本国际化+产业平台化”新篇章
【国金】聚和材料:拟赴港上市,开启“资本国际化+产业平台化”新篇章 11月3日,聚和材料发布关于筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市相关事项的提示性公告》。 2025年9月,公司发布公告与韩投伙伴共同设立SPC,拟使用自有或自筹资金680亿韩元(折合约3.5亿人民币)收购韩国SKE关于空白掩模(BlankMask)的业务板块,公司直接或间接出资比例不低于95%,目标交割时间为2026年1月30日。此次投资既是公司积极响应提升国内半导体产业链自主可控能力,也是打造平台化材料科技强企的重要
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AI医疗顶层设计不断完善,行业迎底部布局机会
【华泰计算机】AI医疗顶层设计不断完善,行业迎底部布局机会 🌟今日,国家卫健委发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,提出到2027年,建立一批行业高质量数据集和可信数据空间,形成一批临床专病专科垂直大模型和应用,推动基层诊疗智能辅助、临床专科专病诊疗智能辅助决策和患者就诊服务智能化;到2030年,基层诊疗智能辅助基本全覆盖,二级以上医院普遍应用医学影像智能辅助诊断和临床诊疗智能辅助决策等AI应用。 🌟《意见》提出深化“人工智能+”在多个医疗卫生领域的应用。在基层应用
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再call应流股份:燃机叶片供给紧缺加剧,看好公司订单持续爆发
【国金机械】再call应流股份:燃机叶片供给紧缺加剧,看好公司订单持续爆发 #叶片龙头HWM资本开支放缓,#涡轮叶片紧缺程度加剧。从燃机龙头GEV和叶片龙头HWM三季报来看,主机厂新签订单仍在加速增长,GEV Q3新签燃机7.4GW,创近3年历史新高,催化涡轮叶片需求提速。但是供给端,由于产能紧张,GEV三季度仅交付4GW,环比甚至下滑1.2GW,扩产缓慢。扩产慢的核心原因在于涡轮叶片产能紧缺,全球叶片龙头HWM今年1-3季度发动机板块资本开支分别为0.86/0.75/0.74亿美元,环比持续下
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脑机动态定期更新
[煙花]【脑机动态定期更新】 [禮物]近期部分重要进展: 1、十五五规划建议明确推动脑机接口等成为新的经济增长点。 2、上海阶梯医疗的植入式无线脑机接口系统拟进入CMDE创新医疗器械特别审查程序。 3、三七互娱完成对强脑科技2000万美元投资。 4、全国首个脑机接口未来产业集聚区落地上海闵行区。 5、中央音乐学院发布音乐脑机接口“央音一号”,集成脑机接口、多通道神经信号采集、情绪识别算法及AI音乐治疗系统,计划拓展至睡眠调节、情绪疏导等应用场景。 6、OpenAI创始人Sam Altman筹备创
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2025-11-02 21:18:38
震裕科技更新:主业高景气+新业态强卡位下
🌊【GHDX】震裕科技更新:主业高景气+新业态强卡位下,积极提速推进扩能-1102 #事件 震裕科技近日公告,公司和宁海县投资促进中心签订《战略合作协议》,计划于2025 年~2030 年期间在宁海县投资建设精密部件制造装备及工艺装备和精密结构件、人形机器人精密模组及零部件项目,投资总额为人民币21.1 亿元。一期投资协议于近期和《战略合作协议》同步签署 #项目快速推进,响应主业高景气+新业态强卡位 1⃣结构件等高景气下快速推进扩能:一期项目为“年产 100 万套精密部件用制造装备及精密结构件
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2025-11-02 19:20:13
光伏:底部坚定推荐光伏的四个理由
【长江电新】光伏:底部坚定推荐光伏的四个理由 反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认#反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4
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西麦食品坚定推荐:基本面进入改善加速期,核心利好清晰且具备持续性
西麦食品 | 坚定推荐:基本面进入改善加速期,核心利好清晰且具备持续性 #Q3的报表让我们看到了公司“收费用和高增长”是可以兼得的,品牌通过投费用是可以沉淀下来,为后续净利率提升带来可能性! 1. 成本红利有望进一步释放:2026年燕麦原材料综合采购成本有望在2025年基础上再降10%+,明年成本红利延续,为毛利率改善提供强支撑。#成本的红利也为公司费用的支出提供支持--抢市占和强品牌。 2. 产品结构优化:有机燕麦片作为战略品类,毛利率高于基础产品,三季度推动纯燕麦增长超15%;复合燕麦传统品
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合合信息Q3高增+视觉AI兑现,海外商业化与资本化双催化
🔥「#合合信息」Q3高增+视觉AI兑现,海外商业化与资本化双催化 💡核心结论:25Q3收入、利润大超预期,合同负债回升验证订单动能;视觉AI底座叠加大模型落地,海外AI原生应用与H股上市催化并行,业绩与估值有望双击。 🚀逻辑推演: • 业绩提速:25Q3单季收入4.6亿元(yoy+27.5%),利润1.16亿元(yoy+35%),利润弹性明显大于营收,验证盈利质量提升;合同负债同比+9%,较上季度加速,显示后续确认收入有支撑。 • 基本盘爬坡:月活与付费同步提升;累计付费用户渗透率/主要C
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锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
【国金金属】锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 💎周二碳酸锂板块出现显著调整,个股普遍承压下行。主因:市场传出消息,#NDSD位于江西的宜春云母矿项目,可能将于今年内复产,最快预期甚至11月底就可完成复工。 导致对年内供需情况的担忧情绪加剧,期货出现大幅回撤,也影响了股票这边的情绪。 🔥#复产时间点并非核心矛盾,需求才是关键 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部
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Applovin业绩再超预期,AI程序化广告落地快
[玫瑰]AI应用|Applovin业绩再超预期,AI程序化广告落地快 #Applovin三季度业绩超预期 今天Applovin披露三季报,美股盘后最高涨幅7%。Q3业绩全面超预期,广告收入14.1亿美元,同增68%,超预期5%;经调整EBITDA 11.6亿美元,同增79%,超预期6%。 #Q4指引同样超预期,收入指引15.7-16.0亿美元,经调整EBITDA 12.9-13.2亿美元,中值均超预期2%以上。 自助广告平台加速电商广告业务扩容。10月自助平台扩大测试范围,平台内的广告支出每周增
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PCB更新-1105
【民生电子】PCB更新-1105 🌹领导好,持续推荐PCB龙头胜宏科技,给您汇报如下: 1️⃣正交背板进展超预期,有望于26年搭载于NVL144产品率先放量; ➠26年PCB产能本已十分紧张,正交背板提前放量将加大供给缺口,胜宏产能在Q1阶梯式提升,核心受益。 ➠此外,26年Rubin机柜出货量上修,midplane、cpx等新方案起量,PCB通胀加速,胜宏为唯一一家Rubin所有PCB产品全覆盖的供应商,受益于Rubin机柜上修。 2️⃣ASIC打开全新增量市场 ➠北美CSP大客户近期加单,
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食品饮料配置策略,新消费、周期反转、业绩绩优、成本下降四大方向
食品饮料配置策略,新消费、周期反转、业绩绩优、成本下降四大方向 25Q3需求整体仍偏弱,个股之间相对有所分化,建议关注以下四条投资主线 1.具备成长性的新消费,具有新产品或者新渠道驱动,整体业绩表现相对突出的个股:东鹏、有友、卫龙、西麦、珍酒、会稽山 2.周期反转线,液奶25Q4需求预计较弱,上游继续出清,随深加工需求放量,原奶周期将逐步迎来拐点,奶价明年有望恢复,建议关注:优然、现代、圣牧。同时白酒加速出清、供需矛盾缓和,建议关注:汾酒、古井、今世缘、老窖、茅台,弹性酒鬼、金徽。啤酒需求稳健,
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机器人板块调整,重视回调上车机会-20251104
机器人板块调整,重视回调上车机会-20251104 #今天板块有较大调整,可能是因特斯拉股东大会召开在即,部分投资者担忧会议中马斯克薪酬计划不确定性,以及后续T链没有明确的事件节点催化,从而选择在开会前提前兑现。 #T链&国产链催化不断,产业量产前夕。特斯拉股东大会上,一是可以关注关于人形机器人的新信息(年内可预期的定点交付,潜在的产业链扩产+潜在的新品),二是马斯克的薪酬方案(根据美国博彩网站最新赔率,通过的可能性较大),26Q1特斯拉发布3代机甚至更新一代版本。国产链条,今年4季度宇树预计提
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电信运营商:前9月行业数据回暖,股息率价值提升
电信运营商:前9月行业数据回暖,股息率价值提升 #前9月行业数据继续回暖。据工信部数据,1-9月电信业务累计收入同比+0.9%,较前7月+0.7%、前8月+0.8%回升。调整口径下,单9月主营收入增速+1.7%,较单7月-1.2%、单8月+1.6%继续改善。 #股息率回升至吸引力水平。当前板块股息率已回升至颇具吸引力区间,按最新收盘价计算,移动/电信/联通港股25年预期股息率6.3%/5.6%/5.2%,A股4.7%/4.2%/3.3%。 风险提示:政策进展不及预期;政企业务拓展不及预期;市场竞
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科创新源 9 月底机构调研信息供对比参考
科创新源 9 月底机构调研信息供对比参考:结构件业务规模高增,AIDC液冷布局加快 数据中心液冷业务: 台系代工:和台达接触早、进展较快。冷板生产主要包括CNC机加、焊接、检测环节,公司目前主要做焊接和检测环节,上半年以加工费形式呈现;5月自购板材做成品销售,6月底得到客户认证,8-9月获得GB200订单。后续,公司主攻Coolermaster(开始对接冷板产线),并接触快接头、Manifold等产品;对于AVC持续观察 直供:大陆外客户群体包括台系ODM/OEM厂商、ASIC芯片自建供应链(依
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聚和材料:拟赴港上市,开启“资本国际化+产业平台化”新篇章
【国金】聚和材料:拟赴港上市,开启“资本国际化+产业平台化”新篇章 11月3日,聚和材料发布关于筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市相关事项的提示性公告》。 2025年9月,公司发布公告与韩投伙伴共同设立SPC,拟使用自有或自筹资金680亿韩元(折合约3.5亿人民币)收购韩国SKE关于空白掩模(BlankMask)的业务板块,公司直接或间接出资比例不低于95%,目标交割时间为2026年1月30日。此次投资既是公司积极响应提升国内半导体产业链自主可控能力,也是打造平台化材料科技强企的重要
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AI医疗顶层设计不断完善,行业迎底部布局机会
【华泰计算机】AI医疗顶层设计不断完善,行业迎底部布局机会 🌟今日,国家卫健委发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,提出到2027年,建立一批行业高质量数据集和可信数据空间,形成一批临床专病专科垂直大模型和应用,推动基层诊疗智能辅助、临床专科专病诊疗智能辅助决策和患者就诊服务智能化;到2030年,基层诊疗智能辅助基本全覆盖,二级以上医院普遍应用医学影像智能辅助诊断和临床诊疗智能辅助决策等AI应用。 🌟《意见》提出深化“人工智能+”在多个医疗卫生领域的应用。在基层应用
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再call应流股份:燃机叶片供给紧缺加剧,看好公司订单持续爆发
【国金机械】再call应流股份:燃机叶片供给紧缺加剧,看好公司订单持续爆发 #叶片龙头HWM资本开支放缓,#涡轮叶片紧缺程度加剧。从燃机龙头GEV和叶片龙头HWM三季报来看,主机厂新签订单仍在加速增长,GEV Q3新签燃机7.4GW,创近3年历史新高,催化涡轮叶片需求提速。但是供给端,由于产能紧张,GEV三季度仅交付4GW,环比甚至下滑1.2GW,扩产缓慢。扩产慢的核心原因在于涡轮叶片产能紧缺,全球叶片龙头HWM今年1-3季度发动机板块资本开支分别为0.86/0.75/0.74亿美元,环比持续下
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[煙花]【脑机动态定期更新】 [禮物]近期部分重要进展: 1、十五五规划建议明确推动脑机接口等成为新的经济增长点。 2、上海阶梯医疗的植入式无线脑机接口系统拟进入CMDE创新医疗器械特别审查程序。 3、三七互娱完成对强脑科技2000万美元投资。 4、全国首个脑机接口未来产业集聚区落地上海闵行区。 5、中央音乐学院发布音乐脑机接口“央音一号”,集成脑机接口、多通道神经信号采集、情绪识别算法及AI音乐治疗系统,计划拓展至睡眠调节、情绪疏导等应用场景。 6、OpenAI创始人Sam Altman筹备创
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震裕科技更新:主业高景气+新业态强卡位下
🌊【GHDX】震裕科技更新:主业高景气+新业态强卡位下,积极提速推进扩能-1102 #事件 震裕科技近日公告,公司和宁海县投资促进中心签订《战略合作协议》,计划于2025 年~2030 年期间在宁海县投资建设精密部件制造装备及工艺装备和精密结构件、人形机器人精密模组及零部件项目,投资总额为人民币21.1 亿元。一期投资协议于近期和《战略合作协议》同步签署 #项目快速推进,响应主业高景气+新业态强卡位 1⃣结构件等高景气下快速推进扩能:一期项目为“年产 100 万套精密部件用制造装备及精密结构件
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光伏:底部坚定推荐光伏的四个理由
【长江电新】光伏:底部坚定推荐光伏的四个理由 反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认#反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4
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西麦食品坚定推荐:基本面进入改善加速期,核心利好清晰且具备持续性
西麦食品 | 坚定推荐:基本面进入改善加速期,核心利好清晰且具备持续性 #Q3的报表让我们看到了公司“收费用和高增长”是可以兼得的,品牌通过投费用是可以沉淀下来,为后续净利率提升带来可能性! 1. 成本红利有望进一步释放:2026年燕麦原材料综合采购成本有望在2025年基础上再降10%+,明年成本红利延续,为毛利率改善提供强支撑。#成本的红利也为公司费用的支出提供支持--抢市占和强品牌。 2. 产品结构优化:有机燕麦片作为战略品类,毛利率高于基础产品,三季度推动纯燕麦增长超15%;复合燕麦传统品
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合合信息Q3高增+视觉AI兑现,海外商业化与资本化双催化
🔥「#合合信息」Q3高增+视觉AI兑现,海外商业化与资本化双催化 💡核心结论:25Q3收入、利润大超预期,合同负债回升验证订单动能;视觉AI底座叠加大模型落地,海外AI原生应用与H股上市催化并行,业绩与估值有望双击。 🚀逻辑推演: • 业绩提速:25Q3单季收入4.6亿元(yoy+27.5%),利润1.16亿元(yoy+35%),利润弹性明显大于营收,验证盈利质量提升;合同负债同比+9%,较上季度加速,显示后续确认收入有支撑。 • 基本盘爬坡:月活与付费同步提升;累计付费用户渗透率/主要C
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锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
【国金金属】锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 💎周二碳酸锂板块出现显著调整,个股普遍承压下行。主因:市场传出消息,#NDSD位于江西的宜春云母矿项目,可能将于今年内复产,最快预期甚至11月底就可完成复工。 导致对年内供需情况的担忧情绪加剧,期货出现大幅回撤,也影响了股票这边的情绪。 🔥#复产时间点并非核心矛盾,需求才是关键 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部
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Applovin业绩再超预期,AI程序化广告落地快
[玫瑰]AI应用|Applovin业绩再超预期,AI程序化广告落地快 #Applovin三季度业绩超预期 今天Applovin披露三季报,美股盘后最高涨幅7%。Q3业绩全面超预期,广告收入14.1亿美元,同增68%,超预期5%;经调整EBITDA 11.6亿美元,同增79%,超预期6%。 #Q4指引同样超预期,收入指引15.7-16.0亿美元,经调整EBITDA 12.9-13.2亿美元,中值均超预期2%以上。 自助广告平台加速电商广告业务扩容。10月自助平台扩大测试范围,平台内的广告支出每周增
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【民生电子】PCB更新-1105 🌹领导好,持续推荐PCB龙头胜宏科技,给您汇报如下: 1️⃣正交背板进展超预期,有望于26年搭载于NVL144产品率先放量; ➠26年PCB产能本已十分紧张,正交背板提前放量将加大供给缺口,胜宏产能在Q1阶梯式提升,核心受益。 ➠此外,26年Rubin机柜出货量上修,midplane、cpx等新方案起量,PCB通胀加速,胜宏为唯一一家Rubin所有PCB产品全覆盖的供应商,受益于Rubin机柜上修。 2️⃣ASIC打开全新增量市场 ➠北美CSP大客户近期加单,
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食品饮料配置策略,新消费、周期反转、业绩绩优、成本下降四大方向
食品饮料配置策略,新消费、周期反转、业绩绩优、成本下降四大方向 25Q3需求整体仍偏弱,个股之间相对有所分化,建议关注以下四条投资主线 1.具备成长性的新消费,具有新产品或者新渠道驱动,整体业绩表现相对突出的个股:东鹏、有友、卫龙、西麦、珍酒、会稽山 2.周期反转线,液奶25Q4需求预计较弱,上游继续出清,随深加工需求放量,原奶周期将逐步迎来拐点,奶价明年有望恢复,建议关注:优然、现代、圣牧。同时白酒加速出清、供需矛盾缓和,建议关注:汾酒、古井、今世缘、老窖、茅台,弹性酒鬼、金徽。啤酒需求稳健,
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机器人板块调整,重视回调上车机会-20251104
机器人板块调整,重视回调上车机会-20251104 #今天板块有较大调整,可能是因特斯拉股东大会召开在即,部分投资者担忧会议中马斯克薪酬计划不确定性,以及后续T链没有明确的事件节点催化,从而选择在开会前提前兑现。 #T链&国产链催化不断,产业量产前夕。特斯拉股东大会上,一是可以关注关于人形机器人的新信息(年内可预期的定点交付,潜在的产业链扩产+潜在的新品),二是马斯克的薪酬方案(根据美国博彩网站最新赔率,通过的可能性较大),26Q1特斯拉发布3代机甚至更新一代版本。国产链条,今年4季度宇树预计提
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2025-11-05 11:29:30
电信运营商:前9月行业数据回暖,股息率价值提升
电信运营商:前9月行业数据回暖,股息率价值提升 #前9月行业数据继续回暖。据工信部数据,1-9月电信业务累计收入同比+0.9%,较前7月+0.7%、前8月+0.8%回升。调整口径下,单9月主营收入增速+1.7%,较单7月-1.2%、单8月+1.6%继续改善。 #股息率回升至吸引力水平。当前板块股息率已回升至颇具吸引力区间,按最新收盘价计算,移动/电信/联通港股25年预期股息率6.3%/5.6%/5.2%,A股4.7%/4.2%/3.3%。 风险提示:政策进展不及预期;政企业务拓展不及预期;市场竞
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科创新源 9 月底机构调研信息供对比参考
科创新源 9 月底机构调研信息供对比参考:结构件业务规模高增,AIDC液冷布局加快 数据中心液冷业务: 台系代工:和台达接触早、进展较快。冷板生产主要包括CNC机加、焊接、检测环节,公司目前主要做焊接和检测环节,上半年以加工费形式呈现;5月自购板材做成品销售,6月底得到客户认证,8-9月获得GB200订单。后续,公司主攻Coolermaster(开始对接冷板产线),并接触快接头、Manifold等产品;对于AVC持续观察 直供:大陆外客户群体包括台系ODM/OEM厂商、ASIC芯片自建供应链(依
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科创新源
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聚和材料:拟赴港上市,开启“资本国际化+产业平台化”新篇章
【国金】聚和材料:拟赴港上市,开启“资本国际化+产业平台化”新篇章 11月3日,聚和材料发布关于筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市相关事项的提示性公告》。 2025年9月,公司发布公告与韩投伙伴共同设立SPC,拟使用自有或自筹资金680亿韩元(折合约3.5亿人民币)收购韩国SKE关于空白掩模(BlankMask)的业务板块,公司直接或间接出资比例不低于95%,目标交割时间为2026年1月30日。此次投资既是公司积极响应提升国内半导体产业链自主可控能力,也是打造平台化材料科技强企的重要
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聚和材料
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AI医疗顶层设计不断完善,行业迎底部布局机会
【华泰计算机】AI医疗顶层设计不断完善,行业迎底部布局机会 🌟今日,国家卫健委发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,提出到2027年,建立一批行业高质量数据集和可信数据空间,形成一批临床专病专科垂直大模型和应用,推动基层诊疗智能辅助、临床专科专病诊疗智能辅助决策和患者就诊服务智能化;到2030年,基层诊疗智能辅助基本全覆盖,二级以上医院普遍应用医学影像智能辅助诊断和临床诊疗智能辅助决策等AI应用。 🌟《意见》提出深化“人工智能+”在多个医疗卫生领域的应用。在基层应用
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再call应流股份:燃机叶片供给紧缺加剧,看好公司订单持续爆发
【国金机械】再call应流股份:燃机叶片供给紧缺加剧,看好公司订单持续爆发 #叶片龙头HWM资本开支放缓,#涡轮叶片紧缺程度加剧。从燃机龙头GEV和叶片龙头HWM三季报来看,主机厂新签订单仍在加速增长,GEV Q3新签燃机7.4GW,创近3年历史新高,催化涡轮叶片需求提速。但是供给端,由于产能紧张,GEV三季度仅交付4GW,环比甚至下滑1.2GW,扩产缓慢。扩产慢的核心原因在于涡轮叶片产能紧缺,全球叶片龙头HWM今年1-3季度发动机板块资本开支分别为0.86/0.75/0.74亿美元,环比持续下
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脑机动态定期更新
[煙花]【脑机动态定期更新】 [禮物]近期部分重要进展: 1、十五五规划建议明确推动脑机接口等成为新的经济增长点。 2、上海阶梯医疗的植入式无线脑机接口系统拟进入CMDE创新医疗器械特别审查程序。 3、三七互娱完成对强脑科技2000万美元投资。 4、全国首个脑机接口未来产业集聚区落地上海闵行区。 5、中央音乐学院发布音乐脑机接口“央音一号”,集成脑机接口、多通道神经信号采集、情绪识别算法及AI音乐治疗系统,计划拓展至睡眠调节、情绪疏导等应用场景。 6、OpenAI创始人Sam Altman筹备创
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震裕科技更新:主业高景气+新业态强卡位下
🌊【GHDX】震裕科技更新:主业高景气+新业态强卡位下,积极提速推进扩能-1102 #事件 震裕科技近日公告,公司和宁海县投资促进中心签订《战略合作协议》,计划于2025 年~2030 年期间在宁海县投资建设精密部件制造装备及工艺装备和精密结构件、人形机器人精密模组及零部件项目,投资总额为人民币21.1 亿元。一期投资协议于近期和《战略合作协议》同步签署 #项目快速推进,响应主业高景气+新业态强卡位 1⃣结构件等高景气下快速推进扩能:一期项目为“年产 100 万套精密部件用制造装备及精密结构件
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光伏:底部坚定推荐光伏的四个理由
【长江电新】光伏:底部坚定推荐光伏的四个理由 反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认#反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4
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天合光能
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西麦食品坚定推荐:基本面进入改善加速期,核心利好清晰且具备持续性
西麦食品 | 坚定推荐:基本面进入改善加速期,核心利好清晰且具备持续性 #Q3的报表让我们看到了公司“收费用和高增长”是可以兼得的,品牌通过投费用是可以沉淀下来,为后续净利率提升带来可能性! 1. 成本红利有望进一步释放:2026年燕麦原材料综合采购成本有望在2025年基础上再降10%+,明年成本红利延续,为毛利率改善提供强支撑。#成本的红利也为公司费用的支出提供支持--抢市占和强品牌。 2. 产品结构优化:有机燕麦片作为战略品类,毛利率高于基础产品,三季度推动纯燕麦增长超15%;复合燕麦传统品
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合合信息Q3高增+视觉AI兑现,海外商业化与资本化双催化
🔥「#合合信息」Q3高增+视觉AI兑现,海外商业化与资本化双催化 💡核心结论:25Q3收入、利润大超预期,合同负债回升验证订单动能;视觉AI底座叠加大模型落地,海外AI原生应用与H股上市催化并行,业绩与估值有望双击。 🚀逻辑推演: • 业绩提速:25Q3单季收入4.6亿元(yoy+27.5%),利润1.16亿元(yoy+35%),利润弹性明显大于营收,验证盈利质量提升;合同负债同比+9%,较上季度加速,显示后续确认收入有支撑。 • 基本盘爬坡:月活与付费同步提升;累计付费用户渗透率/主要C
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2025-11-06 10:56:41
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
【国金金属】锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 💎周二碳酸锂板块出现显著调整,个股普遍承压下行。主因:市场传出消息,#NDSD位于江西的宜春云母矿项目,可能将于今年内复产,最快预期甚至11月底就可完成复工。 导致对年内供需情况的担忧情绪加剧,期货出现大幅回撤,也影响了股票这边的情绪。 🔥#复产时间点并非核心矛盾,需求才是关键 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部
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赣锋锂业
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Applovin业绩再超预期,AI程序化广告落地快
[玫瑰]AI应用|Applovin业绩再超预期,AI程序化广告落地快 #Applovin三季度业绩超预期 今天Applovin披露三季报,美股盘后最高涨幅7%。Q3业绩全面超预期,广告收入14.1亿美元,同增68%,超预期5%;经调整EBITDA 11.6亿美元,同增79%,超预期6%。 #Q4指引同样超预期,收入指引15.7-16.0亿美元,经调整EBITDA 12.9-13.2亿美元,中值均超预期2%以上。 自助广告平台加速电商广告业务扩容。10月自助平台扩大测试范围,平台内的广告支出每周增
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中信证券
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2025-11-06 07:47:23
PCB更新-1105
【民生电子】PCB更新-1105 🌹领导好,持续推荐PCB龙头胜宏科技,给您汇报如下: 1️⃣正交背板进展超预期,有望于26年搭载于NVL144产品率先放量; ➠26年PCB产能本已十分紧张,正交背板提前放量将加大供给缺口,胜宏产能在Q1阶梯式提升,核心受益。 ➠此外,26年Rubin机柜出货量上修,midplane、cpx等新方案起量,PCB通胀加速,胜宏为唯一一家Rubin所有PCB产品全覆盖的供应商,受益于Rubin机柜上修。 2️⃣ASIC打开全新增量市场 ➠北美CSP大客户近期加单,
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胜宏科技
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食品饮料配置策略,新消费、周期反转、业绩绩优、成本下降四大方向
食品饮料配置策略,新消费、周期反转、业绩绩优、成本下降四大方向 25Q3需求整体仍偏弱,个股之间相对有所分化,建议关注以下四条投资主线 1.具备成长性的新消费,具有新产品或者新渠道驱动,整体业绩表现相对突出的个股:东鹏、有友、卫龙、西麦、珍酒、会稽山 2.周期反转线,液奶25Q4需求预计较弱,上游继续出清,随深加工需求放量,原奶周期将逐步迎来拐点,奶价明年有望恢复,建议关注:优然、现代、圣牧。同时白酒加速出清、供需矛盾缓和,建议关注:汾酒、古井、今世缘、老窖、茅台,弹性酒鬼、金徽。啤酒需求稳健,
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机器人板块调整,重视回调上车机会-20251104
机器人板块调整,重视回调上车机会-20251104 #今天板块有较大调整,可能是因特斯拉股东大会召开在即,部分投资者担忧会议中马斯克薪酬计划不确定性,以及后续T链没有明确的事件节点催化,从而选择在开会前提前兑现。 #T链&国产链催化不断,产业量产前夕。特斯拉股东大会上,一是可以关注关于人形机器人的新信息(年内可预期的定点交付,潜在的产业链扩产+潜在的新品),二是马斯克的薪酬方案(根据美国博彩网站最新赔率,通过的可能性较大),26Q1特斯拉发布3代机甚至更新一代版本。国产链条,今年4季度宇树预计提
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电信运营商:前9月行业数据回暖,股息率价值提升
电信运营商:前9月行业数据回暖,股息率价值提升 #前9月行业数据继续回暖。据工信部数据,1-9月电信业务累计收入同比+0.9%,较前7月+0.7%、前8月+0.8%回升。调整口径下,单9月主营收入增速+1.7%,较单7月-1.2%、单8月+1.6%继续改善。 #股息率回升至吸引力水平。当前板块股息率已回升至颇具吸引力区间,按最新收盘价计算,移动/电信/联通港股25年预期股息率6.3%/5.6%/5.2%,A股4.7%/4.2%/3.3%。 风险提示:政策进展不及预期;政企业务拓展不及预期;市场竞
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科创新源 9 月底机构调研信息供对比参考
科创新源 9 月底机构调研信息供对比参考:结构件业务规模高增,AIDC液冷布局加快 数据中心液冷业务: 台系代工:和台达接触早、进展较快。冷板生产主要包括CNC机加、焊接、检测环节,公司目前主要做焊接和检测环节,上半年以加工费形式呈现;5月自购板材做成品销售,6月底得到客户认证,8-9月获得GB200订单。后续,公司主攻Coolermaster(开始对接冷板产线),并接触快接头、Manifold等产品;对于AVC持续观察 直供:大陆外客户群体包括台系ODM/OEM厂商、ASIC芯片自建供应链(依
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聚和材料:拟赴港上市,开启“资本国际化+产业平台化”新篇章
【国金】聚和材料:拟赴港上市,开启“资本国际化+产业平台化”新篇章 11月3日,聚和材料发布关于筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市相关事项的提示性公告》。 2025年9月,公司发布公告与韩投伙伴共同设立SPC,拟使用自有或自筹资金680亿韩元(折合约3.5亿人民币)收购韩国SKE关于空白掩模(BlankMask)的业务板块,公司直接或间接出资比例不低于95%,目标交割时间为2026年1月30日。此次投资既是公司积极响应提升国内半导体产业链自主可控能力,也是打造平台化材料科技强企的重要
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AI医疗顶层设计不断完善,行业迎底部布局机会
【华泰计算机】AI医疗顶层设计不断完善,行业迎底部布局机会 🌟今日,国家卫健委发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,提出到2027年,建立一批行业高质量数据集和可信数据空间,形成一批临床专病专科垂直大模型和应用,推动基层诊疗智能辅助、临床专科专病诊疗智能辅助决策和患者就诊服务智能化;到2030年,基层诊疗智能辅助基本全覆盖,二级以上医院普遍应用医学影像智能辅助诊断和临床诊疗智能辅助决策等AI应用。 🌟《意见》提出深化“人工智能+”在多个医疗卫生领域的应用。在基层应用
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再call应流股份:燃机叶片供给紧缺加剧,看好公司订单持续爆发
【国金机械】再call应流股份:燃机叶片供给紧缺加剧,看好公司订单持续爆发 #叶片龙头HWM资本开支放缓,#涡轮叶片紧缺程度加剧。从燃机龙头GEV和叶片龙头HWM三季报来看,主机厂新签订单仍在加速增长,GEV Q3新签燃机7.4GW,创近3年历史新高,催化涡轮叶片需求提速。但是供给端,由于产能紧张,GEV三季度仅交付4GW,环比甚至下滑1.2GW,扩产缓慢。扩产慢的核心原因在于涡轮叶片产能紧缺,全球叶片龙头HWM今年1-3季度发动机板块资本开支分别为0.86/0.75/0.74亿美元,环比持续下
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[煙花]【脑机动态定期更新】 [禮物]近期部分重要进展: 1、十五五规划建议明确推动脑机接口等成为新的经济增长点。 2、上海阶梯医疗的植入式无线脑机接口系统拟进入CMDE创新医疗器械特别审查程序。 3、三七互娱完成对强脑科技2000万美元投资。 4、全国首个脑机接口未来产业集聚区落地上海闵行区。 5、中央音乐学院发布音乐脑机接口“央音一号”,集成脑机接口、多通道神经信号采集、情绪识别算法及AI音乐治疗系统,计划拓展至睡眠调节、情绪疏导等应用场景。 6、OpenAI创始人Sam Altman筹备创
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震裕科技更新:主业高景气+新业态强卡位下
🌊【GHDX】震裕科技更新:主业高景气+新业态强卡位下,积极提速推进扩能-1102 #事件 震裕科技近日公告,公司和宁海县投资促进中心签订《战略合作协议》,计划于2025 年~2030 年期间在宁海县投资建设精密部件制造装备及工艺装备和精密结构件、人形机器人精密模组及零部件项目,投资总额为人民币21.1 亿元。一期投资协议于近期和《战略合作协议》同步签署 #项目快速推进,响应主业高景气+新业态强卡位 1⃣结构件等高景气下快速推进扩能:一期项目为“年产 100 万套精密部件用制造装备及精密结构件
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光伏:底部坚定推荐光伏的四个理由
【长江电新】光伏:底部坚定推荐光伏的四个理由 反内卷加速+报表拐点+储能增量+持仓低配,当前时点建议把握光伏底部配置机会: 1、反内卷扎实推进,近期或取得公开性阶段进展。据报道,上周五(10月31日)11家多晶硅企业在上海开会,讨论产能整合方案。本次会议主要就多晶硅整合相关事项细节展开讨论并达成共识,各家实控人级别领导参会。上周龙头领袖也在央视节目中表态,联合体争取年内完成。上述事件,进一步确认#反内卷成功只是时间问题。 2、Q3部分上游已开始扭亏,26年龙头公司扭亏明确。光伏行业自2023Q4
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西麦食品坚定推荐:基本面进入改善加速期,核心利好清晰且具备持续性
西麦食品 | 坚定推荐:基本面进入改善加速期,核心利好清晰且具备持续性 #Q3的报表让我们看到了公司“收费用和高增长”是可以兼得的,品牌通过投费用是可以沉淀下来,为后续净利率提升带来可能性! 1. 成本红利有望进一步释放:2026年燕麦原材料综合采购成本有望在2025年基础上再降10%+,明年成本红利延续,为毛利率改善提供强支撑。#成本的红利也为公司费用的支出提供支持--抢市占和强品牌。 2. 产品结构优化:有机燕麦片作为战略品类,毛利率高于基础产品,三季度推动纯燕麦增长超15%;复合燕麦传统品
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合合信息Q3高增+视觉AI兑现,海外商业化与资本化双催化
🔥「#合合信息」Q3高增+视觉AI兑现,海外商业化与资本化双催化 💡核心结论:25Q3收入、利润大超预期,合同负债回升验证订单动能;视觉AI底座叠加大模型落地,海外AI原生应用与H股上市催化并行,业绩与估值有望双击。 🚀逻辑推演: • 业绩提速:25Q3单季收入4.6亿元(yoy+27.5%),利润1.16亿元(yoy+35%),利润弹性明显大于营收,验证盈利质量提升;合同负债同比+9%,较上季度加速,显示后续确认收入有支撑。 • 基本盘爬坡:月活与付费同步提升;累计付费用户渗透率/主要C
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