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盛夏的果实
2026-03-17 05:43:23
【长江电新&机械】捷佳伟创:PCB电镀设备出货,钙钛矿订单有望放量
【长江电新&机械】捷佳伟创:PCB电镀设备出货,钙钛矿订单有望放量 事件:首条全自动填孔PCB电镀线顺利出货。 1、公司深耕电镀技术,实现了对PCB领域迁移。PCB电镀设备向垂直连续电镀、自动化、高精度等方向发展,公司此次推出的全自动移载式填孔电镀(VCP)设备符合技术发展方向。根据华经产业研究院,2024年国内PCB电镀设备市场空间约30亿元,考虑到PCB向高多层方向发展,对电镀设备的量和质均有提升作用。公司还将拓展更多PCB设备(如激光设备),价值量有望进一步扩张。 2、展望后续,海外市场加
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捷佳伟创
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盛夏的果实
2026-03-16 09:53:17
【固生堂】更新推荐:公司估值底部,业绩趋势向上,董事长回国边际催化
[红包]【固生堂】更新推荐:公司估值底部,业绩趋势向上,董事长回国边际催化 东吴医药 [玫瑰]董事长已回国,今天于广州总部主持周例会工作。公司股价压制因素解除。 [玫瑰]业绩企稳向上,预期26年增长提速。我们估计1-2月收入增速15%左右增长,且完全依靠内生增长(2月并购交割完成但未并表)。公司业绩指引待年报后给,我们估计26年依然有望保持20%左右增速,对应当前市值的PE估值11倍。 [玫瑰]公司25年授权6亿港币回购额度,使用4.7亿,回购股份均注销;2026年回购额度需待3月底年报公布,假
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固生堂
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盛夏的果实
2026-03-16 09:39:58
金沃股份
🧧浙商机械 邱世梁|王华君 【金沃股份】 ——新剑启动IPO,公司与新剑深度合作,持续推荐! #1月9日,新剑传动启动IPO辅导,其与特斯拉Optimus关系密切。 #公司与新剑传动深度合作,此前泰国副总理接见#金沃股份总经理及杭州新剑董事长一行,就两家企业在泰投资建厂、打造行星滚柱丝杠及配件生产基地事宜深入洽谈。 [烟花]我们如何理解金沃内核:以#精密制造能力为核心,拓宽产品,精工领航、智造全球! 一、主业——精工领航 #深耕轴承套圈、盈利拐点在即: 前期进行产能投入,盈利能力下滑;后续工序
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金沃股份
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盛夏的果实
2026-03-13 04:59:05
聚水潭:AI赋能电商ERP龙头,盈利拐点与估值修复共振【天风证券缪欣君/刘鉴团队】
聚水潭:AI赋能电商ERP龙头,盈利拐点与估值修复共振【天风证券缪欣君/刘鉴团队】 1、#AI不是替代ERP,而是进一步强化龙头壁垒。 公司上市直至入通前走势较弱,我们判断主要为市场对AI吞噬软件的担忧。但从实际经营看,公司已将AI Agent、智能客服、知识库等能力嵌入电商运营核心流程,#近期token调用量或月环比快速增长。我们认为对于公司,行胜于言,#用户使用情况验证AI对软件的价值不在“颠覆”,而在于放大其多年积累的数据、场景和客户粘性,推动ERP从管理工具升级为智能运营中枢。因此,在市
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聚水潭
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盛夏的果实
2026-03-11 10:49:50
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探 通辽天然碱项目:公司通辽天然碱项目进展顺利,2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段,溶采试验已进入收尾阶段,仅花费6个月时间,远超以往天然碱项目。溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近,公司在运费上优势会更加明显,仅靠锦州港,能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场,保守估计综合成本或达到800元/吨以下。公司项目子公司权
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中盐化工
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盛夏的果实
2026-03-09 07:38:25
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能!
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能! 中泰证券 [玫瑰]事件: 公司拟设控股子公司“衡东华锐”,持股 68%,实现绝对控制。 [玫瑰]子公司业务: 聚焦硬质合金废料回收与再生冶炼,打通资源循环环节。注册所在地衡东源祥有色金属有限公司成立于2015年,已投资1.8亿元新建仲钨酸铵(APT)5000吨生产线。 🚀:战略意义 原料自主供应: 钨价持续上涨,自建回收体系可平滑周期扰动,强化上游掌控力。 全产业链布局: 从单纯制造,向上游原材料延伸,筑高产业链壁垒。 增厚业绩: 再
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华锐精密
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盛夏的果实
2026-03-07 06:25:55
京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升
[红包]【申万轻工】京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升 [太阳]FY25收入239.5亿元,同比+17%;H2FY25收入137亿元,同比+16%;FY25经调净利润11.3亿元(此前预期10.8亿元),同比+5%。 [爱心]FY25商品销售收入224.9亿元,同比+17%,主要KA客户拉动。FY25 KA客户收入143亿元,同比+26%,其中#客户数同比+26%至1.3万家。 [庆祝]凭借专业性、服务和性价比优势,KA客户粘性高,单个老客户成交额保持上升趋势,
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京东工业
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2026-03-06 13:12:59
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的[庆祝]260306 ☀️事件:三星瑞典签订荷兰 Enexis 电力局变压器框架合同, 提供油浸式变压器产品, 合同金额总计 1.17 亿欧元,首次突破西欧高端市场配电业务。 #高端市场突破彰显产品竞争力、海外布局有望进入收获期 Enexis作为荷兰三大电网运营商之一,其对准入资质和产品可靠性要求极高 ,公司以综合排名第1的成绩成功中标彰显产品、技术逐渐获得海外认可。公司23年开始布局海外配电市场,近年先后突破中东、拉美、欧洲市场,看好后续订
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三星电气
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盛夏的果实
2026-03-05 13:10:00
会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股
🤖 会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股 核心逻辑: 两会“陪伴经济”议题凸显社会刚需,AI硬件是落地关键。公司凭借战略转型与产品OlloBot,成为稀缺“AI情感陪伴硬件”标的,正从云视频厂商向智能交互生态跨越。 ① 百亿蓝海,爆发前夜 “陪伴经济”在老龄化、孤独社会问题驱动下,正从软应用走向硬载体。AI情感陪伴硬件赛道处于爆发前夜,市场空间巨大且增长迅猛。 高增长赛道: 预计中国AI情感陪伴市场规模将从2025年的38.66亿元增长至2028年的595.06
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会畅科技
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盛夏的果实
2026-03-05 12:26:13
英矽智能首次覆盖报告
[太阳]【中信医药】英矽智能首次覆盖报告 [玫瑰]英矽智能是一家业务遍及全球的生成式人工智能(AI)驱动的药物研发公司,致力于通过其专有的端到端平台 Pharma.AI,实现药物发现全流程的数字化与智能化。 [玫瑰]短期来看,看好公司凭借在生成式 AI 领域的算法壁垒及阿布扎比-波士顿-上海的多中心联动优势,与 Exelixis、美纳里尼等国际药企达成高价值管线授权合作,2024 年收入显著增长并实现了亏损金额的大幅减少,构成了商业化能力持续兑现的基础。中长期来看,我们认为 AI 制药行业有望在
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2026-03-01 14:07:58
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向 #T近期密集下单。据我们了解,近期T方面电池片、拉晶、切片等环节密集下单,首批10GW订单格局已基本确定,且第二批40GW的节奏远超预期,电池片环节关注拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等,拉晶环节关注连城数控、晶盛机电、高测股份等。 #关注BC与叠瓦等新方向。本次下单预计以TOPCon为主,但是预计有若干BC产线,BC链条关注拉普拉斯、帝尔激光、博迁新材等;组件方面,预计以叠瓦为主,叠瓦设备关注京山轻机、奥特维等。 #投资建议兼具
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博迁新材
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盛夏的果实
2026-03-01 14:07:57
卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵
【广发计算机刘雪峰团队 | 卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵】 [玫瑰]2025年业绩符合预期。公司发布2025年业绩快报,全年公司实现营收3.38亿元,同比增长4.42%,实现归母净利润8212万元,同比增长150%,公司加速AI+IDE布局,固件业务稳健增长,业绩符合预期。 [玫瑰]AI Coding商业化推进超预期,IDE内核具备独立自主稀缺性价值。根据公司官方微信公众号,截止26年2月21日,EazyDevelop产品订单突破4200万元,其中26年1-2月订
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卓易信息
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2026-02-26 13:39:08
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间 投资建议:公司作为国内领先的跨区域索道运营商,国资入驻后治 理结构持续优化,历史包袱有望逐步出清,核心项目盈利能力强劲, 新增项目未来贡献可期。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元,对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。给予 2026 年PE 为30 倍,目标价28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评
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三特索道
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盛夏的果实
2026-02-26 11:36:17
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入,叠加AI算力PCB扩产升级,激光龙头迎来新一轮景气周期 核心逻辑:我们认为公司景气的关键来自“两端共振”——端侧(苹果为代表的AI硬件创新)带来材料与工艺升级、产线改造与新增设备投入;云侧(AI算力基础设施)推动PCB向高层数/高密度/新材料升级,制程链条更长、精密加工环节增加。大族作为平台型激光装备龙头,有望在消费电子设备更新与算力PCB扩产升级中同步受益。 1)AI端侧:苹果创新周期有望重启,工艺变化带来设备投资增量 随着AI Pho
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大族激光
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2026-02-24 09:58:54
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄 #受AI拉动载板涨价明显 BT载板下游以存储为主,ABF载板下游以CPU、GPU为主,为AI最相关领域。1)BT载板受AI需求旺盛等影响,目前载板持续紧缺,25年上半年载板厂商满产,六月开始涨价,且后续多次调价,持续高景气!2)ABF载板随CPU、GPU升级层数、面积显著增加,对产能消耗极大,且目前ABF载板国产化率极低,在ABF载板紧缺大背景下,相关厂商有望加快导入核心厂商。 #深南电路:国内载板营收体量最大 国内IC载板营收体量最大,目
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兴森科技
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2026-03-17 05:43:23
【长江电新&机械】捷佳伟创:PCB电镀设备出货,钙钛矿订单有望放量
【长江电新&机械】捷佳伟创:PCB电镀设备出货,钙钛矿订单有望放量 事件:首条全自动填孔PCB电镀线顺利出货。 1、公司深耕电镀技术,实现了对PCB领域迁移。PCB电镀设备向垂直连续电镀、自动化、高精度等方向发展,公司此次推出的全自动移载式填孔电镀(VCP)设备符合技术发展方向。根据华经产业研究院,2024年国内PCB电镀设备市场空间约30亿元,考虑到PCB向高多层方向发展,对电镀设备的量和质均有提升作用。公司还将拓展更多PCB设备(如激光设备),价值量有望进一步扩张。 2、展望后续,海外市场加
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【固生堂】更新推荐:公司估值底部,业绩趋势向上,董事长回国边际催化
[红包]【固生堂】更新推荐:公司估值底部,业绩趋势向上,董事长回国边际催化 东吴医药 [玫瑰]董事长已回国,今天于广州总部主持周例会工作。公司股价压制因素解除。 [玫瑰]业绩企稳向上,预期26年增长提速。我们估计1-2月收入增速15%左右增长,且完全依靠内生增长(2月并购交割完成但未并表)。公司业绩指引待年报后给,我们估计26年依然有望保持20%左右增速,对应当前市值的PE估值11倍。 [玫瑰]公司25年授权6亿港币回购额度,使用4.7亿,回购股份均注销;2026年回购额度需待3月底年报公布,假
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2026-03-16 09:39:58
金沃股份
🧧浙商机械 邱世梁|王华君 【金沃股份】 ——新剑启动IPO,公司与新剑深度合作,持续推荐! #1月9日,新剑传动启动IPO辅导,其与特斯拉Optimus关系密切。 #公司与新剑传动深度合作,此前泰国副总理接见#金沃股份总经理及杭州新剑董事长一行,就两家企业在泰投资建厂、打造行星滚柱丝杠及配件生产基地事宜深入洽谈。 [烟花]我们如何理解金沃内核:以#精密制造能力为核心,拓宽产品,精工领航、智造全球! 一、主业——精工领航 #深耕轴承套圈、盈利拐点在即: 前期进行产能投入,盈利能力下滑;后续工序
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盛夏的果实
2026-03-13 04:59:05
聚水潭:AI赋能电商ERP龙头,盈利拐点与估值修复共振【天风证券缪欣君/刘鉴团队】
聚水潭:AI赋能电商ERP龙头,盈利拐点与估值修复共振【天风证券缪欣君/刘鉴团队】 1、#AI不是替代ERP,而是进一步强化龙头壁垒。 公司上市直至入通前走势较弱,我们判断主要为市场对AI吞噬软件的担忧。但从实际经营看,公司已将AI Agent、智能客服、知识库等能力嵌入电商运营核心流程,#近期token调用量或月环比快速增长。我们认为对于公司,行胜于言,#用户使用情况验证AI对软件的价值不在“颠覆”,而在于放大其多年积累的数据、场景和客户粘性,推动ERP从管理工具升级为智能运营中枢。因此,在市
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中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探 通辽天然碱项目:公司通辽天然碱项目进展顺利,2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段,溶采试验已进入收尾阶段,仅花费6个月时间,远超以往天然碱项目。溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近,公司在运费上优势会更加明显,仅靠锦州港,能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场,保守估计综合成本或达到800元/吨以下。公司项目子公司权
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强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能!
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能! 中泰证券 [玫瑰]事件: 公司拟设控股子公司“衡东华锐”,持股 68%,实现绝对控制。 [玫瑰]子公司业务: 聚焦硬质合金废料回收与再生冶炼,打通资源循环环节。注册所在地衡东源祥有色金属有限公司成立于2015年,已投资1.8亿元新建仲钨酸铵(APT)5000吨生产线。 🚀:战略意义 原料自主供应: 钨价持续上涨,自建回收体系可平滑周期扰动,强化上游掌控力。 全产业链布局: 从单纯制造,向上游原材料延伸,筑高产业链壁垒。 增厚业绩: 再
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2026-03-07 06:25:55
京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升
[红包]【申万轻工】京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升 [太阳]FY25收入239.5亿元,同比+17%;H2FY25收入137亿元,同比+16%;FY25经调净利润11.3亿元(此前预期10.8亿元),同比+5%。 [爱心]FY25商品销售收入224.9亿元,同比+17%,主要KA客户拉动。FY25 KA客户收入143亿元,同比+26%,其中#客户数同比+26%至1.3万家。 [庆祝]凭借专业性、服务和性价比优势,KA客户粘性高,单个老客户成交额保持上升趋势,
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【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的[庆祝]260306 ☀️事件:三星瑞典签订荷兰 Enexis 电力局变压器框架合同, 提供油浸式变压器产品, 合同金额总计 1.17 亿欧元,首次突破西欧高端市场配电业务。 #高端市场突破彰显产品竞争力、海外布局有望进入收获期 Enexis作为荷兰三大电网运营商之一,其对准入资质和产品可靠性要求极高 ,公司以综合排名第1的成绩成功中标彰显产品、技术逐渐获得海外认可。公司23年开始布局海外配电市场,近年先后突破中东、拉美、欧洲市场,看好后续订
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2026-03-05 13:10:00
会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股
🤖 会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股 核心逻辑: 两会“陪伴经济”议题凸显社会刚需,AI硬件是落地关键。公司凭借战略转型与产品OlloBot,成为稀缺“AI情感陪伴硬件”标的,正从云视频厂商向智能交互生态跨越。 ① 百亿蓝海,爆发前夜 “陪伴经济”在老龄化、孤独社会问题驱动下,正从软应用走向硬载体。AI情感陪伴硬件赛道处于爆发前夜,市场空间巨大且增长迅猛。 高增长赛道: 预计中国AI情感陪伴市场规模将从2025年的38.66亿元增长至2028年的595.06
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2026-03-05 12:26:13
英矽智能首次覆盖报告
[太阳]【中信医药】英矽智能首次覆盖报告 [玫瑰]英矽智能是一家业务遍及全球的生成式人工智能(AI)驱动的药物研发公司,致力于通过其专有的端到端平台 Pharma.AI,实现药物发现全流程的数字化与智能化。 [玫瑰]短期来看,看好公司凭借在生成式 AI 领域的算法壁垒及阿布扎比-波士顿-上海的多中心联动优势,与 Exelixis、美纳里尼等国际药企达成高价值管线授权合作,2024 年收入显著增长并实现了亏损金额的大幅减少,构成了商业化能力持续兑现的基础。中长期来看,我们认为 AI 制药行业有望在
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2026-03-01 14:07:58
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向 #T近期密集下单。据我们了解,近期T方面电池片、拉晶、切片等环节密集下单,首批10GW订单格局已基本确定,且第二批40GW的节奏远超预期,电池片环节关注拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等,拉晶环节关注连城数控、晶盛机电、高测股份等。 #关注BC与叠瓦等新方向。本次下单预计以TOPCon为主,但是预计有若干BC产线,BC链条关注拉普拉斯、帝尔激光、博迁新材等;组件方面,预计以叠瓦为主,叠瓦设备关注京山轻机、奥特维等。 #投资建议兼具
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卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵
【广发计算机刘雪峰团队 | 卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵】 [玫瑰]2025年业绩符合预期。公司发布2025年业绩快报,全年公司实现营收3.38亿元,同比增长4.42%,实现归母净利润8212万元,同比增长150%,公司加速AI+IDE布局,固件业务稳健增长,业绩符合预期。 [玫瑰]AI Coding商业化推进超预期,IDE内核具备独立自主稀缺性价值。根据公司官方微信公众号,截止26年2月21日,EazyDevelop产品订单突破4200万元,其中26年1-2月订
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【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间 投资建议:公司作为国内领先的跨区域索道运营商,国资入驻后治 理结构持续优化,历史包袱有望逐步出清,核心项目盈利能力强劲, 新增项目未来贡献可期。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元,对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。给予 2026 年PE 为30 倍,目标价28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评
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【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入,叠加AI算力PCB扩产升级,激光龙头迎来新一轮景气周期 核心逻辑:我们认为公司景气的关键来自“两端共振”——端侧(苹果为代表的AI硬件创新)带来材料与工艺升级、产线改造与新增设备投入;云侧(AI算力基础设施)推动PCB向高层数/高密度/新材料升级,制程链条更长、精密加工环节增加。大族作为平台型激光装备龙头,有望在消费电子设备更新与算力PCB扩产升级中同步受益。 1)AI端侧:苹果创新周期有望重启,工艺变化带来设备投资增量 随着AI Pho
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【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄 #受AI拉动载板涨价明显 BT载板下游以存储为主,ABF载板下游以CPU、GPU为主,为AI最相关领域。1)BT载板受AI需求旺盛等影响,目前载板持续紧缺,25年上半年载板厂商满产,六月开始涨价,且后续多次调价,持续高景气!2)ABF载板随CPU、GPU升级层数、面积显著增加,对产能消耗极大,且目前ABF载板国产化率极低,在ABF载板紧缺大背景下,相关厂商有望加快导入核心厂商。 #深南电路:国内载板营收体量最大 国内IC载板营收体量最大,目
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【长江电新&机械】捷佳伟创:PCB电镀设备出货,钙钛矿订单有望放量
【长江电新&机械】捷佳伟创:PCB电镀设备出货,钙钛矿订单有望放量 事件:首条全自动填孔PCB电镀线顺利出货。 1、公司深耕电镀技术,实现了对PCB领域迁移。PCB电镀设备向垂直连续电镀、自动化、高精度等方向发展,公司此次推出的全自动移载式填孔电镀(VCP)设备符合技术发展方向。根据华经产业研究院,2024年国内PCB电镀设备市场空间约30亿元,考虑到PCB向高多层方向发展,对电镀设备的量和质均有提升作用。公司还将拓展更多PCB设备(如激光设备),价值量有望进一步扩张。 2、展望后续,海外市场加
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2026-03-16 09:53:17
【固生堂】更新推荐:公司估值底部,业绩趋势向上,董事长回国边际催化
[红包]【固生堂】更新推荐:公司估值底部,业绩趋势向上,董事长回国边际催化 东吴医药 [玫瑰]董事长已回国,今天于广州总部主持周例会工作。公司股价压制因素解除。 [玫瑰]业绩企稳向上,预期26年增长提速。我们估计1-2月收入增速15%左右增长,且完全依靠内生增长(2月并购交割完成但未并表)。公司业绩指引待年报后给,我们估计26年依然有望保持20%左右增速,对应当前市值的PE估值11倍。 [玫瑰]公司25年授权6亿港币回购额度,使用4.7亿,回购股份均注销;2026年回购额度需待3月底年报公布,假
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盛夏的果实
2026-03-16 09:39:58
金沃股份
🧧浙商机械 邱世梁|王华君 【金沃股份】 ——新剑启动IPO,公司与新剑深度合作,持续推荐! #1月9日,新剑传动启动IPO辅导,其与特斯拉Optimus关系密切。 #公司与新剑传动深度合作,此前泰国副总理接见#金沃股份总经理及杭州新剑董事长一行,就两家企业在泰投资建厂、打造行星滚柱丝杠及配件生产基地事宜深入洽谈。 [烟花]我们如何理解金沃内核:以#精密制造能力为核心,拓宽产品,精工领航、智造全球! 一、主业——精工领航 #深耕轴承套圈、盈利拐点在即: 前期进行产能投入,盈利能力下滑;后续工序
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金沃股份
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盛夏的果实
2026-03-13 04:59:05
聚水潭:AI赋能电商ERP龙头,盈利拐点与估值修复共振【天风证券缪欣君/刘鉴团队】
聚水潭:AI赋能电商ERP龙头,盈利拐点与估值修复共振【天风证券缪欣君/刘鉴团队】 1、#AI不是替代ERP,而是进一步强化龙头壁垒。 公司上市直至入通前走势较弱,我们判断主要为市场对AI吞噬软件的担忧。但从实际经营看,公司已将AI Agent、智能客服、知识库等能力嵌入电商运营核心流程,#近期token调用量或月环比快速增长。我们认为对于公司,行胜于言,#用户使用情况验证AI对软件的价值不在“颠覆”,而在于放大其多年积累的数据、场景和客户粘性,推动ERP从管理工具升级为智能运营中枢。因此,在市
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聚水潭
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2026-03-11 10:49:50
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探 通辽天然碱项目:公司通辽天然碱项目进展顺利,2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段,溶采试验已进入收尾阶段,仅花费6个月时间,远超以往天然碱项目。溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近,公司在运费上优势会更加明显,仅靠锦州港,能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场,保守估计综合成本或达到800元/吨以下。公司项目子公司权
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中盐化工
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盛夏的果实
2026-03-09 07:38:25
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能!
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能! 中泰证券 [玫瑰]事件: 公司拟设控股子公司“衡东华锐”,持股 68%,实现绝对控制。 [玫瑰]子公司业务: 聚焦硬质合金废料回收与再生冶炼,打通资源循环环节。注册所在地衡东源祥有色金属有限公司成立于2015年,已投资1.8亿元新建仲钨酸铵(APT)5000吨生产线。 🚀:战略意义 原料自主供应: 钨价持续上涨,自建回收体系可平滑周期扰动,强化上游掌控力。 全产业链布局: 从单纯制造,向上游原材料延伸,筑高产业链壁垒。 增厚业绩: 再
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2026-03-07 06:25:55
京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升
[红包]【申万轻工】京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升 [太阳]FY25收入239.5亿元,同比+17%;H2FY25收入137亿元,同比+16%;FY25经调净利润11.3亿元(此前预期10.8亿元),同比+5%。 [爱心]FY25商品销售收入224.9亿元,同比+17%,主要KA客户拉动。FY25 KA客户收入143亿元,同比+26%,其中#客户数同比+26%至1.3万家。 [庆祝]凭借专业性、服务和性价比优势,KA客户粘性高,单个老客户成交额保持上升趋势,
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2026-03-06 13:12:59
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的[庆祝]260306 ☀️事件:三星瑞典签订荷兰 Enexis 电力局变压器框架合同, 提供油浸式变压器产品, 合同金额总计 1.17 亿欧元,首次突破西欧高端市场配电业务。 #高端市场突破彰显产品竞争力、海外布局有望进入收获期 Enexis作为荷兰三大电网运营商之一,其对准入资质和产品可靠性要求极高 ,公司以综合排名第1的成绩成功中标彰显产品、技术逐渐获得海外认可。公司23年开始布局海外配电市场,近年先后突破中东、拉美、欧洲市场,看好后续订
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2026-03-05 13:10:00
会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股
🤖 会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股 核心逻辑: 两会“陪伴经济”议题凸显社会刚需,AI硬件是落地关键。公司凭借战略转型与产品OlloBot,成为稀缺“AI情感陪伴硬件”标的,正从云视频厂商向智能交互生态跨越。 ① 百亿蓝海,爆发前夜 “陪伴经济”在老龄化、孤独社会问题驱动下,正从软应用走向硬载体。AI情感陪伴硬件赛道处于爆发前夜,市场空间巨大且增长迅猛。 高增长赛道: 预计中国AI情感陪伴市场规模将从2025年的38.66亿元增长至2028年的595.06
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盛夏的果实
2026-03-05 12:26:13
英矽智能首次覆盖报告
[太阳]【中信医药】英矽智能首次覆盖报告 [玫瑰]英矽智能是一家业务遍及全球的生成式人工智能(AI)驱动的药物研发公司,致力于通过其专有的端到端平台 Pharma.AI,实现药物发现全流程的数字化与智能化。 [玫瑰]短期来看,看好公司凭借在生成式 AI 领域的算法壁垒及阿布扎比-波士顿-上海的多中心联动优势,与 Exelixis、美纳里尼等国际药企达成高价值管线授权合作,2024 年收入显著增长并实现了亏损金额的大幅减少,构成了商业化能力持续兑现的基础。中长期来看,我们认为 AI 制药行业有望在
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2026-03-01 14:07:58
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向 #T近期密集下单。据我们了解,近期T方面电池片、拉晶、切片等环节密集下单,首批10GW订单格局已基本确定,且第二批40GW的节奏远超预期,电池片环节关注拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等,拉晶环节关注连城数控、晶盛机电、高测股份等。 #关注BC与叠瓦等新方向。本次下单预计以TOPCon为主,但是预计有若干BC产线,BC链条关注拉普拉斯、帝尔激光、博迁新材等;组件方面,预计以叠瓦为主,叠瓦设备关注京山轻机、奥特维等。 #投资建议兼具
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博迁新材
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盛夏的果实
2026-03-01 14:07:57
卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵
【广发计算机刘雪峰团队 | 卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵】 [玫瑰]2025年业绩符合预期。公司发布2025年业绩快报,全年公司实现营收3.38亿元,同比增长4.42%,实现归母净利润8212万元,同比增长150%,公司加速AI+IDE布局,固件业务稳健增长,业绩符合预期。 [玫瑰]AI Coding商业化推进超预期,IDE内核具备独立自主稀缺性价值。根据公司官方微信公众号,截止26年2月21日,EazyDevelop产品订单突破4200万元,其中26年1-2月订
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2026-02-26 13:39:08
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间 投资建议:公司作为国内领先的跨区域索道运营商,国资入驻后治 理结构持续优化,历史包袱有望逐步出清,核心项目盈利能力强劲, 新增项目未来贡献可期。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元,对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。给予 2026 年PE 为30 倍,目标价28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评
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盛夏的果实
2026-02-26 11:36:17
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入,叠加AI算力PCB扩产升级,激光龙头迎来新一轮景气周期 核心逻辑:我们认为公司景气的关键来自“两端共振”——端侧(苹果为代表的AI硬件创新)带来材料与工艺升级、产线改造与新增设备投入;云侧(AI算力基础设施)推动PCB向高层数/高密度/新材料升级,制程链条更长、精密加工环节增加。大族作为平台型激光装备龙头,有望在消费电子设备更新与算力PCB扩产升级中同步受益。 1)AI端侧:苹果创新周期有望重启,工艺变化带来设备投资增量 随着AI Pho
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2026-02-24 09:58:54
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄 #受AI拉动载板涨价明显 BT载板下游以存储为主,ABF载板下游以CPU、GPU为主,为AI最相关领域。1)BT载板受AI需求旺盛等影响,目前载板持续紧缺,25年上半年载板厂商满产,六月开始涨价,且后续多次调价,持续高景气!2)ABF载板随CPU、GPU升级层数、面积显著增加,对产能消耗极大,且目前ABF载板国产化率极低,在ABF载板紧缺大背景下,相关厂商有望加快导入核心厂商。 #深南电路:国内载板营收体量最大 国内IC载板营收体量最大,目
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兴森科技
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2026-03-17 05:43:23
【长江电新&机械】捷佳伟创:PCB电镀设备出货,钙钛矿订单有望放量
【长江电新&机械】捷佳伟创:PCB电镀设备出货,钙钛矿订单有望放量 事件:首条全自动填孔PCB电镀线顺利出货。 1、公司深耕电镀技术,实现了对PCB领域迁移。PCB电镀设备向垂直连续电镀、自动化、高精度等方向发展,公司此次推出的全自动移载式填孔电镀(VCP)设备符合技术发展方向。根据华经产业研究院,2024年国内PCB电镀设备市场空间约30亿元,考虑到PCB向高多层方向发展,对电镀设备的量和质均有提升作用。公司还将拓展更多PCB设备(如激光设备),价值量有望进一步扩张。 2、展望后续,海外市场加
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2026-03-16 09:53:17
【固生堂】更新推荐:公司估值底部,业绩趋势向上,董事长回国边际催化
[红包]【固生堂】更新推荐:公司估值底部,业绩趋势向上,董事长回国边际催化 东吴医药 [玫瑰]董事长已回国,今天于广州总部主持周例会工作。公司股价压制因素解除。 [玫瑰]业绩企稳向上,预期26年增长提速。我们估计1-2月收入增速15%左右增长,且完全依靠内生增长(2月并购交割完成但未并表)。公司业绩指引待年报后给,我们估计26年依然有望保持20%左右增速,对应当前市值的PE估值11倍。 [玫瑰]公司25年授权6亿港币回购额度,使用4.7亿,回购股份均注销;2026年回购额度需待3月底年报公布,假
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2026-03-16 09:39:58
金沃股份
🧧浙商机械 邱世梁|王华君 【金沃股份】 ——新剑启动IPO,公司与新剑深度合作,持续推荐! #1月9日,新剑传动启动IPO辅导,其与特斯拉Optimus关系密切。 #公司与新剑传动深度合作,此前泰国副总理接见#金沃股份总经理及杭州新剑董事长一行,就两家企业在泰投资建厂、打造行星滚柱丝杠及配件生产基地事宜深入洽谈。 [烟花]我们如何理解金沃内核:以#精密制造能力为核心,拓宽产品,精工领航、智造全球! 一、主业——精工领航 #深耕轴承套圈、盈利拐点在即: 前期进行产能投入,盈利能力下滑;后续工序
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盛夏的果实
2026-03-13 04:59:05
聚水潭:AI赋能电商ERP龙头,盈利拐点与估值修复共振【天风证券缪欣君/刘鉴团队】
聚水潭:AI赋能电商ERP龙头,盈利拐点与估值修复共振【天风证券缪欣君/刘鉴团队】 1、#AI不是替代ERP,而是进一步强化龙头壁垒。 公司上市直至入通前走势较弱,我们判断主要为市场对AI吞噬软件的担忧。但从实际经营看,公司已将AI Agent、智能客服、知识库等能力嵌入电商运营核心流程,#近期token调用量或月环比快速增长。我们认为对于公司,行胜于言,#用户使用情况验证AI对软件的价值不在“颠覆”,而在于放大其多年积累的数据、场景和客户粘性,推动ERP从管理工具升级为智能运营中枢。因此,在市
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2026-03-11 10:49:50
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探 通辽天然碱项目:公司通辽天然碱项目进展顺利,2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段,溶采试验已进入收尾阶段,仅花费6个月时间,远超以往天然碱项目。溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近,公司在运费上优势会更加明显,仅靠锦州港,能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场,保守估计综合成本或达到800元/吨以下。公司项目子公司权
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2026-03-09 07:38:25
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能!
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能! 中泰证券 [玫瑰]事件: 公司拟设控股子公司“衡东华锐”,持股 68%,实现绝对控制。 [玫瑰]子公司业务: 聚焦硬质合金废料回收与再生冶炼,打通资源循环环节。注册所在地衡东源祥有色金属有限公司成立于2015年,已投资1.8亿元新建仲钨酸铵(APT)5000吨生产线。 🚀:战略意义 原料自主供应: 钨价持续上涨,自建回收体系可平滑周期扰动,强化上游掌控力。 全产业链布局: 从单纯制造,向上游原材料延伸,筑高产业链壁垒。 增厚业绩: 再
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2026-03-07 06:25:55
京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升
[红包]【申万轻工】京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升 [太阳]FY25收入239.5亿元,同比+17%;H2FY25收入137亿元,同比+16%;FY25经调净利润11.3亿元(此前预期10.8亿元),同比+5%。 [爱心]FY25商品销售收入224.9亿元,同比+17%,主要KA客户拉动。FY25 KA客户收入143亿元,同比+26%,其中#客户数同比+26%至1.3万家。 [庆祝]凭借专业性、服务和性价比优势,KA客户粘性高,单个老客户成交额保持上升趋势,
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2026-03-06 13:12:59
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的[庆祝]260306 ☀️事件:三星瑞典签订荷兰 Enexis 电力局变压器框架合同, 提供油浸式变压器产品, 合同金额总计 1.17 亿欧元,首次突破西欧高端市场配电业务。 #高端市场突破彰显产品竞争力、海外布局有望进入收获期 Enexis作为荷兰三大电网运营商之一,其对准入资质和产品可靠性要求极高 ,公司以综合排名第1的成绩成功中标彰显产品、技术逐渐获得海外认可。公司23年开始布局海外配电市场,近年先后突破中东、拉美、欧洲市场,看好后续订
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2026-03-05 13:10:00
会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股
🤖 会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股 核心逻辑: 两会“陪伴经济”议题凸显社会刚需,AI硬件是落地关键。公司凭借战略转型与产品OlloBot,成为稀缺“AI情感陪伴硬件”标的,正从云视频厂商向智能交互生态跨越。 ① 百亿蓝海,爆发前夜 “陪伴经济”在老龄化、孤独社会问题驱动下,正从软应用走向硬载体。AI情感陪伴硬件赛道处于爆发前夜,市场空间巨大且增长迅猛。 高增长赛道: 预计中国AI情感陪伴市场规模将从2025年的38.66亿元增长至2028年的595.06
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2026-03-05 12:26:13
英矽智能首次覆盖报告
[太阳]【中信医药】英矽智能首次覆盖报告 [玫瑰]英矽智能是一家业务遍及全球的生成式人工智能(AI)驱动的药物研发公司,致力于通过其专有的端到端平台 Pharma.AI,实现药物发现全流程的数字化与智能化。 [玫瑰]短期来看,看好公司凭借在生成式 AI 领域的算法壁垒及阿布扎比-波士顿-上海的多中心联动优势,与 Exelixis、美纳里尼等国际药企达成高价值管线授权合作,2024 年收入显著增长并实现了亏损金额的大幅减少,构成了商业化能力持续兑现的基础。中长期来看,我们认为 AI 制药行业有望在
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2026-03-01 14:07:58
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向 #T近期密集下单。据我们了解,近期T方面电池片、拉晶、切片等环节密集下单,首批10GW订单格局已基本确定,且第二批40GW的节奏远超预期,电池片环节关注拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等,拉晶环节关注连城数控、晶盛机电、高测股份等。 #关注BC与叠瓦等新方向。本次下单预计以TOPCon为主,但是预计有若干BC产线,BC链条关注拉普拉斯、帝尔激光、博迁新材等;组件方面,预计以叠瓦为主,叠瓦设备关注京山轻机、奥特维等。 #投资建议兼具
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卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵
【广发计算机刘雪峰团队 | 卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵】 [玫瑰]2025年业绩符合预期。公司发布2025年业绩快报,全年公司实现营收3.38亿元,同比增长4.42%,实现归母净利润8212万元,同比增长150%,公司加速AI+IDE布局,固件业务稳健增长,业绩符合预期。 [玫瑰]AI Coding商业化推进超预期,IDE内核具备独立自主稀缺性价值。根据公司官方微信公众号,截止26年2月21日,EazyDevelop产品订单突破4200万元,其中26年1-2月订
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【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间 投资建议:公司作为国内领先的跨区域索道运营商,国资入驻后治 理结构持续优化,历史包袱有望逐步出清,核心项目盈利能力强劲, 新增项目未来贡献可期。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元,对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。给予 2026 年PE 为30 倍,目标价28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评
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2026-02-26 11:36:17
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入,叠加AI算力PCB扩产升级,激光龙头迎来新一轮景气周期 核心逻辑:我们认为公司景气的关键来自“两端共振”——端侧(苹果为代表的AI硬件创新)带来材料与工艺升级、产线改造与新增设备投入;云侧(AI算力基础设施)推动PCB向高层数/高密度/新材料升级,制程链条更长、精密加工环节增加。大族作为平台型激光装备龙头,有望在消费电子设备更新与算力PCB扩产升级中同步受益。 1)AI端侧:苹果创新周期有望重启,工艺变化带来设备投资增量 随着AI Pho
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【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄 #受AI拉动载板涨价明显 BT载板下游以存储为主,ABF载板下游以CPU、GPU为主,为AI最相关领域。1)BT载板受AI需求旺盛等影响,目前载板持续紧缺,25年上半年载板厂商满产,六月开始涨价,且后续多次调价,持续高景气!2)ABF载板随CPU、GPU升级层数、面积显著增加,对产能消耗极大,且目前ABF载板国产化率极低,在ABF载板紧缺大背景下,相关厂商有望加快导入核心厂商。 #深南电路:国内载板营收体量最大 国内IC载板营收体量最大,目
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【长江电新&机械】捷佳伟创:PCB电镀设备出货,钙钛矿订单有望放量
【长江电新&机械】捷佳伟创:PCB电镀设备出货,钙钛矿订单有望放量 事件:首条全自动填孔PCB电镀线顺利出货。 1、公司深耕电镀技术,实现了对PCB领域迁移。PCB电镀设备向垂直连续电镀、自动化、高精度等方向发展,公司此次推出的全自动移载式填孔电镀(VCP)设备符合技术发展方向。根据华经产业研究院,2024年国内PCB电镀设备市场空间约30亿元,考虑到PCB向高多层方向发展,对电镀设备的量和质均有提升作用。公司还将拓展更多PCB设备(如激光设备),价值量有望进一步扩张。 2、展望后续,海外市场加
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【固生堂】更新推荐:公司估值底部,业绩趋势向上,董事长回国边际催化
[红包]【固生堂】更新推荐:公司估值底部,业绩趋势向上,董事长回国边际催化 东吴医药 [玫瑰]董事长已回国,今天于广州总部主持周例会工作。公司股价压制因素解除。 [玫瑰]业绩企稳向上,预期26年增长提速。我们估计1-2月收入增速15%左右增长,且完全依靠内生增长(2月并购交割完成但未并表)。公司业绩指引待年报后给,我们估计26年依然有望保持20%左右增速,对应当前市值的PE估值11倍。 [玫瑰]公司25年授权6亿港币回购额度,使用4.7亿,回购股份均注销;2026年回购额度需待3月底年报公布,假
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2026-03-16 09:39:58
金沃股份
🧧浙商机械 邱世梁|王华君 【金沃股份】 ——新剑启动IPO,公司与新剑深度合作,持续推荐! #1月9日,新剑传动启动IPO辅导,其与特斯拉Optimus关系密切。 #公司与新剑传动深度合作,此前泰国副总理接见#金沃股份总经理及杭州新剑董事长一行,就两家企业在泰投资建厂、打造行星滚柱丝杠及配件生产基地事宜深入洽谈。 [烟花]我们如何理解金沃内核:以#精密制造能力为核心,拓宽产品,精工领航、智造全球! 一、主业——精工领航 #深耕轴承套圈、盈利拐点在即: 前期进行产能投入,盈利能力下滑;后续工序
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金沃股份
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盛夏的果实
2026-03-13 04:59:05
聚水潭:AI赋能电商ERP龙头,盈利拐点与估值修复共振【天风证券缪欣君/刘鉴团队】
聚水潭:AI赋能电商ERP龙头,盈利拐点与估值修复共振【天风证券缪欣君/刘鉴团队】 1、#AI不是替代ERP,而是进一步强化龙头壁垒。 公司上市直至入通前走势较弱,我们判断主要为市场对AI吞噬软件的担忧。但从实际经营看,公司已将AI Agent、智能客服、知识库等能力嵌入电商运营核心流程,#近期token调用量或月环比快速增长。我们认为对于公司,行胜于言,#用户使用情况验证AI对软件的价值不在“颠覆”,而在于放大其多年积累的数据、场景和客户粘性,推动ERP从管理工具升级为智能运营中枢。因此,在市
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聚水潭
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盛夏的果实
2026-03-11 10:49:50
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探 通辽天然碱项目:公司通辽天然碱项目进展顺利,2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段,溶采试验已进入收尾阶段,仅花费6个月时间,远超以往天然碱项目。溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近,公司在运费上优势会更加明显,仅靠锦州港,能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场,保守估计综合成本或达到800元/吨以下。公司项目子公司权
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中盐化工
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盛夏的果实
2026-03-09 07:38:25
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能!
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能! 中泰证券 [玫瑰]事件: 公司拟设控股子公司“衡东华锐”,持股 68%,实现绝对控制。 [玫瑰]子公司业务: 聚焦硬质合金废料回收与再生冶炼,打通资源循环环节。注册所在地衡东源祥有色金属有限公司成立于2015年,已投资1.8亿元新建仲钨酸铵(APT)5000吨生产线。 🚀:战略意义 原料自主供应: 钨价持续上涨,自建回收体系可平滑周期扰动,强化上游掌控力。 全产业链布局: 从单纯制造,向上游原材料延伸,筑高产业链壁垒。 增厚业绩: 再
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盛夏的果实
2026-03-07 06:25:55
京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升
[红包]【申万轻工】京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升 [太阳]FY25收入239.5亿元,同比+17%;H2FY25收入137亿元,同比+16%;FY25经调净利润11.3亿元(此前预期10.8亿元),同比+5%。 [爱心]FY25商品销售收入224.9亿元,同比+17%,主要KA客户拉动。FY25 KA客户收入143亿元,同比+26%,其中#客户数同比+26%至1.3万家。 [庆祝]凭借专业性、服务和性价比优势,KA客户粘性高,单个老客户成交额保持上升趋势,
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京东工业
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2026-03-06 13:12:59
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的[庆祝]260306 ☀️事件:三星瑞典签订荷兰 Enexis 电力局变压器框架合同, 提供油浸式变压器产品, 合同金额总计 1.17 亿欧元,首次突破西欧高端市场配电业务。 #高端市场突破彰显产品竞争力、海外布局有望进入收获期 Enexis作为荷兰三大电网运营商之一,其对准入资质和产品可靠性要求极高 ,公司以综合排名第1的成绩成功中标彰显产品、技术逐渐获得海外认可。公司23年开始布局海外配电市场,近年先后突破中东、拉美、欧洲市场,看好后续订
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盛夏的果实
2026-03-05 13:10:00
会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股
🤖 会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股 核心逻辑: 两会“陪伴经济”议题凸显社会刚需,AI硬件是落地关键。公司凭借战略转型与产品OlloBot,成为稀缺“AI情感陪伴硬件”标的,正从云视频厂商向智能交互生态跨越。 ① 百亿蓝海,爆发前夜 “陪伴经济”在老龄化、孤独社会问题驱动下,正从软应用走向硬载体。AI情感陪伴硬件赛道处于爆发前夜,市场空间巨大且增长迅猛。 高增长赛道: 预计中国AI情感陪伴市场规模将从2025年的38.66亿元增长至2028年的595.06
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会畅科技
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盛夏的果实
2026-03-05 12:26:13
英矽智能首次覆盖报告
[太阳]【中信医药】英矽智能首次覆盖报告 [玫瑰]英矽智能是一家业务遍及全球的生成式人工智能(AI)驱动的药物研发公司,致力于通过其专有的端到端平台 Pharma.AI,实现药物发现全流程的数字化与智能化。 [玫瑰]短期来看,看好公司凭借在生成式 AI 领域的算法壁垒及阿布扎比-波士顿-上海的多中心联动优势,与 Exelixis、美纳里尼等国际药企达成高价值管线授权合作,2024 年收入显著增长并实现了亏损金额的大幅减少,构成了商业化能力持续兑现的基础。中长期来看,我们认为 AI 制药行业有望在
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2026-03-01 14:07:58
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向 #T近期密集下单。据我们了解,近期T方面电池片、拉晶、切片等环节密集下单,首批10GW订单格局已基本确定,且第二批40GW的节奏远超预期,电池片环节关注拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等,拉晶环节关注连城数控、晶盛机电、高测股份等。 #关注BC与叠瓦等新方向。本次下单预计以TOPCon为主,但是预计有若干BC产线,BC链条关注拉普拉斯、帝尔激光、博迁新材等;组件方面,预计以叠瓦为主,叠瓦设备关注京山轻机、奥特维等。 #投资建议兼具
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盛夏的果实
2026-03-01 14:07:57
卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵
【广发计算机刘雪峰团队 | 卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵】 [玫瑰]2025年业绩符合预期。公司发布2025年业绩快报,全年公司实现营收3.38亿元,同比增长4.42%,实现归母净利润8212万元,同比增长150%,公司加速AI+IDE布局,固件业务稳健增长,业绩符合预期。 [玫瑰]AI Coding商业化推进超预期,IDE内核具备独立自主稀缺性价值。根据公司官方微信公众号,截止26年2月21日,EazyDevelop产品订单突破4200万元,其中26年1-2月订
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卓易信息
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盛夏的果实
2026-02-26 13:39:08
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间 投资建议:公司作为国内领先的跨区域索道运营商,国资入驻后治 理结构持续优化,历史包袱有望逐步出清,核心项目盈利能力强劲, 新增项目未来贡献可期。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元,对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。给予 2026 年PE 为30 倍,目标价28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评
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盛夏的果实
2026-02-26 11:36:17
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入,叠加AI算力PCB扩产升级,激光龙头迎来新一轮景气周期 核心逻辑:我们认为公司景气的关键来自“两端共振”——端侧(苹果为代表的AI硬件创新)带来材料与工艺升级、产线改造与新增设备投入;云侧(AI算力基础设施)推动PCB向高层数/高密度/新材料升级,制程链条更长、精密加工环节增加。大族作为平台型激光装备龙头,有望在消费电子设备更新与算力PCB扩产升级中同步受益。 1)AI端侧:苹果创新周期有望重启,工艺变化带来设备投资增量 随着AI Pho
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大族激光
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盛夏的果实
2026-02-24 09:58:54
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄 #受AI拉动载板涨价明显 BT载板下游以存储为主,ABF载板下游以CPU、GPU为主,为AI最相关领域。1)BT载板受AI需求旺盛等影响,目前载板持续紧缺,25年上半年载板厂商满产,六月开始涨价,且后续多次调价,持续高景气!2)ABF载板随CPU、GPU升级层数、面积显著增加,对产能消耗极大,且目前ABF载板国产化率极低,在ABF载板紧缺大背景下,相关厂商有望加快导入核心厂商。 #深南电路:国内载板营收体量最大 国内IC载板营收体量最大,目
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兴森科技
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2026-03-17 05:43:23
【长江电新&机械】捷佳伟创:PCB电镀设备出货,钙钛矿订单有望放量
【长江电新&机械】捷佳伟创:PCB电镀设备出货,钙钛矿订单有望放量 事件:首条全自动填孔PCB电镀线顺利出货。 1、公司深耕电镀技术,实现了对PCB领域迁移。PCB电镀设备向垂直连续电镀、自动化、高精度等方向发展,公司此次推出的全自动移载式填孔电镀(VCP)设备符合技术发展方向。根据华经产业研究院,2024年国内PCB电镀设备市场空间约30亿元,考虑到PCB向高多层方向发展,对电镀设备的量和质均有提升作用。公司还将拓展更多PCB设备(如激光设备),价值量有望进一步扩张。 2、展望后续,海外市场加
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2026-03-16 09:53:17
【固生堂】更新推荐:公司估值底部,业绩趋势向上,董事长回国边际催化
[红包]【固生堂】更新推荐:公司估值底部,业绩趋势向上,董事长回国边际催化 东吴医药 [玫瑰]董事长已回国,今天于广州总部主持周例会工作。公司股价压制因素解除。 [玫瑰]业绩企稳向上,预期26年增长提速。我们估计1-2月收入增速15%左右增长,且完全依靠内生增长(2月并购交割完成但未并表)。公司业绩指引待年报后给,我们估计26年依然有望保持20%左右增速,对应当前市值的PE估值11倍。 [玫瑰]公司25年授权6亿港币回购额度,使用4.7亿,回购股份均注销;2026年回购额度需待3月底年报公布,假
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固生堂
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盛夏的果实
2026-03-16 09:39:58
金沃股份
🧧浙商机械 邱世梁|王华君 【金沃股份】 ——新剑启动IPO,公司与新剑深度合作,持续推荐! #1月9日,新剑传动启动IPO辅导,其与特斯拉Optimus关系密切。 #公司与新剑传动深度合作,此前泰国副总理接见#金沃股份总经理及杭州新剑董事长一行,就两家企业在泰投资建厂、打造行星滚柱丝杠及配件生产基地事宜深入洽谈。 [烟花]我们如何理解金沃内核:以#精密制造能力为核心,拓宽产品,精工领航、智造全球! 一、主业——精工领航 #深耕轴承套圈、盈利拐点在即: 前期进行产能投入,盈利能力下滑;后续工序
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盛夏的果实
2026-03-13 04:59:05
聚水潭:AI赋能电商ERP龙头,盈利拐点与估值修复共振【天风证券缪欣君/刘鉴团队】
聚水潭:AI赋能电商ERP龙头,盈利拐点与估值修复共振【天风证券缪欣君/刘鉴团队】 1、#AI不是替代ERP,而是进一步强化龙头壁垒。 公司上市直至入通前走势较弱,我们判断主要为市场对AI吞噬软件的担忧。但从实际经营看,公司已将AI Agent、智能客服、知识库等能力嵌入电商运营核心流程,#近期token调用量或月环比快速增长。我们认为对于公司,行胜于言,#用户使用情况验证AI对软件的价值不在“颠覆”,而在于放大其多年积累的数据、场景和客户粘性,推动ERP从管理工具升级为智能运营中枢。因此,在市
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2026-03-11 10:49:50
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局
中盐化工:两年看起码两倍空间,被低估的纯碱龙头与被低估的未来行业格局 #公司通辽天然碱项目进展顺利/吉兰泰天然碱探矿权开始勘探 通辽天然碱项目:公司通辽天然碱项目进展顺利,2025年9月-2026年3月为溶采试验阶段,溶采试验已进入收尾阶段,仅花费6个月时间,远超以往天然碱项目。溶采试验主要为后续设备选型、工艺设计铺路。预计制造成本有望与现有天然碱企业趋近,公司在运费上优势会更加明显,仅靠锦州港,能辐射整个沿海以及长江流域、珠江流域等市场,保守估计综合成本或达到800元/吨以下。公司项目子公司权
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2026-03-09 07:38:25
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能!
强推【华锐精密】:布局废钨回收,剑指5000吨APT产能! 中泰证券 [玫瑰]事件: 公司拟设控股子公司“衡东华锐”,持股 68%,实现绝对控制。 [玫瑰]子公司业务: 聚焦硬质合金废料回收与再生冶炼,打通资源循环环节。注册所在地衡东源祥有色金属有限公司成立于2015年,已投资1.8亿元新建仲钨酸铵(APT)5000吨生产线。 🚀:战略意义 原料自主供应: 钨价持续上涨,自建回收体系可平滑周期扰动,强化上游掌控力。 全产业链布局: 从单纯制造,向上游原材料延伸,筑高产业链壁垒。 增厚业绩: 再
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京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升
[红包]【申万轻工】京东工业:FY25业绩略超预期,KA客户增长驱动,看好毛利率向上提升 [太阳]FY25收入239.5亿元,同比+17%;H2FY25收入137亿元,同比+16%;FY25经调净利润11.3亿元(此前预期10.8亿元),同比+5%。 [爱心]FY25商品销售收入224.9亿元,同比+17%,主要KA客户拉动。FY25 KA客户收入143亿元,同比+26%,其中#客户数同比+26%至1.3万家。 [庆祝]凭借专业性、服务和性价比优势,KA客户粘性高,单个老客户成交额保持上升趋势,
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【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的
【国金电新】推荐三星医疗,仅15倍的变压器出海优质标的[庆祝]260306 ☀️事件:三星瑞典签订荷兰 Enexis 电力局变压器框架合同, 提供油浸式变压器产品, 合同金额总计 1.17 亿欧元,首次突破西欧高端市场配电业务。 #高端市场突破彰显产品竞争力、海外布局有望进入收获期 Enexis作为荷兰三大电网运营商之一,其对准入资质和产品可靠性要求极高 ,公司以综合排名第1的成绩成功中标彰显产品、技术逐渐获得海外认可。公司23年开始布局海外配电市场,近年先后突破中东、拉美、欧洲市场,看好后续订
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2026-03-05 13:10:00
会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股
🤖 会畅科技 300578,底部再 call ----AI情感陪伴第一股 核心逻辑: 两会“陪伴经济”议题凸显社会刚需,AI硬件是落地关键。公司凭借战略转型与产品OlloBot,成为稀缺“AI情感陪伴硬件”标的,正从云视频厂商向智能交互生态跨越。 ① 百亿蓝海,爆发前夜 “陪伴经济”在老龄化、孤独社会问题驱动下,正从软应用走向硬载体。AI情感陪伴硬件赛道处于爆发前夜,市场空间巨大且增长迅猛。 高增长赛道: 预计中国AI情感陪伴市场规模将从2025年的38.66亿元增长至2028年的595.06
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2026-03-05 12:26:13
英矽智能首次覆盖报告
[太阳]【中信医药】英矽智能首次覆盖报告 [玫瑰]英矽智能是一家业务遍及全球的生成式人工智能(AI)驱动的药物研发公司,致力于通过其专有的端到端平台 Pharma.AI,实现药物发现全流程的数字化与智能化。 [玫瑰]短期来看,看好公司凭借在生成式 AI 领域的算法壁垒及阿布扎比-波士顿-上海的多中心联动优势,与 Exelixis、美纳里尼等国际药企达成高价值管线授权合作,2024 年收入显著增长并实现了亏损金额的大幅减少,构成了商业化能力持续兑现的基础。中长期来看,我们认为 AI 制药行业有望在
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【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向
【广发机械】光伏设备跟踪推荐:T近期下单密集,关注BC与叠瓦等新方向 #T近期密集下单。据我们了解,近期T方面电池片、拉晶、切片等环节密集下单,首批10GW订单格局已基本确定,且第二批40GW的节奏远超预期,电池片环节关注拉普拉斯、迈为股份、捷佳伟创等,拉晶环节关注连城数控、晶盛机电、高测股份等。 #关注BC与叠瓦等新方向。本次下单预计以TOPCon为主,但是预计有若干BC产线,BC链条关注拉普拉斯、帝尔激光、博迁新材等;组件方面,预计以叠瓦为主,叠瓦设备关注京山轻机、奥特维等。 #投资建议兼具
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卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵
【广发计算机刘雪峰团队 | 卓易信息业绩快报点评:业绩高增长、AI Coding加速发酵】 [玫瑰]2025年业绩符合预期。公司发布2025年业绩快报,全年公司实现营收3.38亿元,同比增长4.42%,实现归母净利润8212万元,同比增长150%,公司加速AI+IDE布局,固件业务稳健增长,业绩符合预期。 [玫瑰]AI Coding商业化推进超预期,IDE内核具备独立自主稀缺性价值。根据公司官方微信公众号,截止26年2月21日,EazyDevelop产品订单突破4200万元,其中26年1-2月订
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【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间
【国泰商社】三特索道推荐:国资入主理顺机制,增量项目打开空间 投资建议:公司作为国内领先的跨区域索道运营商,国资入驻后治 理结构持续优化,历史包袱有望逐步出清,核心项目盈利能力强劲, 新增项目未来贡献可期。我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别 为 6.60/7.48 亿元/8.82 亿元,归母净利润分别为 1.37 /1.70/2.07 亿 元,对应EPS 分别为0.77 元/0.96 元/1.16 元。给予 2026 年PE 为30 倍,目标价28.8 元,首次覆盖,给予"增持"评
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【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入
【天风电子团队】大族激光:苹果AI硬件创新+3D打印导入,叠加AI算力PCB扩产升级,激光龙头迎来新一轮景气周期 核心逻辑:我们认为公司景气的关键来自“两端共振”——端侧(苹果为代表的AI硬件创新)带来材料与工艺升级、产线改造与新增设备投入;云侧(AI算力基础设施)推动PCB向高层数/高密度/新材料升级,制程链条更长、精密加工环节增加。大族作为平台型激光装备龙头,有望在消费电子设备更新与算力PCB扩产升级中同步受益。 1)AI端侧:苹果创新周期有望重启,工艺变化带来设备投资增量 随着AI Pho
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【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄
【中泰电子】需求旺盛带动IC载板缺货涨价,看好载板双雄 #受AI拉动载板涨价明显 BT载板下游以存储为主,ABF载板下游以CPU、GPU为主,为AI最相关领域。1)BT载板受AI需求旺盛等影响,目前载板持续紧缺,25年上半年载板厂商满产,六月开始涨价,且后续多次调价,持续高景气!2)ABF载板随CPU、GPU升级层数、面积显著增加,对产能消耗极大,且目前ABF载板国产化率极低,在ABF载板紧缺大背景下,相关厂商有望加快导入核心厂商。 #深南电路:国内载板营收体量最大 国内IC载板营收体量最大,目
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