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盛夏的果实
2026-01-26 20:47:40
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇🔥 📍25年业绩高增超预期,韧性凸显穿越行业波动 - 25年预计营收43.87-44.27亿元,yoy+39.88%-41.15%;预计年度归母净利润10.23-11.03亿元,yoy+71.97%-85.42%,扣非净利增速达84.44%-99.30%。 - 25Q4预计营收中值12.66亿元,yoy+29.7%,qoq+16%。归母净利润中值2.85亿元,yoy+17%,qoq+15%。#在存储大周期中仍然保持环比坚挺
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盛夏的果实
2026-01-26 19:51:09
沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向!
【中泰电子】沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向! AI需求大爆发,先进存力和算力均处于供不应求状态。 ①存储方面,26Q1涨价继续大超预期,行业缺货状态有望持续到27年。 ②算力方面,目前代工产能是瓶颈,台积电加速扩产,设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股,我们继续看好存储、设备厂和Fab:①存储,模组厂25Q4有望开始放利润、我们认为股价有望创新高;NOB、DDR4、SLC NAND、车规存储等涨价也超预期,看好设计公司②设备厂,受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产,叠加长鑫
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德明利
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2026-01-26 15:38:00
房地产观点
房地产观点:政策面积极因素在积累,仓位估&估值处于双低,建议买入地产板块(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]●1、基本面:要么是基本面底部不远了,要么就是政策面拐点不远了 我国房地产量价已经深度调整,目前我国房价累计下跌40%,接近于全球最大跌幅的国家,日本(-47%)、拉脱维亚(-48%)、爱沙尼亚(-49%)、爱尔兰(-54%),要么是基本面(比如房价)底部不远了,要么就是政策面拐点不远了; 并同时也需要注意目前“止跌回稳”和“稳妥化解风险”的目标仍需要进一步政策支持,近期一方面部分国央企的
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盛夏的果实
2026-01-26 15:37:01
艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份
⭕#艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份 公司公告与澳大利亚户储经销商Raystech Group Pty Ltd签订1GWh户储销售协议,后者为艾罗能源澳洲户储总代理,协议有效期为1年。 ➡点评: 澳大利亚2025年12月向“Cheaper Home Batteries”计划额外拨款约50亿澳元,将此计划在2030年前的总预算增加至72亿澳元(约合人民币345亿元),持续刺激澳洲户储增长。补贴方式调整后,更加利好中小容量电池(主要为户储)的增长。 2025年公司在澳洲全年销售
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盛夏的果实
2026-01-26 11:51:19
燃气轮机行业重大事项点评(No.77):
【中信军工】燃气轮机行业重大事项点评(No.77):西门子燃机需求爆发,中国企业获历史性突破 —————————————————————- ⭕️西门子是十五五规模最大的燃机主机厂。受海外AIDC电力需求爆发影响,燃机订单均已排到2029-31年。相关企业产能如下: ✈️西门子:24/25/28/30年为14/17/28/34GW; ✈️GEV:24/25/28年为11.8/16/24GW; ✈️三菱:24/25/28年为16/18/28GW; #西门子是最大的燃机OEM❗️ ⭕️近期西门子采购负
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2026-01-26 08:55:47
重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游,电科蓝天核心供应商 云南锗业深耕锗全产业链,其核心产品锗衬底是商业航天空间太阳能电池的关键上游材料。作为产业链最前端,公司为卫星电源系统提供战略性基材支撑,是商业航天实现核心部件自主可控的基石供应商。 重大催化:电科蓝天申购上市,公司系电科蓝天核心供应商 电科蓝天属于电科18所,即将申购上市。目前,电科蓝天占全国卫星太阳能电池太阳翼50%市场份额,系国家队绝对主力。 电科蓝天招股书公示,太阳翼的太阳能电池砷化镓外延片及芯
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2026-01-26 08:52:34
深远海海风需求有望大超预期
🍁🍁🍁hcdx #深远海海风需求有望大超预期 🔥事件:1月24日,风能新春茶话会上,风能委提出2026年-2028年国内市场年新增风电装机容量约为120gw,其中,海上风电将达到20gw/年的增量。 🌊#年均新增20gw,较25年新增6-8gw,#增长近2倍,需求非常超预期! 🌊目前存量已核准项目中,省管仅能支撑约40gw左右。如此明确且翻倍增长的目标,#预示着深远海规划或已箭在弦上。 🌊回顾深远海过去两年,24年10月提出第一批深远海项目示范试点10gw(首度获批20gw的第一期
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2026-01-26 04:18:49
周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售
() 周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售,重视产业0-1突破的黄金窗口|国金具身cch团队 #Optimus量产在即、场景突破timeline逐渐清晰。根据Business Insider披露,Musk计划于今年2月在德州的奥斯汀超级工厂的启动其人形机器人Optimus的数据采集与训练项目。同时在近期达沃斯论坛上,Musk表示Optimus有望在27年底向公众正式销售。#T链量产+场景突破迎来倒计时。预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,
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2026-01-26 04:16:57
第3周周观点:12月原煤产量同比降幅扩大,寒潮带动欧美气价大幅上涨
() 【华源大能源】第3周周观点:12月原煤产量同比降幅扩大,寒潮带动欧美气价大幅上涨 ⭕️煤炭:12月原煤同比降幅扩大,元旦后保供产能退出已开启 原煤➤原煤产量环比延续季节性回升,同比降幅扩大 进口煤➤进口量同比转正,价差及抢运致进口短期回升 煤炭行业“反内卷”查超产政策成功推动行业整体产量收缩,扭转了上半年原煤产量同比高增的局面。 展望2026年➤2026年1月初,部分省份推动煤炭部分保供产能退出,本轮保供产能退出政策在2025年9月1日陕西省发改委文件中已有体现,也符合市场此前预测,若全国
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2026-01-26 03:57:01
涪陵电力(600452):预期差极大的国网综能平台
() 🔥🔥#涪陵电力(600452):预期差极大的国网综能平台❗❗❗ ------------------------------- [礼物]#安全边际极高→估值低于南网旗下公司 👉公司目前依靠节能+售电业务,年盈利6E,仅160E市值(含账上净现金30E),对标南网科技(5亿元→311亿),南网能源(5亿→182亿),南网储能(14亿→421亿),#明显低估、安全边际极高。 ------------------------------- [礼物]#背靠国网→大储+绿色智算望致盈利暴增 👉
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2026-01-25 14:16:17
三七互娱:投资者日:新阶段新图景,能力升维,增长可期
【中金传媒】三七互娱:投资者日:新阶段新图景,能力升维,增长可期 公司于1月22日举办投资者日活动,我们受邀参会。管理层就行业趋势、公司战略、能力建设与产品规划进行系统阐述。本次交流明确了公司以“小游戏领先、SLG突破、海外进击”为核心,以“AI赋能、组织年轻化”为支撑的中长期战略。 [太阳]评论 1️⃣赛道聚焦:深耕高景气领域,战略取舍清晰;储备丰富,志在突破。公司产品矩阵层次分明:1)SLG有多款海内外产品测试中,围绕“大题材”及“轻量化”布局;2)小游戏方面有多个IP产品及非IP产品储备;
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2026-01-23 17:14:58
固态电池:招标在即,太空场景打开固态应用空间
[太阳]固态电池:招标在即,太空场景打开固态应用空间 [玫瑰]1月22日,马斯克在2026年世界经济论坛达沃斯年会中提到,SpaceX与特斯拉目标在未来3年左右实现每年100GW的光伏产能,未来SpaceX会发射太阳能AI卫星,并建设太空光伏基地来部署AI数据中心。 [玫瑰]太空场景有望打开固态空间。固态电池凭借高能量密度与宽温域优势,适配太空应用场景。1)应对光照中断:卫星在运行过程中会进入地球阴影区,储能系统可在此期间为卫星提供电力,确保设备持续运行。2)支持峰值功率需求:卫星上的某些设备(
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马总信息快递(光伏、机器人)01-23
马总信息快递(光伏、机器人)01-23 事件:马斯克在达沃斯论坛发言30多分钟,信息量极大: 1. Space X和特斯拉正在提升太阳能产能,目标每年达到100GW 2. 2026年底Optimus将在工厂执行简单任务,并在12个月内完成更复杂的工业工作,预计2027年底有望开始向公众(to C)销售 点评: 1. 马斯克的发言印证了目前SPX与TSLA正在考虑建设光伏产能,并且建设规模庞大,中国光伏设备供应商将全面受益。继续看好光伏设备行情,大部分厂商订单口径2025年见底,受益于海外需求,2
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百龙创园发布2025年业绩快报 20260122
百龙创园发布2025年业绩快报 20260122 2025年,公司实现营业收入13.79亿元,同比+19.75%;归母净利润3.66亿元,同比+48.94%;扣非归母净利润3.61亿元,同比+55.87%。 其中,25Q4公司实现营业收入4.10亿元,同比+23.87%;归母净利润1.01亿元,同比+60.53%;扣非归母净利润1.01亿元,同比+72.02%。 公司2025年业绩取得大幅增长,主要系: 1、公司产品结构优化调整。膳食纤维系列产品中高毛利的抗性糊精产品的销售占比进一步提升,带动了
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2026-01-23 14:06:11
青松股份业绩点评:继续兑现加速修复逻辑
青松股份业绩点评:继续兑现加速修复逻辑 [玫瑰]公司公告:25年营收22.18亿/+14.34%,归母净利1.3-1.65亿/中值1.475亿/+170%,扣非归母净利0.96-1.31亿/中值1.135亿/+105%,业绩整体符合预期。 [太阳]25Q4收入继续提速。单季度来看,25Q4营收6.65亿/+20%,较Q1-Q3增速8.37%/16.60%/17.33%进一步提速,推测主要源自:1)24年底推行的聚焦大客户战略成果逐渐显现,头部客户贡献收入占比进一步提升;2)化妆品行业整体增速回升
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2026-01-26 20:47:40
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇🔥 📍25年业绩高增超预期,韧性凸显穿越行业波动 - 25年预计营收43.87-44.27亿元,yoy+39.88%-41.15%;预计年度归母净利润10.23-11.03亿元,yoy+71.97%-85.42%,扣非净利增速达84.44%-99.30%。 - 25Q4预计营收中值12.66亿元,yoy+29.7%,qoq+16%。归母净利润中值2.85亿元,yoy+17%,qoq+15%。#在存储大周期中仍然保持环比坚挺
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沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向!
【中泰电子】沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向! AI需求大爆发,先进存力和算力均处于供不应求状态。 ①存储方面,26Q1涨价继续大超预期,行业缺货状态有望持续到27年。 ②算力方面,目前代工产能是瓶颈,台积电加速扩产,设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股,我们继续看好存储、设备厂和Fab:①存储,模组厂25Q4有望开始放利润、我们认为股价有望创新高;NOB、DDR4、SLC NAND、车规存储等涨价也超预期,看好设计公司②设备厂,受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产,叠加长鑫
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2026-01-26 15:38:00
房地产观点
房地产观点:政策面积极因素在积累,仓位估&估值处于双低,建议买入地产板块(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]●1、基本面:要么是基本面底部不远了,要么就是政策面拐点不远了 我国房地产量价已经深度调整,目前我国房价累计下跌40%,接近于全球最大跌幅的国家,日本(-47%)、拉脱维亚(-48%)、爱沙尼亚(-49%)、爱尔兰(-54%),要么是基本面(比如房价)底部不远了,要么就是政策面拐点不远了; 并同时也需要注意目前“止跌回稳”和“稳妥化解风险”的目标仍需要进一步政策支持,近期一方面部分国央企的
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艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份
⭕#艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份 公司公告与澳大利亚户储经销商Raystech Group Pty Ltd签订1GWh户储销售协议,后者为艾罗能源澳洲户储总代理,协议有效期为1年。 ➡点评: 澳大利亚2025年12月向“Cheaper Home Batteries”计划额外拨款约50亿澳元,将此计划在2030年前的总预算增加至72亿澳元(约合人民币345亿元),持续刺激澳洲户储增长。补贴方式调整后,更加利好中小容量电池(主要为户储)的增长。 2025年公司在澳洲全年销售
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燃气轮机行业重大事项点评(No.77):
【中信军工】燃气轮机行业重大事项点评(No.77):西门子燃机需求爆发,中国企业获历史性突破 —————————————————————- ⭕️西门子是十五五规模最大的燃机主机厂。受海外AIDC电力需求爆发影响,燃机订单均已排到2029-31年。相关企业产能如下: ✈️西门子:24/25/28/30年为14/17/28/34GW; ✈️GEV:24/25/28年为11.8/16/24GW; ✈️三菱:24/25/28年为16/18/28GW; #西门子是最大的燃机OEM❗️ ⭕️近期西门子采购负
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重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游,电科蓝天核心供应商 云南锗业深耕锗全产业链,其核心产品锗衬底是商业航天空间太阳能电池的关键上游材料。作为产业链最前端,公司为卫星电源系统提供战略性基材支撑,是商业航天实现核心部件自主可控的基石供应商。 重大催化:电科蓝天申购上市,公司系电科蓝天核心供应商 电科蓝天属于电科18所,即将申购上市。目前,电科蓝天占全国卫星太阳能电池太阳翼50%市场份额,系国家队绝对主力。 电科蓝天招股书公示,太阳翼的太阳能电池砷化镓外延片及芯
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深远海海风需求有望大超预期
🍁🍁🍁hcdx #深远海海风需求有望大超预期 🔥事件:1月24日,风能新春茶话会上,风能委提出2026年-2028年国内市场年新增风电装机容量约为120gw,其中,海上风电将达到20gw/年的增量。 🌊#年均新增20gw,较25年新增6-8gw,#增长近2倍,需求非常超预期! 🌊目前存量已核准项目中,省管仅能支撑约40gw左右。如此明确且翻倍增长的目标,#预示着深远海规划或已箭在弦上。 🌊回顾深远海过去两年,24年10月提出第一批深远海项目示范试点10gw(首度获批20gw的第一期
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周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售
() 周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售,重视产业0-1突破的黄金窗口|国金具身cch团队 #Optimus量产在即、场景突破timeline逐渐清晰。根据Business Insider披露,Musk计划于今年2月在德州的奥斯汀超级工厂的启动其人形机器人Optimus的数据采集与训练项目。同时在近期达沃斯论坛上,Musk表示Optimus有望在27年底向公众正式销售。#T链量产+场景突破迎来倒计时。预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,
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第3周周观点:12月原煤产量同比降幅扩大,寒潮带动欧美气价大幅上涨
() 【华源大能源】第3周周观点:12月原煤产量同比降幅扩大,寒潮带动欧美气价大幅上涨 ⭕️煤炭:12月原煤同比降幅扩大,元旦后保供产能退出已开启 原煤➤原煤产量环比延续季节性回升,同比降幅扩大 进口煤➤进口量同比转正,价差及抢运致进口短期回升 煤炭行业“反内卷”查超产政策成功推动行业整体产量收缩,扭转了上半年原煤产量同比高增的局面。 展望2026年➤2026年1月初,部分省份推动煤炭部分保供产能退出,本轮保供产能退出政策在2025年9月1日陕西省发改委文件中已有体现,也符合市场此前预测,若全国
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涪陵电力(600452):预期差极大的国网综能平台
() 🔥🔥#涪陵电力(600452):预期差极大的国网综能平台❗❗❗ ------------------------------- [礼物]#安全边际极高→估值低于南网旗下公司 👉公司目前依靠节能+售电业务,年盈利6E,仅160E市值(含账上净现金30E),对标南网科技(5亿元→311亿),南网能源(5亿→182亿),南网储能(14亿→421亿),#明显低估、安全边际极高。 ------------------------------- [礼物]#背靠国网→大储+绿色智算望致盈利暴增 👉
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三七互娱:投资者日:新阶段新图景,能力升维,增长可期
【中金传媒】三七互娱:投资者日:新阶段新图景,能力升维,增长可期 公司于1月22日举办投资者日活动,我们受邀参会。管理层就行业趋势、公司战略、能力建设与产品规划进行系统阐述。本次交流明确了公司以“小游戏领先、SLG突破、海外进击”为核心,以“AI赋能、组织年轻化”为支撑的中长期战略。 [太阳]评论 1️⃣赛道聚焦:深耕高景气领域,战略取舍清晰;储备丰富,志在突破。公司产品矩阵层次分明:1)SLG有多款海内外产品测试中,围绕“大题材”及“轻量化”布局;2)小游戏方面有多个IP产品及非IP产品储备;
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三七互娱
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固态电池:招标在即,太空场景打开固态应用空间
[太阳]固态电池:招标在即,太空场景打开固态应用空间 [玫瑰]1月22日,马斯克在2026年世界经济论坛达沃斯年会中提到,SpaceX与特斯拉目标在未来3年左右实现每年100GW的光伏产能,未来SpaceX会发射太阳能AI卫星,并建设太空光伏基地来部署AI数据中心。 [玫瑰]太空场景有望打开固态空间。固态电池凭借高能量密度与宽温域优势,适配太空应用场景。1)应对光照中断:卫星在运行过程中会进入地球阴影区,储能系统可在此期间为卫星提供电力,确保设备持续运行。2)支持峰值功率需求:卫星上的某些设备(
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马总信息快递(光伏、机器人)01-23
马总信息快递(光伏、机器人)01-23 事件:马斯克在达沃斯论坛发言30多分钟,信息量极大: 1. Space X和特斯拉正在提升太阳能产能,目标每年达到100GW 2. 2026年底Optimus将在工厂执行简单任务,并在12个月内完成更复杂的工业工作,预计2027年底有望开始向公众(to C)销售 点评: 1. 马斯克的发言印证了目前SPX与TSLA正在考虑建设光伏产能,并且建设规模庞大,中国光伏设备供应商将全面受益。继续看好光伏设备行情,大部分厂商订单口径2025年见底,受益于海外需求,2
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百龙创园发布2025年业绩快报 20260122
百龙创园发布2025年业绩快报 20260122 2025年,公司实现营业收入13.79亿元,同比+19.75%;归母净利润3.66亿元,同比+48.94%;扣非归母净利润3.61亿元,同比+55.87%。 其中,25Q4公司实现营业收入4.10亿元,同比+23.87%;归母净利润1.01亿元,同比+60.53%;扣非归母净利润1.01亿元,同比+72.02%。 公司2025年业绩取得大幅增长,主要系: 1、公司产品结构优化调整。膳食纤维系列产品中高毛利的抗性糊精产品的销售占比进一步提升,带动了
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青松股份业绩点评:继续兑现加速修复逻辑
青松股份业绩点评:继续兑现加速修复逻辑 [玫瑰]公司公告:25年营收22.18亿/+14.34%,归母净利1.3-1.65亿/中值1.475亿/+170%,扣非归母净利0.96-1.31亿/中值1.135亿/+105%,业绩整体符合预期。 [太阳]25Q4收入继续提速。单季度来看,25Q4营收6.65亿/+20%,较Q1-Q3增速8.37%/16.60%/17.33%进一步提速,推测主要源自:1)24年底推行的聚焦大客户战略成果逐渐显现,头部客户贡献收入占比进一步提升;2)化妆品行业整体增速回升
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【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇🔥 📍25年业绩高增超预期,韧性凸显穿越行业波动 - 25年预计营收43.87-44.27亿元,yoy+39.88%-41.15%;预计年度归母净利润10.23-11.03亿元,yoy+71.97%-85.42%,扣非净利增速达84.44%-99.30%。 - 25Q4预计营收中值12.66亿元,yoy+29.7%,qoq+16%。归母净利润中值2.85亿元,yoy+17%,qoq+15%。#在存储大周期中仍然保持环比坚挺
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2026-01-26 19:51:09
沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向!
【中泰电子】沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向! AI需求大爆发,先进存力和算力均处于供不应求状态。 ①存储方面,26Q1涨价继续大超预期,行业缺货状态有望持续到27年。 ②算力方面,目前代工产能是瓶颈,台积电加速扩产,设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股,我们继续看好存储、设备厂和Fab:①存储,模组厂25Q4有望开始放利润、我们认为股价有望创新高;NOB、DDR4、SLC NAND、车规存储等涨价也超预期,看好设计公司②设备厂,受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产,叠加长鑫
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盛夏的果实
2026-01-26 15:38:00
房地产观点
房地产观点:政策面积极因素在积累,仓位估&估值处于双低,建议买入地产板块(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]●1、基本面:要么是基本面底部不远了,要么就是政策面拐点不远了 我国房地产量价已经深度调整,目前我国房价累计下跌40%,接近于全球最大跌幅的国家,日本(-47%)、拉脱维亚(-48%)、爱沙尼亚(-49%)、爱尔兰(-54%),要么是基本面(比如房价)底部不远了,要么就是政策面拐点不远了; 并同时也需要注意目前“止跌回稳”和“稳妥化解风险”的目标仍需要进一步政策支持,近期一方面部分国央企的
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2026-01-26 15:37:01
艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份
⭕#艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份 公司公告与澳大利亚户储经销商Raystech Group Pty Ltd签订1GWh户储销售协议,后者为艾罗能源澳洲户储总代理,协议有效期为1年。 ➡点评: 澳大利亚2025年12月向“Cheaper Home Batteries”计划额外拨款约50亿澳元,将此计划在2030年前的总预算增加至72亿澳元(约合人民币345亿元),持续刺激澳洲户储增长。补贴方式调整后,更加利好中小容量电池(主要为户储)的增长。 2025年公司在澳洲全年销售
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2026-01-26 11:51:19
燃气轮机行业重大事项点评(No.77):
【中信军工】燃气轮机行业重大事项点评(No.77):西门子燃机需求爆发,中国企业获历史性突破 —————————————————————- ⭕️西门子是十五五规模最大的燃机主机厂。受海外AIDC电力需求爆发影响,燃机订单均已排到2029-31年。相关企业产能如下: ✈️西门子:24/25/28/30年为14/17/28/34GW; ✈️GEV:24/25/28年为11.8/16/24GW; ✈️三菱:24/25/28年为16/18/28GW; #西门子是最大的燃机OEM❗️ ⭕️近期西门子采购负
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2026-01-26 08:55:47
重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游,电科蓝天核心供应商 云南锗业深耕锗全产业链,其核心产品锗衬底是商业航天空间太阳能电池的关键上游材料。作为产业链最前端,公司为卫星电源系统提供战略性基材支撑,是商业航天实现核心部件自主可控的基石供应商。 重大催化:电科蓝天申购上市,公司系电科蓝天核心供应商 电科蓝天属于电科18所,即将申购上市。目前,电科蓝天占全国卫星太阳能电池太阳翼50%市场份额,系国家队绝对主力。 电科蓝天招股书公示,太阳翼的太阳能电池砷化镓外延片及芯
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2026-01-26 08:52:34
深远海海风需求有望大超预期
🍁🍁🍁hcdx #深远海海风需求有望大超预期 🔥事件:1月24日,风能新春茶话会上,风能委提出2026年-2028年国内市场年新增风电装机容量约为120gw,其中,海上风电将达到20gw/年的增量。 🌊#年均新增20gw,较25年新增6-8gw,#增长近2倍,需求非常超预期! 🌊目前存量已核准项目中,省管仅能支撑约40gw左右。如此明确且翻倍增长的目标,#预示着深远海规划或已箭在弦上。 🌊回顾深远海过去两年,24年10月提出第一批深远海项目示范试点10gw(首度获批20gw的第一期
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2026-01-26 04:18:49
周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售
() 周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售,重视产业0-1突破的黄金窗口|国金具身cch团队 #Optimus量产在即、场景突破timeline逐渐清晰。根据Business Insider披露,Musk计划于今年2月在德州的奥斯汀超级工厂的启动其人形机器人Optimus的数据采集与训练项目。同时在近期达沃斯论坛上,Musk表示Optimus有望在27年底向公众正式销售。#T链量产+场景突破迎来倒计时。预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,
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2026-01-26 04:16:57
第3周周观点:12月原煤产量同比降幅扩大,寒潮带动欧美气价大幅上涨
() 【华源大能源】第3周周观点:12月原煤产量同比降幅扩大,寒潮带动欧美气价大幅上涨 ⭕️煤炭:12月原煤同比降幅扩大,元旦后保供产能退出已开启 原煤➤原煤产量环比延续季节性回升,同比降幅扩大 进口煤➤进口量同比转正,价差及抢运致进口短期回升 煤炭行业“反内卷”查超产政策成功推动行业整体产量收缩,扭转了上半年原煤产量同比高增的局面。 展望2026年➤2026年1月初,部分省份推动煤炭部分保供产能退出,本轮保供产能退出政策在2025年9月1日陕西省发改委文件中已有体现,也符合市场此前预测,若全国
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2026-01-26 03:57:01
涪陵电力(600452):预期差极大的国网综能平台
() 🔥🔥#涪陵电力(600452):预期差极大的国网综能平台❗❗❗ ------------------------------- [礼物]#安全边际极高→估值低于南网旗下公司 👉公司目前依靠节能+售电业务,年盈利6E,仅160E市值(含账上净现金30E),对标南网科技(5亿元→311亿),南网能源(5亿→182亿),南网储能(14亿→421亿),#明显低估、安全边际极高。 ------------------------------- [礼物]#背靠国网→大储+绿色智算望致盈利暴增 👉
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2026-01-25 14:16:17
三七互娱:投资者日:新阶段新图景,能力升维,增长可期
【中金传媒】三七互娱:投资者日:新阶段新图景,能力升维,增长可期 公司于1月22日举办投资者日活动,我们受邀参会。管理层就行业趋势、公司战略、能力建设与产品规划进行系统阐述。本次交流明确了公司以“小游戏领先、SLG突破、海外进击”为核心,以“AI赋能、组织年轻化”为支撑的中长期战略。 [太阳]评论 1️⃣赛道聚焦:深耕高景气领域,战略取舍清晰;储备丰富,志在突破。公司产品矩阵层次分明:1)SLG有多款海内外产品测试中,围绕“大题材”及“轻量化”布局;2)小游戏方面有多个IP产品及非IP产品储备;
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2026-01-23 17:14:58
固态电池:招标在即,太空场景打开固态应用空间
[太阳]固态电池:招标在即,太空场景打开固态应用空间 [玫瑰]1月22日,马斯克在2026年世界经济论坛达沃斯年会中提到,SpaceX与特斯拉目标在未来3年左右实现每年100GW的光伏产能,未来SpaceX会发射太阳能AI卫星,并建设太空光伏基地来部署AI数据中心。 [玫瑰]太空场景有望打开固态空间。固态电池凭借高能量密度与宽温域优势,适配太空应用场景。1)应对光照中断:卫星在运行过程中会进入地球阴影区,储能系统可在此期间为卫星提供电力,确保设备持续运行。2)支持峰值功率需求:卫星上的某些设备(
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2026-01-23 14:49:19
马总信息快递(光伏、机器人)01-23
马总信息快递(光伏、机器人)01-23 事件:马斯克在达沃斯论坛发言30多分钟,信息量极大: 1. Space X和特斯拉正在提升太阳能产能,目标每年达到100GW 2. 2026年底Optimus将在工厂执行简单任务,并在12个月内完成更复杂的工业工作,预计2027年底有望开始向公众(to C)销售 点评: 1. 马斯克的发言印证了目前SPX与TSLA正在考虑建设光伏产能,并且建设规模庞大,中国光伏设备供应商将全面受益。继续看好光伏设备行情,大部分厂商订单口径2025年见底,受益于海外需求,2
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2026-01-23 14:08:19
百龙创园发布2025年业绩快报 20260122
百龙创园发布2025年业绩快报 20260122 2025年,公司实现营业收入13.79亿元,同比+19.75%;归母净利润3.66亿元,同比+48.94%;扣非归母净利润3.61亿元,同比+55.87%。 其中,25Q4公司实现营业收入4.10亿元,同比+23.87%;归母净利润1.01亿元,同比+60.53%;扣非归母净利润1.01亿元,同比+72.02%。 公司2025年业绩取得大幅增长,主要系: 1、公司产品结构优化调整。膳食纤维系列产品中高毛利的抗性糊精产品的销售占比进一步提升,带动了
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2026-01-23 14:06:11
青松股份业绩点评:继续兑现加速修复逻辑
青松股份业绩点评:继续兑现加速修复逻辑 [玫瑰]公司公告:25年营收22.18亿/+14.34%,归母净利1.3-1.65亿/中值1.475亿/+170%,扣非归母净利0.96-1.31亿/中值1.135亿/+105%,业绩整体符合预期。 [太阳]25Q4收入继续提速。单季度来看,25Q4营收6.65亿/+20%,较Q1-Q3增速8.37%/16.60%/17.33%进一步提速,推测主要源自:1)24年底推行的聚焦大客户战略成果逐渐显现,头部客户贡献收入占比进一步提升;2)化妆品行业整体增速回升
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2026-01-26 20:47:40
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇🔥 📍25年业绩高增超预期,韧性凸显穿越行业波动 - 25年预计营收43.87-44.27亿元,yoy+39.88%-41.15%;预计年度归母净利润10.23-11.03亿元,yoy+71.97%-85.42%,扣非净利增速达84.44%-99.30%。 - 25Q4预计营收中值12.66亿元,yoy+29.7%,qoq+16%。归母净利润中值2.85亿元,yoy+17%,qoq+15%。#在存储大周期中仍然保持环比坚挺
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2026-01-26 19:51:09
沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向!
【中泰电子】沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向! AI需求大爆发,先进存力和算力均处于供不应求状态。 ①存储方面,26Q1涨价继续大超预期,行业缺货状态有望持续到27年。 ②算力方面,目前代工产能是瓶颈,台积电加速扩产,设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股,我们继续看好存储、设备厂和Fab:①存储,模组厂25Q4有望开始放利润、我们认为股价有望创新高;NOB、DDR4、SLC NAND、车规存储等涨价也超预期,看好设计公司②设备厂,受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产,叠加长鑫
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2026-01-26 15:38:00
房地产观点
房地产观点:政策面积极因素在积累,仓位估&估值处于双低,建议买入地产板块(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]●1、基本面:要么是基本面底部不远了,要么就是政策面拐点不远了 我国房地产量价已经深度调整,目前我国房价累计下跌40%,接近于全球最大跌幅的国家,日本(-47%)、拉脱维亚(-48%)、爱沙尼亚(-49%)、爱尔兰(-54%),要么是基本面(比如房价)底部不远了,要么就是政策面拐点不远了; 并同时也需要注意目前“止跌回稳”和“稳妥化解风险”的目标仍需要进一步政策支持,近期一方面部分国央企的
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2026-01-26 15:37:01
艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份
⭕#艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份 公司公告与澳大利亚户储经销商Raystech Group Pty Ltd签订1GWh户储销售协议,后者为艾罗能源澳洲户储总代理,协议有效期为1年。 ➡点评: 澳大利亚2025年12月向“Cheaper Home Batteries”计划额外拨款约50亿澳元,将此计划在2030年前的总预算增加至72亿澳元(约合人民币345亿元),持续刺激澳洲户储增长。补贴方式调整后,更加利好中小容量电池(主要为户储)的增长。 2025年公司在澳洲全年销售
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燃气轮机行业重大事项点评(No.77):
【中信军工】燃气轮机行业重大事项点评(No.77):西门子燃机需求爆发,中国企业获历史性突破 —————————————————————- ⭕️西门子是十五五规模最大的燃机主机厂。受海外AIDC电力需求爆发影响,燃机订单均已排到2029-31年。相关企业产能如下: ✈️西门子:24/25/28/30年为14/17/28/34GW; ✈️GEV:24/25/28年为11.8/16/24GW; ✈️三菱:24/25/28年为16/18/28GW; #西门子是最大的燃机OEM❗️ ⭕️近期西门子采购负
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2026-01-26 08:55:47
重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游,电科蓝天核心供应商 云南锗业深耕锗全产业链,其核心产品锗衬底是商业航天空间太阳能电池的关键上游材料。作为产业链最前端,公司为卫星电源系统提供战略性基材支撑,是商业航天实现核心部件自主可控的基石供应商。 重大催化:电科蓝天申购上市,公司系电科蓝天核心供应商 电科蓝天属于电科18所,即将申购上市。目前,电科蓝天占全国卫星太阳能电池太阳翼50%市场份额,系国家队绝对主力。 电科蓝天招股书公示,太阳翼的太阳能电池砷化镓外延片及芯
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深远海海风需求有望大超预期
🍁🍁🍁hcdx #深远海海风需求有望大超预期 🔥事件:1月24日,风能新春茶话会上,风能委提出2026年-2028年国内市场年新增风电装机容量约为120gw,其中,海上风电将达到20gw/年的增量。 🌊#年均新增20gw,较25年新增6-8gw,#增长近2倍,需求非常超预期! 🌊目前存量已核准项目中,省管仅能支撑约40gw左右。如此明确且翻倍增长的目标,#预示着深远海规划或已箭在弦上。 🌊回顾深远海过去两年,24年10月提出第一批深远海项目示范试点10gw(首度获批20gw的第一期
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周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售
() 周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售,重视产业0-1突破的黄金窗口|国金具身cch团队 #Optimus量产在即、场景突破timeline逐渐清晰。根据Business Insider披露,Musk计划于今年2月在德州的奥斯汀超级工厂的启动其人形机器人Optimus的数据采集与训练项目。同时在近期达沃斯论坛上,Musk表示Optimus有望在27年底向公众正式销售。#T链量产+场景突破迎来倒计时。预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,
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第3周周观点:12月原煤产量同比降幅扩大,寒潮带动欧美气价大幅上涨
() 【华源大能源】第3周周观点:12月原煤产量同比降幅扩大,寒潮带动欧美气价大幅上涨 ⭕️煤炭:12月原煤同比降幅扩大,元旦后保供产能退出已开启 原煤➤原煤产量环比延续季节性回升,同比降幅扩大 进口煤➤进口量同比转正,价差及抢运致进口短期回升 煤炭行业“反内卷”查超产政策成功推动行业整体产量收缩,扭转了上半年原煤产量同比高增的局面。 展望2026年➤2026年1月初,部分省份推动煤炭部分保供产能退出,本轮保供产能退出政策在2025年9月1日陕西省发改委文件中已有体现,也符合市场此前预测,若全国
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2026-01-26 03:57:01
涪陵电力(600452):预期差极大的国网综能平台
() 🔥🔥#涪陵电力(600452):预期差极大的国网综能平台❗❗❗ ------------------------------- [礼物]#安全边际极高→估值低于南网旗下公司 👉公司目前依靠节能+售电业务,年盈利6E,仅160E市值(含账上净现金30E),对标南网科技(5亿元→311亿),南网能源(5亿→182亿),南网储能(14亿→421亿),#明显低估、安全边际极高。 ------------------------------- [礼物]#背靠国网→大储+绿色智算望致盈利暴增 👉
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三七互娱:投资者日:新阶段新图景,能力升维,增长可期
【中金传媒】三七互娱:投资者日:新阶段新图景,能力升维,增长可期 公司于1月22日举办投资者日活动,我们受邀参会。管理层就行业趋势、公司战略、能力建设与产品规划进行系统阐述。本次交流明确了公司以“小游戏领先、SLG突破、海外进击”为核心,以“AI赋能、组织年轻化”为支撑的中长期战略。 [太阳]评论 1️⃣赛道聚焦:深耕高景气领域,战略取舍清晰;储备丰富,志在突破。公司产品矩阵层次分明:1)SLG有多款海内外产品测试中,围绕“大题材”及“轻量化”布局;2)小游戏方面有多个IP产品及非IP产品储备;
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2026-01-23 17:14:58
固态电池:招标在即,太空场景打开固态应用空间
[太阳]固态电池:招标在即,太空场景打开固态应用空间 [玫瑰]1月22日,马斯克在2026年世界经济论坛达沃斯年会中提到,SpaceX与特斯拉目标在未来3年左右实现每年100GW的光伏产能,未来SpaceX会发射太阳能AI卫星,并建设太空光伏基地来部署AI数据中心。 [玫瑰]太空场景有望打开固态空间。固态电池凭借高能量密度与宽温域优势,适配太空应用场景。1)应对光照中断:卫星在运行过程中会进入地球阴影区,储能系统可在此期间为卫星提供电力,确保设备持续运行。2)支持峰值功率需求:卫星上的某些设备(
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马总信息快递(光伏、机器人)01-23
马总信息快递(光伏、机器人)01-23 事件:马斯克在达沃斯论坛发言30多分钟,信息量极大: 1. Space X和特斯拉正在提升太阳能产能,目标每年达到100GW 2. 2026年底Optimus将在工厂执行简单任务,并在12个月内完成更复杂的工业工作,预计2027年底有望开始向公众(to C)销售 点评: 1. 马斯克的发言印证了目前SPX与TSLA正在考虑建设光伏产能,并且建设规模庞大,中国光伏设备供应商将全面受益。继续看好光伏设备行情,大部分厂商订单口径2025年见底,受益于海外需求,2
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2026-01-23 14:08:19
百龙创园发布2025年业绩快报 20260122
百龙创园发布2025年业绩快报 20260122 2025年,公司实现营业收入13.79亿元,同比+19.75%;归母净利润3.66亿元,同比+48.94%;扣非归母净利润3.61亿元,同比+55.87%。 其中,25Q4公司实现营业收入4.10亿元,同比+23.87%;归母净利润1.01亿元,同比+60.53%;扣非归母净利润1.01亿元,同比+72.02%。 公司2025年业绩取得大幅增长,主要系: 1、公司产品结构优化调整。膳食纤维系列产品中高毛利的抗性糊精产品的销售占比进一步提升,带动了
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2026-01-23 14:06:11
青松股份业绩点评:继续兑现加速修复逻辑
青松股份业绩点评:继续兑现加速修复逻辑 [玫瑰]公司公告:25年营收22.18亿/+14.34%,归母净利1.3-1.65亿/中值1.475亿/+170%,扣非归母净利0.96-1.31亿/中值1.135亿/+105%,业绩整体符合预期。 [太阳]25Q4收入继续提速。单季度来看,25Q4营收6.65亿/+20%,较Q1-Q3增速8.37%/16.60%/17.33%进一步提速,推测主要源自:1)24年底推行的聚焦大客户战略成果逐渐显现,头部客户贡献收入占比进一步提升;2)化妆品行业整体增速回升
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2026-01-26 20:47:40
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇🔥 📍25年业绩高增超预期,韧性凸显穿越行业波动 - 25年预计营收43.87-44.27亿元,yoy+39.88%-41.15%;预计年度归母净利润10.23-11.03亿元,yoy+71.97%-85.42%,扣非净利增速达84.44%-99.30%。 - 25Q4预计营收中值12.66亿元,yoy+29.7%,qoq+16%。归母净利润中值2.85亿元,yoy+17%,qoq+15%。#在存储大周期中仍然保持环比坚挺
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沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向!
【中泰电子】沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向! AI需求大爆发,先进存力和算力均处于供不应求状态。 ①存储方面,26Q1涨价继续大超预期,行业缺货状态有望持续到27年。 ②算力方面,目前代工产能是瓶颈,台积电加速扩产,设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股,我们继续看好存储、设备厂和Fab:①存储,模组厂25Q4有望开始放利润、我们认为股价有望创新高;NOB、DDR4、SLC NAND、车规存储等涨价也超预期,看好设计公司②设备厂,受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产,叠加长鑫
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2026-01-26 15:38:00
房地产观点
房地产观点:政策面积极因素在积累,仓位估&估值处于双低,建议买入地产板块(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]●1、基本面:要么是基本面底部不远了,要么就是政策面拐点不远了 我国房地产量价已经深度调整,目前我国房价累计下跌40%,接近于全球最大跌幅的国家,日本(-47%)、拉脱维亚(-48%)、爱沙尼亚(-49%)、爱尔兰(-54%),要么是基本面(比如房价)底部不远了,要么就是政策面拐点不远了; 并同时也需要注意目前“止跌回稳”和“稳妥化解风险”的目标仍需要进一步政策支持,近期一方面部分国央企的
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盛夏的果实
2026-01-26 15:37:01
艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份
⭕#艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份 公司公告与澳大利亚户储经销商Raystech Group Pty Ltd签订1GWh户储销售协议,后者为艾罗能源澳洲户储总代理,协议有效期为1年。 ➡点评: 澳大利亚2025年12月向“Cheaper Home Batteries”计划额外拨款约50亿澳元,将此计划在2030年前的总预算增加至72亿澳元(约合人民币345亿元),持续刺激澳洲户储增长。补贴方式调整后,更加利好中小容量电池(主要为户储)的增长。 2025年公司在澳洲全年销售
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2026-01-26 11:51:19
燃气轮机行业重大事项点评(No.77):
【中信军工】燃气轮机行业重大事项点评(No.77):西门子燃机需求爆发,中国企业获历史性突破 —————————————————————- ⭕️西门子是十五五规模最大的燃机主机厂。受海外AIDC电力需求爆发影响,燃机订单均已排到2029-31年。相关企业产能如下: ✈️西门子:24/25/28/30年为14/17/28/34GW; ✈️GEV:24/25/28年为11.8/16/24GW; ✈️三菱:24/25/28年为16/18/28GW; #西门子是最大的燃机OEM❗️ ⭕️近期西门子采购负
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2026-01-26 08:55:47
重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游,电科蓝天核心供应商 云南锗业深耕锗全产业链,其核心产品锗衬底是商业航天空间太阳能电池的关键上游材料。作为产业链最前端,公司为卫星电源系统提供战略性基材支撑,是商业航天实现核心部件自主可控的基石供应商。 重大催化:电科蓝天申购上市,公司系电科蓝天核心供应商 电科蓝天属于电科18所,即将申购上市。目前,电科蓝天占全国卫星太阳能电池太阳翼50%市场份额,系国家队绝对主力。 电科蓝天招股书公示,太阳翼的太阳能电池砷化镓外延片及芯
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2026-01-26 08:52:34
深远海海风需求有望大超预期
🍁🍁🍁hcdx #深远海海风需求有望大超预期 🔥事件:1月24日,风能新春茶话会上,风能委提出2026年-2028年国内市场年新增风电装机容量约为120gw,其中,海上风电将达到20gw/年的增量。 🌊#年均新增20gw,较25年新增6-8gw,#增长近2倍,需求非常超预期! 🌊目前存量已核准项目中,省管仅能支撑约40gw左右。如此明确且翻倍增长的目标,#预示着深远海规划或已箭在弦上。 🌊回顾深远海过去两年,24年10月提出第一批深远海项目示范试点10gw(首度获批20gw的第一期
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2026-01-26 04:18:49
周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售
() 周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售,重视产业0-1突破的黄金窗口|国金具身cch团队 #Optimus量产在即、场景突破timeline逐渐清晰。根据Business Insider披露,Musk计划于今年2月在德州的奥斯汀超级工厂的启动其人形机器人Optimus的数据采集与训练项目。同时在近期达沃斯论坛上,Musk表示Optimus有望在27年底向公众正式销售。#T链量产+场景突破迎来倒计时。预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,
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2026-01-26 04:16:57
第3周周观点:12月原煤产量同比降幅扩大,寒潮带动欧美气价大幅上涨
() 【华源大能源】第3周周观点:12月原煤产量同比降幅扩大,寒潮带动欧美气价大幅上涨 ⭕️煤炭:12月原煤同比降幅扩大,元旦后保供产能退出已开启 原煤➤原煤产量环比延续季节性回升,同比降幅扩大 进口煤➤进口量同比转正,价差及抢运致进口短期回升 煤炭行业“反内卷”查超产政策成功推动行业整体产量收缩,扭转了上半年原煤产量同比高增的局面。 展望2026年➤2026年1月初,部分省份推动煤炭部分保供产能退出,本轮保供产能退出政策在2025年9月1日陕西省发改委文件中已有体现,也符合市场此前预测,若全国
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涪陵电力(600452):预期差极大的国网综能平台
() 🔥🔥#涪陵电力(600452):预期差极大的国网综能平台❗❗❗ ------------------------------- [礼物]#安全边际极高→估值低于南网旗下公司 👉公司目前依靠节能+售电业务,年盈利6E,仅160E市值(含账上净现金30E),对标南网科技(5亿元→311亿),南网能源(5亿→182亿),南网储能(14亿→421亿),#明显低估、安全边际极高。 ------------------------------- [礼物]#背靠国网→大储+绿色智算望致盈利暴增 👉
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2026-01-25 14:16:17
三七互娱:投资者日:新阶段新图景,能力升维,增长可期
【中金传媒】三七互娱:投资者日:新阶段新图景,能力升维,增长可期 公司于1月22日举办投资者日活动,我们受邀参会。管理层就行业趋势、公司战略、能力建设与产品规划进行系统阐述。本次交流明确了公司以“小游戏领先、SLG突破、海外进击”为核心,以“AI赋能、组织年轻化”为支撑的中长期战略。 [太阳]评论 1️⃣赛道聚焦:深耕高景气领域,战略取舍清晰;储备丰富,志在突破。公司产品矩阵层次分明:1)SLG有多款海内外产品测试中,围绕“大题材”及“轻量化”布局;2)小游戏方面有多个IP产品及非IP产品储备;
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2026-01-23 17:14:58
固态电池:招标在即,太空场景打开固态应用空间
[太阳]固态电池:招标在即,太空场景打开固态应用空间 [玫瑰]1月22日,马斯克在2026年世界经济论坛达沃斯年会中提到,SpaceX与特斯拉目标在未来3年左右实现每年100GW的光伏产能,未来SpaceX会发射太阳能AI卫星,并建设太空光伏基地来部署AI数据中心。 [玫瑰]太空场景有望打开固态空间。固态电池凭借高能量密度与宽温域优势,适配太空应用场景。1)应对光照中断:卫星在运行过程中会进入地球阴影区,储能系统可在此期间为卫星提供电力,确保设备持续运行。2)支持峰值功率需求:卫星上的某些设备(
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马总信息快递(光伏、机器人)01-23
马总信息快递(光伏、机器人)01-23 事件:马斯克在达沃斯论坛发言30多分钟,信息量极大: 1. Space X和特斯拉正在提升太阳能产能,目标每年达到100GW 2. 2026年底Optimus将在工厂执行简单任务,并在12个月内完成更复杂的工业工作,预计2027年底有望开始向公众(to C)销售 点评: 1. 马斯克的发言印证了目前SPX与TSLA正在考虑建设光伏产能,并且建设规模庞大,中国光伏设备供应商将全面受益。继续看好光伏设备行情,大部分厂商订单口径2025年见底,受益于海外需求,2
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2026-01-23 14:08:19
百龙创园发布2025年业绩快报 20260122
百龙创园发布2025年业绩快报 20260122 2025年,公司实现营业收入13.79亿元,同比+19.75%;归母净利润3.66亿元,同比+48.94%;扣非归母净利润3.61亿元,同比+55.87%。 其中,25Q4公司实现营业收入4.10亿元,同比+23.87%;归母净利润1.01亿元,同比+60.53%;扣非归母净利润1.01亿元,同比+72.02%。 公司2025年业绩取得大幅增长,主要系: 1、公司产品结构优化调整。膳食纤维系列产品中高毛利的抗性糊精产品的销售占比进一步提升,带动了
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2026-01-23 14:06:11
青松股份业绩点评:继续兑现加速修复逻辑
青松股份业绩点评:继续兑现加速修复逻辑 [玫瑰]公司公告:25年营收22.18亿/+14.34%,归母净利1.3-1.65亿/中值1.475亿/+170%,扣非归母净利0.96-1.31亿/中值1.135亿/+105%,业绩整体符合预期。 [太阳]25Q4收入继续提速。单季度来看,25Q4营收6.65亿/+20%,较Q1-Q3增速8.37%/16.60%/17.33%进一步提速,推测主要源自:1)24年底推行的聚焦大客户战略成果逐渐显现,头部客户贡献收入占比进一步提升;2)化妆品行业整体增速回升
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2026-01-26 20:47:40
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇🔥 📍25年业绩高增超预期,韧性凸显穿越行业波动 - 25年预计营收43.87-44.27亿元,yoy+39.88%-41.15%;预计年度归母净利润10.23-11.03亿元,yoy+71.97%-85.42%,扣非净利增速达84.44%-99.30%。 - 25Q4预计营收中值12.66亿元,yoy+29.7%,qoq+16%。归母净利润中值2.85亿元,yoy+17%,qoq+15%。#在存储大周期中仍然保持环比坚挺
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2026-01-26 19:51:09
沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向!
【中泰电子】沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向! AI需求大爆发,先进存力和算力均处于供不应求状态。 ①存储方面,26Q1涨价继续大超预期,行业缺货状态有望持续到27年。 ②算力方面,目前代工产能是瓶颈,台积电加速扩产,设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股,我们继续看好存储、设备厂和Fab:①存储,模组厂25Q4有望开始放利润、我们认为股价有望创新高;NOB、DDR4、SLC NAND、车规存储等涨价也超预期,看好设计公司②设备厂,受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产,叠加长鑫
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2026-01-26 15:38:00
房地产观点
房地产观点:政策面积极因素在积累,仓位估&估值处于双低,建议买入地产板块(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]●1、基本面:要么是基本面底部不远了,要么就是政策面拐点不远了 我国房地产量价已经深度调整,目前我国房价累计下跌40%,接近于全球最大跌幅的国家,日本(-47%)、拉脱维亚(-48%)、爱沙尼亚(-49%)、爱尔兰(-54%),要么是基本面(比如房价)底部不远了,要么就是政策面拐点不远了; 并同时也需要注意目前“止跌回稳”和“稳妥化解风险”的目标仍需要进一步政策支持,近期一方面部分国央企的
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2026-01-26 15:37:01
艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份
⭕#艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份 公司公告与澳大利亚户储经销商Raystech Group Pty Ltd签订1GWh户储销售协议,后者为艾罗能源澳洲户储总代理,协议有效期为1年。 ➡点评: 澳大利亚2025年12月向“Cheaper Home Batteries”计划额外拨款约50亿澳元,将此计划在2030年前的总预算增加至72亿澳元(约合人民币345亿元),持续刺激澳洲户储增长。补贴方式调整后,更加利好中小容量电池(主要为户储)的增长。 2025年公司在澳洲全年销售
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燃气轮机行业重大事项点评(No.77):
【中信军工】燃气轮机行业重大事项点评(No.77):西门子燃机需求爆发,中国企业获历史性突破 —————————————————————- ⭕️西门子是十五五规模最大的燃机主机厂。受海外AIDC电力需求爆发影响,燃机订单均已排到2029-31年。相关企业产能如下: ✈️西门子:24/25/28/30年为14/17/28/34GW; ✈️GEV:24/25/28年为11.8/16/24GW; ✈️三菱:24/25/28年为16/18/28GW; #西门子是最大的燃机OEM❗️ ⭕️近期西门子采购负
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重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游,电科蓝天核心供应商 云南锗业深耕锗全产业链,其核心产品锗衬底是商业航天空间太阳能电池的关键上游材料。作为产业链最前端,公司为卫星电源系统提供战略性基材支撑,是商业航天实现核心部件自主可控的基石供应商。 重大催化:电科蓝天申购上市,公司系电科蓝天核心供应商 电科蓝天属于电科18所,即将申购上市。目前,电科蓝天占全国卫星太阳能电池太阳翼50%市场份额,系国家队绝对主力。 电科蓝天招股书公示,太阳翼的太阳能电池砷化镓外延片及芯
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深远海海风需求有望大超预期
🍁🍁🍁hcdx #深远海海风需求有望大超预期 🔥事件:1月24日,风能新春茶话会上,风能委提出2026年-2028年国内市场年新增风电装机容量约为120gw,其中,海上风电将达到20gw/年的增量。 🌊#年均新增20gw,较25年新增6-8gw,#增长近2倍,需求非常超预期! 🌊目前存量已核准项目中,省管仅能支撑约40gw左右。如此明确且翻倍增长的目标,#预示着深远海规划或已箭在弦上。 🌊回顾深远海过去两年,24年10月提出第一批深远海项目示范试点10gw(首度获批20gw的第一期
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周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售
() 周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售,重视产业0-1突破的黄金窗口|国金具身cch团队 #Optimus量产在即、场景突破timeline逐渐清晰。根据Business Insider披露,Musk计划于今年2月在德州的奥斯汀超级工厂的启动其人形机器人Optimus的数据采集与训练项目。同时在近期达沃斯论坛上,Musk表示Optimus有望在27年底向公众正式销售。#T链量产+场景突破迎来倒计时。预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,
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第3周周观点:12月原煤产量同比降幅扩大,寒潮带动欧美气价大幅上涨
() 【华源大能源】第3周周观点:12月原煤产量同比降幅扩大,寒潮带动欧美气价大幅上涨 ⭕️煤炭:12月原煤同比降幅扩大,元旦后保供产能退出已开启 原煤➤原煤产量环比延续季节性回升,同比降幅扩大 进口煤➤进口量同比转正,价差及抢运致进口短期回升 煤炭行业“反内卷”查超产政策成功推动行业整体产量收缩,扭转了上半年原煤产量同比高增的局面。 展望2026年➤2026年1月初,部分省份推动煤炭部分保供产能退出,本轮保供产能退出政策在2025年9月1日陕西省发改委文件中已有体现,也符合市场此前预测,若全国
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涪陵电力(600452):预期差极大的国网综能平台
() 🔥🔥#涪陵电力(600452):预期差极大的国网综能平台❗❗❗ ------------------------------- [礼物]#安全边际极高→估值低于南网旗下公司 👉公司目前依靠节能+售电业务,年盈利6E,仅160E市值(含账上净现金30E),对标南网科技(5亿元→311亿),南网能源(5亿→182亿),南网储能(14亿→421亿),#明显低估、安全边际极高。 ------------------------------- [礼物]#背靠国网→大储+绿色智算望致盈利暴增 👉
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三七互娱:投资者日:新阶段新图景,能力升维,增长可期
【中金传媒】三七互娱:投资者日:新阶段新图景,能力升维,增长可期 公司于1月22日举办投资者日活动,我们受邀参会。管理层就行业趋势、公司战略、能力建设与产品规划进行系统阐述。本次交流明确了公司以“小游戏领先、SLG突破、海外进击”为核心,以“AI赋能、组织年轻化”为支撑的中长期战略。 [太阳]评论 1️⃣赛道聚焦:深耕高景气领域,战略取舍清晰;储备丰富,志在突破。公司产品矩阵层次分明:1)SLG有多款海内外产品测试中,围绕“大题材”及“轻量化”布局;2)小游戏方面有多个IP产品及非IP产品储备;
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固态电池:招标在即,太空场景打开固态应用空间
[太阳]固态电池:招标在即,太空场景打开固态应用空间 [玫瑰]1月22日,马斯克在2026年世界经济论坛达沃斯年会中提到,SpaceX与特斯拉目标在未来3年左右实现每年100GW的光伏产能,未来SpaceX会发射太阳能AI卫星,并建设太空光伏基地来部署AI数据中心。 [玫瑰]太空场景有望打开固态空间。固态电池凭借高能量密度与宽温域优势,适配太空应用场景。1)应对光照中断:卫星在运行过程中会进入地球阴影区,储能系统可在此期间为卫星提供电力,确保设备持续运行。2)支持峰值功率需求:卫星上的某些设备(
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马总信息快递(光伏、机器人)01-23
马总信息快递(光伏、机器人)01-23 事件:马斯克在达沃斯论坛发言30多分钟,信息量极大: 1. Space X和特斯拉正在提升太阳能产能,目标每年达到100GW 2. 2026年底Optimus将在工厂执行简单任务,并在12个月内完成更复杂的工业工作,预计2027年底有望开始向公众(to C)销售 点评: 1. 马斯克的发言印证了目前SPX与TSLA正在考虑建设光伏产能,并且建设规模庞大,中国光伏设备供应商将全面受益。继续看好光伏设备行情,大部分厂商订单口径2025年见底,受益于海外需求,2
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百龙创园发布2025年业绩快报 20260122
百龙创园发布2025年业绩快报 20260122 2025年,公司实现营业收入13.79亿元,同比+19.75%;归母净利润3.66亿元,同比+48.94%;扣非归母净利润3.61亿元,同比+55.87%。 其中,25Q4公司实现营业收入4.10亿元,同比+23.87%;归母净利润1.01亿元,同比+60.53%;扣非归母净利润1.01亿元,同比+72.02%。 公司2025年业绩取得大幅增长,主要系: 1、公司产品结构优化调整。膳食纤维系列产品中高毛利的抗性糊精产品的销售占比进一步提升,带动了
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青松股份业绩点评:继续兑现加速修复逻辑
青松股份业绩点评:继续兑现加速修复逻辑 [玫瑰]公司公告:25年营收22.18亿/+14.34%,归母净利1.3-1.65亿/中值1.475亿/+170%,扣非归母净利0.96-1.31亿/中值1.135亿/+105%,业绩整体符合预期。 [太阳]25Q4收入继续提速。单季度来看,25Q4营收6.65亿/+20%,较Q1-Q3增速8.37%/16.60%/17.33%进一步提速,推测主要源自:1)24年底推行的聚焦大客户战略成果逐渐显现,头部客户贡献收入占比进一步提升;2)化妆品行业整体增速回升
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