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盛夏的果实
2026-01-28 15:16:46
源杰科技:CPO硅光等驱动的国产光芯片领军
源杰科技(20260128):CPO硅光等驱动的国产光芯片领军 #我们去年年中起持续推荐 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧(去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%)涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台,视察次世代Rubin平台供应链,并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA 正式将硅光与CPO纳入技术蓝图,预计26年将成为大规模商用关键转折点。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点,光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS
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源杰科技
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盛夏的果实
2026-01-28 15:07:23
中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权
[玫瑰]中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权 [玫瑰]预计公司Q1出口销量同比+40%,2026年利润有望达到80亿元,对应10PE,7%股息率,具有很好的安全边际。远期看出口空间广阔,长坡厚雪,俄罗斯恢复出口、出口欧洲、电动重卡出口均是潜在的成长驱动力和催化剂。 [玫瑰]出口的长坡厚雪:亚非拉国家销量基盘有望长期增长,中国车企份额有望从30%提升至50%。从人均GDP与城镇化率的视角看,东南亚和中东相当于2010s的中国,非洲相当于1990s的中国,当地对矿业、基建、地产、物流的需求有望在长
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盛夏的果实
2026-01-28 12:55:29
被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28
[太阳]【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显,MLCC涨价趋势加剧,利好国产龙头 核心逻辑: [玫瑰]日系大厂陷入稀土“断粮”困局: 据日经中文网最新报道,全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土,目前正在寻找其他地区稀土替代方案。稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”,缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 [玫瑰]供需失衡触发涨价动能: 随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求
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2026-01-28 12:31:56
【华懋科技】基本面关键信息梳理和历史新高点评:10x市盈率的OCS和CPO巨头
【华懋科技】基本面关键信息梳理和历史新高点评:10x市盈率的OCS和CPO巨头 1、美国AI光模块的自主可控:Coherent大涨8%和Lumentum大涨10%,华懋科技为Coherent和Lumentum主供。 2、2026年12-15亿元备考净利润(假设全年并表),2027年25-30亿元净利润。 3、2027年10x PE。 4、OCS:深度配套Coherent和Lumentum,A股收入最大公司之一。 5、CPO:光芯片和先进封装全面布局,入股中科智芯布局先进封装技术。 6、北京AI芯
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2026-01-27 19:35:31
金域医学25年度业绩预告点评
【华创医药】金域医学25年度业绩预告点评:新冠应收账款减值计提结束,26年轻装上阵 今日公司公告,25年全年预计归母净利润为-1.90亿元至-1.30亿元(24年同期为-3.81亿元),扣非净利润为-1.80亿元至-1.20亿元(24年同期为-2.38亿元)。单四季度,预计归母净利润为-1.10亿元至-0.50亿元(24年同期为-4.75亿元),扣非净利润为-0.96亿元至-0.36亿元(24年同期为-3.16亿元)。 利润端影响因素:1)25年公司拟计提信用减值损失约3.5亿元-3.9亿元,新
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2026-01-27 18:45:18
若羽臣:25年归母净利润同增66.6%-89.3%,
(若羽臣)0127【财通商社】若羽臣:25年归母净利润同增66.6%-89.3%,中高端保健品布局持续完善 💐事件:公司发布业绩预告,25年归母净利润1.76-2.00亿元,同比增长66.61%-89.33%;扣非净利润1.70-1.94亿元,同比增长60.25%-82.87%。业绩大幅增长主要源于自有品牌业务高速增长、品牌管理业务业绩高增,以及公司精细化运营战略落地带来的显著降本增效。 🥥近期动态:1月Nuibay推出AKK益生菌新品,售价280元/1瓶30粒,斐萃也计划年前推出AKK益生
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2026-01-27 12:50:57
坚定看好出行产业链,调整即是布局良机
❗️❗️【兴证社服】坚定看好出行产业链,调整即是布局良机 今天市场较大跌幅,过往复盘来看重要节假日前1个月经常出现较大波动,调整系市场正常波动。近期江苏、重庆等地推出中小学春秋假,工会鼓励组织春秋游,政策不断落地,板块景气度提升,坚定看好26年出行产业链投资机会,后续不排除政策层面的催化;下月即将迎来史上最长春节,航旅纵横及旅行社平台预订双位数增长,板块调整迎来布局良机。核心推荐:景气度景区:陕西旅游、三峡旅游、黄山旅游、九华旅游;行业触底迎来拐点酒店板块:锦江酒店/首旅酒店/华住/亚朵;销售数
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2026-01-26 20:47:40
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇🔥 📍25年业绩高增超预期,韧性凸显穿越行业波动 - 25年预计营收43.87-44.27亿元,yoy+39.88%-41.15%;预计年度归母净利润10.23-11.03亿元,yoy+71.97%-85.42%,扣非净利增速达84.44%-99.30%。 - 25Q4预计营收中值12.66亿元,yoy+29.7%,qoq+16%。归母净利润中值2.85亿元,yoy+17%,qoq+15%。#在存储大周期中仍然保持环比坚挺
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2026-01-26 19:51:09
沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向!
【中泰电子】沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向! AI需求大爆发,先进存力和算力均处于供不应求状态。 ①存储方面,26Q1涨价继续大超预期,行业缺货状态有望持续到27年。 ②算力方面,目前代工产能是瓶颈,台积电加速扩产,设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股,我们继续看好存储、设备厂和Fab:①存储,模组厂25Q4有望开始放利润、我们认为股价有望创新高;NOB、DDR4、SLC NAND、车规存储等涨价也超预期,看好设计公司②设备厂,受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产,叠加长鑫
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2026-01-26 15:38:00
房地产观点
房地产观点:政策面积极因素在积累,仓位估&估值处于双低,建议买入地产板块(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]●1、基本面:要么是基本面底部不远了,要么就是政策面拐点不远了 我国房地产量价已经深度调整,目前我国房价累计下跌40%,接近于全球最大跌幅的国家,日本(-47%)、拉脱维亚(-48%)、爱沙尼亚(-49%)、爱尔兰(-54%),要么是基本面(比如房价)底部不远了,要么就是政策面拐点不远了; 并同时也需要注意目前“止跌回稳”和“稳妥化解风险”的目标仍需要进一步政策支持,近期一方面部分国央企的
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2026-01-26 15:37:01
艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份
⭕#艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份 公司公告与澳大利亚户储经销商Raystech Group Pty Ltd签订1GWh户储销售协议,后者为艾罗能源澳洲户储总代理,协议有效期为1年。 ➡点评: 澳大利亚2025年12月向“Cheaper Home Batteries”计划额外拨款约50亿澳元,将此计划在2030年前的总预算增加至72亿澳元(约合人民币345亿元),持续刺激澳洲户储增长。补贴方式调整后,更加利好中小容量电池(主要为户储)的增长。 2025年公司在澳洲全年销售
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2026-01-26 11:51:19
燃气轮机行业重大事项点评(No.77):
【中信军工】燃气轮机行业重大事项点评(No.77):西门子燃机需求爆发,中国企业获历史性突破 —————————————————————- ⭕️西门子是十五五规模最大的燃机主机厂。受海外AIDC电力需求爆发影响,燃机订单均已排到2029-31年。相关企业产能如下: ✈️西门子:24/25/28/30年为14/17/28/34GW; ✈️GEV:24/25/28年为11.8/16/24GW; ✈️三菱:24/25/28年为16/18/28GW; #西门子是最大的燃机OEM❗️ ⭕️近期西门子采购负
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2026-01-26 08:55:47
重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游,电科蓝天核心供应商 云南锗业深耕锗全产业链,其核心产品锗衬底是商业航天空间太阳能电池的关键上游材料。作为产业链最前端,公司为卫星电源系统提供战略性基材支撑,是商业航天实现核心部件自主可控的基石供应商。 重大催化:电科蓝天申购上市,公司系电科蓝天核心供应商 电科蓝天属于电科18所,即将申购上市。目前,电科蓝天占全国卫星太阳能电池太阳翼50%市场份额,系国家队绝对主力。 电科蓝天招股书公示,太阳翼的太阳能电池砷化镓外延片及芯
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2026-01-26 08:52:34
深远海海风需求有望大超预期
🍁🍁🍁hcdx #深远海海风需求有望大超预期 🔥事件:1月24日,风能新春茶话会上,风能委提出2026年-2028年国内市场年新增风电装机容量约为120gw,其中,海上风电将达到20gw/年的增量。 🌊#年均新增20gw,较25年新增6-8gw,#增长近2倍,需求非常超预期! 🌊目前存量已核准项目中,省管仅能支撑约40gw左右。如此明确且翻倍增长的目标,#预示着深远海规划或已箭在弦上。 🌊回顾深远海过去两年,24年10月提出第一批深远海项目示范试点10gw(首度获批20gw的第一期
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周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售
() 周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售,重视产业0-1突破的黄金窗口|国金具身cch团队 #Optimus量产在即、场景突破timeline逐渐清晰。根据Business Insider披露,Musk计划于今年2月在德州的奥斯汀超级工厂的启动其人形机器人Optimus的数据采集与训练项目。同时在近期达沃斯论坛上,Musk表示Optimus有望在27年底向公众正式销售。#T链量产+场景突破迎来倒计时。预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,
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源杰科技:CPO硅光等驱动的国产光芯片领军
源杰科技(20260128):CPO硅光等驱动的国产光芯片领军 #我们去年年中起持续推荐 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧(去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%)涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台,视察次世代Rubin平台供应链,并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA 正式将硅光与CPO纳入技术蓝图,预计26年将成为大规模商用关键转折点。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点,光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS
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中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权
[玫瑰]中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权 [玫瑰]预计公司Q1出口销量同比+40%,2026年利润有望达到80亿元,对应10PE,7%股息率,具有很好的安全边际。远期看出口空间广阔,长坡厚雪,俄罗斯恢复出口、出口欧洲、电动重卡出口均是潜在的成长驱动力和催化剂。 [玫瑰]出口的长坡厚雪:亚非拉国家销量基盘有望长期增长,中国车企份额有望从30%提升至50%。从人均GDP与城镇化率的视角看,东南亚和中东相当于2010s的中国,非洲相当于1990s的中国,当地对矿业、基建、地产、物流的需求有望在长
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被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28
[太阳]【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显,MLCC涨价趋势加剧,利好国产龙头 核心逻辑: [玫瑰]日系大厂陷入稀土“断粮”困局: 据日经中文网最新报道,全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土,目前正在寻找其他地区稀土替代方案。稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”,缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 [玫瑰]供需失衡触发涨价动能: 随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求
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【华懋科技】基本面关键信息梳理和历史新高点评:10x市盈率的OCS和CPO巨头
【华懋科技】基本面关键信息梳理和历史新高点评:10x市盈率的OCS和CPO巨头 1、美国AI光模块的自主可控:Coherent大涨8%和Lumentum大涨10%,华懋科技为Coherent和Lumentum主供。 2、2026年12-15亿元备考净利润(假设全年并表),2027年25-30亿元净利润。 3、2027年10x PE。 4、OCS:深度配套Coherent和Lumentum,A股收入最大公司之一。 5、CPO:光芯片和先进封装全面布局,入股中科智芯布局先进封装技术。 6、北京AI芯
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金域医学25年度业绩预告点评
【华创医药】金域医学25年度业绩预告点评:新冠应收账款减值计提结束,26年轻装上阵 今日公司公告,25年全年预计归母净利润为-1.90亿元至-1.30亿元(24年同期为-3.81亿元),扣非净利润为-1.80亿元至-1.20亿元(24年同期为-2.38亿元)。单四季度,预计归母净利润为-1.10亿元至-0.50亿元(24年同期为-4.75亿元),扣非净利润为-0.96亿元至-0.36亿元(24年同期为-3.16亿元)。 利润端影响因素:1)25年公司拟计提信用减值损失约3.5亿元-3.9亿元,新
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若羽臣:25年归母净利润同增66.6%-89.3%,
(若羽臣)0127【财通商社】若羽臣:25年归母净利润同增66.6%-89.3%,中高端保健品布局持续完善 💐事件:公司发布业绩预告,25年归母净利润1.76-2.00亿元,同比增长66.61%-89.33%;扣非净利润1.70-1.94亿元,同比增长60.25%-82.87%。业绩大幅增长主要源于自有品牌业务高速增长、品牌管理业务业绩高增,以及公司精细化运营战略落地带来的显著降本增效。 🥥近期动态:1月Nuibay推出AKK益生菌新品,售价280元/1瓶30粒,斐萃也计划年前推出AKK益生
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坚定看好出行产业链,调整即是布局良机
❗️❗️【兴证社服】坚定看好出行产业链,调整即是布局良机 今天市场较大跌幅,过往复盘来看重要节假日前1个月经常出现较大波动,调整系市场正常波动。近期江苏、重庆等地推出中小学春秋假,工会鼓励组织春秋游,政策不断落地,板块景气度提升,坚定看好26年出行产业链投资机会,后续不排除政策层面的催化;下月即将迎来史上最长春节,航旅纵横及旅行社平台预订双位数增长,板块调整迎来布局良机。核心推荐:景气度景区:陕西旅游、三峡旅游、黄山旅游、九华旅游;行业触底迎来拐点酒店板块:锦江酒店/首旅酒店/华住/亚朵;销售数
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2026-01-26 20:47:40
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇🔥 📍25年业绩高增超预期,韧性凸显穿越行业波动 - 25年预计营收43.87-44.27亿元,yoy+39.88%-41.15%;预计年度归母净利润10.23-11.03亿元,yoy+71.97%-85.42%,扣非净利增速达84.44%-99.30%。 - 25Q4预计营收中值12.66亿元,yoy+29.7%,qoq+16%。归母净利润中值2.85亿元,yoy+17%,qoq+15%。#在存储大周期中仍然保持环比坚挺
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沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向!
【中泰电子】沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向! AI需求大爆发,先进存力和算力均处于供不应求状态。 ①存储方面,26Q1涨价继续大超预期,行业缺货状态有望持续到27年。 ②算力方面,目前代工产能是瓶颈,台积电加速扩产,设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股,我们继续看好存储、设备厂和Fab:①存储,模组厂25Q4有望开始放利润、我们认为股价有望创新高;NOB、DDR4、SLC NAND、车规存储等涨价也超预期,看好设计公司②设备厂,受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产,叠加长鑫
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2026-01-26 15:38:00
房地产观点
房地产观点:政策面积极因素在积累,仓位估&估值处于双低,建议买入地产板块(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]●1、基本面:要么是基本面底部不远了,要么就是政策面拐点不远了 我国房地产量价已经深度调整,目前我国房价累计下跌40%,接近于全球最大跌幅的国家,日本(-47%)、拉脱维亚(-48%)、爱沙尼亚(-49%)、爱尔兰(-54%),要么是基本面(比如房价)底部不远了,要么就是政策面拐点不远了; 并同时也需要注意目前“止跌回稳”和“稳妥化解风险”的目标仍需要进一步政策支持,近期一方面部分国央企的
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2026-01-26 15:37:01
艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份
⭕#艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份 公司公告与澳大利亚户储经销商Raystech Group Pty Ltd签订1GWh户储销售协议,后者为艾罗能源澳洲户储总代理,协议有效期为1年。 ➡点评: 澳大利亚2025年12月向“Cheaper Home Batteries”计划额外拨款约50亿澳元,将此计划在2030年前的总预算增加至72亿澳元(约合人民币345亿元),持续刺激澳洲户储增长。补贴方式调整后,更加利好中小容量电池(主要为户储)的增长。 2025年公司在澳洲全年销售
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燃气轮机行业重大事项点评(No.77):
【中信军工】燃气轮机行业重大事项点评(No.77):西门子燃机需求爆发,中国企业获历史性突破 —————————————————————- ⭕️西门子是十五五规模最大的燃机主机厂。受海外AIDC电力需求爆发影响,燃机订单均已排到2029-31年。相关企业产能如下: ✈️西门子:24/25/28/30年为14/17/28/34GW; ✈️GEV:24/25/28年为11.8/16/24GW; ✈️三菱:24/25/28年为16/18/28GW; #西门子是最大的燃机OEM❗️ ⭕️近期西门子采购负
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重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游,电科蓝天核心供应商 云南锗业深耕锗全产业链,其核心产品锗衬底是商业航天空间太阳能电池的关键上游材料。作为产业链最前端,公司为卫星电源系统提供战略性基材支撑,是商业航天实现核心部件自主可控的基石供应商。 重大催化:电科蓝天申购上市,公司系电科蓝天核心供应商 电科蓝天属于电科18所,即将申购上市。目前,电科蓝天占全国卫星太阳能电池太阳翼50%市场份额,系国家队绝对主力。 电科蓝天招股书公示,太阳翼的太阳能电池砷化镓外延片及芯
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深远海海风需求有望大超预期
🍁🍁🍁hcdx #深远海海风需求有望大超预期 🔥事件:1月24日,风能新春茶话会上,风能委提出2026年-2028年国内市场年新增风电装机容量约为120gw,其中,海上风电将达到20gw/年的增量。 🌊#年均新增20gw,较25年新增6-8gw,#增长近2倍,需求非常超预期! 🌊目前存量已核准项目中,省管仅能支撑约40gw左右。如此明确且翻倍增长的目标,#预示着深远海规划或已箭在弦上。 🌊回顾深远海过去两年,24年10月提出第一批深远海项目示范试点10gw(首度获批20gw的第一期
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周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售
() 周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售,重视产业0-1突破的黄金窗口|国金具身cch团队 #Optimus量产在即、场景突破timeline逐渐清晰。根据Business Insider披露,Musk计划于今年2月在德州的奥斯汀超级工厂的启动其人形机器人Optimus的数据采集与训练项目。同时在近期达沃斯论坛上,Musk表示Optimus有望在27年底向公众正式销售。#T链量产+场景突破迎来倒计时。预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,
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2026-01-28 15:16:46
源杰科技:CPO硅光等驱动的国产光芯片领军
源杰科技(20260128):CPO硅光等驱动的国产光芯片领军 #我们去年年中起持续推荐 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧(去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%)涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台,视察次世代Rubin平台供应链,并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA 正式将硅光与CPO纳入技术蓝图,预计26年将成为大规模商用关键转折点。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点,光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS
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源杰科技
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盛夏的果实
2026-01-28 15:07:23
中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权
[玫瑰]中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权 [玫瑰]预计公司Q1出口销量同比+40%,2026年利润有望达到80亿元,对应10PE,7%股息率,具有很好的安全边际。远期看出口空间广阔,长坡厚雪,俄罗斯恢复出口、出口欧洲、电动重卡出口均是潜在的成长驱动力和催化剂。 [玫瑰]出口的长坡厚雪:亚非拉国家销量基盘有望长期增长,中国车企份额有望从30%提升至50%。从人均GDP与城镇化率的视角看,东南亚和中东相当于2010s的中国,非洲相当于1990s的中国,当地对矿业、基建、地产、物流的需求有望在长
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盛夏的果实
2026-01-28 12:55:29
被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28
[太阳]【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显,MLCC涨价趋势加剧,利好国产龙头 核心逻辑: [玫瑰]日系大厂陷入稀土“断粮”困局: 据日经中文网最新报道,全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土,目前正在寻找其他地区稀土替代方案。稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”,缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 [玫瑰]供需失衡触发涨价动能: 随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求
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2026-01-28 12:31:56
【华懋科技】基本面关键信息梳理和历史新高点评:10x市盈率的OCS和CPO巨头
【华懋科技】基本面关键信息梳理和历史新高点评:10x市盈率的OCS和CPO巨头 1、美国AI光模块的自主可控:Coherent大涨8%和Lumentum大涨10%,华懋科技为Coherent和Lumentum主供。 2、2026年12-15亿元备考净利润(假设全年并表),2027年25-30亿元净利润。 3、2027年10x PE。 4、OCS:深度配套Coherent和Lumentum,A股收入最大公司之一。 5、CPO:光芯片和先进封装全面布局,入股中科智芯布局先进封装技术。 6、北京AI芯
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2026-01-27 19:35:31
金域医学25年度业绩预告点评
【华创医药】金域医学25年度业绩预告点评:新冠应收账款减值计提结束,26年轻装上阵 今日公司公告,25年全年预计归母净利润为-1.90亿元至-1.30亿元(24年同期为-3.81亿元),扣非净利润为-1.80亿元至-1.20亿元(24年同期为-2.38亿元)。单四季度,预计归母净利润为-1.10亿元至-0.50亿元(24年同期为-4.75亿元),扣非净利润为-0.96亿元至-0.36亿元(24年同期为-3.16亿元)。 利润端影响因素:1)25年公司拟计提信用减值损失约3.5亿元-3.9亿元,新
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2026-01-27 18:45:18
若羽臣:25年归母净利润同增66.6%-89.3%,
(若羽臣)0127【财通商社】若羽臣:25年归母净利润同增66.6%-89.3%,中高端保健品布局持续完善 💐事件:公司发布业绩预告,25年归母净利润1.76-2.00亿元,同比增长66.61%-89.33%;扣非净利润1.70-1.94亿元,同比增长60.25%-82.87%。业绩大幅增长主要源于自有品牌业务高速增长、品牌管理业务业绩高增,以及公司精细化运营战略落地带来的显著降本增效。 🥥近期动态:1月Nuibay推出AKK益生菌新品,售价280元/1瓶30粒,斐萃也计划年前推出AKK益生
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2026-01-27 12:50:57
坚定看好出行产业链,调整即是布局良机
❗️❗️【兴证社服】坚定看好出行产业链,调整即是布局良机 今天市场较大跌幅,过往复盘来看重要节假日前1个月经常出现较大波动,调整系市场正常波动。近期江苏、重庆等地推出中小学春秋假,工会鼓励组织春秋游,政策不断落地,板块景气度提升,坚定看好26年出行产业链投资机会,后续不排除政策层面的催化;下月即将迎来史上最长春节,航旅纵横及旅行社平台预订双位数增长,板块调整迎来布局良机。核心推荐:景气度景区:陕西旅游、三峡旅游、黄山旅游、九华旅游;行业触底迎来拐点酒店板块:锦江酒店/首旅酒店/华住/亚朵;销售数
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2026-01-26 20:47:40
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇🔥 📍25年业绩高增超预期,韧性凸显穿越行业波动 - 25年预计营收43.87-44.27亿元,yoy+39.88%-41.15%;预计年度归母净利润10.23-11.03亿元,yoy+71.97%-85.42%,扣非净利增速达84.44%-99.30%。 - 25Q4预计营收中值12.66亿元,yoy+29.7%,qoq+16%。归母净利润中值2.85亿元,yoy+17%,qoq+15%。#在存储大周期中仍然保持环比坚挺
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2026-01-26 19:51:09
沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向!
【中泰电子】沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向! AI需求大爆发,先进存力和算力均处于供不应求状态。 ①存储方面,26Q1涨价继续大超预期,行业缺货状态有望持续到27年。 ②算力方面,目前代工产能是瓶颈,台积电加速扩产,设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股,我们继续看好存储、设备厂和Fab:①存储,模组厂25Q4有望开始放利润、我们认为股价有望创新高;NOB、DDR4、SLC NAND、车规存储等涨价也超预期,看好设计公司②设备厂,受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产,叠加长鑫
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2026-01-26 15:38:00
房地产观点
房地产观点:政策面积极因素在积累,仓位估&估值处于双低,建议买入地产板块(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]●1、基本面:要么是基本面底部不远了,要么就是政策面拐点不远了 我国房地产量价已经深度调整,目前我国房价累计下跌40%,接近于全球最大跌幅的国家,日本(-47%)、拉脱维亚(-48%)、爱沙尼亚(-49%)、爱尔兰(-54%),要么是基本面(比如房价)底部不远了,要么就是政策面拐点不远了; 并同时也需要注意目前“止跌回稳”和“稳妥化解风险”的目标仍需要进一步政策支持,近期一方面部分国央企的
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2026-01-26 15:37:01
艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份
⭕#艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份 公司公告与澳大利亚户储经销商Raystech Group Pty Ltd签订1GWh户储销售协议,后者为艾罗能源澳洲户储总代理,协议有效期为1年。 ➡点评: 澳大利亚2025年12月向“Cheaper Home Batteries”计划额外拨款约50亿澳元,将此计划在2030年前的总预算增加至72亿澳元(约合人民币345亿元),持续刺激澳洲户储增长。补贴方式调整后,更加利好中小容量电池(主要为户储)的增长。 2025年公司在澳洲全年销售
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2026-01-26 11:51:19
燃气轮机行业重大事项点评(No.77):
【中信军工】燃气轮机行业重大事项点评(No.77):西门子燃机需求爆发,中国企业获历史性突破 —————————————————————- ⭕️西门子是十五五规模最大的燃机主机厂。受海外AIDC电力需求爆发影响,燃机订单均已排到2029-31年。相关企业产能如下: ✈️西门子:24/25/28/30年为14/17/28/34GW; ✈️GEV:24/25/28年为11.8/16/24GW; ✈️三菱:24/25/28年为16/18/28GW; #西门子是最大的燃机OEM❗️ ⭕️近期西门子采购负
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2026-01-26 08:55:47
重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游,电科蓝天核心供应商 云南锗业深耕锗全产业链,其核心产品锗衬底是商业航天空间太阳能电池的关键上游材料。作为产业链最前端,公司为卫星电源系统提供战略性基材支撑,是商业航天实现核心部件自主可控的基石供应商。 重大催化:电科蓝天申购上市,公司系电科蓝天核心供应商 电科蓝天属于电科18所,即将申购上市。目前,电科蓝天占全国卫星太阳能电池太阳翼50%市场份额,系国家队绝对主力。 电科蓝天招股书公示,太阳翼的太阳能电池砷化镓外延片及芯
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2026-01-26 08:52:34
深远海海风需求有望大超预期
🍁🍁🍁hcdx #深远海海风需求有望大超预期 🔥事件:1月24日,风能新春茶话会上,风能委提出2026年-2028年国内市场年新增风电装机容量约为120gw,其中,海上风电将达到20gw/年的增量。 🌊#年均新增20gw,较25年新增6-8gw,#增长近2倍,需求非常超预期! 🌊目前存量已核准项目中,省管仅能支撑约40gw左右。如此明确且翻倍增长的目标,#预示着深远海规划或已箭在弦上。 🌊回顾深远海过去两年,24年10月提出第一批深远海项目示范试点10gw(首度获批20gw的第一期
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2026-01-26 04:18:49
周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售
() 周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售,重视产业0-1突破的黄金窗口|国金具身cch团队 #Optimus量产在即、场景突破timeline逐渐清晰。根据Business Insider披露,Musk计划于今年2月在德州的奥斯汀超级工厂的启动其人形机器人Optimus的数据采集与训练项目。同时在近期达沃斯论坛上,Musk表示Optimus有望在27年底向公众正式销售。#T链量产+场景突破迎来倒计时。预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,
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2026-01-28 15:16:46
源杰科技:CPO硅光等驱动的国产光芯片领军
源杰科技(20260128):CPO硅光等驱动的国产光芯片领军 #我们去年年中起持续推荐 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧(去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%)涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台,视察次世代Rubin平台供应链,并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA 正式将硅光与CPO纳入技术蓝图,预计26年将成为大规模商用关键转折点。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点,光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS
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2026-01-28 15:07:23
中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权
[玫瑰]中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权 [玫瑰]预计公司Q1出口销量同比+40%,2026年利润有望达到80亿元,对应10PE,7%股息率,具有很好的安全边际。远期看出口空间广阔,长坡厚雪,俄罗斯恢复出口、出口欧洲、电动重卡出口均是潜在的成长驱动力和催化剂。 [玫瑰]出口的长坡厚雪:亚非拉国家销量基盘有望长期增长,中国车企份额有望从30%提升至50%。从人均GDP与城镇化率的视角看,东南亚和中东相当于2010s的中国,非洲相当于1990s的中国,当地对矿业、基建、地产、物流的需求有望在长
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2026-01-28 12:55:29
被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28
[太阳]【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显,MLCC涨价趋势加剧,利好国产龙头 核心逻辑: [玫瑰]日系大厂陷入稀土“断粮”困局: 据日经中文网最新报道,全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土,目前正在寻找其他地区稀土替代方案。稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”,缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 [玫瑰]供需失衡触发涨价动能: 随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求
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2026-01-28 12:31:56
【华懋科技】基本面关键信息梳理和历史新高点评:10x市盈率的OCS和CPO巨头
【华懋科技】基本面关键信息梳理和历史新高点评:10x市盈率的OCS和CPO巨头 1、美国AI光模块的自主可控:Coherent大涨8%和Lumentum大涨10%,华懋科技为Coherent和Lumentum主供。 2、2026年12-15亿元备考净利润(假设全年并表),2027年25-30亿元净利润。 3、2027年10x PE。 4、OCS:深度配套Coherent和Lumentum,A股收入最大公司之一。 5、CPO:光芯片和先进封装全面布局,入股中科智芯布局先进封装技术。 6、北京AI芯
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2026-01-27 19:35:31
金域医学25年度业绩预告点评
【华创医药】金域医学25年度业绩预告点评:新冠应收账款减值计提结束,26年轻装上阵 今日公司公告,25年全年预计归母净利润为-1.90亿元至-1.30亿元(24年同期为-3.81亿元),扣非净利润为-1.80亿元至-1.20亿元(24年同期为-2.38亿元)。单四季度,预计归母净利润为-1.10亿元至-0.50亿元(24年同期为-4.75亿元),扣非净利润为-0.96亿元至-0.36亿元(24年同期为-3.16亿元)。 利润端影响因素:1)25年公司拟计提信用减值损失约3.5亿元-3.9亿元,新
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若羽臣:25年归母净利润同增66.6%-89.3%,
(若羽臣)0127【财通商社】若羽臣:25年归母净利润同增66.6%-89.3%,中高端保健品布局持续完善 💐事件:公司发布业绩预告,25年归母净利润1.76-2.00亿元,同比增长66.61%-89.33%;扣非净利润1.70-1.94亿元,同比增长60.25%-82.87%。业绩大幅增长主要源于自有品牌业务高速增长、品牌管理业务业绩高增,以及公司精细化运营战略落地带来的显著降本增效。 🥥近期动态:1月Nuibay推出AKK益生菌新品,售价280元/1瓶30粒,斐萃也计划年前推出AKK益生
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坚定看好出行产业链,调整即是布局良机
❗️❗️【兴证社服】坚定看好出行产业链,调整即是布局良机 今天市场较大跌幅,过往复盘来看重要节假日前1个月经常出现较大波动,调整系市场正常波动。近期江苏、重庆等地推出中小学春秋假,工会鼓励组织春秋游,政策不断落地,板块景气度提升,坚定看好26年出行产业链投资机会,后续不排除政策层面的催化;下月即将迎来史上最长春节,航旅纵横及旅行社平台预订双位数增长,板块调整迎来布局良机。核心推荐:景气度景区:陕西旅游、三峡旅游、黄山旅游、九华旅游;行业触底迎来拐点酒店板块:锦江酒店/首旅酒店/华住/亚朵;销售数
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2026-01-26 20:47:40
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇🔥 📍25年业绩高增超预期,韧性凸显穿越行业波动 - 25年预计营收43.87-44.27亿元,yoy+39.88%-41.15%;预计年度归母净利润10.23-11.03亿元,yoy+71.97%-85.42%,扣非净利增速达84.44%-99.30%。 - 25Q4预计营收中值12.66亿元,yoy+29.7%,qoq+16%。归母净利润中值2.85亿元,yoy+17%,qoq+15%。#在存储大周期中仍然保持环比坚挺
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沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向!
【中泰电子】沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向! AI需求大爆发,先进存力和算力均处于供不应求状态。 ①存储方面,26Q1涨价继续大超预期,行业缺货状态有望持续到27年。 ②算力方面,目前代工产能是瓶颈,台积电加速扩产,设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股,我们继续看好存储、设备厂和Fab:①存储,模组厂25Q4有望开始放利润、我们认为股价有望创新高;NOB、DDR4、SLC NAND、车规存储等涨价也超预期,看好设计公司②设备厂,受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产,叠加长鑫
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房地产观点
房地产观点:政策面积极因素在积累,仓位估&估值处于双低,建议买入地产板块(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]●1、基本面:要么是基本面底部不远了,要么就是政策面拐点不远了 我国房地产量价已经深度调整,目前我国房价累计下跌40%,接近于全球最大跌幅的国家,日本(-47%)、拉脱维亚(-48%)、爱沙尼亚(-49%)、爱尔兰(-54%),要么是基本面(比如房价)底部不远了,要么就是政策面拐点不远了; 并同时也需要注意目前“止跌回稳”和“稳妥化解风险”的目标仍需要进一步政策支持,近期一方面部分国央企的
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2026-01-26 15:37:01
艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份
⭕#艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份 公司公告与澳大利亚户储经销商Raystech Group Pty Ltd签订1GWh户储销售协议,后者为艾罗能源澳洲户储总代理,协议有效期为1年。 ➡点评: 澳大利亚2025年12月向“Cheaper Home Batteries”计划额外拨款约50亿澳元,将此计划在2030年前的总预算增加至72亿澳元(约合人民币345亿元),持续刺激澳洲户储增长。补贴方式调整后,更加利好中小容量电池(主要为户储)的增长。 2025年公司在澳洲全年销售
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燃气轮机行业重大事项点评(No.77):
【中信军工】燃气轮机行业重大事项点评(No.77):西门子燃机需求爆发,中国企业获历史性突破 —————————————————————- ⭕️西门子是十五五规模最大的燃机主机厂。受海外AIDC电力需求爆发影响,燃机订单均已排到2029-31年。相关企业产能如下: ✈️西门子:24/25/28/30年为14/17/28/34GW; ✈️GEV:24/25/28年为11.8/16/24GW; ✈️三菱:24/25/28年为16/18/28GW; #西门子是最大的燃机OEM❗️ ⭕️近期西门子采购负
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重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游,电科蓝天核心供应商 云南锗业深耕锗全产业链,其核心产品锗衬底是商业航天空间太阳能电池的关键上游材料。作为产业链最前端,公司为卫星电源系统提供战略性基材支撑,是商业航天实现核心部件自主可控的基石供应商。 重大催化:电科蓝天申购上市,公司系电科蓝天核心供应商 电科蓝天属于电科18所,即将申购上市。目前,电科蓝天占全国卫星太阳能电池太阳翼50%市场份额,系国家队绝对主力。 电科蓝天招股书公示,太阳翼的太阳能电池砷化镓外延片及芯
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深远海海风需求有望大超预期
🍁🍁🍁hcdx #深远海海风需求有望大超预期 🔥事件:1月24日,风能新春茶话会上,风能委提出2026年-2028年国内市场年新增风电装机容量约为120gw,其中,海上风电将达到20gw/年的增量。 🌊#年均新增20gw,较25年新增6-8gw,#增长近2倍,需求非常超预期! 🌊目前存量已核准项目中,省管仅能支撑约40gw左右。如此明确且翻倍增长的目标,#预示着深远海规划或已箭在弦上。 🌊回顾深远海过去两年,24年10月提出第一批深远海项目示范试点10gw(首度获批20gw的第一期
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周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售
() 周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售,重视产业0-1突破的黄金窗口|国金具身cch团队 #Optimus量产在即、场景突破timeline逐渐清晰。根据Business Insider披露,Musk计划于今年2月在德州的奥斯汀超级工厂的启动其人形机器人Optimus的数据采集与训练项目。同时在近期达沃斯论坛上,Musk表示Optimus有望在27年底向公众正式销售。#T链量产+场景突破迎来倒计时。预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,
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源杰科技:CPO硅光等驱动的国产光芯片领军
源杰科技(20260128):CPO硅光等驱动的国产光芯片领军 #我们去年年中起持续推荐 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧(去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%)涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台,视察次世代Rubin平台供应链,并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA 正式将硅光与CPO纳入技术蓝图,预计26年将成为大规模商用关键转折点。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点,光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS
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2026-01-28 15:07:23
中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权
[玫瑰]中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权 [玫瑰]预计公司Q1出口销量同比+40%,2026年利润有望达到80亿元,对应10PE,7%股息率,具有很好的安全边际。远期看出口空间广阔,长坡厚雪,俄罗斯恢复出口、出口欧洲、电动重卡出口均是潜在的成长驱动力和催化剂。 [玫瑰]出口的长坡厚雪:亚非拉国家销量基盘有望长期增长,中国车企份额有望从30%提升至50%。从人均GDP与城镇化率的视角看,东南亚和中东相当于2010s的中国,非洲相当于1990s的中国,当地对矿业、基建、地产、物流的需求有望在长
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盛夏的果实
2026-01-28 12:55:29
被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28
[太阳]【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显,MLCC涨价趋势加剧,利好国产龙头 核心逻辑: [玫瑰]日系大厂陷入稀土“断粮”困局: 据日经中文网最新报道,全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土,目前正在寻找其他地区稀土替代方案。稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”,缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 [玫瑰]供需失衡触发涨价动能: 随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求
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盛夏的果实
2026-01-28 12:31:56
【华懋科技】基本面关键信息梳理和历史新高点评:10x市盈率的OCS和CPO巨头
【华懋科技】基本面关键信息梳理和历史新高点评:10x市盈率的OCS和CPO巨头 1、美国AI光模块的自主可控:Coherent大涨8%和Lumentum大涨10%,华懋科技为Coherent和Lumentum主供。 2、2026年12-15亿元备考净利润(假设全年并表),2027年25-30亿元净利润。 3、2027年10x PE。 4、OCS:深度配套Coherent和Lumentum,A股收入最大公司之一。 5、CPO:光芯片和先进封装全面布局,入股中科智芯布局先进封装技术。 6、北京AI芯
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2026-01-27 19:35:31
金域医学25年度业绩预告点评
【华创医药】金域医学25年度业绩预告点评:新冠应收账款减值计提结束,26年轻装上阵 今日公司公告,25年全年预计归母净利润为-1.90亿元至-1.30亿元(24年同期为-3.81亿元),扣非净利润为-1.80亿元至-1.20亿元(24年同期为-2.38亿元)。单四季度,预计归母净利润为-1.10亿元至-0.50亿元(24年同期为-4.75亿元),扣非净利润为-0.96亿元至-0.36亿元(24年同期为-3.16亿元)。 利润端影响因素:1)25年公司拟计提信用减值损失约3.5亿元-3.9亿元,新
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2026-01-27 18:45:18
若羽臣:25年归母净利润同增66.6%-89.3%,
(若羽臣)0127【财通商社】若羽臣:25年归母净利润同增66.6%-89.3%,中高端保健品布局持续完善 💐事件:公司发布业绩预告,25年归母净利润1.76-2.00亿元,同比增长66.61%-89.33%;扣非净利润1.70-1.94亿元,同比增长60.25%-82.87%。业绩大幅增长主要源于自有品牌业务高速增长、品牌管理业务业绩高增,以及公司精细化运营战略落地带来的显著降本增效。 🥥近期动态:1月Nuibay推出AKK益生菌新品,售价280元/1瓶30粒,斐萃也计划年前推出AKK益生
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2026-01-27 12:50:57
坚定看好出行产业链,调整即是布局良机
❗️❗️【兴证社服】坚定看好出行产业链,调整即是布局良机 今天市场较大跌幅,过往复盘来看重要节假日前1个月经常出现较大波动,调整系市场正常波动。近期江苏、重庆等地推出中小学春秋假,工会鼓励组织春秋游,政策不断落地,板块景气度提升,坚定看好26年出行产业链投资机会,后续不排除政策层面的催化;下月即将迎来史上最长春节,航旅纵横及旅行社平台预订双位数增长,板块调整迎来布局良机。核心推荐:景气度景区:陕西旅游、三峡旅游、黄山旅游、九华旅游;行业触底迎来拐点酒店板块:锦江酒店/首旅酒店/华住/亚朵;销售数
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盛夏的果实
2026-01-26 20:47:40
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇🔥 📍25年业绩高增超预期,韧性凸显穿越行业波动 - 25年预计营收43.87-44.27亿元,yoy+39.88%-41.15%;预计年度归母净利润10.23-11.03亿元,yoy+71.97%-85.42%,扣非净利增速达84.44%-99.30%。 - 25Q4预计营收中值12.66亿元,yoy+29.7%,qoq+16%。归母净利润中值2.85亿元,yoy+17%,qoq+15%。#在存储大周期中仍然保持环比坚挺
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2026-01-26 19:51:09
沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向!
【中泰电子】沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向! AI需求大爆发,先进存力和算力均处于供不应求状态。 ①存储方面,26Q1涨价继续大超预期,行业缺货状态有望持续到27年。 ②算力方面,目前代工产能是瓶颈,台积电加速扩产,设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股,我们继续看好存储、设备厂和Fab:①存储,模组厂25Q4有望开始放利润、我们认为股价有望创新高;NOB、DDR4、SLC NAND、车规存储等涨价也超预期,看好设计公司②设备厂,受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产,叠加长鑫
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2026-01-26 15:38:00
房地产观点
房地产观点:政策面积极因素在积累,仓位估&估值处于双低,建议买入地产板块(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]●1、基本面:要么是基本面底部不远了,要么就是政策面拐点不远了 我国房地产量价已经深度调整,目前我国房价累计下跌40%,接近于全球最大跌幅的国家,日本(-47%)、拉脱维亚(-48%)、爱沙尼亚(-49%)、爱尔兰(-54%),要么是基本面(比如房价)底部不远了,要么就是政策面拐点不远了; 并同时也需要注意目前“止跌回稳”和“稳妥化解风险”的目标仍需要进一步政策支持,近期一方面部分国央企的
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2026-01-26 15:37:01
艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份
⭕#艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份 公司公告与澳大利亚户储经销商Raystech Group Pty Ltd签订1GWh户储销售协议,后者为艾罗能源澳洲户储总代理,协议有效期为1年。 ➡点评: 澳大利亚2025年12月向“Cheaper Home Batteries”计划额外拨款约50亿澳元,将此计划在2030年前的总预算增加至72亿澳元(约合人民币345亿元),持续刺激澳洲户储增长。补贴方式调整后,更加利好中小容量电池(主要为户储)的增长。 2025年公司在澳洲全年销售
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2026-01-26 11:51:19
燃气轮机行业重大事项点评(No.77):
【中信军工】燃气轮机行业重大事项点评(No.77):西门子燃机需求爆发,中国企业获历史性突破 —————————————————————- ⭕️西门子是十五五规模最大的燃机主机厂。受海外AIDC电力需求爆发影响,燃机订单均已排到2029-31年。相关企业产能如下: ✈️西门子:24/25/28/30年为14/17/28/34GW; ✈️GEV:24/25/28年为11.8/16/24GW; ✈️三菱:24/25/28年为16/18/28GW; #西门子是最大的燃机OEM❗️ ⭕️近期西门子采购负
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2026-01-26 08:55:47
重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游,电科蓝天核心供应商 云南锗业深耕锗全产业链,其核心产品锗衬底是商业航天空间太阳能电池的关键上游材料。作为产业链最前端,公司为卫星电源系统提供战略性基材支撑,是商业航天实现核心部件自主可控的基石供应商。 重大催化:电科蓝天申购上市,公司系电科蓝天核心供应商 电科蓝天属于电科18所,即将申购上市。目前,电科蓝天占全国卫星太阳能电池太阳翼50%市场份额,系国家队绝对主力。 电科蓝天招股书公示,太阳翼的太阳能电池砷化镓外延片及芯
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2026-01-26 08:52:34
深远海海风需求有望大超预期
🍁🍁🍁hcdx #深远海海风需求有望大超预期 🔥事件:1月24日,风能新春茶话会上,风能委提出2026年-2028年国内市场年新增风电装机容量约为120gw,其中,海上风电将达到20gw/年的增量。 🌊#年均新增20gw,较25年新增6-8gw,#增长近2倍,需求非常超预期! 🌊目前存量已核准项目中,省管仅能支撑约40gw左右。如此明确且翻倍增长的目标,#预示着深远海规划或已箭在弦上。 🌊回顾深远海过去两年,24年10月提出第一批深远海项目示范试点10gw(首度获批20gw的第一期
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2026-01-26 04:18:49
周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售
() 周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售,重视产业0-1突破的黄金窗口|国金具身cch团队 #Optimus量产在即、场景突破timeline逐渐清晰。根据Business Insider披露,Musk计划于今年2月在德州的奥斯汀超级工厂的启动其人形机器人Optimus的数据采集与训练项目。同时在近期达沃斯论坛上,Musk表示Optimus有望在27年底向公众正式销售。#T链量产+场景突破迎来倒计时。预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,
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2026-01-28 15:16:46
源杰科技:CPO硅光等驱动的国产光芯片领军
源杰科技(20260128):CPO硅光等驱动的国产光芯片领军 #我们去年年中起持续推荐 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧(去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%)涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台,视察次世代Rubin平台供应链,并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA 正式将硅光与CPO纳入技术蓝图,预计26年将成为大规模商用关键转折点。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点,光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS
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2026-01-28 15:07:23
中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权
[玫瑰]中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权 [玫瑰]预计公司Q1出口销量同比+40%,2026年利润有望达到80亿元,对应10PE,7%股息率,具有很好的安全边际。远期看出口空间广阔,长坡厚雪,俄罗斯恢复出口、出口欧洲、电动重卡出口均是潜在的成长驱动力和催化剂。 [玫瑰]出口的长坡厚雪:亚非拉国家销量基盘有望长期增长,中国车企份额有望从30%提升至50%。从人均GDP与城镇化率的视角看,东南亚和中东相当于2010s的中国,非洲相当于1990s的中国,当地对矿业、基建、地产、物流的需求有望在长
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2026-01-28 12:55:29
被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28
[太阳]【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显,MLCC涨价趋势加剧,利好国产龙头 核心逻辑: [玫瑰]日系大厂陷入稀土“断粮”困局: 据日经中文网最新报道,全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土,目前正在寻找其他地区稀土替代方案。稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”,缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 [玫瑰]供需失衡触发涨价动能: 随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求
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2026-01-28 12:31:56
【华懋科技】基本面关键信息梳理和历史新高点评:10x市盈率的OCS和CPO巨头
【华懋科技】基本面关键信息梳理和历史新高点评:10x市盈率的OCS和CPO巨头 1、美国AI光模块的自主可控:Coherent大涨8%和Lumentum大涨10%,华懋科技为Coherent和Lumentum主供。 2、2026年12-15亿元备考净利润(假设全年并表),2027年25-30亿元净利润。 3、2027年10x PE。 4、OCS:深度配套Coherent和Lumentum,A股收入最大公司之一。 5、CPO:光芯片和先进封装全面布局,入股中科智芯布局先进封装技术。 6、北京AI芯
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2026-01-27 19:35:31
金域医学25年度业绩预告点评
【华创医药】金域医学25年度业绩预告点评:新冠应收账款减值计提结束,26年轻装上阵 今日公司公告,25年全年预计归母净利润为-1.90亿元至-1.30亿元(24年同期为-3.81亿元),扣非净利润为-1.80亿元至-1.20亿元(24年同期为-2.38亿元)。单四季度,预计归母净利润为-1.10亿元至-0.50亿元(24年同期为-4.75亿元),扣非净利润为-0.96亿元至-0.36亿元(24年同期为-3.16亿元)。 利润端影响因素:1)25年公司拟计提信用减值损失约3.5亿元-3.9亿元,新
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若羽臣:25年归母净利润同增66.6%-89.3%,
(若羽臣)0127【财通商社】若羽臣:25年归母净利润同增66.6%-89.3%,中高端保健品布局持续完善 💐事件:公司发布业绩预告,25年归母净利润1.76-2.00亿元,同比增长66.61%-89.33%;扣非净利润1.70-1.94亿元,同比增长60.25%-82.87%。业绩大幅增长主要源于自有品牌业务高速增长、品牌管理业务业绩高增,以及公司精细化运营战略落地带来的显著降本增效。 🥥近期动态:1月Nuibay推出AKK益生菌新品,售价280元/1瓶30粒,斐萃也计划年前推出AKK益生
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坚定看好出行产业链,调整即是布局良机
❗️❗️【兴证社服】坚定看好出行产业链,调整即是布局良机 今天市场较大跌幅,过往复盘来看重要节假日前1个月经常出现较大波动,调整系市场正常波动。近期江苏、重庆等地推出中小学春秋假,工会鼓励组织春秋游,政策不断落地,板块景气度提升,坚定看好26年出行产业链投资机会,后续不排除政策层面的催化;下月即将迎来史上最长春节,航旅纵横及旅行社平台预订双位数增长,板块调整迎来布局良机。核心推荐:景气度景区:陕西旅游、三峡旅游、黄山旅游、九华旅游;行业触底迎来拐点酒店板块:锦江酒店/首旅酒店/华住/亚朵;销售数
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2026-01-26 20:47:40
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇
【东吴电子陈海进】瑞芯微:Q4业绩超市场预期,坚定拥抱端侧AI产业机遇🔥 📍25年业绩高增超预期,韧性凸显穿越行业波动 - 25年预计营收43.87-44.27亿元,yoy+39.88%-41.15%;预计年度归母净利润10.23-11.03亿元,yoy+71.97%-85.42%,扣非净利增速达84.44%-99.30%。 - 25Q4预计营收中值12.66亿元,yoy+29.7%,qoq+16%。归母净利润中值2.85亿元,yoy+17%,qoq+15%。#在存储大周期中仍然保持环比坚挺
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沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向!
【中泰电子】沿主线买缺口,先进存力和算力是最确定的方向! AI需求大爆发,先进存力和算力均处于供不应求状态。 ①存储方面,26Q1涨价继续大超预期,行业缺货状态有望持续到27年。 ②算力方面,目前代工产能是瓶颈,台积电加速扩产,设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股,我们继续看好存储、设备厂和Fab:①存储,模组厂25Q4有望开始放利润、我们认为股价有望创新高;NOB、DDR4、SLC NAND、车规存储等涨价也超预期,看好设计公司②设备厂,受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产,叠加长鑫
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房地产观点
房地产观点:政策面积极因素在积累,仓位估&估值处于双低,建议买入地产板块(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]●1、基本面:要么是基本面底部不远了,要么就是政策面拐点不远了 我国房地产量价已经深度调整,目前我国房价累计下跌40%,接近于全球最大跌幅的国家,日本(-47%)、拉脱维亚(-48%)、爱沙尼亚(-49%)、爱尔兰(-54%),要么是基本面(比如房价)底部不远了,要么就是政策面拐点不远了; 并同时也需要注意目前“止跌回稳”和“稳妥化解风险”的目标仍需要进一步政策支持,近期一方面部分国央企的
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艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份
⭕#艾罗能源:签订1GWh户储销售协议,持续拓展新兴市场份 公司公告与澳大利亚户储经销商Raystech Group Pty Ltd签订1GWh户储销售协议,后者为艾罗能源澳洲户储总代理,协议有效期为1年。 ➡点评: 澳大利亚2025年12月向“Cheaper Home Batteries”计划额外拨款约50亿澳元,将此计划在2030年前的总预算增加至72亿澳元(约合人民币345亿元),持续刺激澳洲户储增长。补贴方式调整后,更加利好中小容量电池(主要为户储)的增长。 2025年公司在澳洲全年销售
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燃气轮机行业重大事项点评(No.77):
【中信军工】燃气轮机行业重大事项点评(No.77):西门子燃机需求爆发,中国企业获历史性突破 —————————————————————- ⭕️西门子是十五五规模最大的燃机主机厂。受海外AIDC电力需求爆发影响,燃机订单均已排到2029-31年。相关企业产能如下: ✈️西门子:24/25/28/30年为14/17/28/34GW; ✈️GEV:24/25/28年为11.8/16/24GW; ✈️三菱:24/25/28年为16/18/28GW; #西门子是最大的燃机OEM❗️ ⭕️近期西门子采购负
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重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】重点推荐【云南锗业】砷化镓电池关键上游,电科蓝天核心供应商 云南锗业深耕锗全产业链,其核心产品锗衬底是商业航天空间太阳能电池的关键上游材料。作为产业链最前端,公司为卫星电源系统提供战略性基材支撑,是商业航天实现核心部件自主可控的基石供应商。 重大催化:电科蓝天申购上市,公司系电科蓝天核心供应商 电科蓝天属于电科18所,即将申购上市。目前,电科蓝天占全国卫星太阳能电池太阳翼50%市场份额,系国家队绝对主力。 电科蓝天招股书公示,太阳翼的太阳能电池砷化镓外延片及芯
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深远海海风需求有望大超预期
🍁🍁🍁hcdx #深远海海风需求有望大超预期 🔥事件:1月24日,风能新春茶话会上,风能委提出2026年-2028年国内市场年新增风电装机容量约为120gw,其中,海上风电将达到20gw/年的增量。 🌊#年均新增20gw,较25年新增6-8gw,#增长近2倍,需求非常超预期! 🌊目前存量已核准项目中,省管仅能支撑约40gw左右。如此明确且翻倍增长的目标,#预示着深远海规划或已箭在弦上。 🌊回顾深远海过去两年,24年10月提出第一批深远海项目示范试点10gw(首度获批20gw的第一期
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周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售
() 周观点-0125:特斯拉规划2月进厂训练,27年开启ToC销售,重视产业0-1突破的黄金窗口|国金具身cch团队 #Optimus量产在即、场景突破timeline逐渐清晰。根据Business Insider披露,Musk计划于今年2月在德州的奥斯汀超级工厂的启动其人形机器人Optimus的数据采集与训练项目。同时在近期达沃斯论坛上,Musk表示Optimus有望在27年底向公众正式销售。#T链量产+场景突破迎来倒计时。预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,
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