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2025-12-26 06:24:30
纽泰格:低位机器人,机器人多业务布局
() 纽泰格:低位机器人,机器人多业务布局 丝杠总成产品和客户突破在即。公司与中国船舶集团有限公司第七〇四研究所达成以行星滚柱丝杠为核心的直线作动关节委托开发合作。纽泰格与704所强强联合,双方合作近期在产品和国内外客户端可能有突破。 轻量化布局,tpu、pa等,小鹏等整机厂可能应用。此前公司与巴斯夫在上海正式签署战略合作协议,携手推动机器人与汽车行业材料创新。巴斯夫在全球TPU、PA领域占据领先地位,下游汽车和机器人合作较多,预计双方在PA、TPU等环节会进行深入合作。机器人外壳材料应用多样,
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布谷布谷
2025-12-25 21:20:57
机器代人新增产线设备需求!!重视
【光模块设备】机器代人新增产线设备需求!!重视 #AOI检测设备或为光模块自动化生产中投资占比最大的品类,800G/1.6T标配AOI检测。据zjxc行业专家最新透露,公司2026-2027年设备采购预算达50亿元,其中AOI检测设备占比20%-30%,为最大设备品类。核心驱动因素在于,光模块后道组装环节此前普遍采用人工目视检测,当前行业正加速向自动化检测转型。按照zjxc份额推测,整体市场需求大约125亿元/2年,年化大约60-70亿元的市场空间。新易盛、光迅科技、索尔思等光模块行业龙头企业均
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持续看好存储和光芯片板块
()持续看好存储和光芯片板块 存储:看好第二波行情,美光业绩印证周期仍在持续,AI泡沫论缓和,供不应求可以看到27年。重点关注1月初密集业绩预告,模组厂商均有望取得不错业绩。同时1月Q1合约价将落地,环比仍将高增,看好兆易、四大模组厂、普冉、君正、聚辰、澜起等。 光芯片:景气度持续上行,26年全年仍处于供给紧缺的状态,部分料号开始涨价。海外大厂26H2陆续才有新增产能开出,给予国内厂商客户突破机会,重点关注产能和产品导入进度,看好源杰、长光、永鼎、仕佳。
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源杰科技
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2025-12-25 11:35:09
机器人板块
[玫瑰]机器人板块🤖:持续跟踪后我们的产业看法,不谈短期股票(交易量这周应该是又到了年内占比最低点,所以开始反弹了)20251225 #最近肯定还是在跟,过去一周趁着板块热度低,又去连续拜访了几家“主流链主+供应链玩家”的总经理。 【Zjrt链】:综合考虑,还是线性执行器,特别是手部这边,新方案迭代最密集最快的。主观描述下,一个调研的感受是,近期甚至每周还有一种新的小改动or新增件去送。ODI 最近很难,但是公司还是完成了海外5亿的第一笔投资 【Xj链】:周末上海带着自己配套的供应链会见了泰国
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浙江荣泰
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长盈精密优必选核心供应商
【长盈精密】优必选核心供应商 1、长盈精密是优必选人形机器人的核心零部件供应商,合作适配优必选Walker系列人形机器人。 2、主要为优必选供应金属关节壳体、伺服驱动部件、高精度传动件、灵巧手组件等核心产品。 3、2025年三季度已完成小批量供货,优必选9月斩获2.5亿元人形机器人订单,长盈精密为核心供方。 4、预计2026年公司来自优必选的相关订单规模增长约50%,公司在互动平台已明确确认双方紧密合作关系。
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长盈精密
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长江通信2026年度投资策略:继续聚焦AI算力
【长江通信】2026年度投资策略:继续聚焦AI算力 [太阳]AI训练与推理需求共振,海外CSP持续投入算力建设,叠加ASIC渗透,网络侧通胀逻辑持续强化;Scale-up架构由柜内向跨柜、集群化演进,显著拉动光互连需求,光模块在IT Capex中占比有望提升。 [太阳]机柜功耗密度上行推动液冷由可选走向刚需,海外进入兑现期、国内商业化提速。 [太阳]IDC在AI Capex回暖下具备修复弹性。 [太阳]铜连接与服务器受益于机柜化与国产算力生态成熟,景气度稳步抬升。 [太阳]商业航天仍处产业兑现前
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长江通信
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火箭新秀标的昊志机电
🚀火箭新秀标的【昊志机电】 #火箭向更大运力迭代 朱雀三当前版本使用天鹊A系列发动机(单台发动机推力约85T),下一代将运力更大的天鹊B系列发动机(单台发动机推力约110T)。 #价值量看齐斯瑞新材 天鹊B将较天鹊A大量运用电动阀门以更好实现控制,单台发动机需要4台电机,单台电机价值量约10万元,朱雀三目前共计10台发动机,届时预计对应单火箭价值量约400万元!根据草根调研,#目前昊志机电独供天鹊B电机,预计26H2开始批量供应。 目前斯瑞新材市值中对应商业航天市值约150亿元,昊志机电向上或
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昊志机电
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ST创意商业航天超低位载荷标的!#翻倍空间 #创意联恒
(ST创意) 【ST创意】商业航天超低位载荷标的!#翻倍空间 #创意联恒 【星载基带】 该子公司(持股40%)布局【星载基站基带处理组件】,星网二代星单星价值量约100w,公司在轨验证性能良好,#独家合作54所,公司软件优势可以协助 大幅降本,预计取得30~40%份额。 #仅星载基带存在翻倍弹性,按照27年2 500颗卫星测算,40%份额约对应10e营收~3e利润,对应增量市值约90e*40%=36e,翻倍空间! 【客户终端】 星网一代:三家基带供应商之一,市场份额约20%; 星网二代:二代星手
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ST创意
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2025-12-25 09:14:46
锂电:当前时点,为何把固态设备作为加仓首选
() ❗【天风电新】锂电:当前时点,为何把固态设备作为加仓首选-1224 ——————————— 结合固态闭门会,做个更新:首选固态设备,核心在于确定性和弹性双向增强。 第一,固态低渗透率空间大,产业进展超预期是底层逻辑不再赘述。 第二,为什么首选设备?——确定性和弹性 ✔️主业的确定性: 1)量的弹性:以宁德为首,26年扩500G,和过往提前一年招两次不同,现在设备招标周期急剧缩短,因此明年的扩产不仅是利好当年业绩,更利好新增订单。 另一点则是,部分设备除了在电池端通用,也在材料端,典型如宏工
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旭创+青山纸业,博通CPO核心,推荐重点关注
❗旭创+青山纸业,博通CPO核心,推荐重点关注 博通(Broadcom)与谷歌(Alphabet)在TPU(张量处理单元)的设计与制造上存在长期、深度的合作关系,博通是谷歌TPU项目的关键合作伙伴。 重点关注博通-谷歌CPO链: 1.#旭创: ① 1.6T行业需求26年千万级别 ② Scale-UP更多光互联需求 ③ 3.2T可插拔模块进展顺利 2.#恒宝通(青山纸业子公司): ① 800G光模块在光博会正式发布,送样博通等国际客户 ② 东莞生产基地产能提升50%,支持未来订单交付(年出货量预计
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优必选收购锋龙股份,A+H加强业务协同
() 【建投机械·机器人】优必选收购锋龙股份,A+H加强业务协同 ☀优必选发布公告,以“协议转让+要约收购”的组合方式共收购锋龙股份(002931.SZ)43%股份,股份转让价格、要约收购价格均为17.72元/股,合计总对价达16.65亿元。 # 业务协同互补 优必选聚焦于人形机器人的研发、设计、制造与商业化;锋龙股份作为专精特新及高新技术企业,长期深耕割草机等园林机械及发动机、液压控制系统及汽车零部件的研发与制造,拥有扎实的精密制造能力、成熟的供应链体系与广泛的客户基础。未来,优必选将依托自身
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爱尔眼科收购39家医疗机构,夯实地县持续扎根
(爱尔眼科)收购39家医疗机构,夯实地县持续扎根 [玫瑰]事件: 2025年12月24日公司发布公告拟约9.63亿元现金收购39家眼科医疗机构部分股权,本次交易以自有资金支付,对应PS 1.41X。 [玫瑰]外延并购提速,强地县筑基层 2024年及2025年Q1-3 39家标的医院整体收入分布为6.86亿元、5.88亿元;整体净利润分别为-5899.51万元、2024.59万元。本次收购医院正处于盈亏平衡或扭亏为盈的阶段,未来将为上市公司体系内释放业绩弹性。收购标的中,39家眼科医疗机构除青海爱
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空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用
【行业观点】央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用 【行业观点】 央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用 今日,中国人民银行等八部门印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》(以下简称《意见》)提出,推动发挥好“融资”和“结算”两项金融核心功能,支持西部陆海新通道高质量发展。 在优化资金结算便利体系方面,重点提出扩大人民币跨境使用。 【1】支持符合条件的沿线省(区、市)法人银行加入人民币跨境支付系统; 【2】探讨拓展数字人民币在通道支付结算、融资、退税等场景中应用的可行性; 【
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生益科技:高端CCL全球唯二龙头,AIGC核心材料突破者
生益科技:高端CCL全球唯二龙头,AIGC核心材料突破者 核心推荐逻辑: 1. 技术突破实现全球卡位,A股稀缺性凸显 公司M9等级高速覆铜板于2023年12月初通过英伟达(NV)认证,成为全球唯二(另一家为台光)、A股唯一的供应商。该材料主要应用于AI服务器、高速交换机等高端领域,标志着公司在顶尖材料领域已达到全球第一梯队。 2. 产品结构迎量价齐升,ASP与毛利率双驱动 M9等级材料单价比当前主力产品M8高出约1倍,且将随AI服务器与高速设备需求放量逐步导入量产。公司高端产品占比持续提升,有望
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纽泰格:低位机器人,机器人多业务布局
() 纽泰格:低位机器人,机器人多业务布局 丝杠总成产品和客户突破在即。公司与中国船舶集团有限公司第七〇四研究所达成以行星滚柱丝杠为核心的直线作动关节委托开发合作。纽泰格与704所强强联合,双方合作近期在产品和国内外客户端可能有突破。 轻量化布局,tpu、pa等,小鹏等整机厂可能应用。此前公司与巴斯夫在上海正式签署战略合作协议,携手推动机器人与汽车行业材料创新。巴斯夫在全球TPU、PA领域占据领先地位,下游汽车和机器人合作较多,预计双方在PA、TPU等环节会进行深入合作。机器人外壳材料应用多样,
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机器代人新增产线设备需求!!重视
【光模块设备】机器代人新增产线设备需求!!重视 #AOI检测设备或为光模块自动化生产中投资占比最大的品类,800G/1.6T标配AOI检测。据zjxc行业专家最新透露,公司2026-2027年设备采购预算达50亿元,其中AOI检测设备占比20%-30%,为最大设备品类。核心驱动因素在于,光模块后道组装环节此前普遍采用人工目视检测,当前行业正加速向自动化检测转型。按照zjxc份额推测,整体市场需求大约125亿元/2年,年化大约60-70亿元的市场空间。新易盛、光迅科技、索尔思等光模块行业龙头企业均
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持续看好存储和光芯片板块
()持续看好存储和光芯片板块 存储:看好第二波行情,美光业绩印证周期仍在持续,AI泡沫论缓和,供不应求可以看到27年。重点关注1月初密集业绩预告,模组厂商均有望取得不错业绩。同时1月Q1合约价将落地,环比仍将高增,看好兆易、四大模组厂、普冉、君正、聚辰、澜起等。 光芯片:景气度持续上行,26年全年仍处于供给紧缺的状态,部分料号开始涨价。海外大厂26H2陆续才有新增产能开出,给予国内厂商客户突破机会,重点关注产能和产品导入进度,看好源杰、长光、永鼎、仕佳。
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[玫瑰]机器人板块🤖:持续跟踪后我们的产业看法,不谈短期股票(交易量这周应该是又到了年内占比最低点,所以开始反弹了)20251225 #最近肯定还是在跟,过去一周趁着板块热度低,又去连续拜访了几家“主流链主+供应链玩家”的总经理。 【Zjrt链】:综合考虑,还是线性执行器,特别是手部这边,新方案迭代最密集最快的。主观描述下,一个调研的感受是,近期甚至每周还有一种新的小改动or新增件去送。ODI 最近很难,但是公司还是完成了海外5亿的第一笔投资 【Xj链】:周末上海带着自己配套的供应链会见了泰国
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长盈精密优必选核心供应商
【长盈精密】优必选核心供应商 1、长盈精密是优必选人形机器人的核心零部件供应商,合作适配优必选Walker系列人形机器人。 2、主要为优必选供应金属关节壳体、伺服驱动部件、高精度传动件、灵巧手组件等核心产品。 3、2025年三季度已完成小批量供货,优必选9月斩获2.5亿元人形机器人订单,长盈精密为核心供方。 4、预计2026年公司来自优必选的相关订单规模增长约50%,公司在互动平台已明确确认双方紧密合作关系。
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长江通信2026年度投资策略:继续聚焦AI算力
【长江通信】2026年度投资策略:继续聚焦AI算力 [太阳]AI训练与推理需求共振,海外CSP持续投入算力建设,叠加ASIC渗透,网络侧通胀逻辑持续强化;Scale-up架构由柜内向跨柜、集群化演进,显著拉动光互连需求,光模块在IT Capex中占比有望提升。 [太阳]机柜功耗密度上行推动液冷由可选走向刚需,海外进入兑现期、国内商业化提速。 [太阳]IDC在AI Capex回暖下具备修复弹性。 [太阳]铜连接与服务器受益于机柜化与国产算力生态成熟,景气度稳步抬升。 [太阳]商业航天仍处产业兑现前
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火箭新秀标的昊志机电
🚀火箭新秀标的【昊志机电】 #火箭向更大运力迭代 朱雀三当前版本使用天鹊A系列发动机(单台发动机推力约85T),下一代将运力更大的天鹊B系列发动机(单台发动机推力约110T)。 #价值量看齐斯瑞新材 天鹊B将较天鹊A大量运用电动阀门以更好实现控制,单台发动机需要4台电机,单台电机价值量约10万元,朱雀三目前共计10台发动机,届时预计对应单火箭价值量约400万元!根据草根调研,#目前昊志机电独供天鹊B电机,预计26H2开始批量供应。 目前斯瑞新材市值中对应商业航天市值约150亿元,昊志机电向上或
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ST创意商业航天超低位载荷标的!#翻倍空间 #创意联恒
(ST创意) 【ST创意】商业航天超低位载荷标的!#翻倍空间 #创意联恒 【星载基带】 该子公司(持股40%)布局【星载基站基带处理组件】,星网二代星单星价值量约100w,公司在轨验证性能良好,#独家合作54所,公司软件优势可以协助 大幅降本,预计取得30~40%份额。 #仅星载基带存在翻倍弹性,按照27年2 500颗卫星测算,40%份额约对应10e营收~3e利润,对应增量市值约90e*40%=36e,翻倍空间! 【客户终端】 星网一代:三家基带供应商之一,市场份额约20%; 星网二代:二代星手
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锂电:当前时点,为何把固态设备作为加仓首选
() ❗【天风电新】锂电:当前时点,为何把固态设备作为加仓首选-1224 ——————————— 结合固态闭门会,做个更新:首选固态设备,核心在于确定性和弹性双向增强。 第一,固态低渗透率空间大,产业进展超预期是底层逻辑不再赘述。 第二,为什么首选设备?——确定性和弹性 ✔️主业的确定性: 1)量的弹性:以宁德为首,26年扩500G,和过往提前一年招两次不同,现在设备招标周期急剧缩短,因此明年的扩产不仅是利好当年业绩,更利好新增订单。 另一点则是,部分设备除了在电池端通用,也在材料端,典型如宏工
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旭创+青山纸业,博通CPO核心,推荐重点关注
❗旭创+青山纸业,博通CPO核心,推荐重点关注 博通(Broadcom)与谷歌(Alphabet)在TPU(张量处理单元)的设计与制造上存在长期、深度的合作关系,博通是谷歌TPU项目的关键合作伙伴。 重点关注博通-谷歌CPO链: 1.#旭创: ① 1.6T行业需求26年千万级别 ② Scale-UP更多光互联需求 ③ 3.2T可插拔模块进展顺利 2.#恒宝通(青山纸业子公司): ① 800G光模块在光博会正式发布,送样博通等国际客户 ② 东莞生产基地产能提升50%,支持未来订单交付(年出货量预计
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优必选收购锋龙股份,A+H加强业务协同
() 【建投机械·机器人】优必选收购锋龙股份,A+H加强业务协同 ☀优必选发布公告,以“协议转让+要约收购”的组合方式共收购锋龙股份(002931.SZ)43%股份,股份转让价格、要约收购价格均为17.72元/股,合计总对价达16.65亿元。 # 业务协同互补 优必选聚焦于人形机器人的研发、设计、制造与商业化;锋龙股份作为专精特新及高新技术企业,长期深耕割草机等园林机械及发动机、液压控制系统及汽车零部件的研发与制造,拥有扎实的精密制造能力、成熟的供应链体系与广泛的客户基础。未来,优必选将依托自身
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爱尔眼科收购39家医疗机构,夯实地县持续扎根
(爱尔眼科)收购39家医疗机构,夯实地县持续扎根 [玫瑰]事件: 2025年12月24日公司发布公告拟约9.63亿元现金收购39家眼科医疗机构部分股权,本次交易以自有资金支付,对应PS 1.41X。 [玫瑰]外延并购提速,强地县筑基层 2024年及2025年Q1-3 39家标的医院整体收入分布为6.86亿元、5.88亿元;整体净利润分别为-5899.51万元、2024.59万元。本次收购医院正处于盈亏平衡或扭亏为盈的阶段,未来将为上市公司体系内释放业绩弹性。收购标的中,39家眼科医疗机构除青海爱
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空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用
【行业观点】央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用 【行业观点】 央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用 今日,中国人民银行等八部门印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》(以下简称《意见》)提出,推动发挥好“融资”和“结算”两项金融核心功能,支持西部陆海新通道高质量发展。 在优化资金结算便利体系方面,重点提出扩大人民币跨境使用。 【1】支持符合条件的沿线省(区、市)法人银行加入人民币跨境支付系统; 【2】探讨拓展数字人民币在通道支付结算、融资、退税等场景中应用的可行性; 【
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生益科技:高端CCL全球唯二龙头,AIGC核心材料突破者
生益科技:高端CCL全球唯二龙头,AIGC核心材料突破者 核心推荐逻辑: 1. 技术突破实现全球卡位,A股稀缺性凸显 公司M9等级高速覆铜板于2023年12月初通过英伟达(NV)认证,成为全球唯二(另一家为台光)、A股唯一的供应商。该材料主要应用于AI服务器、高速交换机等高端领域,标志着公司在顶尖材料领域已达到全球第一梯队。 2. 产品结构迎量价齐升,ASP与毛利率双驱动 M9等级材料单价比当前主力产品M8高出约1倍,且将随AI服务器与高速设备需求放量逐步导入量产。公司高端产品占比持续提升,有望
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【光模块设备】机器代人新增产线设备需求!!重视 #AOI检测设备或为光模块自动化生产中投资占比最大的品类,800G/1.6T标配AOI检测。据zjxc行业专家最新透露,公司2026-2027年设备采购预算达50亿元,其中AOI检测设备占比20%-30%,为最大设备品类。核心驱动因素在于,光模块后道组装环节此前普遍采用人工目视检测,当前行业正加速向自动化检测转型。按照zjxc份额推测,整体市场需求大约125亿元/2年,年化大约60-70亿元的市场空间。新易盛、光迅科技、索尔思等光模块行业龙头企业均
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持续看好存储和光芯片板块
()持续看好存储和光芯片板块 存储:看好第二波行情,美光业绩印证周期仍在持续,AI泡沫论缓和,供不应求可以看到27年。重点关注1月初密集业绩预告,模组厂商均有望取得不错业绩。同时1月Q1合约价将落地,环比仍将高增,看好兆易、四大模组厂、普冉、君正、聚辰、澜起等。 光芯片:景气度持续上行,26年全年仍处于供给紧缺的状态,部分料号开始涨价。海外大厂26H2陆续才有新增产能开出,给予国内厂商客户突破机会,重点关注产能和产品导入进度,看好源杰、长光、永鼎、仕佳。
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机器人板块
[玫瑰]机器人板块🤖:持续跟踪后我们的产业看法,不谈短期股票(交易量这周应该是又到了年内占比最低点,所以开始反弹了)20251225 #最近肯定还是在跟,过去一周趁着板块热度低,又去连续拜访了几家“主流链主+供应链玩家”的总经理。 【Zjrt链】:综合考虑,还是线性执行器,特别是手部这边,新方案迭代最密集最快的。主观描述下,一个调研的感受是,近期甚至每周还有一种新的小改动or新增件去送。ODI 最近很难,但是公司还是完成了海外5亿的第一笔投资 【Xj链】:周末上海带着自己配套的供应链会见了泰国
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长盈精密优必选核心供应商
【长盈精密】优必选核心供应商 1、长盈精密是优必选人形机器人的核心零部件供应商,合作适配优必选Walker系列人形机器人。 2、主要为优必选供应金属关节壳体、伺服驱动部件、高精度传动件、灵巧手组件等核心产品。 3、2025年三季度已完成小批量供货,优必选9月斩获2.5亿元人形机器人订单,长盈精密为核心供方。 4、预计2026年公司来自优必选的相关订单规模增长约50%,公司在互动平台已明确确认双方紧密合作关系。
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长江通信2026年度投资策略:继续聚焦AI算力
【长江通信】2026年度投资策略:继续聚焦AI算力 [太阳]AI训练与推理需求共振,海外CSP持续投入算力建设,叠加ASIC渗透,网络侧通胀逻辑持续强化;Scale-up架构由柜内向跨柜、集群化演进,显著拉动光互连需求,光模块在IT Capex中占比有望提升。 [太阳]机柜功耗密度上行推动液冷由可选走向刚需,海外进入兑现期、国内商业化提速。 [太阳]IDC在AI Capex回暖下具备修复弹性。 [太阳]铜连接与服务器受益于机柜化与国产算力生态成熟,景气度稳步抬升。 [太阳]商业航天仍处产业兑现前
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火箭新秀标的昊志机电
🚀火箭新秀标的【昊志机电】 #火箭向更大运力迭代 朱雀三当前版本使用天鹊A系列发动机(单台发动机推力约85T),下一代将运力更大的天鹊B系列发动机(单台发动机推力约110T)。 #价值量看齐斯瑞新材 天鹊B将较天鹊A大量运用电动阀门以更好实现控制,单台发动机需要4台电机,单台电机价值量约10万元,朱雀三目前共计10台发动机,届时预计对应单火箭价值量约400万元!根据草根调研,#目前昊志机电独供天鹊B电机,预计26H2开始批量供应。 目前斯瑞新材市值中对应商业航天市值约150亿元,昊志机电向上或
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ST创意商业航天超低位载荷标的!#翻倍空间 #创意联恒
(ST创意) 【ST创意】商业航天超低位载荷标的!#翻倍空间 #创意联恒 【星载基带】 该子公司(持股40%)布局【星载基站基带处理组件】,星网二代星单星价值量约100w,公司在轨验证性能良好,#独家合作54所,公司软件优势可以协助 大幅降本,预计取得30~40%份额。 #仅星载基带存在翻倍弹性,按照27年2 500颗卫星测算,40%份额约对应10e营收~3e利润,对应增量市值约90e*40%=36e,翻倍空间! 【客户终端】 星网一代:三家基带供应商之一,市场份额约20%; 星网二代:二代星手
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锂电:当前时点,为何把固态设备作为加仓首选
() ❗【天风电新】锂电:当前时点,为何把固态设备作为加仓首选-1224 ——————————— 结合固态闭门会,做个更新:首选固态设备,核心在于确定性和弹性双向增强。 第一,固态低渗透率空间大,产业进展超预期是底层逻辑不再赘述。 第二,为什么首选设备?——确定性和弹性 ✔️主业的确定性: 1)量的弹性:以宁德为首,26年扩500G,和过往提前一年招两次不同,现在设备招标周期急剧缩短,因此明年的扩产不仅是利好当年业绩,更利好新增订单。 另一点则是,部分设备除了在电池端通用,也在材料端,典型如宏工
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旭创+青山纸业,博通CPO核心,推荐重点关注
❗旭创+青山纸业,博通CPO核心,推荐重点关注 博通(Broadcom)与谷歌(Alphabet)在TPU(张量处理单元)的设计与制造上存在长期、深度的合作关系,博通是谷歌TPU项目的关键合作伙伴。 重点关注博通-谷歌CPO链: 1.#旭创: ① 1.6T行业需求26年千万级别 ② Scale-UP更多光互联需求 ③ 3.2T可插拔模块进展顺利 2.#恒宝通(青山纸业子公司): ① 800G光模块在光博会正式发布,送样博通等国际客户 ② 东莞生产基地产能提升50%,支持未来订单交付(年出货量预计
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优必选收购锋龙股份,A+H加强业务协同
() 【建投机械·机器人】优必选收购锋龙股份,A+H加强业务协同 ☀优必选发布公告,以“协议转让+要约收购”的组合方式共收购锋龙股份(002931.SZ)43%股份,股份转让价格、要约收购价格均为17.72元/股,合计总对价达16.65亿元。 # 业务协同互补 优必选聚焦于人形机器人的研发、设计、制造与商业化;锋龙股份作为专精特新及高新技术企业,长期深耕割草机等园林机械及发动机、液压控制系统及汽车零部件的研发与制造,拥有扎实的精密制造能力、成熟的供应链体系与广泛的客户基础。未来,优必选将依托自身
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爱尔眼科收购39家医疗机构,夯实地县持续扎根
(爱尔眼科)收购39家医疗机构,夯实地县持续扎根 [玫瑰]事件: 2025年12月24日公司发布公告拟约9.63亿元现金收购39家眼科医疗机构部分股权,本次交易以自有资金支付,对应PS 1.41X。 [玫瑰]外延并购提速,强地县筑基层 2024年及2025年Q1-3 39家标的医院整体收入分布为6.86亿元、5.88亿元;整体净利润分别为-5899.51万元、2024.59万元。本次收购医院正处于盈亏平衡或扭亏为盈的阶段,未来将为上市公司体系内释放业绩弹性。收购标的中,39家眼科医疗机构除青海爱
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空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用
【行业观点】央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用 【行业观点】 央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用 今日,中国人民银行等八部门印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》(以下简称《意见》)提出,推动发挥好“融资”和“结算”两项金融核心功能,支持西部陆海新通道高质量发展。 在优化资金结算便利体系方面,重点提出扩大人民币跨境使用。 【1】支持符合条件的沿线省(区、市)法人银行加入人民币跨境支付系统; 【2】探讨拓展数字人民币在通道支付结算、融资、退税等场景中应用的可行性; 【
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生益科技:高端CCL全球唯二龙头,AIGC核心材料突破者
生益科技:高端CCL全球唯二龙头,AIGC核心材料突破者 核心推荐逻辑: 1. 技术突破实现全球卡位,A股稀缺性凸显 公司M9等级高速覆铜板于2023年12月初通过英伟达(NV)认证,成为全球唯二(另一家为台光)、A股唯一的供应商。该材料主要应用于AI服务器、高速交换机等高端领域,标志着公司在顶尖材料领域已达到全球第一梯队。 2. 产品结构迎量价齐升,ASP与毛利率双驱动 M9等级材料单价比当前主力产品M8高出约1倍,且将随AI服务器与高速设备需求放量逐步导入量产。公司高端产品占比持续提升,有望
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2025-12-26 06:24:30
纽泰格:低位机器人,机器人多业务布局
() 纽泰格:低位机器人,机器人多业务布局 丝杠总成产品和客户突破在即。公司与中国船舶集团有限公司第七〇四研究所达成以行星滚柱丝杠为核心的直线作动关节委托开发合作。纽泰格与704所强强联合,双方合作近期在产品和国内外客户端可能有突破。 轻量化布局,tpu、pa等,小鹏等整机厂可能应用。此前公司与巴斯夫在上海正式签署战略合作协议,携手推动机器人与汽车行业材料创新。巴斯夫在全球TPU、PA领域占据领先地位,下游汽车和机器人合作较多,预计双方在PA、TPU等环节会进行深入合作。机器人外壳材料应用多样,
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机器代人新增产线设备需求!!重视
【光模块设备】机器代人新增产线设备需求!!重视 #AOI检测设备或为光模块自动化生产中投资占比最大的品类,800G/1.6T标配AOI检测。据zjxc行业专家最新透露,公司2026-2027年设备采购预算达50亿元,其中AOI检测设备占比20%-30%,为最大设备品类。核心驱动因素在于,光模块后道组装环节此前普遍采用人工目视检测,当前行业正加速向自动化检测转型。按照zjxc份额推测,整体市场需求大约125亿元/2年,年化大约60-70亿元的市场空间。新易盛、光迅科技、索尔思等光模块行业龙头企业均
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持续看好存储和光芯片板块
()持续看好存储和光芯片板块 存储:看好第二波行情,美光业绩印证周期仍在持续,AI泡沫论缓和,供不应求可以看到27年。重点关注1月初密集业绩预告,模组厂商均有望取得不错业绩。同时1月Q1合约价将落地,环比仍将高增,看好兆易、四大模组厂、普冉、君正、聚辰、澜起等。 光芯片:景气度持续上行,26年全年仍处于供给紧缺的状态,部分料号开始涨价。海外大厂26H2陆续才有新增产能开出,给予国内厂商客户突破机会,重点关注产能和产品导入进度,看好源杰、长光、永鼎、仕佳。
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[玫瑰]机器人板块🤖:持续跟踪后我们的产业看法,不谈短期股票(交易量这周应该是又到了年内占比最低点,所以开始反弹了)20251225 #最近肯定还是在跟,过去一周趁着板块热度低,又去连续拜访了几家“主流链主+供应链玩家”的总经理。 【Zjrt链】:综合考虑,还是线性执行器,特别是手部这边,新方案迭代最密集最快的。主观描述下,一个调研的感受是,近期甚至每周还有一种新的小改动or新增件去送。ODI 最近很难,但是公司还是完成了海外5亿的第一笔投资 【Xj链】:周末上海带着自己配套的供应链会见了泰国
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长盈精密优必选核心供应商
【长盈精密】优必选核心供应商 1、长盈精密是优必选人形机器人的核心零部件供应商,合作适配优必选Walker系列人形机器人。 2、主要为优必选供应金属关节壳体、伺服驱动部件、高精度传动件、灵巧手组件等核心产品。 3、2025年三季度已完成小批量供货,优必选9月斩获2.5亿元人形机器人订单,长盈精密为核心供方。 4、预计2026年公司来自优必选的相关订单规模增长约50%,公司在互动平台已明确确认双方紧密合作关系。
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长江通信2026年度投资策略:继续聚焦AI算力
【长江通信】2026年度投资策略:继续聚焦AI算力 [太阳]AI训练与推理需求共振,海外CSP持续投入算力建设,叠加ASIC渗透,网络侧通胀逻辑持续强化;Scale-up架构由柜内向跨柜、集群化演进,显著拉动光互连需求,光模块在IT Capex中占比有望提升。 [太阳]机柜功耗密度上行推动液冷由可选走向刚需,海外进入兑现期、国内商业化提速。 [太阳]IDC在AI Capex回暖下具备修复弹性。 [太阳]铜连接与服务器受益于机柜化与国产算力生态成熟,景气度稳步抬升。 [太阳]商业航天仍处产业兑现前
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火箭新秀标的昊志机电
🚀火箭新秀标的【昊志机电】 #火箭向更大运力迭代 朱雀三当前版本使用天鹊A系列发动机(单台发动机推力约85T),下一代将运力更大的天鹊B系列发动机(单台发动机推力约110T)。 #价值量看齐斯瑞新材 天鹊B将较天鹊A大量运用电动阀门以更好实现控制,单台发动机需要4台电机,单台电机价值量约10万元,朱雀三目前共计10台发动机,届时预计对应单火箭价值量约400万元!根据草根调研,#目前昊志机电独供天鹊B电机,预计26H2开始批量供应。 目前斯瑞新材市值中对应商业航天市值约150亿元,昊志机电向上或
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ST创意商业航天超低位载荷标的!#翻倍空间 #创意联恒
(ST创意) 【ST创意】商业航天超低位载荷标的!#翻倍空间 #创意联恒 【星载基带】 该子公司(持股40%)布局【星载基站基带处理组件】,星网二代星单星价值量约100w,公司在轨验证性能良好,#独家合作54所,公司软件优势可以协助 大幅降本,预计取得30~40%份额。 #仅星载基带存在翻倍弹性,按照27年2 500颗卫星测算,40%份额约对应10e营收~3e利润,对应增量市值约90e*40%=36e,翻倍空间! 【客户终端】 星网一代:三家基带供应商之一,市场份额约20%; 星网二代:二代星手
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锂电:当前时点,为何把固态设备作为加仓首选
() ❗【天风电新】锂电:当前时点,为何把固态设备作为加仓首选-1224 ——————————— 结合固态闭门会,做个更新:首选固态设备,核心在于确定性和弹性双向增强。 第一,固态低渗透率空间大,产业进展超预期是底层逻辑不再赘述。 第二,为什么首选设备?——确定性和弹性 ✔️主业的确定性: 1)量的弹性:以宁德为首,26年扩500G,和过往提前一年招两次不同,现在设备招标周期急剧缩短,因此明年的扩产不仅是利好当年业绩,更利好新增订单。 另一点则是,部分设备除了在电池端通用,也在材料端,典型如宏工
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旭创+青山纸业,博通CPO核心,推荐重点关注
❗旭创+青山纸业,博通CPO核心,推荐重点关注 博通(Broadcom)与谷歌(Alphabet)在TPU(张量处理单元)的设计与制造上存在长期、深度的合作关系,博通是谷歌TPU项目的关键合作伙伴。 重点关注博通-谷歌CPO链: 1.#旭创: ① 1.6T行业需求26年千万级别 ② Scale-UP更多光互联需求 ③ 3.2T可插拔模块进展顺利 2.#恒宝通(青山纸业子公司): ① 800G光模块在光博会正式发布,送样博通等国际客户 ② 东莞生产基地产能提升50%,支持未来订单交付(年出货量预计
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优必选收购锋龙股份,A+H加强业务协同
() 【建投机械·机器人】优必选收购锋龙股份,A+H加强业务协同 ☀优必选发布公告,以“协议转让+要约收购”的组合方式共收购锋龙股份(002931.SZ)43%股份,股份转让价格、要约收购价格均为17.72元/股,合计总对价达16.65亿元。 # 业务协同互补 优必选聚焦于人形机器人的研发、设计、制造与商业化;锋龙股份作为专精特新及高新技术企业,长期深耕割草机等园林机械及发动机、液压控制系统及汽车零部件的研发与制造,拥有扎实的精密制造能力、成熟的供应链体系与广泛的客户基础。未来,优必选将依托自身
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爱尔眼科收购39家医疗机构,夯实地县持续扎根
(爱尔眼科)收购39家医疗机构,夯实地县持续扎根 [玫瑰]事件: 2025年12月24日公司发布公告拟约9.63亿元现金收购39家眼科医疗机构部分股权,本次交易以自有资金支付,对应PS 1.41X。 [玫瑰]外延并购提速,强地县筑基层 2024年及2025年Q1-3 39家标的医院整体收入分布为6.86亿元、5.88亿元;整体净利润分别为-5899.51万元、2024.59万元。本次收购医院正处于盈亏平衡或扭亏为盈的阶段,未来将为上市公司体系内释放业绩弹性。收购标的中,39家眼科医疗机构除青海爱
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空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用
【行业观点】央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用 【行业观点】 央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用 今日,中国人民银行等八部门印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》(以下简称《意见》)提出,推动发挥好“融资”和“结算”两项金融核心功能,支持西部陆海新通道高质量发展。 在优化资金结算便利体系方面,重点提出扩大人民币跨境使用。 【1】支持符合条件的沿线省(区、市)法人银行加入人民币跨境支付系统; 【2】探讨拓展数字人民币在通道支付结算、融资、退税等场景中应用的可行性; 【
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生益科技:高端CCL全球唯二龙头,AIGC核心材料突破者
生益科技:高端CCL全球唯二龙头,AIGC核心材料突破者 核心推荐逻辑: 1. 技术突破实现全球卡位,A股稀缺性凸显 公司M9等级高速覆铜板于2023年12月初通过英伟达(NV)认证,成为全球唯二(另一家为台光)、A股唯一的供应商。该材料主要应用于AI服务器、高速交换机等高端领域,标志着公司在顶尖材料领域已达到全球第一梯队。 2. 产品结构迎量价齐升,ASP与毛利率双驱动 M9等级材料单价比当前主力产品M8高出约1倍,且将随AI服务器与高速设备需求放量逐步导入量产。公司高端产品占比持续提升,有望
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纽泰格:低位机器人,机器人多业务布局
() 纽泰格:低位机器人,机器人多业务布局 丝杠总成产品和客户突破在即。公司与中国船舶集团有限公司第七〇四研究所达成以行星滚柱丝杠为核心的直线作动关节委托开发合作。纽泰格与704所强强联合,双方合作近期在产品和国内外客户端可能有突破。 轻量化布局,tpu、pa等,小鹏等整机厂可能应用。此前公司与巴斯夫在上海正式签署战略合作协议,携手推动机器人与汽车行业材料创新。巴斯夫在全球TPU、PA领域占据领先地位,下游汽车和机器人合作较多,预计双方在PA、TPU等环节会进行深入合作。机器人外壳材料应用多样,
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机器代人新增产线设备需求!!重视
【光模块设备】机器代人新增产线设备需求!!重视 #AOI检测设备或为光模块自动化生产中投资占比最大的品类,800G/1.6T标配AOI检测。据zjxc行业专家最新透露,公司2026-2027年设备采购预算达50亿元,其中AOI检测设备占比20%-30%,为最大设备品类。核心驱动因素在于,光模块后道组装环节此前普遍采用人工目视检测,当前行业正加速向自动化检测转型。按照zjxc份额推测,整体市场需求大约125亿元/2年,年化大约60-70亿元的市场空间。新易盛、光迅科技、索尔思等光模块行业龙头企业均
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长盈精密优必选核心供应商
【长盈精密】优必选核心供应商 1、长盈精密是优必选人形机器人的核心零部件供应商,合作适配优必选Walker系列人形机器人。 2、主要为优必选供应金属关节壳体、伺服驱动部件、高精度传动件、灵巧手组件等核心产品。 3、2025年三季度已完成小批量供货,优必选9月斩获2.5亿元人形机器人订单,长盈精密为核心供方。 4、预计2026年公司来自优必选的相关订单规模增长约50%,公司在互动平台已明确确认双方紧密合作关系。
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2025-12-25 11:18:03
长江通信2026年度投资策略:继续聚焦AI算力
【长江通信】2026年度投资策略:继续聚焦AI算力 [太阳]AI训练与推理需求共振,海外CSP持续投入算力建设,叠加ASIC渗透,网络侧通胀逻辑持续强化;Scale-up架构由柜内向跨柜、集群化演进,显著拉动光互连需求,光模块在IT Capex中占比有望提升。 [太阳]机柜功耗密度上行推动液冷由可选走向刚需,海外进入兑现期、国内商业化提速。 [太阳]IDC在AI Capex回暖下具备修复弹性。 [太阳]铜连接与服务器受益于机柜化与国产算力生态成熟,景气度稳步抬升。 [太阳]商业航天仍处产业兑现前
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长江通信
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2025-12-25 10:58:15
火箭新秀标的昊志机电
🚀火箭新秀标的【昊志机电】 #火箭向更大运力迭代 朱雀三当前版本使用天鹊A系列发动机(单台发动机推力约85T),下一代将运力更大的天鹊B系列发动机(单台发动机推力约110T)。 #价值量看齐斯瑞新材 天鹊B将较天鹊A大量运用电动阀门以更好实现控制,单台发动机需要4台电机,单台电机价值量约10万元,朱雀三目前共计10台发动机,届时预计对应单火箭价值量约400万元!根据草根调研,#目前昊志机电独供天鹊B电机,预计26H2开始批量供应。 目前斯瑞新材市值中对应商业航天市值约150亿元,昊志机电向上或
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昊志机电
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2025-12-25 10:23:24
ST创意商业航天超低位载荷标的!#翻倍空间 #创意联恒
(ST创意) 【ST创意】商业航天超低位载荷标的!#翻倍空间 #创意联恒 【星载基带】 该子公司(持股40%)布局【星载基站基带处理组件】,星网二代星单星价值量约100w,公司在轨验证性能良好,#独家合作54所,公司软件优势可以协助 大幅降本,预计取得30~40%份额。 #仅星载基带存在翻倍弹性,按照27年2 500颗卫星测算,40%份额约对应10e营收~3e利润,对应增量市值约90e*40%=36e,翻倍空间! 【客户终端】 星网一代:三家基带供应商之一,市场份额约20%; 星网二代:二代星手
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2025-12-25 09:14:46
锂电:当前时点,为何把固态设备作为加仓首选
() ❗【天风电新】锂电:当前时点,为何把固态设备作为加仓首选-1224 ——————————— 结合固态闭门会,做个更新:首选固态设备,核心在于确定性和弹性双向增强。 第一,固态低渗透率空间大,产业进展超预期是底层逻辑不再赘述。 第二,为什么首选设备?——确定性和弹性 ✔️主业的确定性: 1)量的弹性:以宁德为首,26年扩500G,和过往提前一年招两次不同,现在设备招标周期急剧缩短,因此明年的扩产不仅是利好当年业绩,更利好新增订单。 另一点则是,部分设备除了在电池端通用,也在材料端,典型如宏工
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旭创+青山纸业,博通CPO核心,推荐重点关注
❗旭创+青山纸业,博通CPO核心,推荐重点关注 博通(Broadcom)与谷歌(Alphabet)在TPU(张量处理单元)的设计与制造上存在长期、深度的合作关系,博通是谷歌TPU项目的关键合作伙伴。 重点关注博通-谷歌CPO链: 1.#旭创: ① 1.6T行业需求26年千万级别 ② Scale-UP更多光互联需求 ③ 3.2T可插拔模块进展顺利 2.#恒宝通(青山纸业子公司): ① 800G光模块在光博会正式发布,送样博通等国际客户 ② 东莞生产基地产能提升50%,支持未来订单交付(年出货量预计
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优必选收购锋龙股份,A+H加强业务协同
() 【建投机械·机器人】优必选收购锋龙股份,A+H加强业务协同 ☀优必选发布公告,以“协议转让+要约收购”的组合方式共收购锋龙股份(002931.SZ)43%股份,股份转让价格、要约收购价格均为17.72元/股,合计总对价达16.65亿元。 # 业务协同互补 优必选聚焦于人形机器人的研发、设计、制造与商业化;锋龙股份作为专精特新及高新技术企业,长期深耕割草机等园林机械及发动机、液压控制系统及汽车零部件的研发与制造,拥有扎实的精密制造能力、成熟的供应链体系与广泛的客户基础。未来,优必选将依托自身
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爱尔眼科收购39家医疗机构,夯实地县持续扎根
(爱尔眼科)收购39家医疗机构,夯实地县持续扎根 [玫瑰]事件: 2025年12月24日公司发布公告拟约9.63亿元现金收购39家眼科医疗机构部分股权,本次交易以自有资金支付,对应PS 1.41X。 [玫瑰]外延并购提速,强地县筑基层 2024年及2025年Q1-3 39家标的医院整体收入分布为6.86亿元、5.88亿元;整体净利润分别为-5899.51万元、2024.59万元。本次收购医院正处于盈亏平衡或扭亏为盈的阶段,未来将为上市公司体系内释放业绩弹性。收购标的中,39家眼科医疗机构除青海爱
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2025-12-25 08:17:23
空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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康盛股份
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2025-12-25 04:51:39
央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用
【行业观点】央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用 【行业观点】 央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用 今日,中国人民银行等八部门印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》(以下简称《意见》)提出,推动发挥好“融资”和“结算”两项金融核心功能,支持西部陆海新通道高质量发展。 在优化资金结算便利体系方面,重点提出扩大人民币跨境使用。 【1】支持符合条件的沿线省(区、市)法人银行加入人民币跨境支付系统; 【2】探讨拓展数字人民币在通道支付结算、融资、退税等场景中应用的可行性; 【
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中信证券
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2025-12-24 13:48:28
生益科技:高端CCL全球唯二龙头,AIGC核心材料突破者
生益科技:高端CCL全球唯二龙头,AIGC核心材料突破者 核心推荐逻辑: 1. 技术突破实现全球卡位,A股稀缺性凸显 公司M9等级高速覆铜板于2023年12月初通过英伟达(NV)认证,成为全球唯二(另一家为台光)、A股唯一的供应商。该材料主要应用于AI服务器、高速交换机等高端领域,标志着公司在顶尖材料领域已达到全球第一梯队。 2. 产品结构迎量价齐升,ASP与毛利率双驱动 M9等级材料单价比当前主力产品M8高出约1倍,且将随AI服务器与高速设备需求放量逐步导入量产。公司高端产品占比持续提升,有望
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生益科技
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2025-12-26 06:24:30
纽泰格:低位机器人,机器人多业务布局
() 纽泰格:低位机器人,机器人多业务布局 丝杠总成产品和客户突破在即。公司与中国船舶集团有限公司第七〇四研究所达成以行星滚柱丝杠为核心的直线作动关节委托开发合作。纽泰格与704所强强联合,双方合作近期在产品和国内外客户端可能有突破。 轻量化布局,tpu、pa等,小鹏等整机厂可能应用。此前公司与巴斯夫在上海正式签署战略合作协议,携手推动机器人与汽车行业材料创新。巴斯夫在全球TPU、PA领域占据领先地位,下游汽车和机器人合作较多,预计双方在PA、TPU等环节会进行深入合作。机器人外壳材料应用多样,
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纽泰格
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布谷布谷
2025-12-25 21:20:57
机器代人新增产线设备需求!!重视
【光模块设备】机器代人新增产线设备需求!!重视 #AOI检测设备或为光模块自动化生产中投资占比最大的品类,800G/1.6T标配AOI检测。据zjxc行业专家最新透露,公司2026-2027年设备采购预算达50亿元,其中AOI检测设备占比20%-30%,为最大设备品类。核心驱动因素在于,光模块后道组装环节此前普遍采用人工目视检测,当前行业正加速向自动化检测转型。按照zjxc份额推测,整体市场需求大约125亿元/2年,年化大约60-70亿元的市场空间。新易盛、光迅科技、索尔思等光模块行业龙头企业均
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奥特维
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2025-12-25 14:44:42
持续看好存储和光芯片板块
()持续看好存储和光芯片板块 存储:看好第二波行情,美光业绩印证周期仍在持续,AI泡沫论缓和,供不应求可以看到27年。重点关注1月初密集业绩预告,模组厂商均有望取得不错业绩。同时1月Q1合约价将落地,环比仍将高增,看好兆易、四大模组厂、普冉、君正、聚辰、澜起等。 光芯片:景气度持续上行,26年全年仍处于供给紧缺的状态,部分料号开始涨价。海外大厂26H2陆续才有新增产能开出,给予国内厂商客户突破机会,重点关注产能和产品导入进度,看好源杰、长光、永鼎、仕佳。
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源杰科技
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2025-12-25 11:35:09
机器人板块
[玫瑰]机器人板块🤖:持续跟踪后我们的产业看法,不谈短期股票(交易量这周应该是又到了年内占比最低点,所以开始反弹了)20251225 #最近肯定还是在跟,过去一周趁着板块热度低,又去连续拜访了几家“主流链主+供应链玩家”的总经理。 【Zjrt链】:综合考虑,还是线性执行器,特别是手部这边,新方案迭代最密集最快的。主观描述下,一个调研的感受是,近期甚至每周还有一种新的小改动or新增件去送。ODI 最近很难,但是公司还是完成了海外5亿的第一笔投资 【Xj链】:周末上海带着自己配套的供应链会见了泰国
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浙江荣泰
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2025-12-25 11:23:34
长盈精密优必选核心供应商
【长盈精密】优必选核心供应商 1、长盈精密是优必选人形机器人的核心零部件供应商,合作适配优必选Walker系列人形机器人。 2、主要为优必选供应金属关节壳体、伺服驱动部件、高精度传动件、灵巧手组件等核心产品。 3、2025年三季度已完成小批量供货,优必选9月斩获2.5亿元人形机器人订单,长盈精密为核心供方。 4、预计2026年公司来自优必选的相关订单规模增长约50%,公司在互动平台已明确确认双方紧密合作关系。
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长盈精密
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长江通信2026年度投资策略:继续聚焦AI算力
【长江通信】2026年度投资策略:继续聚焦AI算力 [太阳]AI训练与推理需求共振,海外CSP持续投入算力建设,叠加ASIC渗透,网络侧通胀逻辑持续强化;Scale-up架构由柜内向跨柜、集群化演进,显著拉动光互连需求,光模块在IT Capex中占比有望提升。 [太阳]机柜功耗密度上行推动液冷由可选走向刚需,海外进入兑现期、国内商业化提速。 [太阳]IDC在AI Capex回暖下具备修复弹性。 [太阳]铜连接与服务器受益于机柜化与国产算力生态成熟,景气度稳步抬升。 [太阳]商业航天仍处产业兑现前
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火箭新秀标的昊志机电
🚀火箭新秀标的【昊志机电】 #火箭向更大运力迭代 朱雀三当前版本使用天鹊A系列发动机(单台发动机推力约85T),下一代将运力更大的天鹊B系列发动机(单台发动机推力约110T)。 #价值量看齐斯瑞新材 天鹊B将较天鹊A大量运用电动阀门以更好实现控制,单台发动机需要4台电机,单台电机价值量约10万元,朱雀三目前共计10台发动机,届时预计对应单火箭价值量约400万元!根据草根调研,#目前昊志机电独供天鹊B电机,预计26H2开始批量供应。 目前斯瑞新材市值中对应商业航天市值约150亿元,昊志机电向上或
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ST创意商业航天超低位载荷标的!#翻倍空间 #创意联恒
(ST创意) 【ST创意】商业航天超低位载荷标的!#翻倍空间 #创意联恒 【星载基带】 该子公司(持股40%)布局【星载基站基带处理组件】,星网二代星单星价值量约100w,公司在轨验证性能良好,#独家合作54所,公司软件优势可以协助 大幅降本,预计取得30~40%份额。 #仅星载基带存在翻倍弹性,按照27年2 500颗卫星测算,40%份额约对应10e营收~3e利润,对应增量市值约90e*40%=36e,翻倍空间! 【客户终端】 星网一代:三家基带供应商之一,市场份额约20%; 星网二代:二代星手
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锂电:当前时点,为何把固态设备作为加仓首选
() ❗【天风电新】锂电:当前时点,为何把固态设备作为加仓首选-1224 ——————————— 结合固态闭门会,做个更新:首选固态设备,核心在于确定性和弹性双向增强。 第一,固态低渗透率空间大,产业进展超预期是底层逻辑不再赘述。 第二,为什么首选设备?——确定性和弹性 ✔️主业的确定性: 1)量的弹性:以宁德为首,26年扩500G,和过往提前一年招两次不同,现在设备招标周期急剧缩短,因此明年的扩产不仅是利好当年业绩,更利好新增订单。 另一点则是,部分设备除了在电池端通用,也在材料端,典型如宏工
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旭创+青山纸业,博通CPO核心,推荐重点关注
❗旭创+青山纸业,博通CPO核心,推荐重点关注 博通(Broadcom)与谷歌(Alphabet)在TPU(张量处理单元)的设计与制造上存在长期、深度的合作关系,博通是谷歌TPU项目的关键合作伙伴。 重点关注博通-谷歌CPO链: 1.#旭创: ① 1.6T行业需求26年千万级别 ② Scale-UP更多光互联需求 ③ 3.2T可插拔模块进展顺利 2.#恒宝通(青山纸业子公司): ① 800G光模块在光博会正式发布,送样博通等国际客户 ② 东莞生产基地产能提升50%,支持未来订单交付(年出货量预计
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优必选收购锋龙股份,A+H加强业务协同
() 【建投机械·机器人】优必选收购锋龙股份,A+H加强业务协同 ☀优必选发布公告,以“协议转让+要约收购”的组合方式共收购锋龙股份(002931.SZ)43%股份,股份转让价格、要约收购价格均为17.72元/股,合计总对价达16.65亿元。 # 业务协同互补 优必选聚焦于人形机器人的研发、设计、制造与商业化;锋龙股份作为专精特新及高新技术企业,长期深耕割草机等园林机械及发动机、液压控制系统及汽车零部件的研发与制造,拥有扎实的精密制造能力、成熟的供应链体系与广泛的客户基础。未来,优必选将依托自身
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爱尔眼科收购39家医疗机构,夯实地县持续扎根
(爱尔眼科)收购39家医疗机构,夯实地县持续扎根 [玫瑰]事件: 2025年12月24日公司发布公告拟约9.63亿元现金收购39家眼科医疗机构部分股权,本次交易以自有资金支付,对应PS 1.41X。 [玫瑰]外延并购提速,强地县筑基层 2024年及2025年Q1-3 39家标的医院整体收入分布为6.86亿元、5.88亿元;整体净利润分别为-5899.51万元、2024.59万元。本次收购医院正处于盈亏平衡或扭亏为盈的阶段,未来将为上市公司体系内释放业绩弹性。收购标的中,39家眼科医疗机构除青海爱
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空调铝代铜问题简评
【天风家电】空调铝代铜问题简评 ■空调铝代铜并不是一个新鲜概念,铜价上涨也不必然催生材料替换,背后或更多是国家战略层面家电行业对AI、新能源车等战略产业的让位。过去铜价上涨只是地产/基建驱动的周期性成本问题,而现在则叠加了“新兴产业资源争夺 + 供应链安全危机”的多重压力。 ■铝代铜不是简单的材料替换,而是一套完整的可靠的系统性工程,铝管空调在很多性能参数上媲美纯铜,但在寿命预期和维修便利性等方面的固有差异仍然存在。(如果说铝管空调设计寿命为纯铜空调的1/2,那么全面推行后稳态的空调理论年内销量
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央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用
【行业观点】央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用 【行业观点】 央行等八部门联合发文,强化数字人民币跨境应用 今日,中国人民银行等八部门印发《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》(以下简称《意见》)提出,推动发挥好“融资”和“结算”两项金融核心功能,支持西部陆海新通道高质量发展。 在优化资金结算便利体系方面,重点提出扩大人民币跨境使用。 【1】支持符合条件的沿线省(区、市)法人银行加入人民币跨境支付系统; 【2】探讨拓展数字人民币在通道支付结算、融资、退税等场景中应用的可行性; 【
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生益科技:高端CCL全球唯二龙头,AIGC核心材料突破者
生益科技:高端CCL全球唯二龙头,AIGC核心材料突破者 核心推荐逻辑: 1. 技术突破实现全球卡位,A股稀缺性凸显 公司M9等级高速覆铜板于2023年12月初通过英伟达(NV)认证,成为全球唯二(另一家为台光)、A股唯一的供应商。该材料主要应用于AI服务器、高速交换机等高端领域,标志着公司在顶尖材料领域已达到全球第一梯队。 2. 产品结构迎量价齐升,ASP与毛利率双驱动 M9等级材料单价比当前主力产品M8高出约1倍,且将随AI服务器与高速设备需求放量逐步导入量产。公司高端产品占比持续提升,有望
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