本轮存储芯片行情的驱动是内存二级市场的涨价，一路向北的暴涨，国际大厂美光、海力士、三星等主推DDR5而导致DDR4价格倒挂我从7月就开始向大家介绍存储芯片暴涨的逻辑，当时主推了中电港，从7.15开始收获两个涨停板，我应该是站内最看好存储芯片分支内存的几位之一。今天我给大家分析一下存储芯片分支内存能走

AI芯片布局16大黄金赛道 一、核心计算芯片（AI算力基石） 1. CPU芯片（AI服务器“大脑”） - 核心作用：负责AI系统的整体控制与数据调度，是服务器不可或缺的核心组件，国产替代需求迫切。 - 标的：中国长城、龙芯中科、海光信息、中科曙光、澜起科技 2. GPU芯片（AI算力“主力”

  9.12 沪深两市成交额达到25209亿，较昨日放量832亿。正如我们昨天说的，情绪暴增之后会面临分化，今天指数表现在预期内，指数小幅震荡调整，相信大家也是有心理准备的，震荡是可以让后边走的更久很高。 板块上，存储芯片逆势大涨，精智达20cm涨停，北京君正

技与发那科在上海电气的布局下，未来可能存在资产整合的情况，具体如下： - 上海电气与赢合科技 ：上海电气是赢合科技的控股股东。2019年，上海电气通过战略融资入股赢合科技，后续又通过一系列股份转让交易，进一步巩固了对赢合科技的控制权。2023年底，上海电气将其持有的赢合科技28.39%股份无偿划

消息面上：甲骨文盘后大涨。【甲骨文订单暴增至4550亿美元】甲骨文业绩大超预期，市值暴增万亿！ 新炬网络:Oracle 生态服务商，提供 Oracle 数据库全生命周期管理服务荣联科技：与甲骨文是在服务器、存储设备、数据库产品及数字化服务领域展开深度合作中科金财：拥有 Cloud Sell

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之前有低空经济、深海经济，现在又有一个新的概念被提及——深空经济。2025 年 9 月 6 日，首届深空经济与产业发展大会在安徽合肥召开，会上首次提出 “深空经济” 概念框架，预计到 2040 年全球深空经济规模将达万亿美元。对比低空、深海，深空经济这个新面孔剑指星辰，想象力大，符合大题材的前提条件

【中金电新】固态电池：开启主线行情 我们认为，锂电行业历经2-3年下行周期，随着需求端新场景扩容、海外新车周期开启，行业有望进入新一轮向上周期中；同时，以固态电池为主线的新一轮锂电技术大周期将陆续迎来产业化拐点，固态电池从主题性行情演绎到主线行情，是投资斜率最陡峭的方向。 固态电池产业化超预期：龙

 先看3条关于硅的重要资讯：1、进入9月后多晶硅限产限销开始，多晶硅企业尝试拉涨硅料价格，最高报价至55元/千克。9月5日，多晶硅期货涨停，创阶段新高。2、9月10-12日，包头硅业大会召开，将聚焦上游原材料，大概率将讨论能耗标准，如果标准修改超预期的话，将加速行业去产能。3、为提升性能，

固态电池近期事件 9月23日-9月24日：第七届高比能固态电池关键材料技术大会 9月24-25日：2025中国动力电池材斗产业链大会暨第六届中国固态电池技术大会 10月22日-10月24日：2025年(第七届)中国固态电池技术创新与产业化研讨会 11月08日：2025硫化物全固态电池国际峰会暨展览会

  阿里Ca­p­ex大超预期，同时自研芯片周末刷爆网络，美股阿里已经暴涨，周末阿里AI彻底发酵，而A股最核心的阿里AI概念却没什么人挖掘，那就是阿里A第一股，致尚科技  致尚科技收购的恒扬数据主要提供DPU产品，DPU在AI服务器的重要性无言而喻，是和CPU GPU一样最关键的

第一个原因: 阿里巴巴周五暴涨，接下来主升浪，继续大涨的概率比较大。 今年1-3月炒作阿里巴巴概念的时候，神州数码是龙一。 他们两个走势基本上一模一样，见下图。 2025半年报显示，公司是阿里云全国总经销，和阿里云共建国产数据库。共同拓展海外市场，深度合作，海外业务突飞猛进。 第二个原因: 阿

高端PCB形成是通过：铜箔(HVLP、HTE、RTF…) 与树脂(EX材料：高频/低介电特种环氧或PTFE)及玻纤布一起热压 → 得到硬板用的CCL（覆铜板）或软板用的FCCL（柔性覆铜板） → 经线路加工 → 最终成为PCB。简而言之：铜箔是“饺子皮的面粉”，树脂(EX)是“和面的水”，电子布/Q

8月29日，《华尔街日报》爆料阿里巴巴正在开发一款新的人工智能芯片，旨在填补英伟达在中国市场的空白。目前该芯片已进入测试阶段，主要面向更广泛的AI推理任务，并与英伟达架构兼容。受此消息影响，阿里巴巴美股周五最高涨超12%，创下3月5日以来最大涨幅，报收134.49美元。这一突破不仅意味着阿里巴巴自身

作者：韦冀星，简宇涵我们持续强调对市场积极，双轮驱动，“科技为先”我们多篇报告一直明确：市场的结构是【双轮驱动】：其一为全球科技共舞下的成长品类提供强劲的弹性，其二为“反内卷”牵头下周期与顺周期交易PPI修复的扩散行情。我们于7月29日发布了《市场的双轮驱动系列一——交易PPI》，于8月8日发布了《

本轮存储芯片行情的驱动是内存二级市场的涨价，一路向北的暴涨，国际大厂美光、海力士、三星等主推DDR5而导致DDR4价格倒挂我从7月就开始向大家介绍存储芯片暴涨的逻辑，当时主推了中电港，从7.15开始收获两个涨停板，我应该是站内最看好存储芯片分支内存的几位之一。今天我给大家分析一下存储芯片分支内存能走

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  9.12 沪深两市成交额达到25209亿，较昨日放量832亿。正如我们昨天说的，情绪暴增之后会面临分化，今天指数表现在预期内，指数小幅震荡调整，相信大家也是有心理准备的，震荡是可以让后边走的更久很高。 板块上，存储芯片逆势大涨，精智达20cm涨停，北京君正

技与发那科在上海电气的布局下，未来可能存在资产整合的情况，具体如下： - 上海电气与赢合科技 ：上海电气是赢合科技的控股股东。2019年，上海电气通过战略融资入股赢合科技，后续又通过一系列股份转让交易，进一步巩固了对赢合科技的控制权。2023年底，上海电气将其持有的赢合科技28.39%股份无偿划

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【中金电新】固态电池：开启主线行情 我们认为，锂电行业历经2-3年下行周期，随着需求端新场景扩容、海外新车周期开启，行业有望进入新一轮向上周期中；同时，以固态电池为主线的新一轮锂电技术大周期将陆续迎来产业化拐点，固态电池从主题性行情演绎到主线行情，是投资斜率最陡峭的方向。 固态电池产业化超预期：龙

 先看3条关于硅的重要资讯：1、进入9月后多晶硅限产限销开始，多晶硅企业尝试拉涨硅料价格，最高报价至55元/千克。9月5日，多晶硅期货涨停，创阶段新高。2、9月10-12日，包头硅业大会召开，将聚焦上游原材料，大概率将讨论能耗标准，如果标准修改超预期的话，将加速行业去产能。3、为提升性能，

固态电池近期事件 9月23日-9月24日：第七届高比能固态电池关键材料技术大会 9月24-25日：2025中国动力电池材斗产业链大会暨第六届中国固态电池技术大会 10月22日-10月24日：2025年(第七届)中国固态电池技术创新与产业化研讨会 11月08日：2025硫化物全固态电池国际峰会暨展览会

  阿里Ca­p­ex大超预期，同时自研芯片周末刷爆网络，美股阿里已经暴涨，周末阿里AI彻底发酵，而A股最核心的阿里AI概念却没什么人挖掘，那就是阿里A第一股，致尚科技  致尚科技收购的恒扬数据主要提供DPU产品，DPU在AI服务器的重要性无言而喻，是和CPU GPU一样最关键的

第一个原因: 阿里巴巴周五暴涨，接下来主升浪，继续大涨的概率比较大。 今年1-3月炒作阿里巴巴概念的时候，神州数码是龙一。 他们两个走势基本上一模一样，见下图。 2025半年报显示，公司是阿里云全国总经销，和阿里云共建国产数据库。共同拓展海外市场，深度合作，海外业务突飞猛进。 第二个原因: 阿

高端PCB形成是通过：铜箔(HVLP、HTE、RTF…) 与树脂(EX材料：高频/低介电特种环氧或PTFE)及玻纤布一起热压 → 得到硬板用的CCL（覆铜板）或软板用的FCCL（柔性覆铜板） → 经线路加工 → 最终成为PCB。简而言之：铜箔是“饺子皮的面粉”，树脂(EX)是“和面的水”，电子布/Q

8月29日，《华尔街日报》爆料阿里巴巴正在开发一款新的人工智能芯片，旨在填补英伟达在中国市场的空白。目前该芯片已进入测试阶段，主要面向更广泛的AI推理任务，并与英伟达架构兼容。受此消息影响，阿里巴巴美股周五最高涨超12%，创下3月5日以来最大涨幅，报收134.49美元。这一突破不仅意味着阿里巴巴自身

作者：韦冀星，简宇涵我们持续强调对市场积极，双轮驱动，“科技为先”我们多篇报告一直明确：市场的结构是【双轮驱动】：其一为全球科技共舞下的成长品类提供强劲的弹性，其二为“反内卷”牵头下周期与顺周期交易PPI修复的扩散行情。我们于7月29日发布了《市场的双轮驱动系列一——交易PPI》，于8月8日发布了《

本轮存储芯片行情的驱动是内存二级市场的涨价，一路向北的暴涨，国际大厂美光、海力士、三星等主推DDR5而导致DDR4价格倒挂我从7月就开始向大家介绍存储芯片暴涨的逻辑，当时主推了中电港，从7.15开始收获两个涨停板，我应该是站内最看好存储芯片分支内存的几位之一。今天我给大家分析一下存储芯片分支内存能走

AI芯片布局16大黄金赛道 一、核心计算芯片（AI算力基石） 1. CPU芯片（AI服务器“大脑”） - 核心作用：负责AI系统的整体控制与数据调度，是服务器不可或缺的核心组件，国产替代需求迫切。 - 标的：中国长城、龙芯中科、海光信息、中科曙光、澜起科技 2. GPU芯片（AI算力“主力”

  9.12 沪深两市成交额达到25209亿，较昨日放量832亿。正如我们昨天说的，情绪暴增之后会面临分化，今天指数表现在预期内，指数小幅震荡调整，相信大家也是有心理准备的，震荡是可以让后边走的更久很高。 板块上，存储芯片逆势大涨，精智达20cm涨停，北京君正

技与发那科在上海电气的布局下，未来可能存在资产整合的情况，具体如下： - 上海电气与赢合科技 ：上海电气是赢合科技的控股股东。2019年，上海电气通过战略融资入股赢合科技，后续又通过一系列股份转让交易，进一步巩固了对赢合科技的控制权。2023年底，上海电气将其持有的赢合科技28.39%股份无偿划

消息面上：甲骨文盘后大涨。【甲骨文订单暴增至4550亿美元】甲骨文业绩大超预期，市值暴增万亿！ 新炬网络:Oracle 生态服务商，提供 Oracle 数据库全生命周期管理服务荣联科技：与甲骨文是在服务器、存储设备、数据库产品及数字化服务领域展开深度合作中科金财：拥有 Cloud Sell

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之前有低空经济、深海经济，现在又有一个新的概念被提及——深空经济。2025 年 9 月 6 日，首届深空经济与产业发展大会在安徽合肥召开，会上首次提出 “深空经济” 概念框架，预计到 2040 年全球深空经济规模将达万亿美元。对比低空、深海，深空经济这个新面孔剑指星辰，想象力大，符合大题材的前提条件

【中金电新】固态电池：开启主线行情 我们认为，锂电行业历经2-3年下行周期，随着需求端新场景扩容、海外新车周期开启，行业有望进入新一轮向上周期中；同时，以固态电池为主线的新一轮锂电技术大周期将陆续迎来产业化拐点，固态电池从主题性行情演绎到主线行情，是投资斜率最陡峭的方向。 固态电池产业化超预期：龙

 先看3条关于硅的重要资讯：1、进入9月后多晶硅限产限销开始，多晶硅企业尝试拉涨硅料价格，最高报价至55元/千克。9月5日，多晶硅期货涨停，创阶段新高。2、9月10-12日，包头硅业大会召开，将聚焦上游原材料，大概率将讨论能耗标准，如果标准修改超预期的话，将加速行业去产能。3、为提升性能，

固态电池近期事件 9月23日-9月24日：第七届高比能固态电池关键材料技术大会 9月24-25日：2025中国动力电池材斗产业链大会暨第六届中国固态电池技术大会 10月22日-10月24日：2025年(第七届)中国固态电池技术创新与产业化研讨会 11月08日：2025硫化物全固态电池国际峰会暨展览会

  阿里Ca­p­ex大超预期，同时自研芯片周末刷爆网络，美股阿里已经暴涨，周末阿里AI彻底发酵，而A股最核心的阿里AI概念却没什么人挖掘，那就是阿里A第一股，致尚科技  致尚科技收购的恒扬数据主要提供DPU产品，DPU在AI服务器的重要性无言而喻，是和CPU GPU一样最关键的

第一个原因: 阿里巴巴周五暴涨，接下来主升浪，继续大涨的概率比较大。 今年1-3月炒作阿里巴巴概念的时候，神州数码是龙一。 他们两个走势基本上一模一样，见下图。 2025半年报显示，公司是阿里云全国总经销，和阿里云共建国产数据库。共同拓展海外市场，深度合作，海外业务突飞猛进。 第二个原因: 阿

高端PCB形成是通过：铜箔(HVLP、HTE、RTF…) 与树脂(EX材料：高频/低介电特种环氧或PTFE)及玻纤布一起热压 → 得到硬板用的CCL（覆铜板）或软板用的FCCL（柔性覆铜板） → 经线路加工 → 最终成为PCB。简而言之：铜箔是“饺子皮的面粉”，树脂(EX)是“和面的水”，电子布/Q

8月29日，《华尔街日报》爆料阿里巴巴正在开发一款新的人工智能芯片，旨在填补英伟达在中国市场的空白。目前该芯片已进入测试阶段，主要面向更广泛的AI推理任务，并与英伟达架构兼容。受此消息影响，阿里巴巴美股周五最高涨超12%，创下3月5日以来最大涨幅，报收134.49美元。这一突破不仅意味着阿里巴巴自身

作者：韦冀星，简宇涵我们持续强调对市场积极，双轮驱动，“科技为先”我们多篇报告一直明确：市场的结构是【双轮驱动】：其一为全球科技共舞下的成长品类提供强劲的弹性，其二为“反内卷”牵头下周期与顺周期交易PPI修复的扩散行情。我们于7月29日发布了《市场的双轮驱动系列一——交易PPI》，于8月8日发布了《

本轮存储芯片行情的驱动是内存二级市场的涨价，一路向北的暴涨，国际大厂美光、海力士、三星等主推DDR5而导致DDR4价格倒挂我从7月就开始向大家介绍存储芯片暴涨的逻辑，当时主推了中电港，从7.15开始收获两个涨停板，我应该是站内最看好存储芯片分支内存的几位之一。今天我给大家分析一下存储芯片分支内存能走

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  9.12 沪深两市成交额达到25209亿，较昨日放量832亿。正如我们昨天说的，情绪暴增之后会面临分化，今天指数表现在预期内，指数小幅震荡调整，相信大家也是有心理准备的，震荡是可以让后边走的更久很高。 板块上，存储芯片逆势大涨，精智达20cm涨停，北京君正

技与发那科在上海电气的布局下，未来可能存在资产整合的情况，具体如下： - 上海电气与赢合科技 ：上海电气是赢合科技的控股股东。2019年，上海电气通过战略融资入股赢合科技，后续又通过一系列股份转让交易，进一步巩固了对赢合科技的控制权。2023年底，上海电气将其持有的赢合科技28.39%股份无偿划

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之前有低空经济、深海经济，现在又有一个新的概念被提及——深空经济。2025 年 9 月 6 日，首届深空经济与产业发展大会在安徽合肥召开，会上首次提出 “深空经济” 概念框架，预计到 2040 年全球深空经济规模将达万亿美元。对比低空、深海，深空经济这个新面孔剑指星辰，想象力大，符合大题材的前提条件

【中金电新】固态电池：开启主线行情 我们认为，锂电行业历经2-3年下行周期，随着需求端新场景扩容、海外新车周期开启，行业有望进入新一轮向上周期中；同时，以固态电池为主线的新一轮锂电技术大周期将陆续迎来产业化拐点，固态电池从主题性行情演绎到主线行情，是投资斜率最陡峭的方向。 固态电池产业化超预期：龙

 先看3条关于硅的重要资讯：1、进入9月后多晶硅限产限销开始，多晶硅企业尝试拉涨硅料价格，最高报价至55元/千克。9月5日，多晶硅期货涨停，创阶段新高。2、9月10-12日，包头硅业大会召开，将聚焦上游原材料，大概率将讨论能耗标准，如果标准修改超预期的话，将加速行业去产能。3、为提升性能，

固态电池近期事件 9月23日-9月24日：第七届高比能固态电池关键材料技术大会 9月24-25日：2025中国动力电池材斗产业链大会暨第六届中国固态电池技术大会 10月22日-10月24日：2025年(第七届)中国固态电池技术创新与产业化研讨会 11月08日：2025硫化物全固态电池国际峰会暨展览会

  阿里Ca­p­ex大超预期，同时自研芯片周末刷爆网络，美股阿里已经暴涨，周末阿里AI彻底发酵，而A股最核心的阿里AI概念却没什么人挖掘，那就是阿里A第一股，致尚科技  致尚科技收购的恒扬数据主要提供DPU产品，DPU在AI服务器的重要性无言而喻，是和CPU GPU一样最关键的

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高端PCB形成是通过：铜箔(HVLP、HTE、RTF…) 与树脂(EX材料：高频/低介电特种环氧或PTFE)及玻纤布一起热压 → 得到硬板用的CCL（覆铜板）或软板用的FCCL（柔性覆铜板） → 经线路加工 → 最终成为PCB。简而言之：铜箔是“饺子皮的面粉”，树脂(EX)是“和面的水”，电子布/Q

8月29日，《华尔街日报》爆料阿里巴巴正在开发一款新的人工智能芯片，旨在填补英伟达在中国市场的空白。目前该芯片已进入测试阶段，主要面向更广泛的AI推理任务，并与英伟达架构兼容。受此消息影响，阿里巴巴美股周五最高涨超12%，创下3月5日以来最大涨幅，报收134.49美元。这一突破不仅意味着阿里巴巴自身

作者：韦冀星，简宇涵我们持续强调对市场积极，双轮驱动，“科技为先”我们多篇报告一直明确：市场的结构是【双轮驱动】：其一为全球科技共舞下的成长品类提供强劲的弹性，其二为“反内卷”牵头下周期与顺周期交易PPI修复的扩散行情。我们于7月29日发布了《市场的双轮驱动系列一——交易PPI》，于8月8日发布了《

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【中金电新】固态电池：开启主线行情 我们认为，锂电行业历经2-3年下行周期，随着需求端新场景扩容、海外新车周期开启，行业有望进入新一轮向上周期中；同时，以固态电池为主线的新一轮锂电技术大周期将陆续迎来产业化拐点，固态电池从主题性行情演绎到主线行情，是投资斜率最陡峭的方向。 固态电池产业化超预期：龙

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固态电池近期事件 9月23日-9月24日：第七届高比能固态电池关键材料技术大会 9月24-25日：2025中国动力电池材斗产业链大会暨第六届中国固态电池技术大会 10月22日-10月24日：2025年(第七届)中国固态电池技术创新与产业化研讨会 11月08日：2025硫化物全固态电池国际峰会暨展览会

  阿里Ca­p­ex大超预期，同时自研芯片周末刷爆网络，美股阿里已经暴涨，周末阿里AI彻底发酵，而A股最核心的阿里AI概念却没什么人挖掘，那就是阿里A第一股，致尚科技  致尚科技收购的恒扬数据主要提供DPU产品，DPU在AI服务器的重要性无言而喻，是和CPU GPU一样最关键的

第一个原因: 阿里巴巴周五暴涨，接下来主升浪，继续大涨的概率比较大。 今年1-3月炒作阿里巴巴概念的时候，神州数码是龙一。 他们两个走势基本上一模一样，见下图。 2025半年报显示，公司是阿里云全国总经销，和阿里云共建国产数据库。共同拓展海外市场，深度合作，海外业务突飞猛进。 第二个原因: 阿

高端PCB形成是通过：铜箔(HVLP、HTE、RTF…) 与树脂(EX材料：高频/低介电特种环氧或PTFE)及玻纤布一起热压 → 得到硬板用的CCL（覆铜板）或软板用的FCCL（柔性覆铜板） → 经线路加工 → 最终成为PCB。简而言之：铜箔是“饺子皮的面粉”，树脂(EX)是“和面的水”，电子布/Q

8月29日，《华尔街日报》爆料阿里巴巴正在开发一款新的人工智能芯片，旨在填补英伟达在中国市场的空白。目前该芯片已进入测试阶段，主要面向更广泛的AI推理任务，并与英伟达架构兼容。受此消息影响，阿里巴巴美股周五最高涨超12%，创下3月5日以来最大涨幅，报收134.49美元。这一突破不仅意味着阿里巴巴自身

作者：韦冀星，简宇涵我们持续强调对市场积极，双轮驱动，“科技为先”我们多篇报告一直明确：市场的结构是【双轮驱动】：其一为全球科技共舞下的成长品类提供强劲的弹性，其二为“反内卷”牵头下周期与顺周期交易PPI修复的扩散行情。我们于7月29日发布了《市场的双轮驱动系列一——交易PPI》，于8月8日发布了《