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盛夏的果实
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盛夏的果实
2026-10-08 14:19:05
🌊轨交装备:国庆假期客运双位数增长,持续看好铁路车辆环节
🌊轨交装备:国庆假期客运双位数增长,持续看好铁路车辆环节 1、假期铁路客流实现双位数增长,是增长最快的方向,没有之一。据交通运输部,国庆假期10月1日-7日全国铁路客运量15187万人次,同比2025年同期增速14.9%;考虑25年中秋国庆双节影响(8天假期),26年日均2170万人次,同比增长12.7%。铁路客运增长(同比12.7%)远好于全社会跨区域人员流动量(同比+0.6%)。 2、新通项目可期,27年通车大年明确,铁路车辆需求可期。十五五将是铁路补网强链重要的一环,国庆刚通4条线路,达
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2026-10-08 13:45:09
长江电子 | 东山精密经营情况解读会议纪要
长江电子 | 东山精密经营情况解读会议纪要 会议要点 1. 关于市场传言的FCC限制政策的澄清 • 政策真实性层面:大摩报告中提及的65%成本占比限制仅为报告作者基于汽车行业过往规则的个人推演,目前无任何官方文件或可靠渠道证实该政策存在。 • 客户反馈层面:公司董事长9月三次赴美见客户,昨日仍在美国对接客户,目前没有任何客户就FCC相关限制向公司提出要求,客户核心诉求集中在催货、保障交付。 • 与产业节奏匹配性:传言提及的限制针对3.2T可插拔光模块,但当前3.2T光模块的DSP、相关物料尚未有
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2026-10-08 13:24:06
[庆祝]【申万宏源化工】染料行业持续推荐:中间体格局优异驱动大行情,
[庆祝]【申万宏源化工】染料行业持续推荐:中间体格局优异驱动大行情,分散与活性开启共振大周期 [玫瑰]近期下游染厂开工提升,染料库存低水位,价格将进入主升浪阶段!接下来密集涨价催化+预计Q3业绩环比50%以上增长!当前看头部Q3业绩年化PE不到10倍,且后续逐季度业绩或持续提升(复刻此前制冷剂)! [玫瑰]分散染料:3-5月压力测试下,还原物价格仍然维持在10w,彰显此轮大周期置信度;26H1头部企业市占率持续提升。近期分散黑报价上调至3.5w,还原物价格上调至18w。Q3-4看,染料头部企业或
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2026-10-08 09:39:42
🛳【国金机械】9月船舶、海工数据简评:新船造价连续上涨,看好船企盈利能力提升
🛳【国金机械】9月船舶、海工数据简评:新船造价连续上涨,看好船企盈利能力提升 ⭕船舶:新船造价连续上涨,中国新签订单逆势增长 🌟9月新造船价格继续上涨,船价-钢价剪刀差持续拉大。26年9月底,全球新船价格指数达186.59,同比+0.55%,环比+0.13%,已连续六个月环比上涨。分船型看,9月集装箱船/散货船/油船/气体船价格指数分别同比+0.50%/+5.86%/+5.57%/+2.09%,同比实现全面上涨。9月上海20mm造船板平均价格为3800.48元/吨,同比-3.43%,船价-钢
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2026-10-07 20:38:38
派拉蒙并购华纳兄弟,好莱坞迈入"四巨头"集中时代
派拉蒙并购华纳兄弟,好莱坞迈入"四巨头"集中时代 #1、行业格局:从五强并立到四巨头主导、防御性集中落地 派拉蒙在击退Netflix后完成对华纳兄弟(WBD)的收购,交易含债务规模约1100亿美元,新公司定名 Skydance(代码 SKYD)。这标志着好莱坞最后五家传统制片厂中的两家合二为一,行业正式收缩为约四家巨头主导的格局。我们认为,此并购本质上是好莱坞在"有线电视用户持续衰退+流媒体获客成本高企"双重挤压下的防御性集中:通过合并片库、渠道与发行能力换取规模护城河,以对抗Netflix等科
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2026-10-07 19:42:19
[红包]【东财通信】FCC利空出尽+产业趋势强化,光通信仍是AI投资首选赛道
[红包]【东财通信】FCC利空出尽+产业趋势强化,光通信仍是AI投资首选赛道 [礼物]政策层面,FCC限制短期不影响光模块业绩,随着预期消化,利空有望逐步出尽。大摩预计该限制最可能在3.2T代际落地,2028年爬坡、2029年放量,对800G/1.6T无实质影响;中期走向则取决于中美博弈的实际落地。#对A股光通信龙头中性偏利好: 若按“美系BOM≥65%”豁免,LPO/NPO难达标,但带DSP的分立EML-DSP和硅光CW-DSP可通过采购美系DSP、激光器等满足合规,龙头有合规路径可走;同时美
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2026-10-07 13:33:30
"四方共振“,AI4S进入湿实验大规模验证的新阶段
(义翘神州)"四方共振“,AI4S进入湿实验大规模验证的新阶段 [庆祝]#产业趋势:四方入局,产业链共振 今年以来,我们注意到整个AI4S行业,进入到”四方共振“的阶段: 【AI大厂入局AI4S】Anthropic、OpenAI、英伟达、字节跳动均通过发布产品、分拆子公司、开展大规模湿实验验证与MNC达成合作等形式,入局AI4S; 【MNC湿实验提速】礼来、诺和诺德、罗氏、默沙东、德国默克等MNC均通过自建/共建、需求外包等形式加速落地湿实验验证产能; 【上游业绩验证】金斯瑞 AI 药物发现业务
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2026-10-07 08:34:36
智谱:GLM-5.3上线Amazon Bedrock,定价具备竞争力,
智谱:GLM-5.3上线Amazon Bedrock,定价具备竞争力,有望提升全球调用量【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 根据Amazon官网,智谱GLM-5.3模型已于美国时间10月5日(北京时间10月6日)正式上线Amazon Bedrock。 观点重申: 1)GLM-5.3在Bedrock上的定价仍具竞争力。 根据Amazon官网披露,GLM-5.3在Bedrock Standard tier下的定价相对官方API(输入1.40美元/输出4.40美元,每百万token)溢价20%,Gl
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2026-10-07 06:40:15
建银国际高端制造|施耐德电气史上最大并购
建银国际高端制造|施耐德电气史上最大并购 ✅ $237bn 收购工业软件龙头PTC(10月5日) - 全现金收购PTC:每股$205,股权估值$226bn|企业价值$237bn|较停牌前溢价42.3% - PTC:头部工业软件,核心→Creo 3D CAD / Windchill PLM,聚焦产品研发数字化 - 交割预期:2027Q3,待股东+多国监管审批 - 市场反应:施耐德巴黎股跌近10%;PTC美股+33.5%|市场担忧对价高,资本回报周期≈5Y ✅ 施耐德年内并购矩阵 - 6月:$31b
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2026-09-30 13:59:01
机器人:节前再call机器人板块,重视“金九银十”配置机会
机器人:节前再call机器人板块,重视“金九银十”配置机会 #灵巧手良率逐步提升带动本体10月产能迅速爬坡:本体产能爬坡打消了供应商生产累库问题,10月将迎来本体的量产拐点,预计到11月左右提升至周产1k+,本体起量将支撑供应商订单景气。 #本体爬坡倒逼10月供应商产能迅速扩张:目前供应商均处于供不应求状态,国内+海外基地同步扩产,自动化改造同步进行,10月是关键窗口,有望见证单周产量持续放量。 #强调板块的“金九银十”机会:26H1交易的是预期,T的指引迟迟没有兑现到供应商订单消耗了市场对板块
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宇树科技
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2026-09-30 13:55:21
【澄清❗️】宏和科技减持完毕:情绪面影响错杀,基本面会证明一切。
【澄清❗️】宏和科技减持完毕:情绪面影响错杀,基本面会证明一切。 1、自媒体为了博眼球,铺天盖地发“老板高位套现”,事实上老板减持是为了80亿的投产规划顺利进行,这部分投产的资金是来自27Q1港股融资,但是港股融资存在不确定性,所以必须要用老板自己的钱做第二方案。老板是台湾屈指可数的首富,没必要为了一点股份卖公司,现在老板还持有80%的股权。 2、老板已经减持完毕,股价上没有抛压,是好事情。 3、80亿投产规划,1亿米都是特种布,有黄石政府提供厂房,老板提供资金,客户提供保证金订单,订单最远的T
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2026-09-30 10:54:03
华为车更新点评:鸿蒙智行生态调整,资源梳理
华为车更新点评:鸿蒙智行生态调整,资源梳理 近期,问界正式切换为赛力斯主导、华为技术赋能模式,赛力斯全面接管产品定义、品牌营销、渠道及售后,依托引望股权绑定保障华为技术优先供给;华为则集中核心资源,以全流程智选模式深耕尊界、享界、智界、尚界四大合作品牌,生态资源倾斜力度显著加码 2026年9月25日,问界商业模式调整后,鸿蒙智行首场新品发布会召开,智界RX、焕新智界R7正式上市、享界V8开启预售,覆盖主流家用SUV与高端MPV市场,2026年下半年新品持续落地,2027年将迎来鸿蒙系产品大年,全
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2026-09-30 09:37:47
🧧【中信传媒】芒果超媒:推进AIGC精品中长剧,内容、IP与商业化协同布局
🧧【中信传媒】芒果超媒:推进AIGC精品中长剧,内容、IP与商业化协同布局 #精品中长剧储备加速落地。招商会公布的28个项目均已推进,首批约30个精品项目计划于2026年四季度至2027年一季度陆续上线;储备中单集约15分钟的中剧占比约70%,另有两部仿真人长剧在制作。《后西游记》第6-10集计划于国庆期间上线,是观察AI长剧持续接受度、内容质量及用户留存的重要窗口。 #专业团队支撑制作,资产沉淀推动提效。AIGC创新中心现有70余人,其中约70%为制作力量,另与二十余家核心外部伙伴合作。公司
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2026-09-29 14:13:11
【西南电子-AI散热】鸿富诚上市,AI散热值得重点关注
【西南电子-AI散热】鸿富诚上市,AI散热值得重点关注 [烟花]事件:今日鸿富诚成功上市,AI散热板块迎来催化及定价锚。 [月亮]GPU功耗激增,热管理重要性持续提升 :以英伟达GPU为例,AI芯片热设计功耗已经历迅速攀升,2024年B200 TDP仅700W,Rubin TDP已达2300W,预计Rubin Ultra有望达2600W。功耗提升使得热管理的难度不断增加,若散热不当可能导致性能下降、寿命缩短甚至硬件故障,AI算力系统中热管理重要性持续提升。 [月亮]TIM市场受益于AI快速增长,
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2026-09-29 12:45:33
【长江交运】以史为鉴,如何看待VLCC运费的持续性——迎接“效率脱钩牛”
【长江交运】以史为鉴,如何看待VLCC运费的持续性——迎接“效率脱钩牛” 🌊复盘历史,2007-2008年散运超级周期铁矿石运费占钢铁利润20%+(最高达108%),启示有二:1)下游产业链高利润往往驱动贸易需求;2)景气外溢,客户愿意为海运支付更高运费。 🌊2026年初至今原油海运费占裂解价差比值约25%,VLCC-TCE创历史新高只是序章。当前,俄罗斯柴油出口受限(占全球11%供给),美国炼厂开工率高企(97%),以及季节性旺季,柴油高裂解价差有望延续,驱动套利需求活跃。 🌊在“国油国
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