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2026-04-30 11:05:19
弘景光电涨超6%:与智元达成战略合作,重点关注AI光无源器件突破 20260430
[红包]【申万宏源电子】弘景光电涨超6%:与智元达成战略合作,重点关注AI光无源器件突破 20260430 #投资要点: 弘景光电正从单一的光成像业务布局发展成为光成像与光联接双轮驱动的多元化业务格局。公司在持续巩固“3+N”业务优势的基础上,逐步在光通信无源器件、具身智能视觉领域取得实质性突破。预计26-28年营收23/33/44亿元,归母净利润2.6/4.1/6.2/亿元。 #26年不到40倍、估值跃迁路径明确。 参考【OCS核心】腾景/光库/炬光/福晶 100X以上、【FAU等无源器件核心
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2026-04-30 10:35:40
三花智控
2026Q1业绩点评:汇兑等损益影响盈利,加回后盈利水平超预期增长,新业务持续推进! 1、公司发布2026年一季报,实现营业收入77.74亿元,同比+1.36%,实现归母净利润9.28亿元,同比+2.68%, 实现扣非净利润9.86亿元,同比+15.52%。 2、拆分至Q1,公司收入端同比+1.36%,其中家电行业营收预计同比有所下滑,汽车业务收入预计同比较快增长。 盈利端,公司26Q1毛利率27.8%,同比提升1.0pct,主要源于家电和汽车业务毛利同时提升,预计主要受益降本增效等原因。 表观
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2026-04-30 10:19:58
恒林股份
25年报及26一季报速递:26Q1收入表现亮眼,25年减值充分26年轻装上阵——开源轻纺&可选 [礼物]25年收入116.77亿元(+5.88%),归母净利润1.64亿元(-37.72%);26Q1收入32.18亿元(+21.27%),归母净利润0.59亿元(+13.72%)。 #其中25年系厨博士资产减值1.19亿、预提费用0.12亿元,汇兑同比影响0.77亿元;#26Q1汇兑影响约5000万,实际经营性利润率改善显著。#预计26Q1收入主要受跨境业务高增长提振,全年有望持续,利润端虽然受到汇
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2026-04-29 16:21:57
稀土板块大涨点评
[红包]【中邮有色】稀土板块大涨点评 [红包]事件:4月29日工信部就《稀土管理条例》设定行政处罚事项裁量权基准表。 [咖啡]变化: #原稀土管理条例对违法开采、冶炼行为处以没收+5-10倍罚款等措施,执法自由裁量权较大,存在重罪轻罚/轻罪重罚可能。 #基准表下细化了不同量级违法行为的处罚措施,对冶炼、生产、销售处于未生产/10吨以下/10吨以上/100吨以上行为给予无处罚 / 从轻 / 一般 / 从重等量级处罚。 [太阳]影响:不合规中小产能违法成本抬升,加速行业出清,利好合规生产的行业龙头。
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2026-04-29 11:30:45
阿特斯
#光伏:Q1组件毛利率较高包含退税因素的影响,组件业务本身利润仍承压,因此26年缩减组件出货规模;减银化目标26年底银耗由8-10mg下降至4-5mg,可降低约一半银浆成本 #美国:预计26年美国本土组件出货~7GW,下调主要因合规电池片供应紧张;印第安纳电池片一期处于爬产状态,预计夏天实现大规模交付,二期预计11月进设备,27年6.5GW全面投产;美国储能电芯项目投产延后,优先扩产泰国电芯产能(一期3GWh、二期6GWh,超产后可达10GWh以上,目前已基本完成预售) #储能:毛利率目标20%
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2026-04-29 11:29:19
歌华有线
|业绩回顾:紧抓政企业务,推进降本增效 公司公布2025年和1Q26业绩:收入22.2亿元,同降4.1%;归母净利润3,431万元,同比扭亏为盈,与业绩快报基本一致,符合市场预期。1Q26收入6.84亿元,同增50.1%;归母净利润6,758万元,同增96.7%。收入和归母净利润高于预期,主要因国家文化大数据服务平台项目收入高于预期。 ☀️发展趋势 1️⃣2025年紧抓政企业务,推动运营效率提升。2025年,公司推进重点项目,国家文化大数据服务平台项目(应用支撑部分)算力底座通智一体云平台完成部
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2026-04-29 11:00:35
【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动,坚定推荐🚢
【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动,坚定推荐🚢 我们昨日独家召开电话会议,对公司财报以及战略展望做了充分沟通,今天公司价值再次走向共识[玫瑰] #业绩 一季度核心游轮板块收入同比增长41%,利润同比增长202%,旅游及游轮产品接待量49.54万人次,同比增长31.72%。游客量增长拉动利润增长630万元,2月15日起两坝一峡产品结算价格上调,拉动利润增长316万元。 #省际游轮 揽月号预订情况:4月航次已全部售罄,5月航次预订率达90%以上,传统淡季6月的预订率也达到75%。人均客单
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2026-04-29 10:40:11
智微智能
智算业务进展超预期 [太阳]#AI智算业务大超预期,综合授信额度提升反映下游需求非常旺盛。公司子公司腾云智算主要为客户提供AIGC全生命周期产品,围绕AI算力提供端到端的智算中心全流程综合服务,25年智算业务4.62亿元,同比+53.39%。目前,公司在现有综合授信额度(140亿元)的基础上,增加综合授信额度不超过人民币60亿元,#总额度不超过人民币200亿元,授信额度的大幅提升反映下游需求旺盛。展望2026年,公司有望持续拓展以互联网为代表的新用户,预计智算业务收入订单将快速增长,#全年业绩大
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2026-04-28 13:17:07
MLCC板块大涨
MLCC板块大涨 [太阳]重视MLCC据产业链反馈,受到需求暴增、地缘政治影响,高端MLCC产业链可能面临供应困难。MLCC 短缺导致交货周期延长至24周,然而真正的供应短缺尚未开始!日本太阳诱电 官宣5月1日涨价,行业龙头村田(Murata)率先大幅度上调价格,据业界27日消息,三星电机正在考虑将MLCC产品价格上调5%至10%。被动元件进入新一轮涨价周期。MLCC国产机遇突显! [红包]关注:风华高科、三环集团
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2026-04-28 12:11:11
赛轮轮胎
简评:行业压力凸显公司韧性,全球布局带来销量持续增长,制约因素减弱中,关注底部布局机会 [玫瑰]公司发布2026年一季报,轮胎销量持续增长叠加原料价格下滑,1Q26业绩同比增长。26Q1公司实现收入94.61亿元(YoY+12%,QoQ+3%),实现归母净利润10.56亿元(YoY+2%,QoQ+62%),实现扣非归母净利润10.30亿元(YoY+2%,QoQ+62%),公司实现毛利率26.86%(yoy+2.12pct,QoQ+2.33pct),净利率11.35%(yoy-1.29pct,Qo
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2026-04-28 09:57:15
中微公司
26Q1单季度业绩点评:利润超预期 🔺收入29.1e,YoY+34%,符合预期 🔺毛利率39.9%,同比-1.6pcts 🔺研发费用5.2亿,YoY+13%,营收占比18%; 🔺研发支出9.1亿,YoY+32%,营收占比31%; 🔺扣非利润4.8亿,YoY+60%,扣非利润率16.4%,超预期; 🔺归母利润9.3亿,YoY+197%,出售拓荆股份产生税后收益3.97亿元。
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2026-04-28 09:54:46
凯莱英
一季度业绩简评:汇兑造成一定压力,收入和经调利润增长超预期 [太阳]凯莱英2026年第一季度营业收入18.02亿元(同比+16.9%,恒定汇率下+19.5%);归母净利润3.04亿元(同比-6.8%);扣非净利润2.72亿元(同比-10.9%)。整体毛利率43.02%(恒定汇率下44.27%),同比提升约2个百分点。2026 年第一季度归母净利润下滑主要是由于人民币升值造成的汇兑损失较高,而去年同期为汇兑收益;经调整归属于上市公司股东的净利润 4.23 亿元,同比增长 27.91%。 [太阳]
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2026-04-27 13:22:51
光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速
今日催化:光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速 [發]AI算力需求持续跃升,带动光模块pcb需求快速增长。随着速率从800G向1.6T演进,光模块对PCB在高密度布线、高频高速信号完整性、散热能力及良率稳定性等方面提出更高要求。当前800G产品主要采用HDI方案,我们认为1.6T产品中SLP(类载板)渗透有望加速,同时MSAP工艺凭借更精细线宽线距能力、优异电性能及更高集成度,有望将成为主流工艺路径。 [發]MSAP工艺在细线路能力(如10/10μm及以下)、良率表现及高频性能方面具备
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2026-04-27 09:26:42
贝泰妮:收入盈利复苏超预期,关注公司修复节点及成长弹性
贝泰妮:收入盈利复苏超预期,关注公司修复节点及成长弹性 ⭐公司披露2025年度&26Q1业绩#超预期 ✔2025年:收入53.59亿元/-6.58%;归母净利5.06亿元/+0.53%,扣非归母净利3.56亿元/+48.22%。 ✔2025年Q4:收入18.94亿元/+10.26%;归母净利2.34亿元/+164.87%,扣非归母净利1.72亿元/扭亏转盈。 ✔2026年Q1:收入11.18亿元/+17.84%;归母净利0.66亿元/+132.76%,扣非归母净利0.41亿元/+94.81%。
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2026-04-24 13:55:23
国盛智科涨超9%:液冷+半导体机床新标的
国盛智科涨超9%:液冷+半导体机床新标的 1、液冷:公司25年开始拓展液冷行业并取得一定销售,26Q1订单明显快速增长。 2、半导体:公司近年来重点拓展半导体行业,已形成覆盖半导体行业金属/非金属材料加工的全套解决方案。 3、民用航空:已形成覆盖民用航空行业铝合金/钛合金/高温合金加工的全套金属切削机床解决方案。 4、总订单:截至25年底,公司合同负债约1.03亿元,同比+38%,表明公司25年新接订单较好;26Q1订单延续高增长。 5、业绩:25年营收同比+22%,归母净利润同比+23%,跑赢
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弘景光电涨超6%:与智元达成战略合作,重点关注AI光无源器件突破 20260430
[红包]【申万宏源电子】弘景光电涨超6%:与智元达成战略合作,重点关注AI光无源器件突破 20260430 #投资要点: 弘景光电正从单一的光成像业务布局发展成为光成像与光联接双轮驱动的多元化业务格局。公司在持续巩固“3+N”业务优势的基础上,逐步在光通信无源器件、具身智能视觉领域取得实质性突破。预计26-28年营收23/33/44亿元,归母净利润2.6/4.1/6.2/亿元。 #26年不到40倍、估值跃迁路径明确。 参考【OCS核心】腾景/光库/炬光/福晶 100X以上、【FAU等无源器件核心
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三花智控
2026Q1业绩点评:汇兑等损益影响盈利,加回后盈利水平超预期增长,新业务持续推进! 1、公司发布2026年一季报,实现营业收入77.74亿元,同比+1.36%,实现归母净利润9.28亿元,同比+2.68%, 实现扣非净利润9.86亿元,同比+15.52%。 2、拆分至Q1,公司收入端同比+1.36%,其中家电行业营收预计同比有所下滑,汽车业务收入预计同比较快增长。 盈利端,公司26Q1毛利率27.8%,同比提升1.0pct,主要源于家电和汽车业务毛利同时提升,预计主要受益降本增效等原因。 表观
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25年报及26一季报速递:26Q1收入表现亮眼,25年减值充分26年轻装上阵——开源轻纺&可选 [礼物]25年收入116.77亿元(+5.88%),归母净利润1.64亿元(-37.72%);26Q1收入32.18亿元(+21.27%),归母净利润0.59亿元(+13.72%)。 #其中25年系厨博士资产减值1.19亿、预提费用0.12亿元,汇兑同比影响0.77亿元;#26Q1汇兑影响约5000万,实际经营性利润率改善显著。#预计26Q1收入主要受跨境业务高增长提振,全年有望持续,利润端虽然受到汇
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稀土板块大涨点评
[红包]【中邮有色】稀土板块大涨点评 [红包]事件:4月29日工信部就《稀土管理条例》设定行政处罚事项裁量权基准表。 [咖啡]变化: #原稀土管理条例对违法开采、冶炼行为处以没收+5-10倍罚款等措施,执法自由裁量权较大,存在重罪轻罚/轻罪重罚可能。 #基准表下细化了不同量级违法行为的处罚措施,对冶炼、生产、销售处于未生产/10吨以下/10吨以上/100吨以上行为给予无处罚 / 从轻 / 一般 / 从重等量级处罚。 [太阳]影响:不合规中小产能违法成本抬升,加速行业出清,利好合规生产的行业龙头。
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#光伏:Q1组件毛利率较高包含退税因素的影响,组件业务本身利润仍承压,因此26年缩减组件出货规模;减银化目标26年底银耗由8-10mg下降至4-5mg,可降低约一半银浆成本 #美国:预计26年美国本土组件出货~7GW,下调主要因合规电池片供应紧张;印第安纳电池片一期处于爬产状态,预计夏天实现大规模交付,二期预计11月进设备,27年6.5GW全面投产;美国储能电芯项目投产延后,优先扩产泰国电芯产能(一期3GWh、二期6GWh,超产后可达10GWh以上,目前已基本完成预售) #储能:毛利率目标20%
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|业绩回顾:紧抓政企业务,推进降本增效 公司公布2025年和1Q26业绩:收入22.2亿元,同降4.1%;归母净利润3,431万元,同比扭亏为盈,与业绩快报基本一致,符合市场预期。1Q26收入6.84亿元,同增50.1%;归母净利润6,758万元,同增96.7%。收入和归母净利润高于预期,主要因国家文化大数据服务平台项目收入高于预期。 ☀️发展趋势 1️⃣2025年紧抓政企业务,推动运营效率提升。2025年,公司推进重点项目,国家文化大数据服务平台项目(应用支撑部分)算力底座通智一体云平台完成部
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【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动,坚定推荐🚢
【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动,坚定推荐🚢 我们昨日独家召开电话会议,对公司财报以及战略展望做了充分沟通,今天公司价值再次走向共识[玫瑰] #业绩 一季度核心游轮板块收入同比增长41%,利润同比增长202%,旅游及游轮产品接待量49.54万人次,同比增长31.72%。游客量增长拉动利润增长630万元,2月15日起两坝一峡产品结算价格上调,拉动利润增长316万元。 #省际游轮 揽月号预订情况:4月航次已全部售罄,5月航次预订率达90%以上,传统淡季6月的预订率也达到75%。人均客单
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智微智能
智算业务进展超预期 [太阳]#AI智算业务大超预期,综合授信额度提升反映下游需求非常旺盛。公司子公司腾云智算主要为客户提供AIGC全生命周期产品,围绕AI算力提供端到端的智算中心全流程综合服务,25年智算业务4.62亿元,同比+53.39%。目前,公司在现有综合授信额度(140亿元)的基础上,增加综合授信额度不超过人民币60亿元,#总额度不超过人民币200亿元,授信额度的大幅提升反映下游需求旺盛。展望2026年,公司有望持续拓展以互联网为代表的新用户,预计智算业务收入订单将快速增长,#全年业绩大
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MLCC板块大涨
MLCC板块大涨 [太阳]重视MLCC据产业链反馈,受到需求暴增、地缘政治影响,高端MLCC产业链可能面临供应困难。MLCC 短缺导致交货周期延长至24周,然而真正的供应短缺尚未开始!日本太阳诱电 官宣5月1日涨价,行业龙头村田(Murata)率先大幅度上调价格,据业界27日消息,三星电机正在考虑将MLCC产品价格上调5%至10%。被动元件进入新一轮涨价周期。MLCC国产机遇突显! [红包]关注:风华高科、三环集团
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简评:行业压力凸显公司韧性,全球布局带来销量持续增长,制约因素减弱中,关注底部布局机会 [玫瑰]公司发布2026年一季报,轮胎销量持续增长叠加原料价格下滑,1Q26业绩同比增长。26Q1公司实现收入94.61亿元(YoY+12%,QoQ+3%),实现归母净利润10.56亿元(YoY+2%,QoQ+62%),实现扣非归母净利润10.30亿元(YoY+2%,QoQ+62%),公司实现毛利率26.86%(yoy+2.12pct,QoQ+2.33pct),净利率11.35%(yoy-1.29pct,Qo
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26Q1单季度业绩点评:利润超预期 🔺收入29.1e,YoY+34%,符合预期 🔺毛利率39.9%,同比-1.6pcts 🔺研发费用5.2亿,YoY+13%,营收占比18%; 🔺研发支出9.1亿,YoY+32%,营收占比31%; 🔺扣非利润4.8亿,YoY+60%,扣非利润率16.4%,超预期; 🔺归母利润9.3亿,YoY+197%,出售拓荆股份产生税后收益3.97亿元。
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凯莱英
一季度业绩简评:汇兑造成一定压力,收入和经调利润增长超预期 [太阳]凯莱英2026年第一季度营业收入18.02亿元(同比+16.9%,恒定汇率下+19.5%);归母净利润3.04亿元(同比-6.8%);扣非净利润2.72亿元(同比-10.9%)。整体毛利率43.02%(恒定汇率下44.27%),同比提升约2个百分点。2026 年第一季度归母净利润下滑主要是由于人民币升值造成的汇兑损失较高,而去年同期为汇兑收益;经调整归属于上市公司股东的净利润 4.23 亿元,同比增长 27.91%。 [太阳]
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光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速
今日催化:光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速 [發]AI算力需求持续跃升,带动光模块pcb需求快速增长。随着速率从800G向1.6T演进,光模块对PCB在高密度布线、高频高速信号完整性、散热能力及良率稳定性等方面提出更高要求。当前800G产品主要采用HDI方案,我们认为1.6T产品中SLP(类载板)渗透有望加速,同时MSAP工艺凭借更精细线宽线距能力、优异电性能及更高集成度,有望将成为主流工艺路径。 [發]MSAP工艺在细线路能力(如10/10μm及以下)、良率表现及高频性能方面具备
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贝泰妮:收入盈利复苏超预期,关注公司修复节点及成长弹性
贝泰妮:收入盈利复苏超预期,关注公司修复节点及成长弹性 ⭐公司披露2025年度&26Q1业绩#超预期 ✔2025年:收入53.59亿元/-6.58%;归母净利5.06亿元/+0.53%,扣非归母净利3.56亿元/+48.22%。 ✔2025年Q4:收入18.94亿元/+10.26%;归母净利2.34亿元/+164.87%,扣非归母净利1.72亿元/扭亏转盈。 ✔2026年Q1:收入11.18亿元/+17.84%;归母净利0.66亿元/+132.76%,扣非归母净利0.41亿元/+94.81%。
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国盛智科涨超9%:液冷+半导体机床新标的
国盛智科涨超9%:液冷+半导体机床新标的 1、液冷:公司25年开始拓展液冷行业并取得一定销售,26Q1订单明显快速增长。 2、半导体:公司近年来重点拓展半导体行业,已形成覆盖半导体行业金属/非金属材料加工的全套解决方案。 3、民用航空:已形成覆盖民用航空行业铝合金/钛合金/高温合金加工的全套金属切削机床解决方案。 4、总订单:截至25年底,公司合同负债约1.03亿元,同比+38%,表明公司25年新接订单较好;26Q1订单延续高增长。 5、业绩:25年营收同比+22%,归母净利润同比+23%,跑赢
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[红包]【申万宏源电子】弘景光电涨超6%:与智元达成战略合作,重点关注AI光无源器件突破 20260430 #投资要点: 弘景光电正从单一的光成像业务布局发展成为光成像与光联接双轮驱动的多元化业务格局。公司在持续巩固“3+N”业务优势的基础上,逐步在光通信无源器件、具身智能视觉领域取得实质性突破。预计26-28年营收23/33/44亿元,归母净利润2.6/4.1/6.2/亿元。 #26年不到40倍、估值跃迁路径明确。 参考【OCS核心】腾景/光库/炬光/福晶 100X以上、【FAU等无源器件核心
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2026Q1业绩点评:汇兑等损益影响盈利,加回后盈利水平超预期增长,新业务持续推进! 1、公司发布2026年一季报,实现营业收入77.74亿元,同比+1.36%,实现归母净利润9.28亿元,同比+2.68%, 实现扣非净利润9.86亿元,同比+15.52%。 2、拆分至Q1,公司收入端同比+1.36%,其中家电行业营收预计同比有所下滑,汽车业务收入预计同比较快增长。 盈利端,公司26Q1毛利率27.8%,同比提升1.0pct,主要源于家电和汽车业务毛利同时提升,预计主要受益降本增效等原因。 表观
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恒林股份
25年报及26一季报速递:26Q1收入表现亮眼,25年减值充分26年轻装上阵——开源轻纺&可选 [礼物]25年收入116.77亿元(+5.88%),归母净利润1.64亿元(-37.72%);26Q1收入32.18亿元(+21.27%),归母净利润0.59亿元(+13.72%)。 #其中25年系厨博士资产减值1.19亿、预提费用0.12亿元,汇兑同比影响0.77亿元;#26Q1汇兑影响约5000万,实际经营性利润率改善显著。#预计26Q1收入主要受跨境业务高增长提振,全年有望持续,利润端虽然受到汇
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布谷布谷
2026-04-29 16:21:57
稀土板块大涨点评
[红包]【中邮有色】稀土板块大涨点评 [红包]事件:4月29日工信部就《稀土管理条例》设定行政处罚事项裁量权基准表。 [咖啡]变化: #原稀土管理条例对违法开采、冶炼行为处以没收+5-10倍罚款等措施,执法自由裁量权较大,存在重罪轻罚/轻罪重罚可能。 #基准表下细化了不同量级违法行为的处罚措施,对冶炼、生产、销售处于未生产/10吨以下/10吨以上/100吨以上行为给予无处罚 / 从轻 / 一般 / 从重等量级处罚。 [太阳]影响:不合规中小产能违法成本抬升,加速行业出清,利好合规生产的行业龙头。
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2026-04-29 11:30:45
阿特斯
#光伏:Q1组件毛利率较高包含退税因素的影响,组件业务本身利润仍承压,因此26年缩减组件出货规模;减银化目标26年底银耗由8-10mg下降至4-5mg,可降低约一半银浆成本 #美国:预计26年美国本土组件出货~7GW,下调主要因合规电池片供应紧张;印第安纳电池片一期处于爬产状态,预计夏天实现大规模交付,二期预计11月进设备,27年6.5GW全面投产;美国储能电芯项目投产延后,优先扩产泰国电芯产能(一期3GWh、二期6GWh,超产后可达10GWh以上,目前已基本完成预售) #储能:毛利率目标20%
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2026-04-29 11:29:19
歌华有线
|业绩回顾:紧抓政企业务,推进降本增效 公司公布2025年和1Q26业绩:收入22.2亿元,同降4.1%;归母净利润3,431万元,同比扭亏为盈,与业绩快报基本一致,符合市场预期。1Q26收入6.84亿元,同增50.1%;归母净利润6,758万元,同增96.7%。收入和归母净利润高于预期,主要因国家文化大数据服务平台项目收入高于预期。 ☀️发展趋势 1️⃣2025年紧抓政企业务,推动运营效率提升。2025年,公司推进重点项目,国家文化大数据服务平台项目(应用支撑部分)算力底座通智一体云平台完成部
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2026-04-29 11:00:35
【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动,坚定推荐🚢
【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动,坚定推荐🚢 我们昨日独家召开电话会议,对公司财报以及战略展望做了充分沟通,今天公司价值再次走向共识[玫瑰] #业绩 一季度核心游轮板块收入同比增长41%,利润同比增长202%,旅游及游轮产品接待量49.54万人次,同比增长31.72%。游客量增长拉动利润增长630万元,2月15日起两坝一峡产品结算价格上调,拉动利润增长316万元。 #省际游轮 揽月号预订情况:4月航次已全部售罄,5月航次预订率达90%以上,传统淡季6月的预订率也达到75%。人均客单
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2026-04-29 10:40:11
智微智能
智算业务进展超预期 [太阳]#AI智算业务大超预期,综合授信额度提升反映下游需求非常旺盛。公司子公司腾云智算主要为客户提供AIGC全生命周期产品,围绕AI算力提供端到端的智算中心全流程综合服务,25年智算业务4.62亿元,同比+53.39%。目前,公司在现有综合授信额度(140亿元)的基础上,增加综合授信额度不超过人民币60亿元,#总额度不超过人民币200亿元,授信额度的大幅提升反映下游需求旺盛。展望2026年,公司有望持续拓展以互联网为代表的新用户,预计智算业务收入订单将快速增长,#全年业绩大
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2026-04-28 13:17:07
MLCC板块大涨
MLCC板块大涨 [太阳]重视MLCC据产业链反馈,受到需求暴增、地缘政治影响,高端MLCC产业链可能面临供应困难。MLCC 短缺导致交货周期延长至24周,然而真正的供应短缺尚未开始!日本太阳诱电 官宣5月1日涨价,行业龙头村田(Murata)率先大幅度上调价格,据业界27日消息,三星电机正在考虑将MLCC产品价格上调5%至10%。被动元件进入新一轮涨价周期。MLCC国产机遇突显! [红包]关注:风华高科、三环集团
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赛轮轮胎
简评:行业压力凸显公司韧性,全球布局带来销量持续增长,制约因素减弱中,关注底部布局机会 [玫瑰]公司发布2026年一季报,轮胎销量持续增长叠加原料价格下滑,1Q26业绩同比增长。26Q1公司实现收入94.61亿元(YoY+12%,QoQ+3%),实现归母净利润10.56亿元(YoY+2%,QoQ+62%),实现扣非归母净利润10.30亿元(YoY+2%,QoQ+62%),公司实现毛利率26.86%(yoy+2.12pct,QoQ+2.33pct),净利率11.35%(yoy-1.29pct,Qo
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2026-04-28 09:57:15
中微公司
26Q1单季度业绩点评:利润超预期 🔺收入29.1e,YoY+34%,符合预期 🔺毛利率39.9%,同比-1.6pcts 🔺研发费用5.2亿,YoY+13%,营收占比18%; 🔺研发支出9.1亿,YoY+32%,营收占比31%; 🔺扣非利润4.8亿,YoY+60%,扣非利润率16.4%,超预期; 🔺归母利润9.3亿,YoY+197%,出售拓荆股份产生税后收益3.97亿元。
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2026-04-28 09:54:46
凯莱英
一季度业绩简评:汇兑造成一定压力,收入和经调利润增长超预期 [太阳]凯莱英2026年第一季度营业收入18.02亿元(同比+16.9%,恒定汇率下+19.5%);归母净利润3.04亿元(同比-6.8%);扣非净利润2.72亿元(同比-10.9%)。整体毛利率43.02%(恒定汇率下44.27%),同比提升约2个百分点。2026 年第一季度归母净利润下滑主要是由于人民币升值造成的汇兑损失较高,而去年同期为汇兑收益;经调整归属于上市公司股东的净利润 4.23 亿元,同比增长 27.91%。 [太阳]
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2026-04-27 13:22:51
光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速
今日催化:光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速 [發]AI算力需求持续跃升,带动光模块pcb需求快速增长。随着速率从800G向1.6T演进,光模块对PCB在高密度布线、高频高速信号完整性、散热能力及良率稳定性等方面提出更高要求。当前800G产品主要采用HDI方案,我们认为1.6T产品中SLP(类载板)渗透有望加速,同时MSAP工艺凭借更精细线宽线距能力、优异电性能及更高集成度,有望将成为主流工艺路径。 [發]MSAP工艺在细线路能力(如10/10μm及以下)、良率表现及高频性能方面具备
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2026-04-27 09:26:42
贝泰妮:收入盈利复苏超预期,关注公司修复节点及成长弹性
贝泰妮:收入盈利复苏超预期,关注公司修复节点及成长弹性 ⭐公司披露2025年度&26Q1业绩#超预期 ✔2025年:收入53.59亿元/-6.58%;归母净利5.06亿元/+0.53%,扣非归母净利3.56亿元/+48.22%。 ✔2025年Q4:收入18.94亿元/+10.26%;归母净利2.34亿元/+164.87%,扣非归母净利1.72亿元/扭亏转盈。 ✔2026年Q1:收入11.18亿元/+17.84%;归母净利0.66亿元/+132.76%,扣非归母净利0.41亿元/+94.81%。
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2026-04-24 13:55:23
国盛智科涨超9%:液冷+半导体机床新标的
国盛智科涨超9%:液冷+半导体机床新标的 1、液冷:公司25年开始拓展液冷行业并取得一定销售,26Q1订单明显快速增长。 2、半导体:公司近年来重点拓展半导体行业,已形成覆盖半导体行业金属/非金属材料加工的全套解决方案。 3、民用航空:已形成覆盖民用航空行业铝合金/钛合金/高温合金加工的全套金属切削机床解决方案。 4、总订单:截至25年底,公司合同负债约1.03亿元,同比+38%,表明公司25年新接订单较好;26Q1订单延续高增长。 5、业绩:25年营收同比+22%,归母净利润同比+23%,跑赢
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2026-04-30 11:05:19
弘景光电涨超6%:与智元达成战略合作,重点关注AI光无源器件突破 20260430
[红包]【申万宏源电子】弘景光电涨超6%:与智元达成战略合作,重点关注AI光无源器件突破 20260430 #投资要点: 弘景光电正从单一的光成像业务布局发展成为光成像与光联接双轮驱动的多元化业务格局。公司在持续巩固“3+N”业务优势的基础上,逐步在光通信无源器件、具身智能视觉领域取得实质性突破。预计26-28年营收23/33/44亿元,归母净利润2.6/4.1/6.2/亿元。 #26年不到40倍、估值跃迁路径明确。 参考【OCS核心】腾景/光库/炬光/福晶 100X以上、【FAU等无源器件核心
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2026-04-30 10:35:40
三花智控
2026Q1业绩点评:汇兑等损益影响盈利,加回后盈利水平超预期增长,新业务持续推进! 1、公司发布2026年一季报,实现营业收入77.74亿元,同比+1.36%,实现归母净利润9.28亿元,同比+2.68%, 实现扣非净利润9.86亿元,同比+15.52%。 2、拆分至Q1,公司收入端同比+1.36%,其中家电行业营收预计同比有所下滑,汽车业务收入预计同比较快增长。 盈利端,公司26Q1毛利率27.8%,同比提升1.0pct,主要源于家电和汽车业务毛利同时提升,预计主要受益降本增效等原因。 表观
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2026-04-30 10:19:58
恒林股份
25年报及26一季报速递:26Q1收入表现亮眼,25年减值充分26年轻装上阵——开源轻纺&可选 [礼物]25年收入116.77亿元(+5.88%),归母净利润1.64亿元(-37.72%);26Q1收入32.18亿元(+21.27%),归母净利润0.59亿元(+13.72%)。 #其中25年系厨博士资产减值1.19亿、预提费用0.12亿元,汇兑同比影响0.77亿元;#26Q1汇兑影响约5000万,实际经营性利润率改善显著。#预计26Q1收入主要受跨境业务高增长提振,全年有望持续,利润端虽然受到汇
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2026-04-29 16:21:57
稀土板块大涨点评
[红包]【中邮有色】稀土板块大涨点评 [红包]事件:4月29日工信部就《稀土管理条例》设定行政处罚事项裁量权基准表。 [咖啡]变化: #原稀土管理条例对违法开采、冶炼行为处以没收+5-10倍罚款等措施,执法自由裁量权较大,存在重罪轻罚/轻罪重罚可能。 #基准表下细化了不同量级违法行为的处罚措施,对冶炼、生产、销售处于未生产/10吨以下/10吨以上/100吨以上行为给予无处罚 / 从轻 / 一般 / 从重等量级处罚。 [太阳]影响:不合规中小产能违法成本抬升,加速行业出清,利好合规生产的行业龙头。
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2026-04-29 11:30:45
阿特斯
#光伏:Q1组件毛利率较高包含退税因素的影响,组件业务本身利润仍承压,因此26年缩减组件出货规模;减银化目标26年底银耗由8-10mg下降至4-5mg,可降低约一半银浆成本 #美国:预计26年美国本土组件出货~7GW,下调主要因合规电池片供应紧张;印第安纳电池片一期处于爬产状态,预计夏天实现大规模交付,二期预计11月进设备,27年6.5GW全面投产;美国储能电芯项目投产延后,优先扩产泰国电芯产能(一期3GWh、二期6GWh,超产后可达10GWh以上,目前已基本完成预售) #储能:毛利率目标20%
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歌华有线
|业绩回顾:紧抓政企业务,推进降本增效 公司公布2025年和1Q26业绩:收入22.2亿元,同降4.1%;归母净利润3,431万元,同比扭亏为盈,与业绩快报基本一致,符合市场预期。1Q26收入6.84亿元,同增50.1%;归母净利润6,758万元,同增96.7%。收入和归母净利润高于预期,主要因国家文化大数据服务平台项目收入高于预期。 ☀️发展趋势 1️⃣2025年紧抓政企业务,推动运营效率提升。2025年,公司推进重点项目,国家文化大数据服务平台项目(应用支撑部分)算力底座通智一体云平台完成部
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【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动,坚定推荐🚢
【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动,坚定推荐🚢 我们昨日独家召开电话会议,对公司财报以及战略展望做了充分沟通,今天公司价值再次走向共识[玫瑰] #业绩 一季度核心游轮板块收入同比增长41%,利润同比增长202%,旅游及游轮产品接待量49.54万人次,同比增长31.72%。游客量增长拉动利润增长630万元,2月15日起两坝一峡产品结算价格上调,拉动利润增长316万元。 #省际游轮 揽月号预订情况:4月航次已全部售罄,5月航次预订率达90%以上,传统淡季6月的预订率也达到75%。人均客单
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智微智能
智算业务进展超预期 [太阳]#AI智算业务大超预期,综合授信额度提升反映下游需求非常旺盛。公司子公司腾云智算主要为客户提供AIGC全生命周期产品,围绕AI算力提供端到端的智算中心全流程综合服务,25年智算业务4.62亿元,同比+53.39%。目前,公司在现有综合授信额度(140亿元)的基础上,增加综合授信额度不超过人民币60亿元,#总额度不超过人民币200亿元,授信额度的大幅提升反映下游需求旺盛。展望2026年,公司有望持续拓展以互联网为代表的新用户,预计智算业务收入订单将快速增长,#全年业绩大
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MLCC板块大涨
MLCC板块大涨 [太阳]重视MLCC据产业链反馈,受到需求暴增、地缘政治影响,高端MLCC产业链可能面临供应困难。MLCC 短缺导致交货周期延长至24周,然而真正的供应短缺尚未开始!日本太阳诱电 官宣5月1日涨价,行业龙头村田(Murata)率先大幅度上调价格,据业界27日消息,三星电机正在考虑将MLCC产品价格上调5%至10%。被动元件进入新一轮涨价周期。MLCC国产机遇突显! [红包]关注:风华高科、三环集团
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赛轮轮胎
简评:行业压力凸显公司韧性,全球布局带来销量持续增长,制约因素减弱中,关注底部布局机会 [玫瑰]公司发布2026年一季报,轮胎销量持续增长叠加原料价格下滑,1Q26业绩同比增长。26Q1公司实现收入94.61亿元(YoY+12%,QoQ+3%),实现归母净利润10.56亿元(YoY+2%,QoQ+62%),实现扣非归母净利润10.30亿元(YoY+2%,QoQ+62%),公司实现毛利率26.86%(yoy+2.12pct,QoQ+2.33pct),净利率11.35%(yoy-1.29pct,Qo
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中微公司
26Q1单季度业绩点评:利润超预期 🔺收入29.1e,YoY+34%,符合预期 🔺毛利率39.9%,同比-1.6pcts 🔺研发费用5.2亿,YoY+13%,营收占比18%; 🔺研发支出9.1亿,YoY+32%,营收占比31%; 🔺扣非利润4.8亿,YoY+60%,扣非利润率16.4%,超预期; 🔺归母利润9.3亿,YoY+197%,出售拓荆股份产生税后收益3.97亿元。
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凯莱英
一季度业绩简评:汇兑造成一定压力,收入和经调利润增长超预期 [太阳]凯莱英2026年第一季度营业收入18.02亿元(同比+16.9%,恒定汇率下+19.5%);归母净利润3.04亿元(同比-6.8%);扣非净利润2.72亿元(同比-10.9%)。整体毛利率43.02%(恒定汇率下44.27%),同比提升约2个百分点。2026 年第一季度归母净利润下滑主要是由于人民币升值造成的汇兑损失较高,而去年同期为汇兑收益;经调整归属于上市公司股东的净利润 4.23 亿元,同比增长 27.91%。 [太阳]
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光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速
今日催化:光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速 [發]AI算力需求持续跃升,带动光模块pcb需求快速增长。随着速率从800G向1.6T演进,光模块对PCB在高密度布线、高频高速信号完整性、散热能力及良率稳定性等方面提出更高要求。当前800G产品主要采用HDI方案,我们认为1.6T产品中SLP(类载板)渗透有望加速,同时MSAP工艺凭借更精细线宽线距能力、优异电性能及更高集成度,有望将成为主流工艺路径。 [發]MSAP工艺在细线路能力(如10/10μm及以下)、良率表现及高频性能方面具备
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贝泰妮:收入盈利复苏超预期,关注公司修复节点及成长弹性
贝泰妮:收入盈利复苏超预期,关注公司修复节点及成长弹性 ⭐公司披露2025年度&26Q1业绩#超预期 ✔2025年:收入53.59亿元/-6.58%;归母净利5.06亿元/+0.53%,扣非归母净利3.56亿元/+48.22%。 ✔2025年Q4:收入18.94亿元/+10.26%;归母净利2.34亿元/+164.87%,扣非归母净利1.72亿元/扭亏转盈。 ✔2026年Q1:收入11.18亿元/+17.84%;归母净利0.66亿元/+132.76%,扣非归母净利0.41亿元/+94.81%。
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国盛智科涨超9%:液冷+半导体机床新标的
国盛智科涨超9%:液冷+半导体机床新标的 1、液冷:公司25年开始拓展液冷行业并取得一定销售,26Q1订单明显快速增长。 2、半导体:公司近年来重点拓展半导体行业,已形成覆盖半导体行业金属/非金属材料加工的全套解决方案。 3、民用航空:已形成覆盖民用航空行业铝合金/钛合金/高温合金加工的全套金属切削机床解决方案。 4、总订单:截至25年底,公司合同负债约1.03亿元,同比+38%,表明公司25年新接订单较好;26Q1订单延续高增长。 5、业绩:25年营收同比+22%,归母净利润同比+23%,跑赢
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弘景光电涨超6%:与智元达成战略合作,重点关注AI光无源器件突破 20260430
[红包]【申万宏源电子】弘景光电涨超6%:与智元达成战略合作,重点关注AI光无源器件突破 20260430 #投资要点: 弘景光电正从单一的光成像业务布局发展成为光成像与光联接双轮驱动的多元化业务格局。公司在持续巩固“3+N”业务优势的基础上,逐步在光通信无源器件、具身智能视觉领域取得实质性突破。预计26-28年营收23/33/44亿元,归母净利润2.6/4.1/6.2/亿元。 #26年不到40倍、估值跃迁路径明确。 参考【OCS核心】腾景/光库/炬光/福晶 100X以上、【FAU等无源器件核心
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三花智控
2026Q1业绩点评:汇兑等损益影响盈利,加回后盈利水平超预期增长,新业务持续推进! 1、公司发布2026年一季报,实现营业收入77.74亿元,同比+1.36%,实现归母净利润9.28亿元,同比+2.68%, 实现扣非净利润9.86亿元,同比+15.52%。 2、拆分至Q1,公司收入端同比+1.36%,其中家电行业营收预计同比有所下滑,汽车业务收入预计同比较快增长。 盈利端,公司26Q1毛利率27.8%,同比提升1.0pct,主要源于家电和汽车业务毛利同时提升,预计主要受益降本增效等原因。 表观
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25年报及26一季报速递:26Q1收入表现亮眼,25年减值充分26年轻装上阵——开源轻纺&可选 [礼物]25年收入116.77亿元(+5.88%),归母净利润1.64亿元(-37.72%);26Q1收入32.18亿元(+21.27%),归母净利润0.59亿元(+13.72%)。 #其中25年系厨博士资产减值1.19亿、预提费用0.12亿元,汇兑同比影响0.77亿元;#26Q1汇兑影响约5000万,实际经营性利润率改善显著。#预计26Q1收入主要受跨境业务高增长提振,全年有望持续,利润端虽然受到汇
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[红包]【中邮有色】稀土板块大涨点评 [红包]事件:4月29日工信部就《稀土管理条例》设定行政处罚事项裁量权基准表。 [咖啡]变化: #原稀土管理条例对违法开采、冶炼行为处以没收+5-10倍罚款等措施,执法自由裁量权较大,存在重罪轻罚/轻罪重罚可能。 #基准表下细化了不同量级违法行为的处罚措施,对冶炼、生产、销售处于未生产/10吨以下/10吨以上/100吨以上行为给予无处罚 / 从轻 / 一般 / 从重等量级处罚。 [太阳]影响:不合规中小产能违法成本抬升,加速行业出清,利好合规生产的行业龙头。
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#光伏:Q1组件毛利率较高包含退税因素的影响,组件业务本身利润仍承压,因此26年缩减组件出货规模;减银化目标26年底银耗由8-10mg下降至4-5mg,可降低约一半银浆成本 #美国:预计26年美国本土组件出货~7GW,下调主要因合规电池片供应紧张;印第安纳电池片一期处于爬产状态,预计夏天实现大规模交付,二期预计11月进设备,27年6.5GW全面投产;美国储能电芯项目投产延后,优先扩产泰国电芯产能(一期3GWh、二期6GWh,超产后可达10GWh以上,目前已基本完成预售) #储能:毛利率目标20%
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歌华有线
|业绩回顾:紧抓政企业务,推进降本增效 公司公布2025年和1Q26业绩:收入22.2亿元,同降4.1%;归母净利润3,431万元,同比扭亏为盈,与业绩快报基本一致,符合市场预期。1Q26收入6.84亿元,同增50.1%;归母净利润6,758万元,同增96.7%。收入和归母净利润高于预期,主要因国家文化大数据服务平台项目收入高于预期。 ☀️发展趋势 1️⃣2025年紧抓政企业务,推动运营效率提升。2025年,公司推进重点项目,国家文化大数据服务平台项目(应用支撑部分)算力底座通智一体云平台完成部
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2026-04-29 11:00:35
【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动,坚定推荐🚢
【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动,坚定推荐🚢 我们昨日独家召开电话会议,对公司财报以及战略展望做了充分沟通,今天公司价值再次走向共识[玫瑰] #业绩 一季度核心游轮板块收入同比增长41%,利润同比增长202%,旅游及游轮产品接待量49.54万人次,同比增长31.72%。游客量增长拉动利润增长630万元,2月15日起两坝一峡产品结算价格上调,拉动利润增长316万元。 #省际游轮 揽月号预订情况:4月航次已全部售罄,5月航次预订率达90%以上,传统淡季6月的预订率也达到75%。人均客单
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2026-04-29 10:40:11
智微智能
智算业务进展超预期 [太阳]#AI智算业务大超预期,综合授信额度提升反映下游需求非常旺盛。公司子公司腾云智算主要为客户提供AIGC全生命周期产品,围绕AI算力提供端到端的智算中心全流程综合服务,25年智算业务4.62亿元,同比+53.39%。目前,公司在现有综合授信额度(140亿元)的基础上,增加综合授信额度不超过人民币60亿元,#总额度不超过人民币200亿元,授信额度的大幅提升反映下游需求旺盛。展望2026年,公司有望持续拓展以互联网为代表的新用户,预计智算业务收入订单将快速增长,#全年业绩大
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2026-04-28 13:17:07
MLCC板块大涨
MLCC板块大涨 [太阳]重视MLCC据产业链反馈,受到需求暴增、地缘政治影响,高端MLCC产业链可能面临供应困难。MLCC 短缺导致交货周期延长至24周,然而真正的供应短缺尚未开始!日本太阳诱电 官宣5月1日涨价,行业龙头村田(Murata)率先大幅度上调价格,据业界27日消息,三星电机正在考虑将MLCC产品价格上调5%至10%。被动元件进入新一轮涨价周期。MLCC国产机遇突显! [红包]关注:风华高科、三环集团
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赛轮轮胎
简评:行业压力凸显公司韧性,全球布局带来销量持续增长,制约因素减弱中,关注底部布局机会 [玫瑰]公司发布2026年一季报,轮胎销量持续增长叠加原料价格下滑,1Q26业绩同比增长。26Q1公司实现收入94.61亿元(YoY+12%,QoQ+3%),实现归母净利润10.56亿元(YoY+2%,QoQ+62%),实现扣非归母净利润10.30亿元(YoY+2%,QoQ+62%),公司实现毛利率26.86%(yoy+2.12pct,QoQ+2.33pct),净利率11.35%(yoy-1.29pct,Qo
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2026-04-28 09:57:15
中微公司
26Q1单季度业绩点评:利润超预期 🔺收入29.1e,YoY+34%,符合预期 🔺毛利率39.9%,同比-1.6pcts 🔺研发费用5.2亿,YoY+13%,营收占比18%; 🔺研发支出9.1亿,YoY+32%,营收占比31%; 🔺扣非利润4.8亿,YoY+60%,扣非利润率16.4%,超预期; 🔺归母利润9.3亿,YoY+197%,出售拓荆股份产生税后收益3.97亿元。
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2026-04-28 09:54:46
凯莱英
一季度业绩简评:汇兑造成一定压力,收入和经调利润增长超预期 [太阳]凯莱英2026年第一季度营业收入18.02亿元(同比+16.9%,恒定汇率下+19.5%);归母净利润3.04亿元(同比-6.8%);扣非净利润2.72亿元(同比-10.9%)。整体毛利率43.02%(恒定汇率下44.27%),同比提升约2个百分点。2026 年第一季度归母净利润下滑主要是由于人民币升值造成的汇兑损失较高,而去年同期为汇兑收益;经调整归属于上市公司股东的净利润 4.23 亿元,同比增长 27.91%。 [太阳]
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2026-04-27 13:22:51
光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速
今日催化:光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速 [發]AI算力需求持续跃升,带动光模块pcb需求快速增长。随着速率从800G向1.6T演进,光模块对PCB在高密度布线、高频高速信号完整性、散热能力及良率稳定性等方面提出更高要求。当前800G产品主要采用HDI方案,我们认为1.6T产品中SLP(类载板)渗透有望加速,同时MSAP工艺凭借更精细线宽线距能力、优异电性能及更高集成度,有望将成为主流工艺路径。 [發]MSAP工艺在细线路能力(如10/10μm及以下)、良率表现及高频性能方面具备
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2026-04-27 09:26:42
贝泰妮:收入盈利复苏超预期,关注公司修复节点及成长弹性
贝泰妮:收入盈利复苏超预期,关注公司修复节点及成长弹性 ⭐公司披露2025年度&26Q1业绩#超预期 ✔2025年:收入53.59亿元/-6.58%;归母净利5.06亿元/+0.53%,扣非归母净利3.56亿元/+48.22%。 ✔2025年Q4:收入18.94亿元/+10.26%;归母净利2.34亿元/+164.87%,扣非归母净利1.72亿元/扭亏转盈。 ✔2026年Q1:收入11.18亿元/+17.84%;归母净利0.66亿元/+132.76%,扣非归母净利0.41亿元/+94.81%。
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2026-04-24 13:55:23
国盛智科涨超9%:液冷+半导体机床新标的
国盛智科涨超9%:液冷+半导体机床新标的 1、液冷:公司25年开始拓展液冷行业并取得一定销售,26Q1订单明显快速增长。 2、半导体:公司近年来重点拓展半导体行业,已形成覆盖半导体行业金属/非金属材料加工的全套解决方案。 3、民用航空:已形成覆盖民用航空行业铝合金/钛合金/高温合金加工的全套金属切削机床解决方案。 4、总订单:截至25年底,公司合同负债约1.03亿元,同比+38%,表明公司25年新接订单较好;26Q1订单延续高增长。 5、业绩:25年营收同比+22%,归母净利润同比+23%,跑赢
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2026-04-30 11:05:19
弘景光电涨超6%:与智元达成战略合作,重点关注AI光无源器件突破 20260430
[红包]【申万宏源电子】弘景光电涨超6%:与智元达成战略合作,重点关注AI光无源器件突破 20260430 #投资要点: 弘景光电正从单一的光成像业务布局发展成为光成像与光联接双轮驱动的多元化业务格局。公司在持续巩固“3+N”业务优势的基础上,逐步在光通信无源器件、具身智能视觉领域取得实质性突破。预计26-28年营收23/33/44亿元,归母净利润2.6/4.1/6.2/亿元。 #26年不到40倍、估值跃迁路径明确。 参考【OCS核心】腾景/光库/炬光/福晶 100X以上、【FAU等无源器件核心
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2026-04-30 10:35:40
三花智控
2026Q1业绩点评:汇兑等损益影响盈利,加回后盈利水平超预期增长,新业务持续推进! 1、公司发布2026年一季报,实现营业收入77.74亿元,同比+1.36%,实现归母净利润9.28亿元,同比+2.68%, 实现扣非净利润9.86亿元,同比+15.52%。 2、拆分至Q1,公司收入端同比+1.36%,其中家电行业营收预计同比有所下滑,汽车业务收入预计同比较快增长。 盈利端,公司26Q1毛利率27.8%,同比提升1.0pct,主要源于家电和汽车业务毛利同时提升,预计主要受益降本增效等原因。 表观
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2026-04-30 10:19:58
恒林股份
25年报及26一季报速递:26Q1收入表现亮眼,25年减值充分26年轻装上阵——开源轻纺&可选 [礼物]25年收入116.77亿元(+5.88%),归母净利润1.64亿元(-37.72%);26Q1收入32.18亿元(+21.27%),归母净利润0.59亿元(+13.72%)。 #其中25年系厨博士资产减值1.19亿、预提费用0.12亿元,汇兑同比影响0.77亿元;#26Q1汇兑影响约5000万,实际经营性利润率改善显著。#预计26Q1收入主要受跨境业务高增长提振,全年有望持续,利润端虽然受到汇
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2026-04-29 16:21:57
稀土板块大涨点评
[红包]【中邮有色】稀土板块大涨点评 [红包]事件:4月29日工信部就《稀土管理条例》设定行政处罚事项裁量权基准表。 [咖啡]变化: #原稀土管理条例对违法开采、冶炼行为处以没收+5-10倍罚款等措施,执法自由裁量权较大,存在重罪轻罚/轻罪重罚可能。 #基准表下细化了不同量级违法行为的处罚措施,对冶炼、生产、销售处于未生产/10吨以下/10吨以上/100吨以上行为给予无处罚 / 从轻 / 一般 / 从重等量级处罚。 [太阳]影响:不合规中小产能违法成本抬升,加速行业出清,利好合规生产的行业龙头。
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2026-04-29 11:30:45
阿特斯
#光伏:Q1组件毛利率较高包含退税因素的影响,组件业务本身利润仍承压,因此26年缩减组件出货规模;减银化目标26年底银耗由8-10mg下降至4-5mg,可降低约一半银浆成本 #美国:预计26年美国本土组件出货~7GW,下调主要因合规电池片供应紧张;印第安纳电池片一期处于爬产状态,预计夏天实现大规模交付,二期预计11月进设备,27年6.5GW全面投产;美国储能电芯项目投产延后,优先扩产泰国电芯产能(一期3GWh、二期6GWh,超产后可达10GWh以上,目前已基本完成预售) #储能:毛利率目标20%
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歌华有线
|业绩回顾:紧抓政企业务,推进降本增效 公司公布2025年和1Q26业绩:收入22.2亿元,同降4.1%;归母净利润3,431万元,同比扭亏为盈,与业绩快报基本一致,符合市场预期。1Q26收入6.84亿元,同增50.1%;归母净利润6,758万元,同增96.7%。收入和归母净利润高于预期,主要因国家文化大数据服务平台项目收入高于预期。 ☀️发展趋势 1️⃣2025年紧抓政企业务,推动运营效率提升。2025年,公司推进重点项目,国家文化大数据服务平台项目(应用支撑部分)算力底座通智一体云平台完成部
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【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动,坚定推荐🚢
【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动,坚定推荐🚢 我们昨日独家召开电话会议,对公司财报以及战略展望做了充分沟通,今天公司价值再次走向共识[玫瑰] #业绩 一季度核心游轮板块收入同比增长41%,利润同比增长202%,旅游及游轮产品接待量49.54万人次,同比增长31.72%。游客量增长拉动利润增长630万元,2月15日起两坝一峡产品结算价格上调,拉动利润增长316万元。 #省际游轮 揽月号预订情况:4月航次已全部售罄,5月航次预订率达90%以上,传统淡季6月的预订率也达到75%。人均客单
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智微智能
智算业务进展超预期 [太阳]#AI智算业务大超预期,综合授信额度提升反映下游需求非常旺盛。公司子公司腾云智算主要为客户提供AIGC全生命周期产品,围绕AI算力提供端到端的智算中心全流程综合服务,25年智算业务4.62亿元,同比+53.39%。目前,公司在现有综合授信额度(140亿元)的基础上,增加综合授信额度不超过人民币60亿元,#总额度不超过人民币200亿元,授信额度的大幅提升反映下游需求旺盛。展望2026年,公司有望持续拓展以互联网为代表的新用户,预计智算业务收入订单将快速增长,#全年业绩大
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MLCC板块大涨
MLCC板块大涨 [太阳]重视MLCC据产业链反馈,受到需求暴增、地缘政治影响,高端MLCC产业链可能面临供应困难。MLCC 短缺导致交货周期延长至24周,然而真正的供应短缺尚未开始!日本太阳诱电 官宣5月1日涨价,行业龙头村田(Murata)率先大幅度上调价格,据业界27日消息,三星电机正在考虑将MLCC产品价格上调5%至10%。被动元件进入新一轮涨价周期。MLCC国产机遇突显! [红包]关注:风华高科、三环集团
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赛轮轮胎
简评:行业压力凸显公司韧性,全球布局带来销量持续增长,制约因素减弱中,关注底部布局机会 [玫瑰]公司发布2026年一季报,轮胎销量持续增长叠加原料价格下滑,1Q26业绩同比增长。26Q1公司实现收入94.61亿元(YoY+12%,QoQ+3%),实现归母净利润10.56亿元(YoY+2%,QoQ+62%),实现扣非归母净利润10.30亿元(YoY+2%,QoQ+62%),公司实现毛利率26.86%(yoy+2.12pct,QoQ+2.33pct),净利率11.35%(yoy-1.29pct,Qo
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中微公司
26Q1单季度业绩点评:利润超预期 🔺收入29.1e,YoY+34%,符合预期 🔺毛利率39.9%,同比-1.6pcts 🔺研发费用5.2亿,YoY+13%,营收占比18%; 🔺研发支出9.1亿,YoY+32%,营收占比31%; 🔺扣非利润4.8亿,YoY+60%,扣非利润率16.4%,超预期; 🔺归母利润9.3亿,YoY+197%,出售拓荆股份产生税后收益3.97亿元。
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凯莱英
一季度业绩简评:汇兑造成一定压力,收入和经调利润增长超预期 [太阳]凯莱英2026年第一季度营业收入18.02亿元(同比+16.9%,恒定汇率下+19.5%);归母净利润3.04亿元(同比-6.8%);扣非净利润2.72亿元(同比-10.9%)。整体毛利率43.02%(恒定汇率下44.27%),同比提升约2个百分点。2026 年第一季度归母净利润下滑主要是由于人民币升值造成的汇兑损失较高,而去年同期为汇兑收益;经调整归属于上市公司股东的净利润 4.23 亿元,同比增长 27.91%。 [太阳]
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光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速
今日催化:光模块PCB需求旺盛,MSAP工艺渗透有望加速 [發]AI算力需求持续跃升,带动光模块pcb需求快速增长。随着速率从800G向1.6T演进,光模块对PCB在高密度布线、高频高速信号完整性、散热能力及良率稳定性等方面提出更高要求。当前800G产品主要采用HDI方案,我们认为1.6T产品中SLP(类载板)渗透有望加速,同时MSAP工艺凭借更精细线宽线距能力、优异电性能及更高集成度,有望将成为主流工艺路径。 [發]MSAP工艺在细线路能力(如10/10μm及以下)、良率表现及高频性能方面具备
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贝泰妮:收入盈利复苏超预期,关注公司修复节点及成长弹性
贝泰妮:收入盈利复苏超预期,关注公司修复节点及成长弹性 ⭐公司披露2025年度&26Q1业绩#超预期 ✔2025年:收入53.59亿元/-6.58%;归母净利5.06亿元/+0.53%,扣非归母净利3.56亿元/+48.22%。 ✔2025年Q4:收入18.94亿元/+10.26%;归母净利2.34亿元/+164.87%,扣非归母净利1.72亿元/扭亏转盈。 ✔2026年Q1:收入11.18亿元/+17.84%;归母净利0.66亿元/+132.76%,扣非归母净利0.41亿元/+94.81%。
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国盛智科涨超9%:液冷+半导体机床新标的
国盛智科涨超9%:液冷+半导体机床新标的 1、液冷:公司25年开始拓展液冷行业并取得一定销售,26Q1订单明显快速增长。 2、半导体:公司近年来重点拓展半导体行业,已形成覆盖半导体行业金属/非金属材料加工的全套解决方案。 3、民用航空:已形成覆盖民用航空行业铝合金/钛合金/高温合金加工的全套金属切削机床解决方案。 4、总订单:截至25年底,公司合同负债约1.03亿元,同比+38%,表明公司25年新接订单较好;26Q1订单延续高增长。 5、业绩:25年营收同比+22%,归母净利润同比+23%,跑赢
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