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2025-10-17 10:42:14
华锐精密前期超跌,本轮反弹的业绩首选标的!
强推【华锐精密】:前期超跌,本轮反弹的业绩首选标的! 1、三季度业绩有望大幅超预期; 2、公司是唯二具备公开实锤订单的宇树产业链上市标的; 3、进军AI工业软件,目标市场达数千亿元级别;获重磅客户高度认可,公司基本面发生根本变化 风险提示:行业发展不及预期等 中泰先进产业研究 冯胜/杨帅
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华锐精密
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2025-10-17 08:42:09
震荡市场把握核心龙头的同时
【科技】震荡市场把握核心龙头的同时,重视两大海外新高的高景气方向“存储+液冷散热” 1、存储:超级周期开启,三星/海力士/美光/闪迪等均新高,重视(1)芯片:兆易创新、北京君正、普冉股份等;(2)模组:德明利、佰维存储、江波龙、香农芯创等;(3)封测:长电科技(闪迪/西部数据)、深科技、汇成股份等。 2、液冷散热:全球液冷奇宏AVC、健策、双鸿、高力均大涨或历史新高。(1)核心组合:思泉新材、奕东电子等。(1)其它建议关注:胜蓝股份、捷邦科技等。 3、核心白马:(1)北美算力:工业富联、中际旭创
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2025-10-16 22:08:42
中国银行“内部联贷”支持华通非洲安哥拉电解铝项目
【华通XL】中国银行“内部联贷”支持华通非洲安哥拉电解铝项目——该项目是安哥拉最大的国外投资工业项目[福][福][福] 根据人民网报道:近日,中国银行河北省分行依托中银集团全球化综合化优势,联动中行江苏省分行,成功叙做首笔“内部联贷”模式的中长期出口融信达业务1082万元,专项支持河北华通XL集团安哥拉电解铝生产线建设。 目前华通安哥拉电解铝一期项目已进入设备安装阶段,投产后年产能达12万吨。该项目优化了安哥拉经济结构,创造就业岗位2600余个,为持续深化中非经贸合作提供了有力支撑。 预计公司非
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中国银行
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2025-10-16 13:53:08
制冷剂更新
【制冷剂更新】 华东大厂R134a报价上涨3000元/吨至5.5-5.6万元/吨。 华南大厂R32/R134a/R410a报价均上涨1000元/吨。 今年R134a涨势良好,较年初4.2万元/吨已涨1w+,但理应有更高空间,随今年接近尾声,行业整顿和共识进一步加强,未来R134a涨幅或可超预期。
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2025-10-16 10:38:36
回调即可买入 稀土价值重估正当时
【中信证券金属】回调即可买入 稀土价值重估正当时 事件: 2025年10月9日,商务部联合海关总署等部门发布了56、57、61、62等多项稀土管制相关公告,对此我们评论如下: 细化稀土生产环节管控,稀土管制颗粒度大幅提升。 根据第56号公告,将对稀土生产加工的专用设备及关键原辅料进行管控。公告显示从离子型稀土矿的除杂沉淀设备 ,永磁体制造用的气流磨 、真空烧结炉 ,到氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿等原材料,再到P507、P204等核心萃取剂,出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口
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2025-10-16 08:20:33
重点品牌抖音高频数据更新20251014
【浙商美护】重点品牌抖音高频数据更新20251014 1️⃣巨子生物 可复美 10.1-10.14日GMV 6589万元、同比-8%,其中10.1-10.8日GMV 2058万元、同比-16%, 10.9-10.14日4540万元、同比-4%。 可丽金 10.1-10.14日GMV 2387万元、同比+14%,其中10.1-10.8日GMV 451万元、同比+8%,10.9-10.14日1936万元、同比+15%。 2️⃣毛戈平 毛戈平:10.1-10.14日GMV 10532万元、同比+51%
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2025-10-15 16:56:28
长剧行业:政策赋能破局,创新驱动复苏
【中金传媒】长剧行业:政策赋能破局,创新驱动复苏 当前,长剧的监管政策基调从严格规范向松绑与深耕并重转变,监管方式也更加多元化与精细化。2025年8月18日,国家广播电视总局印发实施广电新规,促进内容供给创新。我们认为,展望未来,随着广电新规细则进一步落地,多重利好下行业有望进入良性循环。我们建议关注头部长视频平台爱奇艺和芒果超媒;内容IP公司阅文集团,及头部剧集公司华策影视和柠萌影视的边际改善弹性。 ☀️理由 1️⃣回顾背景:外部短剧冲击,内部下游预算收紧。近年来,以红果免费短剧为代表的微短剧
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2025-10-15 12:35:27
敏实集团 特斯拉机器人多项产品送样中
【长江汽车高伊楠团队】#敏实集团 特斯拉机器人多项产品送样中,液冷已获口头订单,持续强Call! 公司已向特斯拉送样四类产品,十几家国内机器人公司送样中 1)特斯拉:公司作为汽车供应商直接与北美特斯拉对接,近期电子皮肤、结构件、面罩、无线充电四类产品已进入送样阶段(特斯拉认可的双边交样,有送样订单和收入),进展较快 2)海外:积极对接Figure等北美其他两家机器人公司 3)国内:包括智元、宇树在内的多家公司合作中,智元已获量产订单,宇树处于送样+进入供应商名录阶段,另一家机器人公司计划拓展欧洲
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敏实集团
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2025-10-15 11:09:09
高速公路铁路板块观点更新
高速公路铁路板块观点更新 #高速Q3前瞻:25年Q3高速公路车流量、铁路客运量及货运量预计同比保持增长,铁路运费下浮政策收回推动铁路货运企业业绩环比大幅改善。25年Q3预计全国高速公路车流量保持增长,受24年同期基数偏高影响,预计增速处于较低水平,分区域看,预计中小客车占比高的东部路网公司业绩更为稳健。推荐宁沪高速、招商公路、浙江沪杭甬、皖通高速,关注四川成渝、东莞控股、粤高速、深高速、山东高速、赣粤高速。 #铁路Q3前瞻:根据国家铁路局数据,25年1-8月,全国铁路旅客发送量累计值为31.96
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2025-10-15 11:07:39
产业催化频发,推荐量子计算
产业催化频发,推荐量子计算 10月7日,诺贝尔物理学奖授予量子计算先驱,以表彰他们在 “电路中发现宏观量子力学隧道效应和能量量子化” 的贡献,这一成果为超导量子比特的工程化应用奠定了基础。 10月13日,中国移动发布通量一体技术与产品矩阵。中国移动在全球合作伙伴大会上发布国内首款通量一体板卡及设备,实现量子密钥分发网络与通信网络的共纤传输。同时推出量子密话、量子车联网等十余款产品,服务用户规模超百万。 2025年政府工作报告明确提出培育量子科技等未来产业。我们预计“十五五”规划中国家会重点支持量
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国盾量子
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2025-10-15 10:41:05
山东威达:全面进军机器人领域,机器人换电站首供
💥山东威达:全面进军机器人领域,机器人换电站首供 🎆公司进军协作机器人,月内有望落地 #艾利特 投资参股;艾利特国内协作机器人市占率20%,现已进入#英伟达、苹果、华为供应链,#在手订单近十亿。公司有望在参股艾利特后,#加码投资灵巧手产业链,绑定艾利特渠道配套产业链一体化。 🧨公司配套ybx,#国内首个机器人换电站供应商。日前,公司已接到ybx#百万级别订单,有望成为机器人换电站#首供+独供。公司换电积极拓宽宁德、蔚来换电渠道,有望进程加速。 公司25年利润3.5亿元,预计26年利润4亿元
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山东威达
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2025-10-15 08:57:15
AIDC配储将成为必选项
🔺AIDC配储将成为必选项【中信建投电新·电力设备】 #英伟达论坛发文强调AIDC配储重要性 #【1】为什么? ➤800V 并不能解决负载波动性 ➤多尺度的储能,将GPU波动的电源需求vs稳定的公网实现良好解耦 #【2】需要什么? ➤短时存储(毫秒-秒):大功率电容器、超级电容在机架附近,快速响应"削峰填谷"。 ➤长时存储(秒-分钟):大型电池储能系统,管理大规模、较慢的负载变动,以及切换备用电机时供能等。 #【3】AIDC配储能将成为必选项 ➤AIDC电压等级、能耗显著上升趋势下,多维度稳定
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阳光电源
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2025-10-15 07:49:39
锦浪科技:欧洲需求平淡影响Q3业绩,期待工商储再上台阶
【长江电新】锦浪科技:欧洲需求平淡影响Q3业绩,期待工商储再上台阶 事件:公司发布三季报,2025Q1-Q3实现收入56.63亿元,同比增长10%;归母净利8.65亿元,同比增长29%;其中,2025Q3实现收入18.69亿元,同比增长3%,环比下降18%;归母净利2.63亿元,同比下降17%,环比下降35%。 1、公司Q3收入环比下降,主要是逆变器需求走弱,原因在于Q2欧洲户储及工商储存在较强的补库需求,而Q3补库结束叠加夏季假期影响,欧洲需求相对平淡。澳洲需求Q3则较为旺盛,其他亚非拉维持偏
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2025-10-14 20:53:51
顾家家居推荐更新
【信达消费】顾家家居推荐更新 结论:行业周期筑底、下行空间有限,公司经营韧性突出、领先行业,持续变革应对市场挑战,经营效率提升,长期份额提升,估值依然偏低,长期稳健推荐~ 景气跟踪:内销7-9月前端均正向增长(工厂接单节奏不同,7-8月基本稳定、9月预计恢复双位数订单增长);外销工厂订单自6月修复,7-9月均双位数增长。#预计Q3整体收入个位数增长、经营利润预计好于收入。 旺季展望:双十一旺季已开启,尽管24年受益于国补刺激、基数较高,且多个省份25Q4国补尚未到位,但#公司10月至今仍实现增长
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2025-10-14 14:31:45
CCL持续高景气,重点关注涨价+成长性机会
CCL持续高景气,重点关注涨价+成长性机会 [烟花]需求端持续高景气,原材料价格高企厂商涨价意愿强:根据产业链跟踪,受AI需求旺盛的挤出效应及消费等需求回暖,当前CCL订单仍维持高景气度,且上游已铜为代表的原材料持续处于高位,此前行业协会也发出涨价倡议,行业端涨价意愿强烈,预计四季度涨价概率极高。 [烟花]从成长性来看,国内CCL厂商深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会,国内龙头厂商生益科技已实现海外供应链突破,海外算力龙头M8/M9材料升级趋势确定性强,后续ASIC也有望持续放量,行业成长
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华锐精密前期超跌,本轮反弹的业绩首选标的!
强推【华锐精密】:前期超跌,本轮反弹的业绩首选标的! 1、三季度业绩有望大幅超预期; 2、公司是唯二具备公开实锤订单的宇树产业链上市标的; 3、进军AI工业软件,目标市场达数千亿元级别;获重磅客户高度认可,公司基本面发生根本变化 风险提示:行业发展不及预期等 中泰先进产业研究 冯胜/杨帅
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震荡市场把握核心龙头的同时
【科技】震荡市场把握核心龙头的同时,重视两大海外新高的高景气方向“存储+液冷散热” 1、存储:超级周期开启,三星/海力士/美光/闪迪等均新高,重视(1)芯片:兆易创新、北京君正、普冉股份等;(2)模组:德明利、佰维存储、江波龙、香农芯创等;(3)封测:长电科技(闪迪/西部数据)、深科技、汇成股份等。 2、液冷散热:全球液冷奇宏AVC、健策、双鸿、高力均大涨或历史新高。(1)核心组合:思泉新材、奕东电子等。(1)其它建议关注:胜蓝股份、捷邦科技等。 3、核心白马:(1)北美算力:工业富联、中际旭创
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中国银行“内部联贷”支持华通非洲安哥拉电解铝项目
【华通XL】中国银行“内部联贷”支持华通非洲安哥拉电解铝项目——该项目是安哥拉最大的国外投资工业项目[福][福][福] 根据人民网报道:近日,中国银行河北省分行依托中银集团全球化综合化优势,联动中行江苏省分行,成功叙做首笔“内部联贷”模式的中长期出口融信达业务1082万元,专项支持河北华通XL集团安哥拉电解铝生产线建设。 目前华通安哥拉电解铝一期项目已进入设备安装阶段,投产后年产能达12万吨。该项目优化了安哥拉经济结构,创造就业岗位2600余个,为持续深化中非经贸合作提供了有力支撑。 预计公司非
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制冷剂更新
【制冷剂更新】 华东大厂R134a报价上涨3000元/吨至5.5-5.6万元/吨。 华南大厂R32/R134a/R410a报价均上涨1000元/吨。 今年R134a涨势良好,较年初4.2万元/吨已涨1w+,但理应有更高空间,随今年接近尾声,行业整顿和共识进一步加强,未来R134a涨幅或可超预期。
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回调即可买入 稀土价值重估正当时
【中信证券金属】回调即可买入 稀土价值重估正当时 事件: 2025年10月9日,商务部联合海关总署等部门发布了56、57、61、62等多项稀土管制相关公告,对此我们评论如下: 细化稀土生产环节管控,稀土管制颗粒度大幅提升。 根据第56号公告,将对稀土生产加工的专用设备及关键原辅料进行管控。公告显示从离子型稀土矿的除杂沉淀设备 ,永磁体制造用的气流磨 、真空烧结炉 ,到氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿等原材料,再到P507、P204等核心萃取剂,出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口
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重点品牌抖音高频数据更新20251014
【浙商美护】重点品牌抖音高频数据更新20251014 1️⃣巨子生物 可复美 10.1-10.14日GMV 6589万元、同比-8%,其中10.1-10.8日GMV 2058万元、同比-16%, 10.9-10.14日4540万元、同比-4%。 可丽金 10.1-10.14日GMV 2387万元、同比+14%,其中10.1-10.8日GMV 451万元、同比+8%,10.9-10.14日1936万元、同比+15%。 2️⃣毛戈平 毛戈平:10.1-10.14日GMV 10532万元、同比+51%
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长剧行业:政策赋能破局,创新驱动复苏
【中金传媒】长剧行业:政策赋能破局,创新驱动复苏 当前,长剧的监管政策基调从严格规范向松绑与深耕并重转变,监管方式也更加多元化与精细化。2025年8月18日,国家广播电视总局印发实施广电新规,促进内容供给创新。我们认为,展望未来,随着广电新规细则进一步落地,多重利好下行业有望进入良性循环。我们建议关注头部长视频平台爱奇艺和芒果超媒;内容IP公司阅文集团,及头部剧集公司华策影视和柠萌影视的边际改善弹性。 ☀️理由 1️⃣回顾背景:外部短剧冲击,内部下游预算收紧。近年来,以红果免费短剧为代表的微短剧
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敏实集团 特斯拉机器人多项产品送样中
【长江汽车高伊楠团队】#敏实集团 特斯拉机器人多项产品送样中,液冷已获口头订单,持续强Call! 公司已向特斯拉送样四类产品,十几家国内机器人公司送样中 1)特斯拉:公司作为汽车供应商直接与北美特斯拉对接,近期电子皮肤、结构件、面罩、无线充电四类产品已进入送样阶段(特斯拉认可的双边交样,有送样订单和收入),进展较快 2)海外:积极对接Figure等北美其他两家机器人公司 3)国内:包括智元、宇树在内的多家公司合作中,智元已获量产订单,宇树处于送样+进入供应商名录阶段,另一家机器人公司计划拓展欧洲
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高速公路铁路板块观点更新
高速公路铁路板块观点更新 #高速Q3前瞻:25年Q3高速公路车流量、铁路客运量及货运量预计同比保持增长,铁路运费下浮政策收回推动铁路货运企业业绩环比大幅改善。25年Q3预计全国高速公路车流量保持增长,受24年同期基数偏高影响,预计增速处于较低水平,分区域看,预计中小客车占比高的东部路网公司业绩更为稳健。推荐宁沪高速、招商公路、浙江沪杭甬、皖通高速,关注四川成渝、东莞控股、粤高速、深高速、山东高速、赣粤高速。 #铁路Q3前瞻:根据国家铁路局数据,25年1-8月,全国铁路旅客发送量累计值为31.96
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产业催化频发,推荐量子计算
产业催化频发,推荐量子计算 10月7日,诺贝尔物理学奖授予量子计算先驱,以表彰他们在 “电路中发现宏观量子力学隧道效应和能量量子化” 的贡献,这一成果为超导量子比特的工程化应用奠定了基础。 10月13日,中国移动发布通量一体技术与产品矩阵。中国移动在全球合作伙伴大会上发布国内首款通量一体板卡及设备,实现量子密钥分发网络与通信网络的共纤传输。同时推出量子密话、量子车联网等十余款产品,服务用户规模超百万。 2025年政府工作报告明确提出培育量子科技等未来产业。我们预计“十五五”规划中国家会重点支持量
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2025-10-15 10:41:05
山东威达:全面进军机器人领域,机器人换电站首供
💥山东威达:全面进军机器人领域,机器人换电站首供 🎆公司进军协作机器人,月内有望落地 #艾利特 投资参股;艾利特国内协作机器人市占率20%,现已进入#英伟达、苹果、华为供应链,#在手订单近十亿。公司有望在参股艾利特后,#加码投资灵巧手产业链,绑定艾利特渠道配套产业链一体化。 🧨公司配套ybx,#国内首个机器人换电站供应商。日前,公司已接到ybx#百万级别订单,有望成为机器人换电站#首供+独供。公司换电积极拓宽宁德、蔚来换电渠道,有望进程加速。 公司25年利润3.5亿元,预计26年利润4亿元
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AIDC配储将成为必选项
🔺AIDC配储将成为必选项【中信建投电新·电力设备】 #英伟达论坛发文强调AIDC配储重要性 #【1】为什么? ➤800V 并不能解决负载波动性 ➤多尺度的储能,将GPU波动的电源需求vs稳定的公网实现良好解耦 #【2】需要什么? ➤短时存储(毫秒-秒):大功率电容器、超级电容在机架附近,快速响应"削峰填谷"。 ➤长时存储(秒-分钟):大型电池储能系统,管理大规模、较慢的负载变动,以及切换备用电机时供能等。 #【3】AIDC配储能将成为必选项 ➤AIDC电压等级、能耗显著上升趋势下,多维度稳定
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锦浪科技:欧洲需求平淡影响Q3业绩,期待工商储再上台阶
【长江电新】锦浪科技:欧洲需求平淡影响Q3业绩,期待工商储再上台阶 事件:公司发布三季报,2025Q1-Q3实现收入56.63亿元,同比增长10%;归母净利8.65亿元,同比增长29%;其中,2025Q3实现收入18.69亿元,同比增长3%,环比下降18%;归母净利2.63亿元,同比下降17%,环比下降35%。 1、公司Q3收入环比下降,主要是逆变器需求走弱,原因在于Q2欧洲户储及工商储存在较强的补库需求,而Q3补库结束叠加夏季假期影响,欧洲需求相对平淡。澳洲需求Q3则较为旺盛,其他亚非拉维持偏
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顾家家居推荐更新
【信达消费】顾家家居推荐更新 结论:行业周期筑底、下行空间有限,公司经营韧性突出、领先行业,持续变革应对市场挑战,经营效率提升,长期份额提升,估值依然偏低,长期稳健推荐~ 景气跟踪:内销7-9月前端均正向增长(工厂接单节奏不同,7-8月基本稳定、9月预计恢复双位数订单增长);外销工厂订单自6月修复,7-9月均双位数增长。#预计Q3整体收入个位数增长、经营利润预计好于收入。 旺季展望:双十一旺季已开启,尽管24年受益于国补刺激、基数较高,且多个省份25Q4国补尚未到位,但#公司10月至今仍实现增长
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CCL持续高景气,重点关注涨价+成长性机会
CCL持续高景气,重点关注涨价+成长性机会 [烟花]需求端持续高景气,原材料价格高企厂商涨价意愿强:根据产业链跟踪,受AI需求旺盛的挤出效应及消费等需求回暖,当前CCL订单仍维持高景气度,且上游已铜为代表的原材料持续处于高位,此前行业协会也发出涨价倡议,行业端涨价意愿强烈,预计四季度涨价概率极高。 [烟花]从成长性来看,国内CCL厂商深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会,国内龙头厂商生益科技已实现海外供应链突破,海外算力龙头M8/M9材料升级趋势确定性强,后续ASIC也有望持续放量,行业成长
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华锐精密前期超跌,本轮反弹的业绩首选标的!
强推【华锐精密】:前期超跌,本轮反弹的业绩首选标的! 1、三季度业绩有望大幅超预期; 2、公司是唯二具备公开实锤订单的宇树产业链上市标的; 3、进军AI工业软件,目标市场达数千亿元级别;获重磅客户高度认可,公司基本面发生根本变化 风险提示:行业发展不及预期等 中泰先进产业研究 冯胜/杨帅
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震荡市场把握核心龙头的同时
【科技】震荡市场把握核心龙头的同时,重视两大海外新高的高景气方向“存储+液冷散热” 1、存储:超级周期开启,三星/海力士/美光/闪迪等均新高,重视(1)芯片:兆易创新、北京君正、普冉股份等;(2)模组:德明利、佰维存储、江波龙、香农芯创等;(3)封测:长电科技(闪迪/西部数据)、深科技、汇成股份等。 2、液冷散热:全球液冷奇宏AVC、健策、双鸿、高力均大涨或历史新高。(1)核心组合:思泉新材、奕东电子等。(1)其它建议关注:胜蓝股份、捷邦科技等。 3、核心白马:(1)北美算力:工业富联、中际旭创
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中国银行“内部联贷”支持华通非洲安哥拉电解铝项目
【华通XL】中国银行“内部联贷”支持华通非洲安哥拉电解铝项目——该项目是安哥拉最大的国外投资工业项目[福][福][福] 根据人民网报道:近日,中国银行河北省分行依托中银集团全球化综合化优势,联动中行江苏省分行,成功叙做首笔“内部联贷”模式的中长期出口融信达业务1082万元,专项支持河北华通XL集团安哥拉电解铝生产线建设。 目前华通安哥拉电解铝一期项目已进入设备安装阶段,投产后年产能达12万吨。该项目优化了安哥拉经济结构,创造就业岗位2600余个,为持续深化中非经贸合作提供了有力支撑。 预计公司非
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中国银行
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2025-10-16 13:53:08
制冷剂更新
【制冷剂更新】 华东大厂R134a报价上涨3000元/吨至5.5-5.6万元/吨。 华南大厂R32/R134a/R410a报价均上涨1000元/吨。 今年R134a涨势良好,较年初4.2万元/吨已涨1w+,但理应有更高空间,随今年接近尾声,行业整顿和共识进一步加强,未来R134a涨幅或可超预期。
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2025-10-16 10:38:36
回调即可买入 稀土价值重估正当时
【中信证券金属】回调即可买入 稀土价值重估正当时 事件: 2025年10月9日,商务部联合海关总署等部门发布了56、57、61、62等多项稀土管制相关公告,对此我们评论如下: 细化稀土生产环节管控,稀土管制颗粒度大幅提升。 根据第56号公告,将对稀土生产加工的专用设备及关键原辅料进行管控。公告显示从离子型稀土矿的除杂沉淀设备 ,永磁体制造用的气流磨 、真空烧结炉 ,到氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿等原材料,再到P507、P204等核心萃取剂,出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口
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2025-10-16 08:20:33
重点品牌抖音高频数据更新20251014
【浙商美护】重点品牌抖音高频数据更新20251014 1️⃣巨子生物 可复美 10.1-10.14日GMV 6589万元、同比-8%,其中10.1-10.8日GMV 2058万元、同比-16%, 10.9-10.14日4540万元、同比-4%。 可丽金 10.1-10.14日GMV 2387万元、同比+14%,其中10.1-10.8日GMV 451万元、同比+8%,10.9-10.14日1936万元、同比+15%。 2️⃣毛戈平 毛戈平:10.1-10.14日GMV 10532万元、同比+51%
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2025-10-15 16:56:28
长剧行业:政策赋能破局,创新驱动复苏
【中金传媒】长剧行业:政策赋能破局,创新驱动复苏 当前,长剧的监管政策基调从严格规范向松绑与深耕并重转变,监管方式也更加多元化与精细化。2025年8月18日,国家广播电视总局印发实施广电新规,促进内容供给创新。我们认为,展望未来,随着广电新规细则进一步落地,多重利好下行业有望进入良性循环。我们建议关注头部长视频平台爱奇艺和芒果超媒;内容IP公司阅文集团,及头部剧集公司华策影视和柠萌影视的边际改善弹性。 ☀️理由 1️⃣回顾背景:外部短剧冲击,内部下游预算收紧。近年来,以红果免费短剧为代表的微短剧
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中信证券
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2025-10-15 12:35:27
敏实集团 特斯拉机器人多项产品送样中
【长江汽车高伊楠团队】#敏实集团 特斯拉机器人多项产品送样中,液冷已获口头订单,持续强Call! 公司已向特斯拉送样四类产品,十几家国内机器人公司送样中 1)特斯拉:公司作为汽车供应商直接与北美特斯拉对接,近期电子皮肤、结构件、面罩、无线充电四类产品已进入送样阶段(特斯拉认可的双边交样,有送样订单和收入),进展较快 2)海外:积极对接Figure等北美其他两家机器人公司 3)国内:包括智元、宇树在内的多家公司合作中,智元已获量产订单,宇树处于送样+进入供应商名录阶段,另一家机器人公司计划拓展欧洲
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2025-10-15 11:09:09
高速公路铁路板块观点更新
高速公路铁路板块观点更新 #高速Q3前瞻:25年Q3高速公路车流量、铁路客运量及货运量预计同比保持增长,铁路运费下浮政策收回推动铁路货运企业业绩环比大幅改善。25年Q3预计全国高速公路车流量保持增长,受24年同期基数偏高影响,预计增速处于较低水平,分区域看,预计中小客车占比高的东部路网公司业绩更为稳健。推荐宁沪高速、招商公路、浙江沪杭甬、皖通高速,关注四川成渝、东莞控股、粤高速、深高速、山东高速、赣粤高速。 #铁路Q3前瞻:根据国家铁路局数据,25年1-8月,全国铁路旅客发送量累计值为31.96
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2025-10-15 11:07:39
产业催化频发,推荐量子计算
产业催化频发,推荐量子计算 10月7日,诺贝尔物理学奖授予量子计算先驱,以表彰他们在 “电路中发现宏观量子力学隧道效应和能量量子化” 的贡献,这一成果为超导量子比特的工程化应用奠定了基础。 10月13日,中国移动发布通量一体技术与产品矩阵。中国移动在全球合作伙伴大会上发布国内首款通量一体板卡及设备,实现量子密钥分发网络与通信网络的共纤传输。同时推出量子密话、量子车联网等十余款产品,服务用户规模超百万。 2025年政府工作报告明确提出培育量子科技等未来产业。我们预计“十五五”规划中国家会重点支持量
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2025-10-15 10:41:05
山东威达:全面进军机器人领域,机器人换电站首供
💥山东威达:全面进军机器人领域,机器人换电站首供 🎆公司进军协作机器人,月内有望落地 #艾利特 投资参股;艾利特国内协作机器人市占率20%,现已进入#英伟达、苹果、华为供应链,#在手订单近十亿。公司有望在参股艾利特后,#加码投资灵巧手产业链,绑定艾利特渠道配套产业链一体化。 🧨公司配套ybx,#国内首个机器人换电站供应商。日前,公司已接到ybx#百万级别订单,有望成为机器人换电站#首供+独供。公司换电积极拓宽宁德、蔚来换电渠道,有望进程加速。 公司25年利润3.5亿元,预计26年利润4亿元
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2025-10-15 08:57:15
AIDC配储将成为必选项
🔺AIDC配储将成为必选项【中信建投电新·电力设备】 #英伟达论坛发文强调AIDC配储重要性 #【1】为什么? ➤800V 并不能解决负载波动性 ➤多尺度的储能,将GPU波动的电源需求vs稳定的公网实现良好解耦 #【2】需要什么? ➤短时存储(毫秒-秒):大功率电容器、超级电容在机架附近,快速响应"削峰填谷"。 ➤长时存储(秒-分钟):大型电池储能系统,管理大规模、较慢的负载变动,以及切换备用电机时供能等。 #【3】AIDC配储能将成为必选项 ➤AIDC电压等级、能耗显著上升趋势下,多维度稳定
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2025-10-15 07:49:39
锦浪科技:欧洲需求平淡影响Q3业绩,期待工商储再上台阶
【长江电新】锦浪科技:欧洲需求平淡影响Q3业绩,期待工商储再上台阶 事件:公司发布三季报,2025Q1-Q3实现收入56.63亿元,同比增长10%;归母净利8.65亿元,同比增长29%;其中,2025Q3实现收入18.69亿元,同比增长3%,环比下降18%;归母净利2.63亿元,同比下降17%,环比下降35%。 1、公司Q3收入环比下降,主要是逆变器需求走弱,原因在于Q2欧洲户储及工商储存在较强的补库需求,而Q3补库结束叠加夏季假期影响,欧洲需求相对平淡。澳洲需求Q3则较为旺盛,其他亚非拉维持偏
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2025-10-14 20:53:51
顾家家居推荐更新
【信达消费】顾家家居推荐更新 结论:行业周期筑底、下行空间有限,公司经营韧性突出、领先行业,持续变革应对市场挑战,经营效率提升,长期份额提升,估值依然偏低,长期稳健推荐~ 景气跟踪:内销7-9月前端均正向增长(工厂接单节奏不同,7-8月基本稳定、9月预计恢复双位数订单增长);外销工厂订单自6月修复,7-9月均双位数增长。#预计Q3整体收入个位数增长、经营利润预计好于收入。 旺季展望:双十一旺季已开启,尽管24年受益于国补刺激、基数较高,且多个省份25Q4国补尚未到位,但#公司10月至今仍实现增长
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2025-10-14 14:31:45
CCL持续高景气,重点关注涨价+成长性机会
CCL持续高景气,重点关注涨价+成长性机会 [烟花]需求端持续高景气,原材料价格高企厂商涨价意愿强:根据产业链跟踪,受AI需求旺盛的挤出效应及消费等需求回暖,当前CCL订单仍维持高景气度,且上游已铜为代表的原材料持续处于高位,此前行业协会也发出涨价倡议,行业端涨价意愿强烈,预计四季度涨价概率极高。 [烟花]从成长性来看,国内CCL厂商深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会,国内龙头厂商生益科技已实现海外供应链突破,海外算力龙头M8/M9材料升级趋势确定性强,后续ASIC也有望持续放量,行业成长
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2025-10-17 10:42:14
华锐精密前期超跌,本轮反弹的业绩首选标的!
强推【华锐精密】:前期超跌,本轮反弹的业绩首选标的! 1、三季度业绩有望大幅超预期; 2、公司是唯二具备公开实锤订单的宇树产业链上市标的; 3、进军AI工业软件,目标市场达数千亿元级别;获重磅客户高度认可,公司基本面发生根本变化 风险提示:行业发展不及预期等 中泰先进产业研究 冯胜/杨帅
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2025-10-17 08:42:09
震荡市场把握核心龙头的同时
【科技】震荡市场把握核心龙头的同时,重视两大海外新高的高景气方向“存储+液冷散热” 1、存储:超级周期开启,三星/海力士/美光/闪迪等均新高,重视(1)芯片:兆易创新、北京君正、普冉股份等;(2)模组:德明利、佰维存储、江波龙、香农芯创等;(3)封测:长电科技(闪迪/西部数据)、深科技、汇成股份等。 2、液冷散热:全球液冷奇宏AVC、健策、双鸿、高力均大涨或历史新高。(1)核心组合:思泉新材、奕东电子等。(1)其它建议关注:胜蓝股份、捷邦科技等。 3、核心白马:(1)北美算力:工业富联、中际旭创
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2025-10-16 22:08:42
中国银行“内部联贷”支持华通非洲安哥拉电解铝项目
【华通XL】中国银行“内部联贷”支持华通非洲安哥拉电解铝项目——该项目是安哥拉最大的国外投资工业项目[福][福][福] 根据人民网报道:近日,中国银行河北省分行依托中银集团全球化综合化优势,联动中行江苏省分行,成功叙做首笔“内部联贷”模式的中长期出口融信达业务1082万元,专项支持河北华通XL集团安哥拉电解铝生产线建设。 目前华通安哥拉电解铝一期项目已进入设备安装阶段,投产后年产能达12万吨。该项目优化了安哥拉经济结构,创造就业岗位2600余个,为持续深化中非经贸合作提供了有力支撑。 预计公司非
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2025-10-16 13:53:08
制冷剂更新
【制冷剂更新】 华东大厂R134a报价上涨3000元/吨至5.5-5.6万元/吨。 华南大厂R32/R134a/R410a报价均上涨1000元/吨。 今年R134a涨势良好,较年初4.2万元/吨已涨1w+,但理应有更高空间,随今年接近尾声,行业整顿和共识进一步加强,未来R134a涨幅或可超预期。
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回调即可买入 稀土价值重估正当时
【中信证券金属】回调即可买入 稀土价值重估正当时 事件: 2025年10月9日,商务部联合海关总署等部门发布了56、57、61、62等多项稀土管制相关公告,对此我们评论如下: 细化稀土生产环节管控,稀土管制颗粒度大幅提升。 根据第56号公告,将对稀土生产加工的专用设备及关键原辅料进行管控。公告显示从离子型稀土矿的除杂沉淀设备 ,永磁体制造用的气流磨 、真空烧结炉 ,到氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿等原材料,再到P507、P204等核心萃取剂,出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口
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重点品牌抖音高频数据更新20251014
【浙商美护】重点品牌抖音高频数据更新20251014 1️⃣巨子生物 可复美 10.1-10.14日GMV 6589万元、同比-8%,其中10.1-10.8日GMV 2058万元、同比-16%, 10.9-10.14日4540万元、同比-4%。 可丽金 10.1-10.14日GMV 2387万元、同比+14%,其中10.1-10.8日GMV 451万元、同比+8%,10.9-10.14日1936万元、同比+15%。 2️⃣毛戈平 毛戈平:10.1-10.14日GMV 10532万元、同比+51%
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长剧行业:政策赋能破局,创新驱动复苏
【中金传媒】长剧行业:政策赋能破局,创新驱动复苏 当前,长剧的监管政策基调从严格规范向松绑与深耕并重转变,监管方式也更加多元化与精细化。2025年8月18日,国家广播电视总局印发实施广电新规,促进内容供给创新。我们认为,展望未来,随着广电新规细则进一步落地,多重利好下行业有望进入良性循环。我们建议关注头部长视频平台爱奇艺和芒果超媒;内容IP公司阅文集团,及头部剧集公司华策影视和柠萌影视的边际改善弹性。 ☀️理由 1️⃣回顾背景:外部短剧冲击,内部下游预算收紧。近年来,以红果免费短剧为代表的微短剧
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敏实集团 特斯拉机器人多项产品送样中
【长江汽车高伊楠团队】#敏实集团 特斯拉机器人多项产品送样中,液冷已获口头订单,持续强Call! 公司已向特斯拉送样四类产品,十几家国内机器人公司送样中 1)特斯拉:公司作为汽车供应商直接与北美特斯拉对接,近期电子皮肤、结构件、面罩、无线充电四类产品已进入送样阶段(特斯拉认可的双边交样,有送样订单和收入),进展较快 2)海外:积极对接Figure等北美其他两家机器人公司 3)国内:包括智元、宇树在内的多家公司合作中,智元已获量产订单,宇树处于送样+进入供应商名录阶段,另一家机器人公司计划拓展欧洲
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高速公路铁路板块观点更新
高速公路铁路板块观点更新 #高速Q3前瞻:25年Q3高速公路车流量、铁路客运量及货运量预计同比保持增长,铁路运费下浮政策收回推动铁路货运企业业绩环比大幅改善。25年Q3预计全国高速公路车流量保持增长,受24年同期基数偏高影响,预计增速处于较低水平,分区域看,预计中小客车占比高的东部路网公司业绩更为稳健。推荐宁沪高速、招商公路、浙江沪杭甬、皖通高速,关注四川成渝、东莞控股、粤高速、深高速、山东高速、赣粤高速。 #铁路Q3前瞻:根据国家铁路局数据,25年1-8月,全国铁路旅客发送量累计值为31.96
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产业催化频发,推荐量子计算
产业催化频发,推荐量子计算 10月7日,诺贝尔物理学奖授予量子计算先驱,以表彰他们在 “电路中发现宏观量子力学隧道效应和能量量子化” 的贡献,这一成果为超导量子比特的工程化应用奠定了基础。 10月13日,中国移动发布通量一体技术与产品矩阵。中国移动在全球合作伙伴大会上发布国内首款通量一体板卡及设备,实现量子密钥分发网络与通信网络的共纤传输。同时推出量子密话、量子车联网等十余款产品,服务用户规模超百万。 2025年政府工作报告明确提出培育量子科技等未来产业。我们预计“十五五”规划中国家会重点支持量
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山东威达:全面进军机器人领域,机器人换电站首供
💥山东威达:全面进军机器人领域,机器人换电站首供 🎆公司进军协作机器人,月内有望落地 #艾利特 投资参股;艾利特国内协作机器人市占率20%,现已进入#英伟达、苹果、华为供应链,#在手订单近十亿。公司有望在参股艾利特后,#加码投资灵巧手产业链,绑定艾利特渠道配套产业链一体化。 🧨公司配套ybx,#国内首个机器人换电站供应商。日前,公司已接到ybx#百万级别订单,有望成为机器人换电站#首供+独供。公司换电积极拓宽宁德、蔚来换电渠道,有望进程加速。 公司25年利润3.5亿元,预计26年利润4亿元
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AIDC配储将成为必选项
🔺AIDC配储将成为必选项【中信建投电新·电力设备】 #英伟达论坛发文强调AIDC配储重要性 #【1】为什么? ➤800V 并不能解决负载波动性 ➤多尺度的储能,将GPU波动的电源需求vs稳定的公网实现良好解耦 #【2】需要什么? ➤短时存储(毫秒-秒):大功率电容器、超级电容在机架附近,快速响应"削峰填谷"。 ➤长时存储(秒-分钟):大型电池储能系统,管理大规模、较慢的负载变动,以及切换备用电机时供能等。 #【3】AIDC配储能将成为必选项 ➤AIDC电压等级、能耗显著上升趋势下,多维度稳定
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锦浪科技:欧洲需求平淡影响Q3业绩,期待工商储再上台阶
【长江电新】锦浪科技:欧洲需求平淡影响Q3业绩,期待工商储再上台阶 事件:公司发布三季报,2025Q1-Q3实现收入56.63亿元,同比增长10%;归母净利8.65亿元,同比增长29%;其中,2025Q3实现收入18.69亿元,同比增长3%,环比下降18%;归母净利2.63亿元,同比下降17%,环比下降35%。 1、公司Q3收入环比下降,主要是逆变器需求走弱,原因在于Q2欧洲户储及工商储存在较强的补库需求,而Q3补库结束叠加夏季假期影响,欧洲需求相对平淡。澳洲需求Q3则较为旺盛,其他亚非拉维持偏
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顾家家居推荐更新
【信达消费】顾家家居推荐更新 结论:行业周期筑底、下行空间有限,公司经营韧性突出、领先行业,持续变革应对市场挑战,经营效率提升,长期份额提升,估值依然偏低,长期稳健推荐~ 景气跟踪:内销7-9月前端均正向增长(工厂接单节奏不同,7-8月基本稳定、9月预计恢复双位数订单增长);外销工厂订单自6月修复,7-9月均双位数增长。#预计Q3整体收入个位数增长、经营利润预计好于收入。 旺季展望:双十一旺季已开启,尽管24年受益于国补刺激、基数较高,且多个省份25Q4国补尚未到位,但#公司10月至今仍实现增长
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CCL持续高景气,重点关注涨价+成长性机会
CCL持续高景气,重点关注涨价+成长性机会 [烟花]需求端持续高景气,原材料价格高企厂商涨价意愿强:根据产业链跟踪,受AI需求旺盛的挤出效应及消费等需求回暖,当前CCL订单仍维持高景气度,且上游已铜为代表的原材料持续处于高位,此前行业协会也发出涨价倡议,行业端涨价意愿强烈,预计四季度涨价概率极高。 [烟花]从成长性来看,国内CCL厂商深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会,国内龙头厂商生益科技已实现海外供应链突破,海外算力龙头M8/M9材料升级趋势确定性强,后续ASIC也有望持续放量,行业成长
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华锐精密前期超跌,本轮反弹的业绩首选标的!
强推【华锐精密】:前期超跌,本轮反弹的业绩首选标的! 1、三季度业绩有望大幅超预期; 2、公司是唯二具备公开实锤订单的宇树产业链上市标的; 3、进军AI工业软件,目标市场达数千亿元级别;获重磅客户高度认可,公司基本面发生根本变化 风险提示:行业发展不及预期等 中泰先进产业研究 冯胜/杨帅
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震荡市场把握核心龙头的同时
【科技】震荡市场把握核心龙头的同时,重视两大海外新高的高景气方向“存储+液冷散热” 1、存储:超级周期开启,三星/海力士/美光/闪迪等均新高,重视(1)芯片:兆易创新、北京君正、普冉股份等;(2)模组:德明利、佰维存储、江波龙、香农芯创等;(3)封测:长电科技(闪迪/西部数据)、深科技、汇成股份等。 2、液冷散热:全球液冷奇宏AVC、健策、双鸿、高力均大涨或历史新高。(1)核心组合:思泉新材、奕东电子等。(1)其它建议关注:胜蓝股份、捷邦科技等。 3、核心白马:(1)北美算力:工业富联、中际旭创
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中国银行“内部联贷”支持华通非洲安哥拉电解铝项目
【华通XL】中国银行“内部联贷”支持华通非洲安哥拉电解铝项目——该项目是安哥拉最大的国外投资工业项目[福][福][福] 根据人民网报道:近日,中国银行河北省分行依托中银集团全球化综合化优势,联动中行江苏省分行,成功叙做首笔“内部联贷”模式的中长期出口融信达业务1082万元,专项支持河北华通XL集团安哥拉电解铝生产线建设。 目前华通安哥拉电解铝一期项目已进入设备安装阶段,投产后年产能达12万吨。该项目优化了安哥拉经济结构,创造就业岗位2600余个,为持续深化中非经贸合作提供了有力支撑。 预计公司非
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制冷剂更新
【制冷剂更新】 华东大厂R134a报价上涨3000元/吨至5.5-5.6万元/吨。 华南大厂R32/R134a/R410a报价均上涨1000元/吨。 今年R134a涨势良好,较年初4.2万元/吨已涨1w+,但理应有更高空间,随今年接近尾声,行业整顿和共识进一步加强,未来R134a涨幅或可超预期。
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回调即可买入 稀土价值重估正当时
【中信证券金属】回调即可买入 稀土价值重估正当时 事件: 2025年10月9日,商务部联合海关总署等部门发布了56、57、61、62等多项稀土管制相关公告,对此我们评论如下: 细化稀土生产环节管控,稀土管制颗粒度大幅提升。 根据第56号公告,将对稀土生产加工的专用设备及关键原辅料进行管控。公告显示从离子型稀土矿的除杂沉淀设备 ,永磁体制造用的气流磨 、真空烧结炉 ,到氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿等原材料,再到P507、P204等核心萃取剂,出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口
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重点品牌抖音高频数据更新20251014
【浙商美护】重点品牌抖音高频数据更新20251014 1️⃣巨子生物 可复美 10.1-10.14日GMV 6589万元、同比-8%,其中10.1-10.8日GMV 2058万元、同比-16%, 10.9-10.14日4540万元、同比-4%。 可丽金 10.1-10.14日GMV 2387万元、同比+14%,其中10.1-10.8日GMV 451万元、同比+8%,10.9-10.14日1936万元、同比+15%。 2️⃣毛戈平 毛戈平:10.1-10.14日GMV 10532万元、同比+51%
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2025-10-15 16:56:28
长剧行业:政策赋能破局,创新驱动复苏
【中金传媒】长剧行业:政策赋能破局,创新驱动复苏 当前,长剧的监管政策基调从严格规范向松绑与深耕并重转变,监管方式也更加多元化与精细化。2025年8月18日,国家广播电视总局印发实施广电新规,促进内容供给创新。我们认为,展望未来,随着广电新规细则进一步落地,多重利好下行业有望进入良性循环。我们建议关注头部长视频平台爱奇艺和芒果超媒;内容IP公司阅文集团,及头部剧集公司华策影视和柠萌影视的边际改善弹性。 ☀️理由 1️⃣回顾背景:外部短剧冲击,内部下游预算收紧。近年来,以红果免费短剧为代表的微短剧
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2025-10-15 12:35:27
敏实集团 特斯拉机器人多项产品送样中
【长江汽车高伊楠团队】#敏实集团 特斯拉机器人多项产品送样中,液冷已获口头订单,持续强Call! 公司已向特斯拉送样四类产品,十几家国内机器人公司送样中 1)特斯拉:公司作为汽车供应商直接与北美特斯拉对接,近期电子皮肤、结构件、面罩、无线充电四类产品已进入送样阶段(特斯拉认可的双边交样,有送样订单和收入),进展较快 2)海外:积极对接Figure等北美其他两家机器人公司 3)国内:包括智元、宇树在内的多家公司合作中,智元已获量产订单,宇树处于送样+进入供应商名录阶段,另一家机器人公司计划拓展欧洲
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2025-10-15 11:09:09
高速公路铁路板块观点更新
高速公路铁路板块观点更新 #高速Q3前瞻:25年Q3高速公路车流量、铁路客运量及货运量预计同比保持增长,铁路运费下浮政策收回推动铁路货运企业业绩环比大幅改善。25年Q3预计全国高速公路车流量保持增长,受24年同期基数偏高影响,预计增速处于较低水平,分区域看,预计中小客车占比高的东部路网公司业绩更为稳健。推荐宁沪高速、招商公路、浙江沪杭甬、皖通高速,关注四川成渝、东莞控股、粤高速、深高速、山东高速、赣粤高速。 #铁路Q3前瞻:根据国家铁路局数据,25年1-8月,全国铁路旅客发送量累计值为31.96
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2025-10-15 11:07:39
产业催化频发,推荐量子计算
产业催化频发,推荐量子计算 10月7日,诺贝尔物理学奖授予量子计算先驱,以表彰他们在 “电路中发现宏观量子力学隧道效应和能量量子化” 的贡献,这一成果为超导量子比特的工程化应用奠定了基础。 10月13日,中国移动发布通量一体技术与产品矩阵。中国移动在全球合作伙伴大会上发布国内首款通量一体板卡及设备,实现量子密钥分发网络与通信网络的共纤传输。同时推出量子密话、量子车联网等十余款产品,服务用户规模超百万。 2025年政府工作报告明确提出培育量子科技等未来产业。我们预计“十五五”规划中国家会重点支持量
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山东威达:全面进军机器人领域,机器人换电站首供
💥山东威达:全面进军机器人领域,机器人换电站首供 🎆公司进军协作机器人,月内有望落地 #艾利特 投资参股;艾利特国内协作机器人市占率20%,现已进入#英伟达、苹果、华为供应链,#在手订单近十亿。公司有望在参股艾利特后,#加码投资灵巧手产业链,绑定艾利特渠道配套产业链一体化。 🧨公司配套ybx,#国内首个机器人换电站供应商。日前,公司已接到ybx#百万级别订单,有望成为机器人换电站#首供+独供。公司换电积极拓宽宁德、蔚来换电渠道,有望进程加速。 公司25年利润3.5亿元,预计26年利润4亿元
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2025-10-15 08:57:15
AIDC配储将成为必选项
🔺AIDC配储将成为必选项【中信建投电新·电力设备】 #英伟达论坛发文强调AIDC配储重要性 #【1】为什么? ➤800V 并不能解决负载波动性 ➤多尺度的储能,将GPU波动的电源需求vs稳定的公网实现良好解耦 #【2】需要什么? ➤短时存储(毫秒-秒):大功率电容器、超级电容在机架附近,快速响应"削峰填谷"。 ➤长时存储(秒-分钟):大型电池储能系统,管理大规模、较慢的负载变动,以及切换备用电机时供能等。 #【3】AIDC配储能将成为必选项 ➤AIDC电压等级、能耗显著上升趋势下,多维度稳定
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2025-10-15 07:49:39
锦浪科技:欧洲需求平淡影响Q3业绩,期待工商储再上台阶
【长江电新】锦浪科技:欧洲需求平淡影响Q3业绩,期待工商储再上台阶 事件:公司发布三季报,2025Q1-Q3实现收入56.63亿元,同比增长10%;归母净利8.65亿元,同比增长29%;其中,2025Q3实现收入18.69亿元,同比增长3%,环比下降18%;归母净利2.63亿元,同比下降17%,环比下降35%。 1、公司Q3收入环比下降,主要是逆变器需求走弱,原因在于Q2欧洲户储及工商储存在较强的补库需求,而Q3补库结束叠加夏季假期影响,欧洲需求相对平淡。澳洲需求Q3则较为旺盛,其他亚非拉维持偏
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2025-10-14 20:53:51
顾家家居推荐更新
【信达消费】顾家家居推荐更新 结论:行业周期筑底、下行空间有限,公司经营韧性突出、领先行业,持续变革应对市场挑战,经营效率提升,长期份额提升,估值依然偏低,长期稳健推荐~ 景气跟踪:内销7-9月前端均正向增长(工厂接单节奏不同,7-8月基本稳定、9月预计恢复双位数订单增长);外销工厂订单自6月修复,7-9月均双位数增长。#预计Q3整体收入个位数增长、经营利润预计好于收入。 旺季展望:双十一旺季已开启,尽管24年受益于国补刺激、基数较高,且多个省份25Q4国补尚未到位,但#公司10月至今仍实现增长
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2025-10-14 14:31:45
CCL持续高景气,重点关注涨价+成长性机会
CCL持续高景气,重点关注涨价+成长性机会 [烟花]需求端持续高景气,原材料价格高企厂商涨价意愿强:根据产业链跟踪,受AI需求旺盛的挤出效应及消费等需求回暖,当前CCL订单仍维持高景气度,且上游已铜为代表的原材料持续处于高位,此前行业协会也发出涨价倡议,行业端涨价意愿强烈,预计四季度涨价概率极高。 [烟花]从成长性来看,国内CCL厂商深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会,国内龙头厂商生益科技已实现海外供应链突破,海外算力龙头M8/M9材料升级趋势确定性强,后续ASIC也有望持续放量,行业成长
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2025-10-17 10:42:14
华锐精密前期超跌,本轮反弹的业绩首选标的!
强推【华锐精密】:前期超跌,本轮反弹的业绩首选标的! 1、三季度业绩有望大幅超预期; 2、公司是唯二具备公开实锤订单的宇树产业链上市标的; 3、进军AI工业软件,目标市场达数千亿元级别;获重磅客户高度认可,公司基本面发生根本变化 风险提示:行业发展不及预期等 中泰先进产业研究 冯胜/杨帅
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2025-10-17 08:42:09
震荡市场把握核心龙头的同时
【科技】震荡市场把握核心龙头的同时,重视两大海外新高的高景气方向“存储+液冷散热” 1、存储:超级周期开启,三星/海力士/美光/闪迪等均新高,重视(1)芯片:兆易创新、北京君正、普冉股份等;(2)模组:德明利、佰维存储、江波龙、香农芯创等;(3)封测:长电科技(闪迪/西部数据)、深科技、汇成股份等。 2、液冷散热:全球液冷奇宏AVC、健策、双鸿、高力均大涨或历史新高。(1)核心组合:思泉新材、奕东电子等。(1)其它建议关注:胜蓝股份、捷邦科技等。 3、核心白马:(1)北美算力:工业富联、中际旭创
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2025-10-16 22:08:42
中国银行“内部联贷”支持华通非洲安哥拉电解铝项目
【华通XL】中国银行“内部联贷”支持华通非洲安哥拉电解铝项目——该项目是安哥拉最大的国外投资工业项目[福][福][福] 根据人民网报道:近日,中国银行河北省分行依托中银集团全球化综合化优势,联动中行江苏省分行,成功叙做首笔“内部联贷”模式的中长期出口融信达业务1082万元,专项支持河北华通XL集团安哥拉电解铝生产线建设。 目前华通安哥拉电解铝一期项目已进入设备安装阶段,投产后年产能达12万吨。该项目优化了安哥拉经济结构,创造就业岗位2600余个,为持续深化中非经贸合作提供了有力支撑。 预计公司非
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中国银行
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2025-10-16 13:53:08
制冷剂更新
【制冷剂更新】 华东大厂R134a报价上涨3000元/吨至5.5-5.6万元/吨。 华南大厂R32/R134a/R410a报价均上涨1000元/吨。 今年R134a涨势良好,较年初4.2万元/吨已涨1w+,但理应有更高空间,随今年接近尾声,行业整顿和共识进一步加强,未来R134a涨幅或可超预期。
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中信证券
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回调即可买入 稀土价值重估正当时
【中信证券金属】回调即可买入 稀土价值重估正当时 事件: 2025年10月9日,商务部联合海关总署等部门发布了56、57、61、62等多项稀土管制相关公告,对此我们评论如下: 细化稀土生产环节管控,稀土管制颗粒度大幅提升。 根据第56号公告,将对稀土生产加工的专用设备及关键原辅料进行管控。公告显示从离子型稀土矿的除杂沉淀设备 ,永磁体制造用的气流磨 、真空烧结炉 ,到氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿等原材料,再到P507、P204等核心萃取剂,出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口
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重点品牌抖音高频数据更新20251014
【浙商美护】重点品牌抖音高频数据更新20251014 1️⃣巨子生物 可复美 10.1-10.14日GMV 6589万元、同比-8%,其中10.1-10.8日GMV 2058万元、同比-16%, 10.9-10.14日4540万元、同比-4%。 可丽金 10.1-10.14日GMV 2387万元、同比+14%,其中10.1-10.8日GMV 451万元、同比+8%,10.9-10.14日1936万元、同比+15%。 2️⃣毛戈平 毛戈平:10.1-10.14日GMV 10532万元、同比+51%
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长剧行业:政策赋能破局,创新驱动复苏
【中金传媒】长剧行业:政策赋能破局,创新驱动复苏 当前,长剧的监管政策基调从严格规范向松绑与深耕并重转变,监管方式也更加多元化与精细化。2025年8月18日,国家广播电视总局印发实施广电新规,促进内容供给创新。我们认为,展望未来,随着广电新规细则进一步落地,多重利好下行业有望进入良性循环。我们建议关注头部长视频平台爱奇艺和芒果超媒;内容IP公司阅文集团,及头部剧集公司华策影视和柠萌影视的边际改善弹性。 ☀️理由 1️⃣回顾背景:外部短剧冲击,内部下游预算收紧。近年来,以红果免费短剧为代表的微短剧
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敏实集团 特斯拉机器人多项产品送样中
【长江汽车高伊楠团队】#敏实集团 特斯拉机器人多项产品送样中,液冷已获口头订单,持续强Call! 公司已向特斯拉送样四类产品,十几家国内机器人公司送样中 1)特斯拉:公司作为汽车供应商直接与北美特斯拉对接,近期电子皮肤、结构件、面罩、无线充电四类产品已进入送样阶段(特斯拉认可的双边交样,有送样订单和收入),进展较快 2)海外:积极对接Figure等北美其他两家机器人公司 3)国内:包括智元、宇树在内的多家公司合作中,智元已获量产订单,宇树处于送样+进入供应商名录阶段,另一家机器人公司计划拓展欧洲
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高速公路铁路板块观点更新
高速公路铁路板块观点更新 #高速Q3前瞻:25年Q3高速公路车流量、铁路客运量及货运量预计同比保持增长,铁路运费下浮政策收回推动铁路货运企业业绩环比大幅改善。25年Q3预计全国高速公路车流量保持增长,受24年同期基数偏高影响,预计增速处于较低水平,分区域看,预计中小客车占比高的东部路网公司业绩更为稳健。推荐宁沪高速、招商公路、浙江沪杭甬、皖通高速,关注四川成渝、东莞控股、粤高速、深高速、山东高速、赣粤高速。 #铁路Q3前瞻:根据国家铁路局数据,25年1-8月,全国铁路旅客发送量累计值为31.96
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产业催化频发,推荐量子计算
产业催化频发,推荐量子计算 10月7日,诺贝尔物理学奖授予量子计算先驱,以表彰他们在 “电路中发现宏观量子力学隧道效应和能量量子化” 的贡献,这一成果为超导量子比特的工程化应用奠定了基础。 10月13日,中国移动发布通量一体技术与产品矩阵。中国移动在全球合作伙伴大会上发布国内首款通量一体板卡及设备,实现量子密钥分发网络与通信网络的共纤传输。同时推出量子密话、量子车联网等十余款产品,服务用户规模超百万。 2025年政府工作报告明确提出培育量子科技等未来产业。我们预计“十五五”规划中国家会重点支持量
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山东威达:全面进军机器人领域,机器人换电站首供
💥山东威达:全面进军机器人领域,机器人换电站首供 🎆公司进军协作机器人,月内有望落地 #艾利特 投资参股;艾利特国内协作机器人市占率20%,现已进入#英伟达、苹果、华为供应链,#在手订单近十亿。公司有望在参股艾利特后,#加码投资灵巧手产业链,绑定艾利特渠道配套产业链一体化。 🧨公司配套ybx,#国内首个机器人换电站供应商。日前,公司已接到ybx#百万级别订单,有望成为机器人换电站#首供+独供。公司换电积极拓宽宁德、蔚来换电渠道,有望进程加速。 公司25年利润3.5亿元,预计26年利润4亿元
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AIDC配储将成为必选项
🔺AIDC配储将成为必选项【中信建投电新·电力设备】 #英伟达论坛发文强调AIDC配储重要性 #【1】为什么? ➤800V 并不能解决负载波动性 ➤多尺度的储能,将GPU波动的电源需求vs稳定的公网实现良好解耦 #【2】需要什么? ➤短时存储(毫秒-秒):大功率电容器、超级电容在机架附近,快速响应"削峰填谷"。 ➤长时存储(秒-分钟):大型电池储能系统,管理大规模、较慢的负载变动,以及切换备用电机时供能等。 #【3】AIDC配储能将成为必选项 ➤AIDC电压等级、能耗显著上升趋势下,多维度稳定
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锦浪科技:欧洲需求平淡影响Q3业绩,期待工商储再上台阶
【长江电新】锦浪科技:欧洲需求平淡影响Q3业绩,期待工商储再上台阶 事件:公司发布三季报,2025Q1-Q3实现收入56.63亿元,同比增长10%;归母净利8.65亿元,同比增长29%;其中,2025Q3实现收入18.69亿元,同比增长3%,环比下降18%;归母净利2.63亿元,同比下降17%,环比下降35%。 1、公司Q3收入环比下降,主要是逆变器需求走弱,原因在于Q2欧洲户储及工商储存在较强的补库需求,而Q3补库结束叠加夏季假期影响,欧洲需求相对平淡。澳洲需求Q3则较为旺盛,其他亚非拉维持偏
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顾家家居推荐更新
【信达消费】顾家家居推荐更新 结论:行业周期筑底、下行空间有限,公司经营韧性突出、领先行业,持续变革应对市场挑战,经营效率提升,长期份额提升,估值依然偏低,长期稳健推荐~ 景气跟踪:内销7-9月前端均正向增长(工厂接单节奏不同,7-8月基本稳定、9月预计恢复双位数订单增长);外销工厂订单自6月修复,7-9月均双位数增长。#预计Q3整体收入个位数增长、经营利润预计好于收入。 旺季展望:双十一旺季已开启,尽管24年受益于国补刺激、基数较高,且多个省份25Q4国补尚未到位,但#公司10月至今仍实现增长
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CCL持续高景气,重点关注涨价+成长性机会
CCL持续高景气,重点关注涨价+成长性机会 [烟花]需求端持续高景气,原材料价格高企厂商涨价意愿强:根据产业链跟踪,受AI需求旺盛的挤出效应及消费等需求回暖,当前CCL订单仍维持高景气度,且上游已铜为代表的原材料持续处于高位,此前行业协会也发出涨价倡议,行业端涨价意愿强烈,预计四季度涨价概率极高。 [烟花]从成长性来看,国内CCL厂商深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会,国内龙头厂商生益科技已实现海外供应链突破,海外算力龙头M8/M9材料升级趋势确定性强,后续ASIC也有望持续放量,行业成长
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