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2026-04-22 14:56:44
华翔股份
华翔股份 [庆祝]公司发布25年业绩快报,全年实现收入41.3亿,同比+8%,归母净利润5.6亿,同比+19%。其中,#Q4单季度收入+10%、归母净利润+21%,加上股权支付费用后#基本完成股权激励考核指标,业绩表现稳健依旧。 [太阳]#白电业务: 存量市场下,公司在客户中份额持续领跑,同时持续提升机加工比例,增厚纵向产业链价值量,整体增长稳健;#26Q1我们预期收入同比持平; [太阳]#汽零业务: 与华域汽车达成战略合作,整合效果良好,25Q4铸造预计满产,25年整体收入预期同比高增,#26
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布谷布谷
2026-04-22 13:24:46
精测电子不止是中国KLA,受益盛和晶微上市
【精测电子】不止是中国KLA,受益盛和晶微上市,先进封装+存储扩产+光纤扩产三重Buff [太阳][太阳]盛合晶微上市即1500亿!AI算力基建需求爆发,先进封装从CoWoS-S → CoWoS-L,难度升级,壁垒提升,1w片cowos-s产能对应约12亿元利润,cowos-l约1w片只会更高。预计湖北星辰后续有望扩充至1.5w片产能,对应潜在利润18亿元,给40xPE,720亿元市值,精测持股约33.6%,对应约240亿元市值!!精测还能为湖北星辰提供量检测设备,率先卡位先进封装检测环节,手握
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2026-04-22 11:00:04
梅花生物
2025FY+26Q1点评:业绩短期承压,聚焦全品类氨基酸产品+全球化市场开拓 🔔事件: 1)公司发布2025年报,全年实现营收242.09亿元,同比-3.43%;归母净利润32.81亿元,同比+19.72%;扣非净利润22.05亿元,同比-18.22%。 2)公司公告2025年度利润分配预案,拟每10股派现4.279元(含税),合计派现约12亿元,股利支付率36.6%。 3)公司2026Q1实现营收59.86亿元,同比-4.51%,环比-0.13%;归母净利润1.18亿元,同比-88.42%
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布谷布谷
2026-04-22 10:44:40
坚持call交换板块,守得云开见月明
坚持call交换板块,守得云开见月明 [玫瑰]今日,紫光股份 +6%、菲菱科思 +8%,中兴通讯+6%,,,共进、锐捷、盛科关注度持续提升。市场终将发现交换板块投资价值。 [玫瑰]坚持两个结论不动摇: 1)2026年是国产算力放量大年,昇腾、大厂自研、非昇腾(寒武纪、海光、摩尔线程、壁仞等)三者要并重,长期跟踪相关变化。 2)超节点带来交换、链接等倍数级增长,2028年要求国产化比率大幅提升、博通等海外供货时间拉长,要尤其重视交换板块机遇。 [太阳] 建议整个交换芯片/交换机板块:中兴通讯、盛科
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2026-04-22 09:44:43
晶科科技:公司回复交易所问询函,项目盈利有望超预期
今日催化:晶科科技:公司回复交易所问询函,项目盈利有望超预期 🍁公司针对1GW数据中心投资回复监管函,测算边际条件为:租金价格预计为在250-270元/kw/月;稳定期上架率为90%,项目投资回报率为6.6-7.4%,投资回收期为11.8-13.2年。我们认为该测算属于非常保守的极端情况。 🍁实际上,中卫数据中心常规租金价格月500元/kW/月,若为智能算力数据中心则出租价格更高,租金可达到500+元/kW/月。公司实际项目投资回收期可能仅仅4-5年,项目IRR约20%。 🍁从商业模式角度
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2026-04-21 14:05:51
st中迪
st中迪涨5% 周末公告催化 ST中迪公告称,公司拟与关联方深圳市天微电子股份有限公司(下称“深圳天微”)签订《股权赠与协议》,深圳天微拟将持有的广西天微电子有限公司(下称“广西天微”)70%的股权无偿、无条件赠与公司,公司无需支付对价,并不附带任何义务。赠与完成后,广西天微将纳入公司合并报表范围。 2025年度,广西天微营业收入为3.23亿元,亏损589.89万元。截至2025年末,在持续经营条件下,广西天微申报的合并口径总资产账面价值4.18亿元,总负债2.21亿元,账面净资产1.97亿元。
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2026-04-21 10:16:22
【芯原股份】新签订单再创新高,持续看好国产ASIC趋势下公司业绩放量❗️
‼️电子组:【芯原股份】新签订单再创新高,持续看好国产ASIC趋势下公司业绩放量❗️ #芯原股份新签订单再创新高 [庆祝]2026年初至4月20日,公司新签订单45.16亿元,继25Q2-Q4新增订单11.82、15.93、27.11亿元三次突破历史新高后,今年继续保持强劲增长态势,为业绩高弹性提供充足保障! #AI算力订单占比超85%且主要来自云侧AI 🔥新签订单绝大部分为一站式芯片定制业务订单,AI算力相关订单占比超85%,数据处理领域订单占比84.77%且主要来自于云侧AI ASIC及I
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2026-04-20 13:06:46
AIDC液冷:英维克再更新
AIDC液冷:英维克再更新 ———————————— 前期我们更新过公司谷歌的进展:近期将定最终供应份额,假设公司谷歌TPU份额30%,即26-28年公司供应量有望达30、75、265亿元,收入体量大幅提升。 #新增边际变化:正在与NV对接,配套东南亚NV机柜的液冷系统,预计产品包括除冷板外的全部产品、合作将于26H2落地。 ⭐️弹性测算:假设27年东南亚落地AIDC 5GW(对应约3.5万柜),以单柜40万元测算,需求有望达140亿元。假设公司份额30%,即新增42亿元收入弹性。 ⭐️继续重点
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2026-04-20 12:37:59
液冷板块
局势短期缓带来的风险偏好回升,叠加谷歌、昇腾等边际事件催化,液冷板块近期反弹明显。美伊谈判仍具有不确定性,强烈建议近期逢低加仓液冷板块:今年最高斜率环节,二季度开始会看到国内外大批量订单以及业绩的释放。 液冷板块空间大、产业链环节多,但只要真正参与了这个行业并拿到订单,今年都会实现0-1再到10的高速增长。 # 投资建议: 1️⃣NV链:Rubin方案相比去年变化不大,预期台资仍为主导地位。建议关注有份额预期的# 英维克、比亚迪电子、立敏达(领益); 2️⃣Google链:二季度下单,4月谷歌云
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2026-04-20 09:32:15
【国联民生计算机】云天励飞
【国联民生计算机】🚀云天励飞:史上最大AI芯片Cerebras冲刺上市,推荐国产AI推理算力核心标的云天励飞 [太阳]4月18日,美国AI芯片独角兽Cerebras Systems,披露IPO申请文件,再度向上市发起冲刺。2025年已实现扭亏为盈,净利润达2.38亿美元(约合人民币16亿元)。公司通过把整个计算和存储资源放在一块巨型芯片上,来破解数据搬运耗时耗能的瓶颈。 [太阳]据基准测试,对于许多工作负载,Cerebras运行Llama、GPT-OSS、GLM、MiniMax、Qwen等开源
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2026-04-08 18:09:55
【大族激光】继续坚定推荐,看翻倍空间!
[太阳]【大族激光】继续坚定推荐,看翻倍空间! [玫瑰]AI 驱动新一轮高增,3DP带来弹性,上调26-27年利润假设 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,AI订单占比有望提升至60%+,且M9拉动超快激光设备迭代机会 2)3C:受益于VC散热及摄像头结构创新,折叠屏及20周年潜在新机型;叠加3DP设备预期,预计订单体量持续创新高 3)盈利预测:AI PCB/3C营收占比50%+,高毛利率业务占比提升,叠加新能源拖累减少,继续上调26年-27年业绩,预计26-
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2026-04-08 06:44:37
【申万化工】新乡化纤推荐:公司氨纶业务盈利逐步修复,菌草产业化弹性可期
【申万化工】新乡化纤推荐:公司氨纶业务盈利逐步修复,菌草产业化弹性可期 [烟花]粘胶长丝盈利略有下滑,氨纶盈利逐步修复,业绩符合预期。25年公司实现营业收入78.57亿元(yoy+7%),归母净利润为1.98亿元(yoy-19%),扣非后归母净利润为1.31亿元(yoy-44%)。其中25Q4公司实现营业收入为21.17亿元(yoy+17%,QoQ+6%),归母净利润为0.65亿元(yoy+40%,QoQ-8%),扣非后归母净利润为0.36亿元(yoy-5%,QoQ-37%)。公司业绩同比下滑,
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2026-04-07 23:35:18
浙江仙通:七腾影子股,下一个胜通
🚩【长城机械】浙江仙通:七腾影子股,下一个胜通 🧧#主业质地优秀。仙通主营汽车密封条,在这么卷的行业里面,#常年维持在15%左右的净利率(同行平均在5%),非常难得。这背后是公司精益求精的管理能力,对生产制造端抓的很细致,降本能力很强。公司90%以上模具自制,国内唯一,95%以上良品率,国内领先。25年对应2.2亿利润。 🧧#很多朋友可能没听过七腾,#七腾25年收入体量达到20+亿量级(对比之下宇树17亿、优必选20亿),七腾是低调的防爆巡检特种机器人绝对龙头。 1️⃣七腾机器人主要瞄准极
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2026-04-07 15:23:18
【东财建筑建材】中国巨石:4月金股,持续强call
【东财建筑建材】中国巨石:4月金股,持续强call [礼物]4月1号7628电子布再次提价,继2月、3月分别涨价0.5元/米后,国际复材(6.1-6.3元)与林州光远(6.5元)再次提价0.5元/米,价格均站稳6元/米,目前电子布供需偏紧的格局延续,后续仍有提价预期。 [太阳]持续看好26年电子布景气度上行,受产品结构调整所带来的传统电子纱及电子布货源紧俏、叠加中高端产品(AI电子布)供不应求的利好支撑,以及短期织布机的供应瓶颈,电子布持续涨价,目前7628电子布价格约5.5-6元/米,后续仍有
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【中泰汽车】江淮汽车2025年报简评:四季度经营大幅改善,尊界开启超豪华新周期
【中泰汽车】江淮汽车2025年报简评:四季度经营大幅改善,尊界开启超豪华新周期 🎯 业绩 2025年:营收464.76亿元,同比+10.35%;毛利率为12.29%,同比+1.81pcts;归母净利润-17.03亿元,同比减亏0.81亿元。 25Q4:营收156.37亿元,同比+57.45%,环比+35.57%;毛利率为15.17%,同比+7.42pcts,环比+1.23pcts;归母净利润-2.68亿元,同比24Q4减亏21.41亿元,环比Q3减亏3.93亿元。 🎯 业绩解读 收入端,25
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华翔股份
华翔股份 [庆祝]公司发布25年业绩快报,全年实现收入41.3亿,同比+8%,归母净利润5.6亿,同比+19%。其中,#Q4单季度收入+10%、归母净利润+21%,加上股权支付费用后#基本完成股权激励考核指标,业绩表现稳健依旧。 [太阳]#白电业务: 存量市场下,公司在客户中份额持续领跑,同时持续提升机加工比例,增厚纵向产业链价值量,整体增长稳健;#26Q1我们预期收入同比持平; [太阳]#汽零业务: 与华域汽车达成战略合作,整合效果良好,25Q4铸造预计满产,25年整体收入预期同比高增,#26
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精测电子不止是中国KLA,受益盛和晶微上市
【精测电子】不止是中国KLA,受益盛和晶微上市,先进封装+存储扩产+光纤扩产三重Buff [太阳][太阳]盛合晶微上市即1500亿!AI算力基建需求爆发,先进封装从CoWoS-S → CoWoS-L,难度升级,壁垒提升,1w片cowos-s产能对应约12亿元利润,cowos-l约1w片只会更高。预计湖北星辰后续有望扩充至1.5w片产能,对应潜在利润18亿元,给40xPE,720亿元市值,精测持股约33.6%,对应约240亿元市值!!精测还能为湖北星辰提供量检测设备,率先卡位先进封装检测环节,手握
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梅花生物
2025FY+26Q1点评:业绩短期承压,聚焦全品类氨基酸产品+全球化市场开拓 🔔事件: 1)公司发布2025年报,全年实现营收242.09亿元,同比-3.43%;归母净利润32.81亿元,同比+19.72%;扣非净利润22.05亿元,同比-18.22%。 2)公司公告2025年度利润分配预案,拟每10股派现4.279元(含税),合计派现约12亿元,股利支付率36.6%。 3)公司2026Q1实现营收59.86亿元,同比-4.51%,环比-0.13%;归母净利润1.18亿元,同比-88.42%
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坚持call交换板块,守得云开见月明
坚持call交换板块,守得云开见月明 [玫瑰]今日,紫光股份 +6%、菲菱科思 +8%,中兴通讯+6%,,,共进、锐捷、盛科关注度持续提升。市场终将发现交换板块投资价值。 [玫瑰]坚持两个结论不动摇: 1)2026年是国产算力放量大年,昇腾、大厂自研、非昇腾(寒武纪、海光、摩尔线程、壁仞等)三者要并重,长期跟踪相关变化。 2)超节点带来交换、链接等倍数级增长,2028年要求国产化比率大幅提升、博通等海外供货时间拉长,要尤其重视交换板块机遇。 [太阳] 建议整个交换芯片/交换机板块:中兴通讯、盛科
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晶科科技:公司回复交易所问询函,项目盈利有望超预期
今日催化:晶科科技:公司回复交易所问询函,项目盈利有望超预期 🍁公司针对1GW数据中心投资回复监管函,测算边际条件为:租金价格预计为在250-270元/kw/月;稳定期上架率为90%,项目投资回报率为6.6-7.4%,投资回收期为11.8-13.2年。我们认为该测算属于非常保守的极端情况。 🍁实际上,中卫数据中心常规租金价格月500元/kW/月,若为智能算力数据中心则出租价格更高,租金可达到500+元/kW/月。公司实际项目投资回收期可能仅仅4-5年,项目IRR约20%。 🍁从商业模式角度
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st中迪
st中迪涨5% 周末公告催化 ST中迪公告称,公司拟与关联方深圳市天微电子股份有限公司(下称“深圳天微”)签订《股权赠与协议》,深圳天微拟将持有的广西天微电子有限公司(下称“广西天微”)70%的股权无偿、无条件赠与公司,公司无需支付对价,并不附带任何义务。赠与完成后,广西天微将纳入公司合并报表范围。 2025年度,广西天微营业收入为3.23亿元,亏损589.89万元。截至2025年末,在持续经营条件下,广西天微申报的合并口径总资产账面价值4.18亿元,总负债2.21亿元,账面净资产1.97亿元。
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【芯原股份】新签订单再创新高,持续看好国产ASIC趋势下公司业绩放量❗️
‼️电子组:【芯原股份】新签订单再创新高,持续看好国产ASIC趋势下公司业绩放量❗️ #芯原股份新签订单再创新高 [庆祝]2026年初至4月20日,公司新签订单45.16亿元,继25Q2-Q4新增订单11.82、15.93、27.11亿元三次突破历史新高后,今年继续保持强劲增长态势,为业绩高弹性提供充足保障! #AI算力订单占比超85%且主要来自云侧AI 🔥新签订单绝大部分为一站式芯片定制业务订单,AI算力相关订单占比超85%,数据处理领域订单占比84.77%且主要来自于云侧AI ASIC及I
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AIDC液冷:英维克再更新
AIDC液冷:英维克再更新 ———————————— 前期我们更新过公司谷歌的进展:近期将定最终供应份额,假设公司谷歌TPU份额30%,即26-28年公司供应量有望达30、75、265亿元,收入体量大幅提升。 #新增边际变化:正在与NV对接,配套东南亚NV机柜的液冷系统,预计产品包括除冷板外的全部产品、合作将于26H2落地。 ⭐️弹性测算:假设27年东南亚落地AIDC 5GW(对应约3.5万柜),以单柜40万元测算,需求有望达140亿元。假设公司份额30%,即新增42亿元收入弹性。 ⭐️继续重点
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液冷板块
局势短期缓带来的风险偏好回升,叠加谷歌、昇腾等边际事件催化,液冷板块近期反弹明显。美伊谈判仍具有不确定性,强烈建议近期逢低加仓液冷板块:今年最高斜率环节,二季度开始会看到国内外大批量订单以及业绩的释放。 液冷板块空间大、产业链环节多,但只要真正参与了这个行业并拿到订单,今年都会实现0-1再到10的高速增长。 # 投资建议: 1️⃣NV链:Rubin方案相比去年变化不大,预期台资仍为主导地位。建议关注有份额预期的# 英维克、比亚迪电子、立敏达(领益); 2️⃣Google链:二季度下单,4月谷歌云
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【国联民生计算机】云天励飞
【国联民生计算机】🚀云天励飞:史上最大AI芯片Cerebras冲刺上市,推荐国产AI推理算力核心标的云天励飞 [太阳]4月18日,美国AI芯片独角兽Cerebras Systems,披露IPO申请文件,再度向上市发起冲刺。2025年已实现扭亏为盈,净利润达2.38亿美元(约合人民币16亿元)。公司通过把整个计算和存储资源放在一块巨型芯片上,来破解数据搬运耗时耗能的瓶颈。 [太阳]据基准测试,对于许多工作负载,Cerebras运行Llama、GPT-OSS、GLM、MiniMax、Qwen等开源
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【大族激光】继续坚定推荐,看翻倍空间!
[太阳]【大族激光】继续坚定推荐,看翻倍空间! [玫瑰]AI 驱动新一轮高增,3DP带来弹性,上调26-27年利润假设 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,AI订单占比有望提升至60%+,且M9拉动超快激光设备迭代机会 2)3C:受益于VC散热及摄像头结构创新,折叠屏及20周年潜在新机型;叠加3DP设备预期,预计订单体量持续创新高 3)盈利预测:AI PCB/3C营收占比50%+,高毛利率业务占比提升,叠加新能源拖累减少,继续上调26年-27年业绩,预计26-
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【申万化工】新乡化纤推荐:公司氨纶业务盈利逐步修复,菌草产业化弹性可期
【申万化工】新乡化纤推荐:公司氨纶业务盈利逐步修复,菌草产业化弹性可期 [烟花]粘胶长丝盈利略有下滑,氨纶盈利逐步修复,业绩符合预期。25年公司实现营业收入78.57亿元(yoy+7%),归母净利润为1.98亿元(yoy-19%),扣非后归母净利润为1.31亿元(yoy-44%)。其中25Q4公司实现营业收入为21.17亿元(yoy+17%,QoQ+6%),归母净利润为0.65亿元(yoy+40%,QoQ-8%),扣非后归母净利润为0.36亿元(yoy-5%,QoQ-37%)。公司业绩同比下滑,
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浙江仙通:七腾影子股,下一个胜通
🚩【长城机械】浙江仙通:七腾影子股,下一个胜通 🧧#主业质地优秀。仙通主营汽车密封条,在这么卷的行业里面,#常年维持在15%左右的净利率(同行平均在5%),非常难得。这背后是公司精益求精的管理能力,对生产制造端抓的很细致,降本能力很强。公司90%以上模具自制,国内唯一,95%以上良品率,国内领先。25年对应2.2亿利润。 🧧#很多朋友可能没听过七腾,#七腾25年收入体量达到20+亿量级(对比之下宇树17亿、优必选20亿),七腾是低调的防爆巡检特种机器人绝对龙头。 1️⃣七腾机器人主要瞄准极
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【东财建筑建材】中国巨石:4月金股,持续强call
【东财建筑建材】中国巨石:4月金股,持续强call [礼物]4月1号7628电子布再次提价,继2月、3月分别涨价0.5元/米后,国际复材(6.1-6.3元)与林州光远(6.5元)再次提价0.5元/米,价格均站稳6元/米,目前电子布供需偏紧的格局延续,后续仍有提价预期。 [太阳]持续看好26年电子布景气度上行,受产品结构调整所带来的传统电子纱及电子布货源紧俏、叠加中高端产品(AI电子布)供不应求的利好支撑,以及短期织布机的供应瓶颈,电子布持续涨价,目前7628电子布价格约5.5-6元/米,后续仍有
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【中泰汽车】江淮汽车2025年报简评:四季度经营大幅改善,尊界开启超豪华新周期
【中泰汽车】江淮汽车2025年报简评:四季度经营大幅改善,尊界开启超豪华新周期 🎯 业绩 2025年:营收464.76亿元,同比+10.35%;毛利率为12.29%,同比+1.81pcts;归母净利润-17.03亿元,同比减亏0.81亿元。 25Q4:营收156.37亿元,同比+57.45%,环比+35.57%;毛利率为15.17%,同比+7.42pcts,环比+1.23pcts;归母净利润-2.68亿元,同比24Q4减亏21.41亿元,环比Q3减亏3.93亿元。 🎯 业绩解读 收入端,25
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华翔股份
华翔股份 [庆祝]公司发布25年业绩快报,全年实现收入41.3亿,同比+8%,归母净利润5.6亿,同比+19%。其中,#Q4单季度收入+10%、归母净利润+21%,加上股权支付费用后#基本完成股权激励考核指标,业绩表现稳健依旧。 [太阳]#白电业务: 存量市场下,公司在客户中份额持续领跑,同时持续提升机加工比例,增厚纵向产业链价值量,整体增长稳健;#26Q1我们预期收入同比持平; [太阳]#汽零业务: 与华域汽车达成战略合作,整合效果良好,25Q4铸造预计满产,25年整体收入预期同比高增,#26
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精测电子不止是中国KLA,受益盛和晶微上市
【精测电子】不止是中国KLA,受益盛和晶微上市,先进封装+存储扩产+光纤扩产三重Buff [太阳][太阳]盛合晶微上市即1500亿!AI算力基建需求爆发,先进封装从CoWoS-S → CoWoS-L,难度升级,壁垒提升,1w片cowos-s产能对应约12亿元利润,cowos-l约1w片只会更高。预计湖北星辰后续有望扩充至1.5w片产能,对应潜在利润18亿元,给40xPE,720亿元市值,精测持股约33.6%,对应约240亿元市值!!精测还能为湖北星辰提供量检测设备,率先卡位先进封装检测环节,手握
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2026-04-22 11:00:04
梅花生物
2025FY+26Q1点评:业绩短期承压,聚焦全品类氨基酸产品+全球化市场开拓 🔔事件: 1)公司发布2025年报,全年实现营收242.09亿元,同比-3.43%;归母净利润32.81亿元,同比+19.72%;扣非净利润22.05亿元,同比-18.22%。 2)公司公告2025年度利润分配预案,拟每10股派现4.279元(含税),合计派现约12亿元,股利支付率36.6%。 3)公司2026Q1实现营收59.86亿元,同比-4.51%,环比-0.13%;归母净利润1.18亿元,同比-88.42%
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2026-04-22 10:44:40
坚持call交换板块,守得云开见月明
坚持call交换板块,守得云开见月明 [玫瑰]今日,紫光股份 +6%、菲菱科思 +8%,中兴通讯+6%,,,共进、锐捷、盛科关注度持续提升。市场终将发现交换板块投资价值。 [玫瑰]坚持两个结论不动摇: 1)2026年是国产算力放量大年,昇腾、大厂自研、非昇腾(寒武纪、海光、摩尔线程、壁仞等)三者要并重,长期跟踪相关变化。 2)超节点带来交换、链接等倍数级增长,2028年要求国产化比率大幅提升、博通等海外供货时间拉长,要尤其重视交换板块机遇。 [太阳] 建议整个交换芯片/交换机板块:中兴通讯、盛科
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2026-04-22 09:44:43
晶科科技:公司回复交易所问询函,项目盈利有望超预期
今日催化:晶科科技:公司回复交易所问询函,项目盈利有望超预期 🍁公司针对1GW数据中心投资回复监管函,测算边际条件为:租金价格预计为在250-270元/kw/月;稳定期上架率为90%,项目投资回报率为6.6-7.4%,投资回收期为11.8-13.2年。我们认为该测算属于非常保守的极端情况。 🍁实际上,中卫数据中心常规租金价格月500元/kW/月,若为智能算力数据中心则出租价格更高,租金可达到500+元/kW/月。公司实际项目投资回收期可能仅仅4-5年,项目IRR约20%。 🍁从商业模式角度
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2026-04-21 14:05:51
st中迪
st中迪涨5% 周末公告催化 ST中迪公告称,公司拟与关联方深圳市天微电子股份有限公司(下称“深圳天微”)签订《股权赠与协议》,深圳天微拟将持有的广西天微电子有限公司(下称“广西天微”)70%的股权无偿、无条件赠与公司,公司无需支付对价,并不附带任何义务。赠与完成后,广西天微将纳入公司合并报表范围。 2025年度,广西天微营业收入为3.23亿元,亏损589.89万元。截至2025年末,在持续经营条件下,广西天微申报的合并口径总资产账面价值4.18亿元,总负债2.21亿元,账面净资产1.97亿元。
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2026-04-21 10:16:22
【芯原股份】新签订单再创新高,持续看好国产ASIC趋势下公司业绩放量❗️
‼️电子组:【芯原股份】新签订单再创新高,持续看好国产ASIC趋势下公司业绩放量❗️ #芯原股份新签订单再创新高 [庆祝]2026年初至4月20日,公司新签订单45.16亿元,继25Q2-Q4新增订单11.82、15.93、27.11亿元三次突破历史新高后,今年继续保持强劲增长态势,为业绩高弹性提供充足保障! #AI算力订单占比超85%且主要来自云侧AI 🔥新签订单绝大部分为一站式芯片定制业务订单,AI算力相关订单占比超85%,数据处理领域订单占比84.77%且主要来自于云侧AI ASIC及I
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2026-04-20 13:06:46
AIDC液冷:英维克再更新
AIDC液冷:英维克再更新 ———————————— 前期我们更新过公司谷歌的进展:近期将定最终供应份额,假设公司谷歌TPU份额30%,即26-28年公司供应量有望达30、75、265亿元,收入体量大幅提升。 #新增边际变化:正在与NV对接,配套东南亚NV机柜的液冷系统,预计产品包括除冷板外的全部产品、合作将于26H2落地。 ⭐️弹性测算:假设27年东南亚落地AIDC 5GW(对应约3.5万柜),以单柜40万元测算,需求有望达140亿元。假设公司份额30%,即新增42亿元收入弹性。 ⭐️继续重点
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液冷板块
局势短期缓带来的风险偏好回升,叠加谷歌、昇腾等边际事件催化,液冷板块近期反弹明显。美伊谈判仍具有不确定性,强烈建议近期逢低加仓液冷板块:今年最高斜率环节,二季度开始会看到国内外大批量订单以及业绩的释放。 液冷板块空间大、产业链环节多,但只要真正参与了这个行业并拿到订单,今年都会实现0-1再到10的高速增长。 # 投资建议: 1️⃣NV链:Rubin方案相比去年变化不大,预期台资仍为主导地位。建议关注有份额预期的# 英维克、比亚迪电子、立敏达(领益); 2️⃣Google链:二季度下单,4月谷歌云
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【国联民生计算机】云天励飞
【国联民生计算机】🚀云天励飞:史上最大AI芯片Cerebras冲刺上市,推荐国产AI推理算力核心标的云天励飞 [太阳]4月18日,美国AI芯片独角兽Cerebras Systems,披露IPO申请文件,再度向上市发起冲刺。2025年已实现扭亏为盈,净利润达2.38亿美元(约合人民币16亿元)。公司通过把整个计算和存储资源放在一块巨型芯片上,来破解数据搬运耗时耗能的瓶颈。 [太阳]据基准测试,对于许多工作负载,Cerebras运行Llama、GPT-OSS、GLM、MiniMax、Qwen等开源
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2026-04-08 18:09:55
【大族激光】继续坚定推荐,看翻倍空间!
[太阳]【大族激光】继续坚定推荐,看翻倍空间! [玫瑰]AI 驱动新一轮高增,3DP带来弹性,上调26-27年利润假设 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,AI订单占比有望提升至60%+,且M9拉动超快激光设备迭代机会 2)3C:受益于VC散热及摄像头结构创新,折叠屏及20周年潜在新机型;叠加3DP设备预期,预计订单体量持续创新高 3)盈利预测:AI PCB/3C营收占比50%+,高毛利率业务占比提升,叠加新能源拖累减少,继续上调26年-27年业绩,预计26-
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【申万化工】新乡化纤推荐:公司氨纶业务盈利逐步修复,菌草产业化弹性可期
【申万化工】新乡化纤推荐:公司氨纶业务盈利逐步修复,菌草产业化弹性可期 [烟花]粘胶长丝盈利略有下滑,氨纶盈利逐步修复,业绩符合预期。25年公司实现营业收入78.57亿元(yoy+7%),归母净利润为1.98亿元(yoy-19%),扣非后归母净利润为1.31亿元(yoy-44%)。其中25Q4公司实现营业收入为21.17亿元(yoy+17%,QoQ+6%),归母净利润为0.65亿元(yoy+40%,QoQ-8%),扣非后归母净利润为0.36亿元(yoy-5%,QoQ-37%)。公司业绩同比下滑,
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2026-04-07 23:35:18
浙江仙通:七腾影子股,下一个胜通
🚩【长城机械】浙江仙通:七腾影子股,下一个胜通 🧧#主业质地优秀。仙通主营汽车密封条,在这么卷的行业里面,#常年维持在15%左右的净利率(同行平均在5%),非常难得。这背后是公司精益求精的管理能力,对生产制造端抓的很细致,降本能力很强。公司90%以上模具自制,国内唯一,95%以上良品率,国内领先。25年对应2.2亿利润。 🧧#很多朋友可能没听过七腾,#七腾25年收入体量达到20+亿量级(对比之下宇树17亿、优必选20亿),七腾是低调的防爆巡检特种机器人绝对龙头。 1️⃣七腾机器人主要瞄准极
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2026-04-07 15:23:18
【东财建筑建材】中国巨石:4月金股,持续强call
【东财建筑建材】中国巨石:4月金股,持续强call [礼物]4月1号7628电子布再次提价,继2月、3月分别涨价0.5元/米后,国际复材(6.1-6.3元)与林州光远(6.5元)再次提价0.5元/米,价格均站稳6元/米,目前电子布供需偏紧的格局延续,后续仍有提价预期。 [太阳]持续看好26年电子布景气度上行,受产品结构调整所带来的传统电子纱及电子布货源紧俏、叠加中高端产品(AI电子布)供不应求的利好支撑,以及短期织布机的供应瓶颈,电子布持续涨价,目前7628电子布价格约5.5-6元/米,后续仍有
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2026-04-06 23:15:14
【中泰汽车】江淮汽车2025年报简评:四季度经营大幅改善,尊界开启超豪华新周期
【中泰汽车】江淮汽车2025年报简评:四季度经营大幅改善,尊界开启超豪华新周期 🎯 业绩 2025年:营收464.76亿元,同比+10.35%;毛利率为12.29%,同比+1.81pcts;归母净利润-17.03亿元,同比减亏0.81亿元。 25Q4:营收156.37亿元,同比+57.45%,环比+35.57%;毛利率为15.17%,同比+7.42pcts,环比+1.23pcts;归母净利润-2.68亿元,同比24Q4减亏21.41亿元,环比Q3减亏3.93亿元。 🎯 业绩解读 收入端,25
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华翔股份
华翔股份 [庆祝]公司发布25年业绩快报,全年实现收入41.3亿,同比+8%,归母净利润5.6亿,同比+19%。其中,#Q4单季度收入+10%、归母净利润+21%,加上股权支付费用后#基本完成股权激励考核指标,业绩表现稳健依旧。 [太阳]#白电业务: 存量市场下,公司在客户中份额持续领跑,同时持续提升机加工比例,增厚纵向产业链价值量,整体增长稳健;#26Q1我们预期收入同比持平; [太阳]#汽零业务: 与华域汽车达成战略合作,整合效果良好,25Q4铸造预计满产,25年整体收入预期同比高增,#26
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精测电子不止是中国KLA,受益盛和晶微上市
【精测电子】不止是中国KLA,受益盛和晶微上市,先进封装+存储扩产+光纤扩产三重Buff [太阳][太阳]盛合晶微上市即1500亿!AI算力基建需求爆发,先进封装从CoWoS-S → CoWoS-L,难度升级,壁垒提升,1w片cowos-s产能对应约12亿元利润,cowos-l约1w片只会更高。预计湖北星辰后续有望扩充至1.5w片产能,对应潜在利润18亿元,给40xPE,720亿元市值,精测持股约33.6%,对应约240亿元市值!!精测还能为湖北星辰提供量检测设备,率先卡位先进封装检测环节,手握
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梅花生物
2025FY+26Q1点评:业绩短期承压,聚焦全品类氨基酸产品+全球化市场开拓 🔔事件: 1)公司发布2025年报,全年实现营收242.09亿元,同比-3.43%;归母净利润32.81亿元,同比+19.72%;扣非净利润22.05亿元,同比-18.22%。 2)公司公告2025年度利润分配预案,拟每10股派现4.279元(含税),合计派现约12亿元,股利支付率36.6%。 3)公司2026Q1实现营收59.86亿元,同比-4.51%,环比-0.13%;归母净利润1.18亿元,同比-88.42%
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坚持call交换板块,守得云开见月明
坚持call交换板块,守得云开见月明 [玫瑰]今日,紫光股份 +6%、菲菱科思 +8%,中兴通讯+6%,,,共进、锐捷、盛科关注度持续提升。市场终将发现交换板块投资价值。 [玫瑰]坚持两个结论不动摇: 1)2026年是国产算力放量大年,昇腾、大厂自研、非昇腾(寒武纪、海光、摩尔线程、壁仞等)三者要并重,长期跟踪相关变化。 2)超节点带来交换、链接等倍数级增长,2028年要求国产化比率大幅提升、博通等海外供货时间拉长,要尤其重视交换板块机遇。 [太阳] 建议整个交换芯片/交换机板块:中兴通讯、盛科
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晶科科技:公司回复交易所问询函,项目盈利有望超预期
今日催化:晶科科技:公司回复交易所问询函,项目盈利有望超预期 🍁公司针对1GW数据中心投资回复监管函,测算边际条件为:租金价格预计为在250-270元/kw/月;稳定期上架率为90%,项目投资回报率为6.6-7.4%,投资回收期为11.8-13.2年。我们认为该测算属于非常保守的极端情况。 🍁实际上,中卫数据中心常规租金价格月500元/kW/月,若为智能算力数据中心则出租价格更高,租金可达到500+元/kW/月。公司实际项目投资回收期可能仅仅4-5年,项目IRR约20%。 🍁从商业模式角度
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st中迪
st中迪涨5% 周末公告催化 ST中迪公告称,公司拟与关联方深圳市天微电子股份有限公司(下称“深圳天微”)签订《股权赠与协议》,深圳天微拟将持有的广西天微电子有限公司(下称“广西天微”)70%的股权无偿、无条件赠与公司,公司无需支付对价,并不附带任何义务。赠与完成后,广西天微将纳入公司合并报表范围。 2025年度,广西天微营业收入为3.23亿元,亏损589.89万元。截至2025年末,在持续经营条件下,广西天微申报的合并口径总资产账面价值4.18亿元,总负债2.21亿元,账面净资产1.97亿元。
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【芯原股份】新签订单再创新高,持续看好国产ASIC趋势下公司业绩放量❗️
‼️电子组:【芯原股份】新签订单再创新高,持续看好国产ASIC趋势下公司业绩放量❗️ #芯原股份新签订单再创新高 [庆祝]2026年初至4月20日,公司新签订单45.16亿元,继25Q2-Q4新增订单11.82、15.93、27.11亿元三次突破历史新高后,今年继续保持强劲增长态势,为业绩高弹性提供充足保障! #AI算力订单占比超85%且主要来自云侧AI 🔥新签订单绝大部分为一站式芯片定制业务订单,AI算力相关订单占比超85%,数据处理领域订单占比84.77%且主要来自于云侧AI ASIC及I
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AIDC液冷:英维克再更新
AIDC液冷:英维克再更新 ———————————— 前期我们更新过公司谷歌的进展:近期将定最终供应份额,假设公司谷歌TPU份额30%,即26-28年公司供应量有望达30、75、265亿元,收入体量大幅提升。 #新增边际变化:正在与NV对接,配套东南亚NV机柜的液冷系统,预计产品包括除冷板外的全部产品、合作将于26H2落地。 ⭐️弹性测算:假设27年东南亚落地AIDC 5GW(对应约3.5万柜),以单柜40万元测算,需求有望达140亿元。假设公司份额30%,即新增42亿元收入弹性。 ⭐️继续重点
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液冷板块
局势短期缓带来的风险偏好回升,叠加谷歌、昇腾等边际事件催化,液冷板块近期反弹明显。美伊谈判仍具有不确定性,强烈建议近期逢低加仓液冷板块:今年最高斜率环节,二季度开始会看到国内外大批量订单以及业绩的释放。 液冷板块空间大、产业链环节多,但只要真正参与了这个行业并拿到订单,今年都会实现0-1再到10的高速增长。 # 投资建议: 1️⃣NV链:Rubin方案相比去年变化不大,预期台资仍为主导地位。建议关注有份额预期的# 英维克、比亚迪电子、立敏达(领益); 2️⃣Google链:二季度下单,4月谷歌云
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【国联民生计算机】云天励飞
【国联民生计算机】🚀云天励飞:史上最大AI芯片Cerebras冲刺上市,推荐国产AI推理算力核心标的云天励飞 [太阳]4月18日,美国AI芯片独角兽Cerebras Systems,披露IPO申请文件,再度向上市发起冲刺。2025年已实现扭亏为盈,净利润达2.38亿美元(约合人民币16亿元)。公司通过把整个计算和存储资源放在一块巨型芯片上,来破解数据搬运耗时耗能的瓶颈。 [太阳]据基准测试,对于许多工作负载,Cerebras运行Llama、GPT-OSS、GLM、MiniMax、Qwen等开源
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【大族激光】继续坚定推荐,看翻倍空间!
[太阳]【大族激光】继续坚定推荐,看翻倍空间! [玫瑰]AI 驱动新一轮高增,3DP带来弹性,上调26-27年利润假设 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,AI订单占比有望提升至60%+,且M9拉动超快激光设备迭代机会 2)3C:受益于VC散热及摄像头结构创新,折叠屏及20周年潜在新机型;叠加3DP设备预期,预计订单体量持续创新高 3)盈利预测:AI PCB/3C营收占比50%+,高毛利率业务占比提升,叠加新能源拖累减少,继续上调26年-27年业绩,预计26-
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【申万化工】新乡化纤推荐:公司氨纶业务盈利逐步修复,菌草产业化弹性可期
【申万化工】新乡化纤推荐:公司氨纶业务盈利逐步修复,菌草产业化弹性可期 [烟花]粘胶长丝盈利略有下滑,氨纶盈利逐步修复,业绩符合预期。25年公司实现营业收入78.57亿元(yoy+7%),归母净利润为1.98亿元(yoy-19%),扣非后归母净利润为1.31亿元(yoy-44%)。其中25Q4公司实现营业收入为21.17亿元(yoy+17%,QoQ+6%),归母净利润为0.65亿元(yoy+40%,QoQ-8%),扣非后归母净利润为0.36亿元(yoy-5%,QoQ-37%)。公司业绩同比下滑,
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浙江仙通:七腾影子股,下一个胜通
🚩【长城机械】浙江仙通:七腾影子股,下一个胜通 🧧#主业质地优秀。仙通主营汽车密封条,在这么卷的行业里面,#常年维持在15%左右的净利率(同行平均在5%),非常难得。这背后是公司精益求精的管理能力,对生产制造端抓的很细致,降本能力很强。公司90%以上模具自制,国内唯一,95%以上良品率,国内领先。25年对应2.2亿利润。 🧧#很多朋友可能没听过七腾,#七腾25年收入体量达到20+亿量级(对比之下宇树17亿、优必选20亿),七腾是低调的防爆巡检特种机器人绝对龙头。 1️⃣七腾机器人主要瞄准极
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【东财建筑建材】中国巨石:4月金股,持续强call
【东财建筑建材】中国巨石:4月金股,持续强call [礼物]4月1号7628电子布再次提价,继2月、3月分别涨价0.5元/米后,国际复材(6.1-6.3元)与林州光远(6.5元)再次提价0.5元/米,价格均站稳6元/米,目前电子布供需偏紧的格局延续,后续仍有提价预期。 [太阳]持续看好26年电子布景气度上行,受产品结构调整所带来的传统电子纱及电子布货源紧俏、叠加中高端产品(AI电子布)供不应求的利好支撑,以及短期织布机的供应瓶颈,电子布持续涨价,目前7628电子布价格约5.5-6元/米,后续仍有
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【中泰汽车】江淮汽车2025年报简评:四季度经营大幅改善,尊界开启超豪华新周期
【中泰汽车】江淮汽车2025年报简评:四季度经营大幅改善,尊界开启超豪华新周期 🎯 业绩 2025年:营收464.76亿元,同比+10.35%;毛利率为12.29%,同比+1.81pcts;归母净利润-17.03亿元,同比减亏0.81亿元。 25Q4:营收156.37亿元,同比+57.45%,环比+35.57%;毛利率为15.17%,同比+7.42pcts,环比+1.23pcts;归母净利润-2.68亿元,同比24Q4减亏21.41亿元,环比Q3减亏3.93亿元。 🎯 业绩解读 收入端,25
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华翔股份
华翔股份 [庆祝]公司发布25年业绩快报,全年实现收入41.3亿,同比+8%,归母净利润5.6亿,同比+19%。其中,#Q4单季度收入+10%、归母净利润+21%,加上股权支付费用后#基本完成股权激励考核指标,业绩表现稳健依旧。 [太阳]#白电业务: 存量市场下,公司在客户中份额持续领跑,同时持续提升机加工比例,增厚纵向产业链价值量,整体增长稳健;#26Q1我们预期收入同比持平; [太阳]#汽零业务: 与华域汽车达成战略合作,整合效果良好,25Q4铸造预计满产,25年整体收入预期同比高增,#26
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精测电子不止是中国KLA,受益盛和晶微上市
【精测电子】不止是中国KLA,受益盛和晶微上市,先进封装+存储扩产+光纤扩产三重Buff [太阳][太阳]盛合晶微上市即1500亿!AI算力基建需求爆发,先进封装从CoWoS-S → CoWoS-L,难度升级,壁垒提升,1w片cowos-s产能对应约12亿元利润,cowos-l约1w片只会更高。预计湖北星辰后续有望扩充至1.5w片产能,对应潜在利润18亿元,给40xPE,720亿元市值,精测持股约33.6%,对应约240亿元市值!!精测还能为湖北星辰提供量检测设备,率先卡位先进封装检测环节,手握
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2025FY+26Q1点评:业绩短期承压,聚焦全品类氨基酸产品+全球化市场开拓 🔔事件: 1)公司发布2025年报,全年实现营收242.09亿元,同比-3.43%;归母净利润32.81亿元,同比+19.72%;扣非净利润22.05亿元,同比-18.22%。 2)公司公告2025年度利润分配预案,拟每10股派现4.279元(含税),合计派现约12亿元,股利支付率36.6%。 3)公司2026Q1实现营收59.86亿元,同比-4.51%,环比-0.13%;归母净利润1.18亿元,同比-88.42%
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坚持call交换板块,守得云开见月明
坚持call交换板块,守得云开见月明 [玫瑰]今日,紫光股份 +6%、菲菱科思 +8%,中兴通讯+6%,,,共进、锐捷、盛科关注度持续提升。市场终将发现交换板块投资价值。 [玫瑰]坚持两个结论不动摇: 1)2026年是国产算力放量大年,昇腾、大厂自研、非昇腾(寒武纪、海光、摩尔线程、壁仞等)三者要并重,长期跟踪相关变化。 2)超节点带来交换、链接等倍数级增长,2028年要求国产化比率大幅提升、博通等海外供货时间拉长,要尤其重视交换板块机遇。 [太阳] 建议整个交换芯片/交换机板块:中兴通讯、盛科
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晶科科技:公司回复交易所问询函,项目盈利有望超预期
今日催化:晶科科技:公司回复交易所问询函,项目盈利有望超预期 🍁公司针对1GW数据中心投资回复监管函,测算边际条件为:租金价格预计为在250-270元/kw/月;稳定期上架率为90%,项目投资回报率为6.6-7.4%,投资回收期为11.8-13.2年。我们认为该测算属于非常保守的极端情况。 🍁实际上,中卫数据中心常规租金价格月500元/kW/月,若为智能算力数据中心则出租价格更高,租金可达到500+元/kW/月。公司实际项目投资回收期可能仅仅4-5年,项目IRR约20%。 🍁从商业模式角度
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2026-04-21 14:05:51
st中迪
st中迪涨5% 周末公告催化 ST中迪公告称,公司拟与关联方深圳市天微电子股份有限公司(下称“深圳天微”)签订《股权赠与协议》,深圳天微拟将持有的广西天微电子有限公司(下称“广西天微”)70%的股权无偿、无条件赠与公司,公司无需支付对价,并不附带任何义务。赠与完成后,广西天微将纳入公司合并报表范围。 2025年度,广西天微营业收入为3.23亿元,亏损589.89万元。截至2025年末,在持续经营条件下,广西天微申报的合并口径总资产账面价值4.18亿元,总负债2.21亿元,账面净资产1.97亿元。
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2026-04-21 10:16:22
【芯原股份】新签订单再创新高,持续看好国产ASIC趋势下公司业绩放量❗️
‼️电子组:【芯原股份】新签订单再创新高,持续看好国产ASIC趋势下公司业绩放量❗️ #芯原股份新签订单再创新高 [庆祝]2026年初至4月20日,公司新签订单45.16亿元,继25Q2-Q4新增订单11.82、15.93、27.11亿元三次突破历史新高后,今年继续保持强劲增长态势,为业绩高弹性提供充足保障! #AI算力订单占比超85%且主要来自云侧AI 🔥新签订单绝大部分为一站式芯片定制业务订单,AI算力相关订单占比超85%,数据处理领域订单占比84.77%且主要来自于云侧AI ASIC及I
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AIDC液冷:英维克再更新
AIDC液冷:英维克再更新 ———————————— 前期我们更新过公司谷歌的进展:近期将定最终供应份额,假设公司谷歌TPU份额30%,即26-28年公司供应量有望达30、75、265亿元,收入体量大幅提升。 #新增边际变化:正在与NV对接,配套东南亚NV机柜的液冷系统,预计产品包括除冷板外的全部产品、合作将于26H2落地。 ⭐️弹性测算:假设27年东南亚落地AIDC 5GW(对应约3.5万柜),以单柜40万元测算,需求有望达140亿元。假设公司份额30%,即新增42亿元收入弹性。 ⭐️继续重点
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液冷板块
局势短期缓带来的风险偏好回升,叠加谷歌、昇腾等边际事件催化,液冷板块近期反弹明显。美伊谈判仍具有不确定性,强烈建议近期逢低加仓液冷板块:今年最高斜率环节,二季度开始会看到国内外大批量订单以及业绩的释放。 液冷板块空间大、产业链环节多,但只要真正参与了这个行业并拿到订单,今年都会实现0-1再到10的高速增长。 # 投资建议: 1️⃣NV链:Rubin方案相比去年变化不大,预期台资仍为主导地位。建议关注有份额预期的# 英维克、比亚迪电子、立敏达(领益); 2️⃣Google链:二季度下单,4月谷歌云
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【国联民生计算机】云天励飞
【国联民生计算机】🚀云天励飞:史上最大AI芯片Cerebras冲刺上市,推荐国产AI推理算力核心标的云天励飞 [太阳]4月18日,美国AI芯片独角兽Cerebras Systems,披露IPO申请文件,再度向上市发起冲刺。2025年已实现扭亏为盈,净利润达2.38亿美元(约合人民币16亿元)。公司通过把整个计算和存储资源放在一块巨型芯片上,来破解数据搬运耗时耗能的瓶颈。 [太阳]据基准测试,对于许多工作负载,Cerebras运行Llama、GPT-OSS、GLM、MiniMax、Qwen等开源
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【大族激光】继续坚定推荐,看翻倍空间!
[太阳]【大族激光】继续坚定推荐,看翻倍空间! [玫瑰]AI 驱动新一轮高增,3DP带来弹性,上调26-27年利润假设 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,AI订单占比有望提升至60%+,且M9拉动超快激光设备迭代机会 2)3C:受益于VC散热及摄像头结构创新,折叠屏及20周年潜在新机型;叠加3DP设备预期,预计订单体量持续创新高 3)盈利预测:AI PCB/3C营收占比50%+,高毛利率业务占比提升,叠加新能源拖累减少,继续上调26年-27年业绩,预计26-
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【申万化工】新乡化纤推荐:公司氨纶业务盈利逐步修复,菌草产业化弹性可期
【申万化工】新乡化纤推荐:公司氨纶业务盈利逐步修复,菌草产业化弹性可期 [烟花]粘胶长丝盈利略有下滑,氨纶盈利逐步修复,业绩符合预期。25年公司实现营业收入78.57亿元(yoy+7%),归母净利润为1.98亿元(yoy-19%),扣非后归母净利润为1.31亿元(yoy-44%)。其中25Q4公司实现营业收入为21.17亿元(yoy+17%,QoQ+6%),归母净利润为0.65亿元(yoy+40%,QoQ-8%),扣非后归母净利润为0.36亿元(yoy-5%,QoQ-37%)。公司业绩同比下滑,
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2026-04-07 23:35:18
浙江仙通:七腾影子股,下一个胜通
🚩【长城机械】浙江仙通:七腾影子股,下一个胜通 🧧#主业质地优秀。仙通主营汽车密封条,在这么卷的行业里面,#常年维持在15%左右的净利率(同行平均在5%),非常难得。这背后是公司精益求精的管理能力,对生产制造端抓的很细致,降本能力很强。公司90%以上模具自制,国内唯一,95%以上良品率,国内领先。25年对应2.2亿利润。 🧧#很多朋友可能没听过七腾,#七腾25年收入体量达到20+亿量级(对比之下宇树17亿、优必选20亿),七腾是低调的防爆巡检特种机器人绝对龙头。 1️⃣七腾机器人主要瞄准极
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2026-04-07 15:23:18
【东财建筑建材】中国巨石:4月金股,持续强call
【东财建筑建材】中国巨石:4月金股,持续强call [礼物]4月1号7628电子布再次提价,继2月、3月分别涨价0.5元/米后,国际复材(6.1-6.3元)与林州光远(6.5元)再次提价0.5元/米,价格均站稳6元/米,目前电子布供需偏紧的格局延续,后续仍有提价预期。 [太阳]持续看好26年电子布景气度上行,受产品结构调整所带来的传统电子纱及电子布货源紧俏、叠加中高端产品(AI电子布)供不应求的利好支撑,以及短期织布机的供应瓶颈,电子布持续涨价,目前7628电子布价格约5.5-6元/米,后续仍有
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【中泰汽车】江淮汽车2025年报简评:四季度经营大幅改善,尊界开启超豪华新周期
【中泰汽车】江淮汽车2025年报简评:四季度经营大幅改善,尊界开启超豪华新周期 🎯 业绩 2025年:营收464.76亿元,同比+10.35%;毛利率为12.29%,同比+1.81pcts;归母净利润-17.03亿元,同比减亏0.81亿元。 25Q4:营收156.37亿元,同比+57.45%,环比+35.57%;毛利率为15.17%,同比+7.42pcts,环比+1.23pcts;归母净利润-2.68亿元,同比24Q4减亏21.41亿元,环比Q3减亏3.93亿元。 🎯 业绩解读 收入端,25
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2026-04-22 14:56:44
华翔股份
华翔股份 [庆祝]公司发布25年业绩快报,全年实现收入41.3亿,同比+8%,归母净利润5.6亿,同比+19%。其中,#Q4单季度收入+10%、归母净利润+21%,加上股权支付费用后#基本完成股权激励考核指标,业绩表现稳健依旧。 [太阳]#白电业务: 存量市场下,公司在客户中份额持续领跑,同时持续提升机加工比例,增厚纵向产业链价值量,整体增长稳健;#26Q1我们预期收入同比持平; [太阳]#汽零业务: 与华域汽车达成战略合作,整合效果良好,25Q4铸造预计满产,25年整体收入预期同比高增,#26
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2026-04-22 13:24:46
精测电子不止是中国KLA,受益盛和晶微上市
【精测电子】不止是中国KLA,受益盛和晶微上市,先进封装+存储扩产+光纤扩产三重Buff [太阳][太阳]盛合晶微上市即1500亿!AI算力基建需求爆发,先进封装从CoWoS-S → CoWoS-L,难度升级,壁垒提升,1w片cowos-s产能对应约12亿元利润,cowos-l约1w片只会更高。预计湖北星辰后续有望扩充至1.5w片产能,对应潜在利润18亿元,给40xPE,720亿元市值,精测持股约33.6%,对应约240亿元市值!!精测还能为湖北星辰提供量检测设备,率先卡位先进封装检测环节,手握
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梅花生物
2025FY+26Q1点评:业绩短期承压,聚焦全品类氨基酸产品+全球化市场开拓 🔔事件: 1)公司发布2025年报,全年实现营收242.09亿元,同比-3.43%;归母净利润32.81亿元,同比+19.72%;扣非净利润22.05亿元,同比-18.22%。 2)公司公告2025年度利润分配预案,拟每10股派现4.279元(含税),合计派现约12亿元,股利支付率36.6%。 3)公司2026Q1实现营收59.86亿元,同比-4.51%,环比-0.13%;归母净利润1.18亿元,同比-88.42%
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2026-04-22 10:44:40
坚持call交换板块,守得云开见月明
坚持call交换板块,守得云开见月明 [玫瑰]今日,紫光股份 +6%、菲菱科思 +8%,中兴通讯+6%,,,共进、锐捷、盛科关注度持续提升。市场终将发现交换板块投资价值。 [玫瑰]坚持两个结论不动摇: 1)2026年是国产算力放量大年,昇腾、大厂自研、非昇腾(寒武纪、海光、摩尔线程、壁仞等)三者要并重,长期跟踪相关变化。 2)超节点带来交换、链接等倍数级增长,2028年要求国产化比率大幅提升、博通等海外供货时间拉长,要尤其重视交换板块机遇。 [太阳] 建议整个交换芯片/交换机板块:中兴通讯、盛科
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晶科科技:公司回复交易所问询函,项目盈利有望超预期
今日催化:晶科科技:公司回复交易所问询函,项目盈利有望超预期 🍁公司针对1GW数据中心投资回复监管函,测算边际条件为:租金价格预计为在250-270元/kw/月;稳定期上架率为90%,项目投资回报率为6.6-7.4%,投资回收期为11.8-13.2年。我们认为该测算属于非常保守的极端情况。 🍁实际上,中卫数据中心常规租金价格月500元/kW/月,若为智能算力数据中心则出租价格更高,租金可达到500+元/kW/月。公司实际项目投资回收期可能仅仅4-5年,项目IRR约20%。 🍁从商业模式角度
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st中迪
st中迪涨5% 周末公告催化 ST中迪公告称,公司拟与关联方深圳市天微电子股份有限公司(下称“深圳天微”)签订《股权赠与协议》,深圳天微拟将持有的广西天微电子有限公司(下称“广西天微”)70%的股权无偿、无条件赠与公司,公司无需支付对价,并不附带任何义务。赠与完成后,广西天微将纳入公司合并报表范围。 2025年度,广西天微营业收入为3.23亿元,亏损589.89万元。截至2025年末,在持续经营条件下,广西天微申报的合并口径总资产账面价值4.18亿元,总负债2.21亿元,账面净资产1.97亿元。
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【芯原股份】新签订单再创新高,持续看好国产ASIC趋势下公司业绩放量❗️
‼️电子组:【芯原股份】新签订单再创新高,持续看好国产ASIC趋势下公司业绩放量❗️ #芯原股份新签订单再创新高 [庆祝]2026年初至4月20日,公司新签订单45.16亿元,继25Q2-Q4新增订单11.82、15.93、27.11亿元三次突破历史新高后,今年继续保持强劲增长态势,为业绩高弹性提供充足保障! #AI算力订单占比超85%且主要来自云侧AI 🔥新签订单绝大部分为一站式芯片定制业务订单,AI算力相关订单占比超85%,数据处理领域订单占比84.77%且主要来自于云侧AI ASIC及I
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AIDC液冷:英维克再更新
AIDC液冷:英维克再更新 ———————————— 前期我们更新过公司谷歌的进展:近期将定最终供应份额,假设公司谷歌TPU份额30%,即26-28年公司供应量有望达30、75、265亿元,收入体量大幅提升。 #新增边际变化:正在与NV对接,配套东南亚NV机柜的液冷系统,预计产品包括除冷板外的全部产品、合作将于26H2落地。 ⭐️弹性测算:假设27年东南亚落地AIDC 5GW(对应约3.5万柜),以单柜40万元测算,需求有望达140亿元。假设公司份额30%,即新增42亿元收入弹性。 ⭐️继续重点
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液冷板块
局势短期缓带来的风险偏好回升,叠加谷歌、昇腾等边际事件催化,液冷板块近期反弹明显。美伊谈判仍具有不确定性,强烈建议近期逢低加仓液冷板块:今年最高斜率环节,二季度开始会看到国内外大批量订单以及业绩的释放。 液冷板块空间大、产业链环节多,但只要真正参与了这个行业并拿到订单,今年都会实现0-1再到10的高速增长。 # 投资建议: 1️⃣NV链:Rubin方案相比去年变化不大,预期台资仍为主导地位。建议关注有份额预期的# 英维克、比亚迪电子、立敏达(领益); 2️⃣Google链:二季度下单,4月谷歌云
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【国联民生计算机】云天励飞
【国联民生计算机】🚀云天励飞:史上最大AI芯片Cerebras冲刺上市,推荐国产AI推理算力核心标的云天励飞 [太阳]4月18日,美国AI芯片独角兽Cerebras Systems,披露IPO申请文件,再度向上市发起冲刺。2025年已实现扭亏为盈,净利润达2.38亿美元(约合人民币16亿元)。公司通过把整个计算和存储资源放在一块巨型芯片上,来破解数据搬运耗时耗能的瓶颈。 [太阳]据基准测试,对于许多工作负载,Cerebras运行Llama、GPT-OSS、GLM、MiniMax、Qwen等开源
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【大族激光】继续坚定推荐,看翻倍空间!
[太阳]【大族激光】继续坚定推荐,看翻倍空间! [玫瑰]AI 驱动新一轮高增,3DP带来弹性,上调26-27年利润假设 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,AI订单占比有望提升至60%+,且M9拉动超快激光设备迭代机会 2)3C:受益于VC散热及摄像头结构创新,折叠屏及20周年潜在新机型;叠加3DP设备预期,预计订单体量持续创新高 3)盈利预测:AI PCB/3C营收占比50%+,高毛利率业务占比提升,叠加新能源拖累减少,继续上调26年-27年业绩,预计26-
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【申万化工】新乡化纤推荐:公司氨纶业务盈利逐步修复,菌草产业化弹性可期
【申万化工】新乡化纤推荐:公司氨纶业务盈利逐步修复,菌草产业化弹性可期 [烟花]粘胶长丝盈利略有下滑,氨纶盈利逐步修复,业绩符合预期。25年公司实现营业收入78.57亿元(yoy+7%),归母净利润为1.98亿元(yoy-19%),扣非后归母净利润为1.31亿元(yoy-44%)。其中25Q4公司实现营业收入为21.17亿元(yoy+17%,QoQ+6%),归母净利润为0.65亿元(yoy+40%,QoQ-8%),扣非后归母净利润为0.36亿元(yoy-5%,QoQ-37%)。公司业绩同比下滑,
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浙江仙通:七腾影子股,下一个胜通
🚩【长城机械】浙江仙通:七腾影子股,下一个胜通 🧧#主业质地优秀。仙通主营汽车密封条,在这么卷的行业里面,#常年维持在15%左右的净利率(同行平均在5%),非常难得。这背后是公司精益求精的管理能力,对生产制造端抓的很细致,降本能力很强。公司90%以上模具自制,国内唯一,95%以上良品率,国内领先。25年对应2.2亿利润。 🧧#很多朋友可能没听过七腾,#七腾25年收入体量达到20+亿量级(对比之下宇树17亿、优必选20亿),七腾是低调的防爆巡检特种机器人绝对龙头。 1️⃣七腾机器人主要瞄准极
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【东财建筑建材】中国巨石:4月金股,持续强call
【东财建筑建材】中国巨石:4月金股,持续强call [礼物]4月1号7628电子布再次提价,继2月、3月分别涨价0.5元/米后,国际复材(6.1-6.3元)与林州光远(6.5元)再次提价0.5元/米,价格均站稳6元/米,目前电子布供需偏紧的格局延续,后续仍有提价预期。 [太阳]持续看好26年电子布景气度上行,受产品结构调整所带来的传统电子纱及电子布货源紧俏、叠加中高端产品(AI电子布)供不应求的利好支撑,以及短期织布机的供应瓶颈,电子布持续涨价,目前7628电子布价格约5.5-6元/米,后续仍有
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【中泰汽车】江淮汽车2025年报简评:四季度经营大幅改善,尊界开启超豪华新周期
【中泰汽车】江淮汽车2025年报简评:四季度经营大幅改善,尊界开启超豪华新周期 🎯 业绩 2025年:营收464.76亿元,同比+10.35%;毛利率为12.29%,同比+1.81pcts;归母净利润-17.03亿元,同比减亏0.81亿元。 25Q4:营收156.37亿元,同比+57.45%,环比+35.57%;毛利率为15.17%,同比+7.42pcts,环比+1.23pcts;归母净利润-2.68亿元,同比24Q4减亏21.41亿元,环比Q3减亏3.93亿元。 🎯 业绩解读 收入端,25
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