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2025-12-22 11:22:41
AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会
()AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会 🌟 核心观点:展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 ●材料变化:AI服务器对PCB的性能要求极高,要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代,#预计新一代Rubin采用M9Q布材料,有望带来钻针量价进一步提升,以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化:#CoWoP工艺相对Co
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布谷布谷
2025-12-22 10:51:44
双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母
()双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母 1、消费板块在底部,估值和配置整体都比较低,风险相对低。 2、国内有一批龙头企业的报表实际上不但经受了过去四年的考量,甚至还创新高了,但这两家企业的股价距离历史新高50%空间。随着时间积累,消费板块哪家龙头企业最先创历史新高会成为标志性事件,即代表韧性和阿尔法,也代表消费的结构性繁荣,扭转整体悲观的惯性。 3、出海,我们感觉每年都会发现新大陆,成熟区域也会发现新的空间,与过去深耕国内企业不断找到新增长空间是一个道理。美国走向门罗主义,不再愿意提供免
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海大集团
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2025-12-22 08:03:10
东吴环保公用 三call伟明环保
东吴环保公用 三call伟明环保:甄选出海alpha,印尼镍配额有望收紧+固废量大价高1、新材料业务布局与进展 ·高冰镍业务进展:高冰镍业务方面,加曼项目2万吨已投产,整个4万吨布局有望在2026年二季度全部投产。2025年2万吨处于逐步爬坡过程中,2026年4万吨完全投产并随着产能进一步爬坡,高冰镍出货量有望逐步上行。高冰镍价格维持在1.4~1.5万美元/吨的水平,因供应端相对需求端宽松,但有成本性支撑,向下风险较小。后续公司还规划了9万吨产能,目前在手已规划13万吨产能,有望持续释放。 ·电
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2025-12-22 06:24:39
近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点
() 【水木调研纪要】 领导好,近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点,供参考: 1、为什么当前需要重视CCL上游材料:时间节奏来看,26H2批产Rubin的NVL144机柜,那从26年起,CCL上游材料的备货就将开始,这也是#测试批-批量订单的重大转变。批量订单的下达是产业趋势需求端最有力的兑现方式,也是格局端逻辑验证的最好方式(观察企业是否能够稳定供应),而其中具有#“放量第一年”属性的Q布及高端树脂变化最大。 2、关于明年需求端的预测和涨价:首先注意机柜的爬坡节
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2025-12-22 05:37:47
Robotaxi国内进展zj交流要点
()【东吴计算机】Robotaxi国内进展zj交流要点 #政策 1.路权:上海有望近期开放浦东全域(除陆家嘴),杭州、武汉等地今明两年均将进一步放开。 2.平台资质:深圳明确推动由科技企业产品与技术相关能力测试向出租车公司市场运营的转变。 3.车辆牌照考试。分为道路测试、示范应用和示范运营。目前车牌数有一定限制。 #未来展望 1.预计明年会有完全量产车问世,单车UE可能进一步提升; 2.L3/L4法规可能在26-27年出台。 3.27年可能出现3-5家运营量3000-5000台的厂商出现。 建议
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2025-12-22 05:36:20
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面
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中际旭创
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浪潮信息超节点+国芯+H200,三重弹性!
【跨年推荐!】【浪潮信息】超节点+国芯+H200,三重弹性! ——近期关注度提升明显,总结观点供参考—— 短期 1. H200许可直接受益,是英伟达在国内最大的出货渠道,CSP厂商目前对于H200态度乐观,消息面上报需求很高,等待批准规划; 2. 在字节/阿里/腾讯的服务器市占率达到45%/50%/25%,可以关注CSP厂商资本开支预期进展,有超预期可能; 3. 海外超节点服务器净利率5%(工业富联),浪潮26年预计在海外出超节点服务器乐观,拉动整体净利率大幅提升(目前净利率1.5%左右),明年
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浪潮信息
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布谷布谷
2025-12-21 22:04:07
人形机器人市场新信息汇总251221
🔥🔥🔥【人形机器人】市场新信息汇总251221 ⚠️注意⚠️以下信息均为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。未经本人允许,请勿转载。 🤖1.主流标的 【金沃股份】18日,泰国副总理接见金沃与xj两家公司,洽谈在泰建厂、打造行星滚柱丝杠及配件等事宜。此外,公司深度参与SFL丝杠开发与测试。为国内头部谐波厂商加工柔轮材料。 【均胜电子】已获得智驾订单,全生命周期200亿元、年化40亿以上,涵盖全球车型。已通过T的厂审,明年还有智元的订单。 【丰茂股份】对接
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2025-12-20 07:49:50
光纤光缆价格持续上涨快评20251219
()光纤光缆价格持续上涨快评20251219 根据“光电通信”公众号,2025年第二季度国内G.652.D光纤含税价格 最高价25元/芯公里、最低价17.5元/芯公里、平均价20元/芯公里;2025年第三季度国内G.652.D光纤含税价格最高价27元/芯公里、最低价19元/芯公里、平均价24元/芯公里——光纤光缆价格上行趋势明显。 根据CRU(光纤光缆产业的权威研究机构)数据,2025年全球光纤光缆需求约5-6亿芯公里。历史上看,用于数据中心的光纤光缆占比为5%(约0.27亿芯公里),不过随着A
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贵研铂业20251218 铂钯专家纪要
()20251218 铂钯专家纪要:投资需求扭转铂钯供需至短缺,关注贵研铂业浩通科技等标的 一、铂金供应格局与未来趋势 铂金供应中矿产占80%,回收占20%。矿产供应高度集中,南非与津巴布韦合计占80%,俄罗斯占10%,北美占5%。南非面临政治不稳、基建落后与电力短缺,制约矿产投资与产出。 因前期投资不足及铂矿品位下滑,2026-2028年矿产供应预计每年下降2%-4%。回收量将温和上升,中国以旧换新政策是核心驱动力。 二、铂金需求情况与未来趋势 需求结构中汽车领域占40%-50%,2022-2
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2025-12-18 19:26:55
CMP龙头新品加速放量,先进封装拓宽增长空间
【华海清科】CMP龙头新品加速放量,先进封装拓宽增长空间 十五五规划半导体自主可控提速,先进制造全产业链或迎快速发展期。国产半导体设备与存储客户共同研发,加速国产化率提升,当前国内存储产能与全球龙头存在显著差距,需充分的产能以确保稳定供应体系。在先进制造环节,国产半导体经过多轮共同研发、验证测试、小批量等,有望伴随终端客户扩产而逐渐提升国产化率,国产半导体有望再上一个台阶。 华海清科持续深化“装备+服务”平台化发展战略,现已建立起涵盖化学机械抛光、离子注入、减薄、划切、边缘抛光及湿法等产品矩阵,
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2025-12-18 19:09:34
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发 #客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,开模送样在即,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 #公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 #主业业绩优异,市值有支撑。公司25Q3海外经营及盈利持续向上,后
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2025-12-18 19:09:22
奥特维:发布股权激励计划,业绩增长目标积极
奥特维:发布股权激励计划,业绩增长目标积极 事件:公司发布2025年限制性股票激励计划,拟向激励对象授予合计不超过570.00万股限制性股票,占公司总股本的比例不超过1.81%,激励对象包括公司实控人在内的28人,授予价格不低于22.73元/股。若预留部分限制性股票在2026年三季度报告披露前授出,26/27/28年业绩增速不低于2025年净利润与5亿孰高值的20%/40%/100%;若留部分限制性股票在2026年三季度报告披露后授出,27/28/29年业绩增速不低于2025年净利润与5亿孰高值
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2025-12-18 13:55:09
天银机电300342:星空感知核心标的,低轨星座与军工电子双轮驱动
天银机电300342:星空感知核心标的,低轨星座与军工电子双轮驱动 核心观点: 天银机电是全球星敏感器核心供应商之一,深度受益于全球低轨通信卫星星座大规模建设浪潮,同时在雷达信号处理等军工电子领域技术领先,具备高成长弹性。 核心逻辑: 1. 卫星互联网核心受益者,星敏感器龙头地位稳固。 · 公司旗下天银星际是国内商业卫星星敏感器(卫星的“眼睛”)的绝对龙头,已为众多国内商业卫星及科研项目批量供货。 · 随着我国“GW星座”及全球星链计划加速部署,星敏感器作为卫星平台必备部件,需求将迎来爆发式增长
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天银机电
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中航重机:底部的商业航天+燃气轮机核心标的
中航重机:底部的商业航天+燃气轮机核心标的 商业航天:为九州云箭“龙云”液氧甲烷发动机供应关键锻件(涡轮盘、轴类零件),保障发动机结构强度与运行稳定性。与九州云箭建立长期合作,是商业航天发动机锻件核心配套商。 燃气轮机:中航重机已与国际巨头通用电气(GE)、西门子、贝克休斯,以及国内的中国航发燃气轮机、东方电气集团、中船重工龙江广瀚、中科国晟等十余家燃气轮机厂商建立稳固合作,覆盖关键部件制造、系统集成等环节,市场影响力持续提升。 公司十五五有望实现200亿+营收,20亿+净利润,目前仅仅10倍P
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2025-12-22 11:22:41
AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会
()AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会 🌟 核心观点:展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 ●材料变化:AI服务器对PCB的性能要求极高,要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代,#预计新一代Rubin采用M9Q布材料,有望带来钻针量价进一步提升,以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化:#CoWoP工艺相对Co
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双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母
()双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母 1、消费板块在底部,估值和配置整体都比较低,风险相对低。 2、国内有一批龙头企业的报表实际上不但经受了过去四年的考量,甚至还创新高了,但这两家企业的股价距离历史新高50%空间。随着时间积累,消费板块哪家龙头企业最先创历史新高会成为标志性事件,即代表韧性和阿尔法,也代表消费的结构性繁荣,扭转整体悲观的惯性。 3、出海,我们感觉每年都会发现新大陆,成熟区域也会发现新的空间,与过去深耕国内企业不断找到新增长空间是一个道理。美国走向门罗主义,不再愿意提供免
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东吴环保公用 三call伟明环保
东吴环保公用 三call伟明环保:甄选出海alpha,印尼镍配额有望收紧+固废量大价高1、新材料业务布局与进展 ·高冰镍业务进展:高冰镍业务方面,加曼项目2万吨已投产,整个4万吨布局有望在2026年二季度全部投产。2025年2万吨处于逐步爬坡过程中,2026年4万吨完全投产并随着产能进一步爬坡,高冰镍出货量有望逐步上行。高冰镍价格维持在1.4~1.5万美元/吨的水平,因供应端相对需求端宽松,但有成本性支撑,向下风险较小。后续公司还规划了9万吨产能,目前在手已规划13万吨产能,有望持续释放。 ·电
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近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点
() 【水木调研纪要】 领导好,近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点,供参考: 1、为什么当前需要重视CCL上游材料:时间节奏来看,26H2批产Rubin的NVL144机柜,那从26年起,CCL上游材料的备货就将开始,这也是#测试批-批量订单的重大转变。批量订单的下达是产业趋势需求端最有力的兑现方式,也是格局端逻辑验证的最好方式(观察企业是否能够稳定供应),而其中具有#“放量第一年”属性的Q布及高端树脂变化最大。 2、关于明年需求端的预测和涨价:首先注意机柜的爬坡节
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Robotaxi国内进展zj交流要点
()【东吴计算机】Robotaxi国内进展zj交流要点 #政策 1.路权:上海有望近期开放浦东全域(除陆家嘴),杭州、武汉等地今明两年均将进一步放开。 2.平台资质:深圳明确推动由科技企业产品与技术相关能力测试向出租车公司市场运营的转变。 3.车辆牌照考试。分为道路测试、示范应用和示范运营。目前车牌数有一定限制。 #未来展望 1.预计明年会有完全量产车问世,单车UE可能进一步提升; 2.L3/L4法规可能在26-27年出台。 3.27年可能出现3-5家运营量3000-5000台的厂商出现。 建议
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面
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浪潮信息超节点+国芯+H200,三重弹性!
【跨年推荐!】【浪潮信息】超节点+国芯+H200,三重弹性! ——近期关注度提升明显,总结观点供参考—— 短期 1. H200许可直接受益,是英伟达在国内最大的出货渠道,CSP厂商目前对于H200态度乐观,消息面上报需求很高,等待批准规划; 2. 在字节/阿里/腾讯的服务器市占率达到45%/50%/25%,可以关注CSP厂商资本开支预期进展,有超预期可能; 3. 海外超节点服务器净利率5%(工业富联),浪潮26年预计在海外出超节点服务器乐观,拉动整体净利率大幅提升(目前净利率1.5%左右),明年
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人形机器人市场新信息汇总251221
🔥🔥🔥【人形机器人】市场新信息汇总251221 ⚠️注意⚠️以下信息均为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。未经本人允许,请勿转载。 🤖1.主流标的 【金沃股份】18日,泰国副总理接见金沃与xj两家公司,洽谈在泰建厂、打造行星滚柱丝杠及配件等事宜。此外,公司深度参与SFL丝杠开发与测试。为国内头部谐波厂商加工柔轮材料。 【均胜电子】已获得智驾订单,全生命周期200亿元、年化40亿以上,涵盖全球车型。已通过T的厂审,明年还有智元的订单。 【丰茂股份】对接
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2025-12-20 07:49:50
光纤光缆价格持续上涨快评20251219
()光纤光缆价格持续上涨快评20251219 根据“光电通信”公众号,2025年第二季度国内G.652.D光纤含税价格 最高价25元/芯公里、最低价17.5元/芯公里、平均价20元/芯公里;2025年第三季度国内G.652.D光纤含税价格最高价27元/芯公里、最低价19元/芯公里、平均价24元/芯公里——光纤光缆价格上行趋势明显。 根据CRU(光纤光缆产业的权威研究机构)数据,2025年全球光纤光缆需求约5-6亿芯公里。历史上看,用于数据中心的光纤光缆占比为5%(约0.27亿芯公里),不过随着A
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贵研铂业20251218 铂钯专家纪要
()20251218 铂钯专家纪要:投资需求扭转铂钯供需至短缺,关注贵研铂业浩通科技等标的 一、铂金供应格局与未来趋势 铂金供应中矿产占80%,回收占20%。矿产供应高度集中,南非与津巴布韦合计占80%,俄罗斯占10%,北美占5%。南非面临政治不稳、基建落后与电力短缺,制约矿产投资与产出。 因前期投资不足及铂矿品位下滑,2026-2028年矿产供应预计每年下降2%-4%。回收量将温和上升,中国以旧换新政策是核心驱动力。 二、铂金需求情况与未来趋势 需求结构中汽车领域占40%-50%,2022-2
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CMP龙头新品加速放量,先进封装拓宽增长空间
【华海清科】CMP龙头新品加速放量,先进封装拓宽增长空间 十五五规划半导体自主可控提速,先进制造全产业链或迎快速发展期。国产半导体设备与存储客户共同研发,加速国产化率提升,当前国内存储产能与全球龙头存在显著差距,需充分的产能以确保稳定供应体系。在先进制造环节,国产半导体经过多轮共同研发、验证测试、小批量等,有望伴随终端客户扩产而逐渐提升国产化率,国产半导体有望再上一个台阶。 华海清科持续深化“装备+服务”平台化发展战略,现已建立起涵盖化学机械抛光、离子注入、减薄、划切、边缘抛光及湿法等产品矩阵,
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发 #客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,开模送样在即,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 #公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 #主业业绩优异,市值有支撑。公司25Q3海外经营及盈利持续向上,后
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奥特维:发布股权激励计划,业绩增长目标积极
奥特维:发布股权激励计划,业绩增长目标积极 事件:公司发布2025年限制性股票激励计划,拟向激励对象授予合计不超过570.00万股限制性股票,占公司总股本的比例不超过1.81%,激励对象包括公司实控人在内的28人,授予价格不低于22.73元/股。若预留部分限制性股票在2026年三季度报告披露前授出,26/27/28年业绩增速不低于2025年净利润与5亿孰高值的20%/40%/100%;若留部分限制性股票在2026年三季度报告披露后授出,27/28/29年业绩增速不低于2025年净利润与5亿孰高值
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天银机电300342:星空感知核心标的,低轨星座与军工电子双轮驱动
天银机电300342:星空感知核心标的,低轨星座与军工电子双轮驱动 核心观点: 天银机电是全球星敏感器核心供应商之一,深度受益于全球低轨通信卫星星座大规模建设浪潮,同时在雷达信号处理等军工电子领域技术领先,具备高成长弹性。 核心逻辑: 1. 卫星互联网核心受益者,星敏感器龙头地位稳固。 · 公司旗下天银星际是国内商业卫星星敏感器(卫星的“眼睛”)的绝对龙头,已为众多国内商业卫星及科研项目批量供货。 · 随着我国“GW星座”及全球星链计划加速部署,星敏感器作为卫星平台必备部件,需求将迎来爆发式增长
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中航重机:底部的商业航天+燃气轮机核心标的
中航重机:底部的商业航天+燃气轮机核心标的 商业航天:为九州云箭“龙云”液氧甲烷发动机供应关键锻件(涡轮盘、轴类零件),保障发动机结构强度与运行稳定性。与九州云箭建立长期合作,是商业航天发动机锻件核心配套商。 燃气轮机:中航重机已与国际巨头通用电气(GE)、西门子、贝克休斯,以及国内的中国航发燃气轮机、东方电气集团、中船重工龙江广瀚、中科国晟等十余家燃气轮机厂商建立稳固合作,覆盖关键部件制造、系统集成等环节,市场影响力持续提升。 公司十五五有望实现200亿+营收,20亿+净利润,目前仅仅10倍P
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AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会
()AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会 🌟 核心观点:展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 ●材料变化:AI服务器对PCB的性能要求极高,要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代,#预计新一代Rubin采用M9Q布材料,有望带来钻针量价进一步提升,以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化:#CoWoP工艺相对Co
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双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母
()双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母 1、消费板块在底部,估值和配置整体都比较低,风险相对低。 2、国内有一批龙头企业的报表实际上不但经受了过去四年的考量,甚至还创新高了,但这两家企业的股价距离历史新高50%空间。随着时间积累,消费板块哪家龙头企业最先创历史新高会成为标志性事件,即代表韧性和阿尔法,也代表消费的结构性繁荣,扭转整体悲观的惯性。 3、出海,我们感觉每年都会发现新大陆,成熟区域也会发现新的空间,与过去深耕国内企业不断找到新增长空间是一个道理。美国走向门罗主义,不再愿意提供免
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东吴环保公用 三call伟明环保
东吴环保公用 三call伟明环保:甄选出海alpha,印尼镍配额有望收紧+固废量大价高1、新材料业务布局与进展 ·高冰镍业务进展:高冰镍业务方面,加曼项目2万吨已投产,整个4万吨布局有望在2026年二季度全部投产。2025年2万吨处于逐步爬坡过程中,2026年4万吨完全投产并随着产能进一步爬坡,高冰镍出货量有望逐步上行。高冰镍价格维持在1.4~1.5万美元/吨的水平,因供应端相对需求端宽松,但有成本性支撑,向下风险较小。后续公司还规划了9万吨产能,目前在手已规划13万吨产能,有望持续释放。 ·电
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2025-12-22 06:24:39
近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点
() 【水木调研纪要】 领导好,近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点,供参考: 1、为什么当前需要重视CCL上游材料:时间节奏来看,26H2批产Rubin的NVL144机柜,那从26年起,CCL上游材料的备货就将开始,这也是#测试批-批量订单的重大转变。批量订单的下达是产业趋势需求端最有力的兑现方式,也是格局端逻辑验证的最好方式(观察企业是否能够稳定供应),而其中具有#“放量第一年”属性的Q布及高端树脂变化最大。 2、关于明年需求端的预测和涨价:首先注意机柜的爬坡节
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2025-12-22 05:37:47
Robotaxi国内进展zj交流要点
()【东吴计算机】Robotaxi国内进展zj交流要点 #政策 1.路权:上海有望近期开放浦东全域(除陆家嘴),杭州、武汉等地今明两年均将进一步放开。 2.平台资质:深圳明确推动由科技企业产品与技术相关能力测试向出租车公司市场运营的转变。 3.车辆牌照考试。分为道路测试、示范应用和示范运营。目前车牌数有一定限制。 #未来展望 1.预计明年会有完全量产车问世,单车UE可能进一步提升; 2.L3/L4法规可能在26-27年出台。 3.27年可能出现3-5家运营量3000-5000台的厂商出现。 建议
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面
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浪潮信息超节点+国芯+H200,三重弹性!
【跨年推荐!】【浪潮信息】超节点+国芯+H200,三重弹性! ——近期关注度提升明显,总结观点供参考—— 短期 1. H200许可直接受益,是英伟达在国内最大的出货渠道,CSP厂商目前对于H200态度乐观,消息面上报需求很高,等待批准规划; 2. 在字节/阿里/腾讯的服务器市占率达到45%/50%/25%,可以关注CSP厂商资本开支预期进展,有超预期可能; 3. 海外超节点服务器净利率5%(工业富联),浪潮26年预计在海外出超节点服务器乐观,拉动整体净利率大幅提升(目前净利率1.5%左右),明年
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2025-12-21 22:04:07
人形机器人市场新信息汇总251221
🔥🔥🔥【人形机器人】市场新信息汇总251221 ⚠️注意⚠️以下信息均为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。未经本人允许,请勿转载。 🤖1.主流标的 【金沃股份】18日,泰国副总理接见金沃与xj两家公司,洽谈在泰建厂、打造行星滚柱丝杠及配件等事宜。此外,公司深度参与SFL丝杠开发与测试。为国内头部谐波厂商加工柔轮材料。 【均胜电子】已获得智驾订单,全生命周期200亿元、年化40亿以上,涵盖全球车型。已通过T的厂审,明年还有智元的订单。 【丰茂股份】对接
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光纤光缆价格持续上涨快评20251219
()光纤光缆价格持续上涨快评20251219 根据“光电通信”公众号,2025年第二季度国内G.652.D光纤含税价格 最高价25元/芯公里、最低价17.5元/芯公里、平均价20元/芯公里;2025年第三季度国内G.652.D光纤含税价格最高价27元/芯公里、最低价19元/芯公里、平均价24元/芯公里——光纤光缆价格上行趋势明显。 根据CRU(光纤光缆产业的权威研究机构)数据,2025年全球光纤光缆需求约5-6亿芯公里。历史上看,用于数据中心的光纤光缆占比为5%(约0.27亿芯公里),不过随着A
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贵研铂业20251218 铂钯专家纪要
()20251218 铂钯专家纪要:投资需求扭转铂钯供需至短缺,关注贵研铂业浩通科技等标的 一、铂金供应格局与未来趋势 铂金供应中矿产占80%,回收占20%。矿产供应高度集中,南非与津巴布韦合计占80%,俄罗斯占10%,北美占5%。南非面临政治不稳、基建落后与电力短缺,制约矿产投资与产出。 因前期投资不足及铂矿品位下滑,2026-2028年矿产供应预计每年下降2%-4%。回收量将温和上升,中国以旧换新政策是核心驱动力。 二、铂金需求情况与未来趋势 需求结构中汽车领域占40%-50%,2022-2
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CMP龙头新品加速放量,先进封装拓宽增长空间
【华海清科】CMP龙头新品加速放量,先进封装拓宽增长空间 十五五规划半导体自主可控提速,先进制造全产业链或迎快速发展期。国产半导体设备与存储客户共同研发,加速国产化率提升,当前国内存储产能与全球龙头存在显著差距,需充分的产能以确保稳定供应体系。在先进制造环节,国产半导体经过多轮共同研发、验证测试、小批量等,有望伴随终端客户扩产而逐渐提升国产化率,国产半导体有望再上一个台阶。 华海清科持续深化“装备+服务”平台化发展战略,现已建立起涵盖化学机械抛光、离子注入、减薄、划切、边缘抛光及湿法等产品矩阵,
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发 #客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,开模送样在即,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 #公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 #主业业绩优异,市值有支撑。公司25Q3海外经营及盈利持续向上,后
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奥特维:发布股权激励计划,业绩增长目标积极
奥特维:发布股权激励计划,业绩增长目标积极 事件:公司发布2025年限制性股票激励计划,拟向激励对象授予合计不超过570.00万股限制性股票,占公司总股本的比例不超过1.81%,激励对象包括公司实控人在内的28人,授予价格不低于22.73元/股。若预留部分限制性股票在2026年三季度报告披露前授出,26/27/28年业绩增速不低于2025年净利润与5亿孰高值的20%/40%/100%;若留部分限制性股票在2026年三季度报告披露后授出,27/28/29年业绩增速不低于2025年净利润与5亿孰高值
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天银机电300342:星空感知核心标的,低轨星座与军工电子双轮驱动
天银机电300342:星空感知核心标的,低轨星座与军工电子双轮驱动 核心观点: 天银机电是全球星敏感器核心供应商之一,深度受益于全球低轨通信卫星星座大规模建设浪潮,同时在雷达信号处理等军工电子领域技术领先,具备高成长弹性。 核心逻辑: 1. 卫星互联网核心受益者,星敏感器龙头地位稳固。 · 公司旗下天银星际是国内商业卫星星敏感器(卫星的“眼睛”)的绝对龙头,已为众多国内商业卫星及科研项目批量供货。 · 随着我国“GW星座”及全球星链计划加速部署,星敏感器作为卫星平台必备部件,需求将迎来爆发式增长
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中航重机:底部的商业航天+燃气轮机核心标的
中航重机:底部的商业航天+燃气轮机核心标的 商业航天:为九州云箭“龙云”液氧甲烷发动机供应关键锻件(涡轮盘、轴类零件),保障发动机结构强度与运行稳定性。与九州云箭建立长期合作,是商业航天发动机锻件核心配套商。 燃气轮机:中航重机已与国际巨头通用电气(GE)、西门子、贝克休斯,以及国内的中国航发燃气轮机、东方电气集团、中船重工龙江广瀚、中科国晟等十余家燃气轮机厂商建立稳固合作,覆盖关键部件制造、系统集成等环节,市场影响力持续提升。 公司十五五有望实现200亿+营收,20亿+净利润,目前仅仅10倍P
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2025-12-22 11:22:41
AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会
()AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会 🌟 核心观点:展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 ●材料变化:AI服务器对PCB的性能要求极高,要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代,#预计新一代Rubin采用M9Q布材料,有望带来钻针量价进一步提升,以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化:#CoWoP工艺相对Co
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双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母
()双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母 1、消费板块在底部,估值和配置整体都比较低,风险相对低。 2、国内有一批龙头企业的报表实际上不但经受了过去四年的考量,甚至还创新高了,但这两家企业的股价距离历史新高50%空间。随着时间积累,消费板块哪家龙头企业最先创历史新高会成为标志性事件,即代表韧性和阿尔法,也代表消费的结构性繁荣,扭转整体悲观的惯性。 3、出海,我们感觉每年都会发现新大陆,成熟区域也会发现新的空间,与过去深耕国内企业不断找到新增长空间是一个道理。美国走向门罗主义,不再愿意提供免
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东吴环保公用 三call伟明环保
东吴环保公用 三call伟明环保:甄选出海alpha,印尼镍配额有望收紧+固废量大价高1、新材料业务布局与进展 ·高冰镍业务进展:高冰镍业务方面,加曼项目2万吨已投产,整个4万吨布局有望在2026年二季度全部投产。2025年2万吨处于逐步爬坡过程中,2026年4万吨完全投产并随着产能进一步爬坡,高冰镍出货量有望逐步上行。高冰镍价格维持在1.4~1.5万美元/吨的水平,因供应端相对需求端宽松,但有成本性支撑,向下风险较小。后续公司还规划了9万吨产能,目前在手已规划13万吨产能,有望持续释放。 ·电
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2025-12-22 06:24:39
近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点
() 【水木调研纪要】 领导好,近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点,供参考: 1、为什么当前需要重视CCL上游材料:时间节奏来看,26H2批产Rubin的NVL144机柜,那从26年起,CCL上游材料的备货就将开始,这也是#测试批-批量订单的重大转变。批量订单的下达是产业趋势需求端最有力的兑现方式,也是格局端逻辑验证的最好方式(观察企业是否能够稳定供应),而其中具有#“放量第一年”属性的Q布及高端树脂变化最大。 2、关于明年需求端的预测和涨价:首先注意机柜的爬坡节
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Robotaxi国内进展zj交流要点
()【东吴计算机】Robotaxi国内进展zj交流要点 #政策 1.路权:上海有望近期开放浦东全域(除陆家嘴),杭州、武汉等地今明两年均将进一步放开。 2.平台资质:深圳明确推动由科技企业产品与技术相关能力测试向出租车公司市场运营的转变。 3.车辆牌照考试。分为道路测试、示范应用和示范运营。目前车牌数有一定限制。 #未来展望 1.预计明年会有完全量产车问世,单车UE可能进一步提升; 2.L3/L4法规可能在26-27年出台。 3.27年可能出现3-5家运营量3000-5000台的厂商出现。 建议
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面
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浪潮信息超节点+国芯+H200,三重弹性!
【跨年推荐!】【浪潮信息】超节点+国芯+H200,三重弹性! ——近期关注度提升明显,总结观点供参考—— 短期 1. H200许可直接受益,是英伟达在国内最大的出货渠道,CSP厂商目前对于H200态度乐观,消息面上报需求很高,等待批准规划; 2. 在字节/阿里/腾讯的服务器市占率达到45%/50%/25%,可以关注CSP厂商资本开支预期进展,有超预期可能; 3. 海外超节点服务器净利率5%(工业富联),浪潮26年预计在海外出超节点服务器乐观,拉动整体净利率大幅提升(目前净利率1.5%左右),明年
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人形机器人市场新信息汇总251221
🔥🔥🔥【人形机器人】市场新信息汇总251221 ⚠️注意⚠️以下信息均为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。未经本人允许,请勿转载。 🤖1.主流标的 【金沃股份】18日,泰国副总理接见金沃与xj两家公司,洽谈在泰建厂、打造行星滚柱丝杠及配件等事宜。此外,公司深度参与SFL丝杠开发与测试。为国内头部谐波厂商加工柔轮材料。 【均胜电子】已获得智驾订单,全生命周期200亿元、年化40亿以上,涵盖全球车型。已通过T的厂审,明年还有智元的订单。 【丰茂股份】对接
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光纤光缆价格持续上涨快评20251219
()光纤光缆价格持续上涨快评20251219 根据“光电通信”公众号,2025年第二季度国内G.652.D光纤含税价格 最高价25元/芯公里、最低价17.5元/芯公里、平均价20元/芯公里;2025年第三季度国内G.652.D光纤含税价格最高价27元/芯公里、最低价19元/芯公里、平均价24元/芯公里——光纤光缆价格上行趋势明显。 根据CRU(光纤光缆产业的权威研究机构)数据,2025年全球光纤光缆需求约5-6亿芯公里。历史上看,用于数据中心的光纤光缆占比为5%(约0.27亿芯公里),不过随着A
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贵研铂业20251218 铂钯专家纪要
()20251218 铂钯专家纪要:投资需求扭转铂钯供需至短缺,关注贵研铂业浩通科技等标的 一、铂金供应格局与未来趋势 铂金供应中矿产占80%,回收占20%。矿产供应高度集中,南非与津巴布韦合计占80%,俄罗斯占10%,北美占5%。南非面临政治不稳、基建落后与电力短缺,制约矿产投资与产出。 因前期投资不足及铂矿品位下滑,2026-2028年矿产供应预计每年下降2%-4%。回收量将温和上升,中国以旧换新政策是核心驱动力。 二、铂金需求情况与未来趋势 需求结构中汽车领域占40%-50%,2022-2
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CMP龙头新品加速放量,先进封装拓宽增长空间
【华海清科】CMP龙头新品加速放量,先进封装拓宽增长空间 十五五规划半导体自主可控提速,先进制造全产业链或迎快速发展期。国产半导体设备与存储客户共同研发,加速国产化率提升,当前国内存储产能与全球龙头存在显著差距,需充分的产能以确保稳定供应体系。在先进制造环节,国产半导体经过多轮共同研发、验证测试、小批量等,有望伴随终端客户扩产而逐渐提升国产化率,国产半导体有望再上一个台阶。 华海清科持续深化“装备+服务”平台化发展战略,现已建立起涵盖化学机械抛光、离子注入、减薄、划切、边缘抛光及湿法等产品矩阵,
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发 #客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,开模送样在即,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 #公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 #主业业绩优异,市值有支撑。公司25Q3海外经营及盈利持续向上,后
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奥特维:发布股权激励计划,业绩增长目标积极
奥特维:发布股权激励计划,业绩增长目标积极 事件:公司发布2025年限制性股票激励计划,拟向激励对象授予合计不超过570.00万股限制性股票,占公司总股本的比例不超过1.81%,激励对象包括公司实控人在内的28人,授予价格不低于22.73元/股。若预留部分限制性股票在2026年三季度报告披露前授出,26/27/28年业绩增速不低于2025年净利润与5亿孰高值的20%/40%/100%;若留部分限制性股票在2026年三季度报告披露后授出,27/28/29年业绩增速不低于2025年净利润与5亿孰高值
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天银机电300342:星空感知核心标的,低轨星座与军工电子双轮驱动
天银机电300342:星空感知核心标的,低轨星座与军工电子双轮驱动 核心观点: 天银机电是全球星敏感器核心供应商之一,深度受益于全球低轨通信卫星星座大规模建设浪潮,同时在雷达信号处理等军工电子领域技术领先,具备高成长弹性。 核心逻辑: 1. 卫星互联网核心受益者,星敏感器龙头地位稳固。 · 公司旗下天银星际是国内商业卫星星敏感器(卫星的“眼睛”)的绝对龙头,已为众多国内商业卫星及科研项目批量供货。 · 随着我国“GW星座”及全球星链计划加速部署,星敏感器作为卫星平台必备部件,需求将迎来爆发式增长
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中航重机:底部的商业航天+燃气轮机核心标的
中航重机:底部的商业航天+燃气轮机核心标的 商业航天:为九州云箭“龙云”液氧甲烷发动机供应关键锻件(涡轮盘、轴类零件),保障发动机结构强度与运行稳定性。与九州云箭建立长期合作,是商业航天发动机锻件核心配套商。 燃气轮机:中航重机已与国际巨头通用电气(GE)、西门子、贝克休斯,以及国内的中国航发燃气轮机、东方电气集团、中船重工龙江广瀚、中科国晟等十余家燃气轮机厂商建立稳固合作,覆盖关键部件制造、系统集成等环节,市场影响力持续提升。 公司十五五有望实现200亿+营收,20亿+净利润,目前仅仅10倍P
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AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会
()AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会 🌟 核心观点:展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 ●材料变化:AI服务器对PCB的性能要求极高,要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代,#预计新一代Rubin采用M9Q布材料,有望带来钻针量价进一步提升,以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化:#CoWoP工艺相对Co
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双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母
()双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母 1、消费板块在底部,估值和配置整体都比较低,风险相对低。 2、国内有一批龙头企业的报表实际上不但经受了过去四年的考量,甚至还创新高了,但这两家企业的股价距离历史新高50%空间。随着时间积累,消费板块哪家龙头企业最先创历史新高会成为标志性事件,即代表韧性和阿尔法,也代表消费的结构性繁荣,扭转整体悲观的惯性。 3、出海,我们感觉每年都会发现新大陆,成熟区域也会发现新的空间,与过去深耕国内企业不断找到新增长空间是一个道理。美国走向门罗主义,不再愿意提供免
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东吴环保公用 三call伟明环保
东吴环保公用 三call伟明环保:甄选出海alpha,印尼镍配额有望收紧+固废量大价高1、新材料业务布局与进展 ·高冰镍业务进展:高冰镍业务方面,加曼项目2万吨已投产,整个4万吨布局有望在2026年二季度全部投产。2025年2万吨处于逐步爬坡过程中,2026年4万吨完全投产并随着产能进一步爬坡,高冰镍出货量有望逐步上行。高冰镍价格维持在1.4~1.5万美元/吨的水平,因供应端相对需求端宽松,但有成本性支撑,向下风险较小。后续公司还规划了9万吨产能,目前在手已规划13万吨产能,有望持续释放。 ·电
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2025-12-22 06:24:39
近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点
() 【水木调研纪要】 领导好,近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点,供参考: 1、为什么当前需要重视CCL上游材料:时间节奏来看,26H2批产Rubin的NVL144机柜,那从26年起,CCL上游材料的备货就将开始,这也是#测试批-批量订单的重大转变。批量订单的下达是产业趋势需求端最有力的兑现方式,也是格局端逻辑验证的最好方式(观察企业是否能够稳定供应),而其中具有#“放量第一年”属性的Q布及高端树脂变化最大。 2、关于明年需求端的预测和涨价:首先注意机柜的爬坡节
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2025-12-22 05:37:47
Robotaxi国内进展zj交流要点
()【东吴计算机】Robotaxi国内进展zj交流要点 #政策 1.路权:上海有望近期开放浦东全域(除陆家嘴),杭州、武汉等地今明两年均将进一步放开。 2.平台资质:深圳明确推动由科技企业产品与技术相关能力测试向出租车公司市场运营的转变。 3.车辆牌照考试。分为道路测试、示范应用和示范运营。目前车牌数有一定限制。 #未来展望 1.预计明年会有完全量产车问世,单车UE可能进一步提升; 2.L3/L4法规可能在26-27年出台。 3.27年可能出现3-5家运营量3000-5000台的厂商出现。 建议
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面
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浪潮信息超节点+国芯+H200,三重弹性!
【跨年推荐!】【浪潮信息】超节点+国芯+H200,三重弹性! ——近期关注度提升明显,总结观点供参考—— 短期 1. H200许可直接受益,是英伟达在国内最大的出货渠道,CSP厂商目前对于H200态度乐观,消息面上报需求很高,等待批准规划; 2. 在字节/阿里/腾讯的服务器市占率达到45%/50%/25%,可以关注CSP厂商资本开支预期进展,有超预期可能; 3. 海外超节点服务器净利率5%(工业富联),浪潮26年预计在海外出超节点服务器乐观,拉动整体净利率大幅提升(目前净利率1.5%左右),明年
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2025-12-21 22:04:07
人形机器人市场新信息汇总251221
🔥🔥🔥【人形机器人】市场新信息汇总251221 ⚠️注意⚠️以下信息均为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。未经本人允许,请勿转载。 🤖1.主流标的 【金沃股份】18日,泰国副总理接见金沃与xj两家公司,洽谈在泰建厂、打造行星滚柱丝杠及配件等事宜。此外,公司深度参与SFL丝杠开发与测试。为国内头部谐波厂商加工柔轮材料。 【均胜电子】已获得智驾订单,全生命周期200亿元、年化40亿以上,涵盖全球车型。已通过T的厂审,明年还有智元的订单。 【丰茂股份】对接
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光纤光缆价格持续上涨快评20251219
()光纤光缆价格持续上涨快评20251219 根据“光电通信”公众号,2025年第二季度国内G.652.D光纤含税价格 最高价25元/芯公里、最低价17.5元/芯公里、平均价20元/芯公里;2025年第三季度国内G.652.D光纤含税价格最高价27元/芯公里、最低价19元/芯公里、平均价24元/芯公里——光纤光缆价格上行趋势明显。 根据CRU(光纤光缆产业的权威研究机构)数据,2025年全球光纤光缆需求约5-6亿芯公里。历史上看,用于数据中心的光纤光缆占比为5%(约0.27亿芯公里),不过随着A
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贵研铂业20251218 铂钯专家纪要
()20251218 铂钯专家纪要:投资需求扭转铂钯供需至短缺,关注贵研铂业浩通科技等标的 一、铂金供应格局与未来趋势 铂金供应中矿产占80%,回收占20%。矿产供应高度集中,南非与津巴布韦合计占80%,俄罗斯占10%,北美占5%。南非面临政治不稳、基建落后与电力短缺,制约矿产投资与产出。 因前期投资不足及铂矿品位下滑,2026-2028年矿产供应预计每年下降2%-4%。回收量将温和上升,中国以旧换新政策是核心驱动力。 二、铂金需求情况与未来趋势 需求结构中汽车领域占40%-50%,2022-2
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CMP龙头新品加速放量,先进封装拓宽增长空间
【华海清科】CMP龙头新品加速放量,先进封装拓宽增长空间 十五五规划半导体自主可控提速,先进制造全产业链或迎快速发展期。国产半导体设备与存储客户共同研发,加速国产化率提升,当前国内存储产能与全球龙头存在显著差距,需充分的产能以确保稳定供应体系。在先进制造环节,国产半导体经过多轮共同研发、验证测试、小批量等,有望伴随终端客户扩产而逐渐提升国产化率,国产半导体有望再上一个台阶。 华海清科持续深化“装备+服务”平台化发展战略,现已建立起涵盖化学机械抛光、离子注入、减薄、划切、边缘抛光及湿法等产品矩阵,
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发 #客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,开模送样在即,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 #公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 #主业业绩优异,市值有支撑。公司25Q3海外经营及盈利持续向上,后
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奥特维:发布股权激励计划,业绩增长目标积极
奥特维:发布股权激励计划,业绩增长目标积极 事件:公司发布2025年限制性股票激励计划,拟向激励对象授予合计不超过570.00万股限制性股票,占公司总股本的比例不超过1.81%,激励对象包括公司实控人在内的28人,授予价格不低于22.73元/股。若预留部分限制性股票在2026年三季度报告披露前授出,26/27/28年业绩增速不低于2025年净利润与5亿孰高值的20%/40%/100%;若留部分限制性股票在2026年三季度报告披露后授出,27/28/29年业绩增速不低于2025年净利润与5亿孰高值
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天银机电300342:星空感知核心标的,低轨星座与军工电子双轮驱动
天银机电300342:星空感知核心标的,低轨星座与军工电子双轮驱动 核心观点: 天银机电是全球星敏感器核心供应商之一,深度受益于全球低轨通信卫星星座大规模建设浪潮,同时在雷达信号处理等军工电子领域技术领先,具备高成长弹性。 核心逻辑: 1. 卫星互联网核心受益者,星敏感器龙头地位稳固。 · 公司旗下天银星际是国内商业卫星星敏感器(卫星的“眼睛”)的绝对龙头,已为众多国内商业卫星及科研项目批量供货。 · 随着我国“GW星座”及全球星链计划加速部署,星敏感器作为卫星平台必备部件,需求将迎来爆发式增长
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天银机电
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中航重机:底部的商业航天+燃气轮机核心标的
中航重机:底部的商业航天+燃气轮机核心标的 商业航天:为九州云箭“龙云”液氧甲烷发动机供应关键锻件(涡轮盘、轴类零件),保障发动机结构强度与运行稳定性。与九州云箭建立长期合作,是商业航天发动机锻件核心配套商。 燃气轮机:中航重机已与国际巨头通用电气(GE)、西门子、贝克休斯,以及国内的中国航发燃气轮机、东方电气集团、中船重工龙江广瀚、中科国晟等十余家燃气轮机厂商建立稳固合作,覆盖关键部件制造、系统集成等环节,市场影响力持续提升。 公司十五五有望实现200亿+营收,20亿+净利润,目前仅仅10倍P
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AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会
()AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会 🌟 核心观点:展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 ●材料变化:AI服务器对PCB的性能要求极高,要求CCL具备高速、高频、低损耗等特性。AI服务器正向更高等级的方向进行升级迭代,#预计新一代Rubin采用M9Q布材料,有望带来钻针量价进一步提升,以及超快激光渗透率的提升。 ●工艺变化:#CoWoP工艺相对Co
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双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母
()双龙出海,布局2026的海大集团和安琪酵母 1、消费板块在底部,估值和配置整体都比较低,风险相对低。 2、国内有一批龙头企业的报表实际上不但经受了过去四年的考量,甚至还创新高了,但这两家企业的股价距离历史新高50%空间。随着时间积累,消费板块哪家龙头企业最先创历史新高会成为标志性事件,即代表韧性和阿尔法,也代表消费的结构性繁荣,扭转整体悲观的惯性。 3、出海,我们感觉每年都会发现新大陆,成熟区域也会发现新的空间,与过去深耕国内企业不断找到新增长空间是一个道理。美国走向门罗主义,不再愿意提供免
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2025-12-22 08:03:10
东吴环保公用 三call伟明环保
东吴环保公用 三call伟明环保:甄选出海alpha,印尼镍配额有望收紧+固废量大价高1、新材料业务布局与进展 ·高冰镍业务进展:高冰镍业务方面,加曼项目2万吨已投产,整个4万吨布局有望在2026年二季度全部投产。2025年2万吨处于逐步爬坡过程中,2026年4万吨完全投产并随着产能进一步爬坡,高冰镍出货量有望逐步上行。高冰镍价格维持在1.4~1.5万美元/吨的水平,因供应端相对需求端宽松,但有成本性支撑,向下风险较小。后续公司还规划了9万吨产能,目前在手已规划13万吨产能,有望持续释放。 ·电
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2025-12-22 06:24:39
近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点
() 【水木调研纪要】 领导好,近期菲利华关注度较高,这里汇报几个核心的问题以及逻辑点,供参考: 1、为什么当前需要重视CCL上游材料:时间节奏来看,26H2批产Rubin的NVL144机柜,那从26年起,CCL上游材料的备货就将开始,这也是#测试批-批量订单的重大转变。批量订单的下达是产业趋势需求端最有力的兑现方式,也是格局端逻辑验证的最好方式(观察企业是否能够稳定供应),而其中具有#“放量第一年”属性的Q布及高端树脂变化最大。 2、关于明年需求端的预测和涨价:首先注意机柜的爬坡节
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2025-12-22 05:37:47
Robotaxi国内进展zj交流要点
()【东吴计算机】Robotaxi国内进展zj交流要点 #政策 1.路权:上海有望近期开放浦东全域(除陆家嘴),杭州、武汉等地今明两年均将进一步放开。 2.平台资质:深圳明确推动由科技企业产品与技术相关能力测试向出租车公司市场运营的转变。 3.车辆牌照考试。分为道路测试、示范应用和示范运营。目前车牌数有一定限制。 #未来展望 1.预计明年会有完全量产车问世,单车UE可能进一步提升; 2.L3/L4法规可能在26-27年出台。 3.27年可能出现3-5家运营量3000-5000台的厂商出现。 建议
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面
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2025-12-21 22:33:17
浪潮信息超节点+国芯+H200,三重弹性!
【跨年推荐!】【浪潮信息】超节点+国芯+H200,三重弹性! ——近期关注度提升明显,总结观点供参考—— 短期 1. H200许可直接受益,是英伟达在国内最大的出货渠道,CSP厂商目前对于H200态度乐观,消息面上报需求很高,等待批准规划; 2. 在字节/阿里/腾讯的服务器市占率达到45%/50%/25%,可以关注CSP厂商资本开支预期进展,有超预期可能; 3. 海外超节点服务器净利率5%(工业富联),浪潮26年预计在海外出超节点服务器乐观,拉动整体净利率大幅提升(目前净利率1.5%左右),明年
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2025-12-21 22:04:07
人形机器人市场新信息汇总251221
🔥🔥🔥【人形机器人】市场新信息汇总251221 ⚠️注意⚠️以下信息均为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。未经本人允许,请勿转载。 🤖1.主流标的 【金沃股份】18日,泰国副总理接见金沃与xj两家公司,洽谈在泰建厂、打造行星滚柱丝杠及配件等事宜。此外,公司深度参与SFL丝杠开发与测试。为国内头部谐波厂商加工柔轮材料。 【均胜电子】已获得智驾订单,全生命周期200亿元、年化40亿以上,涵盖全球车型。已通过T的厂审,明年还有智元的订单。 【丰茂股份】对接
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光纤光缆价格持续上涨快评20251219
()光纤光缆价格持续上涨快评20251219 根据“光电通信”公众号,2025年第二季度国内G.652.D光纤含税价格 最高价25元/芯公里、最低价17.5元/芯公里、平均价20元/芯公里;2025年第三季度国内G.652.D光纤含税价格最高价27元/芯公里、最低价19元/芯公里、平均价24元/芯公里——光纤光缆价格上行趋势明显。 根据CRU(光纤光缆产业的权威研究机构)数据,2025年全球光纤光缆需求约5-6亿芯公里。历史上看,用于数据中心的光纤光缆占比为5%(约0.27亿芯公里),不过随着A
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贵研铂业20251218 铂钯专家纪要
()20251218 铂钯专家纪要:投资需求扭转铂钯供需至短缺,关注贵研铂业浩通科技等标的 一、铂金供应格局与未来趋势 铂金供应中矿产占80%,回收占20%。矿产供应高度集中,南非与津巴布韦合计占80%,俄罗斯占10%,北美占5%。南非面临政治不稳、基建落后与电力短缺,制约矿产投资与产出。 因前期投资不足及铂矿品位下滑,2026-2028年矿产供应预计每年下降2%-4%。回收量将温和上升,中国以旧换新政策是核心驱动力。 二、铂金需求情况与未来趋势 需求结构中汽车领域占40%-50%,2022-2
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CMP龙头新品加速放量,先进封装拓宽增长空间
【华海清科】CMP龙头新品加速放量,先进封装拓宽增长空间 十五五规划半导体自主可控提速,先进制造全产业链或迎快速发展期。国产半导体设备与存储客户共同研发,加速国产化率提升,当前国内存储产能与全球龙头存在显著差距,需充分的产能以确保稳定供应体系。在先进制造环节,国产半导体经过多轮共同研发、验证测试、小批量等,有望伴随终端客户扩产而逐渐提升国产化率,国产半导体有望再上一个台阶。 华海清科持续深化“装备+服务”平台化发展战略,现已建立起涵盖化学机械抛光、离子注入、减薄、划切、边缘抛光及湿法等产品矩阵,
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福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发
福赛科技:开模送样在即,PEEK核心供应商蓄势待发 #客户拜访顺利,开模送样在即,多品类料号蓄势待发。此前公司拜访北美客户,目前拿到标志性产品料号图纸,开模送样在即,若该产品送样通过,后续有望获得类塑料件多产品图纸。 #公司注塑件能力强,机器人相关产品打样通过概率大。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,在汽车端技术和产品得到客户认可。目前切入机器人行业,相关能力有望助力公司送样成功。 #主业业绩优异,市值有支撑。公司25Q3海外经营及盈利持续向上,后
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奥特维:发布股权激励计划,业绩增长目标积极
奥特维:发布股权激励计划,业绩增长目标积极 事件:公司发布2025年限制性股票激励计划,拟向激励对象授予合计不超过570.00万股限制性股票,占公司总股本的比例不超过1.81%,激励对象包括公司实控人在内的28人,授予价格不低于22.73元/股。若预留部分限制性股票在2026年三季度报告披露前授出,26/27/28年业绩增速不低于2025年净利润与5亿孰高值的20%/40%/100%;若留部分限制性股票在2026年三季度报告披露后授出,27/28/29年业绩增速不低于2025年净利润与5亿孰高值
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天银机电300342:星空感知核心标的,低轨星座与军工电子双轮驱动
天银机电300342:星空感知核心标的,低轨星座与军工电子双轮驱动 核心观点: 天银机电是全球星敏感器核心供应商之一,深度受益于全球低轨通信卫星星座大规模建设浪潮,同时在雷达信号处理等军工电子领域技术领先,具备高成长弹性。 核心逻辑: 1. 卫星互联网核心受益者,星敏感器龙头地位稳固。 · 公司旗下天银星际是国内商业卫星星敏感器(卫星的“眼睛”)的绝对龙头,已为众多国内商业卫星及科研项目批量供货。 · 随着我国“GW星座”及全球星链计划加速部署,星敏感器作为卫星平台必备部件,需求将迎来爆发式增长
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中航重机:底部的商业航天+燃气轮机核心标的
中航重机:底部的商业航天+燃气轮机核心标的 商业航天:为九州云箭“龙云”液氧甲烷发动机供应关键锻件(涡轮盘、轴类零件),保障发动机结构强度与运行稳定性。与九州云箭建立长期合作,是商业航天发动机锻件核心配套商。 燃气轮机:中航重机已与国际巨头通用电气(GE)、西门子、贝克休斯,以及国内的中国航发燃气轮机、东方电气集团、中船重工龙江广瀚、中科国晟等十余家燃气轮机厂商建立稳固合作,覆盖关键部件制造、系统集成等环节,市场影响力持续提升。 公司十五五有望实现200亿+营收,20亿+净利润,目前仅仅10倍P
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