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2026-01-20 11:05:34
康耐特光学与歌尔光学成立合资公司速评
康耐特光学与歌尔光学成立合资公司速评 产业还会有越来越多有趣的事,我们长期跟踪研究眼视光产业链,#应该也是资本市场最懂眼镜的研究团队之一、康耐特全市场首推团队。需要提示的是,合资公司主要用于双方优势协同,强化双方智能眼镜产业链优势,相关海外项目的销售可能要根据具体情况来协定,不会对康耐特智能眼镜海外销售产生太过于实质性财务影响(部分客户担心康耐特股权占比相对较低) 1月19日朝日镜片(康耐特直接全资附属公司)与歌尔光学订立合资协议,将成立合资企业以从事应用AI/AR/VR/MR眼镜领域智慧眼镜专
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2026-01-20 11:03:47
杰瑞股份
杰瑞股份! [烟花]杰瑞过去一个月以来,利好不断:1)三笔数据中心燃机机组订单,合计3亿美金+;2)马来西亚接收场站订单,合计7-10亿元;3)获得川崎重工的燃机机头供应;4)LNG液化工厂业务拓展到了海外。密集的变化重塑了杰瑞的估值! [發]#我们的观点与市场不同的地方: 1)主业认知:#我们仍坚定看好国内油服公司的β。 需求侧:国际油服的资本开支将逐渐中立于油价扰动,而非常规油气的开发带来衰减率的提升,进一步刺激了资本开支的需要。 供给侧:全球SLB、BEK、FTI等油服公司的产能事实上大幅
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2026-01-20 10:53:52
低位低估值核心!南方传媒
Gy🔥强call 低位低估值核心!南方传媒(601900):AI信源革命+权威垂类媒体价值复兴,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级!🔥 南方传媒:2025年8月27日半年度报告,公司"数智南传"战略加速落地,粤教翔云数字教材平台已覆盖全省1.9万所学校、激活师生1589.7万人,并推出"AI助教""AI助学"场景及"悦教AI学习助手"小程序。公司与科大讯飞成功举办题为"A赋能教育融合创新出版"的全民阅读人工智能创新实验室创建揭牌仪式暨粤教讯飞E听说发布会。 🔥第三次流量革命已从搜索流量、推荐流
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2026-01-19 22:54:52
圣贝拉:与云迹科技签订框架协议,持续推进“AI+护理”战略
[礼物]【方正社服】圣贝拉:与云迹科技签订框架协议,持续推进“AI+护理”战略 公司与云迹科技订立战略合作框架协议,后者为中国领先的机器人服务智能体上市公司,双方将共同探索人工智能与机器人技术在高需求家庭护理场景的深度融合与应用。 ■根据合作框架协议,公司将连链接其覆盖全国的高端月子中心网络及逾百万组临床护理数据,为人工智能模型的训练与优化提供稀缺场景支持。云迹科技将提供其AI智能体算法、智能硬件集成能力及物联网调度系统,双方计划通过API接口打开多种智能设备,构建闭环生态。合作初期将聚焦于重构
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2026-01-19 22:47:02
沃尔德调研更新20260119
沃尔德调研更新20260119 1、PCD钻针: 1)使用寿命:目前在M9材料可钻8000+孔(并非到8000孔断针,而是材料有限的情况下主动停止),后续预计10000+孔; 2)售价:此前在半导体领域售价1000元/支,PCB领域预计较半导体低,且未来规模放量的情况下存在较大降本空间; 3)进展:验证顺利,除SL外,其余头部客户也在积极对接中。26年预计拿到供应商资质并开始供货,27-28进入放量阶段。 2、金刚石散热片:通过中间商与台湾头部厂合作,国内头部厂也在接触国产中。核心设备均为公司自
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2026-01-19 16:40:22
中国汽研:新一轮检测周期开启会议纪要
() 中泰汽车 | 何俊艺团队 - 26年个股提示系列(3)- 中国汽研:新一轮检测周期开启会议纪要 会议要点 1. 业绩表现与市场担忧缓解 • 2025年单四季度业绩超预期:单Q4实现3.9亿扣非利润,环比增长74%,同比增长49%;业绩超预期主要因二三季度结算较慢的项目在四季度结算,叠加一次性费用影响,该业绩解除了市场对公司的部分担忧。 • 市场前期担忧:因二三季度业绩持续不及预期,市场担忧公司业务拓展空间有限、份额可能减小、盈利能力存疑;但四季度业绩证明上述担忧无需过度担心,公司仍处于正常
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持续强call服务消费机会,正逐步在股价中体现!
()[玫瑰]我们近期持续强call服务消费机会,正逐步在股价中体现! [礼物]近期催化: 1️⃣国务院总理1月16日主持召开国务院常务会议,听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。会议指出,要加快培育服务消费新增长点,支持新业态新模式新场景竞相涌现。我们预计,在大力提振消费的整体背景下,未来仍将持续出台相关扶持政策。 2️⃣1月19日,26年春运车票正式开售,春运车票开售往往意味着春节出行链行情的开始,26年春节9天超长假期,各项出行数据有望持续景气。 [烟花
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2026-01-19 14:23:25
【朗特智能】立足于非含氟新型液冷
【朗特智能】立足于非含氟新型液冷,以分布式浸没式压缩一体机产品形态,卡位“个人开发者“&“ 边缘计算”等场景,创“冷静美学” #个人开发者时代来临,个人算力乘风起 凭借AI coding运用逐步广泛,OPC(One Person Company)=“一个人+一群AI员工=一家完整公司成为可能,一人公司模式正在成为一种创业趋势,成为创投圈备受关注的新赛道。 “死了么”app近日全网火爆,由三名95后花费不到1500元、历时一个月开发,被投资人追捧; 成功案例正在产生示范效应,2025Q3全国新增一
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2026-01-19 11:16:12
周观点:ChatGPT将引入广告,EVE正式定档
()周观点:ChatGPT将引入广告,EVE正式定档 [礼物]AI:OpenAI本周宣布将在ChatGPT中开始测试广告,主要是在免费版以及Go层次中测试,Plus、Pro等高阶版本目前还会继续保持无广告。通过用户分层策略,OpenAI在保证高端用户使用体验的同时尝试基于庞大用户规模的广告商业化。此外,OpenAI还宣布了低成本订阅计划ChatGPT Go将正式进入美国市场,定价为每月8美元,填补美国市场在免费版本与Plus版本之间的空白,功能包括图像生成、文件上传与记忆功能等。整体可以看到,随
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2026-01-19 08:59:20
【国金机械】Space X的重要降本增效之路——3D打印
【国金机械】Space X的重要降本增效之路——3D打印,重视国内头部3D打印公司 马斯克Space X发动机中7-8成零部件可以通过3D打印实现,3D打印的具备精简结构件、交付周期快、降本降重等优势,明显解决火箭发动机的痛点。 1)结构精简:25M8猛禽三代发动机进入量产阶段,明显简介了结构件; 2)交付周期:3D打印比传统工艺节省70-80%的时间成本,为发射的迫切性提供保障。 3)降本降重:三代猛禽发动机实现推力提升21%,而总重量降低了40%。解决运力、降低成本痛点。 如何理解3D打印在
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2026-01-16 14:58:23
北新建材:新年涨价落地,让子弹飞一会
北新建材:新年涨价落地,让子弹飞一会 #石膏板主业: 继25Q4石膏板涨价落地后,26年1月涨价再次落地。前次涨价受煤炭和废纸涨价催化,此次涨价我们认为与公司产品高端升级有关。经销体系下涨价反应到报表层面需要时间,但会在26年充分体现,让子弹飞一会。 #建筑涂料: 北新赋能下嘉宝莉收入利润25年预计实现增长,26年这一趋势有望延续;#防水: 有效市场top3市占率超50%,头部企业26年利润诉求明确,价格竞争态势有望趋缓,盈利能力改善。 #25年为公司利润底部: 25Q4-26Q1石膏板的涨价为
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2026-01-16 14:06:05
化工估值持续修复,基本面上行迎来配置良机!
()化工估值持续修复,基本面上行迎来配置良机! [烟花]今日化工板块大涨,一方面,近期宏观积极因素增加,PMI超预期展现经济韧性,人民币升值利好进口原料成本下降,2026年化工呈现需求复苏基调;另一方面,各子行业积极开展行业协同和反内卷行动,2026年供应端维持低增速,供需两端均有利好因素。 [礼物]当前时点来看,大部分化工板块供给侧资本开支基本结束,内外需维持增长,供需改善,景气逐步开始上行。同时,由于接近4年的低景气和行业内卷,行业大部分产品价格价差底部盘整已久,反内卷政策和行业自发性自救有
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【合百集团】 参股长鑫科技,受益“广德三件套”泼天流量
【合百集团】 参股长鑫科技,受益“广德三件套”泼天流量 1.合百集团11月28日互动易:公司实缴出资1.8亿元参投了合肥市国联资本股权投资基金,合肥市国联资本股权投资基金通过产投壹号基金投资长鑫科技集团股份有限公司4.5亿元。 2.合百集团12月3日互动易:公司下属广德百大购物中心2025年11月29日(上周六)当日客流指标突破新高,进店客流达1.2万人次。.公司高度关注广德“三件套”走红催生的区域消费热潮,将聚焦广德本地特色与游客需求,深化营销联动、优化商品供给、升级场景体验,进一步激活网点消
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思源电气2025年业绩快报分析:收入/利润同步超预期,继续重点推荐!
思源电气2025年业绩快报分析:收入/利润同步超预期,继续重点推荐! 1、公司发布2025年业绩快报,实现收入212亿元,同比+37.18%,归母31.63亿元,同比+54.35%,扣非29.6亿元,同比+57.45%。业绩超市场预期。 2、其中2025Q4,公司实现收入73.8亿元,同比+46.1%,归母9.71亿元,同比+74.2%,增长进一步加速。公司Q4归母净利率达到13.2%,同比提升2pct;最终全年归母净利率达到14.9%,较2024年+1.66pct,预计主要因海外交付比例快速提
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航天科技集团明确提出26年全力突破复用火箭技术——长江商业航天团
(航天电子)🔥【商业航天】航天科技集团明确提出26年全力突破复用火箭技术——长江商业航天团队 [太阳]事件:1月15日上午,航天科技集团在年度工作会议上提出:“#2026年要全力突破重复使用火箭技术,加速推动航天强国建设;要多措并举大力发展商业航天战新产业。” [太阳]目前#科技集团下属院所及公司有包括CZ-12A、CA-12B、CZ-10B、CZ-10A、CZ-10等多款可回收运载火箭在研,其中#多款计划在今年Q2开展首飞及回收测试。此外,科技集团5米以上直径可回收运载火箭也在论证中,科工集
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康耐特光学与歌尔光学成立合资公司速评
康耐特光学与歌尔光学成立合资公司速评 产业还会有越来越多有趣的事,我们长期跟踪研究眼视光产业链,#应该也是资本市场最懂眼镜的研究团队之一、康耐特全市场首推团队。需要提示的是,合资公司主要用于双方优势协同,强化双方智能眼镜产业链优势,相关海外项目的销售可能要根据具体情况来协定,不会对康耐特智能眼镜海外销售产生太过于实质性财务影响(部分客户担心康耐特股权占比相对较低) 1月19日朝日镜片(康耐特直接全资附属公司)与歌尔光学订立合资协议,将成立合资企业以从事应用AI/AR/VR/MR眼镜领域智慧眼镜专
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杰瑞股份
杰瑞股份! [烟花]杰瑞过去一个月以来,利好不断:1)三笔数据中心燃机机组订单,合计3亿美金+;2)马来西亚接收场站订单,合计7-10亿元;3)获得川崎重工的燃机机头供应;4)LNG液化工厂业务拓展到了海外。密集的变化重塑了杰瑞的估值! [發]#我们的观点与市场不同的地方: 1)主业认知:#我们仍坚定看好国内油服公司的β。 需求侧:国际油服的资本开支将逐渐中立于油价扰动,而非常规油气的开发带来衰减率的提升,进一步刺激了资本开支的需要。 供给侧:全球SLB、BEK、FTI等油服公司的产能事实上大幅
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低位低估值核心!南方传媒
Gy🔥强call 低位低估值核心!南方传媒(601900):AI信源革命+权威垂类媒体价值复兴,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级!🔥 南方传媒:2025年8月27日半年度报告,公司"数智南传"战略加速落地,粤教翔云数字教材平台已覆盖全省1.9万所学校、激活师生1589.7万人,并推出"AI助教""AI助学"场景及"悦教AI学习助手"小程序。公司与科大讯飞成功举办题为"A赋能教育融合创新出版"的全民阅读人工智能创新实验室创建揭牌仪式暨粤教讯飞E听说发布会。 🔥第三次流量革命已从搜索流量、推荐流
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圣贝拉:与云迹科技签订框架协议,持续推进“AI+护理”战略
[礼物]【方正社服】圣贝拉:与云迹科技签订框架协议,持续推进“AI+护理”战略 公司与云迹科技订立战略合作框架协议,后者为中国领先的机器人服务智能体上市公司,双方将共同探索人工智能与机器人技术在高需求家庭护理场景的深度融合与应用。 ■根据合作框架协议,公司将连链接其覆盖全国的高端月子中心网络及逾百万组临床护理数据,为人工智能模型的训练与优化提供稀缺场景支持。云迹科技将提供其AI智能体算法、智能硬件集成能力及物联网调度系统,双方计划通过API接口打开多种智能设备,构建闭环生态。合作初期将聚焦于重构
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沃尔德调研更新20260119
沃尔德调研更新20260119 1、PCD钻针: 1)使用寿命:目前在M9材料可钻8000+孔(并非到8000孔断针,而是材料有限的情况下主动停止),后续预计10000+孔; 2)售价:此前在半导体领域售价1000元/支,PCB领域预计较半导体低,且未来规模放量的情况下存在较大降本空间; 3)进展:验证顺利,除SL外,其余头部客户也在积极对接中。26年预计拿到供应商资质并开始供货,27-28进入放量阶段。 2、金刚石散热片:通过中间商与台湾头部厂合作,国内头部厂也在接触国产中。核心设备均为公司自
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中国汽研:新一轮检测周期开启会议纪要
() 中泰汽车 | 何俊艺团队 - 26年个股提示系列(3)- 中国汽研:新一轮检测周期开启会议纪要 会议要点 1. 业绩表现与市场担忧缓解 • 2025年单四季度业绩超预期:单Q4实现3.9亿扣非利润,环比增长74%,同比增长49%;业绩超预期主要因二三季度结算较慢的项目在四季度结算,叠加一次性费用影响,该业绩解除了市场对公司的部分担忧。 • 市场前期担忧:因二三季度业绩持续不及预期,市场担忧公司业务拓展空间有限、份额可能减小、盈利能力存疑;但四季度业绩证明上述担忧无需过度担心,公司仍处于正常
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持续强call服务消费机会,正逐步在股价中体现!
()[玫瑰]我们近期持续强call服务消费机会,正逐步在股价中体现! [礼物]近期催化: 1️⃣国务院总理1月16日主持召开国务院常务会议,听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。会议指出,要加快培育服务消费新增长点,支持新业态新模式新场景竞相涌现。我们预计,在大力提振消费的整体背景下,未来仍将持续出台相关扶持政策。 2️⃣1月19日,26年春运车票正式开售,春运车票开售往往意味着春节出行链行情的开始,26年春节9天超长假期,各项出行数据有望持续景气。 [烟花
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【朗特智能】立足于非含氟新型液冷
【朗特智能】立足于非含氟新型液冷,以分布式浸没式压缩一体机产品形态,卡位“个人开发者“&“ 边缘计算”等场景,创“冷静美学” #个人开发者时代来临,个人算力乘风起 凭借AI coding运用逐步广泛,OPC(One Person Company)=“一个人+一群AI员工=一家完整公司成为可能,一人公司模式正在成为一种创业趋势,成为创投圈备受关注的新赛道。 “死了么”app近日全网火爆,由三名95后花费不到1500元、历时一个月开发,被投资人追捧; 成功案例正在产生示范效应,2025Q3全国新增一
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周观点:ChatGPT将引入广告,EVE正式定档
()周观点:ChatGPT将引入广告,EVE正式定档 [礼物]AI:OpenAI本周宣布将在ChatGPT中开始测试广告,主要是在免费版以及Go层次中测试,Plus、Pro等高阶版本目前还会继续保持无广告。通过用户分层策略,OpenAI在保证高端用户使用体验的同时尝试基于庞大用户规模的广告商业化。此外,OpenAI还宣布了低成本订阅计划ChatGPT Go将正式进入美国市场,定价为每月8美元,填补美国市场在免费版本与Plus版本之间的空白,功能包括图像生成、文件上传与记忆功能等。整体可以看到,随
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【国金机械】Space X的重要降本增效之路——3D打印
【国金机械】Space X的重要降本增效之路——3D打印,重视国内头部3D打印公司 马斯克Space X发动机中7-8成零部件可以通过3D打印实现,3D打印的具备精简结构件、交付周期快、降本降重等优势,明显解决火箭发动机的痛点。 1)结构精简:25M8猛禽三代发动机进入量产阶段,明显简介了结构件; 2)交付周期:3D打印比传统工艺节省70-80%的时间成本,为发射的迫切性提供保障。 3)降本降重:三代猛禽发动机实现推力提升21%,而总重量降低了40%。解决运力、降低成本痛点。 如何理解3D打印在
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北新建材:新年涨价落地,让子弹飞一会
北新建材:新年涨价落地,让子弹飞一会 #石膏板主业: 继25Q4石膏板涨价落地后,26年1月涨价再次落地。前次涨价受煤炭和废纸涨价催化,此次涨价我们认为与公司产品高端升级有关。经销体系下涨价反应到报表层面需要时间,但会在26年充分体现,让子弹飞一会。 #建筑涂料: 北新赋能下嘉宝莉收入利润25年预计实现增长,26年这一趋势有望延续;#防水: 有效市场top3市占率超50%,头部企业26年利润诉求明确,价格竞争态势有望趋缓,盈利能力改善。 #25年为公司利润底部: 25Q4-26Q1石膏板的涨价为
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化工估值持续修复,基本面上行迎来配置良机!
()化工估值持续修复,基本面上行迎来配置良机! [烟花]今日化工板块大涨,一方面,近期宏观积极因素增加,PMI超预期展现经济韧性,人民币升值利好进口原料成本下降,2026年化工呈现需求复苏基调;另一方面,各子行业积极开展行业协同和反内卷行动,2026年供应端维持低增速,供需两端均有利好因素。 [礼物]当前时点来看,大部分化工板块供给侧资本开支基本结束,内外需维持增长,供需改善,景气逐步开始上行。同时,由于接近4年的低景气和行业内卷,行业大部分产品价格价差底部盘整已久,反内卷政策和行业自发性自救有
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【合百集团】 参股长鑫科技,受益“广德三件套”泼天流量
【合百集团】 参股长鑫科技,受益“广德三件套”泼天流量 1.合百集团11月28日互动易:公司实缴出资1.8亿元参投了合肥市国联资本股权投资基金,合肥市国联资本股权投资基金通过产投壹号基金投资长鑫科技集团股份有限公司4.5亿元。 2.合百集团12月3日互动易:公司下属广德百大购物中心2025年11月29日(上周六)当日客流指标突破新高,进店客流达1.2万人次。.公司高度关注广德“三件套”走红催生的区域消费热潮,将聚焦广德本地特色与游客需求,深化营销联动、优化商品供给、升级场景体验,进一步激活网点消
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思源电气2025年业绩快报分析:收入/利润同步超预期,继续重点推荐!
思源电气2025年业绩快报分析:收入/利润同步超预期,继续重点推荐! 1、公司发布2025年业绩快报,实现收入212亿元,同比+37.18%,归母31.63亿元,同比+54.35%,扣非29.6亿元,同比+57.45%。业绩超市场预期。 2、其中2025Q4,公司实现收入73.8亿元,同比+46.1%,归母9.71亿元,同比+74.2%,增长进一步加速。公司Q4归母净利率达到13.2%,同比提升2pct;最终全年归母净利率达到14.9%,较2024年+1.66pct,预计主要因海外交付比例快速提
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航天科技集团明确提出26年全力突破复用火箭技术——长江商业航天团
(航天电子)🔥【商业航天】航天科技集团明确提出26年全力突破复用火箭技术——长江商业航天团队 [太阳]事件:1月15日上午,航天科技集团在年度工作会议上提出:“#2026年要全力突破重复使用火箭技术,加速推动航天强国建设;要多措并举大力发展商业航天战新产业。” [太阳]目前#科技集团下属院所及公司有包括CZ-12A、CA-12B、CZ-10B、CZ-10A、CZ-10等多款可回收运载火箭在研,其中#多款计划在今年Q2开展首飞及回收测试。此外,科技集团5米以上直径可回收运载火箭也在论证中,科工集
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康耐特光学与歌尔光学成立合资公司速评
康耐特光学与歌尔光学成立合资公司速评 产业还会有越来越多有趣的事,我们长期跟踪研究眼视光产业链,#应该也是资本市场最懂眼镜的研究团队之一、康耐特全市场首推团队。需要提示的是,合资公司主要用于双方优势协同,强化双方智能眼镜产业链优势,相关海外项目的销售可能要根据具体情况来协定,不会对康耐特智能眼镜海外销售产生太过于实质性财务影响(部分客户担心康耐特股权占比相对较低) 1月19日朝日镜片(康耐特直接全资附属公司)与歌尔光学订立合资协议,将成立合资企业以从事应用AI/AR/VR/MR眼镜领域智慧眼镜专
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杰瑞股份! [烟花]杰瑞过去一个月以来,利好不断:1)三笔数据中心燃机机组订单,合计3亿美金+;2)马来西亚接收场站订单,合计7-10亿元;3)获得川崎重工的燃机机头供应;4)LNG液化工厂业务拓展到了海外。密集的变化重塑了杰瑞的估值! [發]#我们的观点与市场不同的地方: 1)主业认知:#我们仍坚定看好国内油服公司的β。 需求侧:国际油服的资本开支将逐渐中立于油价扰动,而非常规油气的开发带来衰减率的提升,进一步刺激了资本开支的需要。 供给侧:全球SLB、BEK、FTI等油服公司的产能事实上大幅
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低位低估值核心!南方传媒
Gy🔥强call 低位低估值核心!南方传媒(601900):AI信源革命+权威垂类媒体价值复兴,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级!🔥 南方传媒:2025年8月27日半年度报告,公司"数智南传"战略加速落地,粤教翔云数字教材平台已覆盖全省1.9万所学校、激活师生1589.7万人,并推出"AI助教""AI助学"场景及"悦教AI学习助手"小程序。公司与科大讯飞成功举办题为"A赋能教育融合创新出版"的全民阅读人工智能创新实验室创建揭牌仪式暨粤教讯飞E听说发布会。 🔥第三次流量革命已从搜索流量、推荐流
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2026-01-19 22:54:52
圣贝拉:与云迹科技签订框架协议,持续推进“AI+护理”战略
[礼物]【方正社服】圣贝拉:与云迹科技签订框架协议,持续推进“AI+护理”战略 公司与云迹科技订立战略合作框架协议,后者为中国领先的机器人服务智能体上市公司,双方将共同探索人工智能与机器人技术在高需求家庭护理场景的深度融合与应用。 ■根据合作框架协议,公司将连链接其覆盖全国的高端月子中心网络及逾百万组临床护理数据,为人工智能模型的训练与优化提供稀缺场景支持。云迹科技将提供其AI智能体算法、智能硬件集成能力及物联网调度系统,双方计划通过API接口打开多种智能设备,构建闭环生态。合作初期将聚焦于重构
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沃尔德调研更新20260119
沃尔德调研更新20260119 1、PCD钻针: 1)使用寿命:目前在M9材料可钻8000+孔(并非到8000孔断针,而是材料有限的情况下主动停止),后续预计10000+孔; 2)售价:此前在半导体领域售价1000元/支,PCB领域预计较半导体低,且未来规模放量的情况下存在较大降本空间; 3)进展:验证顺利,除SL外,其余头部客户也在积极对接中。26年预计拿到供应商资质并开始供货,27-28进入放量阶段。 2、金刚石散热片:通过中间商与台湾头部厂合作,国内头部厂也在接触国产中。核心设备均为公司自
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中国汽研:新一轮检测周期开启会议纪要
() 中泰汽车 | 何俊艺团队 - 26年个股提示系列(3)- 中国汽研:新一轮检测周期开启会议纪要 会议要点 1. 业绩表现与市场担忧缓解 • 2025年单四季度业绩超预期:单Q4实现3.9亿扣非利润,环比增长74%,同比增长49%;业绩超预期主要因二三季度结算较慢的项目在四季度结算,叠加一次性费用影响,该业绩解除了市场对公司的部分担忧。 • 市场前期担忧:因二三季度业绩持续不及预期,市场担忧公司业务拓展空间有限、份额可能减小、盈利能力存疑;但四季度业绩证明上述担忧无需过度担心,公司仍处于正常
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持续强call服务消费机会,正逐步在股价中体现!
()[玫瑰]我们近期持续强call服务消费机会,正逐步在股价中体现! [礼物]近期催化: 1️⃣国务院总理1月16日主持召开国务院常务会议,听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。会议指出,要加快培育服务消费新增长点,支持新业态新模式新场景竞相涌现。我们预计,在大力提振消费的整体背景下,未来仍将持续出台相关扶持政策。 2️⃣1月19日,26年春运车票正式开售,春运车票开售往往意味着春节出行链行情的开始,26年春节9天超长假期,各项出行数据有望持续景气。 [烟花
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【朗特智能】立足于非含氟新型液冷
【朗特智能】立足于非含氟新型液冷,以分布式浸没式压缩一体机产品形态,卡位“个人开发者“&“ 边缘计算”等场景,创“冷静美学” #个人开发者时代来临,个人算力乘风起 凭借AI coding运用逐步广泛,OPC(One Person Company)=“一个人+一群AI员工=一家完整公司成为可能,一人公司模式正在成为一种创业趋势,成为创投圈备受关注的新赛道。 “死了么”app近日全网火爆,由三名95后花费不到1500元、历时一个月开发,被投资人追捧; 成功案例正在产生示范效应,2025Q3全国新增一
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周观点:ChatGPT将引入广告,EVE正式定档
()周观点:ChatGPT将引入广告,EVE正式定档 [礼物]AI:OpenAI本周宣布将在ChatGPT中开始测试广告,主要是在免费版以及Go层次中测试,Plus、Pro等高阶版本目前还会继续保持无广告。通过用户分层策略,OpenAI在保证高端用户使用体验的同时尝试基于庞大用户规模的广告商业化。此外,OpenAI还宣布了低成本订阅计划ChatGPT Go将正式进入美国市场,定价为每月8美元,填补美国市场在免费版本与Plus版本之间的空白,功能包括图像生成、文件上传与记忆功能等。整体可以看到,随
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【国金机械】Space X的重要降本增效之路——3D打印
【国金机械】Space X的重要降本增效之路——3D打印,重视国内头部3D打印公司 马斯克Space X发动机中7-8成零部件可以通过3D打印实现,3D打印的具备精简结构件、交付周期快、降本降重等优势,明显解决火箭发动机的痛点。 1)结构精简:25M8猛禽三代发动机进入量产阶段,明显简介了结构件; 2)交付周期:3D打印比传统工艺节省70-80%的时间成本,为发射的迫切性提供保障。 3)降本降重:三代猛禽发动机实现推力提升21%,而总重量降低了40%。解决运力、降低成本痛点。 如何理解3D打印在
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北新建材:新年涨价落地,让子弹飞一会
北新建材:新年涨价落地,让子弹飞一会 #石膏板主业: 继25Q4石膏板涨价落地后,26年1月涨价再次落地。前次涨价受煤炭和废纸涨价催化,此次涨价我们认为与公司产品高端升级有关。经销体系下涨价反应到报表层面需要时间,但会在26年充分体现,让子弹飞一会。 #建筑涂料: 北新赋能下嘉宝莉收入利润25年预计实现增长,26年这一趋势有望延续;#防水: 有效市场top3市占率超50%,头部企业26年利润诉求明确,价格竞争态势有望趋缓,盈利能力改善。 #25年为公司利润底部: 25Q4-26Q1石膏板的涨价为
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化工估值持续修复,基本面上行迎来配置良机!
()化工估值持续修复,基本面上行迎来配置良机! [烟花]今日化工板块大涨,一方面,近期宏观积极因素增加,PMI超预期展现经济韧性,人民币升值利好进口原料成本下降,2026年化工呈现需求复苏基调;另一方面,各子行业积极开展行业协同和反内卷行动,2026年供应端维持低增速,供需两端均有利好因素。 [礼物]当前时点来看,大部分化工板块供给侧资本开支基本结束,内外需维持增长,供需改善,景气逐步开始上行。同时,由于接近4年的低景气和行业内卷,行业大部分产品价格价差底部盘整已久,反内卷政策和行业自发性自救有
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【合百集团】 参股长鑫科技,受益“广德三件套”泼天流量
【合百集团】 参股长鑫科技,受益“广德三件套”泼天流量 1.合百集团11月28日互动易:公司实缴出资1.8亿元参投了合肥市国联资本股权投资基金,合肥市国联资本股权投资基金通过产投壹号基金投资长鑫科技集团股份有限公司4.5亿元。 2.合百集团12月3日互动易:公司下属广德百大购物中心2025年11月29日(上周六)当日客流指标突破新高,进店客流达1.2万人次。.公司高度关注广德“三件套”走红催生的区域消费热潮,将聚焦广德本地特色与游客需求,深化营销联动、优化商品供给、升级场景体验,进一步激活网点消
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思源电气2025年业绩快报分析:收入/利润同步超预期,继续重点推荐!
思源电气2025年业绩快报分析:收入/利润同步超预期,继续重点推荐! 1、公司发布2025年业绩快报,实现收入212亿元,同比+37.18%,归母31.63亿元,同比+54.35%,扣非29.6亿元,同比+57.45%。业绩超市场预期。 2、其中2025Q4,公司实现收入73.8亿元,同比+46.1%,归母9.71亿元,同比+74.2%,增长进一步加速。公司Q4归母净利率达到13.2%,同比提升2pct;最终全年归母净利率达到14.9%,较2024年+1.66pct,预计主要因海外交付比例快速提
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航天科技集团明确提出26年全力突破复用火箭技术——长江商业航天团
(航天电子)🔥【商业航天】航天科技集团明确提出26年全力突破复用火箭技术——长江商业航天团队 [太阳]事件:1月15日上午,航天科技集团在年度工作会议上提出:“#2026年要全力突破重复使用火箭技术,加速推动航天强国建设;要多措并举大力发展商业航天战新产业。” [太阳]目前#科技集团下属院所及公司有包括CZ-12A、CA-12B、CZ-10B、CZ-10A、CZ-10等多款可回收运载火箭在研,其中#多款计划在今年Q2开展首飞及回收测试。此外,科技集团5米以上直径可回收运载火箭也在论证中,科工集
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康耐特光学与歌尔光学成立合资公司速评
康耐特光学与歌尔光学成立合资公司速评 产业还会有越来越多有趣的事,我们长期跟踪研究眼视光产业链,#应该也是资本市场最懂眼镜的研究团队之一、康耐特全市场首推团队。需要提示的是,合资公司主要用于双方优势协同,强化双方智能眼镜产业链优势,相关海外项目的销售可能要根据具体情况来协定,不会对康耐特智能眼镜海外销售产生太过于实质性财务影响(部分客户担心康耐特股权占比相对较低) 1月19日朝日镜片(康耐特直接全资附属公司)与歌尔光学订立合资协议,将成立合资企业以从事应用AI/AR/VR/MR眼镜领域智慧眼镜专
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杰瑞股份
杰瑞股份! [烟花]杰瑞过去一个月以来,利好不断:1)三笔数据中心燃机机组订单,合计3亿美金+;2)马来西亚接收场站订单,合计7-10亿元;3)获得川崎重工的燃机机头供应;4)LNG液化工厂业务拓展到了海外。密集的变化重塑了杰瑞的估值! [發]#我们的观点与市场不同的地方: 1)主业认知:#我们仍坚定看好国内油服公司的β。 需求侧:国际油服的资本开支将逐渐中立于油价扰动,而非常规油气的开发带来衰减率的提升,进一步刺激了资本开支的需要。 供给侧:全球SLB、BEK、FTI等油服公司的产能事实上大幅
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低位低估值核心!南方传媒
Gy🔥强call 低位低估值核心!南方传媒(601900):AI信源革命+权威垂类媒体价值复兴,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级!🔥 南方传媒:2025年8月27日半年度报告,公司"数智南传"战略加速落地,粤教翔云数字教材平台已覆盖全省1.9万所学校、激活师生1589.7万人,并推出"AI助教""AI助学"场景及"悦教AI学习助手"小程序。公司与科大讯飞成功举办题为"A赋能教育融合创新出版"的全民阅读人工智能创新实验室创建揭牌仪式暨粤教讯飞E听说发布会。 🔥第三次流量革命已从搜索流量、推荐流
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圣贝拉:与云迹科技签订框架协议,持续推进“AI+护理”战略
[礼物]【方正社服】圣贝拉:与云迹科技签订框架协议,持续推进“AI+护理”战略 公司与云迹科技订立战略合作框架协议,后者为中国领先的机器人服务智能体上市公司,双方将共同探索人工智能与机器人技术在高需求家庭护理场景的深度融合与应用。 ■根据合作框架协议,公司将连链接其覆盖全国的高端月子中心网络及逾百万组临床护理数据,为人工智能模型的训练与优化提供稀缺场景支持。云迹科技将提供其AI智能体算法、智能硬件集成能力及物联网调度系统,双方计划通过API接口打开多种智能设备,构建闭环生态。合作初期将聚焦于重构
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沃尔德调研更新20260119
沃尔德调研更新20260119 1、PCD钻针: 1)使用寿命:目前在M9材料可钻8000+孔(并非到8000孔断针,而是材料有限的情况下主动停止),后续预计10000+孔; 2)售价:此前在半导体领域售价1000元/支,PCB领域预计较半导体低,且未来规模放量的情况下存在较大降本空间; 3)进展:验证顺利,除SL外,其余头部客户也在积极对接中。26年预计拿到供应商资质并开始供货,27-28进入放量阶段。 2、金刚石散热片:通过中间商与台湾头部厂合作,国内头部厂也在接触国产中。核心设备均为公司自
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中国汽研:新一轮检测周期开启会议纪要
() 中泰汽车 | 何俊艺团队 - 26年个股提示系列(3)- 中国汽研:新一轮检测周期开启会议纪要 会议要点 1. 业绩表现与市场担忧缓解 • 2025年单四季度业绩超预期:单Q4实现3.9亿扣非利润,环比增长74%,同比增长49%;业绩超预期主要因二三季度结算较慢的项目在四季度结算,叠加一次性费用影响,该业绩解除了市场对公司的部分担忧。 • 市场前期担忧:因二三季度业绩持续不及预期,市场担忧公司业务拓展空间有限、份额可能减小、盈利能力存疑;但四季度业绩证明上述担忧无需过度担心,公司仍处于正常
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持续强call服务消费机会,正逐步在股价中体现!
()[玫瑰]我们近期持续强call服务消费机会,正逐步在股价中体现! [礼物]近期催化: 1️⃣国务院总理1月16日主持召开国务院常务会议,听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。会议指出,要加快培育服务消费新增长点,支持新业态新模式新场景竞相涌现。我们预计,在大力提振消费的整体背景下,未来仍将持续出台相关扶持政策。 2️⃣1月19日,26年春运车票正式开售,春运车票开售往往意味着春节出行链行情的开始,26年春节9天超长假期,各项出行数据有望持续景气。 [烟花
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【朗特智能】立足于非含氟新型液冷
【朗特智能】立足于非含氟新型液冷,以分布式浸没式压缩一体机产品形态,卡位“个人开发者“&“ 边缘计算”等场景,创“冷静美学” #个人开发者时代来临,个人算力乘风起 凭借AI coding运用逐步广泛,OPC(One Person Company)=“一个人+一群AI员工=一家完整公司成为可能,一人公司模式正在成为一种创业趋势,成为创投圈备受关注的新赛道。 “死了么”app近日全网火爆,由三名95后花费不到1500元、历时一个月开发,被投资人追捧; 成功案例正在产生示范效应,2025Q3全国新增一
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周观点:ChatGPT将引入广告,EVE正式定档
()周观点:ChatGPT将引入广告,EVE正式定档 [礼物]AI:OpenAI本周宣布将在ChatGPT中开始测试广告,主要是在免费版以及Go层次中测试,Plus、Pro等高阶版本目前还会继续保持无广告。通过用户分层策略,OpenAI在保证高端用户使用体验的同时尝试基于庞大用户规模的广告商业化。此外,OpenAI还宣布了低成本订阅计划ChatGPT Go将正式进入美国市场,定价为每月8美元,填补美国市场在免费版本与Plus版本之间的空白,功能包括图像生成、文件上传与记忆功能等。整体可以看到,随
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【国金机械】Space X的重要降本增效之路——3D打印
【国金机械】Space X的重要降本增效之路——3D打印,重视国内头部3D打印公司 马斯克Space X发动机中7-8成零部件可以通过3D打印实现,3D打印的具备精简结构件、交付周期快、降本降重等优势,明显解决火箭发动机的痛点。 1)结构精简:25M8猛禽三代发动机进入量产阶段,明显简介了结构件; 2)交付周期:3D打印比传统工艺节省70-80%的时间成本,为发射的迫切性提供保障。 3)降本降重:三代猛禽发动机实现推力提升21%,而总重量降低了40%。解决运力、降低成本痛点。 如何理解3D打印在
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北新建材:新年涨价落地,让子弹飞一会
北新建材:新年涨价落地,让子弹飞一会 #石膏板主业: 继25Q4石膏板涨价落地后,26年1月涨价再次落地。前次涨价受煤炭和废纸涨价催化,此次涨价我们认为与公司产品高端升级有关。经销体系下涨价反应到报表层面需要时间,但会在26年充分体现,让子弹飞一会。 #建筑涂料: 北新赋能下嘉宝莉收入利润25年预计实现增长,26年这一趋势有望延续;#防水: 有效市场top3市占率超50%,头部企业26年利润诉求明确,价格竞争态势有望趋缓,盈利能力改善。 #25年为公司利润底部: 25Q4-26Q1石膏板的涨价为
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化工估值持续修复,基本面上行迎来配置良机!
()化工估值持续修复,基本面上行迎来配置良机! [烟花]今日化工板块大涨,一方面,近期宏观积极因素增加,PMI超预期展现经济韧性,人民币升值利好进口原料成本下降,2026年化工呈现需求复苏基调;另一方面,各子行业积极开展行业协同和反内卷行动,2026年供应端维持低增速,供需两端均有利好因素。 [礼物]当前时点来看,大部分化工板块供给侧资本开支基本结束,内外需维持增长,供需改善,景气逐步开始上行。同时,由于接近4年的低景气和行业内卷,行业大部分产品价格价差底部盘整已久,反内卷政策和行业自发性自救有
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【合百集团】 参股长鑫科技,受益“广德三件套”泼天流量
【合百集团】 参股长鑫科技,受益“广德三件套”泼天流量 1.合百集团11月28日互动易:公司实缴出资1.8亿元参投了合肥市国联资本股权投资基金,合肥市国联资本股权投资基金通过产投壹号基金投资长鑫科技集团股份有限公司4.5亿元。 2.合百集团12月3日互动易:公司下属广德百大购物中心2025年11月29日(上周六)当日客流指标突破新高,进店客流达1.2万人次。.公司高度关注广德“三件套”走红催生的区域消费热潮,将聚焦广德本地特色与游客需求,深化营销联动、优化商品供给、升级场景体验,进一步激活网点消
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思源电气2025年业绩快报分析:收入/利润同步超预期,继续重点推荐!
思源电气2025年业绩快报分析:收入/利润同步超预期,继续重点推荐! 1、公司发布2025年业绩快报,实现收入212亿元,同比+37.18%,归母31.63亿元,同比+54.35%,扣非29.6亿元,同比+57.45%。业绩超市场预期。 2、其中2025Q4,公司实现收入73.8亿元,同比+46.1%,归母9.71亿元,同比+74.2%,增长进一步加速。公司Q4归母净利率达到13.2%,同比提升2pct;最终全年归母净利率达到14.9%,较2024年+1.66pct,预计主要因海外交付比例快速提
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航天科技集团明确提出26年全力突破复用火箭技术——长江商业航天团
(航天电子)🔥【商业航天】航天科技集团明确提出26年全力突破复用火箭技术——长江商业航天团队 [太阳]事件:1月15日上午,航天科技集团在年度工作会议上提出:“#2026年要全力突破重复使用火箭技术,加速推动航天强国建设;要多措并举大力发展商业航天战新产业。” [太阳]目前#科技集团下属院所及公司有包括CZ-12A、CA-12B、CZ-10B、CZ-10A、CZ-10等多款可回收运载火箭在研,其中#多款计划在今年Q2开展首飞及回收测试。此外,科技集团5米以上直径可回收运载火箭也在论证中,科工集
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康耐特光学与歌尔光学成立合资公司速评
康耐特光学与歌尔光学成立合资公司速评 产业还会有越来越多有趣的事,我们长期跟踪研究眼视光产业链,#应该也是资本市场最懂眼镜的研究团队之一、康耐特全市场首推团队。需要提示的是,合资公司主要用于双方优势协同,强化双方智能眼镜产业链优势,相关海外项目的销售可能要根据具体情况来协定,不会对康耐特智能眼镜海外销售产生太过于实质性财务影响(部分客户担心康耐特股权占比相对较低) 1月19日朝日镜片(康耐特直接全资附属公司)与歌尔光学订立合资协议,将成立合资企业以从事应用AI/AR/VR/MR眼镜领域智慧眼镜专
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杰瑞股份
杰瑞股份! [烟花]杰瑞过去一个月以来,利好不断:1)三笔数据中心燃机机组订单,合计3亿美金+;2)马来西亚接收场站订单,合计7-10亿元;3)获得川崎重工的燃机机头供应;4)LNG液化工厂业务拓展到了海外。密集的变化重塑了杰瑞的估值! [發]#我们的观点与市场不同的地方: 1)主业认知:#我们仍坚定看好国内油服公司的β。 需求侧:国际油服的资本开支将逐渐中立于油价扰动,而非常规油气的开发带来衰减率的提升,进一步刺激了资本开支的需要。 供给侧:全球SLB、BEK、FTI等油服公司的产能事实上大幅
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低位低估值核心!南方传媒
Gy🔥强call 低位低估值核心!南方传媒(601900):AI信源革命+权威垂类媒体价值复兴,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级!🔥 南方传媒:2025年8月27日半年度报告,公司"数智南传"战略加速落地,粤教翔云数字教材平台已覆盖全省1.9万所学校、激活师生1589.7万人,并推出"AI助教""AI助学"场景及"悦教AI学习助手"小程序。公司与科大讯飞成功举办题为"A赋能教育融合创新出版"的全民阅读人工智能创新实验室创建揭牌仪式暨粤教讯飞E听说发布会。 🔥第三次流量革命已从搜索流量、推荐流
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圣贝拉:与云迹科技签订框架协议,持续推进“AI+护理”战略
[礼物]【方正社服】圣贝拉:与云迹科技签订框架协议,持续推进“AI+护理”战略 公司与云迹科技订立战略合作框架协议,后者为中国领先的机器人服务智能体上市公司,双方将共同探索人工智能与机器人技术在高需求家庭护理场景的深度融合与应用。 ■根据合作框架协议,公司将连链接其覆盖全国的高端月子中心网络及逾百万组临床护理数据,为人工智能模型的训练与优化提供稀缺场景支持。云迹科技将提供其AI智能体算法、智能硬件集成能力及物联网调度系统,双方计划通过API接口打开多种智能设备,构建闭环生态。合作初期将聚焦于重构
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沃尔德调研更新20260119
沃尔德调研更新20260119 1、PCD钻针: 1)使用寿命:目前在M9材料可钻8000+孔(并非到8000孔断针,而是材料有限的情况下主动停止),后续预计10000+孔; 2)售价:此前在半导体领域售价1000元/支,PCB领域预计较半导体低,且未来规模放量的情况下存在较大降本空间; 3)进展:验证顺利,除SL外,其余头部客户也在积极对接中。26年预计拿到供应商资质并开始供货,27-28进入放量阶段。 2、金刚石散热片:通过中间商与台湾头部厂合作,国内头部厂也在接触国产中。核心设备均为公司自
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中国汽研:新一轮检测周期开启会议纪要
() 中泰汽车 | 何俊艺团队 - 26年个股提示系列(3)- 中国汽研:新一轮检测周期开启会议纪要 会议要点 1. 业绩表现与市场担忧缓解 • 2025年单四季度业绩超预期:单Q4实现3.9亿扣非利润,环比增长74%,同比增长49%;业绩超预期主要因二三季度结算较慢的项目在四季度结算,叠加一次性费用影响,该业绩解除了市场对公司的部分担忧。 • 市场前期担忧:因二三季度业绩持续不及预期,市场担忧公司业务拓展空间有限、份额可能减小、盈利能力存疑;但四季度业绩证明上述担忧无需过度担心,公司仍处于正常
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持续强call服务消费机会,正逐步在股价中体现!
()[玫瑰]我们近期持续强call服务消费机会,正逐步在股价中体现! [礼物]近期催化: 1️⃣国务院总理1月16日主持召开国务院常务会议,听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。会议指出,要加快培育服务消费新增长点,支持新业态新模式新场景竞相涌现。我们预计,在大力提振消费的整体背景下,未来仍将持续出台相关扶持政策。 2️⃣1月19日,26年春运车票正式开售,春运车票开售往往意味着春节出行链行情的开始,26年春节9天超长假期,各项出行数据有望持续景气。 [烟花
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【朗特智能】立足于非含氟新型液冷
【朗特智能】立足于非含氟新型液冷,以分布式浸没式压缩一体机产品形态,卡位“个人开发者“&“ 边缘计算”等场景,创“冷静美学” #个人开发者时代来临,个人算力乘风起 凭借AI coding运用逐步广泛,OPC(One Person Company)=“一个人+一群AI员工=一家完整公司成为可能,一人公司模式正在成为一种创业趋势,成为创投圈备受关注的新赛道。 “死了么”app近日全网火爆,由三名95后花费不到1500元、历时一个月开发,被投资人追捧; 成功案例正在产生示范效应,2025Q3全国新增一
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周观点:ChatGPT将引入广告,EVE正式定档
()周观点:ChatGPT将引入广告,EVE正式定档 [礼物]AI:OpenAI本周宣布将在ChatGPT中开始测试广告,主要是在免费版以及Go层次中测试,Plus、Pro等高阶版本目前还会继续保持无广告。通过用户分层策略,OpenAI在保证高端用户使用体验的同时尝试基于庞大用户规模的广告商业化。此外,OpenAI还宣布了低成本订阅计划ChatGPT Go将正式进入美国市场,定价为每月8美元,填补美国市场在免费版本与Plus版本之间的空白,功能包括图像生成、文件上传与记忆功能等。整体可以看到,随
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【国金机械】Space X的重要降本增效之路——3D打印
【国金机械】Space X的重要降本增效之路——3D打印,重视国内头部3D打印公司 马斯克Space X发动机中7-8成零部件可以通过3D打印实现,3D打印的具备精简结构件、交付周期快、降本降重等优势,明显解决火箭发动机的痛点。 1)结构精简:25M8猛禽三代发动机进入量产阶段,明显简介了结构件; 2)交付周期:3D打印比传统工艺节省70-80%的时间成本,为发射的迫切性提供保障。 3)降本降重:三代猛禽发动机实现推力提升21%,而总重量降低了40%。解决运力、降低成本痛点。 如何理解3D打印在
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北新建材:新年涨价落地,让子弹飞一会
北新建材:新年涨价落地,让子弹飞一会 #石膏板主业: 继25Q4石膏板涨价落地后,26年1月涨价再次落地。前次涨价受煤炭和废纸涨价催化,此次涨价我们认为与公司产品高端升级有关。经销体系下涨价反应到报表层面需要时间,但会在26年充分体现,让子弹飞一会。 #建筑涂料: 北新赋能下嘉宝莉收入利润25年预计实现增长,26年这一趋势有望延续;#防水: 有效市场top3市占率超50%,头部企业26年利润诉求明确,价格竞争态势有望趋缓,盈利能力改善。 #25年为公司利润底部: 25Q4-26Q1石膏板的涨价为
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化工估值持续修复,基本面上行迎来配置良机!
()化工估值持续修复,基本面上行迎来配置良机! [烟花]今日化工板块大涨,一方面,近期宏观积极因素增加,PMI超预期展现经济韧性,人民币升值利好进口原料成本下降,2026年化工呈现需求复苏基调;另一方面,各子行业积极开展行业协同和反内卷行动,2026年供应端维持低增速,供需两端均有利好因素。 [礼物]当前时点来看,大部分化工板块供给侧资本开支基本结束,内外需维持增长,供需改善,景气逐步开始上行。同时,由于接近4年的低景气和行业内卷,行业大部分产品价格价差底部盘整已久,反内卷政策和行业自发性自救有
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【合百集团】 参股长鑫科技,受益“广德三件套”泼天流量
【合百集团】 参股长鑫科技,受益“广德三件套”泼天流量 1.合百集团11月28日互动易:公司实缴出资1.8亿元参投了合肥市国联资本股权投资基金,合肥市国联资本股权投资基金通过产投壹号基金投资长鑫科技集团股份有限公司4.5亿元。 2.合百集团12月3日互动易:公司下属广德百大购物中心2025年11月29日(上周六)当日客流指标突破新高,进店客流达1.2万人次。.公司高度关注广德“三件套”走红催生的区域消费热潮,将聚焦广德本地特色与游客需求,深化营销联动、优化商品供给、升级场景体验,进一步激活网点消
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思源电气2025年业绩快报分析:收入/利润同步超预期,继续重点推荐!
思源电气2025年业绩快报分析:收入/利润同步超预期,继续重点推荐! 1、公司发布2025年业绩快报,实现收入212亿元,同比+37.18%,归母31.63亿元,同比+54.35%,扣非29.6亿元,同比+57.45%。业绩超市场预期。 2、其中2025Q4,公司实现收入73.8亿元,同比+46.1%,归母9.71亿元,同比+74.2%,增长进一步加速。公司Q4归母净利率达到13.2%,同比提升2pct;最终全年归母净利率达到14.9%,较2024年+1.66pct,预计主要因海外交付比例快速提
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航天科技集团明确提出26年全力突破复用火箭技术——长江商业航天团
(航天电子)🔥【商业航天】航天科技集团明确提出26年全力突破复用火箭技术——长江商业航天团队 [太阳]事件:1月15日上午,航天科技集团在年度工作会议上提出:“#2026年要全力突破重复使用火箭技术,加速推动航天强国建设;要多措并举大力发展商业航天战新产业。” [太阳]目前#科技集团下属院所及公司有包括CZ-12A、CA-12B、CZ-10B、CZ-10A、CZ-10等多款可回收运载火箭在研,其中#多款计划在今年Q2开展首飞及回收测试。此外,科技集团5米以上直径可回收运载火箭也在论证中,科工集
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康耐特光学与歌尔光学成立合资公司速评
康耐特光学与歌尔光学成立合资公司速评 产业还会有越来越多有趣的事,我们长期跟踪研究眼视光产业链,#应该也是资本市场最懂眼镜的研究团队之一、康耐特全市场首推团队。需要提示的是,合资公司主要用于双方优势协同,强化双方智能眼镜产业链优势,相关海外项目的销售可能要根据具体情况来协定,不会对康耐特智能眼镜海外销售产生太过于实质性财务影响(部分客户担心康耐特股权占比相对较低) 1月19日朝日镜片(康耐特直接全资附属公司)与歌尔光学订立合资协议,将成立合资企业以从事应用AI/AR/VR/MR眼镜领域智慧眼镜专
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杰瑞股份
杰瑞股份! [烟花]杰瑞过去一个月以来,利好不断:1)三笔数据中心燃机机组订单,合计3亿美金+;2)马来西亚接收场站订单,合计7-10亿元;3)获得川崎重工的燃机机头供应;4)LNG液化工厂业务拓展到了海外。密集的变化重塑了杰瑞的估值! [發]#我们的观点与市场不同的地方: 1)主业认知:#我们仍坚定看好国内油服公司的β。 需求侧:国际油服的资本开支将逐渐中立于油价扰动,而非常规油气的开发带来衰减率的提升,进一步刺激了资本开支的需要。 供给侧:全球SLB、BEK、FTI等油服公司的产能事实上大幅
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低位低估值核心!南方传媒
Gy🔥强call 低位低估值核心!南方传媒(601900):AI信源革命+权威垂类媒体价值复兴,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级!🔥 南方传媒:2025年8月27日半年度报告,公司"数智南传"战略加速落地,粤教翔云数字教材平台已覆盖全省1.9万所学校、激活师生1589.7万人,并推出"AI助教""AI助学"场景及"悦教AI学习助手"小程序。公司与科大讯飞成功举办题为"A赋能教育融合创新出版"的全民阅读人工智能创新实验室创建揭牌仪式暨粤教讯飞E听说发布会。 🔥第三次流量革命已从搜索流量、推荐流
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圣贝拉:与云迹科技签订框架协议,持续推进“AI+护理”战略
[礼物]【方正社服】圣贝拉:与云迹科技签订框架协议,持续推进“AI+护理”战略 公司与云迹科技订立战略合作框架协议,后者为中国领先的机器人服务智能体上市公司,双方将共同探索人工智能与机器人技术在高需求家庭护理场景的深度融合与应用。 ■根据合作框架协议,公司将连链接其覆盖全国的高端月子中心网络及逾百万组临床护理数据,为人工智能模型的训练与优化提供稀缺场景支持。云迹科技将提供其AI智能体算法、智能硬件集成能力及物联网调度系统,双方计划通过API接口打开多种智能设备,构建闭环生态。合作初期将聚焦于重构
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沃尔德调研更新20260119
沃尔德调研更新20260119 1、PCD钻针: 1)使用寿命:目前在M9材料可钻8000+孔(并非到8000孔断针,而是材料有限的情况下主动停止),后续预计10000+孔; 2)售价:此前在半导体领域售价1000元/支,PCB领域预计较半导体低,且未来规模放量的情况下存在较大降本空间; 3)进展:验证顺利,除SL外,其余头部客户也在积极对接中。26年预计拿到供应商资质并开始供货,27-28进入放量阶段。 2、金刚石散热片:通过中间商与台湾头部厂合作,国内头部厂也在接触国产中。核心设备均为公司自
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中国汽研:新一轮检测周期开启会议纪要
() 中泰汽车 | 何俊艺团队 - 26年个股提示系列(3)- 中国汽研:新一轮检测周期开启会议纪要 会议要点 1. 业绩表现与市场担忧缓解 • 2025年单四季度业绩超预期:单Q4实现3.9亿扣非利润,环比增长74%,同比增长49%;业绩超预期主要因二三季度结算较慢的项目在四季度结算,叠加一次性费用影响,该业绩解除了市场对公司的部分担忧。 • 市场前期担忧:因二三季度业绩持续不及预期,市场担忧公司业务拓展空间有限、份额可能减小、盈利能力存疑;但四季度业绩证明上述担忧无需过度担心,公司仍处于正常
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持续强call服务消费机会,正逐步在股价中体现!
()[玫瑰]我们近期持续强call服务消费机会,正逐步在股价中体现! [礼物]近期催化: 1️⃣国务院总理1月16日主持召开国务院常务会议,听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。会议指出,要加快培育服务消费新增长点,支持新业态新模式新场景竞相涌现。我们预计,在大力提振消费的整体背景下,未来仍将持续出台相关扶持政策。 2️⃣1月19日,26年春运车票正式开售,春运车票开售往往意味着春节出行链行情的开始,26年春节9天超长假期,各项出行数据有望持续景气。 [烟花
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【朗特智能】立足于非含氟新型液冷
【朗特智能】立足于非含氟新型液冷,以分布式浸没式压缩一体机产品形态,卡位“个人开发者“&“ 边缘计算”等场景,创“冷静美学” #个人开发者时代来临,个人算力乘风起 凭借AI coding运用逐步广泛,OPC(One Person Company)=“一个人+一群AI员工=一家完整公司成为可能,一人公司模式正在成为一种创业趋势,成为创投圈备受关注的新赛道。 “死了么”app近日全网火爆,由三名95后花费不到1500元、历时一个月开发,被投资人追捧; 成功案例正在产生示范效应,2025Q3全国新增一
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周观点:ChatGPT将引入广告,EVE正式定档
()周观点:ChatGPT将引入广告,EVE正式定档 [礼物]AI:OpenAI本周宣布将在ChatGPT中开始测试广告,主要是在免费版以及Go层次中测试,Plus、Pro等高阶版本目前还会继续保持无广告。通过用户分层策略,OpenAI在保证高端用户使用体验的同时尝试基于庞大用户规模的广告商业化。此外,OpenAI还宣布了低成本订阅计划ChatGPT Go将正式进入美国市场,定价为每月8美元,填补美国市场在免费版本与Plus版本之间的空白,功能包括图像生成、文件上传与记忆功能等。整体可以看到,随
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【国金机械】Space X的重要降本增效之路——3D打印
【国金机械】Space X的重要降本增效之路——3D打印,重视国内头部3D打印公司 马斯克Space X发动机中7-8成零部件可以通过3D打印实现,3D打印的具备精简结构件、交付周期快、降本降重等优势,明显解决火箭发动机的痛点。 1)结构精简:25M8猛禽三代发动机进入量产阶段,明显简介了结构件; 2)交付周期:3D打印比传统工艺节省70-80%的时间成本,为发射的迫切性提供保障。 3)降本降重:三代猛禽发动机实现推力提升21%,而总重量降低了40%。解决运力、降低成本痛点。 如何理解3D打印在
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北新建材:新年涨价落地,让子弹飞一会
北新建材:新年涨价落地,让子弹飞一会 #石膏板主业: 继25Q4石膏板涨价落地后,26年1月涨价再次落地。前次涨价受煤炭和废纸涨价催化,此次涨价我们认为与公司产品高端升级有关。经销体系下涨价反应到报表层面需要时间,但会在26年充分体现,让子弹飞一会。 #建筑涂料: 北新赋能下嘉宝莉收入利润25年预计实现增长,26年这一趋势有望延续;#防水: 有效市场top3市占率超50%,头部企业26年利润诉求明确,价格竞争态势有望趋缓,盈利能力改善。 #25年为公司利润底部: 25Q4-26Q1石膏板的涨价为
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化工估值持续修复,基本面上行迎来配置良机!
()化工估值持续修复,基本面上行迎来配置良机! [烟花]今日化工板块大涨,一方面,近期宏观积极因素增加,PMI超预期展现经济韧性,人民币升值利好进口原料成本下降,2026年化工呈现需求复苏基调;另一方面,各子行业积极开展行业协同和反内卷行动,2026年供应端维持低增速,供需两端均有利好因素。 [礼物]当前时点来看,大部分化工板块供给侧资本开支基本结束,内外需维持增长,供需改善,景气逐步开始上行。同时,由于接近4年的低景气和行业内卷,行业大部分产品价格价差底部盘整已久,反内卷政策和行业自发性自救有
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【合百集团】 参股长鑫科技,受益“广德三件套”泼天流量
【合百集团】 参股长鑫科技,受益“广德三件套”泼天流量 1.合百集团11月28日互动易:公司实缴出资1.8亿元参投了合肥市国联资本股权投资基金,合肥市国联资本股权投资基金通过产投壹号基金投资长鑫科技集团股份有限公司4.5亿元。 2.合百集团12月3日互动易:公司下属广德百大购物中心2025年11月29日(上周六)当日客流指标突破新高,进店客流达1.2万人次。.公司高度关注广德“三件套”走红催生的区域消费热潮,将聚焦广德本地特色与游客需求,深化营销联动、优化商品供给、升级场景体验,进一步激活网点消
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思源电气2025年业绩快报分析:收入/利润同步超预期,继续重点推荐!
思源电气2025年业绩快报分析:收入/利润同步超预期,继续重点推荐! 1、公司发布2025年业绩快报,实现收入212亿元,同比+37.18%,归母31.63亿元,同比+54.35%,扣非29.6亿元,同比+57.45%。业绩超市场预期。 2、其中2025Q4,公司实现收入73.8亿元,同比+46.1%,归母9.71亿元,同比+74.2%,增长进一步加速。公司Q4归母净利率达到13.2%,同比提升2pct;最终全年归母净利率达到14.9%,较2024年+1.66pct,预计主要因海外交付比例快速提
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航天科技集团明确提出26年全力突破复用火箭技术——长江商业航天团
(航天电子)🔥【商业航天】航天科技集团明确提出26年全力突破复用火箭技术——长江商业航天团队 [太阳]事件:1月15日上午,航天科技集团在年度工作会议上提出:“#2026年要全力突破重复使用火箭技术,加速推动航天强国建设;要多措并举大力发展商业航天战新产业。” [太阳]目前#科技集团下属院所及公司有包括CZ-12A、CA-12B、CZ-10B、CZ-10A、CZ-10等多款可回收运载火箭在研,其中#多款计划在今年Q2开展首飞及回收测试。此外,科技集团5米以上直径可回收运载火箭也在论证中,科工集
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