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无名小韭28850408
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无名小韭28850408
2026-08-31 21:30:46
301682宏明电子-隐藏在‘龙头’光环下的隐忧
宏明电子是一家有军工背景的MLCC(多层瓷介电容器)龙头,刚于2026年3月上市。表面上看它赛道很好,但翻开2026年半年报,有几个关键问题值得留意: 增收不增利,利润明显下滑:上半年营收15.41亿同比微增0.86%,但归母净利润1.91亿同比下降25.74%,扣非净利润也降了24.73%。盈利能力显著恶化。 盈利能力亮红灯:综合毛利率从去年同期的50.59%骤降至41.97%,下滑8.62个百分点。核心的电子元器件业务毛利率跌了近9个百分点。这背后既有军品降价压力,也有新业务刚起步毛利偏低的
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宏明电子
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无名小韭28850408
2026-08-31 18:37:01
龙蟠科技(603906)-利好出尽是利空的典型代表
龙蟠科技7月大跌后一直很弱,核心原因在于“利好出尽”与基本面的“硬伤”并存——虽然上半年成功扭亏,但财务质量和成长持续性都存在让市场担忧的地方 7月大跌后走势疲弱,这背后其实是典型的“利好兑现”行情。龙蟠科技上半年营收72亿元,同比大增近99%,净利润4.21亿元,成功扭亏为盈。这份成绩单本身不差,但市场并没有买账。 7月14日业绩预告发布当天,A股和港股股价同步下跌。背后的逻辑是:市场早在今年3-4月就把“业绩修复”的预期打满了,股价提前走高;等到利好正式落地,资金反而选择获利了结. 市场不买
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无名小韭28850408
2026-08-31 18:32:34
江瀚新材(603281)-全球龙头的"成本阵痛"
江瀚新材的基本面有很扎实的一面,但短期正经历明显的利润挤压。 龙头地位稳固:公司是全球供应规模最大的功能性硅烷生产商,上半年硅烷偶联剂收入占营业收入的99.23%,主业非常聚焦。 增收不增利:上半年营收10.92亿元,同比增长15.54%;但归母净利润1.78亿元,同比下降15.35%。主要原因有两个:一是中东地缘冲突导致石化原料价格暴涨,营业成本增速(19.52%)快于营收增速(15.54%),毛利率从27.91%降至25.42%;二是人民币升值带来汇兑损失,财务费用同比大幅变动。 现金流骤降
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江瀚新材
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无名小韭28850408
2026-08-31 18:29:57
002965(祥鑫科技)情况严峻
祥鑫科技的情况非常严峻,多项财务指标亮起了红灯。 营收增长,但已陷入亏损:上半年营收42.85亿元,同比增长近20%,新能源汽车业务收入同比增长36.35%,占比突破六成。但归母净利润亏损1948万元,同比下降117.3%,由盈转亏。 现金流大幅告负:经营现金流净额为-9976万元,同比下降421.6%,造血能力吃紧。 估值极度高企:当前动态市盈率为-214.69倍(因亏损),滚动市盈率高达352.66倍。公司早在6月就主动公告,称股价明显偏离基本面,当前市盈率(264.68倍)显著高于同行业平
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祥鑫科技
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