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盛夏的果实
2025-06-30 14:27:35
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长 #东航物流是一家现代综合物流服务企业,总部位于上海。2021年公司成功上市,民航混改第一股,东航集团为公司实控人。 #公司主营业务分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案三大板块。 航空速运业务通过全货机运输和客机腹舱运输两种方式,提供覆盖国际与国内的多层次航空物流服务,截至2024年,公司拥有14架B777全货机并独家经营东航股份公司800余架客机腹舱货运业务; 地面综合服务业务,公司在核心枢纽机场拥有17个自
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2025-06-30 08:47:15
7月锂电排产:总体环增
【华泰电新】7月锂电排产:总体环增 新能源车:新车型+新技术刺激国内需求,欧洲销量增速亮眼国内市场方面,根据乘联会的统计和预测,25年6月国内新能源车零售达110万辆,同比+28.5%,25年1-6月累计销量达540.6万辆,同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量,25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆,同比+195.16%,新能源渗透率达13.88%;欧洲市场方面,碳排放政策给予了三年缓冲期,但车企电动化持续推进,我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA
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2025-06-30 05:59:14
新华保险近期交流核心要点
新华保险近期交流核心要点: 负债: 1、分红险转型:公司因为二季度开始启动转型,4 月份、 5 月份分红型产品的占比还是有明显提高的,同比有不错的增长。累计没有达到公司全年的目标(目标是全年分红型产品在公司新单中占不低于30% )。公司在4月初已经公布了分红实现率,客户收益率基本上3.2%,有的能超过3.2%,最高的分红实现率有11%-120%,以前销售的产品有60%-70%。 3、代理人:相比去年年底代理人队伍是稳定的,基本上是处于企稳的状态,新增有所增长。公司对于代理人队伍的增长提出了两个考
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2025-06-29 14:57:33
坚定看好算力租赁的涨价趋势
坚定看好算力租赁的涨价趋势 1、算力租赁目前正向高端算力迈进,且一卡难求,价格方面比一季度上涨50%以上,核心是算力向高端化迈进,此外年底算力租赁形式可能向RACK化迈进。 2、算力租赁明确为RWA的重要场景,算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。 3、6月26日,阿里巴巴CEO明确表示坚定将AI视为阿里的业务增长的
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2025-06-29 14:55:07
无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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2025-06-27 19:57:17
风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴”
【MSDX】风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴” 【事件】6月26日,江苏国信大丰85万千瓦海风项目首批机组并网,系该省平价时代首个海风并网项目。该项目自2月全面施工,3月完成首台风机吊装。 【简评】江苏作为海风大省,在经历两年项目空白期后全面重启建设。当前项目推进为8GW二期竞配及深远海项目提供实施范本,标志着海风全面启动和产业链盈利拐点显现。 【重点标的】 1)海风:海力、大金、东缆、天顺、中天等; 2)整机厂:金风、明阳、运达、三一等; 3)零部件:广大、新强联,明阳电气、日
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2025-06-27 19:54:15
源杰科技&光通信更新推荐
【CTDZ】源杰科技&光通信更新推荐 各位领导,今日源杰科技股价表现强势,我们持续推荐 1)[太阳]短期:源杰硅光CW光源持续导入国内&北美云厂商,模块厂商客户年内继续突破,明年美国产能爬坡,产能供给进一步提升,支撑公司中短期营收持续增长。 2)[太阳]长期:CPO 大功率光源价值量大幅提升,公司300MW产品今年底/明年初左右将推出,介时长期CPO逻辑将更强化 3)[太阳]光通信行业:今明年800G光模块出货预期持续乐观,1.6T开启上量,上游零部件/芯片产能仍较为紧缺,硅光/CW填补市场空缺
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2025-06-27 14:31:44
北特科技小额快速融资点评
【中泰机械】北特科技小额快速融资点评: 事件:北特科技发布公告,以简易程序发行股票,募集资金不超过3个亿,用于泰国丝杠生产基地建设项目。 点评: 项目情况:泰国生产基地总投资额3.49亿,达产后形成80万套行星滚柱丝杠生产能力,建设周期二年。其中,设备投资额约2亿。 项目急迫性:小额快速融资较普通定增,具备显著效率优势,#显著缩短资金到位周期。公司积极响应T公司供应链“去中国化”,加速海外产能布局。 经济效益预期:按照百万根级别丝杠单价400-800估算,#投入产出比预期可达90%-180%。后
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科创新源:有望受益于小米yu7大定超预期
【浙商通信张建民】科创新源:有望受益于小米yu7大定超预期 #yu7搭载宁德三元锂电池,#单车冷板价值明显提升。 宁德麒麟电池首创大面积冷却,将水冷板置于电芯之间,使换热面积扩大四倍,驱动液冷板用量增和价值量的明显提升。 之前小米SU7 MAX与Ultra版本已经搭载宁德麒麟电池,小米SU7 Pro搭载宁德的神行电池。 #公司是宁德冷板供应商,#积极扩产推动业务高增长。 公司23年获得宁德麒麟电池等项目定点,24年计划投资9000万元新建新能源汽车大面积冷却液冷板项目,以满足宁德产能需求,部分产
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2025-06-27 14:30:19
四足机器人盘中点评20250626
🌷【中金机械】四足机器人盘中点评20250626 1)近期国新办新闻提到,“将安排部分无人智能参与新型作战力量”,带动四足机器人情绪改善。2)国内Top1企业—宇树科技,在公开论坛表示年度营收超过10亿元人民币。 我们重点梳理如下企业2025年进展 【建设工业】珠海航展展示特种应用 【中坚科技】2025.4灵睿P1与国华、咸亨等多家签署合作协议; 【景业智能】“胡狼一号”具备协同作战能力 此外包括【众辰科技】(控股51%三木禾,进入机器狗关节模组) ***以上基于公开信息,我们近期参与了中坚、
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2025-06-27 13:31:21
赛力斯:期待M7改款上市,持续看多
【中信汽车】赛力斯:期待M7改款上市,持续看多 午后公司股价调整,我们推断主要系昨日友商产品发布引发市场对于M5/M7销量、问界市场地位的担心,我们认为: 1)静态来看,问界M7/M5当前在售产品市场竞争力略显不足,终端月销均在4k-5k,因此友商产品对于当前M5/M7的销量影响边际有限,且5/7在2025年公司盈利中的占比相对较低 2)动态来看,问界M7/M5将分别于25Q3/2026年于魔方平台开启换代,特别是M7换代的底盘、内饰、外观、轴距等全方位进行升级,2026年M6也将发布,公司在2
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2025-06-27 13:03:32
迪安诊断与蚂蚁医疗的合作关系主要体现在技术整合
迪安诊断与蚂蚁医疗的合作关系主要体现在技术整合、产品共创与生态共建三个维度,双方共同推动AI技术在医疗健康领域的应用落地。 技术合作:医疗大模型一体机部署 迪安诊断作为蚂蚁医疗大模型生态圈的核心伙伴,首批接入“蚂蚁医疗大模型一体机”。该一体机在迪安诊断旗下的健康管理机构实现本地化部署,结合蚂蚁的算力与迪安本地化的体检数据库(如个人健康数据、检测数据库),实现体检主检报告的智能生成与异常值分级预警[citation:1][citation:6][citation:8]。 成效:报告生成效率提升3倍
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先达股份:公司业绩有望充分受益于烯草酮价格上涨
[红包]先达股份:公司业绩有望充分受益于烯草酮价格上涨 ———————————— [太阳]烯草酮价格:据百川盈孚,2025年6月26日,烯草酮价格为14.75万元/吨,与4月26日相比上涨47.5%。目前市场整体供应维持偏紧状态,行业库存低位,需求持续,价格有望继续上涨。 [太阳]公司业绩:烯草酮成本7万元/吨,目前单吨净利润达到7.75万元/吨,25Q2和Q3均将充分受益于烯草酮产品价格上涨。按照Q2预期业绩年化不到7xPE,#按照Q3预期业绩年化仅4xPE。 [太阳]成长性:公司布局创制药,
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流动性牛或开启,有色金属的狂欢
[红包]【中邮有色】流动性牛或开启,有色金属的狂欢 [红包]事件:近期,贵金属白银、铂金,工业金属铜、铝,小金属铀、锡、稀土等均迎来不同程度的上涨。 本轮普涨受多重因素影响: #通胀+降息叙事主导行情。美联储6月会议显示鹰派程度减弱,通胀走向主导后续政策,美联储面临3条路径: 1️⃣通胀持续高企,资产价格水涨船高,美联储维持观望 2️⃣通胀持续高企,叠加美国GDP失速,为保软着陆可能提前降息,短期有色金属仍受益; 3️⃣通胀持续1-3个月,美联储9月重启降息,美元走弱,有色金属配置价值凸显。 #
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2025-06-26 20:14:36
不惧波动,坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼不惧波动,坚定看好RWA+主线 今日,RWA 及稳定币板块 迎来明显波动,我们认为,或是因为市场错误解读稳定币交易牌照与发行牌照的区别。 我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: 资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; 资产供给端:以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; 中国香港近期迅速立法《稳定币条例》
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东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长 #东航物流是一家现代综合物流服务企业,总部位于上海。2021年公司成功上市,民航混改第一股,东航集团为公司实控人。 #公司主营业务分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案三大板块。 航空速运业务通过全货机运输和客机腹舱运输两种方式,提供覆盖国际与国内的多层次航空物流服务,截至2024年,公司拥有14架B777全货机并独家经营东航股份公司800余架客机腹舱货运业务; 地面综合服务业务,公司在核心枢纽机场拥有17个自
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7月锂电排产:总体环增
【华泰电新】7月锂电排产:总体环增 新能源车:新车型+新技术刺激国内需求,欧洲销量增速亮眼国内市场方面,根据乘联会的统计和预测,25年6月国内新能源车零售达110万辆,同比+28.5%,25年1-6月累计销量达540.6万辆,同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量,25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆,同比+195.16%,新能源渗透率达13.88%;欧洲市场方面,碳排放政策给予了三年缓冲期,但车企电动化持续推进,我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA
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新华保险近期交流核心要点
新华保险近期交流核心要点: 负债: 1、分红险转型:公司因为二季度开始启动转型,4 月份、 5 月份分红型产品的占比还是有明显提高的,同比有不错的增长。累计没有达到公司全年的目标(目标是全年分红型产品在公司新单中占不低于30% )。公司在4月初已经公布了分红实现率,客户收益率基本上3.2%,有的能超过3.2%,最高的分红实现率有11%-120%,以前销售的产品有60%-70%。 3、代理人:相比去年年底代理人队伍是稳定的,基本上是处于企稳的状态,新增有所增长。公司对于代理人队伍的增长提出了两个考
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坚定看好算力租赁的涨价趋势
坚定看好算力租赁的涨价趋势 1、算力租赁目前正向高端算力迈进,且一卡难求,价格方面比一季度上涨50%以上,核心是算力向高端化迈进,此外年底算力租赁形式可能向RACK化迈进。 2、算力租赁明确为RWA的重要场景,算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。 3、6月26日,阿里巴巴CEO明确表示坚定将AI视为阿里的业务增长的
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无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴”
【MSDX】风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴” 【事件】6月26日,江苏国信大丰85万千瓦海风项目首批机组并网,系该省平价时代首个海风并网项目。该项目自2月全面施工,3月完成首台风机吊装。 【简评】江苏作为海风大省,在经历两年项目空白期后全面重启建设。当前项目推进为8GW二期竞配及深远海项目提供实施范本,标志着海风全面启动和产业链盈利拐点显现。 【重点标的】 1)海风:海力、大金、东缆、天顺、中天等; 2)整机厂:金风、明阳、运达、三一等; 3)零部件:广大、新强联,明阳电气、日
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源杰科技&光通信更新推荐
【CTDZ】源杰科技&光通信更新推荐 各位领导,今日源杰科技股价表现强势,我们持续推荐 1)[太阳]短期:源杰硅光CW光源持续导入国内&北美云厂商,模块厂商客户年内继续突破,明年美国产能爬坡,产能供给进一步提升,支撑公司中短期营收持续增长。 2)[太阳]长期:CPO 大功率光源价值量大幅提升,公司300MW产品今年底/明年初左右将推出,介时长期CPO逻辑将更强化 3)[太阳]光通信行业:今明年800G光模块出货预期持续乐观,1.6T开启上量,上游零部件/芯片产能仍较为紧缺,硅光/CW填补市场空缺
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北特科技小额快速融资点评
【中泰机械】北特科技小额快速融资点评: 事件:北特科技发布公告,以简易程序发行股票,募集资金不超过3个亿,用于泰国丝杠生产基地建设项目。 点评: 项目情况:泰国生产基地总投资额3.49亿,达产后形成80万套行星滚柱丝杠生产能力,建设周期二年。其中,设备投资额约2亿。 项目急迫性:小额快速融资较普通定增,具备显著效率优势,#显著缩短资金到位周期。公司积极响应T公司供应链“去中国化”,加速海外产能布局。 经济效益预期:按照百万根级别丝杠单价400-800估算,#投入产出比预期可达90%-180%。后
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科创新源:有望受益于小米yu7大定超预期
【浙商通信张建民】科创新源:有望受益于小米yu7大定超预期 #yu7搭载宁德三元锂电池,#单车冷板价值明显提升。 宁德麒麟电池首创大面积冷却,将水冷板置于电芯之间,使换热面积扩大四倍,驱动液冷板用量增和价值量的明显提升。 之前小米SU7 MAX与Ultra版本已经搭载宁德麒麟电池,小米SU7 Pro搭载宁德的神行电池。 #公司是宁德冷板供应商,#积极扩产推动业务高增长。 公司23年获得宁德麒麟电池等项目定点,24年计划投资9000万元新建新能源汽车大面积冷却液冷板项目,以满足宁德产能需求,部分产
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四足机器人盘中点评20250626
🌷【中金机械】四足机器人盘中点评20250626 1)近期国新办新闻提到,“将安排部分无人智能参与新型作战力量”,带动四足机器人情绪改善。2)国内Top1企业—宇树科技,在公开论坛表示年度营收超过10亿元人民币。 我们重点梳理如下企业2025年进展 【建设工业】珠海航展展示特种应用 【中坚科技】2025.4灵睿P1与国华、咸亨等多家签署合作协议; 【景业智能】“胡狼一号”具备协同作战能力 此外包括【众辰科技】(控股51%三木禾,进入机器狗关节模组) ***以上基于公开信息,我们近期参与了中坚、
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2025-06-27 13:31:21
赛力斯:期待M7改款上市,持续看多
【中信汽车】赛力斯:期待M7改款上市,持续看多 午后公司股价调整,我们推断主要系昨日友商产品发布引发市场对于M5/M7销量、问界市场地位的担心,我们认为: 1)静态来看,问界M7/M5当前在售产品市场竞争力略显不足,终端月销均在4k-5k,因此友商产品对于当前M5/M7的销量影响边际有限,且5/7在2025年公司盈利中的占比相对较低 2)动态来看,问界M7/M5将分别于25Q3/2026年于魔方平台开启换代,特别是M7换代的底盘、内饰、外观、轴距等全方位进行升级,2026年M6也将发布,公司在2
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迪安诊断与蚂蚁医疗的合作关系主要体现在技术整合
迪安诊断与蚂蚁医疗的合作关系主要体现在技术整合、产品共创与生态共建三个维度,双方共同推动AI技术在医疗健康领域的应用落地。 技术合作:医疗大模型一体机部署 迪安诊断作为蚂蚁医疗大模型生态圈的核心伙伴,首批接入“蚂蚁医疗大模型一体机”。该一体机在迪安诊断旗下的健康管理机构实现本地化部署,结合蚂蚁的算力与迪安本地化的体检数据库(如个人健康数据、检测数据库),实现体检主检报告的智能生成与异常值分级预警[citation:1][citation:6][citation:8]。 成效:报告生成效率提升3倍
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先达股份:公司业绩有望充分受益于烯草酮价格上涨
[红包]先达股份:公司业绩有望充分受益于烯草酮价格上涨 ———————————— [太阳]烯草酮价格:据百川盈孚,2025年6月26日,烯草酮价格为14.75万元/吨,与4月26日相比上涨47.5%。目前市场整体供应维持偏紧状态,行业库存低位,需求持续,价格有望继续上涨。 [太阳]公司业绩:烯草酮成本7万元/吨,目前单吨净利润达到7.75万元/吨,25Q2和Q3均将充分受益于烯草酮产品价格上涨。按照Q2预期业绩年化不到7xPE,#按照Q3预期业绩年化仅4xPE。 [太阳]成长性:公司布局创制药,
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流动性牛或开启,有色金属的狂欢
[红包]【中邮有色】流动性牛或开启,有色金属的狂欢 [红包]事件:近期,贵金属白银、铂金,工业金属铜、铝,小金属铀、锡、稀土等均迎来不同程度的上涨。 本轮普涨受多重因素影响: #通胀+降息叙事主导行情。美联储6月会议显示鹰派程度减弱,通胀走向主导后续政策,美联储面临3条路径: 1️⃣通胀持续高企,资产价格水涨船高,美联储维持观望 2️⃣通胀持续高企,叠加美国GDP失速,为保软着陆可能提前降息,短期有色金属仍受益; 3️⃣通胀持续1-3个月,美联储9月重启降息,美元走弱,有色金属配置价值凸显。 #
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不惧波动,坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼不惧波动,坚定看好RWA+主线 今日,RWA 及稳定币板块 迎来明显波动,我们认为,或是因为市场错误解读稳定币交易牌照与发行牌照的区别。 我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: 资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; 资产供给端:以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; 中国香港近期迅速立法《稳定币条例》
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东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长 #东航物流是一家现代综合物流服务企业,总部位于上海。2021年公司成功上市,民航混改第一股,东航集团为公司实控人。 #公司主营业务分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案三大板块。 航空速运业务通过全货机运输和客机腹舱运输两种方式,提供覆盖国际与国内的多层次航空物流服务,截至2024年,公司拥有14架B777全货机并独家经营东航股份公司800余架客机腹舱货运业务; 地面综合服务业务,公司在核心枢纽机场拥有17个自
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7月锂电排产:总体环增
【华泰电新】7月锂电排产:总体环增 新能源车:新车型+新技术刺激国内需求,欧洲销量增速亮眼国内市场方面,根据乘联会的统计和预测,25年6月国内新能源车零售达110万辆,同比+28.5%,25年1-6月累计销量达540.6万辆,同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量,25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆,同比+195.16%,新能源渗透率达13.88%;欧洲市场方面,碳排放政策给予了三年缓冲期,但车企电动化持续推进,我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA
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2025-06-30 05:59:14
新华保险近期交流核心要点
新华保险近期交流核心要点: 负债: 1、分红险转型:公司因为二季度开始启动转型,4 月份、 5 月份分红型产品的占比还是有明显提高的,同比有不错的增长。累计没有达到公司全年的目标(目标是全年分红型产品在公司新单中占不低于30% )。公司在4月初已经公布了分红实现率,客户收益率基本上3.2%,有的能超过3.2%,最高的分红实现率有11%-120%,以前销售的产品有60%-70%。 3、代理人:相比去年年底代理人队伍是稳定的,基本上是处于企稳的状态,新增有所增长。公司对于代理人队伍的增长提出了两个考
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2025-06-29 14:57:33
坚定看好算力租赁的涨价趋势
坚定看好算力租赁的涨价趋势 1、算力租赁目前正向高端算力迈进,且一卡难求,价格方面比一季度上涨50%以上,核心是算力向高端化迈进,此外年底算力租赁形式可能向RACK化迈进。 2、算力租赁明确为RWA的重要场景,算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。 3、6月26日,阿里巴巴CEO明确表示坚定将AI视为阿里的业务增长的
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2025-06-29 14:55:07
无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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2025-06-27 19:57:17
风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴”
【MSDX】风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴” 【事件】6月26日,江苏国信大丰85万千瓦海风项目首批机组并网,系该省平价时代首个海风并网项目。该项目自2月全面施工,3月完成首台风机吊装。 【简评】江苏作为海风大省,在经历两年项目空白期后全面重启建设。当前项目推进为8GW二期竞配及深远海项目提供实施范本,标志着海风全面启动和产业链盈利拐点显现。 【重点标的】 1)海风:海力、大金、东缆、天顺、中天等; 2)整机厂:金风、明阳、运达、三一等; 3)零部件:广大、新强联,明阳电气、日
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2025-06-27 19:54:15
源杰科技&光通信更新推荐
【CTDZ】源杰科技&光通信更新推荐 各位领导,今日源杰科技股价表现强势,我们持续推荐 1)[太阳]短期:源杰硅光CW光源持续导入国内&北美云厂商,模块厂商客户年内继续突破,明年美国产能爬坡,产能供给进一步提升,支撑公司中短期营收持续增长。 2)[太阳]长期:CPO 大功率光源价值量大幅提升,公司300MW产品今年底/明年初左右将推出,介时长期CPO逻辑将更强化 3)[太阳]光通信行业:今明年800G光模块出货预期持续乐观,1.6T开启上量,上游零部件/芯片产能仍较为紧缺,硅光/CW填补市场空缺
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2025-06-27 14:31:44
北特科技小额快速融资点评
【中泰机械】北特科技小额快速融资点评: 事件:北特科技发布公告,以简易程序发行股票,募集资金不超过3个亿,用于泰国丝杠生产基地建设项目。 点评: 项目情况:泰国生产基地总投资额3.49亿,达产后形成80万套行星滚柱丝杠生产能力,建设周期二年。其中,设备投资额约2亿。 项目急迫性:小额快速融资较普通定增,具备显著效率优势,#显著缩短资金到位周期。公司积极响应T公司供应链“去中国化”,加速海外产能布局。 经济效益预期:按照百万根级别丝杠单价400-800估算,#投入产出比预期可达90%-180%。后
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科创新源:有望受益于小米yu7大定超预期
【浙商通信张建民】科创新源:有望受益于小米yu7大定超预期 #yu7搭载宁德三元锂电池,#单车冷板价值明显提升。 宁德麒麟电池首创大面积冷却,将水冷板置于电芯之间,使换热面积扩大四倍,驱动液冷板用量增和价值量的明显提升。 之前小米SU7 MAX与Ultra版本已经搭载宁德麒麟电池,小米SU7 Pro搭载宁德的神行电池。 #公司是宁德冷板供应商,#积极扩产推动业务高增长。 公司23年获得宁德麒麟电池等项目定点,24年计划投资9000万元新建新能源汽车大面积冷却液冷板项目,以满足宁德产能需求,部分产
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四足机器人盘中点评20250626
🌷【中金机械】四足机器人盘中点评20250626 1)近期国新办新闻提到,“将安排部分无人智能参与新型作战力量”,带动四足机器人情绪改善。2)国内Top1企业—宇树科技,在公开论坛表示年度营收超过10亿元人民币。 我们重点梳理如下企业2025年进展 【建设工业】珠海航展展示特种应用 【中坚科技】2025.4灵睿P1与国华、咸亨等多家签署合作协议; 【景业智能】“胡狼一号”具备协同作战能力 此外包括【众辰科技】(控股51%三木禾,进入机器狗关节模组) ***以上基于公开信息,我们近期参与了中坚、
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2025-06-27 13:31:21
赛力斯:期待M7改款上市,持续看多
【中信汽车】赛力斯:期待M7改款上市,持续看多 午后公司股价调整,我们推断主要系昨日友商产品发布引发市场对于M5/M7销量、问界市场地位的担心,我们认为: 1)静态来看,问界M7/M5当前在售产品市场竞争力略显不足,终端月销均在4k-5k,因此友商产品对于当前M5/M7的销量影响边际有限,且5/7在2025年公司盈利中的占比相对较低 2)动态来看,问界M7/M5将分别于25Q3/2026年于魔方平台开启换代,特别是M7换代的底盘、内饰、外观、轴距等全方位进行升级,2026年M6也将发布,公司在2
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迪安诊断与蚂蚁医疗的合作关系主要体现在技术整合
迪安诊断与蚂蚁医疗的合作关系主要体现在技术整合、产品共创与生态共建三个维度,双方共同推动AI技术在医疗健康领域的应用落地。 技术合作:医疗大模型一体机部署 迪安诊断作为蚂蚁医疗大模型生态圈的核心伙伴,首批接入“蚂蚁医疗大模型一体机”。该一体机在迪安诊断旗下的健康管理机构实现本地化部署,结合蚂蚁的算力与迪安本地化的体检数据库(如个人健康数据、检测数据库),实现体检主检报告的智能生成与异常值分级预警[citation:1][citation:6][citation:8]。 成效:报告生成效率提升3倍
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先达股份:公司业绩有望充分受益于烯草酮价格上涨
[红包]先达股份:公司业绩有望充分受益于烯草酮价格上涨 ———————————— [太阳]烯草酮价格:据百川盈孚,2025年6月26日,烯草酮价格为14.75万元/吨,与4月26日相比上涨47.5%。目前市场整体供应维持偏紧状态,行业库存低位,需求持续,价格有望继续上涨。 [太阳]公司业绩:烯草酮成本7万元/吨,目前单吨净利润达到7.75万元/吨,25Q2和Q3均将充分受益于烯草酮产品价格上涨。按照Q2预期业绩年化不到7xPE,#按照Q3预期业绩年化仅4xPE。 [太阳]成长性:公司布局创制药,
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流动性牛或开启,有色金属的狂欢
[红包]【中邮有色】流动性牛或开启,有色金属的狂欢 [红包]事件:近期,贵金属白银、铂金,工业金属铜、铝,小金属铀、锡、稀土等均迎来不同程度的上涨。 本轮普涨受多重因素影响: #通胀+降息叙事主导行情。美联储6月会议显示鹰派程度减弱,通胀走向主导后续政策,美联储面临3条路径: 1️⃣通胀持续高企,资产价格水涨船高,美联储维持观望 2️⃣通胀持续高企,叠加美国GDP失速,为保软着陆可能提前降息,短期有色金属仍受益; 3️⃣通胀持续1-3个月,美联储9月重启降息,美元走弱,有色金属配置价值凸显。 #
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2025-06-26 20:14:36
不惧波动,坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼不惧波动,坚定看好RWA+主线 今日,RWA 及稳定币板块 迎来明显波动,我们认为,或是因为市场错误解读稳定币交易牌照与发行牌照的区别。 我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: 资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; 资产供给端:以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; 中国香港近期迅速立法《稳定币条例》
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东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长 #东航物流是一家现代综合物流服务企业,总部位于上海。2021年公司成功上市,民航混改第一股,东航集团为公司实控人。 #公司主营业务分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案三大板块。 航空速运业务通过全货机运输和客机腹舱运输两种方式,提供覆盖国际与国内的多层次航空物流服务,截至2024年,公司拥有14架B777全货机并独家经营东航股份公司800余架客机腹舱货运业务; 地面综合服务业务,公司在核心枢纽机场拥有17个自
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7月锂电排产:总体环增
【华泰电新】7月锂电排产:总体环增 新能源车:新车型+新技术刺激国内需求,欧洲销量增速亮眼国内市场方面,根据乘联会的统计和预测,25年6月国内新能源车零售达110万辆,同比+28.5%,25年1-6月累计销量达540.6万辆,同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量,25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆,同比+195.16%,新能源渗透率达13.88%;欧洲市场方面,碳排放政策给予了三年缓冲期,但车企电动化持续推进,我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA
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新华保险近期交流核心要点
新华保险近期交流核心要点: 负债: 1、分红险转型:公司因为二季度开始启动转型,4 月份、 5 月份分红型产品的占比还是有明显提高的,同比有不错的增长。累计没有达到公司全年的目标(目标是全年分红型产品在公司新单中占不低于30% )。公司在4月初已经公布了分红实现率,客户收益率基本上3.2%,有的能超过3.2%,最高的分红实现率有11%-120%,以前销售的产品有60%-70%。 3、代理人:相比去年年底代理人队伍是稳定的,基本上是处于企稳的状态,新增有所增长。公司对于代理人队伍的增长提出了两个考
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坚定看好算力租赁的涨价趋势
坚定看好算力租赁的涨价趋势 1、算力租赁目前正向高端算力迈进,且一卡难求,价格方面比一季度上涨50%以上,核心是算力向高端化迈进,此外年底算力租赁形式可能向RACK化迈进。 2、算力租赁明确为RWA的重要场景,算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。 3、6月26日,阿里巴巴CEO明确表示坚定将AI视为阿里的业务增长的
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无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴”
【MSDX】风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴” 【事件】6月26日,江苏国信大丰85万千瓦海风项目首批机组并网,系该省平价时代首个海风并网项目。该项目自2月全面施工,3月完成首台风机吊装。 【简评】江苏作为海风大省,在经历两年项目空白期后全面重启建设。当前项目推进为8GW二期竞配及深远海项目提供实施范本,标志着海风全面启动和产业链盈利拐点显现。 【重点标的】 1)海风:海力、大金、东缆、天顺、中天等; 2)整机厂:金风、明阳、运达、三一等; 3)零部件:广大、新强联,明阳电气、日
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源杰科技&光通信更新推荐
【CTDZ】源杰科技&光通信更新推荐 各位领导,今日源杰科技股价表现强势,我们持续推荐 1)[太阳]短期:源杰硅光CW光源持续导入国内&北美云厂商,模块厂商客户年内继续突破,明年美国产能爬坡,产能供给进一步提升,支撑公司中短期营收持续增长。 2)[太阳]长期:CPO 大功率光源价值量大幅提升,公司300MW产品今年底/明年初左右将推出,介时长期CPO逻辑将更强化 3)[太阳]光通信行业:今明年800G光模块出货预期持续乐观,1.6T开启上量,上游零部件/芯片产能仍较为紧缺,硅光/CW填补市场空缺
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北特科技小额快速融资点评
【中泰机械】北特科技小额快速融资点评: 事件:北特科技发布公告,以简易程序发行股票,募集资金不超过3个亿,用于泰国丝杠生产基地建设项目。 点评: 项目情况:泰国生产基地总投资额3.49亿,达产后形成80万套行星滚柱丝杠生产能力,建设周期二年。其中,设备投资额约2亿。 项目急迫性:小额快速融资较普通定增,具备显著效率优势,#显著缩短资金到位周期。公司积极响应T公司供应链“去中国化”,加速海外产能布局。 经济效益预期:按照百万根级别丝杠单价400-800估算,#投入产出比预期可达90%-180%。后
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科创新源:有望受益于小米yu7大定超预期
【浙商通信张建民】科创新源:有望受益于小米yu7大定超预期 #yu7搭载宁德三元锂电池,#单车冷板价值明显提升。 宁德麒麟电池首创大面积冷却,将水冷板置于电芯之间,使换热面积扩大四倍,驱动液冷板用量增和价值量的明显提升。 之前小米SU7 MAX与Ultra版本已经搭载宁德麒麟电池,小米SU7 Pro搭载宁德的神行电池。 #公司是宁德冷板供应商,#积极扩产推动业务高增长。 公司23年获得宁德麒麟电池等项目定点,24年计划投资9000万元新建新能源汽车大面积冷却液冷板项目,以满足宁德产能需求,部分产
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四足机器人盘中点评20250626
🌷【中金机械】四足机器人盘中点评20250626 1)近期国新办新闻提到,“将安排部分无人智能参与新型作战力量”,带动四足机器人情绪改善。2)国内Top1企业—宇树科技,在公开论坛表示年度营收超过10亿元人民币。 我们重点梳理如下企业2025年进展 【建设工业】珠海航展展示特种应用 【中坚科技】2025.4灵睿P1与国华、咸亨等多家签署合作协议; 【景业智能】“胡狼一号”具备协同作战能力 此外包括【众辰科技】(控股51%三木禾,进入机器狗关节模组) ***以上基于公开信息,我们近期参与了中坚、
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赛力斯:期待M7改款上市,持续看多
【中信汽车】赛力斯:期待M7改款上市,持续看多 午后公司股价调整,我们推断主要系昨日友商产品发布引发市场对于M5/M7销量、问界市场地位的担心,我们认为: 1)静态来看,问界M7/M5当前在售产品市场竞争力略显不足,终端月销均在4k-5k,因此友商产品对于当前M5/M7的销量影响边际有限,且5/7在2025年公司盈利中的占比相对较低 2)动态来看,问界M7/M5将分别于25Q3/2026年于魔方平台开启换代,特别是M7换代的底盘、内饰、外观、轴距等全方位进行升级,2026年M6也将发布,公司在2
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2025-06-27 13:03:32
迪安诊断与蚂蚁医疗的合作关系主要体现在技术整合
迪安诊断与蚂蚁医疗的合作关系主要体现在技术整合、产品共创与生态共建三个维度,双方共同推动AI技术在医疗健康领域的应用落地。 技术合作:医疗大模型一体机部署 迪安诊断作为蚂蚁医疗大模型生态圈的核心伙伴,首批接入“蚂蚁医疗大模型一体机”。该一体机在迪安诊断旗下的健康管理机构实现本地化部署,结合蚂蚁的算力与迪安本地化的体检数据库(如个人健康数据、检测数据库),实现体检主检报告的智能生成与异常值分级预警[citation:1][citation:6][citation:8]。 成效:报告生成效率提升3倍
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先达股份:公司业绩有望充分受益于烯草酮价格上涨
[红包]先达股份:公司业绩有望充分受益于烯草酮价格上涨 ———————————— [太阳]烯草酮价格:据百川盈孚,2025年6月26日,烯草酮价格为14.75万元/吨,与4月26日相比上涨47.5%。目前市场整体供应维持偏紧状态,行业库存低位,需求持续,价格有望继续上涨。 [太阳]公司业绩:烯草酮成本7万元/吨,目前单吨净利润达到7.75万元/吨,25Q2和Q3均将充分受益于烯草酮产品价格上涨。按照Q2预期业绩年化不到7xPE,#按照Q3预期业绩年化仅4xPE。 [太阳]成长性:公司布局创制药,
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流动性牛或开启,有色金属的狂欢
[红包]【中邮有色】流动性牛或开启,有色金属的狂欢 [红包]事件:近期,贵金属白银、铂金,工业金属铜、铝,小金属铀、锡、稀土等均迎来不同程度的上涨。 本轮普涨受多重因素影响: #通胀+降息叙事主导行情。美联储6月会议显示鹰派程度减弱,通胀走向主导后续政策,美联储面临3条路径: 1️⃣通胀持续高企,资产价格水涨船高,美联储维持观望 2️⃣通胀持续高企,叠加美国GDP失速,为保软着陆可能提前降息,短期有色金属仍受益; 3️⃣通胀持续1-3个月,美联储9月重启降息,美元走弱,有色金属配置价值凸显。 #
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不惧波动,坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼不惧波动,坚定看好RWA+主线 今日,RWA 及稳定币板块 迎来明显波动,我们认为,或是因为市场错误解读稳定币交易牌照与发行牌照的区别。 我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: 资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; 资产供给端:以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; 中国香港近期迅速立法《稳定币条例》
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东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长 #东航物流是一家现代综合物流服务企业,总部位于上海。2021年公司成功上市,民航混改第一股,东航集团为公司实控人。 #公司主营业务分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案三大板块。 航空速运业务通过全货机运输和客机腹舱运输两种方式,提供覆盖国际与国内的多层次航空物流服务,截至2024年,公司拥有14架B777全货机并独家经营东航股份公司800余架客机腹舱货运业务; 地面综合服务业务,公司在核心枢纽机场拥有17个自
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7月锂电排产:总体环增
【华泰电新】7月锂电排产:总体环增 新能源车:新车型+新技术刺激国内需求,欧洲销量增速亮眼国内市场方面,根据乘联会的统计和预测,25年6月国内新能源车零售达110万辆,同比+28.5%,25年1-6月累计销量达540.6万辆,同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量,25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆,同比+195.16%,新能源渗透率达13.88%;欧洲市场方面,碳排放政策给予了三年缓冲期,但车企电动化持续推进,我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA
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新华保险近期交流核心要点
新华保险近期交流核心要点: 负债: 1、分红险转型:公司因为二季度开始启动转型,4 月份、 5 月份分红型产品的占比还是有明显提高的,同比有不错的增长。累计没有达到公司全年的目标(目标是全年分红型产品在公司新单中占不低于30% )。公司在4月初已经公布了分红实现率,客户收益率基本上3.2%,有的能超过3.2%,最高的分红实现率有11%-120%,以前销售的产品有60%-70%。 3、代理人:相比去年年底代理人队伍是稳定的,基本上是处于企稳的状态,新增有所增长。公司对于代理人队伍的增长提出了两个考
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2025-06-29 14:57:33
坚定看好算力租赁的涨价趋势
坚定看好算力租赁的涨价趋势 1、算力租赁目前正向高端算力迈进,且一卡难求,价格方面比一季度上涨50%以上,核心是算力向高端化迈进,此外年底算力租赁形式可能向RACK化迈进。 2、算力租赁明确为RWA的重要场景,算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。 3、6月26日,阿里巴巴CEO明确表示坚定将AI视为阿里的业务增长的
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2025-06-29 14:55:07
无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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2025-06-27 19:57:17
风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴”
【MSDX】风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴” 【事件】6月26日,江苏国信大丰85万千瓦海风项目首批机组并网,系该省平价时代首个海风并网项目。该项目自2月全面施工,3月完成首台风机吊装。 【简评】江苏作为海风大省,在经历两年项目空白期后全面重启建设。当前项目推进为8GW二期竞配及深远海项目提供实施范本,标志着海风全面启动和产业链盈利拐点显现。 【重点标的】 1)海风:海力、大金、东缆、天顺、中天等; 2)整机厂:金风、明阳、运达、三一等; 3)零部件:广大、新强联,明阳电气、日
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2025-06-27 19:54:15
源杰科技&光通信更新推荐
【CTDZ】源杰科技&光通信更新推荐 各位领导,今日源杰科技股价表现强势,我们持续推荐 1)[太阳]短期:源杰硅光CW光源持续导入国内&北美云厂商,模块厂商客户年内继续突破,明年美国产能爬坡,产能供给进一步提升,支撑公司中短期营收持续增长。 2)[太阳]长期:CPO 大功率光源价值量大幅提升,公司300MW产品今年底/明年初左右将推出,介时长期CPO逻辑将更强化 3)[太阳]光通信行业:今明年800G光模块出货预期持续乐观,1.6T开启上量,上游零部件/芯片产能仍较为紧缺,硅光/CW填补市场空缺
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2025-06-27 14:31:44
北特科技小额快速融资点评
【中泰机械】北特科技小额快速融资点评: 事件:北特科技发布公告,以简易程序发行股票,募集资金不超过3个亿,用于泰国丝杠生产基地建设项目。 点评: 项目情况:泰国生产基地总投资额3.49亿,达产后形成80万套行星滚柱丝杠生产能力,建设周期二年。其中,设备投资额约2亿。 项目急迫性:小额快速融资较普通定增,具备显著效率优势,#显著缩短资金到位周期。公司积极响应T公司供应链“去中国化”,加速海外产能布局。 经济效益预期:按照百万根级别丝杠单价400-800估算,#投入产出比预期可达90%-180%。后
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科创新源:有望受益于小米yu7大定超预期
【浙商通信张建民】科创新源:有望受益于小米yu7大定超预期 #yu7搭载宁德三元锂电池,#单车冷板价值明显提升。 宁德麒麟电池首创大面积冷却,将水冷板置于电芯之间,使换热面积扩大四倍,驱动液冷板用量增和价值量的明显提升。 之前小米SU7 MAX与Ultra版本已经搭载宁德麒麟电池,小米SU7 Pro搭载宁德的神行电池。 #公司是宁德冷板供应商,#积极扩产推动业务高增长。 公司23年获得宁德麒麟电池等项目定点,24年计划投资9000万元新建新能源汽车大面积冷却液冷板项目,以满足宁德产能需求,部分产
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四足机器人盘中点评20250626
🌷【中金机械】四足机器人盘中点评20250626 1)近期国新办新闻提到,“将安排部分无人智能参与新型作战力量”,带动四足机器人情绪改善。2)国内Top1企业—宇树科技,在公开论坛表示年度营收超过10亿元人民币。 我们重点梳理如下企业2025年进展 【建设工业】珠海航展展示特种应用 【中坚科技】2025.4灵睿P1与国华、咸亨等多家签署合作协议; 【景业智能】“胡狼一号”具备协同作战能力 此外包括【众辰科技】(控股51%三木禾,进入机器狗关节模组) ***以上基于公开信息,我们近期参与了中坚、
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2025-06-27 13:31:21
赛力斯:期待M7改款上市,持续看多
【中信汽车】赛力斯:期待M7改款上市,持续看多 午后公司股价调整,我们推断主要系昨日友商产品发布引发市场对于M5/M7销量、问界市场地位的担心,我们认为: 1)静态来看,问界M7/M5当前在售产品市场竞争力略显不足,终端月销均在4k-5k,因此友商产品对于当前M5/M7的销量影响边际有限,且5/7在2025年公司盈利中的占比相对较低 2)动态来看,问界M7/M5将分别于25Q3/2026年于魔方平台开启换代,特别是M7换代的底盘、内饰、外观、轴距等全方位进行升级,2026年M6也将发布,公司在2
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迪安诊断与蚂蚁医疗的合作关系主要体现在技术整合
迪安诊断与蚂蚁医疗的合作关系主要体现在技术整合、产品共创与生态共建三个维度,双方共同推动AI技术在医疗健康领域的应用落地。 技术合作:医疗大模型一体机部署 迪安诊断作为蚂蚁医疗大模型生态圈的核心伙伴,首批接入“蚂蚁医疗大模型一体机”。该一体机在迪安诊断旗下的健康管理机构实现本地化部署,结合蚂蚁的算力与迪安本地化的体检数据库(如个人健康数据、检测数据库),实现体检主检报告的智能生成与异常值分级预警[citation:1][citation:6][citation:8]。 成效:报告生成效率提升3倍
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先达股份:公司业绩有望充分受益于烯草酮价格上涨
[红包]先达股份:公司业绩有望充分受益于烯草酮价格上涨 ———————————— [太阳]烯草酮价格:据百川盈孚,2025年6月26日,烯草酮价格为14.75万元/吨,与4月26日相比上涨47.5%。目前市场整体供应维持偏紧状态,行业库存低位,需求持续,价格有望继续上涨。 [太阳]公司业绩:烯草酮成本7万元/吨,目前单吨净利润达到7.75万元/吨,25Q2和Q3均将充分受益于烯草酮产品价格上涨。按照Q2预期业绩年化不到7xPE,#按照Q3预期业绩年化仅4xPE。 [太阳]成长性:公司布局创制药,
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流动性牛或开启,有色金属的狂欢
[红包]【中邮有色】流动性牛或开启,有色金属的狂欢 [红包]事件:近期,贵金属白银、铂金,工业金属铜、铝,小金属铀、锡、稀土等均迎来不同程度的上涨。 本轮普涨受多重因素影响: #通胀+降息叙事主导行情。美联储6月会议显示鹰派程度减弱,通胀走向主导后续政策,美联储面临3条路径: 1️⃣通胀持续高企,资产价格水涨船高,美联储维持观望 2️⃣通胀持续高企,叠加美国GDP失速,为保软着陆可能提前降息,短期有色金属仍受益; 3️⃣通胀持续1-3个月,美联储9月重启降息,美元走弱,有色金属配置价值凸显。 #
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2025-06-26 20:14:36
不惧波动,坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼不惧波动,坚定看好RWA+主线 今日,RWA 及稳定币板块 迎来明显波动,我们认为,或是因为市场错误解读稳定币交易牌照与发行牌照的区别。 我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: 资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; 资产供给端:以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; 中国香港近期迅速立法《稳定币条例》
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2025-06-30 14:27:35
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长 #东航物流是一家现代综合物流服务企业,总部位于上海。2021年公司成功上市,民航混改第一股,东航集团为公司实控人。 #公司主营业务分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案三大板块。 航空速运业务通过全货机运输和客机腹舱运输两种方式,提供覆盖国际与国内的多层次航空物流服务,截至2024年,公司拥有14架B777全货机并独家经营东航股份公司800余架客机腹舱货运业务; 地面综合服务业务,公司在核心枢纽机场拥有17个自
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2025-06-30 08:47:15
7月锂电排产:总体环增
【华泰电新】7月锂电排产:总体环增 新能源车:新车型+新技术刺激国内需求,欧洲销量增速亮眼国内市场方面,根据乘联会的统计和预测,25年6月国内新能源车零售达110万辆,同比+28.5%,25年1-6月累计销量达540.6万辆,同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量,25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆,同比+195.16%,新能源渗透率达13.88%;欧洲市场方面,碳排放政策给予了三年缓冲期,但车企电动化持续推进,我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA
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2025-06-30 05:59:14
新华保险近期交流核心要点
新华保险近期交流核心要点: 负债: 1、分红险转型:公司因为二季度开始启动转型,4 月份、 5 月份分红型产品的占比还是有明显提高的,同比有不错的增长。累计没有达到公司全年的目标(目标是全年分红型产品在公司新单中占不低于30% )。公司在4月初已经公布了分红实现率,客户收益率基本上3.2%,有的能超过3.2%,最高的分红实现率有11%-120%,以前销售的产品有60%-70%。 3、代理人:相比去年年底代理人队伍是稳定的,基本上是处于企稳的状态,新增有所增长。公司对于代理人队伍的增长提出了两个考
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坚定看好算力租赁的涨价趋势
坚定看好算力租赁的涨价趋势 1、算力租赁目前正向高端算力迈进,且一卡难求,价格方面比一季度上涨50%以上,核心是算力向高端化迈进,此外年底算力租赁形式可能向RACK化迈进。 2、算力租赁明确为RWA的重要场景,算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。 3、6月26日,阿里巴巴CEO明确表示坚定将AI视为阿里的业务增长的
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无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴”
【MSDX】风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴” 【事件】6月26日,江苏国信大丰85万千瓦海风项目首批机组并网,系该省平价时代首个海风并网项目。该项目自2月全面施工,3月完成首台风机吊装。 【简评】江苏作为海风大省,在经历两年项目空白期后全面重启建设。当前项目推进为8GW二期竞配及深远海项目提供实施范本,标志着海风全面启动和产业链盈利拐点显现。 【重点标的】 1)海风:海力、大金、东缆、天顺、中天等; 2)整机厂:金风、明阳、运达、三一等; 3)零部件:广大、新强联,明阳电气、日
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源杰科技&光通信更新推荐
【CTDZ】源杰科技&光通信更新推荐 各位领导,今日源杰科技股价表现强势,我们持续推荐 1)[太阳]短期:源杰硅光CW光源持续导入国内&北美云厂商,模块厂商客户年内继续突破,明年美国产能爬坡,产能供给进一步提升,支撑公司中短期营收持续增长。 2)[太阳]长期:CPO 大功率光源价值量大幅提升,公司300MW产品今年底/明年初左右将推出,介时长期CPO逻辑将更强化 3)[太阳]光通信行业:今明年800G光模块出货预期持续乐观,1.6T开启上量,上游零部件/芯片产能仍较为紧缺,硅光/CW填补市场空缺
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北特科技小额快速融资点评
【中泰机械】北特科技小额快速融资点评: 事件:北特科技发布公告,以简易程序发行股票,募集资金不超过3个亿,用于泰国丝杠生产基地建设项目。 点评: 项目情况:泰国生产基地总投资额3.49亿,达产后形成80万套行星滚柱丝杠生产能力,建设周期二年。其中,设备投资额约2亿。 项目急迫性:小额快速融资较普通定增,具备显著效率优势,#显著缩短资金到位周期。公司积极响应T公司供应链“去中国化”,加速海外产能布局。 经济效益预期:按照百万根级别丝杠单价400-800估算,#投入产出比预期可达90%-180%。后
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科创新源:有望受益于小米yu7大定超预期
【浙商通信张建民】科创新源:有望受益于小米yu7大定超预期 #yu7搭载宁德三元锂电池,#单车冷板价值明显提升。 宁德麒麟电池首创大面积冷却,将水冷板置于电芯之间,使换热面积扩大四倍,驱动液冷板用量增和价值量的明显提升。 之前小米SU7 MAX与Ultra版本已经搭载宁德麒麟电池,小米SU7 Pro搭载宁德的神行电池。 #公司是宁德冷板供应商,#积极扩产推动业务高增长。 公司23年获得宁德麒麟电池等项目定点,24年计划投资9000万元新建新能源汽车大面积冷却液冷板项目,以满足宁德产能需求,部分产
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四足机器人盘中点评20250626
🌷【中金机械】四足机器人盘中点评20250626 1)近期国新办新闻提到,“将安排部分无人智能参与新型作战力量”,带动四足机器人情绪改善。2)国内Top1企业—宇树科技,在公开论坛表示年度营收超过10亿元人民币。 我们重点梳理如下企业2025年进展 【建设工业】珠海航展展示特种应用 【中坚科技】2025.4灵睿P1与国华、咸亨等多家签署合作协议; 【景业智能】“胡狼一号”具备协同作战能力 此外包括【众辰科技】(控股51%三木禾,进入机器狗关节模组) ***以上基于公开信息,我们近期参与了中坚、
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赛力斯:期待M7改款上市,持续看多
【中信汽车】赛力斯:期待M7改款上市,持续看多 午后公司股价调整,我们推断主要系昨日友商产品发布引发市场对于M5/M7销量、问界市场地位的担心,我们认为: 1)静态来看,问界M7/M5当前在售产品市场竞争力略显不足,终端月销均在4k-5k,因此友商产品对于当前M5/M7的销量影响边际有限,且5/7在2025年公司盈利中的占比相对较低 2)动态来看,问界M7/M5将分别于25Q3/2026年于魔方平台开启换代,特别是M7换代的底盘、内饰、外观、轴距等全方位进行升级,2026年M6也将发布,公司在2
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迪安诊断与蚂蚁医疗的合作关系主要体现在技术整合
迪安诊断与蚂蚁医疗的合作关系主要体现在技术整合、产品共创与生态共建三个维度,双方共同推动AI技术在医疗健康领域的应用落地。 技术合作:医疗大模型一体机部署 迪安诊断作为蚂蚁医疗大模型生态圈的核心伙伴,首批接入“蚂蚁医疗大模型一体机”。该一体机在迪安诊断旗下的健康管理机构实现本地化部署,结合蚂蚁的算力与迪安本地化的体检数据库(如个人健康数据、检测数据库),实现体检主检报告的智能生成与异常值分级预警[citation:1][citation:6][citation:8]。 成效:报告生成效率提升3倍
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先达股份:公司业绩有望充分受益于烯草酮价格上涨
[红包]先达股份:公司业绩有望充分受益于烯草酮价格上涨 ———————————— [太阳]烯草酮价格:据百川盈孚,2025年6月26日,烯草酮价格为14.75万元/吨,与4月26日相比上涨47.5%。目前市场整体供应维持偏紧状态,行业库存低位,需求持续,价格有望继续上涨。 [太阳]公司业绩:烯草酮成本7万元/吨,目前单吨净利润达到7.75万元/吨,25Q2和Q3均将充分受益于烯草酮产品价格上涨。按照Q2预期业绩年化不到7xPE,#按照Q3预期业绩年化仅4xPE。 [太阳]成长性:公司布局创制药,
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流动性牛或开启,有色金属的狂欢
[红包]【中邮有色】流动性牛或开启,有色金属的狂欢 [红包]事件:近期,贵金属白银、铂金,工业金属铜、铝,小金属铀、锡、稀土等均迎来不同程度的上涨。 本轮普涨受多重因素影响: #通胀+降息叙事主导行情。美联储6月会议显示鹰派程度减弱,通胀走向主导后续政策,美联储面临3条路径: 1️⃣通胀持续高企,资产价格水涨船高,美联储维持观望 2️⃣通胀持续高企,叠加美国GDP失速,为保软着陆可能提前降息,短期有色金属仍受益; 3️⃣通胀持续1-3个月,美联储9月重启降息,美元走弱,有色金属配置价值凸显。 #
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不惧波动,坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼不惧波动,坚定看好RWA+主线 今日,RWA 及稳定币板块 迎来明显波动,我们认为,或是因为市场错误解读稳定币交易牌照与发行牌照的区别。 我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: 资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; 资产供给端:以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; 中国香港近期迅速立法《稳定币条例》
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