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布谷布谷
2026-02-05 12:16:34
富临运业推荐:红利向成长定价切换,低空+无人物流贡献远期成长性
富临运业推荐:红利向成长定价切换,低空+无人物流贡献远期成长性 [玫瑰]#25业绩预增超期: 25年归母1.65-1.96e,同比增35-60%, [礼物]#路权强禀赋有望价值重估: 公司深耕西部公路运输,政企协同经验深厚,路权高壁垒。 [庆祝]#低空物流:四川省内文旅场景多山地高原,传统人力运输低效且成本较高。与顺丰旗下丰翼科技成立合资公司,首个应用场景预计26年内落地。低空业务开始落地,初步估测3-4w人次/年的景区项目可带来千万级营收,利润率有望超40%。 [礼物]#无人物流:与新石器成立
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富临运业
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2026-02-05 11:35:28
惠而浦#独家底部推荐❗️
惠而浦#独家底部推荐❗️ 核心观点:我们认为在大股东格兰仕+二股东惠而浦集团的持续赋能下,公司收入业绩增长确定性高,利润率仍有较大改善空间。此外,格兰仕家族非常务实,做世界500强不如做500年对应公司长期竞争力的塑造实打实进行中。 [太阳]惠而浦集团赋能:#资本纽带+产品优势,深度绑定释放订单。 [玫瑰]我们认为中国家电供应链能力强、产品力优,出海仍是大势所趋,#借助惠而浦集团的已有渠道,惠而浦中国可以低成本快速完成出海建设。 [玫瑰]#为什么集团有释放订单动力? 公开信息显示,惠而浦集团本土
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惠而浦
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2026-02-04 13:44:26
【中来股份】N型光伏技术标杆,多元技术布局打开成长新空间
🚀【东吴计算机】继续推荐【中来股份】N型光伏技术标杆,多元技术布局打开成长新空间 1️⃣深耕BC电池技术研发,卡位光伏技术迭代主线,无银化技术路径契合行业降本增效趋势,技术创新构筑核心壁垒; 2️⃣光伏柔性封装等技术持续突破,适配低空经济、航天配套等新兴应用场景,前瞻布局新质生产力赛道; 3️⃣深化全球化产业合作,海外市场渠道持续拓展,叠加产线优化升级,进一步夯实规模化交付能力; 4️⃣同步布局UTG等前沿材料领域,多技术路线并行研发,光伏主业与新兴赛道协同发展,长期成长值得期待。
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中来股份
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潍柴动力:燃气机发电稀缺龙头,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】潍柴动力:燃气机发电稀缺龙头,持续推荐! [太阳]我们认为市场对于燃气机在北美发电市场的重要性、公司在能源发电市场布局的稀缺性、北美业务进展程度上仍存在较大预期差,持续推荐! #北美数据中心开始使用1MW级燃气机、供不应求超出想象 [玫瑰]近日卡特彼勒宣布其1.1mw燃气内燃机(G3516)已有在数据中心上的应用,合作方为AIP Corp,供应产能为2GW。此前市场主流高速燃气机的功率段为2-3MW,此订单的签署证明2MW并非数据中心的绝对要求,且证明了燃气机也已显著供不应求
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潍柴动力
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江淮汽车:关于江淮汽车的几个思考,继续强烈推荐!
【招商汽车】江淮汽车:关于江淮汽车的几个思考,继续强烈推荐! 最近交流过程中探讨比较多的几个问题: #估值问题: #利润空间: 20万产能,预计盈利在150亿左右。#PE怎么给? 高估值的本质是对未来成长空间的透支,尊界品牌目前仅出了第一款车,后续还有6-7款车推出,因此成长空间是很大的;其次这个价位的车,竞争格局很清晰,结合超高端和科技两个属性来看,尊界品牌是唯一的,确定性和成长性都很高,因为我们认为给到30倍PE还是比较合理的。 #板块问题: 这两年汽车整体的β比较弱,主要是竞争格局恶化和新
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江淮汽车
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高盛 --ABF 基板:供需紧张持续至 2028 年,行业上行周期开启
🏦 高盛 --ABF 基板:供需紧张持续至 2028 年,行业上行周期开启 💡 ABF 基板市场正进入新一轮上行周期,供需紧张格局将持续加剧;自 2025 年末供需平衡逆转后,ABF 基板短缺问题逐月恶化。 一、短缺率预测 📊 预计 2026 年下半年(2H26)ABF 基板短缺率达 10%(受 T 玻璃供应紧张影响实际可能升至 40% 以上),2027 年和 2028 年将进一步扩大至 21% 和 42%,这一趋势与 2020 年供应短缺周期(当时年涨价 20-30%)高度相似,预示未来
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st京机太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头
st京机(京山轻机)太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头 T正在公司审厂,太空光伏有望打造第二增长曲线 ☀st京机是全球组件设备龙头,市占率超过50% 公司是全球组件设备龙头,市占率超过50%,是北美市场的主要供应商;无论使用钙钛矿、HJT、砷化镓哪种技术路线,都必须使用公司的组件设备 ☀st京机是全球钙钛矿镀膜设备龙头,占大部分份额,太空算力的核心铲子股 镀膜设备价值量最高,占据设备投资绝大比例;百MW级产线的核心总投资额约1.2亿元,生产百MW级钙钛矿需要镀膜设备3台(2台PVD,单价1000
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ST京机
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【国联民生计算机】托普云农:一号文件发布,全面利好A股稀缺农业AI标的
【国联民生计算机】托普云农:一号文件发布,全面利好A股稀缺农业AI标的 [太阳]2026年一号文件明确提出【因地制宜发展农业新质生产力,促进人工智能与农业发展相结合,拓展无人机、物联网、机器人等应用场景,加快农业生物制造关键技术创新】,政策倡导方向与公司农业AI解决方案完美契合。 [太阳]农业育种是AI4S落地先驱 通过对农作物根-茎-叶-种等器官进行特征提取与降维、目标分割与定位、高精度图像识别与检测,现已实现了对玉米珠型、作物株高、剑叶夹角、籽粒果穗考种、作物形态测量、叶面积分析、亩穗数测量
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托普云农
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【必贝特】PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批1/2期IND,持续推荐
[玫瑰]【必贝特】PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批1/2期IND,持续推荐 【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:2月3日,必贝特的PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批我国1/2期IND,用于轻中度高血压合并低密度脂蛋白胆固醇升高。 [玫瑰]FIC靶点选择,我国top1、全球top2申报IND的双靶siRNA,公司专有的GDOC技术平台,#独特并联的结构设计,有望实现稳定性更强的递送效果。 高血压患者全球14亿人,我国2.45亿人大市场,降压+降脂 呈现协同优势,#有望半年甚至一年给
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创业惠康
GJ强烈推荐未来产业龙头脑机接口创业惠康(300451)积累约4亿居民健康档案,价值巨大,其中3亿份居民健康档案,超过1亿宗电子病历,掌握的强烈推荐未来产业龙头脑机接口创业惠康(300451),创业慧康(300451)积累约3亿份居民健康档案,超过1亿宗电子病历,掌握的医疗数据规模及其带来的优势,其核心优势在于覆盖了海量的医疗健康档案和广泛的医疗机构,并正通过“AI+数据”的深度融合,将这些资源转化为临床和运营上的实际价值。珍惜回调机会,AI医疗26年主线,与阿里千问核心医疗AI场景深度绑定,接
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创业集团控股-旧
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聚焦景气方向,光通信和算力基建并重(20260201)
聚焦景气方向,光通信和算力基建并重(20260201) #重点关注:中际旭创、新易盛、润泽科技、源杰科技、仕佳光子、英维克 #近期业绩窗口期,光产业链仍是“最闪耀的星”。 中际旭创、新易盛公布25业绩预告,表观增速亮眼(全年盈利预增中值分别108% 240%),而考虑汇兑、减值等之后的内生增速更强势。旭创为例,预计1.6T与硅光带动盈利能力继续提升。 当前是估值与预期切换的关键期——26-27年的产品技术迭代、订单与物料储备是决定股价上限的关键因素,参考北美市场指引,高增确定性强。 后续重要催化
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新易盛
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2026-01-29 14:59:45
科顺股份:全年坚持利润为上战略,第二曲线拓展推进
科顺股份:全年坚持利润为上战略,第二曲线拓展推进 [玫瑰]公司今日股价+14%,当前时点继续看好公司经营业绩改善及第二曲线拓展。欢迎联系团队索取纪要及近期消费建材系列专家会议链接~ [太阳]公司全年提振毛利率态度坚决:公司近期发布防水涂料涨价函,体现化工原料成本上涨背景下公司提振毛利率决心坚决。考虑到2024年以来中小防水企业加速出清,供需格局改善,我们判断公司C端及企业客户端提价执行预计较为顺利,同时防水卷材也有望进一步落实2025年涨价函。中性预计2026年全年价格涨幅3-4%,增厚税前利润
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华丰科技25年业绩预告点评-20260129
华丰科技25年业绩预告点评-20260129 #华丰科技 发布25年业绩预告,预计25年归母净利润为3.38-3.88亿元,同比扭亏,其中4Q25归母净利润预计为1.15-1.65亿,同比+272%~434%,其中中值为1.4亿元,同比+353%,环比+93%,相比二季度(全年第二好季度)增长18%。我们认为华丰本期业绩中值符合预期,上限小幅超预期。公司取得利润高增主要系:1)受益华为CM384批量出货,高速线模组产品进展顺利,四季度中10月开始拉货,11月公司取得年度最高出货,12月已保持增长
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欧洲海风产业链开始拔估值
(大金重工)⭕欧洲海风产业链开始拔估值,持续重点推荐大金重工、Cadeler 近期大金、Cadeler、海力等欧洲海风关联标的均迎来大涨(1月14日以来大金涨幅34%,Cadeler涨幅19%)。 #为什么拔估值: 1️⃣之前估值为什么低(大金业绩很好且全是海外,但20x估值一直上不去,思源电气35x):市场对欧洲海风无法形成未来20%+复合增速的一致预期,公司层面未认识到大金重工的独特性,低估公司业务横向拓展的价值量和能力。 2️⃣现在为什么开始拔估值: (1)1月14日英国海风拍卖AR7开标
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迈为股份:HJT效率26.92%,再创世界纪录
【hcdx】迈为股份:HJT效率26.92%,再创世界纪录 🍁1月28日,经德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)权威认证,公司自主研发的HJT全面积(210半片,220.76 cm2)光电转换效率达到26.92%,创造了异质结电池技术领域新的世界纪录。 🍁此次采用公司自主研制的异质结电池整线装备和全制程工艺,基于产业化的硅片及丝网印刷电极,集成了微晶结构与材料优化、载流子传输-钝化平衡、差异化绒面、硅片边缘优化工程等多项迈为独创的核心技术,相关设备、材料与工艺路线均具备规模化量产可行性。 🍁
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富临运业推荐:红利向成长定价切换,低空+无人物流贡献远期成长性
富临运业推荐:红利向成长定价切换,低空+无人物流贡献远期成长性 [玫瑰]#25业绩预增超期: 25年归母1.65-1.96e,同比增35-60%, [礼物]#路权强禀赋有望价值重估: 公司深耕西部公路运输,政企协同经验深厚,路权高壁垒。 [庆祝]#低空物流:四川省内文旅场景多山地高原,传统人力运输低效且成本较高。与顺丰旗下丰翼科技成立合资公司,首个应用场景预计26年内落地。低空业务开始落地,初步估测3-4w人次/年的景区项目可带来千万级营收,利润率有望超40%。 [礼物]#无人物流:与新石器成立
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惠而浦#独家底部推荐❗️
惠而浦#独家底部推荐❗️ 核心观点:我们认为在大股东格兰仕+二股东惠而浦集团的持续赋能下,公司收入业绩增长确定性高,利润率仍有较大改善空间。此外,格兰仕家族非常务实,做世界500强不如做500年对应公司长期竞争力的塑造实打实进行中。 [太阳]惠而浦集团赋能:#资本纽带+产品优势,深度绑定释放订单。 [玫瑰]我们认为中国家电供应链能力强、产品力优,出海仍是大势所趋,#借助惠而浦集团的已有渠道,惠而浦中国可以低成本快速完成出海建设。 [玫瑰]#为什么集团有释放订单动力? 公开信息显示,惠而浦集团本土
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惠而浦
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2026-02-04 13:44:26
【中来股份】N型光伏技术标杆,多元技术布局打开成长新空间
🚀【东吴计算机】继续推荐【中来股份】N型光伏技术标杆,多元技术布局打开成长新空间 1️⃣深耕BC电池技术研发,卡位光伏技术迭代主线,无银化技术路径契合行业降本增效趋势,技术创新构筑核心壁垒; 2️⃣光伏柔性封装等技术持续突破,适配低空经济、航天配套等新兴应用场景,前瞻布局新质生产力赛道; 3️⃣深化全球化产业合作,海外市场渠道持续拓展,叠加产线优化升级,进一步夯实规模化交付能力; 4️⃣同步布局UTG等前沿材料领域,多技术路线并行研发,光伏主业与新兴赛道协同发展,长期成长值得期待。
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潍柴动力:燃气机发电稀缺龙头,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】潍柴动力:燃气机发电稀缺龙头,持续推荐! [太阳]我们认为市场对于燃气机在北美发电市场的重要性、公司在能源发电市场布局的稀缺性、北美业务进展程度上仍存在较大预期差,持续推荐! #北美数据中心开始使用1MW级燃气机、供不应求超出想象 [玫瑰]近日卡特彼勒宣布其1.1mw燃气内燃机(G3516)已有在数据中心上的应用,合作方为AIP Corp,供应产能为2GW。此前市场主流高速燃气机的功率段为2-3MW,此订单的签署证明2MW并非数据中心的绝对要求,且证明了燃气机也已显著供不应求
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江淮汽车:关于江淮汽车的几个思考,继续强烈推荐!
【招商汽车】江淮汽车:关于江淮汽车的几个思考,继续强烈推荐! 最近交流过程中探讨比较多的几个问题: #估值问题: #利润空间: 20万产能,预计盈利在150亿左右。#PE怎么给? 高估值的本质是对未来成长空间的透支,尊界品牌目前仅出了第一款车,后续还有6-7款车推出,因此成长空间是很大的;其次这个价位的车,竞争格局很清晰,结合超高端和科技两个属性来看,尊界品牌是唯一的,确定性和成长性都很高,因为我们认为给到30倍PE还是比较合理的。 #板块问题: 这两年汽车整体的β比较弱,主要是竞争格局恶化和新
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高盛 --ABF 基板:供需紧张持续至 2028 年,行业上行周期开启
🏦 高盛 --ABF 基板:供需紧张持续至 2028 年,行业上行周期开启 💡 ABF 基板市场正进入新一轮上行周期,供需紧张格局将持续加剧;自 2025 年末供需平衡逆转后,ABF 基板短缺问题逐月恶化。 一、短缺率预测 📊 预计 2026 年下半年(2H26)ABF 基板短缺率达 10%(受 T 玻璃供应紧张影响实际可能升至 40% 以上),2027 年和 2028 年将进一步扩大至 21% 和 42%,这一趋势与 2020 年供应短缺周期(当时年涨价 20-30%)高度相似,预示未来
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st京机太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头
st京机(京山轻机)太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头 T正在公司审厂,太空光伏有望打造第二增长曲线 ☀st京机是全球组件设备龙头,市占率超过50% 公司是全球组件设备龙头,市占率超过50%,是北美市场的主要供应商;无论使用钙钛矿、HJT、砷化镓哪种技术路线,都必须使用公司的组件设备 ☀st京机是全球钙钛矿镀膜设备龙头,占大部分份额,太空算力的核心铲子股 镀膜设备价值量最高,占据设备投资绝大比例;百MW级产线的核心总投资额约1.2亿元,生产百MW级钙钛矿需要镀膜设备3台(2台PVD,单价1000
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【国联民生计算机】托普云农:一号文件发布,全面利好A股稀缺农业AI标的
【国联民生计算机】托普云农:一号文件发布,全面利好A股稀缺农业AI标的 [太阳]2026年一号文件明确提出【因地制宜发展农业新质生产力,促进人工智能与农业发展相结合,拓展无人机、物联网、机器人等应用场景,加快农业生物制造关键技术创新】,政策倡导方向与公司农业AI解决方案完美契合。 [太阳]农业育种是AI4S落地先驱 通过对农作物根-茎-叶-种等器官进行特征提取与降维、目标分割与定位、高精度图像识别与检测,现已实现了对玉米珠型、作物株高、剑叶夹角、籽粒果穗考种、作物形态测量、叶面积分析、亩穗数测量
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2026-02-03 18:09:10
【必贝特】PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批1/2期IND,持续推荐
[玫瑰]【必贝特】PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批1/2期IND,持续推荐 【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:2月3日,必贝特的PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批我国1/2期IND,用于轻中度高血压合并低密度脂蛋白胆固醇升高。 [玫瑰]FIC靶点选择,我国top1、全球top2申报IND的双靶siRNA,公司专有的GDOC技术平台,#独特并联的结构设计,有望实现稳定性更强的递送效果。 高血压患者全球14亿人,我国2.45亿人大市场,降压+降脂 呈现协同优势,#有望半年甚至一年给
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创业惠康
GJ强烈推荐未来产业龙头脑机接口创业惠康(300451)积累约4亿居民健康档案,价值巨大,其中3亿份居民健康档案,超过1亿宗电子病历,掌握的强烈推荐未来产业龙头脑机接口创业惠康(300451),创业慧康(300451)积累约3亿份居民健康档案,超过1亿宗电子病历,掌握的医疗数据规模及其带来的优势,其核心优势在于覆盖了海量的医疗健康档案和广泛的医疗机构,并正通过“AI+数据”的深度融合,将这些资源转化为临床和运营上的实际价值。珍惜回调机会,AI医疗26年主线,与阿里千问核心医疗AI场景深度绑定,接
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聚焦景气方向,光通信和算力基建并重(20260201)
聚焦景气方向,光通信和算力基建并重(20260201) #重点关注:中际旭创、新易盛、润泽科技、源杰科技、仕佳光子、英维克 #近期业绩窗口期,光产业链仍是“最闪耀的星”。 中际旭创、新易盛公布25业绩预告,表观增速亮眼(全年盈利预增中值分别108% 240%),而考虑汇兑、减值等之后的内生增速更强势。旭创为例,预计1.6T与硅光带动盈利能力继续提升。 当前是估值与预期切换的关键期——26-27年的产品技术迭代、订单与物料储备是决定股价上限的关键因素,参考北美市场指引,高增确定性强。 后续重要催化
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科顺股份:全年坚持利润为上战略,第二曲线拓展推进
科顺股份:全年坚持利润为上战略,第二曲线拓展推进 [玫瑰]公司今日股价+14%,当前时点继续看好公司经营业绩改善及第二曲线拓展。欢迎联系团队索取纪要及近期消费建材系列专家会议链接~ [太阳]公司全年提振毛利率态度坚决:公司近期发布防水涂料涨价函,体现化工原料成本上涨背景下公司提振毛利率决心坚决。考虑到2024年以来中小防水企业加速出清,供需格局改善,我们判断公司C端及企业客户端提价执行预计较为顺利,同时防水卷材也有望进一步落实2025年涨价函。中性预计2026年全年价格涨幅3-4%,增厚税前利润
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华丰科技25年业绩预告点评-20260129
华丰科技25年业绩预告点评-20260129 #华丰科技 发布25年业绩预告,预计25年归母净利润为3.38-3.88亿元,同比扭亏,其中4Q25归母净利润预计为1.15-1.65亿,同比+272%~434%,其中中值为1.4亿元,同比+353%,环比+93%,相比二季度(全年第二好季度)增长18%。我们认为华丰本期业绩中值符合预期,上限小幅超预期。公司取得利润高增主要系:1)受益华为CM384批量出货,高速线模组产品进展顺利,四季度中10月开始拉货,11月公司取得年度最高出货,12月已保持增长
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欧洲海风产业链开始拔估值
(大金重工)⭕欧洲海风产业链开始拔估值,持续重点推荐大金重工、Cadeler 近期大金、Cadeler、海力等欧洲海风关联标的均迎来大涨(1月14日以来大金涨幅34%,Cadeler涨幅19%)。 #为什么拔估值: 1️⃣之前估值为什么低(大金业绩很好且全是海外,但20x估值一直上不去,思源电气35x):市场对欧洲海风无法形成未来20%+复合增速的一致预期,公司层面未认识到大金重工的独特性,低估公司业务横向拓展的价值量和能力。 2️⃣现在为什么开始拔估值: (1)1月14日英国海风拍卖AR7开标
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迈为股份:HJT效率26.92%,再创世界纪录
【hcdx】迈为股份:HJT效率26.92%,再创世界纪录 🍁1月28日,经德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)权威认证,公司自主研发的HJT全面积(210半片,220.76 cm2)光电转换效率达到26.92%,创造了异质结电池技术领域新的世界纪录。 🍁此次采用公司自主研制的异质结电池整线装备和全制程工艺,基于产业化的硅片及丝网印刷电极,集成了微晶结构与材料优化、载流子传输-钝化平衡、差异化绒面、硅片边缘优化工程等多项迈为独创的核心技术,相关设备、材料与工艺路线均具备规模化量产可行性。 🍁
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富临运业推荐:红利向成长定价切换,低空+无人物流贡献远期成长性
富临运业推荐:红利向成长定价切换,低空+无人物流贡献远期成长性 [玫瑰]#25业绩预增超期: 25年归母1.65-1.96e,同比增35-60%, [礼物]#路权强禀赋有望价值重估: 公司深耕西部公路运输,政企协同经验深厚,路权高壁垒。 [庆祝]#低空物流:四川省内文旅场景多山地高原,传统人力运输低效且成本较高。与顺丰旗下丰翼科技成立合资公司,首个应用场景预计26年内落地。低空业务开始落地,初步估测3-4w人次/年的景区项目可带来千万级营收,利润率有望超40%。 [礼物]#无人物流:与新石器成立
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惠而浦#独家底部推荐❗️
惠而浦#独家底部推荐❗️ 核心观点:我们认为在大股东格兰仕+二股东惠而浦集团的持续赋能下,公司收入业绩增长确定性高,利润率仍有较大改善空间。此外,格兰仕家族非常务实,做世界500强不如做500年对应公司长期竞争力的塑造实打实进行中。 [太阳]惠而浦集团赋能:#资本纽带+产品优势,深度绑定释放订单。 [玫瑰]我们认为中国家电供应链能力强、产品力优,出海仍是大势所趋,#借助惠而浦集团的已有渠道,惠而浦中国可以低成本快速完成出海建设。 [玫瑰]#为什么集团有释放订单动力? 公开信息显示,惠而浦集团本土
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【中来股份】N型光伏技术标杆,多元技术布局打开成长新空间
🚀【东吴计算机】继续推荐【中来股份】N型光伏技术标杆,多元技术布局打开成长新空间 1️⃣深耕BC电池技术研发,卡位光伏技术迭代主线,无银化技术路径契合行业降本增效趋势,技术创新构筑核心壁垒; 2️⃣光伏柔性封装等技术持续突破,适配低空经济、航天配套等新兴应用场景,前瞻布局新质生产力赛道; 3️⃣深化全球化产业合作,海外市场渠道持续拓展,叠加产线优化升级,进一步夯实规模化交付能力; 4️⃣同步布局UTG等前沿材料领域,多技术路线并行研发,光伏主业与新兴赛道协同发展,长期成长值得期待。
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潍柴动力:燃气机发电稀缺龙头,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】潍柴动力:燃气机发电稀缺龙头,持续推荐! [太阳]我们认为市场对于燃气机在北美发电市场的重要性、公司在能源发电市场布局的稀缺性、北美业务进展程度上仍存在较大预期差,持续推荐! #北美数据中心开始使用1MW级燃气机、供不应求超出想象 [玫瑰]近日卡特彼勒宣布其1.1mw燃气内燃机(G3516)已有在数据中心上的应用,合作方为AIP Corp,供应产能为2GW。此前市场主流高速燃气机的功率段为2-3MW,此订单的签署证明2MW并非数据中心的绝对要求,且证明了燃气机也已显著供不应求
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江淮汽车:关于江淮汽车的几个思考,继续强烈推荐!
【招商汽车】江淮汽车:关于江淮汽车的几个思考,继续强烈推荐! 最近交流过程中探讨比较多的几个问题: #估值问题: #利润空间: 20万产能,预计盈利在150亿左右。#PE怎么给? 高估值的本质是对未来成长空间的透支,尊界品牌目前仅出了第一款车,后续还有6-7款车推出,因此成长空间是很大的;其次这个价位的车,竞争格局很清晰,结合超高端和科技两个属性来看,尊界品牌是唯一的,确定性和成长性都很高,因为我们认为给到30倍PE还是比较合理的。 #板块问题: 这两年汽车整体的β比较弱,主要是竞争格局恶化和新
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高盛 --ABF 基板:供需紧张持续至 2028 年,行业上行周期开启
🏦 高盛 --ABF 基板:供需紧张持续至 2028 年,行业上行周期开启 💡 ABF 基板市场正进入新一轮上行周期,供需紧张格局将持续加剧;自 2025 年末供需平衡逆转后,ABF 基板短缺问题逐月恶化。 一、短缺率预测 📊 预计 2026 年下半年(2H26)ABF 基板短缺率达 10%(受 T 玻璃供应紧张影响实际可能升至 40% 以上),2027 年和 2028 年将进一步扩大至 21% 和 42%,这一趋势与 2020 年供应短缺周期(当时年涨价 20-30%)高度相似,预示未来
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st京机太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头
st京机(京山轻机)太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头 T正在公司审厂,太空光伏有望打造第二增长曲线 ☀st京机是全球组件设备龙头,市占率超过50% 公司是全球组件设备龙头,市占率超过50%,是北美市场的主要供应商;无论使用钙钛矿、HJT、砷化镓哪种技术路线,都必须使用公司的组件设备 ☀st京机是全球钙钛矿镀膜设备龙头,占大部分份额,太空算力的核心铲子股 镀膜设备价值量最高,占据设备投资绝大比例;百MW级产线的核心总投资额约1.2亿元,生产百MW级钙钛矿需要镀膜设备3台(2台PVD,单价1000
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【国联民生计算机】托普云农:一号文件发布,全面利好A股稀缺农业AI标的
【国联民生计算机】托普云农:一号文件发布,全面利好A股稀缺农业AI标的 [太阳]2026年一号文件明确提出【因地制宜发展农业新质生产力,促进人工智能与农业发展相结合,拓展无人机、物联网、机器人等应用场景,加快农业生物制造关键技术创新】,政策倡导方向与公司农业AI解决方案完美契合。 [太阳]农业育种是AI4S落地先驱 通过对农作物根-茎-叶-种等器官进行特征提取与降维、目标分割与定位、高精度图像识别与检测,现已实现了对玉米珠型、作物株高、剑叶夹角、籽粒果穗考种、作物形态测量、叶面积分析、亩穗数测量
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【必贝特】PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批1/2期IND,持续推荐
[玫瑰]【必贝特】PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批1/2期IND,持续推荐 【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:2月3日,必贝特的PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批我国1/2期IND,用于轻中度高血压合并低密度脂蛋白胆固醇升高。 [玫瑰]FIC靶点选择,我国top1、全球top2申报IND的双靶siRNA,公司专有的GDOC技术平台,#独特并联的结构设计,有望实现稳定性更强的递送效果。 高血压患者全球14亿人,我国2.45亿人大市场,降压+降脂 呈现协同优势,#有望半年甚至一年给
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创业惠康
GJ强烈推荐未来产业龙头脑机接口创业惠康(300451)积累约4亿居民健康档案,价值巨大,其中3亿份居民健康档案,超过1亿宗电子病历,掌握的强烈推荐未来产业龙头脑机接口创业惠康(300451),创业慧康(300451)积累约3亿份居民健康档案,超过1亿宗电子病历,掌握的医疗数据规模及其带来的优势,其核心优势在于覆盖了海量的医疗健康档案和广泛的医疗机构,并正通过“AI+数据”的深度融合,将这些资源转化为临床和运营上的实际价值。珍惜回调机会,AI医疗26年主线,与阿里千问核心医疗AI场景深度绑定,接
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聚焦景气方向,光通信和算力基建并重(20260201)
聚焦景气方向,光通信和算力基建并重(20260201) #重点关注:中际旭创、新易盛、润泽科技、源杰科技、仕佳光子、英维克 #近期业绩窗口期,光产业链仍是“最闪耀的星”。 中际旭创、新易盛公布25业绩预告,表观增速亮眼(全年盈利预增中值分别108% 240%),而考虑汇兑、减值等之后的内生增速更强势。旭创为例,预计1.6T与硅光带动盈利能力继续提升。 当前是估值与预期切换的关键期——26-27年的产品技术迭代、订单与物料储备是决定股价上限的关键因素,参考北美市场指引,高增确定性强。 后续重要催化
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科顺股份:全年坚持利润为上战略,第二曲线拓展推进
科顺股份:全年坚持利润为上战略,第二曲线拓展推进 [玫瑰]公司今日股价+14%,当前时点继续看好公司经营业绩改善及第二曲线拓展。欢迎联系团队索取纪要及近期消费建材系列专家会议链接~ [太阳]公司全年提振毛利率态度坚决:公司近期发布防水涂料涨价函,体现化工原料成本上涨背景下公司提振毛利率决心坚决。考虑到2024年以来中小防水企业加速出清,供需格局改善,我们判断公司C端及企业客户端提价执行预计较为顺利,同时防水卷材也有望进一步落实2025年涨价函。中性预计2026年全年价格涨幅3-4%,增厚税前利润
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华丰科技25年业绩预告点评-20260129
华丰科技25年业绩预告点评-20260129 #华丰科技 发布25年业绩预告,预计25年归母净利润为3.38-3.88亿元,同比扭亏,其中4Q25归母净利润预计为1.15-1.65亿,同比+272%~434%,其中中值为1.4亿元,同比+353%,环比+93%,相比二季度(全年第二好季度)增长18%。我们认为华丰本期业绩中值符合预期,上限小幅超预期。公司取得利润高增主要系:1)受益华为CM384批量出货,高速线模组产品进展顺利,四季度中10月开始拉货,11月公司取得年度最高出货,12月已保持增长
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欧洲海风产业链开始拔估值
(大金重工)⭕欧洲海风产业链开始拔估值,持续重点推荐大金重工、Cadeler 近期大金、Cadeler、海力等欧洲海风关联标的均迎来大涨(1月14日以来大金涨幅34%,Cadeler涨幅19%)。 #为什么拔估值: 1️⃣之前估值为什么低(大金业绩很好且全是海外,但20x估值一直上不去,思源电气35x):市场对欧洲海风无法形成未来20%+复合增速的一致预期,公司层面未认识到大金重工的独特性,低估公司业务横向拓展的价值量和能力。 2️⃣现在为什么开始拔估值: (1)1月14日英国海风拍卖AR7开标
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迈为股份:HJT效率26.92%,再创世界纪录
【hcdx】迈为股份:HJT效率26.92%,再创世界纪录 🍁1月28日,经德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)权威认证,公司自主研发的HJT全面积(210半片,220.76 cm2)光电转换效率达到26.92%,创造了异质结电池技术领域新的世界纪录。 🍁此次采用公司自主研制的异质结电池整线装备和全制程工艺,基于产业化的硅片及丝网印刷电极,集成了微晶结构与材料优化、载流子传输-钝化平衡、差异化绒面、硅片边缘优化工程等多项迈为独创的核心技术,相关设备、材料与工艺路线均具备规模化量产可行性。 🍁
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富临运业推荐:红利向成长定价切换,低空+无人物流贡献远期成长性
富临运业推荐:红利向成长定价切换,低空+无人物流贡献远期成长性 [玫瑰]#25业绩预增超期: 25年归母1.65-1.96e,同比增35-60%, [礼物]#路权强禀赋有望价值重估: 公司深耕西部公路运输,政企协同经验深厚,路权高壁垒。 [庆祝]#低空物流:四川省内文旅场景多山地高原,传统人力运输低效且成本较高。与顺丰旗下丰翼科技成立合资公司,首个应用场景预计26年内落地。低空业务开始落地,初步估测3-4w人次/年的景区项目可带来千万级营收,利润率有望超40%。 [礼物]#无人物流:与新石器成立
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惠而浦#独家底部推荐❗️
惠而浦#独家底部推荐❗️ 核心观点:我们认为在大股东格兰仕+二股东惠而浦集团的持续赋能下,公司收入业绩增长确定性高,利润率仍有较大改善空间。此外,格兰仕家族非常务实,做世界500强不如做500年对应公司长期竞争力的塑造实打实进行中。 [太阳]惠而浦集团赋能:#资本纽带+产品优势,深度绑定释放订单。 [玫瑰]我们认为中国家电供应链能力强、产品力优,出海仍是大势所趋,#借助惠而浦集团的已有渠道,惠而浦中国可以低成本快速完成出海建设。 [玫瑰]#为什么集团有释放订单动力? 公开信息显示,惠而浦集团本土
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【中来股份】N型光伏技术标杆,多元技术布局打开成长新空间
🚀【东吴计算机】继续推荐【中来股份】N型光伏技术标杆,多元技术布局打开成长新空间 1️⃣深耕BC电池技术研发,卡位光伏技术迭代主线,无银化技术路径契合行业降本增效趋势,技术创新构筑核心壁垒; 2️⃣光伏柔性封装等技术持续突破,适配低空经济、航天配套等新兴应用场景,前瞻布局新质生产力赛道; 3️⃣深化全球化产业合作,海外市场渠道持续拓展,叠加产线优化升级,进一步夯实规模化交付能力; 4️⃣同步布局UTG等前沿材料领域,多技术路线并行研发,光伏主业与新兴赛道协同发展,长期成长值得期待。
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潍柴动力:燃气机发电稀缺龙头,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】潍柴动力:燃气机发电稀缺龙头,持续推荐! [太阳]我们认为市场对于燃气机在北美发电市场的重要性、公司在能源发电市场布局的稀缺性、北美业务进展程度上仍存在较大预期差,持续推荐! #北美数据中心开始使用1MW级燃气机、供不应求超出想象 [玫瑰]近日卡特彼勒宣布其1.1mw燃气内燃机(G3516)已有在数据中心上的应用,合作方为AIP Corp,供应产能为2GW。此前市场主流高速燃气机的功率段为2-3MW,此订单的签署证明2MW并非数据中心的绝对要求,且证明了燃气机也已显著供不应求
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江淮汽车:关于江淮汽车的几个思考,继续强烈推荐!
【招商汽车】江淮汽车:关于江淮汽车的几个思考,继续强烈推荐! 最近交流过程中探讨比较多的几个问题: #估值问题: #利润空间: 20万产能,预计盈利在150亿左右。#PE怎么给? 高估值的本质是对未来成长空间的透支,尊界品牌目前仅出了第一款车,后续还有6-7款车推出,因此成长空间是很大的;其次这个价位的车,竞争格局很清晰,结合超高端和科技两个属性来看,尊界品牌是唯一的,确定性和成长性都很高,因为我们认为给到30倍PE还是比较合理的。 #板块问题: 这两年汽车整体的β比较弱,主要是竞争格局恶化和新
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高盛 --ABF 基板:供需紧张持续至 2028 年,行业上行周期开启
🏦 高盛 --ABF 基板:供需紧张持续至 2028 年,行业上行周期开启 💡 ABF 基板市场正进入新一轮上行周期,供需紧张格局将持续加剧;自 2025 年末供需平衡逆转后,ABF 基板短缺问题逐月恶化。 一、短缺率预测 📊 预计 2026 年下半年(2H26)ABF 基板短缺率达 10%(受 T 玻璃供应紧张影响实际可能升至 40% 以上),2027 年和 2028 年将进一步扩大至 21% 和 42%,这一趋势与 2020 年供应短缺周期(当时年涨价 20-30%)高度相似,预示未来
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st京机太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头
st京机(京山轻机)太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头 T正在公司审厂,太空光伏有望打造第二增长曲线 ☀st京机是全球组件设备龙头,市占率超过50% 公司是全球组件设备龙头,市占率超过50%,是北美市场的主要供应商;无论使用钙钛矿、HJT、砷化镓哪种技术路线,都必须使用公司的组件设备 ☀st京机是全球钙钛矿镀膜设备龙头,占大部分份额,太空算力的核心铲子股 镀膜设备价值量最高,占据设备投资绝大比例;百MW级产线的核心总投资额约1.2亿元,生产百MW级钙钛矿需要镀膜设备3台(2台PVD,单价1000
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【国联民生计算机】托普云农:一号文件发布,全面利好A股稀缺农业AI标的
【国联民生计算机】托普云农:一号文件发布,全面利好A股稀缺农业AI标的 [太阳]2026年一号文件明确提出【因地制宜发展农业新质生产力,促进人工智能与农业发展相结合,拓展无人机、物联网、机器人等应用场景,加快农业生物制造关键技术创新】,政策倡导方向与公司农业AI解决方案完美契合。 [太阳]农业育种是AI4S落地先驱 通过对农作物根-茎-叶-种等器官进行特征提取与降维、目标分割与定位、高精度图像识别与检测,现已实现了对玉米珠型、作物株高、剑叶夹角、籽粒果穗考种、作物形态测量、叶面积分析、亩穗数测量
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【必贝特】PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批1/2期IND,持续推荐
[玫瑰]【必贝特】PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批1/2期IND,持续推荐 【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:2月3日,必贝特的PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批我国1/2期IND,用于轻中度高血压合并低密度脂蛋白胆固醇升高。 [玫瑰]FIC靶点选择,我国top1、全球top2申报IND的双靶siRNA,公司专有的GDOC技术平台,#独特并联的结构设计,有望实现稳定性更强的递送效果。 高血压患者全球14亿人,我国2.45亿人大市场,降压+降脂 呈现协同优势,#有望半年甚至一年给
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创业惠康
GJ强烈推荐未来产业龙头脑机接口创业惠康(300451)积累约4亿居民健康档案,价值巨大,其中3亿份居民健康档案,超过1亿宗电子病历,掌握的强烈推荐未来产业龙头脑机接口创业惠康(300451),创业慧康(300451)积累约3亿份居民健康档案,超过1亿宗电子病历,掌握的医疗数据规模及其带来的优势,其核心优势在于覆盖了海量的医疗健康档案和广泛的医疗机构,并正通过“AI+数据”的深度融合,将这些资源转化为临床和运营上的实际价值。珍惜回调机会,AI医疗26年主线,与阿里千问核心医疗AI场景深度绑定,接
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聚焦景气方向,光通信和算力基建并重(20260201)
聚焦景气方向,光通信和算力基建并重(20260201) #重点关注:中际旭创、新易盛、润泽科技、源杰科技、仕佳光子、英维克 #近期业绩窗口期,光产业链仍是“最闪耀的星”。 中际旭创、新易盛公布25业绩预告,表观增速亮眼(全年盈利预增中值分别108% 240%),而考虑汇兑、减值等之后的内生增速更强势。旭创为例,预计1.6T与硅光带动盈利能力继续提升。 当前是估值与预期切换的关键期——26-27年的产品技术迭代、订单与物料储备是决定股价上限的关键因素,参考北美市场指引,高增确定性强。 后续重要催化
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科顺股份:全年坚持利润为上战略,第二曲线拓展推进
科顺股份:全年坚持利润为上战略,第二曲线拓展推进 [玫瑰]公司今日股价+14%,当前时点继续看好公司经营业绩改善及第二曲线拓展。欢迎联系团队索取纪要及近期消费建材系列专家会议链接~ [太阳]公司全年提振毛利率态度坚决:公司近期发布防水涂料涨价函,体现化工原料成本上涨背景下公司提振毛利率决心坚决。考虑到2024年以来中小防水企业加速出清,供需格局改善,我们判断公司C端及企业客户端提价执行预计较为顺利,同时防水卷材也有望进一步落实2025年涨价函。中性预计2026年全年价格涨幅3-4%,增厚税前利润
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华丰科技25年业绩预告点评-20260129
华丰科技25年业绩预告点评-20260129 #华丰科技 发布25年业绩预告,预计25年归母净利润为3.38-3.88亿元,同比扭亏,其中4Q25归母净利润预计为1.15-1.65亿,同比+272%~434%,其中中值为1.4亿元,同比+353%,环比+93%,相比二季度(全年第二好季度)增长18%。我们认为华丰本期业绩中值符合预期,上限小幅超预期。公司取得利润高增主要系:1)受益华为CM384批量出货,高速线模组产品进展顺利,四季度中10月开始拉货,11月公司取得年度最高出货,12月已保持增长
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欧洲海风产业链开始拔估值
(大金重工)⭕欧洲海风产业链开始拔估值,持续重点推荐大金重工、Cadeler 近期大金、Cadeler、海力等欧洲海风关联标的均迎来大涨(1月14日以来大金涨幅34%,Cadeler涨幅19%)。 #为什么拔估值: 1️⃣之前估值为什么低(大金业绩很好且全是海外,但20x估值一直上不去,思源电气35x):市场对欧洲海风无法形成未来20%+复合增速的一致预期,公司层面未认识到大金重工的独特性,低估公司业务横向拓展的价值量和能力。 2️⃣现在为什么开始拔估值: (1)1月14日英国海风拍卖AR7开标
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迈为股份:HJT效率26.92%,再创世界纪录
【hcdx】迈为股份:HJT效率26.92%,再创世界纪录 🍁1月28日,经德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)权威认证,公司自主研发的HJT全面积(210半片,220.76 cm2)光电转换效率达到26.92%,创造了异质结电池技术领域新的世界纪录。 🍁此次采用公司自主研制的异质结电池整线装备和全制程工艺,基于产业化的硅片及丝网印刷电极,集成了微晶结构与材料优化、载流子传输-钝化平衡、差异化绒面、硅片边缘优化工程等多项迈为独创的核心技术,相关设备、材料与工艺路线均具备规模化量产可行性。 🍁
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富临运业推荐:红利向成长定价切换,低空+无人物流贡献远期成长性
富临运业推荐:红利向成长定价切换,低空+无人物流贡献远期成长性 [玫瑰]#25业绩预增超期: 25年归母1.65-1.96e,同比增35-60%, [礼物]#路权强禀赋有望价值重估: 公司深耕西部公路运输,政企协同经验深厚,路权高壁垒。 [庆祝]#低空物流:四川省内文旅场景多山地高原,传统人力运输低效且成本较高。与顺丰旗下丰翼科技成立合资公司,首个应用场景预计26年内落地。低空业务开始落地,初步估测3-4w人次/年的景区项目可带来千万级营收,利润率有望超40%。 [礼物]#无人物流:与新石器成立
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惠而浦#独家底部推荐❗️
惠而浦#独家底部推荐❗️ 核心观点:我们认为在大股东格兰仕+二股东惠而浦集团的持续赋能下,公司收入业绩增长确定性高,利润率仍有较大改善空间。此外,格兰仕家族非常务实,做世界500强不如做500年对应公司长期竞争力的塑造实打实进行中。 [太阳]惠而浦集团赋能:#资本纽带+产品优势,深度绑定释放订单。 [玫瑰]我们认为中国家电供应链能力强、产品力优,出海仍是大势所趋,#借助惠而浦集团的已有渠道,惠而浦中国可以低成本快速完成出海建设。 [玫瑰]#为什么集团有释放订单动力? 公开信息显示,惠而浦集团本土
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【中来股份】N型光伏技术标杆,多元技术布局打开成长新空间
🚀【东吴计算机】继续推荐【中来股份】N型光伏技术标杆,多元技术布局打开成长新空间 1️⃣深耕BC电池技术研发,卡位光伏技术迭代主线,无银化技术路径契合行业降本增效趋势,技术创新构筑核心壁垒; 2️⃣光伏柔性封装等技术持续突破,适配低空经济、航天配套等新兴应用场景,前瞻布局新质生产力赛道; 3️⃣深化全球化产业合作,海外市场渠道持续拓展,叠加产线优化升级,进一步夯实规模化交付能力; 4️⃣同步布局UTG等前沿材料领域,多技术路线并行研发,光伏主业与新兴赛道协同发展,长期成长值得期待。
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潍柴动力:燃气机发电稀缺龙头,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】潍柴动力:燃气机发电稀缺龙头,持续推荐! [太阳]我们认为市场对于燃气机在北美发电市场的重要性、公司在能源发电市场布局的稀缺性、北美业务进展程度上仍存在较大预期差,持续推荐! #北美数据中心开始使用1MW级燃气机、供不应求超出想象 [玫瑰]近日卡特彼勒宣布其1.1mw燃气内燃机(G3516)已有在数据中心上的应用,合作方为AIP Corp,供应产能为2GW。此前市场主流高速燃气机的功率段为2-3MW,此订单的签署证明2MW并非数据中心的绝对要求,且证明了燃气机也已显著供不应求
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江淮汽车:关于江淮汽车的几个思考,继续强烈推荐!
【招商汽车】江淮汽车:关于江淮汽车的几个思考,继续强烈推荐! 最近交流过程中探讨比较多的几个问题: #估值问题: #利润空间: 20万产能,预计盈利在150亿左右。#PE怎么给? 高估值的本质是对未来成长空间的透支,尊界品牌目前仅出了第一款车,后续还有6-7款车推出,因此成长空间是很大的;其次这个价位的车,竞争格局很清晰,结合超高端和科技两个属性来看,尊界品牌是唯一的,确定性和成长性都很高,因为我们认为给到30倍PE还是比较合理的。 #板块问题: 这两年汽车整体的β比较弱,主要是竞争格局恶化和新
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高盛 --ABF 基板:供需紧张持续至 2028 年,行业上行周期开启
🏦 高盛 --ABF 基板:供需紧张持续至 2028 年,行业上行周期开启 💡 ABF 基板市场正进入新一轮上行周期,供需紧张格局将持续加剧;自 2025 年末供需平衡逆转后,ABF 基板短缺问题逐月恶化。 一、短缺率预测 📊 预计 2026 年下半年(2H26)ABF 基板短缺率达 10%(受 T 玻璃供应紧张影响实际可能升至 40% 以上),2027 年和 2028 年将进一步扩大至 21% 和 42%,这一趋势与 2020 年供应短缺周期(当时年涨价 20-30%)高度相似,预示未来
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st京机太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头
st京机(京山轻机)太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头 T正在公司审厂,太空光伏有望打造第二增长曲线 ☀st京机是全球组件设备龙头,市占率超过50% 公司是全球组件设备龙头,市占率超过50%,是北美市场的主要供应商;无论使用钙钛矿、HJT、砷化镓哪种技术路线,都必须使用公司的组件设备 ☀st京机是全球钙钛矿镀膜设备龙头,占大部分份额,太空算力的核心铲子股 镀膜设备价值量最高,占据设备投资绝大比例;百MW级产线的核心总投资额约1.2亿元,生产百MW级钙钛矿需要镀膜设备3台(2台PVD,单价1000
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【国联民生计算机】托普云农:一号文件发布,全面利好A股稀缺农业AI标的
【国联民生计算机】托普云农:一号文件发布,全面利好A股稀缺农业AI标的 [太阳]2026年一号文件明确提出【因地制宜发展农业新质生产力,促进人工智能与农业发展相结合,拓展无人机、物联网、机器人等应用场景,加快农业生物制造关键技术创新】,政策倡导方向与公司农业AI解决方案完美契合。 [太阳]农业育种是AI4S落地先驱 通过对农作物根-茎-叶-种等器官进行特征提取与降维、目标分割与定位、高精度图像识别与检测,现已实现了对玉米珠型、作物株高、剑叶夹角、籽粒果穗考种、作物形态测量、叶面积分析、亩穗数测量
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【必贝特】PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批1/2期IND,持续推荐
[玫瑰]【必贝特】PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批1/2期IND,持续推荐 【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:2月3日,必贝特的PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批我国1/2期IND,用于轻中度高血压合并低密度脂蛋白胆固醇升高。 [玫瑰]FIC靶点选择,我国top1、全球top2申报IND的双靶siRNA,公司专有的GDOC技术平台,#独特并联的结构设计,有望实现稳定性更强的递送效果。 高血压患者全球14亿人,我国2.45亿人大市场,降压+降脂 呈现协同优势,#有望半年甚至一年给
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创业惠康
GJ强烈推荐未来产业龙头脑机接口创业惠康(300451)积累约4亿居民健康档案,价值巨大,其中3亿份居民健康档案,超过1亿宗电子病历,掌握的强烈推荐未来产业龙头脑机接口创业惠康(300451),创业慧康(300451)积累约3亿份居民健康档案,超过1亿宗电子病历,掌握的医疗数据规模及其带来的优势,其核心优势在于覆盖了海量的医疗健康档案和广泛的医疗机构,并正通过“AI+数据”的深度融合,将这些资源转化为临床和运营上的实际价值。珍惜回调机会,AI医疗26年主线,与阿里千问核心医疗AI场景深度绑定,接
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聚焦景气方向,光通信和算力基建并重(20260201)
聚焦景气方向,光通信和算力基建并重(20260201) #重点关注:中际旭创、新易盛、润泽科技、源杰科技、仕佳光子、英维克 #近期业绩窗口期,光产业链仍是“最闪耀的星”。 中际旭创、新易盛公布25业绩预告,表观增速亮眼(全年盈利预增中值分别108% 240%),而考虑汇兑、减值等之后的内生增速更强势。旭创为例,预计1.6T与硅光带动盈利能力继续提升。 当前是估值与预期切换的关键期——26-27年的产品技术迭代、订单与物料储备是决定股价上限的关键因素,参考北美市场指引,高增确定性强。 后续重要催化
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科顺股份:全年坚持利润为上战略,第二曲线拓展推进
科顺股份:全年坚持利润为上战略,第二曲线拓展推进 [玫瑰]公司今日股价+14%,当前时点继续看好公司经营业绩改善及第二曲线拓展。欢迎联系团队索取纪要及近期消费建材系列专家会议链接~ [太阳]公司全年提振毛利率态度坚决:公司近期发布防水涂料涨价函,体现化工原料成本上涨背景下公司提振毛利率决心坚决。考虑到2024年以来中小防水企业加速出清,供需格局改善,我们判断公司C端及企业客户端提价执行预计较为顺利,同时防水卷材也有望进一步落实2025年涨价函。中性预计2026年全年价格涨幅3-4%,增厚税前利润
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华丰科技25年业绩预告点评-20260129
华丰科技25年业绩预告点评-20260129 #华丰科技 发布25年业绩预告,预计25年归母净利润为3.38-3.88亿元,同比扭亏,其中4Q25归母净利润预计为1.15-1.65亿,同比+272%~434%,其中中值为1.4亿元,同比+353%,环比+93%,相比二季度(全年第二好季度)增长18%。我们认为华丰本期业绩中值符合预期,上限小幅超预期。公司取得利润高增主要系:1)受益华为CM384批量出货,高速线模组产品进展顺利,四季度中10月开始拉货,11月公司取得年度最高出货,12月已保持增长
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欧洲海风产业链开始拔估值
(大金重工)⭕欧洲海风产业链开始拔估值,持续重点推荐大金重工、Cadeler 近期大金、Cadeler、海力等欧洲海风关联标的均迎来大涨(1月14日以来大金涨幅34%,Cadeler涨幅19%)。 #为什么拔估值: 1️⃣之前估值为什么低(大金业绩很好且全是海外,但20x估值一直上不去,思源电气35x):市场对欧洲海风无法形成未来20%+复合增速的一致预期,公司层面未认识到大金重工的独特性,低估公司业务横向拓展的价值量和能力。 2️⃣现在为什么开始拔估值: (1)1月14日英国海风拍卖AR7开标
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迈为股份:HJT效率26.92%,再创世界纪录
【hcdx】迈为股份:HJT效率26.92%,再创世界纪录 🍁1月28日,经德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)权威认证,公司自主研发的HJT全面积(210半片,220.76 cm2)光电转换效率达到26.92%,创造了异质结电池技术领域新的世界纪录。 🍁此次采用公司自主研制的异质结电池整线装备和全制程工艺,基于产业化的硅片及丝网印刷电极,集成了微晶结构与材料优化、载流子传输-钝化平衡、差异化绒面、硅片边缘优化工程等多项迈为独创的核心技术,相关设备、材料与工艺路线均具备规模化量产可行性。 🍁
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富临运业推荐:红利向成长定价切换,低空+无人物流贡献远期成长性
富临运业推荐:红利向成长定价切换,低空+无人物流贡献远期成长性 [玫瑰]#25业绩预增超期: 25年归母1.65-1.96e,同比增35-60%, [礼物]#路权强禀赋有望价值重估: 公司深耕西部公路运输,政企协同经验深厚,路权高壁垒。 [庆祝]#低空物流:四川省内文旅场景多山地高原,传统人力运输低效且成本较高。与顺丰旗下丰翼科技成立合资公司,首个应用场景预计26年内落地。低空业务开始落地,初步估测3-4w人次/年的景区项目可带来千万级营收,利润率有望超40%。 [礼物]#无人物流:与新石器成立
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惠而浦#独家底部推荐❗️
惠而浦#独家底部推荐❗️ 核心观点:我们认为在大股东格兰仕+二股东惠而浦集团的持续赋能下,公司收入业绩增长确定性高,利润率仍有较大改善空间。此外,格兰仕家族非常务实,做世界500强不如做500年对应公司长期竞争力的塑造实打实进行中。 [太阳]惠而浦集团赋能:#资本纽带+产品优势,深度绑定释放订单。 [玫瑰]我们认为中国家电供应链能力强、产品力优,出海仍是大势所趋,#借助惠而浦集团的已有渠道,惠而浦中国可以低成本快速完成出海建设。 [玫瑰]#为什么集团有释放订单动力? 公开信息显示,惠而浦集团本土
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【中来股份】N型光伏技术标杆,多元技术布局打开成长新空间
🚀【东吴计算机】继续推荐【中来股份】N型光伏技术标杆,多元技术布局打开成长新空间 1️⃣深耕BC电池技术研发,卡位光伏技术迭代主线,无银化技术路径契合行业降本增效趋势,技术创新构筑核心壁垒; 2️⃣光伏柔性封装等技术持续突破,适配低空经济、航天配套等新兴应用场景,前瞻布局新质生产力赛道; 3️⃣深化全球化产业合作,海外市场渠道持续拓展,叠加产线优化升级,进一步夯实规模化交付能力; 4️⃣同步布局UTG等前沿材料领域,多技术路线并行研发,光伏主业与新兴赛道协同发展,长期成长值得期待。
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潍柴动力:燃气机发电稀缺龙头,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】潍柴动力:燃气机发电稀缺龙头,持续推荐! [太阳]我们认为市场对于燃气机在北美发电市场的重要性、公司在能源发电市场布局的稀缺性、北美业务进展程度上仍存在较大预期差,持续推荐! #北美数据中心开始使用1MW级燃气机、供不应求超出想象 [玫瑰]近日卡特彼勒宣布其1.1mw燃气内燃机(G3516)已有在数据中心上的应用,合作方为AIP Corp,供应产能为2GW。此前市场主流高速燃气机的功率段为2-3MW,此订单的签署证明2MW并非数据中心的绝对要求,且证明了燃气机也已显著供不应求
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江淮汽车:关于江淮汽车的几个思考,继续强烈推荐!
【招商汽车】江淮汽车:关于江淮汽车的几个思考,继续强烈推荐! 最近交流过程中探讨比较多的几个问题: #估值问题: #利润空间: 20万产能,预计盈利在150亿左右。#PE怎么给? 高估值的本质是对未来成长空间的透支,尊界品牌目前仅出了第一款车,后续还有6-7款车推出,因此成长空间是很大的;其次这个价位的车,竞争格局很清晰,结合超高端和科技两个属性来看,尊界品牌是唯一的,确定性和成长性都很高,因为我们认为给到30倍PE还是比较合理的。 #板块问题: 这两年汽车整体的β比较弱,主要是竞争格局恶化和新
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高盛 --ABF 基板:供需紧张持续至 2028 年,行业上行周期开启
🏦 高盛 --ABF 基板:供需紧张持续至 2028 年,行业上行周期开启 💡 ABF 基板市场正进入新一轮上行周期,供需紧张格局将持续加剧;自 2025 年末供需平衡逆转后,ABF 基板短缺问题逐月恶化。 一、短缺率预测 📊 预计 2026 年下半年(2H26)ABF 基板短缺率达 10%(受 T 玻璃供应紧张影响实际可能升至 40% 以上),2027 年和 2028 年将进一步扩大至 21% 和 42%,这一趋势与 2020 年供应短缺周期(当时年涨价 20-30%)高度相似,预示未来
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st京机太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头
st京机(京山轻机)太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头 T正在公司审厂,太空光伏有望打造第二增长曲线 ☀st京机是全球组件设备龙头,市占率超过50% 公司是全球组件设备龙头,市占率超过50%,是北美市场的主要供应商;无论使用钙钛矿、HJT、砷化镓哪种技术路线,都必须使用公司的组件设备 ☀st京机是全球钙钛矿镀膜设备龙头,占大部分份额,太空算力的核心铲子股 镀膜设备价值量最高,占据设备投资绝大比例;百MW级产线的核心总投资额约1.2亿元,生产百MW级钙钛矿需要镀膜设备3台(2台PVD,单价1000
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【国联民生计算机】托普云农:一号文件发布,全面利好A股稀缺农业AI标的
【国联民生计算机】托普云农:一号文件发布,全面利好A股稀缺农业AI标的 [太阳]2026年一号文件明确提出【因地制宜发展农业新质生产力,促进人工智能与农业发展相结合,拓展无人机、物联网、机器人等应用场景,加快农业生物制造关键技术创新】,政策倡导方向与公司农业AI解决方案完美契合。 [太阳]农业育种是AI4S落地先驱 通过对农作物根-茎-叶-种等器官进行特征提取与降维、目标分割与定位、高精度图像识别与检测,现已实现了对玉米珠型、作物株高、剑叶夹角、籽粒果穗考种、作物形态测量、叶面积分析、亩穗数测量
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【必贝特】PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批1/2期IND,持续推荐
[玫瑰]【必贝特】PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批1/2期IND,持续推荐 【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:2月3日,必贝特的PCSK9/AGT 双靶点siRNA获批我国1/2期IND,用于轻中度高血压合并低密度脂蛋白胆固醇升高。 [玫瑰]FIC靶点选择,我国top1、全球top2申报IND的双靶siRNA,公司专有的GDOC技术平台,#独特并联的结构设计,有望实现稳定性更强的递送效果。 高血压患者全球14亿人,我国2.45亿人大市场,降压+降脂 呈现协同优势,#有望半年甚至一年给
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创业惠康
GJ强烈推荐未来产业龙头脑机接口创业惠康(300451)积累约4亿居民健康档案,价值巨大,其中3亿份居民健康档案,超过1亿宗电子病历,掌握的强烈推荐未来产业龙头脑机接口创业惠康(300451),创业慧康(300451)积累约3亿份居民健康档案,超过1亿宗电子病历,掌握的医疗数据规模及其带来的优势,其核心优势在于覆盖了海量的医疗健康档案和广泛的医疗机构,并正通过“AI+数据”的深度融合,将这些资源转化为临床和运营上的实际价值。珍惜回调机会,AI医疗26年主线,与阿里千问核心医疗AI场景深度绑定,接
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聚焦景气方向,光通信和算力基建并重(20260201)
聚焦景气方向,光通信和算力基建并重(20260201) #重点关注:中际旭创、新易盛、润泽科技、源杰科技、仕佳光子、英维克 #近期业绩窗口期,光产业链仍是“最闪耀的星”。 中际旭创、新易盛公布25业绩预告,表观增速亮眼(全年盈利预增中值分别108% 240%),而考虑汇兑、减值等之后的内生增速更强势。旭创为例,预计1.6T与硅光带动盈利能力继续提升。 当前是估值与预期切换的关键期——26-27年的产品技术迭代、订单与物料储备是决定股价上限的关键因素,参考北美市场指引,高增确定性强。 后续重要催化
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科顺股份:全年坚持利润为上战略,第二曲线拓展推进
科顺股份:全年坚持利润为上战略,第二曲线拓展推进 [玫瑰]公司今日股价+14%,当前时点继续看好公司经营业绩改善及第二曲线拓展。欢迎联系团队索取纪要及近期消费建材系列专家会议链接~ [太阳]公司全年提振毛利率态度坚决:公司近期发布防水涂料涨价函,体现化工原料成本上涨背景下公司提振毛利率决心坚决。考虑到2024年以来中小防水企业加速出清,供需格局改善,我们判断公司C端及企业客户端提价执行预计较为顺利,同时防水卷材也有望进一步落实2025年涨价函。中性预计2026年全年价格涨幅3-4%,增厚税前利润
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华丰科技25年业绩预告点评-20260129
华丰科技25年业绩预告点评-20260129 #华丰科技 发布25年业绩预告,预计25年归母净利润为3.38-3.88亿元,同比扭亏,其中4Q25归母净利润预计为1.15-1.65亿,同比+272%~434%,其中中值为1.4亿元,同比+353%,环比+93%,相比二季度(全年第二好季度)增长18%。我们认为华丰本期业绩中值符合预期,上限小幅超预期。公司取得利润高增主要系:1)受益华为CM384批量出货,高速线模组产品进展顺利,四季度中10月开始拉货,11月公司取得年度最高出货,12月已保持增长
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欧洲海风产业链开始拔估值
(大金重工)⭕欧洲海风产业链开始拔估值,持续重点推荐大金重工、Cadeler 近期大金、Cadeler、海力等欧洲海风关联标的均迎来大涨(1月14日以来大金涨幅34%,Cadeler涨幅19%)。 #为什么拔估值: 1️⃣之前估值为什么低(大金业绩很好且全是海外,但20x估值一直上不去,思源电气35x):市场对欧洲海风无法形成未来20%+复合增速的一致预期,公司层面未认识到大金重工的独特性,低估公司业务横向拓展的价值量和能力。 2️⃣现在为什么开始拔估值: (1)1月14日英国海风拍卖AR7开标
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迈为股份:HJT效率26.92%,再创世界纪录
【hcdx】迈为股份:HJT效率26.92%,再创世界纪录 🍁1月28日,经德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)权威认证,公司自主研发的HJT全面积(210半片,220.76 cm2)光电转换效率达到26.92%,创造了异质结电池技术领域新的世界纪录。 🍁此次采用公司自主研制的异质结电池整线装备和全制程工艺,基于产业化的硅片及丝网印刷电极,集成了微晶结构与材料优化、载流子传输-钝化平衡、差异化绒面、硅片边缘优化工程等多项迈为独创的核心技术,相关设备、材料与工艺路线均具备规模化量产可行性。 🍁
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