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盛夏的果实
2026-03-11 10:49:50
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探 通辽天然碱项目:公司通辽天然碱项目进展顺利,2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段,溶采试验已进入收尾阶段,仅花费6个月时间,远超以往天然碱项目。溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近,公司在运费上优势会更加明显,仅靠锦州港,能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场,保守估计综合成本或达到800元/吨以下。公司项目子公司权
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中盐化工
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盛夏的果实
2026-03-09 07:38:25
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能!
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能! 中泰证券 [玫瑰]事件: 公司拟设控股子公司“衡东华锐”,持股 68%,实现绝对控制。 [玫瑰]子公司业务: 聚焦硬质合金废料回收与再生冶炼,打通资源循环环节。注册所在地衡东源祥有色金属有限公司成立于2015年,已投资1.8亿元新建仲钨酸铵(APT)5000吨生产线。 🚀:战略意义 原料自主供应: 钨价持续上涨,自建回收体系可平滑周期扰动,强化上游掌控力。 全产业链布局: 从单纯制造,向上游原材料延伸,筑高产业链壁垒。 增厚业绩: 再
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华锐精密
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盛夏的果实
2026-03-07 06:25:55
京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升
[红包]【申万轻工】京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升 [太阳]FY25收入239.5亿元,同比+17%;H2FY25收入137亿元,同比+16%;FY25经调净利润11.3亿元(此前预期10.8亿元),同比+5%。 [爱心]FY25商品销售收入224.9亿元,同比+17%,主要KA客户拉动。FY25 KA客户收入143亿元,同比+26%,其中#客户数同比+26%至1.3万家。 [庆祝]凭借专业性、服务和性价比优势,KA客户粘性高,单个老客户成交额保持上升趋势,
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京东工业
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盛夏的果实
2026-03-06 13:12:59
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的[庆祝]260306 ☀️事件:三星瑞典签订荷兰 Enexis 电力局变压器框架合同, 提供油浸式变压器产品, 合同金额总计 1.17 亿欧元,首次突破西欧高端市场配电业务。 #高端市场突破彰显产品竞争力、海外布局有望进入收获期 Enexis作为荷兰三大电网运营商之一,其对准入资质和产品可靠性要求极高 ,公司以综合排名第1的成绩成功中标彰显产品、技术逐渐获得海外认可。公司23年开始布局海外配电市场,近年先后突破中东、拉美、欧洲市场,看好后续订
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三星医疗
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盛夏的果实
2026-03-05 13:10:00
会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股
🤖 会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股 核心逻辑: 两会“陪伴经济”议题凸显社会刚需,AI硬件是落地关键。公司凭借战略转型与产品OlloBot,成为稀缺“AI情感陪伴硬件”标的,正从云视频厂商向智能交互生态跨越。 ① 百亿蓝海,爆发前夜 “陪伴经济”在老龄化、孤独社会问题驱动下,正从软应用走向硬载体。AI情感陪伴硬件赛道处于爆发前夜,市场空间巨大且增长迅猛。 高增长赛道: 预计中国AI情感陪伴市场规模将从2025年的38.66亿元增长至2028年的595.06
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会畅科技
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盛夏的果实
2026-03-05 12:26:13
英矽智能首次覆盖报告
[太阳]【中信医药】英矽智能首次覆盖报告 [玫瑰]英矽智能是一家业务遍及全球的生成式人工智能(AI)驱动的药物研发公司,致力于通过其专有的端到端平台 Pharma.AI,实现药物发现全流程的数字化与智能化。 [玫瑰]短期来看,看好公司凭借在生成式 AI 领域的算法壁垒及阿布扎比-波士顿-上海的多中心联动优势,与 Exelixis、美纳里尼等国际药企达成高价值管线授权合作,2024 年收入显著增长并实现了亏损金额的大幅减少,构成了商业化能力持续兑现的基础。中长期来看,我们认为 AI 制药行业有望在
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英矽智能
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盛夏的果实
2026-03-01 14:07:58
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向 #T近期密集下单。据我们了解,近期T方面电池片、拉晶、切片等环节密集下单,首批10GW订单格局已基本确定,且第二批40GW的节奏远超预期,电池片环节关注拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等,拉晶环节关注连城数控、晶盛机电、高测股份等。 #关注BC与叠瓦等新方向。本次下单预计以TOPCon为主,但是预计有若干BC产线,BC链条关注拉普拉斯、帝尔激光、博迁新材等;组件方面,预计以叠瓦为主,叠瓦设备关注京山轻机、奥特维等。 #投资建议兼具
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博迁新材
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盛夏的果实
2026-03-01 14:07:57
卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵
【广发计算机刘雪峰团队 | 卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵】 [玫瑰]2025年业绩符合预期。公司发布2025年业绩快报,全年公司实现营收3.38亿元,同比增长4.42%,实现归母净利润8212万元,同比增长150%,公司加速AI+IDE布局,固件业务稳健增长,业绩符合预期。 [玫瑰]AI Coding商业化推进超预期,IDE内核具备独立自主稀缺性价值。根据公司官方微信公众号,截止26年2月21日,EazyDevelop产品订单突破4200万元,其中26年1-2月订
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卓易信息
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盛夏的果实
2026-02-26 13:39:08
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间 投资建议:公司作为国内领先的跨区域索道运营商,国资入驻后治 理结构持续优化,历史包袱有望逐步出清,核心项目盈利能力强劲, 新增项目未来贡献可期。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元,对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。给予 2026 年PE 为30 倍,目标价28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评
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三特索道
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盛夏的果实
2026-02-26 11:36:17
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入,叠加AI算力PCB扩产升级,激光龙头迎来新一轮景气周期 核心逻辑:我们认为公司景气的关键来自“两端共振”——端侧(苹果为代表的AI硬件创新)带来材料与工艺升级、产线改造与新增设备投入;云侧(AI算力基础设施)推动PCB向高层数/高密度/新材料升级,制程链条更长、精密加工环节增加。大族作为平台型激光装备龙头,有望在消费电子设备更新与算力PCB扩产升级中同步受益。 1)AI端侧:苹果创新周期有望重启,工艺变化带来设备投资增量 随着AI Pho
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大族激光
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盛夏的果实
2026-02-24 09:58:54
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄 #受AI拉动载板涨价明显 BT载板下游以存储为主,ABF载板下游以CPU、GPU为主,为AI最相关领域。1)BT载板受AI需求旺盛等影响,目前载板持续紧缺,25年上半年载板厂商满产,六月开始涨价,且后续多次调价,持续高景气!2)ABF载板随CPU、GPU升级层数、面积显著增加,对产能消耗极大,且目前ABF载板国产化率极低,在ABF载板紧缺大背景下,相关厂商有望加快导入核心厂商。 #深南电路:国内载板营收体量最大 国内IC载板营收体量最大,目
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兴森科技
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盛夏的果实
2026-02-23 20:57:48
【消息称荣耀将推出首款人形机器人】
【东北计算机】20260223 【消息称荣耀将推出首款人形机器人】 —————————————— 1. 消息称荣耀将推出首款人形机器人。(来源:IT之家) 2. 宇树G1机器人天坛祈福集群演示。(来源:DoNews) 3. 彭博:机器人再度成为中国春晚焦点 点燃市场科技投资热情 速腾聚创等股票马年首个交易日逆市上扬。(来源:格隆汇) 4. 法拉第未来EAI机器人官宣下周开启首批交付。(来源:IT之家) 5. 现代汽车集团将斥资 10 万亿韩元开发人工智能、氢能、机器人。(来源:IT之家)
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神通机器人教育
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盛夏的果实
2026-02-23 18:46:26
【CJJSJ】算力芯片随笔——关于Taalas极致定制芯片的17000token/s屠榜观
【CJJSJ】算力芯片随笔——关于Taalas极致定制芯片的17000token/s屠榜观点 方案本质:本质也是存算,只不过在计算里面做存储,参数和权重直接做成乘法器不需要HBM效率和速度全面提升,缺点是#极致定制模型稍微升级芯片就得硬件更新; 结论:芯片多元化是确定性趋势,Taalas只是一种路径不用太在意,本质是商业性价比,短期不具备商业价值; 1)本质是商业性价比优势,单一场景市场(GPU使用成本-定制芯片使用成本)>芯片制造+切换成本,目前一款芯片综合切换和制造成本30亿+,短期规模普及
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兆易创新
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2026-02-23 10:45:26
假期产业变化和观点汇总梳理
🥇天风通信 | 假期产业变化和观点汇总梳理🚀 🥇#1、关税:美国最高法院判决川普关税失效,即对华关税20%(10%芬太尼+10%对等)立即取消,同时川普行政令实施150天期限的10%新关税(最高15%限制),#中国对美出口总体关税下降10%。利好美国出口占比较高的企业(光互联、PCB、物联网、亿联网络等) 🥈#2、谷歌:把当下AI浪潮比作“速度快10倍、规模大10倍的工业革命”,谷歌云的订单翻倍增长至2400亿美金,AGI仍需5-10年时间。谷歌Gemini 3.1 Pro发布,重回大模
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福晶科技
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盛夏的果实
2026-02-13 08:38:04
【国盛电子】存储:铠侠指引大超预期,存储打开成长之幕0212
【国盛电子】存储:铠侠指引大超预期,存储打开成长之幕0212 此前披露的业绩中,美光、SK海力士、三星、闪迪等业绩及指引均超市场预期,今日铠侠对本财年营业利润指引大幅超市场预期,业绩层面进一步确认景气度,我们看好存储涨价周期持续,存储行业已打开成长之幕,重视存力大时代投资机遇。 ➠本季度业绩速览:Q3铠侠实现合并营收5436亿日元,环比+17.5%,当季运营利润为1427.5亿日元,净利润为878.1亿日元。具体来看,SSD与存储业务表现亮眼,实现营收3004亿日元,环比增长558亿日元。智能设
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安集科技
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2026-03-11 10:49:50
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探 通辽天然碱项目:公司通辽天然碱项目进展顺利,2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段,溶采试验已进入收尾阶段,仅花费6个月时间,远超以往天然碱项目。溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近,公司在运费上优势会更加明显,仅靠锦州港,能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场,保守估计综合成本或达到800元/吨以下。公司项目子公司权
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中盐化工
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2026-03-09 07:38:25
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能!
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能! 中泰证券 [玫瑰]事件: 公司拟设控股子公司“衡东华锐”,持股 68%,实现绝对控制。 [玫瑰]子公司业务: 聚焦硬质合金废料回收与再生冶炼,打通资源循环环节。注册所在地衡东源祥有色金属有限公司成立于2015年,已投资1.8亿元新建仲钨酸铵(APT)5000吨生产线。 🚀:战略意义 原料自主供应: 钨价持续上涨,自建回收体系可平滑周期扰动,强化上游掌控力。 全产业链布局: 从单纯制造,向上游原材料延伸,筑高产业链壁垒。 增厚业绩: 再
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华锐精密
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2026-03-07 06:25:55
京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升
[红包]【申万轻工】京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升 [太阳]FY25收入239.5亿元,同比+17%;H2FY25收入137亿元,同比+16%;FY25经调净利润11.3亿元(此前预期10.8亿元),同比+5%。 [爱心]FY25商品销售收入224.9亿元,同比+17%,主要KA客户拉动。FY25 KA客户收入143亿元,同比+26%,其中#客户数同比+26%至1.3万家。 [庆祝]凭借专业性、服务和性价比优势,KA客户粘性高,单个老客户成交额保持上升趋势,
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【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的[庆祝]260306 ☀️事件:三星瑞典签订荷兰 Enexis 电力局变压器框架合同, 提供油浸式变压器产品, 合同金额总计 1.17 亿欧元,首次突破西欧高端市场配电业务。 #高端市场突破彰显产品竞争力、海外布局有望进入收获期 Enexis作为荷兰三大电网运营商之一,其对准入资质和产品可靠性要求极高 ,公司以综合排名第1的成绩成功中标彰显产品、技术逐渐获得海外认可。公司23年开始布局海外配电市场,近年先后突破中东、拉美、欧洲市场,看好后续订
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三星医疗
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盛夏的果实
2026-03-05 13:10:00
会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股
🤖 会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股 核心逻辑: 两会“陪伴经济”议题凸显社会刚需,AI硬件是落地关键。公司凭借战略转型与产品OlloBot,成为稀缺“AI情感陪伴硬件”标的,正从云视频厂商向智能交互生态跨越。 ① 百亿蓝海,爆发前夜 “陪伴经济”在老龄化、孤独社会问题驱动下,正从软应用走向硬载体。AI情感陪伴硬件赛道处于爆发前夜,市场空间巨大且增长迅猛。 高增长赛道: 预计中国AI情感陪伴市场规模将从2025年的38.66亿元增长至2028年的595.06
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盛夏的果实
2026-03-05 12:26:13
英矽智能首次覆盖报告
[太阳]【中信医药】英矽智能首次覆盖报告 [玫瑰]英矽智能是一家业务遍及全球的生成式人工智能(AI)驱动的药物研发公司,致力于通过其专有的端到端平台 Pharma.AI,实现药物发现全流程的数字化与智能化。 [玫瑰]短期来看,看好公司凭借在生成式 AI 领域的算法壁垒及阿布扎比-波士顿-上海的多中心联动优势,与 Exelixis、美纳里尼等国际药企达成高价值管线授权合作,2024 年收入显著增长并实现了亏损金额的大幅减少,构成了商业化能力持续兑现的基础。中长期来看,我们认为 AI 制药行业有望在
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2026-03-01 14:07:58
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向 #T近期密集下单。据我们了解,近期T方面电池片、拉晶、切片等环节密集下单,首批10GW订单格局已基本确定,且第二批40GW的节奏远超预期,电池片环节关注拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等,拉晶环节关注连城数控、晶盛机电、高测股份等。 #关注BC与叠瓦等新方向。本次下单预计以TOPCon为主,但是预计有若干BC产线,BC链条关注拉普拉斯、帝尔激光、博迁新材等;组件方面,预计以叠瓦为主,叠瓦设备关注京山轻机、奥特维等。 #投资建议兼具
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2026-03-01 14:07:57
卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵
【广发计算机刘雪峰团队 | 卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵】 [玫瑰]2025年业绩符合预期。公司发布2025年业绩快报,全年公司实现营收3.38亿元,同比增长4.42%,实现归母净利润8212万元,同比增长150%,公司加速AI+IDE布局,固件业务稳健增长,业绩符合预期。 [玫瑰]AI Coding商业化推进超预期,IDE内核具备独立自主稀缺性价值。根据公司官方微信公众号,截止26年2月21日,EazyDevelop产品订单突破4200万元,其中26年1-2月订
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卓易信息
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2026-02-26 13:39:08
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间 投资建议:公司作为国内领先的跨区域索道运营商,国资入驻后治 理结构持续优化,历史包袱有望逐步出清,核心项目盈利能力强劲, 新增项目未来贡献可期。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元,对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。给予 2026 年PE 为30 倍,目标价28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评
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2026-02-26 11:36:17
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入,叠加AI算力PCB扩产升级,激光龙头迎来新一轮景气周期 核心逻辑:我们认为公司景气的关键来自“两端共振”——端侧(苹果为代表的AI硬件创新)带来材料与工艺升级、产线改造与新增设备投入;云侧(AI算力基础设施)推动PCB向高层数/高密度/新材料升级,制程链条更长、精密加工环节增加。大族作为平台型激光装备龙头,有望在消费电子设备更新与算力PCB扩产升级中同步受益。 1)AI端侧:苹果创新周期有望重启,工艺变化带来设备投资增量 随着AI Pho
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大族激光
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【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄 #受AI拉动载板涨价明显 BT载板下游以存储为主,ABF载板下游以CPU、GPU为主,为AI最相关领域。1)BT载板受AI需求旺盛等影响,目前载板持续紧缺,25年上半年载板厂商满产,六月开始涨价,且后续多次调价,持续高景气!2)ABF载板随CPU、GPU升级层数、面积显著增加,对产能消耗极大,且目前ABF载板国产化率极低,在ABF载板紧缺大背景下,相关厂商有望加快导入核心厂商。 #深南电路:国内载板营收体量最大 国内IC载板营收体量最大,目
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【消息称荣耀将推出首款人形机器人】
【东北计算机】20260223 【消息称荣耀将推出首款人形机器人】 —————————————— 1. 消息称荣耀将推出首款人形机器人。(来源:IT之家) 2. 宇树G1机器人天坛祈福集群演示。(来源:DoNews) 3. 彭博:机器人再度成为中国春晚焦点 点燃市场科技投资热情 速腾聚创等股票马年首个交易日逆市上扬。(来源:格隆汇) 4. 法拉第未来EAI机器人官宣下周开启首批交付。(来源:IT之家) 5. 现代汽车集团将斥资 10 万亿韩元开发人工智能、氢能、机器人。(来源:IT之家)
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【CJJSJ】算力芯片随笔——关于Taalas极致定制芯片的17000token/s屠榜观
【CJJSJ】算力芯片随笔——关于Taalas极致定制芯片的17000token/s屠榜观点 方案本质:本质也是存算,只不过在计算里面做存储,参数和权重直接做成乘法器不需要HBM效率和速度全面提升,缺点是#极致定制模型稍微升级芯片就得硬件更新; 结论:芯片多元化是确定性趋势,Taalas只是一种路径不用太在意,本质是商业性价比,短期不具备商业价值; 1)本质是商业性价比优势,单一场景市场(GPU使用成本-定制芯片使用成本)>芯片制造+切换成本,目前一款芯片综合切换和制造成本30亿+,短期规模普及
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2026-02-23 10:45:26
假期产业变化和观点汇总梳理
🥇天风通信 | 假期产业变化和观点汇总梳理🚀 🥇#1、关税:美国最高法院判决川普关税失效,即对华关税20%(10%芬太尼+10%对等)立即取消,同时川普行政令实施150天期限的10%新关税(最高15%限制),#中国对美出口总体关税下降10%。利好美国出口占比较高的企业(光互联、PCB、物联网、亿联网络等) 🥈#2、谷歌:把当下AI浪潮比作“速度快10倍、规模大10倍的工业革命”,谷歌云的订单翻倍增长至2400亿美金,AGI仍需5-10年时间。谷歌Gemini 3.1 Pro发布,重回大模
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福晶科技
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2026-02-13 08:38:04
【国盛电子】存储:铠侠指引大超预期,存储打开成长之幕0212
【国盛电子】存储:铠侠指引大超预期,存储打开成长之幕0212 此前披露的业绩中,美光、SK海力士、三星、闪迪等业绩及指引均超市场预期,今日铠侠对本财年营业利润指引大幅超市场预期,业绩层面进一步确认景气度,我们看好存储涨价周期持续,存储行业已打开成长之幕,重视存力大时代投资机遇。 ➠本季度业绩速览:Q3铠侠实现合并营收5436亿日元,环比+17.5%,当季运营利润为1427.5亿日元,净利润为878.1亿日元。具体来看,SSD与存储业务表现亮眼,实现营收3004亿日元,环比增长558亿日元。智能设
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中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探 通辽天然碱项目:公司通辽天然碱项目进展顺利,2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段,溶采试验已进入收尾阶段,仅花费6个月时间,远超以往天然碱项目。溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近,公司在运费上优势会更加明显,仅靠锦州港,能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场,保守估计综合成本或达到800元/吨以下。公司项目子公司权
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2026-03-09 07:38:25
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能!
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能! 中泰证券 [玫瑰]事件: 公司拟设控股子公司“衡东华锐”,持股 68%,实现绝对控制。 [玫瑰]子公司业务: 聚焦硬质合金废料回收与再生冶炼,打通资源循环环节。注册所在地衡东源祥有色金属有限公司成立于2015年,已投资1.8亿元新建仲钨酸铵(APT)5000吨生产线。 🚀:战略意义 原料自主供应: 钨价持续上涨,自建回收体系可平滑周期扰动,强化上游掌控力。 全产业链布局: 从单纯制造,向上游原材料延伸,筑高产业链壁垒。 增厚业绩: 再
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盛夏的果实
2026-03-07 06:25:55
京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升
[红包]【申万轻工】京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升 [太阳]FY25收入239.5亿元,同比+17%;H2FY25收入137亿元,同比+16%;FY25经调净利润11.3亿元(此前预期10.8亿元),同比+5%。 [爱心]FY25商品销售收入224.9亿元,同比+17%,主要KA客户拉动。FY25 KA客户收入143亿元,同比+26%,其中#客户数同比+26%至1.3万家。 [庆祝]凭借专业性、服务和性价比优势,KA客户粘性高,单个老客户成交额保持上升趋势,
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盛夏的果实
2026-03-06 13:12:59
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的[庆祝]260306 ☀️事件:三星瑞典签订荷兰 Enexis 电力局变压器框架合同, 提供油浸式变压器产品, 合同金额总计 1.17 亿欧元,首次突破西欧高端市场配电业务。 #高端市场突破彰显产品竞争力、海外布局有望进入收获期 Enexis作为荷兰三大电网运营商之一,其对准入资质和产品可靠性要求极高 ,公司以综合排名第1的成绩成功中标彰显产品、技术逐渐获得海外认可。公司23年开始布局海外配电市场,近年先后突破中东、拉美、欧洲市场,看好后续订
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三星医疗
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盛夏的果实
2026-03-05 13:10:00
会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股
🤖 会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股 核心逻辑: 两会“陪伴经济”议题凸显社会刚需,AI硬件是落地关键。公司凭借战略转型与产品OlloBot,成为稀缺“AI情感陪伴硬件”标的,正从云视频厂商向智能交互生态跨越。 ① 百亿蓝海,爆发前夜 “陪伴经济”在老龄化、孤独社会问题驱动下,正从软应用走向硬载体。AI情感陪伴硬件赛道处于爆发前夜,市场空间巨大且增长迅猛。 高增长赛道: 预计中国AI情感陪伴市场规模将从2025年的38.66亿元增长至2028年的595.06
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会畅科技
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盛夏的果实
2026-03-05 12:26:13
英矽智能首次覆盖报告
[太阳]【中信医药】英矽智能首次覆盖报告 [玫瑰]英矽智能是一家业务遍及全球的生成式人工智能(AI)驱动的药物研发公司,致力于通过其专有的端到端平台 Pharma.AI,实现药物发现全流程的数字化与智能化。 [玫瑰]短期来看,看好公司凭借在生成式 AI 领域的算法壁垒及阿布扎比-波士顿-上海的多中心联动优势,与 Exelixis、美纳里尼等国际药企达成高价值管线授权合作,2024 年收入显著增长并实现了亏损金额的大幅减少,构成了商业化能力持续兑现的基础。中长期来看,我们认为 AI 制药行业有望在
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英矽智能
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盛夏的果实
2026-03-01 14:07:58
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向 #T近期密集下单。据我们了解,近期T方面电池片、拉晶、切片等环节密集下单,首批10GW订单格局已基本确定,且第二批40GW的节奏远超预期,电池片环节关注拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等,拉晶环节关注连城数控、晶盛机电、高测股份等。 #关注BC与叠瓦等新方向。本次下单预计以TOPCon为主,但是预计有若干BC产线,BC链条关注拉普拉斯、帝尔激光、博迁新材等;组件方面,预计以叠瓦为主,叠瓦设备关注京山轻机、奥特维等。 #投资建议兼具
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博迁新材
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盛夏的果实
2026-03-01 14:07:57
卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵
【广发计算机刘雪峰团队 | 卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵】 [玫瑰]2025年业绩符合预期。公司发布2025年业绩快报,全年公司实现营收3.38亿元,同比增长4.42%,实现归母净利润8212万元,同比增长150%,公司加速AI+IDE布局,固件业务稳健增长,业绩符合预期。 [玫瑰]AI Coding商业化推进超预期,IDE内核具备独立自主稀缺性价值。根据公司官方微信公众号,截止26年2月21日,EazyDevelop产品订单突破4200万元,其中26年1-2月订
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卓易信息
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盛夏的果实
2026-02-26 13:39:08
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间 投资建议:公司作为国内领先的跨区域索道运营商,国资入驻后治 理结构持续优化,历史包袱有望逐步出清,核心项目盈利能力强劲, 新增项目未来贡献可期。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元,对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。给予 2026 年PE 为30 倍,目标价28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评
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三特索道
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盛夏的果实
2026-02-26 11:36:17
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入,叠加AI算力PCB扩产升级,激光龙头迎来新一轮景气周期 核心逻辑:我们认为公司景气的关键来自“两端共振”——端侧(苹果为代表的AI硬件创新)带来材料与工艺升级、产线改造与新增设备投入;云侧(AI算力基础设施)推动PCB向高层数/高密度/新材料升级,制程链条更长、精密加工环节增加。大族作为平台型激光装备龙头,有望在消费电子设备更新与算力PCB扩产升级中同步受益。 1)AI端侧:苹果创新周期有望重启,工艺变化带来设备投资增量 随着AI Pho
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大族激光
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盛夏的果实
2026-02-24 09:58:54
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄 #受AI拉动载板涨价明显 BT载板下游以存储为主,ABF载板下游以CPU、GPU为主,为AI最相关领域。1)BT载板受AI需求旺盛等影响,目前载板持续紧缺,25年上半年载板厂商满产,六月开始涨价,且后续多次调价,持续高景气!2)ABF载板随CPU、GPU升级层数、面积显著增加,对产能消耗极大,且目前ABF载板国产化率极低,在ABF载板紧缺大背景下,相关厂商有望加快导入核心厂商。 #深南电路:国内载板营收体量最大 国内IC载板营收体量最大,目
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兴森科技
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盛夏的果实
2026-02-23 20:57:48
【消息称荣耀将推出首款人形机器人】
【东北计算机】20260223 【消息称荣耀将推出首款人形机器人】 —————————————— 1. 消息称荣耀将推出首款人形机器人。(来源:IT之家) 2. 宇树G1机器人天坛祈福集群演示。(来源:DoNews) 3. 彭博:机器人再度成为中国春晚焦点 点燃市场科技投资热情 速腾聚创等股票马年首个交易日逆市上扬。(来源:格隆汇) 4. 法拉第未来EAI机器人官宣下周开启首批交付。(来源:IT之家) 5. 现代汽车集团将斥资 10 万亿韩元开发人工智能、氢能、机器人。(来源:IT之家)
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神通机器人教育
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盛夏的果实
2026-02-23 18:46:26
【CJJSJ】算力芯片随笔——关于Taalas极致定制芯片的17000token/s屠榜观
【CJJSJ】算力芯片随笔——关于Taalas极致定制芯片的17000token/s屠榜观点 方案本质:本质也是存算,只不过在计算里面做存储,参数和权重直接做成乘法器不需要HBM效率和速度全面提升,缺点是#极致定制模型稍微升级芯片就得硬件更新; 结论:芯片多元化是确定性趋势,Taalas只是一种路径不用太在意,本质是商业性价比,短期不具备商业价值; 1)本质是商业性价比优势,单一场景市场(GPU使用成本-定制芯片使用成本)>芯片制造+切换成本,目前一款芯片综合切换和制造成本30亿+,短期规模普及
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2026-02-23 10:45:26
假期产业变化和观点汇总梳理
🥇天风通信 | 假期产业变化和观点汇总梳理🚀 🥇#1、关税:美国最高法院判决川普关税失效,即对华关税20%(10%芬太尼+10%对等)立即取消,同时川普行政令实施150天期限的10%新关税(最高15%限制),#中国对美出口总体关税下降10%。利好美国出口占比较高的企业(光互联、PCB、物联网、亿联网络等) 🥈#2、谷歌:把当下AI浪潮比作“速度快10倍、规模大10倍的工业革命”,谷歌云的订单翻倍增长至2400亿美金,AGI仍需5-10年时间。谷歌Gemini 3.1 Pro发布,重回大模
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福晶科技
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盛夏的果实
2026-02-13 08:38:04
【国盛电子】存储:铠侠指引大超预期,存储打开成长之幕0212
【国盛电子】存储:铠侠指引大超预期,存储打开成长之幕0212 此前披露的业绩中,美光、SK海力士、三星、闪迪等业绩及指引均超市场预期,今日铠侠对本财年营业利润指引大幅超市场预期,业绩层面进一步确认景气度,我们看好存储涨价周期持续,存储行业已打开成长之幕,重视存力大时代投资机遇。 ➠本季度业绩速览:Q3铠侠实现合并营收5436亿日元,环比+17.5%,当季运营利润为1427.5亿日元,净利润为878.1亿日元。具体来看,SSD与存储业务表现亮眼,实现营收3004亿日元,环比增长558亿日元。智能设
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安集科技
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盛夏的果实
2026-03-11 10:49:50
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探 通辽天然碱项目:公司通辽天然碱项目进展顺利,2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段,溶采试验已进入收尾阶段,仅花费6个月时间,远超以往天然碱项目。溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近,公司在运费上优势会更加明显,仅靠锦州港,能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场,保守估计综合成本或达到800元/吨以下。公司项目子公司权
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中盐化工
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盛夏的果实
2026-03-09 07:38:25
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能!
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能! 中泰证券 [玫瑰]事件: 公司拟设控股子公司“衡东华锐”,持股 68%,实现绝对控制。 [玫瑰]子公司业务: 聚焦硬质合金废料回收与再生冶炼,打通资源循环环节。注册所在地衡东源祥有色金属有限公司成立于2015年,已投资1.8亿元新建仲钨酸铵(APT)5000吨生产线。 🚀:战略意义 原料自主供应: 钨价持续上涨,自建回收体系可平滑周期扰动,强化上游掌控力。 全产业链布局: 从单纯制造,向上游原材料延伸,筑高产业链壁垒。 增厚业绩: 再
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2026-03-07 06:25:55
京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升
[红包]【申万轻工】京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升 [太阳]FY25收入239.5亿元,同比+17%;H2FY25收入137亿元,同比+16%;FY25经调净利润11.3亿元(此前预期10.8亿元),同比+5%。 [爱心]FY25商品销售收入224.9亿元,同比+17%,主要KA客户拉动。FY25 KA客户收入143亿元,同比+26%,其中#客户数同比+26%至1.3万家。 [庆祝]凭借专业性、服务和性价比优势,KA客户粘性高,单个老客户成交额保持上升趋势,
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2026-03-06 13:12:59
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的[庆祝]260306 ☀️事件:三星瑞典签订荷兰 Enexis 电力局变压器框架合同, 提供油浸式变压器产品, 合同金额总计 1.17 亿欧元,首次突破西欧高端市场配电业务。 #高端市场突破彰显产品竞争力、海外布局有望进入收获期 Enexis作为荷兰三大电网运营商之一,其对准入资质和产品可靠性要求极高 ,公司以综合排名第1的成绩成功中标彰显产品、技术逐渐获得海外认可。公司23年开始布局海外配电市场,近年先后突破中东、拉美、欧洲市场,看好后续订
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三星医疗
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盛夏的果实
2026-03-05 13:10:00
会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股
🤖 会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股 核心逻辑: 两会“陪伴经济”议题凸显社会刚需,AI硬件是落地关键。公司凭借战略转型与产品OlloBot,成为稀缺“AI情感陪伴硬件”标的,正从云视频厂商向智能交互生态跨越。 ① 百亿蓝海,爆发前夜 “陪伴经济”在老龄化、孤独社会问题驱动下,正从软应用走向硬载体。AI情感陪伴硬件赛道处于爆发前夜,市场空间巨大且增长迅猛。 高增长赛道: 预计中国AI情感陪伴市场规模将从2025年的38.66亿元增长至2028年的595.06
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2026-03-05 12:26:13
英矽智能首次覆盖报告
[太阳]【中信医药】英矽智能首次覆盖报告 [玫瑰]英矽智能是一家业务遍及全球的生成式人工智能(AI)驱动的药物研发公司,致力于通过其专有的端到端平台 Pharma.AI,实现药物发现全流程的数字化与智能化。 [玫瑰]短期来看,看好公司凭借在生成式 AI 领域的算法壁垒及阿布扎比-波士顿-上海的多中心联动优势,与 Exelixis、美纳里尼等国际药企达成高价值管线授权合作,2024 年收入显著增长并实现了亏损金额的大幅减少,构成了商业化能力持续兑现的基础。中长期来看,我们认为 AI 制药行业有望在
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2026-03-01 14:07:58
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向 #T近期密集下单。据我们了解,近期T方面电池片、拉晶、切片等环节密集下单,首批10GW订单格局已基本确定,且第二批40GW的节奏远超预期,电池片环节关注拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等,拉晶环节关注连城数控、晶盛机电、高测股份等。 #关注BC与叠瓦等新方向。本次下单预计以TOPCon为主,但是预计有若干BC产线,BC链条关注拉普拉斯、帝尔激光、博迁新材等;组件方面,预计以叠瓦为主,叠瓦设备关注京山轻机、奥特维等。 #投资建议兼具
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卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵
【广发计算机刘雪峰团队 | 卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵】 [玫瑰]2025年业绩符合预期。公司发布2025年业绩快报,全年公司实现营收3.38亿元,同比增长4.42%,实现归母净利润8212万元,同比增长150%,公司加速AI+IDE布局,固件业务稳健增长,业绩符合预期。 [玫瑰]AI Coding商业化推进超预期,IDE内核具备独立自主稀缺性价值。根据公司官方微信公众号,截止26年2月21日,EazyDevelop产品订单突破4200万元,其中26年1-2月订
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【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间 投资建议:公司作为国内领先的跨区域索道运营商,国资入驻后治 理结构持续优化,历史包袱有望逐步出清,核心项目盈利能力强劲, 新增项目未来贡献可期。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元,对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。给予 2026 年PE 为30 倍,目标价28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评
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2026-02-26 11:36:17
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入,叠加AI算力PCB扩产升级,激光龙头迎来新一轮景气周期 核心逻辑:我们认为公司景气的关键来自“两端共振”——端侧(苹果为代表的AI硬件创新)带来材料与工艺升级、产线改造与新增设备投入;云侧(AI算力基础设施)推动PCB向高层数/高密度/新材料升级,制程链条更长、精密加工环节增加。大族作为平台型激光装备龙头,有望在消费电子设备更新与算力PCB扩产升级中同步受益。 1)AI端侧:苹果创新周期有望重启,工艺变化带来设备投资增量 随着AI Pho
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【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄 #受AI拉动载板涨价明显 BT载板下游以存储为主,ABF载板下游以CPU、GPU为主,为AI最相关领域。1)BT载板受AI需求旺盛等影响,目前载板持续紧缺,25年上半年载板厂商满产,六月开始涨价,且后续多次调价,持续高景气!2)ABF载板随CPU、GPU升级层数、面积显著增加,对产能消耗极大,且目前ABF载板国产化率极低,在ABF载板紧缺大背景下,相关厂商有望加快导入核心厂商。 #深南电路:国内载板营收体量最大 国内IC载板营收体量最大,目
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【消息称荣耀将推出首款人形机器人】
【东北计算机】20260223 【消息称荣耀将推出首款人形机器人】 —————————————— 1. 消息称荣耀将推出首款人形机器人。(来源:IT之家) 2. 宇树G1机器人天坛祈福集群演示。(来源:DoNews) 3. 彭博:机器人再度成为中国春晚焦点 点燃市场科技投资热情 速腾聚创等股票马年首个交易日逆市上扬。(来源:格隆汇) 4. 法拉第未来EAI机器人官宣下周开启首批交付。(来源:IT之家) 5. 现代汽车集团将斥资 10 万亿韩元开发人工智能、氢能、机器人。(来源:IT之家)
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【CJJSJ】算力芯片随笔——关于Taalas极致定制芯片的17000token/s屠榜观
【CJJSJ】算力芯片随笔——关于Taalas极致定制芯片的17000token/s屠榜观点 方案本质:本质也是存算,只不过在计算里面做存储,参数和权重直接做成乘法器不需要HBM效率和速度全面提升,缺点是#极致定制模型稍微升级芯片就得硬件更新; 结论:芯片多元化是确定性趋势,Taalas只是一种路径不用太在意,本质是商业性价比,短期不具备商业价值; 1)本质是商业性价比优势,单一场景市场(GPU使用成本-定制芯片使用成本)>芯片制造+切换成本,目前一款芯片综合切换和制造成本30亿+,短期规模普及
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2026-02-23 10:45:26
假期产业变化和观点汇总梳理
🥇天风通信 | 假期产业变化和观点汇总梳理🚀 🥇#1、关税:美国最高法院判决川普关税失效,即对华关税20%(10%芬太尼+10%对等)立即取消,同时川普行政令实施150天期限的10%新关税(最高15%限制),#中国对美出口总体关税下降10%。利好美国出口占比较高的企业(光互联、PCB、物联网、亿联网络等) 🥈#2、谷歌:把当下AI浪潮比作“速度快10倍、规模大10倍的工业革命”,谷歌云的订单翻倍增长至2400亿美金,AGI仍需5-10年时间。谷歌Gemini 3.1 Pro发布,重回大模
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【国盛电子】存储:铠侠指引大超预期,存储打开成长之幕0212
【国盛电子】存储:铠侠指引大超预期,存储打开成长之幕0212 此前披露的业绩中,美光、SK海力士、三星、闪迪等业绩及指引均超市场预期,今日铠侠对本财年营业利润指引大幅超市场预期,业绩层面进一步确认景气度,我们看好存储涨价周期持续,存储行业已打开成长之幕,重视存力大时代投资机遇。 ➠本季度业绩速览:Q3铠侠实现合并营收5436亿日元,环比+17.5%,当季运营利润为1427.5亿日元,净利润为878.1亿日元。具体来看,SSD与存储业务表现亮眼,实现营收3004亿日元,环比增长558亿日元。智能设
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2026-03-11 10:49:50
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探 通辽天然碱项目:公司通辽天然碱项目进展顺利,2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段,溶采试验已进入收尾阶段,仅花费6个月时间,远超以往天然碱项目。溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近,公司在运费上优势会更加明显,仅靠锦州港,能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场,保守估计综合成本或达到800元/吨以下。公司项目子公司权
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强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能!
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能! 中泰证券 [玫瑰]事件: 公司拟设控股子公司“衡东华锐”,持股 68%,实现绝对控制。 [玫瑰]子公司业务: 聚焦硬质合金废料回收与再生冶炼,打通资源循环环节。注册所在地衡东源祥有色金属有限公司成立于2015年,已投资1.8亿元新建仲钨酸铵(APT)5000吨生产线。 🚀:战略意义 原料自主供应: 钨价持续上涨,自建回收体系可平滑周期扰动,强化上游掌控力。 全产业链布局: 从单纯制造,向上游原材料延伸,筑高产业链壁垒。 增厚业绩: 再
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2026-03-07 06:25:55
京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升
[红包]【申万轻工】京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升 [太阳]FY25收入239.5亿元,同比+17%;H2FY25收入137亿元,同比+16%;FY25经调净利润11.3亿元(此前预期10.8亿元),同比+5%。 [爱心]FY25商品销售收入224.9亿元,同比+17%,主要KA客户拉动。FY25 KA客户收入143亿元,同比+26%,其中#客户数同比+26%至1.3万家。 [庆祝]凭借专业性、服务和性价比优势,KA客户粘性高,单个老客户成交额保持上升趋势,
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盛夏的果实
2026-03-06 13:12:59
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的[庆祝]260306 ☀️事件:三星瑞典签订荷兰 Enexis 电力局变压器框架合同, 提供油浸式变压器产品, 合同金额总计 1.17 亿欧元,首次突破西欧高端市场配电业务。 #高端市场突破彰显产品竞争力、海外布局有望进入收获期 Enexis作为荷兰三大电网运营商之一,其对准入资质和产品可靠性要求极高 ,公司以综合排名第1的成绩成功中标彰显产品、技术逐渐获得海外认可。公司23年开始布局海外配电市场,近年先后突破中东、拉美、欧洲市场,看好后续订
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盛夏的果实
2026-03-05 13:10:00
会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股
🤖 会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股 核心逻辑: 两会“陪伴经济”议题凸显社会刚需,AI硬件是落地关键。公司凭借战略转型与产品OlloBot,成为稀缺“AI情感陪伴硬件”标的,正从云视频厂商向智能交互生态跨越。 ① 百亿蓝海,爆发前夜 “陪伴经济”在老龄化、孤独社会问题驱动下,正从软应用走向硬载体。AI情感陪伴硬件赛道处于爆发前夜,市场空间巨大且增长迅猛。 高增长赛道: 预计中国AI情感陪伴市场规模将从2025年的38.66亿元增长至2028年的595.06
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会畅科技
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盛夏的果实
2026-03-05 12:26:13
英矽智能首次覆盖报告
[太阳]【中信医药】英矽智能首次覆盖报告 [玫瑰]英矽智能是一家业务遍及全球的生成式人工智能(AI)驱动的药物研发公司,致力于通过其专有的端到端平台 Pharma.AI,实现药物发现全流程的数字化与智能化。 [玫瑰]短期来看,看好公司凭借在生成式 AI 领域的算法壁垒及阿布扎比-波士顿-上海的多中心联动优势,与 Exelixis、美纳里尼等国际药企达成高价值管线授权合作,2024 年收入显著增长并实现了亏损金额的大幅减少,构成了商业化能力持续兑现的基础。中长期来看,我们认为 AI 制药行业有望在
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盛夏的果实
2026-03-01 14:07:58
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向 #T近期密集下单。据我们了解,近期T方面电池片、拉晶、切片等环节密集下单,首批10GW订单格局已基本确定,且第二批40GW的节奏远超预期,电池片环节关注拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等,拉晶环节关注连城数控、晶盛机电、高测股份等。 #关注BC与叠瓦等新方向。本次下单预计以TOPCon为主,但是预计有若干BC产线,BC链条关注拉普拉斯、帝尔激光、博迁新材等;组件方面,预计以叠瓦为主,叠瓦设备关注京山轻机、奥特维等。 #投资建议兼具
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盛夏的果实
2026-03-01 14:07:57
卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵
【广发计算机刘雪峰团队 | 卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵】 [玫瑰]2025年业绩符合预期。公司发布2025年业绩快报,全年公司实现营收3.38亿元,同比增长4.42%,实现归母净利润8212万元,同比增长150%,公司加速AI+IDE布局,固件业务稳健增长,业绩符合预期。 [玫瑰]AI Coding商业化推进超预期,IDE内核具备独立自主稀缺性价值。根据公司官方微信公众号,截止26年2月21日,EazyDevelop产品订单突破4200万元,其中26年1-2月订
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卓易信息
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盛夏的果实
2026-02-26 13:39:08
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间 投资建议:公司作为国内领先的跨区域索道运营商,国资入驻后治 理结构持续优化,历史包袱有望逐步出清,核心项目盈利能力强劲, 新增项目未来贡献可期。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元,对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。给予 2026 年PE 为30 倍,目标价28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评
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三特索道
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盛夏的果实
2026-02-26 11:36:17
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入,叠加AI算力PCB扩产升级,激光龙头迎来新一轮景气周期 核心逻辑:我们认为公司景气的关键来自“两端共振”——端侧(苹果为代表的AI硬件创新)带来材料与工艺升级、产线改造与新增设备投入;云侧(AI算力基础设施)推动PCB向高层数/高密度/新材料升级,制程链条更长、精密加工环节增加。大族作为平台型激光装备龙头,有望在消费电子设备更新与算力PCB扩产升级中同步受益。 1)AI端侧:苹果创新周期有望重启,工艺变化带来设备投资增量 随着AI Pho
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大族激光
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盛夏的果实
2026-02-24 09:58:54
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄 #受AI拉动载板涨价明显 BT载板下游以存储为主,ABF载板下游以CPU、GPU为主,为AI最相关领域。1)BT载板受AI需求旺盛等影响,目前载板持续紧缺,25年上半年载板厂商满产,六月开始涨价,且后续多次调价,持续高景气!2)ABF载板随CPU、GPU升级层数、面积显著增加,对产能消耗极大,且目前ABF载板国产化率极低,在ABF载板紧缺大背景下,相关厂商有望加快导入核心厂商。 #深南电路:国内载板营收体量最大 国内IC载板营收体量最大,目
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盛夏的果实
2026-02-23 20:57:48
【消息称荣耀将推出首款人形机器人】
【东北计算机】20260223 【消息称荣耀将推出首款人形机器人】 —————————————— 1. 消息称荣耀将推出首款人形机器人。(来源:IT之家) 2. 宇树G1机器人天坛祈福集群演示。(来源:DoNews) 3. 彭博:机器人再度成为中国春晚焦点 点燃市场科技投资热情 速腾聚创等股票马年首个交易日逆市上扬。(来源:格隆汇) 4. 法拉第未来EAI机器人官宣下周开启首批交付。(来源:IT之家) 5. 现代汽车集团将斥资 10 万亿韩元开发人工智能、氢能、机器人。(来源:IT之家)
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盛夏的果实
2026-02-23 18:46:26
【CJJSJ】算力芯片随笔——关于Taalas极致定制芯片的17000token/s屠榜观
【CJJSJ】算力芯片随笔——关于Taalas极致定制芯片的17000token/s屠榜观点 方案本质:本质也是存算,只不过在计算里面做存储,参数和权重直接做成乘法器不需要HBM效率和速度全面提升,缺点是#极致定制模型稍微升级芯片就得硬件更新; 结论:芯片多元化是确定性趋势,Taalas只是一种路径不用太在意,本质是商业性价比,短期不具备商业价值; 1)本质是商业性价比优势,单一场景市场(GPU使用成本-定制芯片使用成本)>芯片制造+切换成本,目前一款芯片综合切换和制造成本30亿+,短期规模普及
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2026-02-23 10:45:26
假期产业变化和观点汇总梳理
🥇天风通信 | 假期产业变化和观点汇总梳理🚀 🥇#1、关税:美国最高法院判决川普关税失效,即对华关税20%(10%芬太尼+10%对等)立即取消,同时川普行政令实施150天期限的10%新关税(最高15%限制),#中国对美出口总体关税下降10%。利好美国出口占比较高的企业(光互联、PCB、物联网、亿联网络等) 🥈#2、谷歌:把当下AI浪潮比作“速度快10倍、规模大10倍的工业革命”,谷歌云的订单翻倍增长至2400亿美金,AGI仍需5-10年时间。谷歌Gemini 3.1 Pro发布,重回大模
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福晶科技
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盛夏的果实
2026-02-13 08:38:04
【国盛电子】存储:铠侠指引大超预期,存储打开成长之幕0212
【国盛电子】存储:铠侠指引大超预期,存储打开成长之幕0212 此前披露的业绩中,美光、SK海力士、三星、闪迪等业绩及指引均超市场预期,今日铠侠对本财年营业利润指引大幅超市场预期,业绩层面进一步确认景气度,我们看好存储涨价周期持续,存储行业已打开成长之幕,重视存力大时代投资机遇。 ➠本季度业绩速览:Q3铠侠实现合并营收5436亿日元,环比+17.5%,当季运营利润为1427.5亿日元,净利润为878.1亿日元。具体来看,SSD与存储业务表现亮眼,实现营收3004亿日元,环比增长558亿日元。智能设
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安集科技
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盛夏的果实
2026-03-11 10:49:50
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探 通辽天然碱项目:公司通辽天然碱项目进展顺利,2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段,溶采试验已进入收尾阶段,仅花费6个月时间,远超以往天然碱项目。溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近,公司在运费上优势会更加明显,仅靠锦州港,能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场,保守估计综合成本或达到800元/吨以下。公司项目子公司权
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中盐化工
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盛夏的果实
2026-03-09 07:38:25
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能!
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能! 中泰证券 [玫瑰]事件: 公司拟设控股子公司“衡东华锐”,持股 68%,实现绝对控制。 [玫瑰]子公司业务: 聚焦硬质合金废料回收与再生冶炼,打通资源循环环节。注册所在地衡东源祥有色金属有限公司成立于2015年,已投资1.8亿元新建仲钨酸铵(APT)5000吨生产线。 🚀:战略意义 原料自主供应: 钨价持续上涨,自建回收体系可平滑周期扰动,强化上游掌控力。 全产业链布局: 从单纯制造,向上游原材料延伸,筑高产业链壁垒。 增厚业绩: 再
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华锐精密
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盛夏的果实
2026-03-07 06:25:55
京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升
[红包]【申万轻工】京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升 [太阳]FY25收入239.5亿元,同比+17%;H2FY25收入137亿元,同比+16%;FY25经调净利润11.3亿元(此前预期10.8亿元),同比+5%。 [爱心]FY25商品销售收入224.9亿元,同比+17%,主要KA客户拉动。FY25 KA客户收入143亿元,同比+26%,其中#客户数同比+26%至1.3万家。 [庆祝]凭借专业性、服务和性价比优势,KA客户粘性高,单个老客户成交额保持上升趋势,
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2026-03-06 13:12:59
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的[庆祝]260306 ☀️事件:三星瑞典签订荷兰 Enexis 电力局变压器框架合同, 提供油浸式变压器产品, 合同金额总计 1.17 亿欧元,首次突破西欧高端市场配电业务。 #高端市场突破彰显产品竞争力、海外布局有望进入收获期 Enexis作为荷兰三大电网运营商之一,其对准入资质和产品可靠性要求极高 ,公司以综合排名第1的成绩成功中标彰显产品、技术逐渐获得海外认可。公司23年开始布局海外配电市场,近年先后突破中东、拉美、欧洲市场,看好后续订
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2026-03-05 13:10:00
会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股
🤖 会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股 核心逻辑: 两会“陪伴经济”议题凸显社会刚需,AI硬件是落地关键。公司凭借战略转型与产品OlloBot,成为稀缺“AI情感陪伴硬件”标的,正从云视频厂商向智能交互生态跨越。 ① 百亿蓝海,爆发前夜 “陪伴经济”在老龄化、孤独社会问题驱动下,正从软应用走向硬载体。AI情感陪伴硬件赛道处于爆发前夜,市场空间巨大且增长迅猛。 高增长赛道: 预计中国AI情感陪伴市场规模将从2025年的38.66亿元增长至2028年的595.06
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2026-03-05 12:26:13
英矽智能首次覆盖报告
[太阳]【中信医药】英矽智能首次覆盖报告 [玫瑰]英矽智能是一家业务遍及全球的生成式人工智能(AI)驱动的药物研发公司,致力于通过其专有的端到端平台 Pharma.AI,实现药物发现全流程的数字化与智能化。 [玫瑰]短期来看,看好公司凭借在生成式 AI 领域的算法壁垒及阿布扎比-波士顿-上海的多中心联动优势,与 Exelixis、美纳里尼等国际药企达成高价值管线授权合作,2024 年收入显著增长并实现了亏损金额的大幅减少,构成了商业化能力持续兑现的基础。中长期来看,我们认为 AI 制药行业有望在
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2026-03-01 14:07:58
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向 #T近期密集下单。据我们了解,近期T方面电池片、拉晶、切片等环节密集下单,首批10GW订单格局已基本确定,且第二批40GW的节奏远超预期,电池片环节关注拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等,拉晶环节关注连城数控、晶盛机电、高测股份等。 #关注BC与叠瓦等新方向。本次下单预计以TOPCon为主,但是预计有若干BC产线,BC链条关注拉普拉斯、帝尔激光、博迁新材等;组件方面,预计以叠瓦为主,叠瓦设备关注京山轻机、奥特维等。 #投资建议兼具
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卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵
【广发计算机刘雪峰团队 | 卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵】 [玫瑰]2025年业绩符合预期。公司发布2025年业绩快报,全年公司实现营收3.38亿元,同比增长4.42%,实现归母净利润8212万元,同比增长150%,公司加速AI+IDE布局,固件业务稳健增长,业绩符合预期。 [玫瑰]AI Coding商业化推进超预期,IDE内核具备独立自主稀缺性价值。根据公司官方微信公众号,截止26年2月21日,EazyDevelop产品订单突破4200万元,其中26年1-2月订
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【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间 投资建议:公司作为国内领先的跨区域索道运营商,国资入驻后治 理结构持续优化,历史包袱有望逐步出清,核心项目盈利能力强劲, 新增项目未来贡献可期。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元,对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。给予 2026 年PE 为30 倍,目标价28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评
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【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入,叠加AI算力PCB扩产升级,激光龙头迎来新一轮景气周期 核心逻辑:我们认为公司景气的关键来自“两端共振”——端侧(苹果为代表的AI硬件创新)带来材料与工艺升级、产线改造与新增设备投入;云侧(AI算力基础设施)推动PCB向高层数/高密度/新材料升级,制程链条更长、精密加工环节增加。大族作为平台型激光装备龙头,有望在消费电子设备更新与算力PCB扩产升级中同步受益。 1)AI端侧:苹果创新周期有望重启,工艺变化带来设备投资增量 随着AI Pho
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【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄 #受AI拉动载板涨价明显 BT载板下游以存储为主,ABF载板下游以CPU、GPU为主,为AI最相关领域。1)BT载板受AI需求旺盛等影响,目前载板持续紧缺,25年上半年载板厂商满产,六月开始涨价,且后续多次调价,持续高景气!2)ABF载板随CPU、GPU升级层数、面积显著增加,对产能消耗极大,且目前ABF载板国产化率极低,在ABF载板紧缺大背景下,相关厂商有望加快导入核心厂商。 #深南电路:国内载板营收体量最大 国内IC载板营收体量最大,目
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2026-02-23 20:57:48
【消息称荣耀将推出首款人形机器人】
【东北计算机】20260223 【消息称荣耀将推出首款人形机器人】 —————————————— 1. 消息称荣耀将推出首款人形机器人。(来源:IT之家) 2. 宇树G1机器人天坛祈福集群演示。(来源:DoNews) 3. 彭博:机器人再度成为中国春晚焦点 点燃市场科技投资热情 速腾聚创等股票马年首个交易日逆市上扬。(来源:格隆汇) 4. 法拉第未来EAI机器人官宣下周开启首批交付。(来源:IT之家) 5. 现代汽车集团将斥资 10 万亿韩元开发人工智能、氢能、机器人。(来源:IT之家)
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【CJJSJ】算力芯片随笔——关于Taalas极致定制芯片的17000token/s屠榜观
【CJJSJ】算力芯片随笔——关于Taalas极致定制芯片的17000token/s屠榜观点 方案本质:本质也是存算,只不过在计算里面做存储,参数和权重直接做成乘法器不需要HBM效率和速度全面提升,缺点是#极致定制模型稍微升级芯片就得硬件更新; 结论:芯片多元化是确定性趋势,Taalas只是一种路径不用太在意,本质是商业性价比,短期不具备商业价值; 1)本质是商业性价比优势,单一场景市场(GPU使用成本-定制芯片使用成本)>芯片制造+切换成本,目前一款芯片综合切换和制造成本30亿+,短期规模普及
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2026-02-23 10:45:26
假期产业变化和观点汇总梳理
🥇天风通信 | 假期产业变化和观点汇总梳理🚀 🥇#1、关税:美国最高法院判决川普关税失效,即对华关税20%(10%芬太尼+10%对等)立即取消,同时川普行政令实施150天期限的10%新关税(最高15%限制),#中国对美出口总体关税下降10%。利好美国出口占比较高的企业(光互联、PCB、物联网、亿联网络等) 🥈#2、谷歌:把当下AI浪潮比作“速度快10倍、规模大10倍的工业革命”,谷歌云的订单翻倍增长至2400亿美金,AGI仍需5-10年时间。谷歌Gemini 3.1 Pro发布,重回大模
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2026-02-13 08:38:04
【国盛电子】存储:铠侠指引大超预期,存储打开成长之幕0212
【国盛电子】存储:铠侠指引大超预期,存储打开成长之幕0212 此前披露的业绩中,美光、SK海力士、三星、闪迪等业绩及指引均超市场预期,今日铠侠对本财年营业利润指引大幅超市场预期,业绩层面进一步确认景气度,我们看好存储涨价周期持续,存储行业已打开成长之幕,重视存力大时代投资机遇。 ➠本季度业绩速览:Q3铠侠实现合并营收5436亿日元,环比+17.5%,当季运营利润为1427.5亿日元,净利润为878.1亿日元。具体来看,SSD与存储业务表现亮眼,实现营收3004亿日元,环比增长558亿日元。智能设
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