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2025-10-23 11:04:17
巨子重大拐点
巨子重大拐点:胶原蛋白医美管线获批1款,3款在批,下证加快,带动胶原蛋白成分明年热度修复 💉重组Ⅰ型α1亚型胶原蛋白冻干纤维,对标锦波生物旗下薇旖美,用于眼纹、眉间纹等填充场景,规格多于薇旖美,10/12//16 /18/20/22/24mg/瓶;薇旖美独占市场一年销售12亿收入。 💉保守预期下,巨子26/27年该款医美产品销售约2/4亿,预计利润率55%,贡献利润1-2亿,对应估值增量50-100亿;在批还有3款产品,预估今年/明年1Q 还有1款落地,预计估值增量50-100亿。 📈化妆
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中信证券
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2025-10-23 10:47:38
匠心家居推荐更新
匠心家居推荐更新 [红包]本轮股价回调始于三方数据指向公司Q3环比走弱,之后特朗普一系列关税加剧市场避险情绪。实际根据我们跟踪,#公司Q3收入仍存超预期可能性,且过去一年盈利能力持续提升,Q3汇兑等负面因素影响有限、利润增速有望更高。 [太阳]关税方面,家居关税上周细则落地(10月15日起加征25%,26年后为30%),实为232关税(不与对等关税重叠),且仅针对木质软体家居,#对公司基本无影响;对华100%加征关税目前尚无落地预期,但公司#国内产能出货无需与客户共担关税(国内仅剩lifting
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匠心家居
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2025-10-23 10:43:34
锐明技术2025三季报整理
锐明技术2025三季报整理:Q3收入短期承压,长期成长可期——20251022 🚩事件:公司发布2025年三季报,2025年前三季度实现收入16.93亿元,同比下降11.75%;归母净利润2.74亿元,同比增长24.40%;扣非归母净利润2.46亿元,同比增长21.62%。 内容: 1⃣收入承压,毛利率提升。2025Q3公司营业收入5.37亿元,同比下降29.86%。公司出让了经营非主营业务的子公司深圳市锐明科技的控股权,自2025年开始该子公司不再纳入公司合并报表范围,导致收入下滑。2025
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锐明技术
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2025-10-23 08:59:12
前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布
⭕前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布【中信建投电新·机器人】 🚀总结:Optimus V3是特斯拉首款设计定位就是大规模量产的机型,26年2或3月将发布量产原型机,主要系#前臂和手的设计难度较大,V3要上产线提升生产力。26年年底开始建设100万台产能的生产线。后续关注头部企业技术冻结带来的真实定点兑现,预计26H2逐步开始。 #机器人信息汇总: 1️⃣V3发布时间:V3预计在26Q1发布(可能是二月或三月准备好展示一个生产意图的原型),市场预期在25年11-12月。 2️
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神通机器人教育
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2025-10-23 07:46:11
行动教育25Q3点评:业绩、收款强势回暖,基本面拐点已现
【信达商社】行动教育25Q3点评:业绩、收款强势回暖,基本面拐点已现 公司发布25年第三季度报告,25Q3,实现收入2.22亿元、同增28%,实现归母净利润8340万元、同增43%,实现扣非后净利润8014万元、同增62%。 拟向全体股东每股派发现金红利0.5元(含税)。 25Q3业绩靓丽,增速环比显著回暖。25Q1/Q2/Q3收入同比增速分别为-7%/-14%/28%,归母净利润同比增速分别为18%/-8%/43%,25Q3收入和归母净利润增速回正,且增长显著。 毛利率环比逐季提升。25Q1/
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行动教育
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2025-10-22 14:22:57
海能技术(920476)重申重点推荐:科学仪器“小巨人”,成长性明确
海能技术(920476)重申重点推荐:科学仪器“小巨人”,成长性明确 #本土科学仪器厂商正处发展窗口。“十五五“新兴支柱产业打造、未来产业布局等推升科研及检测需求,高端科学仪器是不可缺少的工具,叠加关键领域自主可控政策导向,高端仪器国产化进程持续 #公司商业模式优异。自研+并购扩张产品矩阵,纵向着力提高部件自制化率。在建上海智能制造基地,进一步提高产品自主可控水平 #公司业绩动能清晰。①国内:客户群广泛,有序推出新品促进存量生意转换及获取新客,大单品液相色谱仪增势强劲,预计27年前后迎收入拐点;
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海能技术
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9月电池组件出口34.98GW
9月电池组件出口34.98GW,同/环比+66%/-3%,2025年1-9月累计同比+14% [太阳]9月电池组件出口34.98GW,同比+66%,环比-3%,新兴市场维持高景气;组件/电池出口23.9/11.1GW,同比+35%/+219%,环比-5%/+2%,电池片同比高增主要由于去年9月电池片印度地区出口受到台风影响、基数较低。1-9月电池组件出口265.9GW,同比+14%。 #新兴市场维持高景气: 9月组件出口23.89GW,同比+35.4%,环比-4.5%,新兴市场维持高景气,巴西、
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天合光能
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2025-10-21 09:36:34
大洋电机涨停点评
大洋电机涨停点评:价值回归+战略升级双轮驱动,现价空间50%+[庆祝]20251020 [太阳]事件:今日公司强势涨停,除机器人板块效应外,核心在于:1) 价值深度低估:国内电机营收第二(仅次于卧龙)、净利第一,PE TTM仅24X,深度折价52倍行业中位数;2) 信心强力加持:近期公司将回购价上限大幅上调121%至15元,彰显发展信心。 #港股上市加速全球布局与新兴赛道卡位。 9月底递交港交所招股书,募资聚焦产能升级、海外拓展及高潜力技术研发(节能电机、机器人关节模组、SOFC、轴向磁通电机等
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大洋电机
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2025-10-20 19:44:03
燕京啤酒三季报点评:降本增效推动盈利能力提升,利润高增符合预期
【招商食品】燕京啤酒三季报点评:降本增效推动盈利能力提升,利润高增符合预期 #利润高增符合预期、现金流表现优。2025年Q1-3,公司实现营收134.3亿,同比+4.6%,归母净利润17.7亿元,同比+37.5%,扣非净利润16.9亿元,同比+33.6%。经计算,单Q3实现营收48.8亿元,同比+1.6%,归母净利润6.7亿元,同比+26.0%,扣非净利润6.5亿元,同比+24.6%,利润增长符合预期。经营净现金流12.5亿,同比+74.2%,现金流表现优异。 #U8大单品放量带动吨价提升、成本
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燕京啤酒
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2025-10-20 13:56:18
冰轮环境工商制冷领军企业,数据中心打开新增长极
[礼物]【冰轮环境深度覆盖报告】工商制冷领军企业,数据中心打开新增长极 #国企改革典范、技术积淀深厚。公司由烟台国资控股,历经多次国企改革与收并购,市场化改革与技术实力使得公司得以聚焦于符合国家战略和全球趋势的新兴产业。 #工商制冷托底基本盘、公司领先优势较强。近年来冷链物流行业需求持续提升,中商产业研究院预计2025年全国冷库总容量同比增长11.46%。工业制冷行业集中度较高,竞争格局相对稳定,冰轮环境在工业制冷领域市占率稳居行业首位。在细分领域中,公司在CO₂制冷技术方面表现尤为突出,尤其在
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冰轮环境
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2025-10-20 11:14:26
回调即可买入 稀土价值重估正当时
【中信证券金属】回调即可买入 稀土价值重估正当时 事件: 2025年10月9日,商务部联合海关总署等部门发布了56、57、61、62等多项稀土管制相关公告,对此我们评论如下: 细化稀土生产环节管控,稀土管制颗粒度大幅提升。 根据第56号公告,将对稀土生产加工的专用设备及关键原辅料进行管控。公告显示从离子型稀土矿的除杂沉淀设备 ,永磁体制造用的气流磨 、真空烧结炉 ,到氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿等原材料,再到P507、P204等核心萃取剂,出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口
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北方稀土
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2025-10-20 08:14:05
祥生医疗(688358)底部推荐
[红包]【申万宏源医药】祥生医疗(688358)底部推荐:业绩拐点已到,新合作有望推动两年翻倍式增长 [玫瑰]Q3业绩符合预期:Q3收入1.07亿元,同比下降7%,归母净利润2422万元,同比上升42%。注:比尔盖茨基金会210万美金研发收入已收到,根据会计准则延后确认; [玫瑰]预计Q4高增长:软件收入(主要为AI收入)今年大幅增长,但主要确认在Q4。预计Q4收入利润高增; [玫瑰]飞利浦合作全面扩大:公司与飞利浦新签合作,为其代工第三档次产品,预计2026Q1起发货,明年收入贡献大几千万,2
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2025-10-20 06:22:29
英伟达 GB200/300 服务器机架供需假设
#出处未知 英伟达 GB200/300 服务器机架供需假设 1. 2025 年供应份额 ✅ 鸿海精密:57% ✅ 广达电脑:21% ✅ 纬创资通:18% ✅ 威刚科技:3% ✅ 其他:1% 2. 2025 年需求份额 ✅ 微软:35% ✅ 甲骨文:23% ✅ 特斯拉 / X:9% ✅ 元宇宙平台:9% ✅ Coreweave:7% ✅ 亚马逊:3% ✅ 谷歌:4% ✅ 其他:10% 3. 产出预估 2025 年台积电预计生产 510 万颗 Blackwell 芯片,全年 GB200 NVL72
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2025-10-19 21:10:18
泽璟制药:ZG005、ZG006 2025 ESMO数据更新
【兴证医药】泽璟制药:ZG005、ZG006 2025 ESMO数据更新 ZG006: (1)ZG006-003: 患者基线:53例二线+晚期神经内分泌癌患者 有效性:ZG006 10/30mg cORR= 22.2%/38.5%,DCR=33.3%/65.4%。DLL3高染色强度(≥50%)亚组中,cORR=35.7%/66.7%,DCR分别为42.9%/91.7%,PFS、DoR、OS未成熟,绝大多数CRS为1-2级 (2)ZG006-001: 患者基线: 晚期SCLC或神经内分泌癌 有效性
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2025-10-19 18:01:38
9月板块热度延续,关注三季度业绩兑现
9月板块热度延续,关注三季度业绩兑现 2025年9月申万传媒指数上涨5.35%,上证综指上涨0.64%,其中,数字媒体(+4.29%)/广告营销(-3.45%)/ 网络游戏(+14.74%)/影视院线(+2.76%)/出版(-5.58%)/电视广播(-0.05%);恒生指数上涨7.09%,恒生科技指数上涨13.95%,纳斯达克综合指数上涨5.61%。 ☀️评论 1️⃣9月传媒板块热度整体延续,但相较于8月板块涨幅略有回落。进入四季度,受宏观经济环境与机构调仓布局等因素影响,市场在波动中寻找新的投
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分众传媒
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巨子重大拐点
巨子重大拐点:胶原蛋白医美管线获批1款,3款在批,下证加快,带动胶原蛋白成分明年热度修复 💉重组Ⅰ型α1亚型胶原蛋白冻干纤维,对标锦波生物旗下薇旖美,用于眼纹、眉间纹等填充场景,规格多于薇旖美,10/12//16 /18/20/22/24mg/瓶;薇旖美独占市场一年销售12亿收入。 💉保守预期下,巨子26/27年该款医美产品销售约2/4亿,预计利润率55%,贡献利润1-2亿,对应估值增量50-100亿;在批还有3款产品,预估今年/明年1Q 还有1款落地,预计估值增量50-100亿。 📈化妆
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匠心家居推荐更新
匠心家居推荐更新 [红包]本轮股价回调始于三方数据指向公司Q3环比走弱,之后特朗普一系列关税加剧市场避险情绪。实际根据我们跟踪,#公司Q3收入仍存超预期可能性,且过去一年盈利能力持续提升,Q3汇兑等负面因素影响有限、利润增速有望更高。 [太阳]关税方面,家居关税上周细则落地(10月15日起加征25%,26年后为30%),实为232关税(不与对等关税重叠),且仅针对木质软体家居,#对公司基本无影响;对华100%加征关税目前尚无落地预期,但公司#国内产能出货无需与客户共担关税(国内仅剩lifting
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锐明技术2025三季报整理
锐明技术2025三季报整理:Q3收入短期承压,长期成长可期——20251022 🚩事件:公司发布2025年三季报,2025年前三季度实现收入16.93亿元,同比下降11.75%;归母净利润2.74亿元,同比增长24.40%;扣非归母净利润2.46亿元,同比增长21.62%。 内容: 1⃣收入承压,毛利率提升。2025Q3公司营业收入5.37亿元,同比下降29.86%。公司出让了经营非主营业务的子公司深圳市锐明科技的控股权,自2025年开始该子公司不再纳入公司合并报表范围,导致收入下滑。2025
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前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布
⭕前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布【中信建投电新·机器人】 🚀总结:Optimus V3是特斯拉首款设计定位就是大规模量产的机型,26年2或3月将发布量产原型机,主要系#前臂和手的设计难度较大,V3要上产线提升生产力。26年年底开始建设100万台产能的生产线。后续关注头部企业技术冻结带来的真实定点兑现,预计26H2逐步开始。 #机器人信息汇总: 1️⃣V3发布时间:V3预计在26Q1发布(可能是二月或三月准备好展示一个生产意图的原型),市场预期在25年11-12月。 2️
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行动教育25Q3点评:业绩、收款强势回暖,基本面拐点已现
【信达商社】行动教育25Q3点评:业绩、收款强势回暖,基本面拐点已现 公司发布25年第三季度报告,25Q3,实现收入2.22亿元、同增28%,实现归母净利润8340万元、同增43%,实现扣非后净利润8014万元、同增62%。 拟向全体股东每股派发现金红利0.5元(含税)。 25Q3业绩靓丽,增速环比显著回暖。25Q1/Q2/Q3收入同比增速分别为-7%/-14%/28%,归母净利润同比增速分别为18%/-8%/43%,25Q3收入和归母净利润增速回正,且增长显著。 毛利率环比逐季提升。25Q1/
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海能技术(920476)重申重点推荐:科学仪器“小巨人”,成长性明确
海能技术(920476)重申重点推荐:科学仪器“小巨人”,成长性明确 #本土科学仪器厂商正处发展窗口。“十五五“新兴支柱产业打造、未来产业布局等推升科研及检测需求,高端科学仪器是不可缺少的工具,叠加关键领域自主可控政策导向,高端仪器国产化进程持续 #公司商业模式优异。自研+并购扩张产品矩阵,纵向着力提高部件自制化率。在建上海智能制造基地,进一步提高产品自主可控水平 #公司业绩动能清晰。①国内:客户群广泛,有序推出新品促进存量生意转换及获取新客,大单品液相色谱仪增势强劲,预计27年前后迎收入拐点;
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海能技术
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9月电池组件出口34.98GW
9月电池组件出口34.98GW,同/环比+66%/-3%,2025年1-9月累计同比+14% [太阳]9月电池组件出口34.98GW,同比+66%,环比-3%,新兴市场维持高景气;组件/电池出口23.9/11.1GW,同比+35%/+219%,环比-5%/+2%,电池片同比高增主要由于去年9月电池片印度地区出口受到台风影响、基数较低。1-9月电池组件出口265.9GW,同比+14%。 #新兴市场维持高景气: 9月组件出口23.89GW,同比+35.4%,环比-4.5%,新兴市场维持高景气,巴西、
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大洋电机涨停点评
大洋电机涨停点评:价值回归+战略升级双轮驱动,现价空间50%+[庆祝]20251020 [太阳]事件:今日公司强势涨停,除机器人板块效应外,核心在于:1) 价值深度低估:国内电机营收第二(仅次于卧龙)、净利第一,PE TTM仅24X,深度折价52倍行业中位数;2) 信心强力加持:近期公司将回购价上限大幅上调121%至15元,彰显发展信心。 #港股上市加速全球布局与新兴赛道卡位。 9月底递交港交所招股书,募资聚焦产能升级、海外拓展及高潜力技术研发(节能电机、机器人关节模组、SOFC、轴向磁通电机等
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大洋电机
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燕京啤酒三季报点评:降本增效推动盈利能力提升,利润高增符合预期
【招商食品】燕京啤酒三季报点评:降本增效推动盈利能力提升,利润高增符合预期 #利润高增符合预期、现金流表现优。2025年Q1-3,公司实现营收134.3亿,同比+4.6%,归母净利润17.7亿元,同比+37.5%,扣非净利润16.9亿元,同比+33.6%。经计算,单Q3实现营收48.8亿元,同比+1.6%,归母净利润6.7亿元,同比+26.0%,扣非净利润6.5亿元,同比+24.6%,利润增长符合预期。经营净现金流12.5亿,同比+74.2%,现金流表现优异。 #U8大单品放量带动吨价提升、成本
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燕京啤酒
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冰轮环境工商制冷领军企业,数据中心打开新增长极
[礼物]【冰轮环境深度覆盖报告】工商制冷领军企业,数据中心打开新增长极 #国企改革典范、技术积淀深厚。公司由烟台国资控股,历经多次国企改革与收并购,市场化改革与技术实力使得公司得以聚焦于符合国家战略和全球趋势的新兴产业。 #工商制冷托底基本盘、公司领先优势较强。近年来冷链物流行业需求持续提升,中商产业研究院预计2025年全国冷库总容量同比增长11.46%。工业制冷行业集中度较高,竞争格局相对稳定,冰轮环境在工业制冷领域市占率稳居行业首位。在细分领域中,公司在CO₂制冷技术方面表现尤为突出,尤其在
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冰轮环境
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回调即可买入 稀土价值重估正当时
【中信证券金属】回调即可买入 稀土价值重估正当时 事件: 2025年10月9日,商务部联合海关总署等部门发布了56、57、61、62等多项稀土管制相关公告,对此我们评论如下: 细化稀土生产环节管控,稀土管制颗粒度大幅提升。 根据第56号公告,将对稀土生产加工的专用设备及关键原辅料进行管控。公告显示从离子型稀土矿的除杂沉淀设备 ,永磁体制造用的气流磨 、真空烧结炉 ,到氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿等原材料,再到P507、P204等核心萃取剂,出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口
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祥生医疗(688358)底部推荐
[红包]【申万宏源医药】祥生医疗(688358)底部推荐:业绩拐点已到,新合作有望推动两年翻倍式增长 [玫瑰]Q3业绩符合预期:Q3收入1.07亿元,同比下降7%,归母净利润2422万元,同比上升42%。注:比尔盖茨基金会210万美金研发收入已收到,根据会计准则延后确认; [玫瑰]预计Q4高增长:软件收入(主要为AI收入)今年大幅增长,但主要确认在Q4。预计Q4收入利润高增; [玫瑰]飞利浦合作全面扩大:公司与飞利浦新签合作,为其代工第三档次产品,预计2026Q1起发货,明年收入贡献大几千万,2
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英伟达 GB200/300 服务器机架供需假设
#出处未知 英伟达 GB200/300 服务器机架供需假设 1. 2025 年供应份额 ✅ 鸿海精密:57% ✅ 广达电脑:21% ✅ 纬创资通:18% ✅ 威刚科技:3% ✅ 其他:1% 2. 2025 年需求份额 ✅ 微软:35% ✅ 甲骨文:23% ✅ 特斯拉 / X:9% ✅ 元宇宙平台:9% ✅ Coreweave:7% ✅ 亚马逊:3% ✅ 谷歌:4% ✅ 其他:10% 3. 产出预估 2025 年台积电预计生产 510 万颗 Blackwell 芯片,全年 GB200 NVL72
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泽璟制药:ZG005、ZG006 2025 ESMO数据更新
【兴证医药】泽璟制药:ZG005、ZG006 2025 ESMO数据更新 ZG006: (1)ZG006-003: 患者基线:53例二线+晚期神经内分泌癌患者 有效性:ZG006 10/30mg cORR= 22.2%/38.5%,DCR=33.3%/65.4%。DLL3高染色强度(≥50%)亚组中,cORR=35.7%/66.7%,DCR分别为42.9%/91.7%,PFS、DoR、OS未成熟,绝大多数CRS为1-2级 (2)ZG006-001: 患者基线: 晚期SCLC或神经内分泌癌 有效性
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9月板块热度延续,关注三季度业绩兑现
9月板块热度延续,关注三季度业绩兑现 2025年9月申万传媒指数上涨5.35%,上证综指上涨0.64%,其中,数字媒体(+4.29%)/广告营销(-3.45%)/ 网络游戏(+14.74%)/影视院线(+2.76%)/出版(-5.58%)/电视广播(-0.05%);恒生指数上涨7.09%,恒生科技指数上涨13.95%,纳斯达克综合指数上涨5.61%。 ☀️评论 1️⃣9月传媒板块热度整体延续,但相较于8月板块涨幅略有回落。进入四季度,受宏观经济环境与机构调仓布局等因素影响,市场在波动中寻找新的投
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巨子重大拐点
巨子重大拐点:胶原蛋白医美管线获批1款,3款在批,下证加快,带动胶原蛋白成分明年热度修复 💉重组Ⅰ型α1亚型胶原蛋白冻干纤维,对标锦波生物旗下薇旖美,用于眼纹、眉间纹等填充场景,规格多于薇旖美,10/12//16 /18/20/22/24mg/瓶;薇旖美独占市场一年销售12亿收入。 💉保守预期下,巨子26/27年该款医美产品销售约2/4亿,预计利润率55%,贡献利润1-2亿,对应估值增量50-100亿;在批还有3款产品,预估今年/明年1Q 还有1款落地,预计估值增量50-100亿。 📈化妆
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中信证券
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2025-10-23 10:47:38
匠心家居推荐更新
匠心家居推荐更新 [红包]本轮股价回调始于三方数据指向公司Q3环比走弱,之后特朗普一系列关税加剧市场避险情绪。实际根据我们跟踪,#公司Q3收入仍存超预期可能性,且过去一年盈利能力持续提升,Q3汇兑等负面因素影响有限、利润增速有望更高。 [太阳]关税方面,家居关税上周细则落地(10月15日起加征25%,26年后为30%),实为232关税(不与对等关税重叠),且仅针对木质软体家居,#对公司基本无影响;对华100%加征关税目前尚无落地预期,但公司#国内产能出货无需与客户共担关税(国内仅剩lifting
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2025-10-23 10:43:34
锐明技术2025三季报整理
锐明技术2025三季报整理:Q3收入短期承压,长期成长可期——20251022 🚩事件:公司发布2025年三季报,2025年前三季度实现收入16.93亿元,同比下降11.75%;归母净利润2.74亿元,同比增长24.40%;扣非归母净利润2.46亿元,同比增长21.62%。 内容: 1⃣收入承压,毛利率提升。2025Q3公司营业收入5.37亿元,同比下降29.86%。公司出让了经营非主营业务的子公司深圳市锐明科技的控股权,自2025年开始该子公司不再纳入公司合并报表范围,导致收入下滑。2025
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锐明技术
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前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布
⭕前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布【中信建投电新·机器人】 🚀总结:Optimus V3是特斯拉首款设计定位就是大规模量产的机型,26年2或3月将发布量产原型机,主要系#前臂和手的设计难度较大,V3要上产线提升生产力。26年年底开始建设100万台产能的生产线。后续关注头部企业技术冻结带来的真实定点兑现,预计26H2逐步开始。 #机器人信息汇总: 1️⃣V3发布时间:V3预计在26Q1发布(可能是二月或三月准备好展示一个生产意图的原型),市场预期在25年11-12月。 2️
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神通机器人教育
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行动教育25Q3点评:业绩、收款强势回暖,基本面拐点已现
【信达商社】行动教育25Q3点评:业绩、收款强势回暖,基本面拐点已现 公司发布25年第三季度报告,25Q3,实现收入2.22亿元、同增28%,实现归母净利润8340万元、同增43%,实现扣非后净利润8014万元、同增62%。 拟向全体股东每股派发现金红利0.5元(含税)。 25Q3业绩靓丽,增速环比显著回暖。25Q1/Q2/Q3收入同比增速分别为-7%/-14%/28%,归母净利润同比增速分别为18%/-8%/43%,25Q3收入和归母净利润增速回正,且增长显著。 毛利率环比逐季提升。25Q1/
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行动教育
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2025-10-22 14:22:57
海能技术(920476)重申重点推荐:科学仪器“小巨人”,成长性明确
海能技术(920476)重申重点推荐:科学仪器“小巨人”,成长性明确 #本土科学仪器厂商正处发展窗口。“十五五“新兴支柱产业打造、未来产业布局等推升科研及检测需求,高端科学仪器是不可缺少的工具,叠加关键领域自主可控政策导向,高端仪器国产化进程持续 #公司商业模式优异。自研+并购扩张产品矩阵,纵向着力提高部件自制化率。在建上海智能制造基地,进一步提高产品自主可控水平 #公司业绩动能清晰。①国内:客户群广泛,有序推出新品促进存量生意转换及获取新客,大单品液相色谱仪增势强劲,预计27年前后迎收入拐点;
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9月电池组件出口34.98GW
9月电池组件出口34.98GW,同/环比+66%/-3%,2025年1-9月累计同比+14% [太阳]9月电池组件出口34.98GW,同比+66%,环比-3%,新兴市场维持高景气;组件/电池出口23.9/11.1GW,同比+35%/+219%,环比-5%/+2%,电池片同比高增主要由于去年9月电池片印度地区出口受到台风影响、基数较低。1-9月电池组件出口265.9GW,同比+14%。 #新兴市场维持高景气: 9月组件出口23.89GW,同比+35.4%,环比-4.5%,新兴市场维持高景气,巴西、
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大洋电机涨停点评
大洋电机涨停点评:价值回归+战略升级双轮驱动,现价空间50%+[庆祝]20251020 [太阳]事件:今日公司强势涨停,除机器人板块效应外,核心在于:1) 价值深度低估:国内电机营收第二(仅次于卧龙)、净利第一,PE TTM仅24X,深度折价52倍行业中位数;2) 信心强力加持:近期公司将回购价上限大幅上调121%至15元,彰显发展信心。 #港股上市加速全球布局与新兴赛道卡位。 9月底递交港交所招股书,募资聚焦产能升级、海外拓展及高潜力技术研发(节能电机、机器人关节模组、SOFC、轴向磁通电机等
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大洋电机
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燕京啤酒三季报点评:降本增效推动盈利能力提升,利润高增符合预期
【招商食品】燕京啤酒三季报点评:降本增效推动盈利能力提升,利润高增符合预期 #利润高增符合预期、现金流表现优。2025年Q1-3,公司实现营收134.3亿,同比+4.6%,归母净利润17.7亿元,同比+37.5%,扣非净利润16.9亿元,同比+33.6%。经计算,单Q3实现营收48.8亿元,同比+1.6%,归母净利润6.7亿元,同比+26.0%,扣非净利润6.5亿元,同比+24.6%,利润增长符合预期。经营净现金流12.5亿,同比+74.2%,现金流表现优异。 #U8大单品放量带动吨价提升、成本
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燕京啤酒
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2025-10-20 13:56:18
冰轮环境工商制冷领军企业,数据中心打开新增长极
[礼物]【冰轮环境深度覆盖报告】工商制冷领军企业,数据中心打开新增长极 #国企改革典范、技术积淀深厚。公司由烟台国资控股,历经多次国企改革与收并购,市场化改革与技术实力使得公司得以聚焦于符合国家战略和全球趋势的新兴产业。 #工商制冷托底基本盘、公司领先优势较强。近年来冷链物流行业需求持续提升,中商产业研究院预计2025年全国冷库总容量同比增长11.46%。工业制冷行业集中度较高,竞争格局相对稳定,冰轮环境在工业制冷领域市占率稳居行业首位。在细分领域中,公司在CO₂制冷技术方面表现尤为突出,尤其在
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冰轮环境
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2025-10-20 11:14:26
回调即可买入 稀土价值重估正当时
【中信证券金属】回调即可买入 稀土价值重估正当时 事件: 2025年10月9日,商务部联合海关总署等部门发布了56、57、61、62等多项稀土管制相关公告,对此我们评论如下: 细化稀土生产环节管控,稀土管制颗粒度大幅提升。 根据第56号公告,将对稀土生产加工的专用设备及关键原辅料进行管控。公告显示从离子型稀土矿的除杂沉淀设备 ,永磁体制造用的气流磨 、真空烧结炉 ,到氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿等原材料,再到P507、P204等核心萃取剂,出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口
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2025-10-20 08:14:05
祥生医疗(688358)底部推荐
[红包]【申万宏源医药】祥生医疗(688358)底部推荐:业绩拐点已到,新合作有望推动两年翻倍式增长 [玫瑰]Q3业绩符合预期:Q3收入1.07亿元,同比下降7%,归母净利润2422万元,同比上升42%。注:比尔盖茨基金会210万美金研发收入已收到,根据会计准则延后确认; [玫瑰]预计Q4高增长:软件收入(主要为AI收入)今年大幅增长,但主要确认在Q4。预计Q4收入利润高增; [玫瑰]飞利浦合作全面扩大:公司与飞利浦新签合作,为其代工第三档次产品,预计2026Q1起发货,明年收入贡献大几千万,2
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英伟达 GB200/300 服务器机架供需假设
#出处未知 英伟达 GB200/300 服务器机架供需假设 1. 2025 年供应份额 ✅ 鸿海精密:57% ✅ 广达电脑:21% ✅ 纬创资通:18% ✅ 威刚科技:3% ✅ 其他:1% 2. 2025 年需求份额 ✅ 微软:35% ✅ 甲骨文:23% ✅ 特斯拉 / X:9% ✅ 元宇宙平台:9% ✅ Coreweave:7% ✅ 亚马逊:3% ✅ 谷歌:4% ✅ 其他:10% 3. 产出预估 2025 年台积电预计生产 510 万颗 Blackwell 芯片,全年 GB200 NVL72
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泽璟制药:ZG005、ZG006 2025 ESMO数据更新
【兴证医药】泽璟制药:ZG005、ZG006 2025 ESMO数据更新 ZG006: (1)ZG006-003: 患者基线:53例二线+晚期神经内分泌癌患者 有效性:ZG006 10/30mg cORR= 22.2%/38.5%,DCR=33.3%/65.4%。DLL3高染色强度(≥50%)亚组中,cORR=35.7%/66.7%,DCR分别为42.9%/91.7%,PFS、DoR、OS未成熟,绝大多数CRS为1-2级 (2)ZG006-001: 患者基线: 晚期SCLC或神经内分泌癌 有效性
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2025-10-19 18:01:38
9月板块热度延续,关注三季度业绩兑现
9月板块热度延续,关注三季度业绩兑现 2025年9月申万传媒指数上涨5.35%,上证综指上涨0.64%,其中,数字媒体(+4.29%)/广告营销(-3.45%)/ 网络游戏(+14.74%)/影视院线(+2.76%)/出版(-5.58%)/电视广播(-0.05%);恒生指数上涨7.09%,恒生科技指数上涨13.95%,纳斯达克综合指数上涨5.61%。 ☀️评论 1️⃣9月传媒板块热度整体延续,但相较于8月板块涨幅略有回落。进入四季度,受宏观经济环境与机构调仓布局等因素影响,市场在波动中寻找新的投
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巨子重大拐点
巨子重大拐点:胶原蛋白医美管线获批1款,3款在批,下证加快,带动胶原蛋白成分明年热度修复 💉重组Ⅰ型α1亚型胶原蛋白冻干纤维,对标锦波生物旗下薇旖美,用于眼纹、眉间纹等填充场景,规格多于薇旖美,10/12//16 /18/20/22/24mg/瓶;薇旖美独占市场一年销售12亿收入。 💉保守预期下,巨子26/27年该款医美产品销售约2/4亿,预计利润率55%,贡献利润1-2亿,对应估值增量50-100亿;在批还有3款产品,预估今年/明年1Q 还有1款落地,预计估值增量50-100亿。 📈化妆
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匠心家居推荐更新
匠心家居推荐更新 [红包]本轮股价回调始于三方数据指向公司Q3环比走弱,之后特朗普一系列关税加剧市场避险情绪。实际根据我们跟踪,#公司Q3收入仍存超预期可能性,且过去一年盈利能力持续提升,Q3汇兑等负面因素影响有限、利润增速有望更高。 [太阳]关税方面,家居关税上周细则落地(10月15日起加征25%,26年后为30%),实为232关税(不与对等关税重叠),且仅针对木质软体家居,#对公司基本无影响;对华100%加征关税目前尚无落地预期,但公司#国内产能出货无需与客户共担关税(国内仅剩lifting
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锐明技术2025三季报整理
锐明技术2025三季报整理:Q3收入短期承压,长期成长可期——20251022 🚩事件:公司发布2025年三季报,2025年前三季度实现收入16.93亿元,同比下降11.75%;归母净利润2.74亿元,同比增长24.40%;扣非归母净利润2.46亿元,同比增长21.62%。 内容: 1⃣收入承压,毛利率提升。2025Q3公司营业收入5.37亿元,同比下降29.86%。公司出让了经营非主营业务的子公司深圳市锐明科技的控股权,自2025年开始该子公司不再纳入公司合并报表范围,导致收入下滑。2025
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前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布
⭕前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布【中信建投电新·机器人】 🚀总结:Optimus V3是特斯拉首款设计定位就是大规模量产的机型,26年2或3月将发布量产原型机,主要系#前臂和手的设计难度较大,V3要上产线提升生产力。26年年底开始建设100万台产能的生产线。后续关注头部企业技术冻结带来的真实定点兑现,预计26H2逐步开始。 #机器人信息汇总: 1️⃣V3发布时间:V3预计在26Q1发布(可能是二月或三月准备好展示一个生产意图的原型),市场预期在25年11-12月。 2️
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行动教育25Q3点评:业绩、收款强势回暖,基本面拐点已现
【信达商社】行动教育25Q3点评:业绩、收款强势回暖,基本面拐点已现 公司发布25年第三季度报告,25Q3,实现收入2.22亿元、同增28%,实现归母净利润8340万元、同增43%,实现扣非后净利润8014万元、同增62%。 拟向全体股东每股派发现金红利0.5元(含税)。 25Q3业绩靓丽,增速环比显著回暖。25Q1/Q2/Q3收入同比增速分别为-7%/-14%/28%,归母净利润同比增速分别为18%/-8%/43%,25Q3收入和归母净利润增速回正,且增长显著。 毛利率环比逐季提升。25Q1/
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海能技术(920476)重申重点推荐:科学仪器“小巨人”,成长性明确
海能技术(920476)重申重点推荐:科学仪器“小巨人”,成长性明确 #本土科学仪器厂商正处发展窗口。“十五五“新兴支柱产业打造、未来产业布局等推升科研及检测需求,高端科学仪器是不可缺少的工具,叠加关键领域自主可控政策导向,高端仪器国产化进程持续 #公司商业模式优异。自研+并购扩张产品矩阵,纵向着力提高部件自制化率。在建上海智能制造基地,进一步提高产品自主可控水平 #公司业绩动能清晰。①国内:客户群广泛,有序推出新品促进存量生意转换及获取新客,大单品液相色谱仪增势强劲,预计27年前后迎收入拐点;
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9月电池组件出口34.98GW
9月电池组件出口34.98GW,同/环比+66%/-3%,2025年1-9月累计同比+14% [太阳]9月电池组件出口34.98GW,同比+66%,环比-3%,新兴市场维持高景气;组件/电池出口23.9/11.1GW,同比+35%/+219%,环比-5%/+2%,电池片同比高增主要由于去年9月电池片印度地区出口受到台风影响、基数较低。1-9月电池组件出口265.9GW,同比+14%。 #新兴市场维持高景气: 9月组件出口23.89GW,同比+35.4%,环比-4.5%,新兴市场维持高景气,巴西、
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大洋电机涨停点评
大洋电机涨停点评:价值回归+战略升级双轮驱动,现价空间50%+[庆祝]20251020 [太阳]事件:今日公司强势涨停,除机器人板块效应外,核心在于:1) 价值深度低估:国内电机营收第二(仅次于卧龙)、净利第一,PE TTM仅24X,深度折价52倍行业中位数;2) 信心强力加持:近期公司将回购价上限大幅上调121%至15元,彰显发展信心。 #港股上市加速全球布局与新兴赛道卡位。 9月底递交港交所招股书,募资聚焦产能升级、海外拓展及高潜力技术研发(节能电机、机器人关节模组、SOFC、轴向磁通电机等
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燕京啤酒三季报点评:降本增效推动盈利能力提升,利润高增符合预期
【招商食品】燕京啤酒三季报点评:降本增效推动盈利能力提升,利润高增符合预期 #利润高增符合预期、现金流表现优。2025年Q1-3,公司实现营收134.3亿,同比+4.6%,归母净利润17.7亿元,同比+37.5%,扣非净利润16.9亿元,同比+33.6%。经计算,单Q3实现营收48.8亿元,同比+1.6%,归母净利润6.7亿元,同比+26.0%,扣非净利润6.5亿元,同比+24.6%,利润增长符合预期。经营净现金流12.5亿,同比+74.2%,现金流表现优异。 #U8大单品放量带动吨价提升、成本
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冰轮环境工商制冷领军企业,数据中心打开新增长极
[礼物]【冰轮环境深度覆盖报告】工商制冷领军企业,数据中心打开新增长极 #国企改革典范、技术积淀深厚。公司由烟台国资控股,历经多次国企改革与收并购,市场化改革与技术实力使得公司得以聚焦于符合国家战略和全球趋势的新兴产业。 #工商制冷托底基本盘、公司领先优势较强。近年来冷链物流行业需求持续提升,中商产业研究院预计2025年全国冷库总容量同比增长11.46%。工业制冷行业集中度较高,竞争格局相对稳定,冰轮环境在工业制冷领域市占率稳居行业首位。在细分领域中,公司在CO₂制冷技术方面表现尤为突出,尤其在
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回调即可买入 稀土价值重估正当时
【中信证券金属】回调即可买入 稀土价值重估正当时 事件: 2025年10月9日,商务部联合海关总署等部门发布了56、57、61、62等多项稀土管制相关公告,对此我们评论如下: 细化稀土生产环节管控,稀土管制颗粒度大幅提升。 根据第56号公告,将对稀土生产加工的专用设备及关键原辅料进行管控。公告显示从离子型稀土矿的除杂沉淀设备 ,永磁体制造用的气流磨 、真空烧结炉 ,到氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿等原材料,再到P507、P204等核心萃取剂,出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口
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祥生医疗(688358)底部推荐
[红包]【申万宏源医药】祥生医疗(688358)底部推荐:业绩拐点已到,新合作有望推动两年翻倍式增长 [玫瑰]Q3业绩符合预期:Q3收入1.07亿元,同比下降7%,归母净利润2422万元,同比上升42%。注:比尔盖茨基金会210万美金研发收入已收到,根据会计准则延后确认; [玫瑰]预计Q4高增长:软件收入(主要为AI收入)今年大幅增长,但主要确认在Q4。预计Q4收入利润高增; [玫瑰]飞利浦合作全面扩大:公司与飞利浦新签合作,为其代工第三档次产品,预计2026Q1起发货,明年收入贡献大几千万,2
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英伟达 GB200/300 服务器机架供需假设
#出处未知 英伟达 GB200/300 服务器机架供需假设 1. 2025 年供应份额 ✅ 鸿海精密:57% ✅ 广达电脑:21% ✅ 纬创资通:18% ✅ 威刚科技:3% ✅ 其他:1% 2. 2025 年需求份额 ✅ 微软:35% ✅ 甲骨文:23% ✅ 特斯拉 / X:9% ✅ 元宇宙平台:9% ✅ Coreweave:7% ✅ 亚马逊:3% ✅ 谷歌:4% ✅ 其他:10% 3. 产出预估 2025 年台积电预计生产 510 万颗 Blackwell 芯片,全年 GB200 NVL72
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泽璟制药:ZG005、ZG006 2025 ESMO数据更新
【兴证医药】泽璟制药:ZG005、ZG006 2025 ESMO数据更新 ZG006: (1)ZG006-003: 患者基线:53例二线+晚期神经内分泌癌患者 有效性:ZG006 10/30mg cORR= 22.2%/38.5%,DCR=33.3%/65.4%。DLL3高染色强度(≥50%)亚组中,cORR=35.7%/66.7%,DCR分别为42.9%/91.7%,PFS、DoR、OS未成熟,绝大多数CRS为1-2级 (2)ZG006-001: 患者基线: 晚期SCLC或神经内分泌癌 有效性
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9月板块热度延续,关注三季度业绩兑现
9月板块热度延续,关注三季度业绩兑现 2025年9月申万传媒指数上涨5.35%,上证综指上涨0.64%,其中,数字媒体(+4.29%)/广告营销(-3.45%)/ 网络游戏(+14.74%)/影视院线(+2.76%)/出版(-5.58%)/电视广播(-0.05%);恒生指数上涨7.09%,恒生科技指数上涨13.95%,纳斯达克综合指数上涨5.61%。 ☀️评论 1️⃣9月传媒板块热度整体延续,但相较于8月板块涨幅略有回落。进入四季度,受宏观经济环境与机构调仓布局等因素影响,市场在波动中寻找新的投
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巨子重大拐点
巨子重大拐点:胶原蛋白医美管线获批1款,3款在批,下证加快,带动胶原蛋白成分明年热度修复 💉重组Ⅰ型α1亚型胶原蛋白冻干纤维,对标锦波生物旗下薇旖美,用于眼纹、眉间纹等填充场景,规格多于薇旖美,10/12//16 /18/20/22/24mg/瓶;薇旖美独占市场一年销售12亿收入。 💉保守预期下,巨子26/27年该款医美产品销售约2/4亿,预计利润率55%,贡献利润1-2亿,对应估值增量50-100亿;在批还有3款产品,预估今年/明年1Q 还有1款落地,预计估值增量50-100亿。 📈化妆
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中信证券
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2025-10-23 10:47:38
匠心家居推荐更新
匠心家居推荐更新 [红包]本轮股价回调始于三方数据指向公司Q3环比走弱,之后特朗普一系列关税加剧市场避险情绪。实际根据我们跟踪,#公司Q3收入仍存超预期可能性,且过去一年盈利能力持续提升,Q3汇兑等负面因素影响有限、利润增速有望更高。 [太阳]关税方面,家居关税上周细则落地(10月15日起加征25%,26年后为30%),实为232关税(不与对等关税重叠),且仅针对木质软体家居,#对公司基本无影响;对华100%加征关税目前尚无落地预期,但公司#国内产能出货无需与客户共担关税(国内仅剩lifting
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2025-10-23 10:43:34
锐明技术2025三季报整理
锐明技术2025三季报整理:Q3收入短期承压,长期成长可期——20251022 🚩事件:公司发布2025年三季报,2025年前三季度实现收入16.93亿元,同比下降11.75%;归母净利润2.74亿元,同比增长24.40%;扣非归母净利润2.46亿元,同比增长21.62%。 内容: 1⃣收入承压,毛利率提升。2025Q3公司营业收入5.37亿元,同比下降29.86%。公司出让了经营非主营业务的子公司深圳市锐明科技的控股权,自2025年开始该子公司不再纳入公司合并报表范围,导致收入下滑。2025
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锐明技术
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前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布
⭕前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布【中信建投电新·机器人】 🚀总结:Optimus V3是特斯拉首款设计定位就是大规模量产的机型,26年2或3月将发布量产原型机,主要系#前臂和手的设计难度较大,V3要上产线提升生产力。26年年底开始建设100万台产能的生产线。后续关注头部企业技术冻结带来的真实定点兑现,预计26H2逐步开始。 #机器人信息汇总: 1️⃣V3发布时间:V3预计在26Q1发布(可能是二月或三月准备好展示一个生产意图的原型),市场预期在25年11-12月。 2️
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神通机器人教育
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行动教育25Q3点评:业绩、收款强势回暖,基本面拐点已现
【信达商社】行动教育25Q3点评:业绩、收款强势回暖,基本面拐点已现 公司发布25年第三季度报告,25Q3,实现收入2.22亿元、同增28%,实现归母净利润8340万元、同增43%,实现扣非后净利润8014万元、同增62%。 拟向全体股东每股派发现金红利0.5元(含税)。 25Q3业绩靓丽,增速环比显著回暖。25Q1/Q2/Q3收入同比增速分别为-7%/-14%/28%,归母净利润同比增速分别为18%/-8%/43%,25Q3收入和归母净利润增速回正,且增长显著。 毛利率环比逐季提升。25Q1/
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行动教育
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2025-10-22 14:22:57
海能技术(920476)重申重点推荐:科学仪器“小巨人”,成长性明确
海能技术(920476)重申重点推荐:科学仪器“小巨人”,成长性明确 #本土科学仪器厂商正处发展窗口。“十五五“新兴支柱产业打造、未来产业布局等推升科研及检测需求,高端科学仪器是不可缺少的工具,叠加关键领域自主可控政策导向,高端仪器国产化进程持续 #公司商业模式优异。自研+并购扩张产品矩阵,纵向着力提高部件自制化率。在建上海智能制造基地,进一步提高产品自主可控水平 #公司业绩动能清晰。①国内:客户群广泛,有序推出新品促进存量生意转换及获取新客,大单品液相色谱仪增势强劲,预计27年前后迎收入拐点;
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9月电池组件出口34.98GW
9月电池组件出口34.98GW,同/环比+66%/-3%,2025年1-9月累计同比+14% [太阳]9月电池组件出口34.98GW,同比+66%,环比-3%,新兴市场维持高景气;组件/电池出口23.9/11.1GW,同比+35%/+219%,环比-5%/+2%,电池片同比高增主要由于去年9月电池片印度地区出口受到台风影响、基数较低。1-9月电池组件出口265.9GW,同比+14%。 #新兴市场维持高景气: 9月组件出口23.89GW,同比+35.4%,环比-4.5%,新兴市场维持高景气,巴西、
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大洋电机涨停点评
大洋电机涨停点评:价值回归+战略升级双轮驱动,现价空间50%+[庆祝]20251020 [太阳]事件:今日公司强势涨停,除机器人板块效应外,核心在于:1) 价值深度低估:国内电机营收第二(仅次于卧龙)、净利第一,PE TTM仅24X,深度折价52倍行业中位数;2) 信心强力加持:近期公司将回购价上限大幅上调121%至15元,彰显发展信心。 #港股上市加速全球布局与新兴赛道卡位。 9月底递交港交所招股书,募资聚焦产能升级、海外拓展及高潜力技术研发(节能电机、机器人关节模组、SOFC、轴向磁通电机等
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大洋电机
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燕京啤酒三季报点评:降本增效推动盈利能力提升,利润高增符合预期
【招商食品】燕京啤酒三季报点评:降本增效推动盈利能力提升,利润高增符合预期 #利润高增符合预期、现金流表现优。2025年Q1-3,公司实现营收134.3亿,同比+4.6%,归母净利润17.7亿元,同比+37.5%,扣非净利润16.9亿元,同比+33.6%。经计算,单Q3实现营收48.8亿元,同比+1.6%,归母净利润6.7亿元,同比+26.0%,扣非净利润6.5亿元,同比+24.6%,利润增长符合预期。经营净现金流12.5亿,同比+74.2%,现金流表现优异。 #U8大单品放量带动吨价提升、成本
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燕京啤酒
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2025-10-20 13:56:18
冰轮环境工商制冷领军企业,数据中心打开新增长极
[礼物]【冰轮环境深度覆盖报告】工商制冷领军企业,数据中心打开新增长极 #国企改革典范、技术积淀深厚。公司由烟台国资控股,历经多次国企改革与收并购,市场化改革与技术实力使得公司得以聚焦于符合国家战略和全球趋势的新兴产业。 #工商制冷托底基本盘、公司领先优势较强。近年来冷链物流行业需求持续提升,中商产业研究院预计2025年全国冷库总容量同比增长11.46%。工业制冷行业集中度较高,竞争格局相对稳定,冰轮环境在工业制冷领域市占率稳居行业首位。在细分领域中,公司在CO₂制冷技术方面表现尤为突出,尤其在
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冰轮环境
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2025-10-20 11:14:26
回调即可买入 稀土价值重估正当时
【中信证券金属】回调即可买入 稀土价值重估正当时 事件: 2025年10月9日,商务部联合海关总署等部门发布了56、57、61、62等多项稀土管制相关公告,对此我们评论如下: 细化稀土生产环节管控,稀土管制颗粒度大幅提升。 根据第56号公告,将对稀土生产加工的专用设备及关键原辅料进行管控。公告显示从离子型稀土矿的除杂沉淀设备 ,永磁体制造用的气流磨 、真空烧结炉 ,到氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿等原材料,再到P507、P204等核心萃取剂,出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口
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2025-10-20 08:14:05
祥生医疗(688358)底部推荐
[红包]【申万宏源医药】祥生医疗(688358)底部推荐:业绩拐点已到,新合作有望推动两年翻倍式增长 [玫瑰]Q3业绩符合预期:Q3收入1.07亿元,同比下降7%,归母净利润2422万元,同比上升42%。注:比尔盖茨基金会210万美金研发收入已收到,根据会计准则延后确认; [玫瑰]预计Q4高增长:软件收入(主要为AI收入)今年大幅增长,但主要确认在Q4。预计Q4收入利润高增; [玫瑰]飞利浦合作全面扩大:公司与飞利浦新签合作,为其代工第三档次产品,预计2026Q1起发货,明年收入贡献大几千万,2
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英伟达 GB200/300 服务器机架供需假设
#出处未知 英伟达 GB200/300 服务器机架供需假设 1. 2025 年供应份额 ✅ 鸿海精密:57% ✅ 广达电脑:21% ✅ 纬创资通:18% ✅ 威刚科技:3% ✅ 其他:1% 2. 2025 年需求份额 ✅ 微软:35% ✅ 甲骨文:23% ✅ 特斯拉 / X:9% ✅ 元宇宙平台:9% ✅ Coreweave:7% ✅ 亚马逊:3% ✅ 谷歌:4% ✅ 其他:10% 3. 产出预估 2025 年台积电预计生产 510 万颗 Blackwell 芯片,全年 GB200 NVL72
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泽璟制药:ZG005、ZG006 2025 ESMO数据更新
【兴证医药】泽璟制药:ZG005、ZG006 2025 ESMO数据更新 ZG006: (1)ZG006-003: 患者基线:53例二线+晚期神经内分泌癌患者 有效性:ZG006 10/30mg cORR= 22.2%/38.5%,DCR=33.3%/65.4%。DLL3高染色强度(≥50%)亚组中,cORR=35.7%/66.7%,DCR分别为42.9%/91.7%,PFS、DoR、OS未成熟,绝大多数CRS为1-2级 (2)ZG006-001: 患者基线: 晚期SCLC或神经内分泌癌 有效性
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2025-10-19 18:01:38
9月板块热度延续,关注三季度业绩兑现
9月板块热度延续,关注三季度业绩兑现 2025年9月申万传媒指数上涨5.35%,上证综指上涨0.64%,其中,数字媒体(+4.29%)/广告营销(-3.45%)/ 网络游戏(+14.74%)/影视院线(+2.76%)/出版(-5.58%)/电视广播(-0.05%);恒生指数上涨7.09%,恒生科技指数上涨13.95%,纳斯达克综合指数上涨5.61%。 ☀️评论 1️⃣9月传媒板块热度整体延续,但相较于8月板块涨幅略有回落。进入四季度,受宏观经济环境与机构调仓布局等因素影响,市场在波动中寻找新的投
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巨子重大拐点
巨子重大拐点:胶原蛋白医美管线获批1款,3款在批,下证加快,带动胶原蛋白成分明年热度修复 💉重组Ⅰ型α1亚型胶原蛋白冻干纤维,对标锦波生物旗下薇旖美,用于眼纹、眉间纹等填充场景,规格多于薇旖美,10/12//16 /18/20/22/24mg/瓶;薇旖美独占市场一年销售12亿收入。 💉保守预期下,巨子26/27年该款医美产品销售约2/4亿,预计利润率55%,贡献利润1-2亿,对应估值增量50-100亿;在批还有3款产品,预估今年/明年1Q 还有1款落地,预计估值增量50-100亿。 📈化妆
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匠心家居推荐更新
匠心家居推荐更新 [红包]本轮股价回调始于三方数据指向公司Q3环比走弱,之后特朗普一系列关税加剧市场避险情绪。实际根据我们跟踪,#公司Q3收入仍存超预期可能性,且过去一年盈利能力持续提升,Q3汇兑等负面因素影响有限、利润增速有望更高。 [太阳]关税方面,家居关税上周细则落地(10月15日起加征25%,26年后为30%),实为232关税(不与对等关税重叠),且仅针对木质软体家居,#对公司基本无影响;对华100%加征关税目前尚无落地预期,但公司#国内产能出货无需与客户共担关税(国内仅剩lifting
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锐明技术2025三季报整理
锐明技术2025三季报整理:Q3收入短期承压,长期成长可期——20251022 🚩事件:公司发布2025年三季报,2025年前三季度实现收入16.93亿元,同比下降11.75%;归母净利润2.74亿元,同比增长24.40%;扣非归母净利润2.46亿元,同比增长21.62%。 内容: 1⃣收入承压,毛利率提升。2025Q3公司营业收入5.37亿元,同比下降29.86%。公司出让了经营非主营业务的子公司深圳市锐明科技的控股权,自2025年开始该子公司不再纳入公司合并报表范围,导致收入下滑。2025
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前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布
⭕前臂和手仍是难点,Optimus V3预计26Q1发布【中信建投电新·机器人】 🚀总结:Optimus V3是特斯拉首款设计定位就是大规模量产的机型,26年2或3月将发布量产原型机,主要系#前臂和手的设计难度较大,V3要上产线提升生产力。26年年底开始建设100万台产能的生产线。后续关注头部企业技术冻结带来的真实定点兑现,预计26H2逐步开始。 #机器人信息汇总: 1️⃣V3发布时间:V3预计在26Q1发布(可能是二月或三月准备好展示一个生产意图的原型),市场预期在25年11-12月。 2️
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行动教育25Q3点评:业绩、收款强势回暖,基本面拐点已现
【信达商社】行动教育25Q3点评:业绩、收款强势回暖,基本面拐点已现 公司发布25年第三季度报告,25Q3,实现收入2.22亿元、同增28%,实现归母净利润8340万元、同增43%,实现扣非后净利润8014万元、同增62%。 拟向全体股东每股派发现金红利0.5元(含税)。 25Q3业绩靓丽,增速环比显著回暖。25Q1/Q2/Q3收入同比增速分别为-7%/-14%/28%,归母净利润同比增速分别为18%/-8%/43%,25Q3收入和归母净利润增速回正,且增长显著。 毛利率环比逐季提升。25Q1/
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海能技术(920476)重申重点推荐:科学仪器“小巨人”,成长性明确
海能技术(920476)重申重点推荐:科学仪器“小巨人”,成长性明确 #本土科学仪器厂商正处发展窗口。“十五五“新兴支柱产业打造、未来产业布局等推升科研及检测需求,高端科学仪器是不可缺少的工具,叠加关键领域自主可控政策导向,高端仪器国产化进程持续 #公司商业模式优异。自研+并购扩张产品矩阵,纵向着力提高部件自制化率。在建上海智能制造基地,进一步提高产品自主可控水平 #公司业绩动能清晰。①国内:客户群广泛,有序推出新品促进存量生意转换及获取新客,大单品液相色谱仪增势强劲,预计27年前后迎收入拐点;
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9月电池组件出口34.98GW
9月电池组件出口34.98GW,同/环比+66%/-3%,2025年1-9月累计同比+14% [太阳]9月电池组件出口34.98GW,同比+66%,环比-3%,新兴市场维持高景气;组件/电池出口23.9/11.1GW,同比+35%/+219%,环比-5%/+2%,电池片同比高增主要由于去年9月电池片印度地区出口受到台风影响、基数较低。1-9月电池组件出口265.9GW,同比+14%。 #新兴市场维持高景气: 9月组件出口23.89GW,同比+35.4%,环比-4.5%,新兴市场维持高景气,巴西、
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大洋电机涨停点评
大洋电机涨停点评:价值回归+战略升级双轮驱动,现价空间50%+[庆祝]20251020 [太阳]事件:今日公司强势涨停,除机器人板块效应外,核心在于:1) 价值深度低估:国内电机营收第二(仅次于卧龙)、净利第一,PE TTM仅24X,深度折价52倍行业中位数;2) 信心强力加持:近期公司将回购价上限大幅上调121%至15元,彰显发展信心。 #港股上市加速全球布局与新兴赛道卡位。 9月底递交港交所招股书,募资聚焦产能升级、海外拓展及高潜力技术研发(节能电机、机器人关节模组、SOFC、轴向磁通电机等
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燕京啤酒三季报点评:降本增效推动盈利能力提升,利润高增符合预期
【招商食品】燕京啤酒三季报点评:降本增效推动盈利能力提升,利润高增符合预期 #利润高增符合预期、现金流表现优。2025年Q1-3,公司实现营收134.3亿,同比+4.6%,归母净利润17.7亿元,同比+37.5%,扣非净利润16.9亿元,同比+33.6%。经计算,单Q3实现营收48.8亿元,同比+1.6%,归母净利润6.7亿元,同比+26.0%,扣非净利润6.5亿元,同比+24.6%,利润增长符合预期。经营净现金流12.5亿,同比+74.2%,现金流表现优异。 #U8大单品放量带动吨价提升、成本
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冰轮环境工商制冷领军企业,数据中心打开新增长极
[礼物]【冰轮环境深度覆盖报告】工商制冷领军企业,数据中心打开新增长极 #国企改革典范、技术积淀深厚。公司由烟台国资控股,历经多次国企改革与收并购,市场化改革与技术实力使得公司得以聚焦于符合国家战略和全球趋势的新兴产业。 #工商制冷托底基本盘、公司领先优势较强。近年来冷链物流行业需求持续提升,中商产业研究院预计2025年全国冷库总容量同比增长11.46%。工业制冷行业集中度较高,竞争格局相对稳定,冰轮环境在工业制冷领域市占率稳居行业首位。在细分领域中,公司在CO₂制冷技术方面表现尤为突出,尤其在
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回调即可买入 稀土价值重估正当时
【中信证券金属】回调即可买入 稀土价值重估正当时 事件: 2025年10月9日,商务部联合海关总署等部门发布了56、57、61、62等多项稀土管制相关公告,对此我们评论如下: 细化稀土生产环节管控,稀土管制颗粒度大幅提升。 根据第56号公告,将对稀土生产加工的专用设备及关键原辅料进行管控。公告显示从离子型稀土矿的除杂沉淀设备 ,永磁体制造用的气流磨 、真空烧结炉 ,到氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿等原材料,再到P507、P204等核心萃取剂,出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口
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祥生医疗(688358)底部推荐
[红包]【申万宏源医药】祥生医疗(688358)底部推荐:业绩拐点已到,新合作有望推动两年翻倍式增长 [玫瑰]Q3业绩符合预期:Q3收入1.07亿元,同比下降7%,归母净利润2422万元,同比上升42%。注:比尔盖茨基金会210万美金研发收入已收到,根据会计准则延后确认; [玫瑰]预计Q4高增长:软件收入(主要为AI收入)今年大幅增长,但主要确认在Q4。预计Q4收入利润高增; [玫瑰]飞利浦合作全面扩大:公司与飞利浦新签合作,为其代工第三档次产品,预计2026Q1起发货,明年收入贡献大几千万,2
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英伟达 GB200/300 服务器机架供需假设
#出处未知 英伟达 GB200/300 服务器机架供需假设 1. 2025 年供应份额 ✅ 鸿海精密:57% ✅ 广达电脑:21% ✅ 纬创资通:18% ✅ 威刚科技:3% ✅ 其他:1% 2. 2025 年需求份额 ✅ 微软:35% ✅ 甲骨文:23% ✅ 特斯拉 / X:9% ✅ 元宇宙平台:9% ✅ Coreweave:7% ✅ 亚马逊:3% ✅ 谷歌:4% ✅ 其他:10% 3. 产出预估 2025 年台积电预计生产 510 万颗 Blackwell 芯片,全年 GB200 NVL72
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泽璟制药:ZG005、ZG006 2025 ESMO数据更新
【兴证医药】泽璟制药:ZG005、ZG006 2025 ESMO数据更新 ZG006: (1)ZG006-003: 患者基线:53例二线+晚期神经内分泌癌患者 有效性:ZG006 10/30mg cORR= 22.2%/38.5%,DCR=33.3%/65.4%。DLL3高染色强度(≥50%)亚组中,cORR=35.7%/66.7%,DCR分别为42.9%/91.7%,PFS、DoR、OS未成熟,绝大多数CRS为1-2级 (2)ZG006-001: 患者基线: 晚期SCLC或神经内分泌癌 有效性
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9月板块热度延续,关注三季度业绩兑现
9月板块热度延续,关注三季度业绩兑现 2025年9月申万传媒指数上涨5.35%,上证综指上涨0.64%,其中,数字媒体(+4.29%)/广告营销(-3.45%)/ 网络游戏(+14.74%)/影视院线(+2.76%)/出版(-5.58%)/电视广播(-0.05%);恒生指数上涨7.09%,恒生科技指数上涨13.95%,纳斯达克综合指数上涨5.61%。 ☀️评论 1️⃣9月传媒板块热度整体延续,但相较于8月板块涨幅略有回落。进入四季度,受宏观经济环境与机构调仓布局等因素影响,市场在波动中寻找新的投
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