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2025-10-28 10:38:24
盛屯矿业:铜价上行驱动营收高增,全球资源布局持续推进
[礼物]盛屯矿业:铜价上行驱动营收高增,全球资源布局持续推进 #前三季度公司营收高增 受益于铜价增长,产销量同比提升,公司铜产品前三季度营收217.17亿元(+22.99%),第三季度单季实现营收79.1亿元(+26.74%)、归母净利润6.49亿元(+11.32%)。主营业务造血能力强劲,前三季度经营活动产生的现金流量净额同比激增41.55%。 #铜、钴景气度加速上行,价格有望持续走高 1)铜: 受Freeport印尼铜矿事故影响,铜超预期减产,影响明年产出35%,供应出现大幅短缺,铜价快速上
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盛屯矿业
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2025-10-28 08:43:31
南航业绩超预期
南航业绩超预期,最强老登品种开始兑现业绩弹性 今天南航发布25Q3业绩,Q3归母净利润38.4亿元,同比+20.4%,业绩已经超过19Q3的24亿,仅次于23Q3的42亿。业绩超预期的核心是:虽然单位票价跌了3%,但单位成本跌了3.9%,同时汇率略有升值。航司熬过了票价持续负增长阶段,未来半年我们判断票价+客座率将持续正增长,油价长期下台阶,业绩持续改善可期。长周期来看,航空供给紧张逻辑顺畅,内需老登强α品种非航空莫属持续推荐:华夏、三大航H、三大航A、吉祥、春秋。
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华夏文化科技
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2025-10-27 12:45:26
万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间
【东吴北交所观点重申】万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间! #发布2025年三季报,业绩持续稳步增长 [玫瑰]25Q1-3营收/归母净利润/扣非归母净利润5.06/0.95/0.94亿元,同比+14%/+26%/+36%; [玫瑰]25Q1-3销售毛利率同比+3.24pct至30.36%,销售净利率同比+1.78pct至18.83%; [玫瑰]25Q3营收/归母净利润/扣非归母净利润1.62/0.28/0.28亿元,同比+17%/+1%/+23%; #强化军品
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万通液压
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2025-10-27 08:49:13
赣能股份(000899):3季度业绩高增业绩高增+核聚变+资产整合+项目落地贡献业绩增量
赣能股份(000899):3季度业绩高增业绩高增+核聚变+资产整合+项目落地贡献业绩增量,PE仅6倍,核心受益新能源人工智能爆发,新方向多维布局驱动,翻倍空间 赣能股份:三季度业绩亮眼夯实基本盘,资产整合+项目落地+前沿布局打开成长空间,持续重点推荐 🔥1、10月24日,赣能股份发布2025年三季报,前三季度归母净利润8.71亿元、同比大增36.26%,扣非归母净利润同比增长42.88%;其中第三季度单季营收21.39亿元、同比增长5.44%,归母净利润4.33亿元、同比增幅达44%,盈利增速
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2025-10-26 19:19:34
线控底盘展观察 & 周度增量观
线控底盘展观察 & 周度增量观点 -20251026 # 线控底盘展 展会观察:EMB、磁流变减震器亮相较多。其他新科技较少,很多是二级零部件的进一步精细化。 专家交流:多家国内科技车企加速布局EMB,研发探索非常广泛。供应商方面外资tier1由于原来EHB的成本,态度不一 # 特斯拉三季报交流 机器人量产产线节奏进一步明确。FSD用量提升,我们测算2025年以来里程使用率连续维持在20%以上。看好AI驱动机器人、FSD订阅、Robotaxi同步推进 # 复盘 最近一周汽车行业指数+3%,相对万
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耐世特
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2025-10-26 13:10:07
欧陆通:海外静待谷歌重点突破,国内优势加强-1026
汇报4❗【天风电新】欧陆通:海外静待谷歌重点突破,国内优势加强-1026 —————————— 我们认为,随着AI光模块及PCB启动,叠加电源行业龙头海外进展持续突破,相关标的后续赔率及胜率均将具备较强吸引力,建议提前重点关注。 🌼海外大客户有实质性突破,26年有望贡献显著增量利润。 公司此前送样谷歌,近期有望实质性突破拿到code,#其中仅台达及欧陆通2家供应商(好于预期,此前预期还有伟创力)。 上周五谷歌再次上修TPU出货量,市场乐观预期26年有望出货480万颗,其中v7p及v8e约180
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欧陆通
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2025-10-24 21:01:30
人形机器人市场新信息汇总251024
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251024 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【极智嘉】唯一海外收入占比超80%的仓储AMR方案商;拣货环节,具身机械臂替人商业化落地清晰,已推出样品,大客户覆盖多个领域,下游客户验证持续推进。 【爱柯迪】公司近一年机器人业务战略权重逐渐提升,完成收购微电机定转子供应商卓尔博,明确延伸机器人结构件领域;11月墨西哥工厂有望迎来边际变化,机器人业务在结构件、电子定子、电机总成有一定预期差。 【
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天奈科技
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2025-10-24 18:03:17
重视具身智能大脑,通向智能关键
🔥【东吴计算机】重视具身智能大脑,通向智能关键 1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(
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2025-10-24 14:14:15
存储还有空间么?机会在哪?
【存储】还有空间么?机会在哪? 20251024 🎯这两周存储芯片涨价消息频发,DRAM和NAND存储产品价格上调30%。 🎯我们观察到: 1)以目前采购价观察,#Q4涨价幅度已被低估。 2)9月A股存储指数上涨30%,板块代表公司江波龙、德明利、香农芯创、聚辰股份涨幅居前。#市场对伟光正的海外存储巨头有信仰&质疑A股后续获利空间。 3)部分个股Q3有超预期的变化,足够支撑新一轮重估。 🎯#重视未来半年翻倍潜力个股: 🌟德明利:eSSD进展最快厂商,Q3加速建库存;2026E营收150-
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2025-10-24 13:36:03
制冷剂配额方案龙头季报发布
制冷剂配额方案&龙头季报发布:供给紧约束与需求增长共振,行业高景气延续 #事件1:巨化股份发布季报,Q3实现收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为70.6、12.0、11.9亿,同比分别为+21.2%、186.5%、186.4%,环比分别为-6.2%、-3.6%、-4.4%;Q3销售毛利率28.9%,同、环比+11.9%、+0.1%。 #事件2:2026年度HFCs配额总量设定与分配方案征求意见稿发布。其中,R245fa和R41分别增发内用配额3000吨和50吨,绝大部分品种生产配额保持不变。核
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巨化股份
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2025-10-24 13:35:11
双11大促抖音渠道销售解读重点
双11大促抖音渠道销售解读重点🔥 [烟花]抖音渠道双11大促正式期由10月9日启动,截止10月22日,预计取得美妆大盘销售额142亿元,同比增速约33%,符合整体预期。 [烟花]#具体品牌数据(从10月9日开启至10月22日): 1️⃣韩束销售额超4亿,增速预计超30%,持续获得平台流量扶持,自播销售占比大幅提升,预计利润率同比有明显优化;主品牌继续高增,子品牌全年发力,渠道能力强,成功可以复制。 2️⃣毛戈平销售额超1亿,预计增速40%左右,平台重点扶持的品牌之一,产品力强。 3️⃣珀莱雅预
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毛戈平
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2025-10-23 11:04:17
巨子重大拐点
巨子重大拐点:胶原蛋白医美管线获批1款,3款在批,下证加快,带动胶原蛋白成分明年热度修复 💉重组Ⅰ型α1亚型胶原蛋白冻干纤维,对标锦波生物旗下薇旖美,用于眼纹、眉间纹等填充场景,规格多于薇旖美,10/12//16 /18/20/22/24mg/瓶;薇旖美独占市场一年销售12亿收入。 💉保守预期下,巨子26/27年该款医美产品销售约2/4亿,预计利润率55%,贡献利润1-2亿,对应估值增量50-100亿;在批还有3款产品,预估今年/明年1Q 还有1款落地,预计估值增量50-100亿。 📈化妆
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2025-10-23 10:47:38
匠心家居推荐更新
匠心家居推荐更新 [红包]本轮股价回调始于三方数据指向公司Q3环比走弱,之后特朗普一系列关税加剧市场避险情绪。实际根据我们跟踪,#公司Q3收入仍存超预期可能性,且过去一年盈利能力持续提升,Q3汇兑等负面因素影响有限、利润增速有望更高。 [太阳]关税方面,家居关税上周细则落地(10月15日起加征25%,26年后为30%),实为232关税(不与对等关税重叠),且仅针对木质软体家居,#对公司基本无影响;对华100%加征关税目前尚无落地预期,但公司#国内产能出货无需与客户共担关税(国内仅剩lifting
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锐明技术2025三季报整理
锐明技术2025三季报整理:Q3收入短期承压,长期成长可期——20251022 🚩事件:公司发布2025年三季报,2025年前三季度实现收入16.93亿元,同比下降11.75%;归母净利润2.74亿元,同比增长24.40%;扣非归母净利润2.46亿元,同比增长21.62%。 内容: 1⃣收入承压,毛利率提升。2025Q3公司营业收入5.37亿元,同比下降29.86%。公司出让了经营非主营业务的子公司深圳市锐明科技的控股权,自2025年开始该子公司不再纳入公司合并报表范围,导致收入下滑。2025
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前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布
⭕前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布【中信建投电新·机器人】 🚀总结:Optimus V3是特斯拉首款设计定位就是大规模量产的机型,26年2或3月将发布量产原型机,主要系#前臂和手的设计难度较大,V3要上产线提升生产力。26年年底开始建设100万台产能的生产线。后续关注头部企业技术冻结带来的真实定点兑现,预计26H2逐步开始。 #机器人信息汇总: 1️⃣V3发布时间:V3预计在26Q1发布(可能是二月或三月准备好展示一个生产意图的原型),市场预期在25年11-12月。 2️
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神通机器人教育
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盛屯矿业:铜价上行驱动营收高增,全球资源布局持续推进
[礼物]盛屯矿业:铜价上行驱动营收高增,全球资源布局持续推进 #前三季度公司营收高增 受益于铜价增长,产销量同比提升,公司铜产品前三季度营收217.17亿元(+22.99%),第三季度单季实现营收79.1亿元(+26.74%)、归母净利润6.49亿元(+11.32%)。主营业务造血能力强劲,前三季度经营活动产生的现金流量净额同比激增41.55%。 #铜、钴景气度加速上行,价格有望持续走高 1)铜: 受Freeport印尼铜矿事故影响,铜超预期减产,影响明年产出35%,供应出现大幅短缺,铜价快速上
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南航业绩超预期
南航业绩超预期,最强老登品种开始兑现业绩弹性 今天南航发布25Q3业绩,Q3归母净利润38.4亿元,同比+20.4%,业绩已经超过19Q3的24亿,仅次于23Q3的42亿。业绩超预期的核心是:虽然单位票价跌了3%,但单位成本跌了3.9%,同时汇率略有升值。航司熬过了票价持续负增长阶段,未来半年我们判断票价+客座率将持续正增长,油价长期下台阶,业绩持续改善可期。长周期来看,航空供给紧张逻辑顺畅,内需老登强α品种非航空莫属持续推荐:华夏、三大航H、三大航A、吉祥、春秋。
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万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间
【东吴北交所观点重申】万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间! #发布2025年三季报,业绩持续稳步增长 [玫瑰]25Q1-3营收/归母净利润/扣非归母净利润5.06/0.95/0.94亿元,同比+14%/+26%/+36%; [玫瑰]25Q1-3销售毛利率同比+3.24pct至30.36%,销售净利率同比+1.78pct至18.83%; [玫瑰]25Q3营收/归母净利润/扣非归母净利润1.62/0.28/0.28亿元,同比+17%/+1%/+23%; #强化军品
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赣能股份(000899):3季度业绩高增业绩高增+核聚变+资产整合+项目落地贡献业绩增量
赣能股份(000899):3季度业绩高增业绩高增+核聚变+资产整合+项目落地贡献业绩增量,PE仅6倍,核心受益新能源人工智能爆发,新方向多维布局驱动,翻倍空间 赣能股份:三季度业绩亮眼夯实基本盘,资产整合+项目落地+前沿布局打开成长空间,持续重点推荐 🔥1、10月24日,赣能股份发布2025年三季报,前三季度归母净利润8.71亿元、同比大增36.26%,扣非归母净利润同比增长42.88%;其中第三季度单季营收21.39亿元、同比增长5.44%,归母净利润4.33亿元、同比增幅达44%,盈利增速
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线控底盘展观察 & 周度增量观
线控底盘展观察 & 周度增量观点 -20251026 # 线控底盘展 展会观察:EMB、磁流变减震器亮相较多。其他新科技较少,很多是二级零部件的进一步精细化。 专家交流:多家国内科技车企加速布局EMB,研发探索非常广泛。供应商方面外资tier1由于原来EHB的成本,态度不一 # 特斯拉三季报交流 机器人量产产线节奏进一步明确。FSD用量提升,我们测算2025年以来里程使用率连续维持在20%以上。看好AI驱动机器人、FSD订阅、Robotaxi同步推进 # 复盘 最近一周汽车行业指数+3%,相对万
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欧陆通:海外静待谷歌重点突破,国内优势加强-1026
汇报4❗【天风电新】欧陆通:海外静待谷歌重点突破,国内优势加强-1026 —————————— 我们认为,随着AI光模块及PCB启动,叠加电源行业龙头海外进展持续突破,相关标的后续赔率及胜率均将具备较强吸引力,建议提前重点关注。 🌼海外大客户有实质性突破,26年有望贡献显著增量利润。 公司此前送样谷歌,近期有望实质性突破拿到code,#其中仅台达及欧陆通2家供应商(好于预期,此前预期还有伟创力)。 上周五谷歌再次上修TPU出货量,市场乐观预期26年有望出货480万颗,其中v7p及v8e约180
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人形机器人市场新信息汇总251024
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251024 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【极智嘉】唯一海外收入占比超80%的仓储AMR方案商;拣货环节,具身机械臂替人商业化落地清晰,已推出样品,大客户覆盖多个领域,下游客户验证持续推进。 【爱柯迪】公司近一年机器人业务战略权重逐渐提升,完成收购微电机定转子供应商卓尔博,明确延伸机器人结构件领域;11月墨西哥工厂有望迎来边际变化,机器人业务在结构件、电子定子、电机总成有一定预期差。 【
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重视具身智能大脑,通向智能关键
🔥【东吴计算机】重视具身智能大脑,通向智能关键 1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(
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存储还有空间么?机会在哪?
【存储】还有空间么?机会在哪? 20251024 🎯这两周存储芯片涨价消息频发,DRAM和NAND存储产品价格上调30%。 🎯我们观察到: 1)以目前采购价观察,#Q4涨价幅度已被低估。 2)9月A股存储指数上涨30%,板块代表公司江波龙、德明利、香农芯创、聚辰股份涨幅居前。#市场对伟光正的海外存储巨头有信仰&质疑A股后续获利空间。 3)部分个股Q3有超预期的变化,足够支撑新一轮重估。 🎯#重视未来半年翻倍潜力个股: 🌟德明利:eSSD进展最快厂商,Q3加速建库存;2026E营收150-
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制冷剂配额方案龙头季报发布
制冷剂配额方案&龙头季报发布:供给紧约束与需求增长共振,行业高景气延续 #事件1:巨化股份发布季报,Q3实现收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为70.6、12.0、11.9亿,同比分别为+21.2%、186.5%、186.4%,环比分别为-6.2%、-3.6%、-4.4%;Q3销售毛利率28.9%,同、环比+11.9%、+0.1%。 #事件2:2026年度HFCs配额总量设定与分配方案征求意见稿发布。其中,R245fa和R41分别增发内用配额3000吨和50吨,绝大部分品种生产配额保持不变。核
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双11大促抖音渠道销售解读重点
双11大促抖音渠道销售解读重点🔥 [烟花]抖音渠道双11大促正式期由10月9日启动,截止10月22日,预计取得美妆大盘销售额142亿元,同比增速约33%,符合整体预期。 [烟花]#具体品牌数据(从10月9日开启至10月22日): 1️⃣韩束销售额超4亿,增速预计超30%,持续获得平台流量扶持,自播销售占比大幅提升,预计利润率同比有明显优化;主品牌继续高增,子品牌全年发力,渠道能力强,成功可以复制。 2️⃣毛戈平销售额超1亿,预计增速40%左右,平台重点扶持的品牌之一,产品力强。 3️⃣珀莱雅预
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巨子重大拐点
巨子重大拐点:胶原蛋白医美管线获批1款,3款在批,下证加快,带动胶原蛋白成分明年热度修复 💉重组Ⅰ型α1亚型胶原蛋白冻干纤维,对标锦波生物旗下薇旖美,用于眼纹、眉间纹等填充场景,规格多于薇旖美,10/12//16 /18/20/22/24mg/瓶;薇旖美独占市场一年销售12亿收入。 💉保守预期下,巨子26/27年该款医美产品销售约2/4亿,预计利润率55%,贡献利润1-2亿,对应估值增量50-100亿;在批还有3款产品,预估今年/明年1Q 还有1款落地,预计估值增量50-100亿。 📈化妆
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匠心家居推荐更新
匠心家居推荐更新 [红包]本轮股价回调始于三方数据指向公司Q3环比走弱,之后特朗普一系列关税加剧市场避险情绪。实际根据我们跟踪,#公司Q3收入仍存超预期可能性,且过去一年盈利能力持续提升,Q3汇兑等负面因素影响有限、利润增速有望更高。 [太阳]关税方面,家居关税上周细则落地(10月15日起加征25%,26年后为30%),实为232关税(不与对等关税重叠),且仅针对木质软体家居,#对公司基本无影响;对华100%加征关税目前尚无落地预期,但公司#国内产能出货无需与客户共担关税(国内仅剩lifting
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锐明技术2025三季报整理
锐明技术2025三季报整理:Q3收入短期承压,长期成长可期——20251022 🚩事件:公司发布2025年三季报,2025年前三季度实现收入16.93亿元,同比下降11.75%;归母净利润2.74亿元,同比增长24.40%;扣非归母净利润2.46亿元,同比增长21.62%。 内容: 1⃣收入承压,毛利率提升。2025Q3公司营业收入5.37亿元,同比下降29.86%。公司出让了经营非主营业务的子公司深圳市锐明科技的控股权,自2025年开始该子公司不再纳入公司合并报表范围,导致收入下滑。2025
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前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布
⭕前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布【中信建投电新·机器人】 🚀总结:Optimus V3是特斯拉首款设计定位就是大规模量产的机型,26年2或3月将发布量产原型机,主要系#前臂和手的设计难度较大,V3要上产线提升生产力。26年年底开始建设100万台产能的生产线。后续关注头部企业技术冻结带来的真实定点兑现,预计26H2逐步开始。 #机器人信息汇总: 1️⃣V3发布时间:V3预计在26Q1发布(可能是二月或三月准备好展示一个生产意图的原型),市场预期在25年11-12月。 2️
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盛屯矿业:铜价上行驱动营收高增,全球资源布局持续推进
[礼物]盛屯矿业:铜价上行驱动营收高增,全球资源布局持续推进 #前三季度公司营收高增 受益于铜价增长,产销量同比提升,公司铜产品前三季度营收217.17亿元(+22.99%),第三季度单季实现营收79.1亿元(+26.74%)、归母净利润6.49亿元(+11.32%)。主营业务造血能力强劲,前三季度经营活动产生的现金流量净额同比激增41.55%。 #铜、钴景气度加速上行,价格有望持续走高 1)铜: 受Freeport印尼铜矿事故影响,铜超预期减产,影响明年产出35%,供应出现大幅短缺,铜价快速上
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2025-10-28 08:43:31
南航业绩超预期
南航业绩超预期,最强老登品种开始兑现业绩弹性 今天南航发布25Q3业绩,Q3归母净利润38.4亿元,同比+20.4%,业绩已经超过19Q3的24亿,仅次于23Q3的42亿。业绩超预期的核心是:虽然单位票价跌了3%,但单位成本跌了3.9%,同时汇率略有升值。航司熬过了票价持续负增长阶段,未来半年我们判断票价+客座率将持续正增长,油价长期下台阶,业绩持续改善可期。长周期来看,航空供给紧张逻辑顺畅,内需老登强α品种非航空莫属持续推荐:华夏、三大航H、三大航A、吉祥、春秋。
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华夏文化科技
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2025-10-27 12:45:26
万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间
【东吴北交所观点重申】万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间! #发布2025年三季报,业绩持续稳步增长 [玫瑰]25Q1-3营收/归母净利润/扣非归母净利润5.06/0.95/0.94亿元,同比+14%/+26%/+36%; [玫瑰]25Q1-3销售毛利率同比+3.24pct至30.36%,销售净利率同比+1.78pct至18.83%; [玫瑰]25Q3营收/归母净利润/扣非归母净利润1.62/0.28/0.28亿元,同比+17%/+1%/+23%; #强化军品
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赣能股份(000899):3季度业绩高增业绩高增+核聚变+资产整合+项目落地贡献业绩增量
赣能股份(000899):3季度业绩高增业绩高增+核聚变+资产整合+项目落地贡献业绩增量,PE仅6倍,核心受益新能源人工智能爆发,新方向多维布局驱动,翻倍空间 赣能股份:三季度业绩亮眼夯实基本盘,资产整合+项目落地+前沿布局打开成长空间,持续重点推荐 🔥1、10月24日,赣能股份发布2025年三季报,前三季度归母净利润8.71亿元、同比大增36.26%,扣非归母净利润同比增长42.88%;其中第三季度单季营收21.39亿元、同比增长5.44%,归母净利润4.33亿元、同比增幅达44%,盈利增速
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2025-10-26 19:19:34
线控底盘展观察 & 周度增量观
线控底盘展观察 & 周度增量观点 -20251026 # 线控底盘展 展会观察:EMB、磁流变减震器亮相较多。其他新科技较少,很多是二级零部件的进一步精细化。 专家交流:多家国内科技车企加速布局EMB,研发探索非常广泛。供应商方面外资tier1由于原来EHB的成本,态度不一 # 特斯拉三季报交流 机器人量产产线节奏进一步明确。FSD用量提升,我们测算2025年以来里程使用率连续维持在20%以上。看好AI驱动机器人、FSD订阅、Robotaxi同步推进 # 复盘 最近一周汽车行业指数+3%,相对万
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欧陆通:海外静待谷歌重点突破,国内优势加强-1026
汇报4❗【天风电新】欧陆通:海外静待谷歌重点突破,国内优势加强-1026 —————————— 我们认为,随着AI光模块及PCB启动,叠加电源行业龙头海外进展持续突破,相关标的后续赔率及胜率均将具备较强吸引力,建议提前重点关注。 🌼海外大客户有实质性突破,26年有望贡献显著增量利润。 公司此前送样谷歌,近期有望实质性突破拿到code,#其中仅台达及欧陆通2家供应商(好于预期,此前预期还有伟创力)。 上周五谷歌再次上修TPU出货量,市场乐观预期26年有望出货480万颗,其中v7p及v8e约180
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2025-10-24 21:01:30
人形机器人市场新信息汇总251024
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251024 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【极智嘉】唯一海外收入占比超80%的仓储AMR方案商;拣货环节,具身机械臂替人商业化落地清晰,已推出样品,大客户覆盖多个领域,下游客户验证持续推进。 【爱柯迪】公司近一年机器人业务战略权重逐渐提升,完成收购微电机定转子供应商卓尔博,明确延伸机器人结构件领域;11月墨西哥工厂有望迎来边际变化,机器人业务在结构件、电子定子、电机总成有一定预期差。 【
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重视具身智能大脑,通向智能关键
🔥【东吴计算机】重视具身智能大脑,通向智能关键 1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(
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2025-10-24 14:14:15
存储还有空间么?机会在哪?
【存储】还有空间么?机会在哪? 20251024 🎯这两周存储芯片涨价消息频发,DRAM和NAND存储产品价格上调30%。 🎯我们观察到: 1)以目前采购价观察,#Q4涨价幅度已被低估。 2)9月A股存储指数上涨30%,板块代表公司江波龙、德明利、香农芯创、聚辰股份涨幅居前。#市场对伟光正的海外存储巨头有信仰&质疑A股后续获利空间。 3)部分个股Q3有超预期的变化,足够支撑新一轮重估。 🎯#重视未来半年翻倍潜力个股: 🌟德明利:eSSD进展最快厂商,Q3加速建库存;2026E营收150-
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制冷剂配额方案龙头季报发布
制冷剂配额方案&龙头季报发布:供给紧约束与需求增长共振,行业高景气延续 #事件1:巨化股份发布季报,Q3实现收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为70.6、12.0、11.9亿,同比分别为+21.2%、186.5%、186.4%,环比分别为-6.2%、-3.6%、-4.4%;Q3销售毛利率28.9%,同、环比+11.9%、+0.1%。 #事件2:2026年度HFCs配额总量设定与分配方案征求意见稿发布。其中,R245fa和R41分别增发内用配额3000吨和50吨,绝大部分品种生产配额保持不变。核
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双11大促抖音渠道销售解读重点
双11大促抖音渠道销售解读重点🔥 [烟花]抖音渠道双11大促正式期由10月9日启动,截止10月22日,预计取得美妆大盘销售额142亿元,同比增速约33%,符合整体预期。 [烟花]#具体品牌数据(从10月9日开启至10月22日): 1️⃣韩束销售额超4亿,增速预计超30%,持续获得平台流量扶持,自播销售占比大幅提升,预计利润率同比有明显优化;主品牌继续高增,子品牌全年发力,渠道能力强,成功可以复制。 2️⃣毛戈平销售额超1亿,预计增速40%左右,平台重点扶持的品牌之一,产品力强。 3️⃣珀莱雅预
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巨子重大拐点
巨子重大拐点:胶原蛋白医美管线获批1款,3款在批,下证加快,带动胶原蛋白成分明年热度修复 💉重组Ⅰ型α1亚型胶原蛋白冻干纤维,对标锦波生物旗下薇旖美,用于眼纹、眉间纹等填充场景,规格多于薇旖美,10/12//16 /18/20/22/24mg/瓶;薇旖美独占市场一年销售12亿收入。 💉保守预期下,巨子26/27年该款医美产品销售约2/4亿,预计利润率55%,贡献利润1-2亿,对应估值增量50-100亿;在批还有3款产品,预估今年/明年1Q 还有1款落地,预计估值增量50-100亿。 📈化妆
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2025-10-23 10:47:38
匠心家居推荐更新
匠心家居推荐更新 [红包]本轮股价回调始于三方数据指向公司Q3环比走弱,之后特朗普一系列关税加剧市场避险情绪。实际根据我们跟踪,#公司Q3收入仍存超预期可能性,且过去一年盈利能力持续提升,Q3汇兑等负面因素影响有限、利润增速有望更高。 [太阳]关税方面,家居关税上周细则落地(10月15日起加征25%,26年后为30%),实为232关税(不与对等关税重叠),且仅针对木质软体家居,#对公司基本无影响;对华100%加征关税目前尚无落地预期,但公司#国内产能出货无需与客户共担关税(国内仅剩lifting
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2025-10-23 10:43:34
锐明技术2025三季报整理
锐明技术2025三季报整理:Q3收入短期承压,长期成长可期——20251022 🚩事件:公司发布2025年三季报,2025年前三季度实现收入16.93亿元,同比下降11.75%;归母净利润2.74亿元,同比增长24.40%;扣非归母净利润2.46亿元,同比增长21.62%。 内容: 1⃣收入承压,毛利率提升。2025Q3公司营业收入5.37亿元,同比下降29.86%。公司出让了经营非主营业务的子公司深圳市锐明科技的控股权,自2025年开始该子公司不再纳入公司合并报表范围,导致收入下滑。2025
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2025-10-23 08:59:12
前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布
⭕前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布【中信建投电新·机器人】 🚀总结:Optimus V3是特斯拉首款设计定位就是大规模量产的机型,26年2或3月将发布量产原型机,主要系#前臂和手的设计难度较大,V3要上产线提升生产力。26年年底开始建设100万台产能的生产线。后续关注头部企业技术冻结带来的真实定点兑现,预计26H2逐步开始。 #机器人信息汇总: 1️⃣V3发布时间:V3预计在26Q1发布(可能是二月或三月准备好展示一个生产意图的原型),市场预期在25年11-12月。 2️
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神通机器人教育
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2025-10-28 10:38:24
盛屯矿业:铜价上行驱动营收高增,全球资源布局持续推进
[礼物]盛屯矿业:铜价上行驱动营收高增,全球资源布局持续推进 #前三季度公司营收高增 受益于铜价增长,产销量同比提升,公司铜产品前三季度营收217.17亿元(+22.99%),第三季度单季实现营收79.1亿元(+26.74%)、归母净利润6.49亿元(+11.32%)。主营业务造血能力强劲,前三季度经营活动产生的现金流量净额同比激增41.55%。 #铜、钴景气度加速上行,价格有望持续走高 1)铜: 受Freeport印尼铜矿事故影响,铜超预期减产,影响明年产出35%,供应出现大幅短缺,铜价快速上
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盛屯矿业
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南航业绩超预期
南航业绩超预期,最强老登品种开始兑现业绩弹性 今天南航发布25Q3业绩,Q3归母净利润38.4亿元,同比+20.4%,业绩已经超过19Q3的24亿,仅次于23Q3的42亿。业绩超预期的核心是:虽然单位票价跌了3%,但单位成本跌了3.9%,同时汇率略有升值。航司熬过了票价持续负增长阶段,未来半年我们判断票价+客座率将持续正增长,油价长期下台阶,业绩持续改善可期。长周期来看,航空供给紧张逻辑顺畅,内需老登强α品种非航空莫属持续推荐:华夏、三大航H、三大航A、吉祥、春秋。
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万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间
【东吴北交所观点重申】万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间! #发布2025年三季报,业绩持续稳步增长 [玫瑰]25Q1-3营收/归母净利润/扣非归母净利润5.06/0.95/0.94亿元,同比+14%/+26%/+36%; [玫瑰]25Q1-3销售毛利率同比+3.24pct至30.36%,销售净利率同比+1.78pct至18.83%; [玫瑰]25Q3营收/归母净利润/扣非归母净利润1.62/0.28/0.28亿元,同比+17%/+1%/+23%; #强化军品
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赣能股份(000899):3季度业绩高增业绩高增+核聚变+资产整合+项目落地贡献业绩增量
赣能股份(000899):3季度业绩高增业绩高增+核聚变+资产整合+项目落地贡献业绩增量,PE仅6倍,核心受益新能源人工智能爆发,新方向多维布局驱动,翻倍空间 赣能股份:三季度业绩亮眼夯实基本盘,资产整合+项目落地+前沿布局打开成长空间,持续重点推荐 🔥1、10月24日,赣能股份发布2025年三季报,前三季度归母净利润8.71亿元、同比大增36.26%,扣非归母净利润同比增长42.88%;其中第三季度单季营收21.39亿元、同比增长5.44%,归母净利润4.33亿元、同比增幅达44%,盈利增速
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线控底盘展观察 & 周度增量观
线控底盘展观察 & 周度增量观点 -20251026 # 线控底盘展 展会观察:EMB、磁流变减震器亮相较多。其他新科技较少,很多是二级零部件的进一步精细化。 专家交流:多家国内科技车企加速布局EMB,研发探索非常广泛。供应商方面外资tier1由于原来EHB的成本,态度不一 # 特斯拉三季报交流 机器人量产产线节奏进一步明确。FSD用量提升,我们测算2025年以来里程使用率连续维持在20%以上。看好AI驱动机器人、FSD订阅、Robotaxi同步推进 # 复盘 最近一周汽车行业指数+3%,相对万
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欧陆通:海外静待谷歌重点突破,国内优势加强-1026
汇报4❗【天风电新】欧陆通:海外静待谷歌重点突破,国内优势加强-1026 —————————— 我们认为,随着AI光模块及PCB启动,叠加电源行业龙头海外进展持续突破,相关标的后续赔率及胜率均将具备较强吸引力,建议提前重点关注。 🌼海外大客户有实质性突破,26年有望贡献显著增量利润。 公司此前送样谷歌,近期有望实质性突破拿到code,#其中仅台达及欧陆通2家供应商(好于预期,此前预期还有伟创力)。 上周五谷歌再次上修TPU出货量,市场乐观预期26年有望出货480万颗,其中v7p及v8e约180
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2025-10-24 21:01:30
人形机器人市场新信息汇总251024
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251024 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【极智嘉】唯一海外收入占比超80%的仓储AMR方案商;拣货环节,具身机械臂替人商业化落地清晰,已推出样品,大客户覆盖多个领域,下游客户验证持续推进。 【爱柯迪】公司近一年机器人业务战略权重逐渐提升,完成收购微电机定转子供应商卓尔博,明确延伸机器人结构件领域;11月墨西哥工厂有望迎来边际变化,机器人业务在结构件、电子定子、电机总成有一定预期差。 【
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重视具身智能大脑,通向智能关键
🔥【东吴计算机】重视具身智能大脑,通向智能关键 1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(
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存储还有空间么?机会在哪?
【存储】还有空间么?机会在哪? 20251024 🎯这两周存储芯片涨价消息频发,DRAM和NAND存储产品价格上调30%。 🎯我们观察到: 1)以目前采购价观察,#Q4涨价幅度已被低估。 2)9月A股存储指数上涨30%,板块代表公司江波龙、德明利、香农芯创、聚辰股份涨幅居前。#市场对伟光正的海外存储巨头有信仰&质疑A股后续获利空间。 3)部分个股Q3有超预期的变化,足够支撑新一轮重估。 🎯#重视未来半年翻倍潜力个股: 🌟德明利:eSSD进展最快厂商,Q3加速建库存;2026E营收150-
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制冷剂配额方案龙头季报发布
制冷剂配额方案&龙头季报发布:供给紧约束与需求增长共振,行业高景气延续 #事件1:巨化股份发布季报,Q3实现收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为70.6、12.0、11.9亿,同比分别为+21.2%、186.5%、186.4%,环比分别为-6.2%、-3.6%、-4.4%;Q3销售毛利率28.9%,同、环比+11.9%、+0.1%。 #事件2:2026年度HFCs配额总量设定与分配方案征求意见稿发布。其中,R245fa和R41分别增发内用配额3000吨和50吨,绝大部分品种生产配额保持不变。核
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双11大促抖音渠道销售解读重点
双11大促抖音渠道销售解读重点🔥 [烟花]抖音渠道双11大促正式期由10月9日启动,截止10月22日,预计取得美妆大盘销售额142亿元,同比增速约33%,符合整体预期。 [烟花]#具体品牌数据(从10月9日开启至10月22日): 1️⃣韩束销售额超4亿,增速预计超30%,持续获得平台流量扶持,自播销售占比大幅提升,预计利润率同比有明显优化;主品牌继续高增,子品牌全年发力,渠道能力强,成功可以复制。 2️⃣毛戈平销售额超1亿,预计增速40%左右,平台重点扶持的品牌之一,产品力强。 3️⃣珀莱雅预
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巨子重大拐点
巨子重大拐点:胶原蛋白医美管线获批1款,3款在批,下证加快,带动胶原蛋白成分明年热度修复 💉重组Ⅰ型α1亚型胶原蛋白冻干纤维,对标锦波生物旗下薇旖美,用于眼纹、眉间纹等填充场景,规格多于薇旖美,10/12//16 /18/20/22/24mg/瓶;薇旖美独占市场一年销售12亿收入。 💉保守预期下,巨子26/27年该款医美产品销售约2/4亿,预计利润率55%,贡献利润1-2亿,对应估值增量50-100亿;在批还有3款产品,预估今年/明年1Q 还有1款落地,预计估值增量50-100亿。 📈化妆
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匠心家居推荐更新 [红包]本轮股价回调始于三方数据指向公司Q3环比走弱,之后特朗普一系列关税加剧市场避险情绪。实际根据我们跟踪,#公司Q3收入仍存超预期可能性,且过去一年盈利能力持续提升,Q3汇兑等负面因素影响有限、利润增速有望更高。 [太阳]关税方面,家居关税上周细则落地(10月15日起加征25%,26年后为30%),实为232关税(不与对等关税重叠),且仅针对木质软体家居,#对公司基本无影响;对华100%加征关税目前尚无落地预期,但公司#国内产能出货无需与客户共担关税(国内仅剩lifting
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锐明技术2025三季报整理
锐明技术2025三季报整理:Q3收入短期承压,长期成长可期——20251022 🚩事件:公司发布2025年三季报,2025年前三季度实现收入16.93亿元,同比下降11.75%;归母净利润2.74亿元,同比增长24.40%;扣非归母净利润2.46亿元,同比增长21.62%。 内容: 1⃣收入承压,毛利率提升。2025Q3公司营业收入5.37亿元,同比下降29.86%。公司出让了经营非主营业务的子公司深圳市锐明科技的控股权,自2025年开始该子公司不再纳入公司合并报表范围,导致收入下滑。2025
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前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布
⭕前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布【中信建投电新·机器人】 🚀总结:Optimus V3是特斯拉首款设计定位就是大规模量产的机型,26年2或3月将发布量产原型机,主要系#前臂和手的设计难度较大,V3要上产线提升生产力。26年年底开始建设100万台产能的生产线。后续关注头部企业技术冻结带来的真实定点兑现,预计26H2逐步开始。 #机器人信息汇总: 1️⃣V3发布时间:V3预计在26Q1发布(可能是二月或三月准备好展示一个生产意图的原型),市场预期在25年11-12月。 2️
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盛屯矿业:铜价上行驱动营收高增,全球资源布局持续推进
[礼物]盛屯矿业:铜价上行驱动营收高增,全球资源布局持续推进 #前三季度公司营收高增 受益于铜价增长,产销量同比提升,公司铜产品前三季度营收217.17亿元(+22.99%),第三季度单季实现营收79.1亿元(+26.74%)、归母净利润6.49亿元(+11.32%)。主营业务造血能力强劲,前三季度经营活动产生的现金流量净额同比激增41.55%。 #铜、钴景气度加速上行,价格有望持续走高 1)铜: 受Freeport印尼铜矿事故影响,铜超预期减产,影响明年产出35%,供应出现大幅短缺,铜价快速上
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南航业绩超预期
南航业绩超预期,最强老登品种开始兑现业绩弹性 今天南航发布25Q3业绩,Q3归母净利润38.4亿元,同比+20.4%,业绩已经超过19Q3的24亿,仅次于23Q3的42亿。业绩超预期的核心是:虽然单位票价跌了3%,但单位成本跌了3.9%,同时汇率略有升值。航司熬过了票价持续负增长阶段,未来半年我们判断票价+客座率将持续正增长,油价长期下台阶,业绩持续改善可期。长周期来看,航空供给紧张逻辑顺畅,内需老登强α品种非航空莫属持续推荐:华夏、三大航H、三大航A、吉祥、春秋。
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万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间
【东吴北交所观点重申】万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间! #发布2025年三季报,业绩持续稳步增长 [玫瑰]25Q1-3营收/归母净利润/扣非归母净利润5.06/0.95/0.94亿元,同比+14%/+26%/+36%; [玫瑰]25Q1-3销售毛利率同比+3.24pct至30.36%,销售净利率同比+1.78pct至18.83%; [玫瑰]25Q3营收/归母净利润/扣非归母净利润1.62/0.28/0.28亿元,同比+17%/+1%/+23%; #强化军品
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赣能股份(000899):3季度业绩高增业绩高增+核聚变+资产整合+项目落地贡献业绩增量
赣能股份(000899):3季度业绩高增业绩高增+核聚变+资产整合+项目落地贡献业绩增量,PE仅6倍,核心受益新能源人工智能爆发,新方向多维布局驱动,翻倍空间 赣能股份:三季度业绩亮眼夯实基本盘,资产整合+项目落地+前沿布局打开成长空间,持续重点推荐 🔥1、10月24日,赣能股份发布2025年三季报,前三季度归母净利润8.71亿元、同比大增36.26%,扣非归母净利润同比增长42.88%;其中第三季度单季营收21.39亿元、同比增长5.44%,归母净利润4.33亿元、同比增幅达44%,盈利增速
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线控底盘展观察 & 周度增量观
线控底盘展观察 & 周度增量观点 -20251026 # 线控底盘展 展会观察:EMB、磁流变减震器亮相较多。其他新科技较少,很多是二级零部件的进一步精细化。 专家交流:多家国内科技车企加速布局EMB,研发探索非常广泛。供应商方面外资tier1由于原来EHB的成本,态度不一 # 特斯拉三季报交流 机器人量产产线节奏进一步明确。FSD用量提升,我们测算2025年以来里程使用率连续维持在20%以上。看好AI驱动机器人、FSD订阅、Robotaxi同步推进 # 复盘 最近一周汽车行业指数+3%,相对万
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欧陆通:海外静待谷歌重点突破,国内优势加强-1026
汇报4❗【天风电新】欧陆通:海外静待谷歌重点突破,国内优势加强-1026 —————————— 我们认为,随着AI光模块及PCB启动,叠加电源行业龙头海外进展持续突破,相关标的后续赔率及胜率均将具备较强吸引力,建议提前重点关注。 🌼海外大客户有实质性突破,26年有望贡献显著增量利润。 公司此前送样谷歌,近期有望实质性突破拿到code,#其中仅台达及欧陆通2家供应商(好于预期,此前预期还有伟创力)。 上周五谷歌再次上修TPU出货量,市场乐观预期26年有望出货480万颗,其中v7p及v8e约180
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2025-10-24 21:01:30
人形机器人市场新信息汇总251024
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251024 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【极智嘉】唯一海外收入占比超80%的仓储AMR方案商;拣货环节,具身机械臂替人商业化落地清晰,已推出样品,大客户覆盖多个领域,下游客户验证持续推进。 【爱柯迪】公司近一年机器人业务战略权重逐渐提升,完成收购微电机定转子供应商卓尔博,明确延伸机器人结构件领域;11月墨西哥工厂有望迎来边际变化,机器人业务在结构件、电子定子、电机总成有一定预期差。 【
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重视具身智能大脑,通向智能关键
🔥【东吴计算机】重视具身智能大脑,通向智能关键 1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(
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存储还有空间么?机会在哪?
【存储】还有空间么?机会在哪? 20251024 🎯这两周存储芯片涨价消息频发,DRAM和NAND存储产品价格上调30%。 🎯我们观察到: 1)以目前采购价观察,#Q4涨价幅度已被低估。 2)9月A股存储指数上涨30%,板块代表公司江波龙、德明利、香农芯创、聚辰股份涨幅居前。#市场对伟光正的海外存储巨头有信仰&质疑A股后续获利空间。 3)部分个股Q3有超预期的变化,足够支撑新一轮重估。 🎯#重视未来半年翻倍潜力个股: 🌟德明利:eSSD进展最快厂商,Q3加速建库存;2026E营收150-
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制冷剂配额方案龙头季报发布
制冷剂配额方案&龙头季报发布:供给紧约束与需求增长共振,行业高景气延续 #事件1:巨化股份发布季报,Q3实现收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为70.6、12.0、11.9亿,同比分别为+21.2%、186.5%、186.4%,环比分别为-6.2%、-3.6%、-4.4%;Q3销售毛利率28.9%,同、环比+11.9%、+0.1%。 #事件2:2026年度HFCs配额总量设定与分配方案征求意见稿发布。其中,R245fa和R41分别增发内用配额3000吨和50吨,绝大部分品种生产配额保持不变。核
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双11大促抖音渠道销售解读重点
双11大促抖音渠道销售解读重点🔥 [烟花]抖音渠道双11大促正式期由10月9日启动,截止10月22日,预计取得美妆大盘销售额142亿元,同比增速约33%,符合整体预期。 [烟花]#具体品牌数据(从10月9日开启至10月22日): 1️⃣韩束销售额超4亿,增速预计超30%,持续获得平台流量扶持,自播销售占比大幅提升,预计利润率同比有明显优化;主品牌继续高增,子品牌全年发力,渠道能力强,成功可以复制。 2️⃣毛戈平销售额超1亿,预计增速40%左右,平台重点扶持的品牌之一,产品力强。 3️⃣珀莱雅预
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毛戈平
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巨子重大拐点
巨子重大拐点:胶原蛋白医美管线获批1款,3款在批,下证加快,带动胶原蛋白成分明年热度修复 💉重组Ⅰ型α1亚型胶原蛋白冻干纤维,对标锦波生物旗下薇旖美,用于眼纹、眉间纹等填充场景,规格多于薇旖美,10/12//16 /18/20/22/24mg/瓶;薇旖美独占市场一年销售12亿收入。 💉保守预期下,巨子26/27年该款医美产品销售约2/4亿,预计利润率55%,贡献利润1-2亿,对应估值增量50-100亿;在批还有3款产品,预估今年/明年1Q 还有1款落地,预计估值增量50-100亿。 📈化妆
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匠心家居推荐更新
匠心家居推荐更新 [红包]本轮股价回调始于三方数据指向公司Q3环比走弱,之后特朗普一系列关税加剧市场避险情绪。实际根据我们跟踪,#公司Q3收入仍存超预期可能性,且过去一年盈利能力持续提升,Q3汇兑等负面因素影响有限、利润增速有望更高。 [太阳]关税方面,家居关税上周细则落地(10月15日起加征25%,26年后为30%),实为232关税(不与对等关税重叠),且仅针对木质软体家居,#对公司基本无影响;对华100%加征关税目前尚无落地预期,但公司#国内产能出货无需与客户共担关税(国内仅剩lifting
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锐明技术2025三季报整理
锐明技术2025三季报整理:Q3收入短期承压,长期成长可期——20251022 🚩事件:公司发布2025年三季报,2025年前三季度实现收入16.93亿元,同比下降11.75%;归母净利润2.74亿元,同比增长24.40%;扣非归母净利润2.46亿元,同比增长21.62%。 内容: 1⃣收入承压,毛利率提升。2025Q3公司营业收入5.37亿元,同比下降29.86%。公司出让了经营非主营业务的子公司深圳市锐明科技的控股权,自2025年开始该子公司不再纳入公司合并报表范围,导致收入下滑。2025
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锐明技术
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前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布
⭕前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布【中信建投电新·机器人】 🚀总结:Optimus V3是特斯拉首款设计定位就是大规模量产的机型,26年2或3月将发布量产原型机,主要系#前臂和手的设计难度较大,V3要上产线提升生产力。26年年底开始建设100万台产能的生产线。后续关注头部企业技术冻结带来的真实定点兑现,预计26H2逐步开始。 #机器人信息汇总: 1️⃣V3发布时间:V3预计在26Q1发布(可能是二月或三月准备好展示一个生产意图的原型),市场预期在25年11-12月。 2️
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神通机器人教育
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2025-10-28 10:38:24
盛屯矿业:铜价上行驱动营收高增,全球资源布局持续推进
[礼物]盛屯矿业:铜价上行驱动营收高增,全球资源布局持续推进 #前三季度公司营收高增 受益于铜价增长,产销量同比提升,公司铜产品前三季度营收217.17亿元(+22.99%),第三季度单季实现营收79.1亿元(+26.74%)、归母净利润6.49亿元(+11.32%)。主营业务造血能力强劲,前三季度经营活动产生的现金流量净额同比激增41.55%。 #铜、钴景气度加速上行,价格有望持续走高 1)铜: 受Freeport印尼铜矿事故影响,铜超预期减产,影响明年产出35%,供应出现大幅短缺,铜价快速上
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盛屯矿业
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2025-10-28 08:43:31
南航业绩超预期
南航业绩超预期,最强老登品种开始兑现业绩弹性 今天南航发布25Q3业绩,Q3归母净利润38.4亿元,同比+20.4%,业绩已经超过19Q3的24亿,仅次于23Q3的42亿。业绩超预期的核心是:虽然单位票价跌了3%,但单位成本跌了3.9%,同时汇率略有升值。航司熬过了票价持续负增长阶段,未来半年我们判断票价+客座率将持续正增长,油价长期下台阶,业绩持续改善可期。长周期来看,航空供给紧张逻辑顺畅,内需老登强α品种非航空莫属持续推荐:华夏、三大航H、三大航A、吉祥、春秋。
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华夏文化科技
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万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间
【东吴北交所观点重申】万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间! #发布2025年三季报,业绩持续稳步增长 [玫瑰]25Q1-3营收/归母净利润/扣非归母净利润5.06/0.95/0.94亿元,同比+14%/+26%/+36%; [玫瑰]25Q1-3销售毛利率同比+3.24pct至30.36%,销售净利率同比+1.78pct至18.83%; [玫瑰]25Q3营收/归母净利润/扣非归母净利润1.62/0.28/0.28亿元,同比+17%/+1%/+23%; #强化军品
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赣能股份(000899):3季度业绩高增业绩高增+核聚变+资产整合+项目落地贡献业绩增量
赣能股份(000899):3季度业绩高增业绩高增+核聚变+资产整合+项目落地贡献业绩增量,PE仅6倍,核心受益新能源人工智能爆发,新方向多维布局驱动,翻倍空间 赣能股份:三季度业绩亮眼夯实基本盘,资产整合+项目落地+前沿布局打开成长空间,持续重点推荐 🔥1、10月24日,赣能股份发布2025年三季报,前三季度归母净利润8.71亿元、同比大增36.26%,扣非归母净利润同比增长42.88%;其中第三季度单季营收21.39亿元、同比增长5.44%,归母净利润4.33亿元、同比增幅达44%,盈利增速
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线控底盘展观察 & 周度增量观
线控底盘展观察 & 周度增量观点 -20251026 # 线控底盘展 展会观察:EMB、磁流变减震器亮相较多。其他新科技较少,很多是二级零部件的进一步精细化。 专家交流:多家国内科技车企加速布局EMB,研发探索非常广泛。供应商方面外资tier1由于原来EHB的成本,态度不一 # 特斯拉三季报交流 机器人量产产线节奏进一步明确。FSD用量提升,我们测算2025年以来里程使用率连续维持在20%以上。看好AI驱动机器人、FSD订阅、Robotaxi同步推进 # 复盘 最近一周汽车行业指数+3%,相对万
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欧陆通:海外静待谷歌重点突破,国内优势加强-1026
汇报4❗【天风电新】欧陆通:海外静待谷歌重点突破,国内优势加强-1026 —————————— 我们认为,随着AI光模块及PCB启动,叠加电源行业龙头海外进展持续突破,相关标的后续赔率及胜率均将具备较强吸引力,建议提前重点关注。 🌼海外大客户有实质性突破,26年有望贡献显著增量利润。 公司此前送样谷歌,近期有望实质性突破拿到code,#其中仅台达及欧陆通2家供应商(好于预期,此前预期还有伟创力)。 上周五谷歌再次上修TPU出货量,市场乐观预期26年有望出货480万颗,其中v7p及v8e约180
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2025-10-24 21:01:30
人形机器人市场新信息汇总251024
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251024 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【极智嘉】唯一海外收入占比超80%的仓储AMR方案商;拣货环节,具身机械臂替人商业化落地清晰,已推出样品,大客户覆盖多个领域,下游客户验证持续推进。 【爱柯迪】公司近一年机器人业务战略权重逐渐提升,完成收购微电机定转子供应商卓尔博,明确延伸机器人结构件领域;11月墨西哥工厂有望迎来边际变化,机器人业务在结构件、电子定子、电机总成有一定预期差。 【
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重视具身智能大脑,通向智能关键
🔥【东吴计算机】重视具身智能大脑,通向智能关键 1️⃣大脑是机器人实现智能的核心。“大脑”主要基于AI大模型,自主做出最优决策。机器人大模型和通用大模型有一定区别,难以直接共用,后者需要考虑与物理世界的实时交互,技术难度较大。 2️⃣大脑是阻碍具身智能发展的关键瓶颈。王兴兴强调,智能体机器人当下和未来所面临的最关键挑战是机器人大模型,这也是限制人形机器人大规模应用的最大阻碍。 3️⃣全球各大机器人大脑厂商百花齐放,多家大脑公司估值超百亿。其中专注做机器人大脑的公司值得重视,例如中国的#通研院(
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存储还有空间么?机会在哪?
【存储】还有空间么?机会在哪? 20251024 🎯这两周存储芯片涨价消息频发,DRAM和NAND存储产品价格上调30%。 🎯我们观察到: 1)以目前采购价观察,#Q4涨价幅度已被低估。 2)9月A股存储指数上涨30%,板块代表公司江波龙、德明利、香农芯创、聚辰股份涨幅居前。#市场对伟光正的海外存储巨头有信仰&质疑A股后续获利空间。 3)部分个股Q3有超预期的变化,足够支撑新一轮重估。 🎯#重视未来半年翻倍潜力个股: 🌟德明利:eSSD进展最快厂商,Q3加速建库存;2026E营收150-
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制冷剂配额方案龙头季报发布
制冷剂配额方案&龙头季报发布:供给紧约束与需求增长共振,行业高景气延续 #事件1:巨化股份发布季报,Q3实现收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为70.6、12.0、11.9亿,同比分别为+21.2%、186.5%、186.4%,环比分别为-6.2%、-3.6%、-4.4%;Q3销售毛利率28.9%,同、环比+11.9%、+0.1%。 #事件2:2026年度HFCs配额总量设定与分配方案征求意见稿发布。其中,R245fa和R41分别增发内用配额3000吨和50吨,绝大部分品种生产配额保持不变。核
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双11大促抖音渠道销售解读重点
双11大促抖音渠道销售解读重点🔥 [烟花]抖音渠道双11大促正式期由10月9日启动,截止10月22日,预计取得美妆大盘销售额142亿元,同比增速约33%,符合整体预期。 [烟花]#具体品牌数据(从10月9日开启至10月22日): 1️⃣韩束销售额超4亿,增速预计超30%,持续获得平台流量扶持,自播销售占比大幅提升,预计利润率同比有明显优化;主品牌继续高增,子品牌全年发力,渠道能力强,成功可以复制。 2️⃣毛戈平销售额超1亿,预计增速40%左右,平台重点扶持的品牌之一,产品力强。 3️⃣珀莱雅预
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巨子重大拐点
巨子重大拐点:胶原蛋白医美管线获批1款,3款在批,下证加快,带动胶原蛋白成分明年热度修复 💉重组Ⅰ型α1亚型胶原蛋白冻干纤维,对标锦波生物旗下薇旖美,用于眼纹、眉间纹等填充场景,规格多于薇旖美,10/12//16 /18/20/22/24mg/瓶;薇旖美独占市场一年销售12亿收入。 💉保守预期下,巨子26/27年该款医美产品销售约2/4亿,预计利润率55%,贡献利润1-2亿,对应估值增量50-100亿;在批还有3款产品,预估今年/明年1Q 还有1款落地,预计估值增量50-100亿。 📈化妆
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匠心家居推荐更新
匠心家居推荐更新 [红包]本轮股价回调始于三方数据指向公司Q3环比走弱,之后特朗普一系列关税加剧市场避险情绪。实际根据我们跟踪,#公司Q3收入仍存超预期可能性,且过去一年盈利能力持续提升,Q3汇兑等负面因素影响有限、利润增速有望更高。 [太阳]关税方面,家居关税上周细则落地(10月15日起加征25%,26年后为30%),实为232关税(不与对等关税重叠),且仅针对木质软体家居,#对公司基本无影响;对华100%加征关税目前尚无落地预期,但公司#国内产能出货无需与客户共担关税(国内仅剩lifting
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锐明技术2025三季报整理
锐明技术2025三季报整理:Q3收入短期承压,长期成长可期——20251022 🚩事件:公司发布2025年三季报,2025年前三季度实现收入16.93亿元,同比下降11.75%;归母净利润2.74亿元,同比增长24.40%;扣非归母净利润2.46亿元,同比增长21.62%。 内容: 1⃣收入承压,毛利率提升。2025Q3公司营业收入5.37亿元,同比下降29.86%。公司出让了经营非主营业务的子公司深圳市锐明科技的控股权,自2025年开始该子公司不再纳入公司合并报表范围,导致收入下滑。2025
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前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布
⭕前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布【中信建投电新·机器人】 🚀总结:Optimus V3是特斯拉首款设计定位就是大规模量产的机型,26年2或3月将发布量产原型机,主要系#前臂和手的设计难度较大,V3要上产线提升生产力。26年年底开始建设100万台产能的生产线。后续关注头部企业技术冻结带来的真实定点兑现,预计26H2逐步开始。 #机器人信息汇总: 1️⃣V3发布时间:V3预计在26Q1发布(可能是二月或三月准备好展示一个生产意图的原型),市场预期在25年11-12月。 2️
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