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2025-09-15 07:56:26
储能板块推荐20250914
【招商电新】储能板块推荐20250914 1、9月12日,国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》。方案明确: a)未来两年半内将大储装机翻倍。方案规划2027年全国新型储能装机规模达180GW+。截至2025年上半年,我国新型储能装机规模为95GW/222GWh。要实现装机2027年的装机目标,未来两年半内需将储能规模翻倍,装机85GW。按照4小时备电时长计算,年均装机需要达到34GW/136GWh。 b)加快新型储能市场机制完善。具体措施包括推动“
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布谷布谷
2025-09-15 07:17:48
储能观点更新
储能观点更新:国内储能短期景气度向上,容量电价补偿机制趋势性推广,盈利模式重构跑通中长期高增无忧! 事件:1)9月12日国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》的通知,总体目标为27年全国新型储能装机规模达1.8亿千万以上(180GW+);2)青海省发改委发布《青海省电源侧容量补偿机制暂行办法》,提出各类电源实行统一的容量补偿标准,适时有序建立独立新型储能、抽水蓄能、光热发电、水电等市场化发电机组容量补偿机制;3)宁夏发改委发布《建立发电侧容量电价机制
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宁德时代
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2025-09-14 14:06:32
周报第32期:白酒报表逐步出清,茅台动销好转
【国泰海通食饮】周报第32期:白酒报表逐步出清,茅台动销好转 [太阳] 投资建议:饮料、零食、食品饮料等成长标的业绩优势体现,白酒阶段预期加速修正部分出清,牧业有望受益于周期反转,板块同时具备成长性与防御配置型机会。1)白酒阶段性建议增持弹性标的港股珍酒李渡、舍得酒业、山西汾酒、泸州老窖、酒鬼酒等;中期增持稳健标的五粮液、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘、古井贡酒等; 2)饮料结构性高增,增持龙头东鹏饮料、承德露露,港股农夫山泉、康师傅控股、统一企业中国、华润饮料、中国食品、中国旺旺。3)零食及食品原
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中信证券
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2025-09-12 13:19:01
固态设备板块波动简评
# 固态设备板块波动简评【zx机械】 今天固态设备板块回调较大,我们判断主要是资金轮动(AI算力等板块吸筹)的原因,我们依然看好固态设备板块的成长性,尤其是后续招标的强催化 其中德龙激光回调较大,据我们跟公司了解,公司基本面正常,固态核心逻辑没有变化。公司已先后获得C公司和B公司在制衡绝缘设备环节的认可,并且与其他几家头部公司正在密切对接当中,另外公司开发的超快激光制片设备正与C客户积极对接,用于高硅碳阳极极片。我们坚定看好公司固态设备业务的成长逻辑,回调即是最好的加仓机会[拳头]
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2025-09-11 21:38:19
人形机器人每日新闻
【东北计算机】人形机器人每日新闻 —————————————— 1. 超4亿元大单!智平方具身智能机器人大规模进入半导体显示产业。(来源:澎湃新闻) 2. 惠科生产基地将部署上千台具身智能机器人。(来源:第一财经) 3. 宇树宣布IPO计划后王兴兴首次公开发言:机器人硬件完全够用,最大的问题是AI。(来源:凤凰网) 4. 亚马逊旗下Zoox在美拉斯维加斯启动机器人出租车服务。(来源:观点网) 5. 两部门公布智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点项目名单人。(来源:Wind) 6. 上海开普勒
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多晶硅三级(针对存量产能)能耗标准超预期收紧
重要❗️❗️❗️多晶硅三级(针对存量产能)能耗标准超预期收紧 事件:多晶硅新三级能耗标准设置为≤6.5 kgce/kg力度远超市场此前预期的≤7.5 kgce/kg,此降幅显著高于行业协会和专家的最初预测,显示政策层主动加码淘汰落后产能的决心。 预期影响: 1️⃣2024年行业平均综合能耗为7.4 kgce/kg(对应电耗约 55kWh/kg),新三级标准≤6.5 kgce/kg(约53 kWh/kg)可能导致约 30%存量产能不达标(原拟7.5 kgce/kg下仅10-15%);多晶硅老产能节
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东岳硅材
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海丰国际再创历史新高,中谷物流持续上涨
海丰国际再创历史新高,中谷物流持续上涨 【中金交运】航运贤谈系报告:持续看好中谷、海丰 #9月1日 航运“贤”谈第8期: 亚洲区域内小型集装箱船供给紧张有望持续 核心观点:小型船舶整体供给紧张,其中亚洲区域内运力占比约 42%,近两年新增运力主要用于红海绕行支线配套,亚洲区域内新增供给有限。跟据Alphaliner数据,截至 2025 年 8 月,3,000TEU小船运力主要分布在亚洲区域内、中东/印度次半岛及欧洲区域内,分别占比 42%、15%和 14%(图表 6),较 2023 年年底(红海
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海丰国际
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东微半导云开雾散,让上涨驱散疑虑!十倍股,坚定持有不动摇!
[拳头]【东微半导—大涨点评】云开雾散,让上涨驱散疑虑!十倍股,坚定持有不动摇! [太阳]前期受市场、谣言等影响,东微股价出现了一定调整,我们也多次发声,强调回调就是上车机会!今日,股价出现显著上涨,驱散一切怀疑!作为一个分析师,对于短期股价走势的判断,确实无能为力,但若心中有对价值的判断,在短期调整时就可坚定发声!东微,十倍股,是我的坚定判断! [太阳]牛市中,买中小市值股票就是买管理层!!东微管理层的包容、开放、前瞻,这里无需多言!! #功率已反转,至少在明年底,营收端都可以看到亮眼增速,利
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东微半导
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2025-09-11 11:24:15
持续强call菲利华,Q布重塑发展曲线
🔥【ZX国防与航空航天】持续强call菲利华,Q布重塑发展曲线 1、#产业端Q布应用提速。当前在NVL144机柜中Q布的应用仍未落定,正交背板极大概率用M9-Qglass方案,switch tray及compute tray也有望有超预期进展。由于Q布优异的介电性能,在高速高频计算及信息交换趋势下,我们看好Q布渗透率的持续提升。 2、#产能倍增、Q布有望再造数个菲利华。公司Q布验证结果优秀,性能达到国际领先水平,客户端积极锁定明年产能。公司产能将迎数十倍扩张,计划2028年将产能提升至年产30
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固态速览 · 0909:先惠技术延伸整线设备,慕尼黑车展展出固态电池!
固态速览 · 0909:先惠技术延伸整线设备,慕尼黑车展展出固态电池! #产业进展 1、先惠技术与清陶能源在前期合作基础上,正式签署协议并组建“固态电池先进工艺装备联合实验室”,旨在整合双方优势资源,加速固态电池技术产业化进程。 2、耀石锂电新一代电池能量密度实现跨越式突破——达到惊人的950Wh/L。950Wh/L电池产品已正式下线,并已引发多家头部手机、无人机及充电宝企业的广泛关注与合作意向。未来有望进一步将技术优势转化为商业竞争力。 3、9月9日,2025年慕尼黑车展在德国慕尼黑展览中心盛
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先惠技术
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2025-09-10 14:05:23
重点关注FPGA特种龙头复苏
【中泰电子|上海复旦/复旦微电】重点关注FPGA特种龙头复苏 #卫星高景气度重点关注 卫星互联网牌照发放在即,7.27—8.17星网已发射五组低轨卫星,间隔从1-2个月大幅缩短至3-5天。按规划,GW星座和千帆星座的组网卫星总数分别将达到1.3万颗和1.5万颗。公司前瞻卡位,商业小卫星+高可靠卫星均有布局,价值量大,业绩弹性高重点关注[玫瑰] #高可靠需求旺盛 上修高可靠经销商复讯关联交易金额。2024年与公司关联交易金额3.5亿元,公司此次上调交易额度,2025-2027年分别由2.8/3/1
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2025-09-10 12:44:37
从Nebius、Oracle近期发展看国内云基发展机遇
[红包]从Nebius、Oracle近期发展看国内云基发展机遇 —————————————————— [玫瑰]事件1:Nebius 宣布与微软签订一项为期五年(2025-2031)的 GPU 基础设施长期协议,合同初步价值为 174 亿美元,扩张后上限可达 194 亿美元。 [玫瑰]事件2:甲骨文预计FY2026云基础设施业务收入达180亿美元(+77% YoY),FY 2027~FY2030未来四年增长预计达320/730/1140/1440亿美元。 [玫瑰]我们认为海外云基础设施行业的快速发
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北京金山云网络技术有限公司
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2025-09-10 10:36:05
重视白电龙头配置价值(20250910)
【国盛家电】重视白电龙头配置价值(20250910) [红包]当前家电行业三季度国补资金接档+外销接单逐步恢复,且龙头的股息率具备吸引力,同时考虑资金节前避险需求,白电龙头有望补涨。 [太阳]国补资金恢复,多重补贴优惠力度大。 [玫瑰]全年节奏:上半年发放并使用前两批资金(各810亿元),第三批资金(690亿元)于7月底下拨至各省,第四批资金(690亿元)预计于10月追加投放,满足大促补贴需求。 [玫瑰]第三批资金使用进展:8月26日起淘宝天猫率先启动可领,江苏、广东(部分城市)、重庆、贵州、广
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海尔智家
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中国巨石业绩后投资者交流反馈
中国巨石业绩后投资者交流反馈 速览 | 花旗研究 各业务板块核心观点 玻璃纤维(Glass Fiber):风电与热塑性需求驱动 2025 年增长,定价承压但旺季不淡 2025 年增长动力强劲,核心驱动因素为风电需求保持旺盛及热塑性塑料需求稳步增长。 7-8 月需求 “旺季不淡”,实现同比增长;公司对 2025 年第四季度(4Q)及 2026 年前景持乐观态度。 2026 年新增需求可期,如光伏(PV)边框领域的玻璃纤维渗透率提升,将进一步拉动需求。 定价策略上,公司严格执行 “以产定销(sell
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中国巨石
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TCL电子调研要点
【国盛家电】TCL电子调研要点(20250905) [太阳]TV拆分 [玫瑰]北美:沃尔玛/BBY/Costco占比30%/35%/10%、今年目标盈亏平衡;目前产能全在墨西哥 [玫瑰]欧洲:上半年德国Media Market、英国渠道突破大,希腊、西班牙等空间大,全年出货增速预计10%+ [玫瑰]新兴:亚太(占海外比20%)未来精细化渠道运作提份额;拉美(占海外比20%)秘鲁、智利等渠道不断突破 [玫瑰]内销:雷鸟下滑原因为以旧换新对高端拉动更大,全年预期个位数增长 [玫瑰]MiniLED:毛
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TCL电子
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储能板块推荐20250914
【招商电新】储能板块推荐20250914 1、9月12日,国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》。方案明确: a)未来两年半内将大储装机翻倍。方案规划2027年全国新型储能装机规模达180GW+。截至2025年上半年,我国新型储能装机规模为95GW/222GWh。要实现装机2027年的装机目标,未来两年半内需将储能规模翻倍,装机85GW。按照4小时备电时长计算,年均装机需要达到34GW/136GWh。 b)加快新型储能市场机制完善。具体措施包括推动“
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储能观点更新
储能观点更新:国内储能短期景气度向上,容量电价补偿机制趋势性推广,盈利模式重构跑通中长期高增无忧! 事件:1)9月12日国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》的通知,总体目标为27年全国新型储能装机规模达1.8亿千万以上(180GW+);2)青海省发改委发布《青海省电源侧容量补偿机制暂行办法》,提出各类电源实行统一的容量补偿标准,适时有序建立独立新型储能、抽水蓄能、光热发电、水电等市场化发电机组容量补偿机制;3)宁夏发改委发布《建立发电侧容量电价机制
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周报第32期:白酒报表逐步出清,茅台动销好转
【国泰海通食饮】周报第32期:白酒报表逐步出清,茅台动销好转 [太阳] 投资建议:饮料、零食、食品饮料等成长标的业绩优势体现,白酒阶段预期加速修正部分出清,牧业有望受益于周期反转,板块同时具备成长性与防御配置型机会。1)白酒阶段性建议增持弹性标的港股珍酒李渡、舍得酒业、山西汾酒、泸州老窖、酒鬼酒等;中期增持稳健标的五粮液、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘、古井贡酒等; 2)饮料结构性高增,增持龙头东鹏饮料、承德露露,港股农夫山泉、康师傅控股、统一企业中国、华润饮料、中国食品、中国旺旺。3)零食及食品原
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固态设备板块波动简评
# 固态设备板块波动简评【zx机械】 今天固态设备板块回调较大,我们判断主要是资金轮动(AI算力等板块吸筹)的原因,我们依然看好固态设备板块的成长性,尤其是后续招标的强催化 其中德龙激光回调较大,据我们跟公司了解,公司基本面正常,固态核心逻辑没有变化。公司已先后获得C公司和B公司在制衡绝缘设备环节的认可,并且与其他几家头部公司正在密切对接当中,另外公司开发的超快激光制片设备正与C客户积极对接,用于高硅碳阳极极片。我们坚定看好公司固态设备业务的成长逻辑,回调即是最好的加仓机会[拳头]
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人形机器人每日新闻
【东北计算机】人形机器人每日新闻 —————————————— 1. 超4亿元大单!智平方具身智能机器人大规模进入半导体显示产业。(来源:澎湃新闻) 2. 惠科生产基地将部署上千台具身智能机器人。(来源:第一财经) 3. 宇树宣布IPO计划后王兴兴首次公开发言:机器人硬件完全够用,最大的问题是AI。(来源:凤凰网) 4. 亚马逊旗下Zoox在美拉斯维加斯启动机器人出租车服务。(来源:观点网) 5. 两部门公布智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点项目名单人。(来源:Wind) 6. 上海开普勒
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多晶硅三级(针对存量产能)能耗标准超预期收紧
重要❗️❗️❗️多晶硅三级(针对存量产能)能耗标准超预期收紧 事件:多晶硅新三级能耗标准设置为≤6.5 kgce/kg力度远超市场此前预期的≤7.5 kgce/kg,此降幅显著高于行业协会和专家的最初预测,显示政策层主动加码淘汰落后产能的决心。 预期影响: 1️⃣2024年行业平均综合能耗为7.4 kgce/kg(对应电耗约 55kWh/kg),新三级标准≤6.5 kgce/kg(约53 kWh/kg)可能导致约 30%存量产能不达标(原拟7.5 kgce/kg下仅10-15%);多晶硅老产能节
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海丰国际再创历史新高,中谷物流持续上涨
海丰国际再创历史新高,中谷物流持续上涨 【中金交运】航运贤谈系报告:持续看好中谷、海丰 #9月1日 航运“贤”谈第8期: 亚洲区域内小型集装箱船供给紧张有望持续 核心观点:小型船舶整体供给紧张,其中亚洲区域内运力占比约 42%,近两年新增运力主要用于红海绕行支线配套,亚洲区域内新增供给有限。跟据Alphaliner数据,截至 2025 年 8 月,3,000TEU小船运力主要分布在亚洲区域内、中东/印度次半岛及欧洲区域内,分别占比 42%、15%和 14%(图表 6),较 2023 年年底(红海
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东微半导云开雾散,让上涨驱散疑虑!十倍股,坚定持有不动摇!
[拳头]【东微半导—大涨点评】云开雾散,让上涨驱散疑虑!十倍股,坚定持有不动摇! [太阳]前期受市场、谣言等影响,东微股价出现了一定调整,我们也多次发声,强调回调就是上车机会!今日,股价出现显著上涨,驱散一切怀疑!作为一个分析师,对于短期股价走势的判断,确实无能为力,但若心中有对价值的判断,在短期调整时就可坚定发声!东微,十倍股,是我的坚定判断! [太阳]牛市中,买中小市值股票就是买管理层!!东微管理层的包容、开放、前瞻,这里无需多言!! #功率已反转,至少在明年底,营收端都可以看到亮眼增速,利
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持续强call菲利华,Q布重塑发展曲线
🔥【ZX国防与航空航天】持续强call菲利华,Q布重塑发展曲线 1、#产业端Q布应用提速。当前在NVL144机柜中Q布的应用仍未落定,正交背板极大概率用M9-Qglass方案,switch tray及compute tray也有望有超预期进展。由于Q布优异的介电性能,在高速高频计算及信息交换趋势下,我们看好Q布渗透率的持续提升。 2、#产能倍增、Q布有望再造数个菲利华。公司Q布验证结果优秀,性能达到国际领先水平,客户端积极锁定明年产能。公司产能将迎数十倍扩张,计划2028年将产能提升至年产30
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固态速览 · 0909:先惠技术延伸整线设备,慕尼黑车展展出固态电池!
固态速览 · 0909:先惠技术延伸整线设备,慕尼黑车展展出固态电池! #产业进展 1、先惠技术与清陶能源在前期合作基础上,正式签署协议并组建“固态电池先进工艺装备联合实验室”,旨在整合双方优势资源,加速固态电池技术产业化进程。 2、耀石锂电新一代电池能量密度实现跨越式突破——达到惊人的950Wh/L。950Wh/L电池产品已正式下线,并已引发多家头部手机、无人机及充电宝企业的广泛关注与合作意向。未来有望进一步将技术优势转化为商业竞争力。 3、9月9日,2025年慕尼黑车展在德国慕尼黑展览中心盛
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重点关注FPGA特种龙头复苏
【中泰电子|上海复旦/复旦微电】重点关注FPGA特种龙头复苏 #卫星高景气度重点关注 卫星互联网牌照发放在即,7.27—8.17星网已发射五组低轨卫星,间隔从1-2个月大幅缩短至3-5天。按规划,GW星座和千帆星座的组网卫星总数分别将达到1.3万颗和1.5万颗。公司前瞻卡位,商业小卫星+高可靠卫星均有布局,价值量大,业绩弹性高重点关注[玫瑰] #高可靠需求旺盛 上修高可靠经销商复讯关联交易金额。2024年与公司关联交易金额3.5亿元,公司此次上调交易额度,2025-2027年分别由2.8/3/1
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从Nebius、Oracle近期发展看国内云基发展机遇
[红包]从Nebius、Oracle近期发展看国内云基发展机遇 —————————————————— [玫瑰]事件1:Nebius 宣布与微软签订一项为期五年(2025-2031)的 GPU 基础设施长期协议,合同初步价值为 174 亿美元,扩张后上限可达 194 亿美元。 [玫瑰]事件2:甲骨文预计FY2026云基础设施业务收入达180亿美元(+77% YoY),FY 2027~FY2030未来四年增长预计达320/730/1140/1440亿美元。 [玫瑰]我们认为海外云基础设施行业的快速发
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重视白电龙头配置价值(20250910)
【国盛家电】重视白电龙头配置价值(20250910) [红包]当前家电行业三季度国补资金接档+外销接单逐步恢复,且龙头的股息率具备吸引力,同时考虑资金节前避险需求,白电龙头有望补涨。 [太阳]国补资金恢复,多重补贴优惠力度大。 [玫瑰]全年节奏:上半年发放并使用前两批资金(各810亿元),第三批资金(690亿元)于7月底下拨至各省,第四批资金(690亿元)预计于10月追加投放,满足大促补贴需求。 [玫瑰]第三批资金使用进展:8月26日起淘宝天猫率先启动可领,江苏、广东(部分城市)、重庆、贵州、广
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中国巨石业绩后投资者交流反馈
中国巨石业绩后投资者交流反馈 速览 | 花旗研究 各业务板块核心观点 玻璃纤维(Glass Fiber):风电与热塑性需求驱动 2025 年增长,定价承压但旺季不淡 2025 年增长动力强劲,核心驱动因素为风电需求保持旺盛及热塑性塑料需求稳步增长。 7-8 月需求 “旺季不淡”,实现同比增长;公司对 2025 年第四季度(4Q)及 2026 年前景持乐观态度。 2026 年新增需求可期,如光伏(PV)边框领域的玻璃纤维渗透率提升,将进一步拉动需求。 定价策略上,公司严格执行 “以产定销(sell
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TCL电子调研要点
【国盛家电】TCL电子调研要点(20250905) [太阳]TV拆分 [玫瑰]北美:沃尔玛/BBY/Costco占比30%/35%/10%、今年目标盈亏平衡;目前产能全在墨西哥 [玫瑰]欧洲:上半年德国Media Market、英国渠道突破大,希腊、西班牙等空间大,全年出货增速预计10%+ [玫瑰]新兴:亚太(占海外比20%)未来精细化渠道运作提份额;拉美(占海外比20%)秘鲁、智利等渠道不断突破 [玫瑰]内销:雷鸟下滑原因为以旧换新对高端拉动更大,全年预期个位数增长 [玫瑰]MiniLED:毛
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【招商电新】储能板块推荐20250914 1、9月12日,国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》。方案明确: a)未来两年半内将大储装机翻倍。方案规划2027年全国新型储能装机规模达180GW+。截至2025年上半年,我国新型储能装机规模为95GW/222GWh。要实现装机2027年的装机目标,未来两年半内需将储能规模翻倍,装机85GW。按照4小时备电时长计算,年均装机需要达到34GW/136GWh。 b)加快新型储能市场机制完善。具体措施包括推动“
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储能观点更新
储能观点更新:国内储能短期景气度向上,容量电价补偿机制趋势性推广,盈利模式重构跑通中长期高增无忧! 事件:1)9月12日国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》的通知,总体目标为27年全国新型储能装机规模达1.8亿千万以上(180GW+);2)青海省发改委发布《青海省电源侧容量补偿机制暂行办法》,提出各类电源实行统一的容量补偿标准,适时有序建立独立新型储能、抽水蓄能、光热发电、水电等市场化发电机组容量补偿机制;3)宁夏发改委发布《建立发电侧容量电价机制
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周报第32期:白酒报表逐步出清,茅台动销好转
【国泰海通食饮】周报第32期:白酒报表逐步出清,茅台动销好转 [太阳] 投资建议:饮料、零食、食品饮料等成长标的业绩优势体现,白酒阶段预期加速修正部分出清,牧业有望受益于周期反转,板块同时具备成长性与防御配置型机会。1)白酒阶段性建议增持弹性标的港股珍酒李渡、舍得酒业、山西汾酒、泸州老窖、酒鬼酒等;中期增持稳健标的五粮液、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘、古井贡酒等; 2)饮料结构性高增,增持龙头东鹏饮料、承德露露,港股农夫山泉、康师傅控股、统一企业中国、华润饮料、中国食品、中国旺旺。3)零食及食品原
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固态设备板块波动简评
# 固态设备板块波动简评【zx机械】 今天固态设备板块回调较大,我们判断主要是资金轮动(AI算力等板块吸筹)的原因,我们依然看好固态设备板块的成长性,尤其是后续招标的强催化 其中德龙激光回调较大,据我们跟公司了解,公司基本面正常,固态核心逻辑没有变化。公司已先后获得C公司和B公司在制衡绝缘设备环节的认可,并且与其他几家头部公司正在密切对接当中,另外公司开发的超快激光制片设备正与C客户积极对接,用于高硅碳阳极极片。我们坚定看好公司固态设备业务的成长逻辑,回调即是最好的加仓机会[拳头]
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人形机器人每日新闻
【东北计算机】人形机器人每日新闻 —————————————— 1. 超4亿元大单!智平方具身智能机器人大规模进入半导体显示产业。(来源:澎湃新闻) 2. 惠科生产基地将部署上千台具身智能机器人。(来源:第一财经) 3. 宇树宣布IPO计划后王兴兴首次公开发言:机器人硬件完全够用,最大的问题是AI。(来源:凤凰网) 4. 亚马逊旗下Zoox在美拉斯维加斯启动机器人出租车服务。(来源:观点网) 5. 两部门公布智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点项目名单人。(来源:Wind) 6. 上海开普勒
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多晶硅三级(针对存量产能)能耗标准超预期收紧
重要❗️❗️❗️多晶硅三级(针对存量产能)能耗标准超预期收紧 事件:多晶硅新三级能耗标准设置为≤6.5 kgce/kg力度远超市场此前预期的≤7.5 kgce/kg,此降幅显著高于行业协会和专家的最初预测,显示政策层主动加码淘汰落后产能的决心。 预期影响: 1️⃣2024年行业平均综合能耗为7.4 kgce/kg(对应电耗约 55kWh/kg),新三级标准≤6.5 kgce/kg(约53 kWh/kg)可能导致约 30%存量产能不达标(原拟7.5 kgce/kg下仅10-15%);多晶硅老产能节
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海丰国际再创历史新高,中谷物流持续上涨
海丰国际再创历史新高,中谷物流持续上涨 【中金交运】航运贤谈系报告:持续看好中谷、海丰 #9月1日 航运“贤”谈第8期: 亚洲区域内小型集装箱船供给紧张有望持续 核心观点:小型船舶整体供给紧张,其中亚洲区域内运力占比约 42%,近两年新增运力主要用于红海绕行支线配套,亚洲区域内新增供给有限。跟据Alphaliner数据,截至 2025 年 8 月,3,000TEU小船运力主要分布在亚洲区域内、中东/印度次半岛及欧洲区域内,分别占比 42%、15%和 14%(图表 6),较 2023 年年底(红海
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东微半导云开雾散,让上涨驱散疑虑!十倍股,坚定持有不动摇!
[拳头]【东微半导—大涨点评】云开雾散,让上涨驱散疑虑!十倍股,坚定持有不动摇! [太阳]前期受市场、谣言等影响,东微股价出现了一定调整,我们也多次发声,强调回调就是上车机会!今日,股价出现显著上涨,驱散一切怀疑!作为一个分析师,对于短期股价走势的判断,确实无能为力,但若心中有对价值的判断,在短期调整时就可坚定发声!东微,十倍股,是我的坚定判断! [太阳]牛市中,买中小市值股票就是买管理层!!东微管理层的包容、开放、前瞻,这里无需多言!! #功率已反转,至少在明年底,营收端都可以看到亮眼增速,利
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持续强call菲利华,Q布重塑发展曲线
🔥【ZX国防与航空航天】持续强call菲利华,Q布重塑发展曲线 1、#产业端Q布应用提速。当前在NVL144机柜中Q布的应用仍未落定,正交背板极大概率用M9-Qglass方案,switch tray及compute tray也有望有超预期进展。由于Q布优异的介电性能,在高速高频计算及信息交换趋势下,我们看好Q布渗透率的持续提升。 2、#产能倍增、Q布有望再造数个菲利华。公司Q布验证结果优秀,性能达到国际领先水平,客户端积极锁定明年产能。公司产能将迎数十倍扩张,计划2028年将产能提升至年产30
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固态速览 · 0909:先惠技术延伸整线设备,慕尼黑车展展出固态电池!
固态速览 · 0909:先惠技术延伸整线设备,慕尼黑车展展出固态电池! #产业进展 1、先惠技术与清陶能源在前期合作基础上,正式签署协议并组建“固态电池先进工艺装备联合实验室”,旨在整合双方优势资源,加速固态电池技术产业化进程。 2、耀石锂电新一代电池能量密度实现跨越式突破——达到惊人的950Wh/L。950Wh/L电池产品已正式下线,并已引发多家头部手机、无人机及充电宝企业的广泛关注与合作意向。未来有望进一步将技术优势转化为商业竞争力。 3、9月9日,2025年慕尼黑车展在德国慕尼黑展览中心盛
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重点关注FPGA特种龙头复苏
【中泰电子|上海复旦/复旦微电】重点关注FPGA特种龙头复苏 #卫星高景气度重点关注 卫星互联网牌照发放在即,7.27—8.17星网已发射五组低轨卫星,间隔从1-2个月大幅缩短至3-5天。按规划,GW星座和千帆星座的组网卫星总数分别将达到1.3万颗和1.5万颗。公司前瞻卡位,商业小卫星+高可靠卫星均有布局,价值量大,业绩弹性高重点关注[玫瑰] #高可靠需求旺盛 上修高可靠经销商复讯关联交易金额。2024年与公司关联交易金额3.5亿元,公司此次上调交易额度,2025-2027年分别由2.8/3/1
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从Nebius、Oracle近期发展看国内云基发展机遇
[红包]从Nebius、Oracle近期发展看国内云基发展机遇 —————————————————— [玫瑰]事件1:Nebius 宣布与微软签订一项为期五年(2025-2031)的 GPU 基础设施长期协议,合同初步价值为 174 亿美元,扩张后上限可达 194 亿美元。 [玫瑰]事件2:甲骨文预计FY2026云基础设施业务收入达180亿美元(+77% YoY),FY 2027~FY2030未来四年增长预计达320/730/1140/1440亿美元。 [玫瑰]我们认为海外云基础设施行业的快速发
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重视白电龙头配置价值(20250910)
【国盛家电】重视白电龙头配置价值(20250910) [红包]当前家电行业三季度国补资金接档+外销接单逐步恢复,且龙头的股息率具备吸引力,同时考虑资金节前避险需求,白电龙头有望补涨。 [太阳]国补资金恢复,多重补贴优惠力度大。 [玫瑰]全年节奏:上半年发放并使用前两批资金(各810亿元),第三批资金(690亿元)于7月底下拨至各省,第四批资金(690亿元)预计于10月追加投放,满足大促补贴需求。 [玫瑰]第三批资金使用进展:8月26日起淘宝天猫率先启动可领,江苏、广东(部分城市)、重庆、贵州、广
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中国巨石业绩后投资者交流反馈
中国巨石业绩后投资者交流反馈 速览 | 花旗研究 各业务板块核心观点 玻璃纤维(Glass Fiber):风电与热塑性需求驱动 2025 年增长,定价承压但旺季不淡 2025 年增长动力强劲,核心驱动因素为风电需求保持旺盛及热塑性塑料需求稳步增长。 7-8 月需求 “旺季不淡”,实现同比增长;公司对 2025 年第四季度(4Q)及 2026 年前景持乐观态度。 2026 年新增需求可期,如光伏(PV)边框领域的玻璃纤维渗透率提升,将进一步拉动需求。 定价策略上,公司严格执行 “以产定销(sell
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TCL电子调研要点
【国盛家电】TCL电子调研要点(20250905) [太阳]TV拆分 [玫瑰]北美:沃尔玛/BBY/Costco占比30%/35%/10%、今年目标盈亏平衡;目前产能全在墨西哥 [玫瑰]欧洲:上半年德国Media Market、英国渠道突破大,希腊、西班牙等空间大,全年出货增速预计10%+ [玫瑰]新兴:亚太(占海外比20%)未来精细化渠道运作提份额;拉美(占海外比20%)秘鲁、智利等渠道不断突破 [玫瑰]内销:雷鸟下滑原因为以旧换新对高端拉动更大,全年预期个位数增长 [玫瑰]MiniLED:毛
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储能板块推荐20250914
【招商电新】储能板块推荐20250914 1、9月12日,国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》。方案明确: a)未来两年半内将大储装机翻倍。方案规划2027年全国新型储能装机规模达180GW+。截至2025年上半年,我国新型储能装机规模为95GW/222GWh。要实现装机2027年的装机目标,未来两年半内需将储能规模翻倍,装机85GW。按照4小时备电时长计算,年均装机需要达到34GW/136GWh。 b)加快新型储能市场机制完善。具体措施包括推动“
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储能观点更新
储能观点更新:国内储能短期景气度向上,容量电价补偿机制趋势性推广,盈利模式重构跑通中长期高增无忧! 事件:1)9月12日国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》的通知,总体目标为27年全国新型储能装机规模达1.8亿千万以上(180GW+);2)青海省发改委发布《青海省电源侧容量补偿机制暂行办法》,提出各类电源实行统一的容量补偿标准,适时有序建立独立新型储能、抽水蓄能、光热发电、水电等市场化发电机组容量补偿机制;3)宁夏发改委发布《建立发电侧容量电价机制
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周报第32期:白酒报表逐步出清,茅台动销好转
【国泰海通食饮】周报第32期:白酒报表逐步出清,茅台动销好转 [太阳] 投资建议:饮料、零食、食品饮料等成长标的业绩优势体现,白酒阶段预期加速修正部分出清,牧业有望受益于周期反转,板块同时具备成长性与防御配置型机会。1)白酒阶段性建议增持弹性标的港股珍酒李渡、舍得酒业、山西汾酒、泸州老窖、酒鬼酒等;中期增持稳健标的五粮液、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘、古井贡酒等; 2)饮料结构性高增,增持龙头东鹏饮料、承德露露,港股农夫山泉、康师傅控股、统一企业中国、华润饮料、中国食品、中国旺旺。3)零食及食品原
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固态设备板块波动简评
# 固态设备板块波动简评【zx机械】 今天固态设备板块回调较大,我们判断主要是资金轮动(AI算力等板块吸筹)的原因,我们依然看好固态设备板块的成长性,尤其是后续招标的强催化 其中德龙激光回调较大,据我们跟公司了解,公司基本面正常,固态核心逻辑没有变化。公司已先后获得C公司和B公司在制衡绝缘设备环节的认可,并且与其他几家头部公司正在密切对接当中,另外公司开发的超快激光制片设备正与C客户积极对接,用于高硅碳阳极极片。我们坚定看好公司固态设备业务的成长逻辑,回调即是最好的加仓机会[拳头]
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人形机器人每日新闻
【东北计算机】人形机器人每日新闻 —————————————— 1. 超4亿元大单!智平方具身智能机器人大规模进入半导体显示产业。(来源:澎湃新闻) 2. 惠科生产基地将部署上千台具身智能机器人。(来源:第一财经) 3. 宇树宣布IPO计划后王兴兴首次公开发言:机器人硬件完全够用,最大的问题是AI。(来源:凤凰网) 4. 亚马逊旗下Zoox在美拉斯维加斯启动机器人出租车服务。(来源:观点网) 5. 两部门公布智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点项目名单人。(来源:Wind) 6. 上海开普勒
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多晶硅三级(针对存量产能)能耗标准超预期收紧
重要❗️❗️❗️多晶硅三级(针对存量产能)能耗标准超预期收紧 事件:多晶硅新三级能耗标准设置为≤6.5 kgce/kg力度远超市场此前预期的≤7.5 kgce/kg,此降幅显著高于行业协会和专家的最初预测,显示政策层主动加码淘汰落后产能的决心。 预期影响: 1️⃣2024年行业平均综合能耗为7.4 kgce/kg(对应电耗约 55kWh/kg),新三级标准≤6.5 kgce/kg(约53 kWh/kg)可能导致约 30%存量产能不达标(原拟7.5 kgce/kg下仅10-15%);多晶硅老产能节
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海丰国际再创历史新高,中谷物流持续上涨
海丰国际再创历史新高,中谷物流持续上涨 【中金交运】航运贤谈系报告:持续看好中谷、海丰 #9月1日 航运“贤”谈第8期: 亚洲区域内小型集装箱船供给紧张有望持续 核心观点:小型船舶整体供给紧张,其中亚洲区域内运力占比约 42%,近两年新增运力主要用于红海绕行支线配套,亚洲区域内新增供给有限。跟据Alphaliner数据,截至 2025 年 8 月,3,000TEU小船运力主要分布在亚洲区域内、中东/印度次半岛及欧洲区域内,分别占比 42%、15%和 14%(图表 6),较 2023 年年底(红海
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东微半导云开雾散,让上涨驱散疑虑!十倍股,坚定持有不动摇!
[拳头]【东微半导—大涨点评】云开雾散,让上涨驱散疑虑!十倍股,坚定持有不动摇! [太阳]前期受市场、谣言等影响,东微股价出现了一定调整,我们也多次发声,强调回调就是上车机会!今日,股价出现显著上涨,驱散一切怀疑!作为一个分析师,对于短期股价走势的判断,确实无能为力,但若心中有对价值的判断,在短期调整时就可坚定发声!东微,十倍股,是我的坚定判断! [太阳]牛市中,买中小市值股票就是买管理层!!东微管理层的包容、开放、前瞻,这里无需多言!! #功率已反转,至少在明年底,营收端都可以看到亮眼增速,利
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持续强call菲利华,Q布重塑发展曲线
🔥【ZX国防与航空航天】持续强call菲利华,Q布重塑发展曲线 1、#产业端Q布应用提速。当前在NVL144机柜中Q布的应用仍未落定,正交背板极大概率用M9-Qglass方案,switch tray及compute tray也有望有超预期进展。由于Q布优异的介电性能,在高速高频计算及信息交换趋势下,我们看好Q布渗透率的持续提升。 2、#产能倍增、Q布有望再造数个菲利华。公司Q布验证结果优秀,性能达到国际领先水平,客户端积极锁定明年产能。公司产能将迎数十倍扩张,计划2028年将产能提升至年产30
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固态速览 · 0909:先惠技术延伸整线设备,慕尼黑车展展出固态电池!
固态速览 · 0909:先惠技术延伸整线设备,慕尼黑车展展出固态电池! #产业进展 1、先惠技术与清陶能源在前期合作基础上,正式签署协议并组建“固态电池先进工艺装备联合实验室”,旨在整合双方优势资源,加速固态电池技术产业化进程。 2、耀石锂电新一代电池能量密度实现跨越式突破——达到惊人的950Wh/L。950Wh/L电池产品已正式下线,并已引发多家头部手机、无人机及充电宝企业的广泛关注与合作意向。未来有望进一步将技术优势转化为商业竞争力。 3、9月9日,2025年慕尼黑车展在德国慕尼黑展览中心盛
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重点关注FPGA特种龙头复苏
【中泰电子|上海复旦/复旦微电】重点关注FPGA特种龙头复苏 #卫星高景气度重点关注 卫星互联网牌照发放在即,7.27—8.17星网已发射五组低轨卫星,间隔从1-2个月大幅缩短至3-5天。按规划,GW星座和千帆星座的组网卫星总数分别将达到1.3万颗和1.5万颗。公司前瞻卡位,商业小卫星+高可靠卫星均有布局,价值量大,业绩弹性高重点关注[玫瑰] #高可靠需求旺盛 上修高可靠经销商复讯关联交易金额。2024年与公司关联交易金额3.5亿元,公司此次上调交易额度,2025-2027年分别由2.8/3/1
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从Nebius、Oracle近期发展看国内云基发展机遇
[红包]从Nebius、Oracle近期发展看国内云基发展机遇 —————————————————— [玫瑰]事件1:Nebius 宣布与微软签订一项为期五年(2025-2031)的 GPU 基础设施长期协议,合同初步价值为 174 亿美元,扩张后上限可达 194 亿美元。 [玫瑰]事件2:甲骨文预计FY2026云基础设施业务收入达180亿美元(+77% YoY),FY 2027~FY2030未来四年增长预计达320/730/1140/1440亿美元。 [玫瑰]我们认为海外云基础设施行业的快速发
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重视白电龙头配置价值(20250910)
【国盛家电】重视白电龙头配置价值(20250910) [红包]当前家电行业三季度国补资金接档+外销接单逐步恢复,且龙头的股息率具备吸引力,同时考虑资金节前避险需求,白电龙头有望补涨。 [太阳]国补资金恢复,多重补贴优惠力度大。 [玫瑰]全年节奏:上半年发放并使用前两批资金(各810亿元),第三批资金(690亿元)于7月底下拨至各省,第四批资金(690亿元)预计于10月追加投放,满足大促补贴需求。 [玫瑰]第三批资金使用进展:8月26日起淘宝天猫率先启动可领,江苏、广东(部分城市)、重庆、贵州、广
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中国巨石业绩后投资者交流反馈
中国巨石业绩后投资者交流反馈 速览 | 花旗研究 各业务板块核心观点 玻璃纤维(Glass Fiber):风电与热塑性需求驱动 2025 年增长,定价承压但旺季不淡 2025 年增长动力强劲,核心驱动因素为风电需求保持旺盛及热塑性塑料需求稳步增长。 7-8 月需求 “旺季不淡”,实现同比增长;公司对 2025 年第四季度(4Q)及 2026 年前景持乐观态度。 2026 年新增需求可期,如光伏(PV)边框领域的玻璃纤维渗透率提升,将进一步拉动需求。 定价策略上,公司严格执行 “以产定销(sell
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TCL电子调研要点
【国盛家电】TCL电子调研要点(20250905) [太阳]TV拆分 [玫瑰]北美:沃尔玛/BBY/Costco占比30%/35%/10%、今年目标盈亏平衡;目前产能全在墨西哥 [玫瑰]欧洲:上半年德国Media Market、英国渠道突破大,希腊、西班牙等空间大,全年出货增速预计10%+ [玫瑰]新兴:亚太(占海外比20%)未来精细化渠道运作提份额;拉美(占海外比20%)秘鲁、智利等渠道不断突破 [玫瑰]内销:雷鸟下滑原因为以旧换新对高端拉动更大,全年预期个位数增长 [玫瑰]MiniLED:毛
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储能板块推荐20250914
【招商电新】储能板块推荐20250914 1、9月12日,国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》。方案明确: a)未来两年半内将大储装机翻倍。方案规划2027年全国新型储能装机规模达180GW+。截至2025年上半年,我国新型储能装机规模为95GW/222GWh。要实现装机2027年的装机目标,未来两年半内需将储能规模翻倍,装机85GW。按照4小时备电时长计算,年均装机需要达到34GW/136GWh。 b)加快新型储能市场机制完善。具体措施包括推动“
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储能观点更新
储能观点更新:国内储能短期景气度向上,容量电价补偿机制趋势性推广,盈利模式重构跑通中长期高增无忧! 事件:1)9月12日国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》的通知,总体目标为27年全国新型储能装机规模达1.8亿千万以上(180GW+);2)青海省发改委发布《青海省电源侧容量补偿机制暂行办法》,提出各类电源实行统一的容量补偿标准,适时有序建立独立新型储能、抽水蓄能、光热发电、水电等市场化发电机组容量补偿机制;3)宁夏发改委发布《建立发电侧容量电价机制
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周报第32期:白酒报表逐步出清,茅台动销好转
【国泰海通食饮】周报第32期:白酒报表逐步出清,茅台动销好转 [太阳] 投资建议:饮料、零食、食品饮料等成长标的业绩优势体现,白酒阶段预期加速修正部分出清,牧业有望受益于周期反转,板块同时具备成长性与防御配置型机会。1)白酒阶段性建议增持弹性标的港股珍酒李渡、舍得酒业、山西汾酒、泸州老窖、酒鬼酒等;中期增持稳健标的五粮液、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘、古井贡酒等; 2)饮料结构性高增,增持龙头东鹏饮料、承德露露,港股农夫山泉、康师傅控股、统一企业中国、华润饮料、中国食品、中国旺旺。3)零食及食品原
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固态设备板块波动简评
# 固态设备板块波动简评【zx机械】 今天固态设备板块回调较大,我们判断主要是资金轮动(AI算力等板块吸筹)的原因,我们依然看好固态设备板块的成长性,尤其是后续招标的强催化 其中德龙激光回调较大,据我们跟公司了解,公司基本面正常,固态核心逻辑没有变化。公司已先后获得C公司和B公司在制衡绝缘设备环节的认可,并且与其他几家头部公司正在密切对接当中,另外公司开发的超快激光制片设备正与C客户积极对接,用于高硅碳阳极极片。我们坚定看好公司固态设备业务的成长逻辑,回调即是最好的加仓机会[拳头]
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人形机器人每日新闻
【东北计算机】人形机器人每日新闻 —————————————— 1. 超4亿元大单!智平方具身智能机器人大规模进入半导体显示产业。(来源:澎湃新闻) 2. 惠科生产基地将部署上千台具身智能机器人。(来源:第一财经) 3. 宇树宣布IPO计划后王兴兴首次公开发言:机器人硬件完全够用,最大的问题是AI。(来源:凤凰网) 4. 亚马逊旗下Zoox在美拉斯维加斯启动机器人出租车服务。(来源:观点网) 5. 两部门公布智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点项目名单人。(来源:Wind) 6. 上海开普勒
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多晶硅三级(针对存量产能)能耗标准超预期收紧
重要❗️❗️❗️多晶硅三级(针对存量产能)能耗标准超预期收紧 事件:多晶硅新三级能耗标准设置为≤6.5 kgce/kg力度远超市场此前预期的≤7.5 kgce/kg,此降幅显著高于行业协会和专家的最初预测,显示政策层主动加码淘汰落后产能的决心。 预期影响: 1️⃣2024年行业平均综合能耗为7.4 kgce/kg(对应电耗约 55kWh/kg),新三级标准≤6.5 kgce/kg(约53 kWh/kg)可能导致约 30%存量产能不达标(原拟7.5 kgce/kg下仅10-15%);多晶硅老产能节
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海丰国际再创历史新高,中谷物流持续上涨
海丰国际再创历史新高,中谷物流持续上涨 【中金交运】航运贤谈系报告:持续看好中谷、海丰 #9月1日 航运“贤”谈第8期: 亚洲区域内小型集装箱船供给紧张有望持续 核心观点:小型船舶整体供给紧张,其中亚洲区域内运力占比约 42%,近两年新增运力主要用于红海绕行支线配套,亚洲区域内新增供给有限。跟据Alphaliner数据,截至 2025 年 8 月,3,000TEU小船运力主要分布在亚洲区域内、中东/印度次半岛及欧洲区域内,分别占比 42%、15%和 14%(图表 6),较 2023 年年底(红海
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东微半导云开雾散,让上涨驱散疑虑!十倍股,坚定持有不动摇!
[拳头]【东微半导—大涨点评】云开雾散,让上涨驱散疑虑!十倍股,坚定持有不动摇! [太阳]前期受市场、谣言等影响,东微股价出现了一定调整,我们也多次发声,强调回调就是上车机会!今日,股价出现显著上涨,驱散一切怀疑!作为一个分析师,对于短期股价走势的判断,确实无能为力,但若心中有对价值的判断,在短期调整时就可坚定发声!东微,十倍股,是我的坚定判断! [太阳]牛市中,买中小市值股票就是买管理层!!东微管理层的包容、开放、前瞻,这里无需多言!! #功率已反转,至少在明年底,营收端都可以看到亮眼增速,利
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持续强call菲利华,Q布重塑发展曲线
🔥【ZX国防与航空航天】持续强call菲利华,Q布重塑发展曲线 1、#产业端Q布应用提速。当前在NVL144机柜中Q布的应用仍未落定,正交背板极大概率用M9-Qglass方案,switch tray及compute tray也有望有超预期进展。由于Q布优异的介电性能,在高速高频计算及信息交换趋势下,我们看好Q布渗透率的持续提升。 2、#产能倍增、Q布有望再造数个菲利华。公司Q布验证结果优秀,性能达到国际领先水平,客户端积极锁定明年产能。公司产能将迎数十倍扩张,计划2028年将产能提升至年产30
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固态速览 · 0909:先惠技术延伸整线设备,慕尼黑车展展出固态电池!
固态速览 · 0909:先惠技术延伸整线设备,慕尼黑车展展出固态电池! #产业进展 1、先惠技术与清陶能源在前期合作基础上,正式签署协议并组建“固态电池先进工艺装备联合实验室”,旨在整合双方优势资源,加速固态电池技术产业化进程。 2、耀石锂电新一代电池能量密度实现跨越式突破——达到惊人的950Wh/L。950Wh/L电池产品已正式下线,并已引发多家头部手机、无人机及充电宝企业的广泛关注与合作意向。未来有望进一步将技术优势转化为商业竞争力。 3、9月9日,2025年慕尼黑车展在德国慕尼黑展览中心盛
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重点关注FPGA特种龙头复苏
【中泰电子|上海复旦/复旦微电】重点关注FPGA特种龙头复苏 #卫星高景气度重点关注 卫星互联网牌照发放在即,7.27—8.17星网已发射五组低轨卫星,间隔从1-2个月大幅缩短至3-5天。按规划,GW星座和千帆星座的组网卫星总数分别将达到1.3万颗和1.5万颗。公司前瞻卡位,商业小卫星+高可靠卫星均有布局,价值量大,业绩弹性高重点关注[玫瑰] #高可靠需求旺盛 上修高可靠经销商复讯关联交易金额。2024年与公司关联交易金额3.5亿元,公司此次上调交易额度,2025-2027年分别由2.8/3/1
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从Nebius、Oracle近期发展看国内云基发展机遇
[红包]从Nebius、Oracle近期发展看国内云基发展机遇 —————————————————— [玫瑰]事件1:Nebius 宣布与微软签订一项为期五年(2025-2031)的 GPU 基础设施长期协议,合同初步价值为 174 亿美元,扩张后上限可达 194 亿美元。 [玫瑰]事件2:甲骨文预计FY2026云基础设施业务收入达180亿美元(+77% YoY),FY 2027~FY2030未来四年增长预计达320/730/1140/1440亿美元。 [玫瑰]我们认为海外云基础设施行业的快速发
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重视白电龙头配置价值(20250910)
【国盛家电】重视白电龙头配置价值(20250910) [红包]当前家电行业三季度国补资金接档+外销接单逐步恢复,且龙头的股息率具备吸引力,同时考虑资金节前避险需求,白电龙头有望补涨。 [太阳]国补资金恢复,多重补贴优惠力度大。 [玫瑰]全年节奏:上半年发放并使用前两批资金(各810亿元),第三批资金(690亿元)于7月底下拨至各省,第四批资金(690亿元)预计于10月追加投放,满足大促补贴需求。 [玫瑰]第三批资金使用进展:8月26日起淘宝天猫率先启动可领,江苏、广东(部分城市)、重庆、贵州、广
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中国巨石业绩后投资者交流反馈
中国巨石业绩后投资者交流反馈 速览 | 花旗研究 各业务板块核心观点 玻璃纤维(Glass Fiber):风电与热塑性需求驱动 2025 年增长,定价承压但旺季不淡 2025 年增长动力强劲,核心驱动因素为风电需求保持旺盛及热塑性塑料需求稳步增长。 7-8 月需求 “旺季不淡”,实现同比增长;公司对 2025 年第四季度(4Q)及 2026 年前景持乐观态度。 2026 年新增需求可期,如光伏(PV)边框领域的玻璃纤维渗透率提升,将进一步拉动需求。 定价策略上,公司严格执行 “以产定销(sell
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中国巨石
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TCL电子调研要点
【国盛家电】TCL电子调研要点(20250905) [太阳]TV拆分 [玫瑰]北美:沃尔玛/BBY/Costco占比30%/35%/10%、今年目标盈亏平衡;目前产能全在墨西哥 [玫瑰]欧洲:上半年德国Media Market、英国渠道突破大,希腊、西班牙等空间大,全年出货增速预计10%+ [玫瑰]新兴:亚太(占海外比20%)未来精细化渠道运作提份额;拉美(占海外比20%)秘鲁、智利等渠道不断突破 [玫瑰]内销:雷鸟下滑原因为以旧换新对高端拉动更大,全年预期个位数增长 [玫瑰]MiniLED:毛
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TCL电子
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2025-09-15 07:56:26
储能板块推荐20250914
【招商电新】储能板块推荐20250914 1、9月12日,国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》。方案明确: a)未来两年半内将大储装机翻倍。方案规划2027年全国新型储能装机规模达180GW+。截至2025年上半年,我国新型储能装机规模为95GW/222GWh。要实现装机2027年的装机目标,未来两年半内需将储能规模翻倍,装机85GW。按照4小时备电时长计算,年均装机需要达到34GW/136GWh。 b)加快新型储能市场机制完善。具体措施包括推动“
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阳光电源
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储能观点更新
储能观点更新:国内储能短期景气度向上,容量电价补偿机制趋势性推广,盈利模式重构跑通中长期高增无忧! 事件:1)9月12日国家发改委、能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》的通知,总体目标为27年全国新型储能装机规模达1.8亿千万以上(180GW+);2)青海省发改委发布《青海省电源侧容量补偿机制暂行办法》,提出各类电源实行统一的容量补偿标准,适时有序建立独立新型储能、抽水蓄能、光热发电、水电等市场化发电机组容量补偿机制;3)宁夏发改委发布《建立发电侧容量电价机制
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宁德时代
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周报第32期:白酒报表逐步出清,茅台动销好转
【国泰海通食饮】周报第32期:白酒报表逐步出清,茅台动销好转 [太阳] 投资建议:饮料、零食、食品饮料等成长标的业绩优势体现,白酒阶段预期加速修正部分出清,牧业有望受益于周期反转,板块同时具备成长性与防御配置型机会。1)白酒阶段性建议增持弹性标的港股珍酒李渡、舍得酒业、山西汾酒、泸州老窖、酒鬼酒等;中期增持稳健标的五粮液、贵州茅台、迎驾贡酒、今世缘、古井贡酒等; 2)饮料结构性高增,增持龙头东鹏饮料、承德露露,港股农夫山泉、康师傅控股、统一企业中国、华润饮料、中国食品、中国旺旺。3)零食及食品原
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2025-09-12 13:19:01
固态设备板块波动简评
# 固态设备板块波动简评【zx机械】 今天固态设备板块回调较大,我们判断主要是资金轮动(AI算力等板块吸筹)的原因,我们依然看好固态设备板块的成长性,尤其是后续招标的强催化 其中德龙激光回调较大,据我们跟公司了解,公司基本面正常,固态核心逻辑没有变化。公司已先后获得C公司和B公司在制衡绝缘设备环节的认可,并且与其他几家头部公司正在密切对接当中,另外公司开发的超快激光制片设备正与C客户积极对接,用于高硅碳阳极极片。我们坚定看好公司固态设备业务的成长逻辑,回调即是最好的加仓机会[拳头]
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人形机器人每日新闻
【东北计算机】人形机器人每日新闻 —————————————— 1. 超4亿元大单!智平方具身智能机器人大规模进入半导体显示产业。(来源:澎湃新闻) 2. 惠科生产基地将部署上千台具身智能机器人。(来源:第一财经) 3. 宇树宣布IPO计划后王兴兴首次公开发言:机器人硬件完全够用,最大的问题是AI。(来源:凤凰网) 4. 亚马逊旗下Zoox在美拉斯维加斯启动机器人出租车服务。(来源:观点网) 5. 两部门公布智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点项目名单人。(来源:Wind) 6. 上海开普勒
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多晶硅三级(针对存量产能)能耗标准超预期收紧
重要❗️❗️❗️多晶硅三级(针对存量产能)能耗标准超预期收紧 事件:多晶硅新三级能耗标准设置为≤6.5 kgce/kg力度远超市场此前预期的≤7.5 kgce/kg,此降幅显著高于行业协会和专家的最初预测,显示政策层主动加码淘汰落后产能的决心。 预期影响: 1️⃣2024年行业平均综合能耗为7.4 kgce/kg(对应电耗约 55kWh/kg),新三级标准≤6.5 kgce/kg(约53 kWh/kg)可能导致约 30%存量产能不达标(原拟7.5 kgce/kg下仅10-15%);多晶硅老产能节
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海丰国际再创历史新高,中谷物流持续上涨
海丰国际再创历史新高,中谷物流持续上涨 【中金交运】航运贤谈系报告:持续看好中谷、海丰 #9月1日 航运“贤”谈第8期: 亚洲区域内小型集装箱船供给紧张有望持续 核心观点:小型船舶整体供给紧张,其中亚洲区域内运力占比约 42%,近两年新增运力主要用于红海绕行支线配套,亚洲区域内新增供给有限。跟据Alphaliner数据,截至 2025 年 8 月,3,000TEU小船运力主要分布在亚洲区域内、中东/印度次半岛及欧洲区域内,分别占比 42%、15%和 14%(图表 6),较 2023 年年底(红海
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东微半导云开雾散,让上涨驱散疑虑!十倍股,坚定持有不动摇!
[拳头]【东微半导—大涨点评】云开雾散,让上涨驱散疑虑!十倍股,坚定持有不动摇! [太阳]前期受市场、谣言等影响,东微股价出现了一定调整,我们也多次发声,强调回调就是上车机会!今日,股价出现显著上涨,驱散一切怀疑!作为一个分析师,对于短期股价走势的判断,确实无能为力,但若心中有对价值的判断,在短期调整时就可坚定发声!东微,十倍股,是我的坚定判断! [太阳]牛市中,买中小市值股票就是买管理层!!东微管理层的包容、开放、前瞻,这里无需多言!! #功率已反转,至少在明年底,营收端都可以看到亮眼增速,利
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持续强call菲利华,Q布重塑发展曲线
🔥【ZX国防与航空航天】持续强call菲利华,Q布重塑发展曲线 1、#产业端Q布应用提速。当前在NVL144机柜中Q布的应用仍未落定,正交背板极大概率用M9-Qglass方案,switch tray及compute tray也有望有超预期进展。由于Q布优异的介电性能,在高速高频计算及信息交换趋势下,我们看好Q布渗透率的持续提升。 2、#产能倍增、Q布有望再造数个菲利华。公司Q布验证结果优秀,性能达到国际领先水平,客户端积极锁定明年产能。公司产能将迎数十倍扩张,计划2028年将产能提升至年产30
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固态速览 · 0909:先惠技术延伸整线设备,慕尼黑车展展出固态电池!
固态速览 · 0909:先惠技术延伸整线设备,慕尼黑车展展出固态电池! #产业进展 1、先惠技术与清陶能源在前期合作基础上,正式签署协议并组建“固态电池先进工艺装备联合实验室”,旨在整合双方优势资源,加速固态电池技术产业化进程。 2、耀石锂电新一代电池能量密度实现跨越式突破——达到惊人的950Wh/L。950Wh/L电池产品已正式下线,并已引发多家头部手机、无人机及充电宝企业的广泛关注与合作意向。未来有望进一步将技术优势转化为商业竞争力。 3、9月9日,2025年慕尼黑车展在德国慕尼黑展览中心盛
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重点关注FPGA特种龙头复苏
【中泰电子|上海复旦/复旦微电】重点关注FPGA特种龙头复苏 #卫星高景气度重点关注 卫星互联网牌照发放在即,7.27—8.17星网已发射五组低轨卫星,间隔从1-2个月大幅缩短至3-5天。按规划,GW星座和千帆星座的组网卫星总数分别将达到1.3万颗和1.5万颗。公司前瞻卡位,商业小卫星+高可靠卫星均有布局,价值量大,业绩弹性高重点关注[玫瑰] #高可靠需求旺盛 上修高可靠经销商复讯关联交易金额。2024年与公司关联交易金额3.5亿元,公司此次上调交易额度,2025-2027年分别由2.8/3/1
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从Nebius、Oracle近期发展看国内云基发展机遇
[红包]从Nebius、Oracle近期发展看国内云基发展机遇 —————————————————— [玫瑰]事件1:Nebius 宣布与微软签订一项为期五年(2025-2031)的 GPU 基础设施长期协议,合同初步价值为 174 亿美元,扩张后上限可达 194 亿美元。 [玫瑰]事件2:甲骨文预计FY2026云基础设施业务收入达180亿美元(+77% YoY),FY 2027~FY2030未来四年增长预计达320/730/1140/1440亿美元。 [玫瑰]我们认为海外云基础设施行业的快速发
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重视白电龙头配置价值(20250910)
【国盛家电】重视白电龙头配置价值(20250910) [红包]当前家电行业三季度国补资金接档+外销接单逐步恢复,且龙头的股息率具备吸引力,同时考虑资金节前避险需求,白电龙头有望补涨。 [太阳]国补资金恢复,多重补贴优惠力度大。 [玫瑰]全年节奏:上半年发放并使用前两批资金(各810亿元),第三批资金(690亿元)于7月底下拨至各省,第四批资金(690亿元)预计于10月追加投放,满足大促补贴需求。 [玫瑰]第三批资金使用进展:8月26日起淘宝天猫率先启动可领,江苏、广东(部分城市)、重庆、贵州、广
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中国巨石业绩后投资者交流反馈
中国巨石业绩后投资者交流反馈 速览 | 花旗研究 各业务板块核心观点 玻璃纤维(Glass Fiber):风电与热塑性需求驱动 2025 年增长,定价承压但旺季不淡 2025 年增长动力强劲,核心驱动因素为风电需求保持旺盛及热塑性塑料需求稳步增长。 7-8 月需求 “旺季不淡”,实现同比增长;公司对 2025 年第四季度(4Q)及 2026 年前景持乐观态度。 2026 年新增需求可期,如光伏(PV)边框领域的玻璃纤维渗透率提升,将进一步拉动需求。 定价策略上,公司严格执行 “以产定销(sell
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TCL电子调研要点
【国盛家电】TCL电子调研要点(20250905) [太阳]TV拆分 [玫瑰]北美:沃尔玛/BBY/Costco占比30%/35%/10%、今年目标盈亏平衡;目前产能全在墨西哥 [玫瑰]欧洲:上半年德国Media Market、英国渠道突破大,希腊、西班牙等空间大,全年出货增速预计10%+ [玫瑰]新兴:亚太(占海外比20%)未来精细化渠道运作提份额;拉美(占海外比20%)秘鲁、智利等渠道不断突破 [玫瑰]内销:雷鸟下滑原因为以旧换新对高端拉动更大,全年预期个位数增长 [玫瑰]MiniLED:毛
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