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布谷布谷
2026-03-20 08:34:38
【广发通信】27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点
【广发通信】27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点 [太阳]3月1日我们全市场第一家给出2027年可插拔光模块&NPO需求预测,OFC会议后我们认为#置信度大幅提升; [太阳]3月1日、4日我们提出26年的3月就是25年的5月,都是#第二年订单驱动的光模块行情的【年度起点】,目前看市场在逐步兑现我们的观点; 🪶关于2027年需求,我们更新如下: 我们调研+推算+供应链double check, 1⃣️27年800G需求8000-9000万,较26年增长约30%;1.6T 8000
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布谷布谷
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金山云:最便宜的云公司,进入量价齐升阶段 | 中信证券计算机
🔥金山云:最便宜的云公司,进入量价齐升阶段 | 中信证券计算机 [红包]我们近几周以来持续、坚定推荐的“AI Infra涨价与算力通胀”逻辑正在兑现。 [红包]云正式开启涨价周期,从成本拉动变为需求驱动: ——2月11日,云计算公司优刻得宣布涨价,主要系全球供应链波动持续加剧,核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。 ——3月18日,阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响,宣布自4月18日起,平头哥真武810E等算力卡上涨5-34%,CPFS(智算版)上涨30%。 [
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布谷布谷
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#当前东吴证券并购东海存在哪些预期差?
#当前东吴证券并购东海存在哪些预期差? ① 东海价值的预期差:东海证券前身是1993年成立的常州证券,07年收购洛阳证券率先出省布局河南市场,老牌券商的客户积淀深厚、客户黏性较强;前期风险事件基本出清完毕,自身盈利步入上行通道,治理结构改变(有实控人了)利润释放动力更强。 ② 协同效应的预期差:券商并购最有价值的就是客户资源,经纪业务是各业务中最有可能实现1+1>2的业务,东吴东海整合经纪业务基础有望*1.5x,且黏性客户/河南等地佣金率不卷,毛利较高;投行扩展至常州等地,存在较大政府资源合作空
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招商证券
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布谷布谷
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【招商电新】阿特斯斩获数据中心配储订单,重视数据中心光储!
【招商电新】阿特斯斩获数据中心配储订单,重视数据中心光储! 1、阿特斯公众号今日发布,公司与海外大型公共事业公司达成供货协议,将向客户供货2.5GWh储能系统,用于数据中心。设备预计于2027年3月开始发货,7月完成交付。 2、此次订单容量大、交期紧、工期短。主要是由于项目应用于数据中心配储。北美数据中心并网难,排队时间长,电力供应已经成为数据中心行业发展的核心瓶颈。 3、光储方案与燃机、SOFC等方案一样具有发展潜力,在部署速度、平抑波动等方面还更有优势,还能够满足CSP减排承诺,在燃机与SO
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阿特斯
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2026-03-19 08:10:23
国瓷材料:MLCC头部厂商涨价,粉体龙头持续受益,继续强call
国瓷材料:MLCC头部厂商涨价,粉体龙头持续受益,继续强call 天风新材料 #事件:全球最大被动元件厂商日本村田制作所正式宣布,将对四大类产品进行价格调整,于下月初生效;三星电机也计划在4月启动首轮涨价,涨幅预计达到两位数。对此,我们评价如下: #因何而上涨?成本推动和需求拉动。村田指出“最近的价格上涨已经超过我们通过自身成本削减努力所能吸收的水平。”此前,三星电机称,受AI与电动汽车领域需求走强支撑,MLCC平均售价预计在第二季度上涨。受益于AI浪潮(服务器等AI基础设施大规模投入/头部云服
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国瓷材料
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布谷布谷
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【天风通信】永鼎股份:“光通信+超导”双轮驱动发展
【天风通信】永鼎股份:“光通信+超导”双轮驱动发展,光棒光纤扩产贡献弹性利润 天风通信团队持续推荐光芯片公司,永鼎股份是重点之一。我们认为公司光芯片产能扩张迅速并逐步锁定下游客户;超导带材性能保持国内领先、26-27年需求增长有望带动盈利快速增长;光纤预制棒持续受益于本轮价格上涨,建议继续重点关注: 子公司鼎芯光电全面布局EML、CW光源等光芯片产品,并采用IDM模式,目前CW光源已有明确的客户并签署保供协议,预计后续持续放量,公司加大客户拓展力度,后续有望获得大客户订单。此外,鼎芯光电紧跟客户
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永鼎股份
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行业点评:政府工作报告首提“算电协同”,关注产业链投资机会【开源计算机】
[烟花]行业点评:政府工作报告首提“算电协同”,关注产业链投资机会【开源计算机】 1、政府工作报告首提“算电协同”,推动AI基础设施绿色低碳转型 3月5日,政府工作报告首次提及“算电协同”,提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程,加强全国一体化算力监测调度,支持公共云发展。早在2025年7月,国家发改委、国家能源局联合印发的《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》,首次将数据中心纳入重点用能行业绿色电力消费监测范围,并明确国家枢纽节点新建数据中心绿电占比需达到80%的
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东方国信
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【国金电子】蓝思科技:苹果折叠屏拉货在即,单机价值量超预期
【国金电子】蓝思科技:苹果折叠屏拉货在即,单机价值量超预期 🌸消费电子:预计4月份开始拉货,目前产业链26年备货量级上修。公司单机价值量超预期,UTG、支撑玻璃、膜、前后盖玻璃价值量近150美金,假设今年1200台备货,公司整体80%的份额,有望贡献14.5e美金收入。苹果27年手机有望使用3D打印技术,产业趋势明显加速,明年机型搭载情况在Q2会进一步明朗,设备/结构件弹性大,公司具备表面处理等后段精加工工序的能力。 🌸太空光伏:1)路由器终端相关玻璃/塑胶件/小组装等结构件,单机价值量小几
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蓝思科技
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OpenClaw持续火热,持续推荐GPU-Native数据库
🔥【东吴计算机】OpenClaw持续火热,持续推荐GPU-Native数据库#星环科技 👉OpenClaw的GitHub Star数正式突破25万大关,成为历史第一。3月6日,小米正式启动类OpenClaw的移动端系统级智能体Xiaomi miclaw小范围封闭测试。腾讯楼下近千人排队安装OpenClaw。 💰OpenClaw token消耗量巨大。使用者一个月可以消耗多达1000-2000美元。 🚀GPU-Native数据库将会加快openClaw推理速度,降低推理成本。 1️⃣Ope
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星环科技
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【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注【财通食饮】
❗️重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注【财通食饮】 1、近况更新:渠道反馈,1-2月,#公司实现恢复性高增长,#进货值同比增幅接近50%。核心驱动力来自主销区(广东、广西等)的深度调整与补库存,以及春节错期。3月份预计味滋美并表。 2、业绩目标:原有业务(内生)规划回到23年水平,并表规划回到24年水平(收入55e,利润9e)。#核心来源:一是恢复性增长;二是新品新渠道(复调、线上、餐饮等)。 3、组织优化:自2025年9月新董事长黎总上任后,#公司组织架构以及人员调整有实质性突破,管理
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中炬高新
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布谷布谷
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【华安电新】三晖电气:HW生态终端新载体,有望进军AIDC配储市场
【华安电新】三晖电气:HW生态终端新载体,有望进军AIDC配储市场 ➡深度合作荣耀,看好外骨骼等产品打开海外空间 近日,公司发布公众号,三晖电气携核心外骨骼、理疗机器人等产品重磅亮相荣耀总部海外选品会。以硬核技术实力,成为选品会上备受瞩目的“黑科技”力量。公司与荣耀合作研发外骨骼产品,据ABI Research预测,2030年全球市场规模将达68亿美元,其中中国将占据30%以上份额,跃升为全球产业的核心增长引擎。公司有望通过荣耀线上、线下To C渠道快速扩展其外骨骼产品。 ➡数据中心配储,有望稳
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三晖电气
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【东诚药业】数据读出!PSMA治疗和FAP诊断的2期初步数据优异,持续推荐
[太阳]【东诚药业】数据读出!PSMA治疗和FAP诊断的2期初步数据优异,持续推荐 【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:3月5日大会上汇报,公司1011(Lu177-PSMA)的3L前列腺癌mCRPC数据,初步达到有效性 ORR = 50%+,DCR = 90%+;初步安全性≥3级TRAE的占比<20%。 [玫瑰]数据优于海外竞品,对比诺华Pluvicto 3期 VISION 数据,ORR = 29.8%,DCR = 89%,≥3级AE的占比>50%。 [礼物]1005(F18-FAP)的 2
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东诚药业
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【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大!
👊重大推荐【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大! 近期我们从产业链多方了解到,#超颖电子在NV的多个料号验证顺利,Compute tray、Switch tray、IB/以太网交换机主板已经进入验证的最后一轮,预计明年Q2开始实现批量出货,#同时84层正交背板工艺流程已经验证通过,开始采购设备打样,预计明年年底有希望顺利出货。同时,#公司与谷歌有2块料号送样,预计用于V7的计算板+交换板,AMD的MI400也基本进入随时下订单状态,国内则重点接触寒武纪+摩尔线程,有希望
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超颖电子
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药明合联:蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期
药明合联:蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期 华创医药 蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期。药明合联凭借端到端一体化生物偶联药物CRDMO服务能力与行业领先的技术平台,持续巩固并夯实全球生物偶联药物CRDMO领域的领先地位。站在当前时点,公司在手项目数量稳步攀升,尤其是商业化验证前期关键环节的 PPQ(工艺验证)项目持续增加,充分印证公司IND后管线正加速向商业化阶段转化。随着公司逐步进入商业化项目收获期,收入体量与利润规模有望实现中长期快速增长。
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药明合联
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威胜信息25年报&业绩会简评
[红包]【申万通信】威胜信息25年报&业绩会简评(20260301):业绩持续双增,电网三倍空间 #收入净利持续双增。25年营收29.8亿元(YoY+8.5%),净利润6.66亿元(YoY+6%)。 #单Q4,实现营收8.66亿元(YoY+8%,QoQ+16%),净利润1.92亿元(QoQ+14%)。增长主要系双碳引领电力系统升级及出海等拓展,其中: (1)AI+业务高增。AI+收入创收7.37亿元(YoY+89.7%),占收入24%。 (2)海外高速拓展。境外收入5.64亿元(YoY+34%)
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【广发通信】27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点
【广发通信】27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点 [太阳]3月1日我们全市场第一家给出2027年可插拔光模块&NPO需求预测,OFC会议后我们认为#置信度大幅提升; [太阳]3月1日、4日我们提出26年的3月就是25年的5月,都是#第二年订单驱动的光模块行情的【年度起点】,目前看市场在逐步兑现我们的观点; 🪶关于2027年需求,我们更新如下: 我们调研+推算+供应链double check, 1⃣️27年800G需求8000-9000万,较26年增长约30%;1.6T 8000
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金山云:最便宜的云公司,进入量价齐升阶段 | 中信证券计算机
🔥金山云:最便宜的云公司,进入量价齐升阶段 | 中信证券计算机 [红包]我们近几周以来持续、坚定推荐的“AI Infra涨价与算力通胀”逻辑正在兑现。 [红包]云正式开启涨价周期,从成本拉动变为需求驱动: ——2月11日,云计算公司优刻得宣布涨价,主要系全球供应链波动持续加剧,核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。 ——3月18日,阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响,宣布自4月18日起,平头哥真武810E等算力卡上涨5-34%,CPFS(智算版)上涨30%。 [
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#当前东吴证券并购东海存在哪些预期差?
#当前东吴证券并购东海存在哪些预期差? ① 东海价值的预期差:东海证券前身是1993年成立的常州证券,07年收购洛阳证券率先出省布局河南市场,老牌券商的客户积淀深厚、客户黏性较强;前期风险事件基本出清完毕,自身盈利步入上行通道,治理结构改变(有实控人了)利润释放动力更强。 ② 协同效应的预期差:券商并购最有价值的就是客户资源,经纪业务是各业务中最有可能实现1+1>2的业务,东吴东海整合经纪业务基础有望*1.5x,且黏性客户/河南等地佣金率不卷,毛利较高;投行扩展至常州等地,存在较大政府资源合作空
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【招商电新】阿特斯斩获数据中心配储订单,重视数据中心光储!
【招商电新】阿特斯斩获数据中心配储订单,重视数据中心光储! 1、阿特斯公众号今日发布,公司与海外大型公共事业公司达成供货协议,将向客户供货2.5GWh储能系统,用于数据中心。设备预计于2027年3月开始发货,7月完成交付。 2、此次订单容量大、交期紧、工期短。主要是由于项目应用于数据中心配储。北美数据中心并网难,排队时间长,电力供应已经成为数据中心行业发展的核心瓶颈。 3、光储方案与燃机、SOFC等方案一样具有发展潜力,在部署速度、平抑波动等方面还更有优势,还能够满足CSP减排承诺,在燃机与SO
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国瓷材料:MLCC头部厂商涨价,粉体龙头持续受益,继续强call
国瓷材料:MLCC头部厂商涨价,粉体龙头持续受益,继续强call 天风新材料 #事件:全球最大被动元件厂商日本村田制作所正式宣布,将对四大类产品进行价格调整,于下月初生效;三星电机也计划在4月启动首轮涨价,涨幅预计达到两位数。对此,我们评价如下: #因何而上涨?成本推动和需求拉动。村田指出“最近的价格上涨已经超过我们通过自身成本削减努力所能吸收的水平。”此前,三星电机称,受AI与电动汽车领域需求走强支撑,MLCC平均售价预计在第二季度上涨。受益于AI浪潮(服务器等AI基础设施大规模投入/头部云服
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【天风通信】永鼎股份:“光通信+超导”双轮驱动发展
【天风通信】永鼎股份:“光通信+超导”双轮驱动发展,光棒光纤扩产贡献弹性利润 天风通信团队持续推荐光芯片公司,永鼎股份是重点之一。我们认为公司光芯片产能扩张迅速并逐步锁定下游客户;超导带材性能保持国内领先、26-27年需求增长有望带动盈利快速增长;光纤预制棒持续受益于本轮价格上涨,建议继续重点关注: 子公司鼎芯光电全面布局EML、CW光源等光芯片产品,并采用IDM模式,目前CW光源已有明确的客户并签署保供协议,预计后续持续放量,公司加大客户拓展力度,后续有望获得大客户订单。此外,鼎芯光电紧跟客户
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行业点评:政府工作报告首提“算电协同”,关注产业链投资机会【开源计算机】
[烟花]行业点评:政府工作报告首提“算电协同”,关注产业链投资机会【开源计算机】 1、政府工作报告首提“算电协同”,推动AI基础设施绿色低碳转型 3月5日,政府工作报告首次提及“算电协同”,提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程,加强全国一体化算力监测调度,支持公共云发展。早在2025年7月,国家发改委、国家能源局联合印发的《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》,首次将数据中心纳入重点用能行业绿色电力消费监测范围,并明确国家枢纽节点新建数据中心绿电占比需达到80%的
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【国金电子】蓝思科技:苹果折叠屏拉货在即,单机价值量超预期
【国金电子】蓝思科技:苹果折叠屏拉货在即,单机价值量超预期 🌸消费电子:预计4月份开始拉货,目前产业链26年备货量级上修。公司单机价值量超预期,UTG、支撑玻璃、膜、前后盖玻璃价值量近150美金,假设今年1200台备货,公司整体80%的份额,有望贡献14.5e美金收入。苹果27年手机有望使用3D打印技术,产业趋势明显加速,明年机型搭载情况在Q2会进一步明朗,设备/结构件弹性大,公司具备表面处理等后段精加工工序的能力。 🌸太空光伏:1)路由器终端相关玻璃/塑胶件/小组装等结构件,单机价值量小几
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OpenClaw持续火热,持续推荐GPU-Native数据库
🔥【东吴计算机】OpenClaw持续火热,持续推荐GPU-Native数据库#星环科技 👉OpenClaw的GitHub Star数正式突破25万大关,成为历史第一。3月6日,小米正式启动类OpenClaw的移动端系统级智能体Xiaomi miclaw小范围封闭测试。腾讯楼下近千人排队安装OpenClaw。 💰OpenClaw token消耗量巨大。使用者一个月可以消耗多达1000-2000美元。 🚀GPU-Native数据库将会加快openClaw推理速度,降低推理成本。 1️⃣Ope
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【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注【财通食饮】
❗️重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注【财通食饮】 1、近况更新:渠道反馈,1-2月,#公司实现恢复性高增长,#进货值同比增幅接近50%。核心驱动力来自主销区(广东、广西等)的深度调整与补库存,以及春节错期。3月份预计味滋美并表。 2、业绩目标:原有业务(内生)规划回到23年水平,并表规划回到24年水平(收入55e,利润9e)。#核心来源:一是恢复性增长;二是新品新渠道(复调、线上、餐饮等)。 3、组织优化:自2025年9月新董事长黎总上任后,#公司组织架构以及人员调整有实质性突破,管理
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【华安电新】三晖电气:HW生态终端新载体,有望进军AIDC配储市场
【华安电新】三晖电气:HW生态终端新载体,有望进军AIDC配储市场 ➡深度合作荣耀,看好外骨骼等产品打开海外空间 近日,公司发布公众号,三晖电气携核心外骨骼、理疗机器人等产品重磅亮相荣耀总部海外选品会。以硬核技术实力,成为选品会上备受瞩目的“黑科技”力量。公司与荣耀合作研发外骨骼产品,据ABI Research预测,2030年全球市场规模将达68亿美元,其中中国将占据30%以上份额,跃升为全球产业的核心增长引擎。公司有望通过荣耀线上、线下To C渠道快速扩展其外骨骼产品。 ➡数据中心配储,有望稳
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【东诚药业】数据读出!PSMA治疗和FAP诊断的2期初步数据优异,持续推荐
[太阳]【东诚药业】数据读出!PSMA治疗和FAP诊断的2期初步数据优异,持续推荐 【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:3月5日大会上汇报,公司1011(Lu177-PSMA)的3L前列腺癌mCRPC数据,初步达到有效性 ORR = 50%+,DCR = 90%+;初步安全性≥3级TRAE的占比<20%。 [玫瑰]数据优于海外竞品,对比诺华Pluvicto 3期 VISION 数据,ORR = 29.8%,DCR = 89%,≥3级AE的占比>50%。 [礼物]1005(F18-FAP)的 2
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【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大!
👊重大推荐【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大! 近期我们从产业链多方了解到,#超颖电子在NV的多个料号验证顺利,Compute tray、Switch tray、IB/以太网交换机主板已经进入验证的最后一轮,预计明年Q2开始实现批量出货,#同时84层正交背板工艺流程已经验证通过,开始采购设备打样,预计明年年底有希望顺利出货。同时,#公司与谷歌有2块料号送样,预计用于V7的计算板+交换板,AMD的MI400也基本进入随时下订单状态,国内则重点接触寒武纪+摩尔线程,有希望
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药明合联:蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期
药明合联:蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期 华创医药 蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期。药明合联凭借端到端一体化生物偶联药物CRDMO服务能力与行业领先的技术平台,持续巩固并夯实全球生物偶联药物CRDMO领域的领先地位。站在当前时点,公司在手项目数量稳步攀升,尤其是商业化验证前期关键环节的 PPQ(工艺验证)项目持续增加,充分印证公司IND后管线正加速向商业化阶段转化。随着公司逐步进入商业化项目收获期,收入体量与利润规模有望实现中长期快速增长。
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威胜信息25年报&业绩会简评
[红包]【申万通信】威胜信息25年报&业绩会简评(20260301):业绩持续双增,电网三倍空间 #收入净利持续双增。25年营收29.8亿元(YoY+8.5%),净利润6.66亿元(YoY+6%)。 #单Q4,实现营收8.66亿元(YoY+8%,QoQ+16%),净利润1.92亿元(QoQ+14%)。增长主要系双碳引领电力系统升级及出海等拓展,其中: (1)AI+业务高增。AI+收入创收7.37亿元(YoY+89.7%),占收入24%。 (2)海外高速拓展。境外收入5.64亿元(YoY+34%)
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【广发通信】27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点
【广发通信】27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点 [太阳]3月1日我们全市场第一家给出2027年可插拔光模块&NPO需求预测,OFC会议后我们认为#置信度大幅提升; [太阳]3月1日、4日我们提出26年的3月就是25年的5月,都是#第二年订单驱动的光模块行情的【年度起点】,目前看市场在逐步兑现我们的观点; 🪶关于2027年需求,我们更新如下: 我们调研+推算+供应链double check, 1⃣️27年800G需求8000-9000万,较26年增长约30%;1.6T 8000
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金山云:最便宜的云公司,进入量价齐升阶段 | 中信证券计算机
🔥金山云:最便宜的云公司,进入量价齐升阶段 | 中信证券计算机 [红包]我们近几周以来持续、坚定推荐的“AI Infra涨价与算力通胀”逻辑正在兑现。 [红包]云正式开启涨价周期,从成本拉动变为需求驱动: ——2月11日,云计算公司优刻得宣布涨价,主要系全球供应链波动持续加剧,核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。 ——3月18日,阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响,宣布自4月18日起,平头哥真武810E等算力卡上涨5-34%,CPFS(智算版)上涨30%。 [
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#当前东吴证券并购东海存在哪些预期差?
#当前东吴证券并购东海存在哪些预期差? ① 东海价值的预期差:东海证券前身是1993年成立的常州证券,07年收购洛阳证券率先出省布局河南市场,老牌券商的客户积淀深厚、客户黏性较强;前期风险事件基本出清完毕,自身盈利步入上行通道,治理结构改变(有实控人了)利润释放动力更强。 ② 协同效应的预期差:券商并购最有价值的就是客户资源,经纪业务是各业务中最有可能实现1+1>2的业务,东吴东海整合经纪业务基础有望*1.5x,且黏性客户/河南等地佣金率不卷,毛利较高;投行扩展至常州等地,存在较大政府资源合作空
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招商证券
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【招商电新】阿特斯斩获数据中心配储订单,重视数据中心光储!
【招商电新】阿特斯斩获数据中心配储订单,重视数据中心光储! 1、阿特斯公众号今日发布,公司与海外大型公共事业公司达成供货协议,将向客户供货2.5GWh储能系统,用于数据中心。设备预计于2027年3月开始发货,7月完成交付。 2、此次订单容量大、交期紧、工期短。主要是由于项目应用于数据中心配储。北美数据中心并网难,排队时间长,电力供应已经成为数据中心行业发展的核心瓶颈。 3、光储方案与燃机、SOFC等方案一样具有发展潜力,在部署速度、平抑波动等方面还更有优势,还能够满足CSP减排承诺,在燃机与SO
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国瓷材料:MLCC头部厂商涨价,粉体龙头持续受益,继续强call
国瓷材料:MLCC头部厂商涨价,粉体龙头持续受益,继续强call 天风新材料 #事件:全球最大被动元件厂商日本村田制作所正式宣布,将对四大类产品进行价格调整,于下月初生效;三星电机也计划在4月启动首轮涨价,涨幅预计达到两位数。对此,我们评价如下: #因何而上涨?成本推动和需求拉动。村田指出“最近的价格上涨已经超过我们通过自身成本削减努力所能吸收的水平。”此前,三星电机称,受AI与电动汽车领域需求走强支撑,MLCC平均售价预计在第二季度上涨。受益于AI浪潮(服务器等AI基础设施大规模投入/头部云服
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【天风通信】永鼎股份:“光通信+超导”双轮驱动发展
【天风通信】永鼎股份:“光通信+超导”双轮驱动发展,光棒光纤扩产贡献弹性利润 天风通信团队持续推荐光芯片公司,永鼎股份是重点之一。我们认为公司光芯片产能扩张迅速并逐步锁定下游客户;超导带材性能保持国内领先、26-27年需求增长有望带动盈利快速增长;光纤预制棒持续受益于本轮价格上涨,建议继续重点关注: 子公司鼎芯光电全面布局EML、CW光源等光芯片产品,并采用IDM模式,目前CW光源已有明确的客户并签署保供协议,预计后续持续放量,公司加大客户拓展力度,后续有望获得大客户订单。此外,鼎芯光电紧跟客户
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永鼎股份
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行业点评:政府工作报告首提“算电协同”,关注产业链投资机会【开源计算机】
[烟花]行业点评:政府工作报告首提“算电协同”,关注产业链投资机会【开源计算机】 1、政府工作报告首提“算电协同”,推动AI基础设施绿色低碳转型 3月5日,政府工作报告首次提及“算电协同”,提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程,加强全国一体化算力监测调度,支持公共云发展。早在2025年7月,国家发改委、国家能源局联合印发的《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》,首次将数据中心纳入重点用能行业绿色电力消费监测范围,并明确国家枢纽节点新建数据中心绿电占比需达到80%的
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【国金电子】蓝思科技:苹果折叠屏拉货在即,单机价值量超预期
【国金电子】蓝思科技:苹果折叠屏拉货在即,单机价值量超预期 🌸消费电子:预计4月份开始拉货,目前产业链26年备货量级上修。公司单机价值量超预期,UTG、支撑玻璃、膜、前后盖玻璃价值量近150美金,假设今年1200台备货,公司整体80%的份额,有望贡献14.5e美金收入。苹果27年手机有望使用3D打印技术,产业趋势明显加速,明年机型搭载情况在Q2会进一步明朗,设备/结构件弹性大,公司具备表面处理等后段精加工工序的能力。 🌸太空光伏:1)路由器终端相关玻璃/塑胶件/小组装等结构件,单机价值量小几
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蓝思科技
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OpenClaw持续火热,持续推荐GPU-Native数据库
🔥【东吴计算机】OpenClaw持续火热,持续推荐GPU-Native数据库#星环科技 👉OpenClaw的GitHub Star数正式突破25万大关,成为历史第一。3月6日,小米正式启动类OpenClaw的移动端系统级智能体Xiaomi miclaw小范围封闭测试。腾讯楼下近千人排队安装OpenClaw。 💰OpenClaw token消耗量巨大。使用者一个月可以消耗多达1000-2000美元。 🚀GPU-Native数据库将会加快openClaw推理速度,降低推理成本。 1️⃣Ope
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【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注【财通食饮】
❗️重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注【财通食饮】 1、近况更新:渠道反馈,1-2月,#公司实现恢复性高增长,#进货值同比增幅接近50%。核心驱动力来自主销区(广东、广西等)的深度调整与补库存,以及春节错期。3月份预计味滋美并表。 2、业绩目标:原有业务(内生)规划回到23年水平,并表规划回到24年水平(收入55e,利润9e)。#核心来源:一是恢复性增长;二是新品新渠道(复调、线上、餐饮等)。 3、组织优化:自2025年9月新董事长黎总上任后,#公司组织架构以及人员调整有实质性突破,管理
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【华安电新】三晖电气:HW生态终端新载体,有望进军AIDC配储市场
【华安电新】三晖电气:HW生态终端新载体,有望进军AIDC配储市场 ➡深度合作荣耀,看好外骨骼等产品打开海外空间 近日,公司发布公众号,三晖电气携核心外骨骼、理疗机器人等产品重磅亮相荣耀总部海外选品会。以硬核技术实力,成为选品会上备受瞩目的“黑科技”力量。公司与荣耀合作研发外骨骼产品,据ABI Research预测,2030年全球市场规模将达68亿美元,其中中国将占据30%以上份额,跃升为全球产业的核心增长引擎。公司有望通过荣耀线上、线下To C渠道快速扩展其外骨骼产品。 ➡数据中心配储,有望稳
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【东诚药业】数据读出!PSMA治疗和FAP诊断的2期初步数据优异,持续推荐
[太阳]【东诚药业】数据读出!PSMA治疗和FAP诊断的2期初步数据优异,持续推荐 【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:3月5日大会上汇报,公司1011(Lu177-PSMA)的3L前列腺癌mCRPC数据,初步达到有效性 ORR = 50%+,DCR = 90%+;初步安全性≥3级TRAE的占比<20%。 [玫瑰]数据优于海外竞品,对比诺华Pluvicto 3期 VISION 数据,ORR = 29.8%,DCR = 89%,≥3级AE的占比>50%。 [礼物]1005(F18-FAP)的 2
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【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大!
👊重大推荐【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大! 近期我们从产业链多方了解到,#超颖电子在NV的多个料号验证顺利,Compute tray、Switch tray、IB/以太网交换机主板已经进入验证的最后一轮,预计明年Q2开始实现批量出货,#同时84层正交背板工艺流程已经验证通过,开始采购设备打样,预计明年年底有希望顺利出货。同时,#公司与谷歌有2块料号送样,预计用于V7的计算板+交换板,AMD的MI400也基本进入随时下订单状态,国内则重点接触寒武纪+摩尔线程,有希望
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药明合联:蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期
药明合联:蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期 华创医药 蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期。药明合联凭借端到端一体化生物偶联药物CRDMO服务能力与行业领先的技术平台,持续巩固并夯实全球生物偶联药物CRDMO领域的领先地位。站在当前时点,公司在手项目数量稳步攀升,尤其是商业化验证前期关键环节的 PPQ(工艺验证)项目持续增加,充分印证公司IND后管线正加速向商业化阶段转化。随着公司逐步进入商业化项目收获期,收入体量与利润规模有望实现中长期快速增长。
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威胜信息25年报&业绩会简评
[红包]【申万通信】威胜信息25年报&业绩会简评(20260301):业绩持续双增,电网三倍空间 #收入净利持续双增。25年营收29.8亿元(YoY+8.5%),净利润6.66亿元(YoY+6%)。 #单Q4,实现营收8.66亿元(YoY+8%,QoQ+16%),净利润1.92亿元(QoQ+14%)。增长主要系双碳引领电力系统升级及出海等拓展,其中: (1)AI+业务高增。AI+收入创收7.37亿元(YoY+89.7%),占收入24%。 (2)海外高速拓展。境外收入5.64亿元(YoY+34%)
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【广发通信】27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点
【广发通信】27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点 [太阳]3月1日我们全市场第一家给出2027年可插拔光模块&NPO需求预测,OFC会议后我们认为#置信度大幅提升; [太阳]3月1日、4日我们提出26年的3月就是25年的5月,都是#第二年订单驱动的光模块行情的【年度起点】,目前看市场在逐步兑现我们的观点; 🪶关于2027年需求,我们更新如下: 我们调研+推算+供应链double check, 1⃣️27年800G需求8000-9000万,较26年增长约30%;1.6T 8000
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金山云:最便宜的云公司,进入量价齐升阶段 | 中信证券计算机
🔥金山云:最便宜的云公司,进入量价齐升阶段 | 中信证券计算机 [红包]我们近几周以来持续、坚定推荐的“AI Infra涨价与算力通胀”逻辑正在兑现。 [红包]云正式开启涨价周期,从成本拉动变为需求驱动: ——2月11日,云计算公司优刻得宣布涨价,主要系全球供应链波动持续加剧,核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。 ——3月18日,阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响,宣布自4月18日起,平头哥真武810E等算力卡上涨5-34%,CPFS(智算版)上涨30%。 [
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#当前东吴证券并购东海存在哪些预期差?
#当前东吴证券并购东海存在哪些预期差? ① 东海价值的预期差:东海证券前身是1993年成立的常州证券,07年收购洛阳证券率先出省布局河南市场,老牌券商的客户积淀深厚、客户黏性较强;前期风险事件基本出清完毕,自身盈利步入上行通道,治理结构改变(有实控人了)利润释放动力更强。 ② 协同效应的预期差:券商并购最有价值的就是客户资源,经纪业务是各业务中最有可能实现1+1>2的业务,东吴东海整合经纪业务基础有望*1.5x,且黏性客户/河南等地佣金率不卷,毛利较高;投行扩展至常州等地,存在较大政府资源合作空
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【招商电新】阿特斯斩获数据中心配储订单,重视数据中心光储!
【招商电新】阿特斯斩获数据中心配储订单,重视数据中心光储! 1、阿特斯公众号今日发布,公司与海外大型公共事业公司达成供货协议,将向客户供货2.5GWh储能系统,用于数据中心。设备预计于2027年3月开始发货,7月完成交付。 2、此次订单容量大、交期紧、工期短。主要是由于项目应用于数据中心配储。北美数据中心并网难,排队时间长,电力供应已经成为数据中心行业发展的核心瓶颈。 3、光储方案与燃机、SOFC等方案一样具有发展潜力,在部署速度、平抑波动等方面还更有优势,还能够满足CSP减排承诺,在燃机与SO
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国瓷材料:MLCC头部厂商涨价,粉体龙头持续受益,继续强call
国瓷材料:MLCC头部厂商涨价,粉体龙头持续受益,继续强call 天风新材料 #事件:全球最大被动元件厂商日本村田制作所正式宣布,将对四大类产品进行价格调整,于下月初生效;三星电机也计划在4月启动首轮涨价,涨幅预计达到两位数。对此,我们评价如下: #因何而上涨?成本推动和需求拉动。村田指出“最近的价格上涨已经超过我们通过自身成本削减努力所能吸收的水平。”此前,三星电机称,受AI与电动汽车领域需求走强支撑,MLCC平均售价预计在第二季度上涨。受益于AI浪潮(服务器等AI基础设施大规模投入/头部云服
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【天风通信】永鼎股份:“光通信+超导”双轮驱动发展
【天风通信】永鼎股份:“光通信+超导”双轮驱动发展,光棒光纤扩产贡献弹性利润 天风通信团队持续推荐光芯片公司,永鼎股份是重点之一。我们认为公司光芯片产能扩张迅速并逐步锁定下游客户;超导带材性能保持国内领先、26-27年需求增长有望带动盈利快速增长;光纤预制棒持续受益于本轮价格上涨,建议继续重点关注: 子公司鼎芯光电全面布局EML、CW光源等光芯片产品,并采用IDM模式,目前CW光源已有明确的客户并签署保供协议,预计后续持续放量,公司加大客户拓展力度,后续有望获得大客户订单。此外,鼎芯光电紧跟客户
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行业点评:政府工作报告首提“算电协同”,关注产业链投资机会【开源计算机】
[烟花]行业点评:政府工作报告首提“算电协同”,关注产业链投资机会【开源计算机】 1、政府工作报告首提“算电协同”,推动AI基础设施绿色低碳转型 3月5日,政府工作报告首次提及“算电协同”,提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程,加强全国一体化算力监测调度,支持公共云发展。早在2025年7月,国家发改委、国家能源局联合印发的《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》,首次将数据中心纳入重点用能行业绿色电力消费监测范围,并明确国家枢纽节点新建数据中心绿电占比需达到80%的
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【国金电子】蓝思科技:苹果折叠屏拉货在即,单机价值量超预期
【国金电子】蓝思科技:苹果折叠屏拉货在即,单机价值量超预期 🌸消费电子:预计4月份开始拉货,目前产业链26年备货量级上修。公司单机价值量超预期,UTG、支撑玻璃、膜、前后盖玻璃价值量近150美金,假设今年1200台备货,公司整体80%的份额,有望贡献14.5e美金收入。苹果27年手机有望使用3D打印技术,产业趋势明显加速,明年机型搭载情况在Q2会进一步明朗,设备/结构件弹性大,公司具备表面处理等后段精加工工序的能力。 🌸太空光伏:1)路由器终端相关玻璃/塑胶件/小组装等结构件,单机价值量小几
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OpenClaw持续火热,持续推荐GPU-Native数据库
🔥【东吴计算机】OpenClaw持续火热,持续推荐GPU-Native数据库#星环科技 👉OpenClaw的GitHub Star数正式突破25万大关,成为历史第一。3月6日,小米正式启动类OpenClaw的移动端系统级智能体Xiaomi miclaw小范围封闭测试。腾讯楼下近千人排队安装OpenClaw。 💰OpenClaw token消耗量巨大。使用者一个月可以消耗多达1000-2000美元。 🚀GPU-Native数据库将会加快openClaw推理速度,降低推理成本。 1️⃣Ope
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【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注【财通食饮】
❗️重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注【财通食饮】 1、近况更新:渠道反馈,1-2月,#公司实现恢复性高增长,#进货值同比增幅接近50%。核心驱动力来自主销区(广东、广西等)的深度调整与补库存,以及春节错期。3月份预计味滋美并表。 2、业绩目标:原有业务(内生)规划回到23年水平,并表规划回到24年水平(收入55e,利润9e)。#核心来源:一是恢复性增长;二是新品新渠道(复调、线上、餐饮等)。 3、组织优化:自2025年9月新董事长黎总上任后,#公司组织架构以及人员调整有实质性突破,管理
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【华安电新】三晖电气:HW生态终端新载体,有望进军AIDC配储市场
【华安电新】三晖电气:HW生态终端新载体,有望进军AIDC配储市场 ➡深度合作荣耀,看好外骨骼等产品打开海外空间 近日,公司发布公众号,三晖电气携核心外骨骼、理疗机器人等产品重磅亮相荣耀总部海外选品会。以硬核技术实力,成为选品会上备受瞩目的“黑科技”力量。公司与荣耀合作研发外骨骼产品,据ABI Research预测,2030年全球市场规模将达68亿美元,其中中国将占据30%以上份额,跃升为全球产业的核心增长引擎。公司有望通过荣耀线上、线下To C渠道快速扩展其外骨骼产品。 ➡数据中心配储,有望稳
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【东诚药业】数据读出!PSMA治疗和FAP诊断的2期初步数据优异,持续推荐
[太阳]【东诚药业】数据读出!PSMA治疗和FAP诊断的2期初步数据优异,持续推荐 【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:3月5日大会上汇报,公司1011(Lu177-PSMA)的3L前列腺癌mCRPC数据,初步达到有效性 ORR = 50%+,DCR = 90%+;初步安全性≥3级TRAE的占比<20%。 [玫瑰]数据优于海外竞品,对比诺华Pluvicto 3期 VISION 数据,ORR = 29.8%,DCR = 89%,≥3级AE的占比>50%。 [礼物]1005(F18-FAP)的 2
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【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大!
👊重大推荐【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大! 近期我们从产业链多方了解到,#超颖电子在NV的多个料号验证顺利,Compute tray、Switch tray、IB/以太网交换机主板已经进入验证的最后一轮,预计明年Q2开始实现批量出货,#同时84层正交背板工艺流程已经验证通过,开始采购设备打样,预计明年年底有希望顺利出货。同时,#公司与谷歌有2块料号送样,预计用于V7的计算板+交换板,AMD的MI400也基本进入随时下订单状态,国内则重点接触寒武纪+摩尔线程,有希望
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药明合联:蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期
药明合联:蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期 华创医药 蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期。药明合联凭借端到端一体化生物偶联药物CRDMO服务能力与行业领先的技术平台,持续巩固并夯实全球生物偶联药物CRDMO领域的领先地位。站在当前时点,公司在手项目数量稳步攀升,尤其是商业化验证前期关键环节的 PPQ(工艺验证)项目持续增加,充分印证公司IND后管线正加速向商业化阶段转化。随着公司逐步进入商业化项目收获期,收入体量与利润规模有望实现中长期快速增长。
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威胜信息25年报&业绩会简评
[红包]【申万通信】威胜信息25年报&业绩会简评(20260301):业绩持续双增,电网三倍空间 #收入净利持续双增。25年营收29.8亿元(YoY+8.5%),净利润6.66亿元(YoY+6%)。 #单Q4,实现营收8.66亿元(YoY+8%,QoQ+16%),净利润1.92亿元(QoQ+14%)。增长主要系双碳引领电力系统升级及出海等拓展,其中: (1)AI+业务高增。AI+收入创收7.37亿元(YoY+89.7%),占收入24%。 (2)海外高速拓展。境外收入5.64亿元(YoY+34%)
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【广发通信】27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点
【广发通信】27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点 [太阳]3月1日我们全市场第一家给出2027年可插拔光模块&NPO需求预测,OFC会议后我们认为#置信度大幅提升; [太阳]3月1日、4日我们提出26年的3月就是25年的5月,都是#第二年订单驱动的光模块行情的【年度起点】,目前看市场在逐步兑现我们的观点; 🪶关于2027年需求,我们更新如下: 我们调研+推算+供应链double check, 1⃣️27年800G需求8000-9000万,较26年增长约30%;1.6T 8000
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金山云:最便宜的云公司,进入量价齐升阶段 | 中信证券计算机
🔥金山云:最便宜的云公司,进入量价齐升阶段 | 中信证券计算机 [红包]我们近几周以来持续、坚定推荐的“AI Infra涨价与算力通胀”逻辑正在兑现。 [红包]云正式开启涨价周期,从成本拉动变为需求驱动: ——2月11日,云计算公司优刻得宣布涨价,主要系全球供应链波动持续加剧,核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。 ——3月18日,阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响,宣布自4月18日起,平头哥真武810E等算力卡上涨5-34%,CPFS(智算版)上涨30%。 [
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#当前东吴证券并购东海存在哪些预期差?
#当前东吴证券并购东海存在哪些预期差? ① 东海价值的预期差:东海证券前身是1993年成立的常州证券,07年收购洛阳证券率先出省布局河南市场,老牌券商的客户积淀深厚、客户黏性较强;前期风险事件基本出清完毕,自身盈利步入上行通道,治理结构改变(有实控人了)利润释放动力更强。 ② 协同效应的预期差:券商并购最有价值的就是客户资源,经纪业务是各业务中最有可能实现1+1>2的业务,东吴东海整合经纪业务基础有望*1.5x,且黏性客户/河南等地佣金率不卷,毛利较高;投行扩展至常州等地,存在较大政府资源合作空
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【招商电新】阿特斯斩获数据中心配储订单,重视数据中心光储!
【招商电新】阿特斯斩获数据中心配储订单,重视数据中心光储! 1、阿特斯公众号今日发布,公司与海外大型公共事业公司达成供货协议,将向客户供货2.5GWh储能系统,用于数据中心。设备预计于2027年3月开始发货,7月完成交付。 2、此次订单容量大、交期紧、工期短。主要是由于项目应用于数据中心配储。北美数据中心并网难,排队时间长,电力供应已经成为数据中心行业发展的核心瓶颈。 3、光储方案与燃机、SOFC等方案一样具有发展潜力,在部署速度、平抑波动等方面还更有优势,还能够满足CSP减排承诺,在燃机与SO
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阿特斯
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国瓷材料:MLCC头部厂商涨价,粉体龙头持续受益,继续强call
国瓷材料:MLCC头部厂商涨价,粉体龙头持续受益,继续强call 天风新材料 #事件:全球最大被动元件厂商日本村田制作所正式宣布,将对四大类产品进行价格调整,于下月初生效;三星电机也计划在4月启动首轮涨价,涨幅预计达到两位数。对此,我们评价如下: #因何而上涨?成本推动和需求拉动。村田指出“最近的价格上涨已经超过我们通过自身成本削减努力所能吸收的水平。”此前,三星电机称,受AI与电动汽车领域需求走强支撑,MLCC平均售价预计在第二季度上涨。受益于AI浪潮(服务器等AI基础设施大规模投入/头部云服
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【天风通信】永鼎股份:“光通信+超导”双轮驱动发展
【天风通信】永鼎股份:“光通信+超导”双轮驱动发展,光棒光纤扩产贡献弹性利润 天风通信团队持续推荐光芯片公司,永鼎股份是重点之一。我们认为公司光芯片产能扩张迅速并逐步锁定下游客户;超导带材性能保持国内领先、26-27年需求增长有望带动盈利快速增长;光纤预制棒持续受益于本轮价格上涨,建议继续重点关注: 子公司鼎芯光电全面布局EML、CW光源等光芯片产品,并采用IDM模式,目前CW光源已有明确的客户并签署保供协议,预计后续持续放量,公司加大客户拓展力度,后续有望获得大客户订单。此外,鼎芯光电紧跟客户
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行业点评:政府工作报告首提“算电协同”,关注产业链投资机会【开源计算机】
[烟花]行业点评:政府工作报告首提“算电协同”,关注产业链投资机会【开源计算机】 1、政府工作报告首提“算电协同”,推动AI基础设施绿色低碳转型 3月5日,政府工作报告首次提及“算电协同”,提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程,加强全国一体化算力监测调度,支持公共云发展。早在2025年7月,国家发改委、国家能源局联合印发的《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》,首次将数据中心纳入重点用能行业绿色电力消费监测范围,并明确国家枢纽节点新建数据中心绿电占比需达到80%的
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【国金电子】蓝思科技:苹果折叠屏拉货在即,单机价值量超预期
【国金电子】蓝思科技:苹果折叠屏拉货在即,单机价值量超预期 🌸消费电子:预计4月份开始拉货,目前产业链26年备货量级上修。公司单机价值量超预期,UTG、支撑玻璃、膜、前后盖玻璃价值量近150美金,假设今年1200台备货,公司整体80%的份额,有望贡献14.5e美金收入。苹果27年手机有望使用3D打印技术,产业趋势明显加速,明年机型搭载情况在Q2会进一步明朗,设备/结构件弹性大,公司具备表面处理等后段精加工工序的能力。 🌸太空光伏:1)路由器终端相关玻璃/塑胶件/小组装等结构件,单机价值量小几
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蓝思科技
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OpenClaw持续火热,持续推荐GPU-Native数据库
🔥【东吴计算机】OpenClaw持续火热,持续推荐GPU-Native数据库#星环科技 👉OpenClaw的GitHub Star数正式突破25万大关,成为历史第一。3月6日,小米正式启动类OpenClaw的移动端系统级智能体Xiaomi miclaw小范围封闭测试。腾讯楼下近千人排队安装OpenClaw。 💰OpenClaw token消耗量巨大。使用者一个月可以消耗多达1000-2000美元。 🚀GPU-Native数据库将会加快openClaw推理速度,降低推理成本。 1️⃣Ope
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星环科技
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【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注【财通食饮】
❗️重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注【财通食饮】 1、近况更新:渠道反馈,1-2月,#公司实现恢复性高增长,#进货值同比增幅接近50%。核心驱动力来自主销区(广东、广西等)的深度调整与补库存,以及春节错期。3月份预计味滋美并表。 2、业绩目标:原有业务(内生)规划回到23年水平,并表规划回到24年水平(收入55e,利润9e)。#核心来源:一是恢复性增长;二是新品新渠道(复调、线上、餐饮等)。 3、组织优化:自2025年9月新董事长黎总上任后,#公司组织架构以及人员调整有实质性突破,管理
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【华安电新】三晖电气:HW生态终端新载体,有望进军AIDC配储市场
【华安电新】三晖电气:HW生态终端新载体,有望进军AIDC配储市场 ➡深度合作荣耀,看好外骨骼等产品打开海外空间 近日,公司发布公众号,三晖电气携核心外骨骼、理疗机器人等产品重磅亮相荣耀总部海外选品会。以硬核技术实力,成为选品会上备受瞩目的“黑科技”力量。公司与荣耀合作研发外骨骼产品,据ABI Research预测,2030年全球市场规模将达68亿美元,其中中国将占据30%以上份额,跃升为全球产业的核心增长引擎。公司有望通过荣耀线上、线下To C渠道快速扩展其外骨骼产品。 ➡数据中心配储,有望稳
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三晖电气
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【东诚药业】数据读出!PSMA治疗和FAP诊断的2期初步数据优异,持续推荐
[太阳]【东诚药业】数据读出!PSMA治疗和FAP诊断的2期初步数据优异,持续推荐 【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:3月5日大会上汇报,公司1011(Lu177-PSMA)的3L前列腺癌mCRPC数据,初步达到有效性 ORR = 50%+,DCR = 90%+;初步安全性≥3级TRAE的占比<20%。 [玫瑰]数据优于海外竞品,对比诺华Pluvicto 3期 VISION 数据,ORR = 29.8%,DCR = 89%,≥3级AE的占比>50%。 [礼物]1005(F18-FAP)的 2
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【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大!
👊重大推荐【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大! 近期我们从产业链多方了解到,#超颖电子在NV的多个料号验证顺利,Compute tray、Switch tray、IB/以太网交换机主板已经进入验证的最后一轮,预计明年Q2开始实现批量出货,#同时84层正交背板工艺流程已经验证通过,开始采购设备打样,预计明年年底有希望顺利出货。同时,#公司与谷歌有2块料号送样,预计用于V7的计算板+交换板,AMD的MI400也基本进入随时下订单状态,国内则重点接触寒武纪+摩尔线程,有希望
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药明合联:蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期
药明合联:蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期 华创医药 蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期。药明合联凭借端到端一体化生物偶联药物CRDMO服务能力与行业领先的技术平台,持续巩固并夯实全球生物偶联药物CRDMO领域的领先地位。站在当前时点,公司在手项目数量稳步攀升,尤其是商业化验证前期关键环节的 PPQ(工艺验证)项目持续增加,充分印证公司IND后管线正加速向商业化阶段转化。随着公司逐步进入商业化项目收获期,收入体量与利润规模有望实现中长期快速增长。
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威胜信息25年报&业绩会简评
[红包]【申万通信】威胜信息25年报&业绩会简评(20260301):业绩持续双增,电网三倍空间 #收入净利持续双增。25年营收29.8亿元(YoY+8.5%),净利润6.66亿元(YoY+6%)。 #单Q4,实现营收8.66亿元(YoY+8%,QoQ+16%),净利润1.92亿元(QoQ+14%)。增长主要系双碳引领电力系统升级及出海等拓展,其中: (1)AI+业务高增。AI+收入创收7.37亿元(YoY+89.7%),占收入24%。 (2)海外高速拓展。境外收入5.64亿元(YoY+34%)
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【广发通信】27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点
【广发通信】27年-28年光模块需求更新:爆发增长,年度行情起点 [太阳]3月1日我们全市场第一家给出2027年可插拔光模块&NPO需求预测,OFC会议后我们认为#置信度大幅提升; [太阳]3月1日、4日我们提出26年的3月就是25年的5月,都是#第二年订单驱动的光模块行情的【年度起点】,目前看市场在逐步兑现我们的观点; 🪶关于2027年需求,我们更新如下: 我们调研+推算+供应链double check, 1⃣️27年800G需求8000-9000万,较26年增长约30%;1.6T 8000
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金山云:最便宜的云公司,进入量价齐升阶段 | 中信证券计算机
🔥金山云:最便宜的云公司,进入量价齐升阶段 | 中信证券计算机 [红包]我们近几周以来持续、坚定推荐的“AI Infra涨价与算力通胀”逻辑正在兑现。 [红包]云正式开启涨价周期,从成本拉动变为需求驱动: ——2月11日,云计算公司优刻得宣布涨价,主要系全球供应链波动持续加剧,核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。 ——3月18日,阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响,宣布自4月18日起,平头哥真武810E等算力卡上涨5-34%,CPFS(智算版)上涨30%。 [
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#当前东吴证券并购东海存在哪些预期差?
#当前东吴证券并购东海存在哪些预期差? ① 东海价值的预期差:东海证券前身是1993年成立的常州证券,07年收购洛阳证券率先出省布局河南市场,老牌券商的客户积淀深厚、客户黏性较强;前期风险事件基本出清完毕,自身盈利步入上行通道,治理结构改变(有实控人了)利润释放动力更强。 ② 协同效应的预期差:券商并购最有价值的就是客户资源,经纪业务是各业务中最有可能实现1+1>2的业务,东吴东海整合经纪业务基础有望*1.5x,且黏性客户/河南等地佣金率不卷,毛利较高;投行扩展至常州等地,存在较大政府资源合作空
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招商证券
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【招商电新】阿特斯斩获数据中心配储订单,重视数据中心光储!
【招商电新】阿特斯斩获数据中心配储订单,重视数据中心光储! 1、阿特斯公众号今日发布,公司与海外大型公共事业公司达成供货协议,将向客户供货2.5GWh储能系统,用于数据中心。设备预计于2027年3月开始发货,7月完成交付。 2、此次订单容量大、交期紧、工期短。主要是由于项目应用于数据中心配储。北美数据中心并网难,排队时间长,电力供应已经成为数据中心行业发展的核心瓶颈。 3、光储方案与燃机、SOFC等方案一样具有发展潜力,在部署速度、平抑波动等方面还更有优势,还能够满足CSP减排承诺,在燃机与SO
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国瓷材料:MLCC头部厂商涨价,粉体龙头持续受益,继续强call
国瓷材料:MLCC头部厂商涨价,粉体龙头持续受益,继续强call 天风新材料 #事件:全球最大被动元件厂商日本村田制作所正式宣布,将对四大类产品进行价格调整,于下月初生效;三星电机也计划在4月启动首轮涨价,涨幅预计达到两位数。对此,我们评价如下: #因何而上涨?成本推动和需求拉动。村田指出“最近的价格上涨已经超过我们通过自身成本削减努力所能吸收的水平。”此前,三星电机称,受AI与电动汽车领域需求走强支撑,MLCC平均售价预计在第二季度上涨。受益于AI浪潮(服务器等AI基础设施大规模投入/头部云服
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【天风通信】永鼎股份:“光通信+超导”双轮驱动发展
【天风通信】永鼎股份:“光通信+超导”双轮驱动发展,光棒光纤扩产贡献弹性利润 天风通信团队持续推荐光芯片公司,永鼎股份是重点之一。我们认为公司光芯片产能扩张迅速并逐步锁定下游客户;超导带材性能保持国内领先、26-27年需求增长有望带动盈利快速增长;光纤预制棒持续受益于本轮价格上涨,建议继续重点关注: 子公司鼎芯光电全面布局EML、CW光源等光芯片产品,并采用IDM模式,目前CW光源已有明确的客户并签署保供协议,预计后续持续放量,公司加大客户拓展力度,后续有望获得大客户订单。此外,鼎芯光电紧跟客户
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行业点评:政府工作报告首提“算电协同”,关注产业链投资机会【开源计算机】
[烟花]行业点评:政府工作报告首提“算电协同”,关注产业链投资机会【开源计算机】 1、政府工作报告首提“算电协同”,推动AI基础设施绿色低碳转型 3月5日,政府工作报告首次提及“算电协同”,提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程,加强全国一体化算力监测调度,支持公共云发展。早在2025年7月,国家发改委、国家能源局联合印发的《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》,首次将数据中心纳入重点用能行业绿色电力消费监测范围,并明确国家枢纽节点新建数据中心绿电占比需达到80%的
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【国金电子】蓝思科技:苹果折叠屏拉货在即,单机价值量超预期
【国金电子】蓝思科技:苹果折叠屏拉货在即,单机价值量超预期 🌸消费电子:预计4月份开始拉货,目前产业链26年备货量级上修。公司单机价值量超预期,UTG、支撑玻璃、膜、前后盖玻璃价值量近150美金,假设今年1200台备货,公司整体80%的份额,有望贡献14.5e美金收入。苹果27年手机有望使用3D打印技术,产业趋势明显加速,明年机型搭载情况在Q2会进一步明朗,设备/结构件弹性大,公司具备表面处理等后段精加工工序的能力。 🌸太空光伏:1)路由器终端相关玻璃/塑胶件/小组装等结构件,单机价值量小几
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OpenClaw持续火热,持续推荐GPU-Native数据库
🔥【东吴计算机】OpenClaw持续火热,持续推荐GPU-Native数据库#星环科技 👉OpenClaw的GitHub Star数正式突破25万大关,成为历史第一。3月6日,小米正式启动类OpenClaw的移动端系统级智能体Xiaomi miclaw小范围封闭测试。腾讯楼下近千人排队安装OpenClaw。 💰OpenClaw token消耗量巨大。使用者一个月可以消耗多达1000-2000美元。 🚀GPU-Native数据库将会加快openClaw推理速度,降低推理成本。 1️⃣Ope
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【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注【财通食饮】
❗️重视【中炬高新】边际改善,底部建议积极关注【财通食饮】 1、近况更新:渠道反馈,1-2月,#公司实现恢复性高增长,#进货值同比增幅接近50%。核心驱动力来自主销区(广东、广西等)的深度调整与补库存,以及春节错期。3月份预计味滋美并表。 2、业绩目标:原有业务(内生)规划回到23年水平,并表规划回到24年水平(收入55e,利润9e)。#核心来源:一是恢复性增长;二是新品新渠道(复调、线上、餐饮等)。 3、组织优化:自2025年9月新董事长黎总上任后,#公司组织架构以及人员调整有实质性突破,管理
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【华安电新】三晖电气:HW生态终端新载体,有望进军AIDC配储市场
【华安电新】三晖电气:HW生态终端新载体,有望进军AIDC配储市场 ➡深度合作荣耀,看好外骨骼等产品打开海外空间 近日,公司发布公众号,三晖电气携核心外骨骼、理疗机器人等产品重磅亮相荣耀总部海外选品会。以硬核技术实力,成为选品会上备受瞩目的“黑科技”力量。公司与荣耀合作研发外骨骼产品,据ABI Research预测,2030年全球市场规模将达68亿美元,其中中国将占据30%以上份额,跃升为全球产业的核心增长引擎。公司有望通过荣耀线上、线下To C渠道快速扩展其外骨骼产品。 ➡数据中心配储,有望稳
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【东诚药业】数据读出!PSMA治疗和FAP诊断的2期初步数据优异,持续推荐
[太阳]【东诚药业】数据读出!PSMA治疗和FAP诊断的2期初步数据优异,持续推荐 【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:3月5日大会上汇报,公司1011(Lu177-PSMA)的3L前列腺癌mCRPC数据,初步达到有效性 ORR = 50%+,DCR = 90%+;初步安全性≥3级TRAE的占比<20%。 [玫瑰]数据优于海外竞品,对比诺华Pluvicto 3期 VISION 数据,ORR = 29.8%,DCR = 89%,≥3级AE的占比>50%。 [礼物]1005(F18-FAP)的 2
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【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大!
👊重大推荐【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大! 近期我们从产业链多方了解到,#超颖电子在NV的多个料号验证顺利,Compute tray、Switch tray、IB/以太网交换机主板已经进入验证的最后一轮,预计明年Q2开始实现批量出货,#同时84层正交背板工艺流程已经验证通过,开始采购设备打样,预计明年年底有希望顺利出货。同时,#公司与谷歌有2块料号送样,预计用于V7的计算板+交换板,AMD的MI400也基本进入随时下订单状态,国内则重点接触寒武纪+摩尔线程,有希望
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药明合联:蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期
药明合联:蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期 华创医药 蓄势待发,全球领先的XDC CRDMO有望进入商业化收获期。药明合联凭借端到端一体化生物偶联药物CRDMO服务能力与行业领先的技术平台,持续巩固并夯实全球生物偶联药物CRDMO领域的领先地位。站在当前时点,公司在手项目数量稳步攀升,尤其是商业化验证前期关键环节的 PPQ(工艺验证)项目持续增加,充分印证公司IND后管线正加速向商业化阶段转化。随着公司逐步进入商业化项目收获期,收入体量与利润规模有望实现中长期快速增长。
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威胜信息25年报&业绩会简评
[红包]【申万通信】威胜信息25年报&业绩会简评(20260301):业绩持续双增,电网三倍空间 #收入净利持续双增。25年营收29.8亿元(YoY+8.5%),净利润6.66亿元(YoY+6%)。 #单Q4,实现营收8.66亿元(YoY+8%,QoQ+16%),净利润1.92亿元(QoQ+14%)。增长主要系双碳引领电力系统升级及出海等拓展,其中: (1)AI+业务高增。AI+收入创收7.37亿元(YoY+89.7%),占收入24%。 (2)海外高速拓展。境外收入5.64亿元(YoY+34%)
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