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盛夏的果实
2025-12-31 15:21:54
合合信息:AI+出海稀缺品种坚定看多
合合信息:AI+出海稀缺品种坚定看多 1、卡位场景,深度布局AI产品矩阵。公司依托OPENAI等厂商大模型海外上线多领域多款AI应用,领先卡位场景入口。 2、出海稀缺软件品种,业绩持续加速。公司今年实现连续三个季度业绩加速,预计四季度延续趋势,核心受益于海外及AI商业化加速。 3、港股上市募资,加大海外布局。公司近期更新港股招股书,持续 推进上市进程,募资加大海外投入。 当前公司正处于多维成长共振阶段,持续坚定推荐!
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盛夏的果实
2025-12-31 15:19:26
[福]建议各位领导关注明天上市的北交所新股蘅东光(920045),
()[福]建议各位领导关注明天上市的北交所新股蘅东光(920045),“小光库+太辰光”! [烟花]产品主要分为:①光连接产品:涵盖MPO跳线、MPO 转MPO、MPO转常规、MMC转常规、MMC转MPO产品。25年收入占比约60%,其中藤仓是主要客户,占比大概是光连接产品的70%。②光器件产品:包括AOC产品、FA转MT、MT转Mini MT产品,收入占比约20%-30%,Coherent是主要客户,占光器件产品出货的88%。③光缆及套件10%。④C01专案:包括CPO的器件类产品(主要FAU
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盛夏的果实
2025-12-31 14:20:09
东方钽业:商业航天“热端+寿命”双击,边际增量开始显性化
(东方钽业):商业航天“热端+寿命”双击,边际增量开始显性化 市场对东方钽业的定价仍偏“钽铌材料龙头”,但商业航天这条线的新增量,正在从“材料放量”切换到“高价值部件+寿命溢价”两条曲线叠加。 #高温抗氧化涂层:已有产品切入,走“效果溢价” 公司高温抗氧化涂层应用于卫星部件,延长服役寿命50%以上,已参与蓝箭航天达成相关联合研发/项目合作。该类产品若在卫星或发动机部件完成验证并标准化交付,定价有望从材料成本项转向性能效果项,溢价与客户黏性同步提升。 #米级铌钨合金推力室:推力室从0到1,价值量更
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盛夏的果实
2025-12-31 08:33:09
长鑫招股书挂网,资本开支高增 #设备持续推荐
🔥【国联民生电子】长鑫招股书挂网,资本开支高增 #设备持续推荐 [玫瑰]领导好!今晚长鑫存储招股书挂网,我们研读相关公告,信息梳理如下: 1️⃣业绩持续改善、25 年指引乐观 #受益存储大周期、业绩改善明显 ➠23/24年收入为 91/242亿元,25 年指引为 550-580 亿元 ➠23/24年净利润为-192/-91亿元,25 年指引为20-35 亿元 ➠23/24年毛利率为-1.93%/5.58%,25H1 为 13%,25 全年有望继续提升 #25 年指引乐观,受益于 DRAM 产品
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盛夏的果实
2025-12-30 19:14:28
以旧换新补贴落地利好ai眼镜
【兴证电子】以旧换新补贴落地利好ai眼镜 2026年以旧换新补贴落地,AI眼镜迎政策+需求双轮驱动,可穿戴赛道再添强催化! 国家发改委、财政部明确2026年实施大规模以旧换新,智能眼镜被纳入补贴品类,按产品销售价格15%给予补贴,每位消费者可补1件且单补不超500元。以主流AI眼镜售价区间来看,补贴后将直接降低消费者购置成本,大幅撬动C端消费需求,尤其千元级、数千元级AI眼镜产品的性价比优势进一步凸显,有望推动行业出货量加速爬坡。 政策红利叠加技术落地,AI眼镜商业化进程全面提速。当前阿里、华为
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盛夏的果实
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卫龙美味:魔芋仍具成长性+高性价比估值,叠加5%+股息率,重申投资机会!
卫龙美味:魔芋仍具成长性+高性价比估值,叠加5%+股息率,重申投资机会! 公司魔芋仍有较大成长空间,今年麻酱口味月销爬坡至9KW+,明年仍将贡献增量,且今年传统三大口味月销同比仍有增长。目前牛肝菌魔芋准备进入量贩系统(散称+盒装),傣味魔芋也有一定线下铺货准备。春节准备了更高货值的礼盒礼包类产品,目前整体魔芋消费人群渗透率仍较低,且复购频次较高,具有成长为大品类的潜质,我们仍认为公司魔芋有望做百亿品类。 面制品今年公司较为承压,其中受尾部SKU下架影响较大,公司明年会针对面制品加快推新节奏,配合
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2025-12-30 14:34:04
【永茂泰】 “铝镁协同”双轮驱动,深度锚定机器人轻量化核心
【永茂泰】 “铝镁协同”双轮驱动,深度锚定机器人轻量化核心 今年以来,公司并未局限于单一材料,而是实施“铝镁双轮驱动”策略,精准卡位机器人不同部位的材料需求。已获西南某头部机器人企业173个核心零部件订单,并与头部厂商签署战略协议。公司不仅提供铝合金高强度结构件,更在镁合金极度轻量化领域取得突破,形成了“铝主散热承重、镁主减重减震”的完整产品矩阵。 1. 铝合金与镁合金的“协同作战”逻辑 铝合金业务(基石): 针对人形机器人躯干、关节电机外壳等需要高强度支撑及优良散热性能的部位。公司依托与拓普集
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盛夏的果实
2025-12-30 13:03:50
佳都科技:全国首个太空算力核心参与方+Manus重要合作方
👍👍重视#佳都科技:全国首个太空算力核心参与方+Manus重要合作方 📈驱动事件: #1、12月28日,#全国首个太空智算中心计划——“PZ-SPACE琶洲太空智算中心”正式亮相。 #2、12月30日,Meta 以数十亿美元收购智能体公司 Manus,这是 Meta 成立以来第三大收购,花费仅次于 WhatsApp 和 Scale AI。 [太阳][太阳]【核心逻辑】 [红包]1、PZ-SPACE琶洲太空智算中心则由海珠区人工智能发展局支持佳知慧行与国星宇航、千星控股联合打造。佳知慧行(#
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佳都科技
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盛夏的果实
2025-12-30 12:29:10
磷酸铁锂行业深度——盈利有望迎来周期性拐点
[玫瑰]磷酸铁锂行业深度——盈利有望迎来周期性拐点 [太阳]需求:排产持续创新高,行业景气度进一步向上。近年来,快充铁锂在动力领域的大规模应用以及储能需求的高景气度,进一步拉动磷酸铁锂正极材料出货量增长,根据则言咨询数据,2025年1-11月我国磷酸铁锂产量合计348万吨,同比+57.9%;单月来看,2025年11月磷酸铁锂产量41.7万吨,同比+52.8%,环比+4.2%,创历史新高。受益动力领域的份额提升以及储能需求的快速增长,我们判断后续铁锂材料需求仍将保持高速增长,我们测算2026年全球
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2025-12-30 11:01:10
如何看待双良节能各个业务板块的弹性?
()如何看待双良节能各个业务板块的弹性? 双良节能今日因space x概念大涨,我们认为公司目前位置处于低位,后续节能节水设备、氢能、光伏板块均有较大弹性,具体来看: 1、设备板块为公司基本盘,主要应用于节能节水领域,产品包括空冷塔、换热器、溴冷机,2025年利润预计在5亿元左右。#节能节水下游涉及各行各业,充分受益于政策以及产业趋势,例如多晶硅综合能耗标准趋严、国家级零碳园区建设、#溴冷机搭配轻燃供应北美、#商业航天产业趋势提速等。 2、具体到商业航天层面,公司此前通过欧洲气体公司法液空给sp
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盛夏的果实
2025-12-30 10:08:25
汇纳科技调研总结:40亿+市值
(汇纳科技)调研总结:40亿+市值 1、#金石三维创始人入主。25年5月,金石三维创始人江泽星通过协议转让+定增认购入主上市公司汇纳科技,持股34.6%,成为控股股东,未来将打造3D打印产业生态。 2、#关于金石三维。于15年成立在深圳成立,提供打印设备+打印材料+打印软件+打印服务一体的工业级增材制造综合解决方案,24年收入7.20亿元,净利润1.22亿元,其中打印设备及材料占比一半,打印样件(服务)一半,是国内3D打印行业中体量最大之一,24年底融资估值41亿元。 3、#优势产品。公司是国内
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盛夏的果实
2025-12-30 09:27:29
钠电:积淀多年,进展提速,空间可期,积极关注的新主题!
【长江电新】钠电:积淀多年,进展提速,空间可期,积极关注的新主题! 1、钠电主题在21-22年发酵后,因锂价持续回落,逐步淡出新技术主题的视野。但产业链进展始终在积极推进,2025年4月宁德时代科技日发布第二代“钠新”电池,2025年在商用车、乘用车量产,并兼容AB电池、双核架构、自生成负极。近期钠电的产业化进一步提速,容百科技11月宣布了与宁德时代的钠电正极战略合作;亿纬锂能12月宣布钠能总部成立;今日宁德时代供应商大会又传出,2026年将在换电、乘用车、商用车、储能等领域大规模应用钠电池,形
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盛夏的果实
2025-12-29 12:00:44
科士达交流更新-251228
【科士达】交流更新-251228 ➠数据中心业务:预计今年国内增速约10%+,海外超20%,整体增长15%-20%。2026年增速将高于今年。目前海外占比超50%,以ODM为主,客户包括欧洲大客户、台达等;国内以自有品牌为主,传统客户占比50%-60%,新增量来自通信与互联网客户。 ➠海外订单进展:欧洲客户首批1亿+订单交付中,第二批3.5亿订单已接,明年需求乐观;台湾客户份额正在对接;东南亚项目也在推进。明年业绩有望实现高增。 ➠新产品布局:1)800伏HVDC预计2025年底出样机;2)SS
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2025-12-29 07:47:22
金属行业继续共舞
【国泰海通金属|周论】金属行业继续共舞 贵金属:黄金平稳,白银受到短缺预期大幅上行。西方经济体圣诞节,整体宏观经济政策变化较少。上周黄金价格继续温和上涨,COMEX黄金价格突破4500美金/盎司。白银由于现货短缺的预期大幅走强,伦敦现货白银价格大幅上行并突破79美元/盎司。其他贵金属方面,铂由于供需缺口的持续存在,价格快速上行。钯价格稳步上行,高位震荡较大。展望2026年,我们认为央行购金、黄金ETF持仓份额上升、美联储仍有降息预期,且日本加息的背景下,美元指数走弱或将持续,多因素都将支撑黄金价
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2025-12-29 06:31:18
ZX :储能行业更新-20251228
() ZX :储能行业更新-20251228 国内储能:12月内蒙古爆发、全年维持150GWh判断 根据CESA统计,12月内蒙古约15个项目并网,总规模29GWh(抢25年3毛5政策)。通常年底为并网高峰(24年12月并网占全年30%)。考虑到25年1-11月累积约101GWh,预计全年140-150GWh,无需担心国内储能不及预期 北美AIDC:配储确定性显著增强 本周储能龙头传闻云厂商订单进度,我们认为aidc配储大方向是确定的。上周谷歌为加速并网47.5亿美元收购Intersect(主要
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合合信息:AI+出海稀缺品种坚定看多
合合信息:AI+出海稀缺品种坚定看多 1、卡位场景,深度布局AI产品矩阵。公司依托OPENAI等厂商大模型海外上线多领域多款AI应用,领先卡位场景入口。 2、出海稀缺软件品种,业绩持续加速。公司今年实现连续三个季度业绩加速,预计四季度延续趋势,核心受益于海外及AI商业化加速。 3、港股上市募资,加大海外布局。公司近期更新港股招股书,持续 推进上市进程,募资加大海外投入。 当前公司正处于多维成长共振阶段,持续坚定推荐!
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[福]建议各位领导关注明天上市的北交所新股蘅东光(920045),
()[福]建议各位领导关注明天上市的北交所新股蘅东光(920045),“小光库+太辰光”! [烟花]产品主要分为:①光连接产品:涵盖MPO跳线、MPO 转MPO、MPO转常规、MMC转常规、MMC转MPO产品。25年收入占比约60%,其中藤仓是主要客户,占比大概是光连接产品的70%。②光器件产品:包括AOC产品、FA转MT、MT转Mini MT产品,收入占比约20%-30%,Coherent是主要客户,占光器件产品出货的88%。③光缆及套件10%。④C01专案:包括CPO的器件类产品(主要FAU
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东方钽业:商业航天“热端+寿命”双击,边际增量开始显性化
(东方钽业):商业航天“热端+寿命”双击,边际增量开始显性化 市场对东方钽业的定价仍偏“钽铌材料龙头”,但商业航天这条线的新增量,正在从“材料放量”切换到“高价值部件+寿命溢价”两条曲线叠加。 #高温抗氧化涂层:已有产品切入,走“效果溢价” 公司高温抗氧化涂层应用于卫星部件,延长服役寿命50%以上,已参与蓝箭航天达成相关联合研发/项目合作。该类产品若在卫星或发动机部件完成验证并标准化交付,定价有望从材料成本项转向性能效果项,溢价与客户黏性同步提升。 #米级铌钨合金推力室:推力室从0到1,价值量更
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长鑫招股书挂网,资本开支高增 #设备持续推荐
🔥【国联民生电子】长鑫招股书挂网,资本开支高增 #设备持续推荐 [玫瑰]领导好!今晚长鑫存储招股书挂网,我们研读相关公告,信息梳理如下: 1️⃣业绩持续改善、25 年指引乐观 #受益存储大周期、业绩改善明显 ➠23/24年收入为 91/242亿元,25 年指引为 550-580 亿元 ➠23/24年净利润为-192/-91亿元,25 年指引为20-35 亿元 ➠23/24年毛利率为-1.93%/5.58%,25H1 为 13%,25 全年有望继续提升 #25 年指引乐观,受益于 DRAM 产品
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以旧换新补贴落地利好ai眼镜
【兴证电子】以旧换新补贴落地利好ai眼镜 2026年以旧换新补贴落地,AI眼镜迎政策+需求双轮驱动,可穿戴赛道再添强催化! 国家发改委、财政部明确2026年实施大规模以旧换新,智能眼镜被纳入补贴品类,按产品销售价格15%给予补贴,每位消费者可补1件且单补不超500元。以主流AI眼镜售价区间来看,补贴后将直接降低消费者购置成本,大幅撬动C端消费需求,尤其千元级、数千元级AI眼镜产品的性价比优势进一步凸显,有望推动行业出货量加速爬坡。 政策红利叠加技术落地,AI眼镜商业化进程全面提速。当前阿里、华为
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卫龙美味:魔芋仍具成长性+高性价比估值,叠加5%+股息率,重申投资机会!
卫龙美味:魔芋仍具成长性+高性价比估值,叠加5%+股息率,重申投资机会! 公司魔芋仍有较大成长空间,今年麻酱口味月销爬坡至9KW+,明年仍将贡献增量,且今年传统三大口味月销同比仍有增长。目前牛肝菌魔芋准备进入量贩系统(散称+盒装),傣味魔芋也有一定线下铺货准备。春节准备了更高货值的礼盒礼包类产品,目前整体魔芋消费人群渗透率仍较低,且复购频次较高,具有成长为大品类的潜质,我们仍认为公司魔芋有望做百亿品类。 面制品今年公司较为承压,其中受尾部SKU下架影响较大,公司明年会针对面制品加快推新节奏,配合
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【永茂泰】 “铝镁协同”双轮驱动,深度锚定机器人轻量化核心
【永茂泰】 “铝镁协同”双轮驱动,深度锚定机器人轻量化核心 今年以来,公司并未局限于单一材料,而是实施“铝镁双轮驱动”策略,精准卡位机器人不同部位的材料需求。已获西南某头部机器人企业173个核心零部件订单,并与头部厂商签署战略协议。公司不仅提供铝合金高强度结构件,更在镁合金极度轻量化领域取得突破,形成了“铝主散热承重、镁主减重减震”的完整产品矩阵。 1. 铝合金与镁合金的“协同作战”逻辑 铝合金业务(基石): 针对人形机器人躯干、关节电机外壳等需要高强度支撑及优良散热性能的部位。公司依托与拓普集
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佳都科技:全国首个太空算力核心参与方+Manus重要合作方
👍👍重视#佳都科技:全国首个太空算力核心参与方+Manus重要合作方 📈驱动事件: #1、12月28日,#全国首个太空智算中心计划——“PZ-SPACE琶洲太空智算中心”正式亮相。 #2、12月30日,Meta 以数十亿美元收购智能体公司 Manus,这是 Meta 成立以来第三大收购,花费仅次于 WhatsApp 和 Scale AI。 [太阳][太阳]【核心逻辑】 [红包]1、PZ-SPACE琶洲太空智算中心则由海珠区人工智能发展局支持佳知慧行与国星宇航、千星控股联合打造。佳知慧行(#
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磷酸铁锂行业深度——盈利有望迎来周期性拐点
[玫瑰]磷酸铁锂行业深度——盈利有望迎来周期性拐点 [太阳]需求:排产持续创新高,行业景气度进一步向上。近年来,快充铁锂在动力领域的大规模应用以及储能需求的高景气度,进一步拉动磷酸铁锂正极材料出货量增长,根据则言咨询数据,2025年1-11月我国磷酸铁锂产量合计348万吨,同比+57.9%;单月来看,2025年11月磷酸铁锂产量41.7万吨,同比+52.8%,环比+4.2%,创历史新高。受益动力领域的份额提升以及储能需求的快速增长,我们判断后续铁锂材料需求仍将保持高速增长,我们测算2026年全球
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如何看待双良节能各个业务板块的弹性?
()如何看待双良节能各个业务板块的弹性? 双良节能今日因space x概念大涨,我们认为公司目前位置处于低位,后续节能节水设备、氢能、光伏板块均有较大弹性,具体来看: 1、设备板块为公司基本盘,主要应用于节能节水领域,产品包括空冷塔、换热器、溴冷机,2025年利润预计在5亿元左右。#节能节水下游涉及各行各业,充分受益于政策以及产业趋势,例如多晶硅综合能耗标准趋严、国家级零碳园区建设、#溴冷机搭配轻燃供应北美、#商业航天产业趋势提速等。 2、具体到商业航天层面,公司此前通过欧洲气体公司法液空给sp
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汇纳科技调研总结:40亿+市值
(汇纳科技)调研总结:40亿+市值 1、#金石三维创始人入主。25年5月,金石三维创始人江泽星通过协议转让+定增认购入主上市公司汇纳科技,持股34.6%,成为控股股东,未来将打造3D打印产业生态。 2、#关于金石三维。于15年成立在深圳成立,提供打印设备+打印材料+打印软件+打印服务一体的工业级增材制造综合解决方案,24年收入7.20亿元,净利润1.22亿元,其中打印设备及材料占比一半,打印样件(服务)一半,是国内3D打印行业中体量最大之一,24年底融资估值41亿元。 3、#优势产品。公司是国内
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钠电:积淀多年,进展提速,空间可期,积极关注的新主题!
【长江电新】钠电:积淀多年,进展提速,空间可期,积极关注的新主题! 1、钠电主题在21-22年发酵后,因锂价持续回落,逐步淡出新技术主题的视野。但产业链进展始终在积极推进,2025年4月宁德时代科技日发布第二代“钠新”电池,2025年在商用车、乘用车量产,并兼容AB电池、双核架构、自生成负极。近期钠电的产业化进一步提速,容百科技11月宣布了与宁德时代的钠电正极战略合作;亿纬锂能12月宣布钠能总部成立;今日宁德时代供应商大会又传出,2026年将在换电、乘用车、商用车、储能等领域大规模应用钠电池,形
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科士达交流更新-251228
【科士达】交流更新-251228 ➠数据中心业务:预计今年国内增速约10%+,海外超20%,整体增长15%-20%。2026年增速将高于今年。目前海外占比超50%,以ODM为主,客户包括欧洲大客户、台达等;国内以自有品牌为主,传统客户占比50%-60%,新增量来自通信与互联网客户。 ➠海外订单进展:欧洲客户首批1亿+订单交付中,第二批3.5亿订单已接,明年需求乐观;台湾客户份额正在对接;东南亚项目也在推进。明年业绩有望实现高增。 ➠新产品布局:1)800伏HVDC预计2025年底出样机;2)SS
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金属行业继续共舞
【国泰海通金属|周论】金属行业继续共舞 贵金属:黄金平稳,白银受到短缺预期大幅上行。西方经济体圣诞节,整体宏观经济政策变化较少。上周黄金价格继续温和上涨,COMEX黄金价格突破4500美金/盎司。白银由于现货短缺的预期大幅走强,伦敦现货白银价格大幅上行并突破79美元/盎司。其他贵金属方面,铂由于供需缺口的持续存在,价格快速上行。钯价格稳步上行,高位震荡较大。展望2026年,我们认为央行购金、黄金ETF持仓份额上升、美联储仍有降息预期,且日本加息的背景下,美元指数走弱或将持续,多因素都将支撑黄金价
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ZX :储能行业更新-20251228
() ZX :储能行业更新-20251228 国内储能:12月内蒙古爆发、全年维持150GWh判断 根据CESA统计,12月内蒙古约15个项目并网,总规模29GWh(抢25年3毛5政策)。通常年底为并网高峰(24年12月并网占全年30%)。考虑到25年1-11月累积约101GWh,预计全年140-150GWh,无需担心国内储能不及预期 北美AIDC:配储确定性显著增强 本周储能龙头传闻云厂商订单进度,我们认为aidc配储大方向是确定的。上周谷歌为加速并网47.5亿美元收购Intersect(主要
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合合信息:AI+出海稀缺品种坚定看多 1、卡位场景,深度布局AI产品矩阵。公司依托OPENAI等厂商大模型海外上线多领域多款AI应用,领先卡位场景入口。 2、出海稀缺软件品种,业绩持续加速。公司今年实现连续三个季度业绩加速,预计四季度延续趋势,核心受益于海外及AI商业化加速。 3、港股上市募资,加大海外布局。公司近期更新港股招股书,持续 推进上市进程,募资加大海外投入。 当前公司正处于多维成长共振阶段,持续坚定推荐!
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[福]建议各位领导关注明天上市的北交所新股蘅东光(920045),
()[福]建议各位领导关注明天上市的北交所新股蘅东光(920045),“小光库+太辰光”! [烟花]产品主要分为:①光连接产品:涵盖MPO跳线、MPO 转MPO、MPO转常规、MMC转常规、MMC转MPO产品。25年收入占比约60%,其中藤仓是主要客户,占比大概是光连接产品的70%。②光器件产品:包括AOC产品、FA转MT、MT转Mini MT产品,收入占比约20%-30%,Coherent是主要客户,占光器件产品出货的88%。③光缆及套件10%。④C01专案:包括CPO的器件类产品(主要FAU
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盛夏的果实
2025-12-31 14:20:09
东方钽业:商业航天“热端+寿命”双击,边际增量开始显性化
(东方钽业):商业航天“热端+寿命”双击,边际增量开始显性化 市场对东方钽业的定价仍偏“钽铌材料龙头”,但商业航天这条线的新增量,正在从“材料放量”切换到“高价值部件+寿命溢价”两条曲线叠加。 #高温抗氧化涂层:已有产品切入,走“效果溢价” 公司高温抗氧化涂层应用于卫星部件,延长服役寿命50%以上,已参与蓝箭航天达成相关联合研发/项目合作。该类产品若在卫星或发动机部件完成验证并标准化交付,定价有望从材料成本项转向性能效果项,溢价与客户黏性同步提升。 #米级铌钨合金推力室:推力室从0到1,价值量更
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盛夏的果实
2025-12-31 08:33:09
长鑫招股书挂网,资本开支高增 #设备持续推荐
🔥【国联民生电子】长鑫招股书挂网,资本开支高增 #设备持续推荐 [玫瑰]领导好!今晚长鑫存储招股书挂网,我们研读相关公告,信息梳理如下: 1️⃣业绩持续改善、25 年指引乐观 #受益存储大周期、业绩改善明显 ➠23/24年收入为 91/242亿元,25 年指引为 550-580 亿元 ➠23/24年净利润为-192/-91亿元,25 年指引为20-35 亿元 ➠23/24年毛利率为-1.93%/5.58%,25H1 为 13%,25 全年有望继续提升 #25 年指引乐观,受益于 DRAM 产品
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中科飞测
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盛夏的果实
2025-12-30 19:14:28
以旧换新补贴落地利好ai眼镜
【兴证电子】以旧换新补贴落地利好ai眼镜 2026年以旧换新补贴落地,AI眼镜迎政策+需求双轮驱动,可穿戴赛道再添强催化! 国家发改委、财政部明确2026年实施大规模以旧换新,智能眼镜被纳入补贴品类,按产品销售价格15%给予补贴,每位消费者可补1件且单补不超500元。以主流AI眼镜售价区间来看,补贴后将直接降低消费者购置成本,大幅撬动C端消费需求,尤其千元级、数千元级AI眼镜产品的性价比优势进一步凸显,有望推动行业出货量加速爬坡。 政策红利叠加技术落地,AI眼镜商业化进程全面提速。当前阿里、华为
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盛夏的果实
2025-12-30 16:56:37
卫龙美味:魔芋仍具成长性+高性价比估值,叠加5%+股息率,重申投资机会!
卫龙美味:魔芋仍具成长性+高性价比估值,叠加5%+股息率,重申投资机会! 公司魔芋仍有较大成长空间,今年麻酱口味月销爬坡至9KW+,明年仍将贡献增量,且今年传统三大口味月销同比仍有增长。目前牛肝菌魔芋准备进入量贩系统(散称+盒装),傣味魔芋也有一定线下铺货准备。春节准备了更高货值的礼盒礼包类产品,目前整体魔芋消费人群渗透率仍较低,且复购频次较高,具有成长为大品类的潜质,我们仍认为公司魔芋有望做百亿品类。 面制品今年公司较为承压,其中受尾部SKU下架影响较大,公司明年会针对面制品加快推新节奏,配合
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盛夏的果实
2025-12-30 14:34:04
【永茂泰】 “铝镁协同”双轮驱动,深度锚定机器人轻量化核心
【永茂泰】 “铝镁协同”双轮驱动,深度锚定机器人轻量化核心 今年以来,公司并未局限于单一材料,而是实施“铝镁双轮驱动”策略,精准卡位机器人不同部位的材料需求。已获西南某头部机器人企业173个核心零部件订单,并与头部厂商签署战略协议。公司不仅提供铝合金高强度结构件,更在镁合金极度轻量化领域取得突破,形成了“铝主散热承重、镁主减重减震”的完整产品矩阵。 1. 铝合金与镁合金的“协同作战”逻辑 铝合金业务(基石): 针对人形机器人躯干、关节电机外壳等需要高强度支撑及优良散热性能的部位。公司依托与拓普集
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盛夏的果实
2025-12-30 13:03:50
佳都科技:全国首个太空算力核心参与方+Manus重要合作方
👍👍重视#佳都科技:全国首个太空算力核心参与方+Manus重要合作方 📈驱动事件: #1、12月28日,#全国首个太空智算中心计划——“PZ-SPACE琶洲太空智算中心”正式亮相。 #2、12月30日,Meta 以数十亿美元收购智能体公司 Manus,这是 Meta 成立以来第三大收购,花费仅次于 WhatsApp 和 Scale AI。 [太阳][太阳]【核心逻辑】 [红包]1、PZ-SPACE琶洲太空智算中心则由海珠区人工智能发展局支持佳知慧行与国星宇航、千星控股联合打造。佳知慧行(#
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佳都科技
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盛夏的果实
2025-12-30 12:29:10
磷酸铁锂行业深度——盈利有望迎来周期性拐点
[玫瑰]磷酸铁锂行业深度——盈利有望迎来周期性拐点 [太阳]需求:排产持续创新高,行业景气度进一步向上。近年来,快充铁锂在动力领域的大规模应用以及储能需求的高景气度,进一步拉动磷酸铁锂正极材料出货量增长,根据则言咨询数据,2025年1-11月我国磷酸铁锂产量合计348万吨,同比+57.9%;单月来看,2025年11月磷酸铁锂产量41.7万吨,同比+52.8%,环比+4.2%,创历史新高。受益动力领域的份额提升以及储能需求的快速增长,我们判断后续铁锂材料需求仍将保持高速增长,我们测算2026年全球
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盛夏的果实
2025-12-30 11:01:10
如何看待双良节能各个业务板块的弹性?
()如何看待双良节能各个业务板块的弹性? 双良节能今日因space x概念大涨,我们认为公司目前位置处于低位,后续节能节水设备、氢能、光伏板块均有较大弹性,具体来看: 1、设备板块为公司基本盘,主要应用于节能节水领域,产品包括空冷塔、换热器、溴冷机,2025年利润预计在5亿元左右。#节能节水下游涉及各行各业,充分受益于政策以及产业趋势,例如多晶硅综合能耗标准趋严、国家级零碳园区建设、#溴冷机搭配轻燃供应北美、#商业航天产业趋势提速等。 2、具体到商业航天层面,公司此前通过欧洲气体公司法液空给sp
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盛夏的果实
2025-12-30 10:08:25
汇纳科技调研总结:40亿+市值
(汇纳科技)调研总结:40亿+市值 1、#金石三维创始人入主。25年5月,金石三维创始人江泽星通过协议转让+定增认购入主上市公司汇纳科技,持股34.6%,成为控股股东,未来将打造3D打印产业生态。 2、#关于金石三维。于15年成立在深圳成立,提供打印设备+打印材料+打印软件+打印服务一体的工业级增材制造综合解决方案,24年收入7.20亿元,净利润1.22亿元,其中打印设备及材料占比一半,打印样件(服务)一半,是国内3D打印行业中体量最大之一,24年底融资估值41亿元。 3、#优势产品。公司是国内
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盛夏的果实
2025-12-30 09:27:29
钠电:积淀多年,进展提速,空间可期,积极关注的新主题!
【长江电新】钠电:积淀多年,进展提速,空间可期,积极关注的新主题! 1、钠电主题在21-22年发酵后,因锂价持续回落,逐步淡出新技术主题的视野。但产业链进展始终在积极推进,2025年4月宁德时代科技日发布第二代“钠新”电池,2025年在商用车、乘用车量产,并兼容AB电池、双核架构、自生成负极。近期钠电的产业化进一步提速,容百科技11月宣布了与宁德时代的钠电正极战略合作;亿纬锂能12月宣布钠能总部成立;今日宁德时代供应商大会又传出,2026年将在换电、乘用车、商用车、储能等领域大规模应用钠电池,形
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中科电气
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盛夏的果实
2025-12-29 12:00:44
科士达交流更新-251228
【科士达】交流更新-251228 ➠数据中心业务:预计今年国内增速约10%+,海外超20%,整体增长15%-20%。2026年增速将高于今年。目前海外占比超50%,以ODM为主,客户包括欧洲大客户、台达等;国内以自有品牌为主,传统客户占比50%-60%,新增量来自通信与互联网客户。 ➠海外订单进展:欧洲客户首批1亿+订单交付中,第二批3.5亿订单已接,明年需求乐观;台湾客户份额正在对接;东南亚项目也在推进。明年业绩有望实现高增。 ➠新产品布局:1)800伏HVDC预计2025年底出样机;2)SS
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科士达
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盛夏的果实
2025-12-29 07:47:22
金属行业继续共舞
【国泰海通金属|周论】金属行业继续共舞 贵金属:黄金平稳,白银受到短缺预期大幅上行。西方经济体圣诞节,整体宏观经济政策变化较少。上周黄金价格继续温和上涨,COMEX黄金价格突破4500美金/盎司。白银由于现货短缺的预期大幅走强,伦敦现货白银价格大幅上行并突破79美元/盎司。其他贵金属方面,铂由于供需缺口的持续存在,价格快速上行。钯价格稳步上行,高位震荡较大。展望2026年,我们认为央行购金、黄金ETF持仓份额上升、美联储仍有降息预期,且日本加息的背景下,美元指数走弱或将持续,多因素都将支撑黄金价
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盛夏的果实
2025-12-29 06:31:18
ZX :储能行业更新-20251228
() ZX :储能行业更新-20251228 国内储能:12月内蒙古爆发、全年维持150GWh判断 根据CESA统计,12月内蒙古约15个项目并网,总规模29GWh(抢25年3毛5政策)。通常年底为并网高峰(24年12月并网占全年30%)。考虑到25年1-11月累积约101GWh,预计全年140-150GWh,无需担心国内储能不及预期 北美AIDC:配储确定性显著增强 本周储能龙头传闻云厂商订单进度,我们认为aidc配储大方向是确定的。上周谷歌为加速并网47.5亿美元收购Intersect(主要
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2025-12-31 15:21:54
合合信息:AI+出海稀缺品种坚定看多
合合信息:AI+出海稀缺品种坚定看多 1、卡位场景,深度布局AI产品矩阵。公司依托OPENAI等厂商大模型海外上线多领域多款AI应用,领先卡位场景入口。 2、出海稀缺软件品种,业绩持续加速。公司今年实现连续三个季度业绩加速,预计四季度延续趋势,核心受益于海外及AI商业化加速。 3、港股上市募资,加大海外布局。公司近期更新港股招股书,持续 推进上市进程,募资加大海外投入。 当前公司正处于多维成长共振阶段,持续坚定推荐!
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2025-12-31 15:19:26
[福]建议各位领导关注明天上市的北交所新股蘅东光(920045),
()[福]建议各位领导关注明天上市的北交所新股蘅东光(920045),“小光库+太辰光”! [烟花]产品主要分为:①光连接产品:涵盖MPO跳线、MPO 转MPO、MPO转常规、MMC转常规、MMC转MPO产品。25年收入占比约60%,其中藤仓是主要客户,占比大概是光连接产品的70%。②光器件产品:包括AOC产品、FA转MT、MT转Mini MT产品,收入占比约20%-30%,Coherent是主要客户,占光器件产品出货的88%。③光缆及套件10%。④C01专案:包括CPO的器件类产品(主要FAU
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东方钽业:商业航天“热端+寿命”双击,边际增量开始显性化
(东方钽业):商业航天“热端+寿命”双击,边际增量开始显性化 市场对东方钽业的定价仍偏“钽铌材料龙头”,但商业航天这条线的新增量,正在从“材料放量”切换到“高价值部件+寿命溢价”两条曲线叠加。 #高温抗氧化涂层:已有产品切入,走“效果溢价” 公司高温抗氧化涂层应用于卫星部件,延长服役寿命50%以上,已参与蓝箭航天达成相关联合研发/项目合作。该类产品若在卫星或发动机部件完成验证并标准化交付,定价有望从材料成本项转向性能效果项,溢价与客户黏性同步提升。 #米级铌钨合金推力室:推力室从0到1,价值量更
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长鑫招股书挂网,资本开支高增 #设备持续推荐
🔥【国联民生电子】长鑫招股书挂网,资本开支高增 #设备持续推荐 [玫瑰]领导好!今晚长鑫存储招股书挂网,我们研读相关公告,信息梳理如下: 1️⃣业绩持续改善、25 年指引乐观 #受益存储大周期、业绩改善明显 ➠23/24年收入为 91/242亿元,25 年指引为 550-580 亿元 ➠23/24年净利润为-192/-91亿元,25 年指引为20-35 亿元 ➠23/24年毛利率为-1.93%/5.58%,25H1 为 13%,25 全年有望继续提升 #25 年指引乐观,受益于 DRAM 产品
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以旧换新补贴落地利好ai眼镜
【兴证电子】以旧换新补贴落地利好ai眼镜 2026年以旧换新补贴落地,AI眼镜迎政策+需求双轮驱动,可穿戴赛道再添强催化! 国家发改委、财政部明确2026年实施大规模以旧换新,智能眼镜被纳入补贴品类,按产品销售价格15%给予补贴,每位消费者可补1件且单补不超500元。以主流AI眼镜售价区间来看,补贴后将直接降低消费者购置成本,大幅撬动C端消费需求,尤其千元级、数千元级AI眼镜产品的性价比优势进一步凸显,有望推动行业出货量加速爬坡。 政策红利叠加技术落地,AI眼镜商业化进程全面提速。当前阿里、华为
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卫龙美味:魔芋仍具成长性+高性价比估值,叠加5%+股息率,重申投资机会!
卫龙美味:魔芋仍具成长性+高性价比估值,叠加5%+股息率,重申投资机会! 公司魔芋仍有较大成长空间,今年麻酱口味月销爬坡至9KW+,明年仍将贡献增量,且今年传统三大口味月销同比仍有增长。目前牛肝菌魔芋准备进入量贩系统(散称+盒装),傣味魔芋也有一定线下铺货准备。春节准备了更高货值的礼盒礼包类产品,目前整体魔芋消费人群渗透率仍较低,且复购频次较高,具有成长为大品类的潜质,我们仍认为公司魔芋有望做百亿品类。 面制品今年公司较为承压,其中受尾部SKU下架影响较大,公司明年会针对面制品加快推新节奏,配合
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【永茂泰】 “铝镁协同”双轮驱动,深度锚定机器人轻量化核心
【永茂泰】 “铝镁协同”双轮驱动,深度锚定机器人轻量化核心 今年以来,公司并未局限于单一材料,而是实施“铝镁双轮驱动”策略,精准卡位机器人不同部位的材料需求。已获西南某头部机器人企业173个核心零部件订单,并与头部厂商签署战略协议。公司不仅提供铝合金高强度结构件,更在镁合金极度轻量化领域取得突破,形成了“铝主散热承重、镁主减重减震”的完整产品矩阵。 1. 铝合金与镁合金的“协同作战”逻辑 铝合金业务(基石): 针对人形机器人躯干、关节电机外壳等需要高强度支撑及优良散热性能的部位。公司依托与拓普集
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佳都科技:全国首个太空算力核心参与方+Manus重要合作方
👍👍重视#佳都科技:全国首个太空算力核心参与方+Manus重要合作方 📈驱动事件: #1、12月28日,#全国首个太空智算中心计划——“PZ-SPACE琶洲太空智算中心”正式亮相。 #2、12月30日,Meta 以数十亿美元收购智能体公司 Manus,这是 Meta 成立以来第三大收购,花费仅次于 WhatsApp 和 Scale AI。 [太阳][太阳]【核心逻辑】 [红包]1、PZ-SPACE琶洲太空智算中心则由海珠区人工智能发展局支持佳知慧行与国星宇航、千星控股联合打造。佳知慧行(#
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磷酸铁锂行业深度——盈利有望迎来周期性拐点
[玫瑰]磷酸铁锂行业深度——盈利有望迎来周期性拐点 [太阳]需求:排产持续创新高,行业景气度进一步向上。近年来,快充铁锂在动力领域的大规模应用以及储能需求的高景气度,进一步拉动磷酸铁锂正极材料出货量增长,根据则言咨询数据,2025年1-11月我国磷酸铁锂产量合计348万吨,同比+57.9%;单月来看,2025年11月磷酸铁锂产量41.7万吨,同比+52.8%,环比+4.2%,创历史新高。受益动力领域的份额提升以及储能需求的快速增长,我们判断后续铁锂材料需求仍将保持高速增长,我们测算2026年全球
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如何看待双良节能各个业务板块的弹性?
()如何看待双良节能各个业务板块的弹性? 双良节能今日因space x概念大涨,我们认为公司目前位置处于低位,后续节能节水设备、氢能、光伏板块均有较大弹性,具体来看: 1、设备板块为公司基本盘,主要应用于节能节水领域,产品包括空冷塔、换热器、溴冷机,2025年利润预计在5亿元左右。#节能节水下游涉及各行各业,充分受益于政策以及产业趋势,例如多晶硅综合能耗标准趋严、国家级零碳园区建设、#溴冷机搭配轻燃供应北美、#商业航天产业趋势提速等。 2、具体到商业航天层面,公司此前通过欧洲气体公司法液空给sp
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汇纳科技调研总结:40亿+市值
(汇纳科技)调研总结:40亿+市值 1、#金石三维创始人入主。25年5月,金石三维创始人江泽星通过协议转让+定增认购入主上市公司汇纳科技,持股34.6%,成为控股股东,未来将打造3D打印产业生态。 2、#关于金石三维。于15年成立在深圳成立,提供打印设备+打印材料+打印软件+打印服务一体的工业级增材制造综合解决方案,24年收入7.20亿元,净利润1.22亿元,其中打印设备及材料占比一半,打印样件(服务)一半,是国内3D打印行业中体量最大之一,24年底融资估值41亿元。 3、#优势产品。公司是国内
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钠电:积淀多年,进展提速,空间可期,积极关注的新主题!
【长江电新】钠电:积淀多年,进展提速,空间可期,积极关注的新主题! 1、钠电主题在21-22年发酵后,因锂价持续回落,逐步淡出新技术主题的视野。但产业链进展始终在积极推进,2025年4月宁德时代科技日发布第二代“钠新”电池,2025年在商用车、乘用车量产,并兼容AB电池、双核架构、自生成负极。近期钠电的产业化进一步提速,容百科技11月宣布了与宁德时代的钠电正极战略合作;亿纬锂能12月宣布钠能总部成立;今日宁德时代供应商大会又传出,2026年将在换电、乘用车、商用车、储能等领域大规模应用钠电池,形
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科士达交流更新-251228
【科士达】交流更新-251228 ➠数据中心业务:预计今年国内增速约10%+,海外超20%,整体增长15%-20%。2026年增速将高于今年。目前海外占比超50%,以ODM为主,客户包括欧洲大客户、台达等;国内以自有品牌为主,传统客户占比50%-60%,新增量来自通信与互联网客户。 ➠海外订单进展:欧洲客户首批1亿+订单交付中,第二批3.5亿订单已接,明年需求乐观;台湾客户份额正在对接;东南亚项目也在推进。明年业绩有望实现高增。 ➠新产品布局:1)800伏HVDC预计2025年底出样机;2)SS
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金属行业继续共舞
【国泰海通金属|周论】金属行业继续共舞 贵金属:黄金平稳,白银受到短缺预期大幅上行。西方经济体圣诞节,整体宏观经济政策变化较少。上周黄金价格继续温和上涨,COMEX黄金价格突破4500美金/盎司。白银由于现货短缺的预期大幅走强,伦敦现货白银价格大幅上行并突破79美元/盎司。其他贵金属方面,铂由于供需缺口的持续存在,价格快速上行。钯价格稳步上行,高位震荡较大。展望2026年,我们认为央行购金、黄金ETF持仓份额上升、美联储仍有降息预期,且日本加息的背景下,美元指数走弱或将持续,多因素都将支撑黄金价
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ZX :储能行业更新-20251228
() ZX :储能行业更新-20251228 国内储能:12月内蒙古爆发、全年维持150GWh判断 根据CESA统计,12月内蒙古约15个项目并网,总规模29GWh(抢25年3毛5政策)。通常年底为并网高峰(24年12月并网占全年30%)。考虑到25年1-11月累积约101GWh,预计全年140-150GWh,无需担心国内储能不及预期 北美AIDC:配储确定性显著增强 本周储能龙头传闻云厂商订单进度,我们认为aidc配储大方向是确定的。上周谷歌为加速并网47.5亿美元收购Intersect(主要
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合合信息:AI+出海稀缺品种坚定看多
合合信息:AI+出海稀缺品种坚定看多 1、卡位场景,深度布局AI产品矩阵。公司依托OPENAI等厂商大模型海外上线多领域多款AI应用,领先卡位场景入口。 2、出海稀缺软件品种,业绩持续加速。公司今年实现连续三个季度业绩加速,预计四季度延续趋势,核心受益于海外及AI商业化加速。 3、港股上市募资,加大海外布局。公司近期更新港股招股书,持续 推进上市进程,募资加大海外投入。 当前公司正处于多维成长共振阶段,持续坚定推荐!
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[福]建议各位领导关注明天上市的北交所新股蘅东光(920045),
()[福]建议各位领导关注明天上市的北交所新股蘅东光(920045),“小光库+太辰光”! [烟花]产品主要分为:①光连接产品:涵盖MPO跳线、MPO 转MPO、MPO转常规、MMC转常规、MMC转MPO产品。25年收入占比约60%,其中藤仓是主要客户,占比大概是光连接产品的70%。②光器件产品:包括AOC产品、FA转MT、MT转Mini MT产品,收入占比约20%-30%,Coherent是主要客户,占光器件产品出货的88%。③光缆及套件10%。④C01专案:包括CPO的器件类产品(主要FAU
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东方钽业:商业航天“热端+寿命”双击,边际增量开始显性化
(东方钽业):商业航天“热端+寿命”双击,边际增量开始显性化 市场对东方钽业的定价仍偏“钽铌材料龙头”,但商业航天这条线的新增量,正在从“材料放量”切换到“高价值部件+寿命溢价”两条曲线叠加。 #高温抗氧化涂层:已有产品切入,走“效果溢价” 公司高温抗氧化涂层应用于卫星部件,延长服役寿命50%以上,已参与蓝箭航天达成相关联合研发/项目合作。该类产品若在卫星或发动机部件完成验证并标准化交付,定价有望从材料成本项转向性能效果项,溢价与客户黏性同步提升。 #米级铌钨合金推力室:推力室从0到1,价值量更
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长鑫招股书挂网,资本开支高增 #设备持续推荐
🔥【国联民生电子】长鑫招股书挂网,资本开支高增 #设备持续推荐 [玫瑰]领导好!今晚长鑫存储招股书挂网,我们研读相关公告,信息梳理如下: 1️⃣业绩持续改善、25 年指引乐观 #受益存储大周期、业绩改善明显 ➠23/24年收入为 91/242亿元,25 年指引为 550-580 亿元 ➠23/24年净利润为-192/-91亿元,25 年指引为20-35 亿元 ➠23/24年毛利率为-1.93%/5.58%,25H1 为 13%,25 全年有望继续提升 #25 年指引乐观,受益于 DRAM 产品
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2025-12-30 19:14:28
以旧换新补贴落地利好ai眼镜
【兴证电子】以旧换新补贴落地利好ai眼镜 2026年以旧换新补贴落地,AI眼镜迎政策+需求双轮驱动,可穿戴赛道再添强催化! 国家发改委、财政部明确2026年实施大规模以旧换新,智能眼镜被纳入补贴品类,按产品销售价格15%给予补贴,每位消费者可补1件且单补不超500元。以主流AI眼镜售价区间来看,补贴后将直接降低消费者购置成本,大幅撬动C端消费需求,尤其千元级、数千元级AI眼镜产品的性价比优势进一步凸显,有望推动行业出货量加速爬坡。 政策红利叠加技术落地,AI眼镜商业化进程全面提速。当前阿里、华为
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卫龙美味:魔芋仍具成长性+高性价比估值,叠加5%+股息率,重申投资机会!
卫龙美味:魔芋仍具成长性+高性价比估值,叠加5%+股息率,重申投资机会! 公司魔芋仍有较大成长空间,今年麻酱口味月销爬坡至9KW+,明年仍将贡献增量,且今年传统三大口味月销同比仍有增长。目前牛肝菌魔芋准备进入量贩系统(散称+盒装),傣味魔芋也有一定线下铺货准备。春节准备了更高货值的礼盒礼包类产品,目前整体魔芋消费人群渗透率仍较低,且复购频次较高,具有成长为大品类的潜质,我们仍认为公司魔芋有望做百亿品类。 面制品今年公司较为承压,其中受尾部SKU下架影响较大,公司明年会针对面制品加快推新节奏,配合
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【永茂泰】 “铝镁协同”双轮驱动,深度锚定机器人轻量化核心
【永茂泰】 “铝镁协同”双轮驱动,深度锚定机器人轻量化核心 今年以来,公司并未局限于单一材料,而是实施“铝镁双轮驱动”策略,精准卡位机器人不同部位的材料需求。已获西南某头部机器人企业173个核心零部件订单,并与头部厂商签署战略协议。公司不仅提供铝合金高强度结构件,更在镁合金极度轻量化领域取得突破,形成了“铝主散热承重、镁主减重减震”的完整产品矩阵。 1. 铝合金与镁合金的“协同作战”逻辑 铝合金业务(基石): 针对人形机器人躯干、关节电机外壳等需要高强度支撑及优良散热性能的部位。公司依托与拓普集
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盛夏的果实
2025-12-30 13:03:50
佳都科技:全国首个太空算力核心参与方+Manus重要合作方
👍👍重视#佳都科技:全国首个太空算力核心参与方+Manus重要合作方 📈驱动事件: #1、12月28日,#全国首个太空智算中心计划——“PZ-SPACE琶洲太空智算中心”正式亮相。 #2、12月30日,Meta 以数十亿美元收购智能体公司 Manus,这是 Meta 成立以来第三大收购,花费仅次于 WhatsApp 和 Scale AI。 [太阳][太阳]【核心逻辑】 [红包]1、PZ-SPACE琶洲太空智算中心则由海珠区人工智能发展局支持佳知慧行与国星宇航、千星控股联合打造。佳知慧行(#
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盛夏的果实
2025-12-30 12:29:10
磷酸铁锂行业深度——盈利有望迎来周期性拐点
[玫瑰]磷酸铁锂行业深度——盈利有望迎来周期性拐点 [太阳]需求:排产持续创新高,行业景气度进一步向上。近年来,快充铁锂在动力领域的大规模应用以及储能需求的高景气度,进一步拉动磷酸铁锂正极材料出货量增长,根据则言咨询数据,2025年1-11月我国磷酸铁锂产量合计348万吨,同比+57.9%;单月来看,2025年11月磷酸铁锂产量41.7万吨,同比+52.8%,环比+4.2%,创历史新高。受益动力领域的份额提升以及储能需求的快速增长,我们判断后续铁锂材料需求仍将保持高速增长,我们测算2026年全球
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盛夏的果实
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如何看待双良节能各个业务板块的弹性?
()如何看待双良节能各个业务板块的弹性? 双良节能今日因space x概念大涨,我们认为公司目前位置处于低位,后续节能节水设备、氢能、光伏板块均有较大弹性,具体来看: 1、设备板块为公司基本盘,主要应用于节能节水领域,产品包括空冷塔、换热器、溴冷机,2025年利润预计在5亿元左右。#节能节水下游涉及各行各业,充分受益于政策以及产业趋势,例如多晶硅综合能耗标准趋严、国家级零碳园区建设、#溴冷机搭配轻燃供应北美、#商业航天产业趋势提速等。 2、具体到商业航天层面,公司此前通过欧洲气体公司法液空给sp
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盛夏的果实
2025-12-30 10:08:25
汇纳科技调研总结:40亿+市值
(汇纳科技)调研总结:40亿+市值 1、#金石三维创始人入主。25年5月,金石三维创始人江泽星通过协议转让+定增认购入主上市公司汇纳科技,持股34.6%,成为控股股东,未来将打造3D打印产业生态。 2、#关于金石三维。于15年成立在深圳成立,提供打印设备+打印材料+打印软件+打印服务一体的工业级增材制造综合解决方案,24年收入7.20亿元,净利润1.22亿元,其中打印设备及材料占比一半,打印样件(服务)一半,是国内3D打印行业中体量最大之一,24年底融资估值41亿元。 3、#优势产品。公司是国内
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盛夏的果实
2025-12-30 09:27:29
钠电:积淀多年,进展提速,空间可期,积极关注的新主题!
【长江电新】钠电:积淀多年,进展提速,空间可期,积极关注的新主题! 1、钠电主题在21-22年发酵后,因锂价持续回落,逐步淡出新技术主题的视野。但产业链进展始终在积极推进,2025年4月宁德时代科技日发布第二代“钠新”电池,2025年在商用车、乘用车量产,并兼容AB电池、双核架构、自生成负极。近期钠电的产业化进一步提速,容百科技11月宣布了与宁德时代的钠电正极战略合作;亿纬锂能12月宣布钠能总部成立;今日宁德时代供应商大会又传出,2026年将在换电、乘用车、商用车、储能等领域大规模应用钠电池,形
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中科电气
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盛夏的果实
2025-12-29 12:00:44
科士达交流更新-251228
【科士达】交流更新-251228 ➠数据中心业务:预计今年国内增速约10%+,海外超20%,整体增长15%-20%。2026年增速将高于今年。目前海外占比超50%,以ODM为主,客户包括欧洲大客户、台达等;国内以自有品牌为主,传统客户占比50%-60%,新增量来自通信与互联网客户。 ➠海外订单进展:欧洲客户首批1亿+订单交付中,第二批3.5亿订单已接,明年需求乐观;台湾客户份额正在对接;东南亚项目也在推进。明年业绩有望实现高增。 ➠新产品布局:1)800伏HVDC预计2025年底出样机;2)SS
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科士达
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盛夏的果实
2025-12-29 07:47:22
金属行业继续共舞
【国泰海通金属|周论】金属行业继续共舞 贵金属:黄金平稳,白银受到短缺预期大幅上行。西方经济体圣诞节,整体宏观经济政策变化较少。上周黄金价格继续温和上涨,COMEX黄金价格突破4500美金/盎司。白银由于现货短缺的预期大幅走强,伦敦现货白银价格大幅上行并突破79美元/盎司。其他贵金属方面,铂由于供需缺口的持续存在,价格快速上行。钯价格稳步上行,高位震荡较大。展望2026年,我们认为央行购金、黄金ETF持仓份额上升、美联储仍有降息预期,且日本加息的背景下,美元指数走弱或将持续,多因素都将支撑黄金价
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2025-12-29 06:31:18
ZX :储能行业更新-20251228
() ZX :储能行业更新-20251228 国内储能:12月内蒙古爆发、全年维持150GWh判断 根据CESA统计,12月内蒙古约15个项目并网,总规模29GWh(抢25年3毛5政策)。通常年底为并网高峰(24年12月并网占全年30%)。考虑到25年1-11月累积约101GWh,预计全年140-150GWh,无需担心国内储能不及预期 北美AIDC:配储确定性显著增强 本周储能龙头传闻云厂商订单进度,我们认为aidc配储大方向是确定的。上周谷歌为加速并网47.5亿美元收购Intersect(主要
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2025-12-31 15:21:54
合合信息:AI+出海稀缺品种坚定看多
合合信息:AI+出海稀缺品种坚定看多 1、卡位场景,深度布局AI产品矩阵。公司依托OPENAI等厂商大模型海外上线多领域多款AI应用,领先卡位场景入口。 2、出海稀缺软件品种,业绩持续加速。公司今年实现连续三个季度业绩加速,预计四季度延续趋势,核心受益于海外及AI商业化加速。 3、港股上市募资,加大海外布局。公司近期更新港股招股书,持续 推进上市进程,募资加大海外投入。 当前公司正处于多维成长共振阶段,持续坚定推荐!
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2025-12-31 15:19:26
[福]建议各位领导关注明天上市的北交所新股蘅东光(920045),
()[福]建议各位领导关注明天上市的北交所新股蘅东光(920045),“小光库+太辰光”! [烟花]产品主要分为:①光连接产品:涵盖MPO跳线、MPO 转MPO、MPO转常规、MMC转常规、MMC转MPO产品。25年收入占比约60%,其中藤仓是主要客户,占比大概是光连接产品的70%。②光器件产品:包括AOC产品、FA转MT、MT转Mini MT产品,收入占比约20%-30%,Coherent是主要客户,占光器件产品出货的88%。③光缆及套件10%。④C01专案:包括CPO的器件类产品(主要FAU
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盛夏的果实
2025-12-31 14:20:09
东方钽业:商业航天“热端+寿命”双击,边际增量开始显性化
(东方钽业):商业航天“热端+寿命”双击,边际增量开始显性化 市场对东方钽业的定价仍偏“钽铌材料龙头”,但商业航天这条线的新增量,正在从“材料放量”切换到“高价值部件+寿命溢价”两条曲线叠加。 #高温抗氧化涂层:已有产品切入,走“效果溢价” 公司高温抗氧化涂层应用于卫星部件,延长服役寿命50%以上,已参与蓝箭航天达成相关联合研发/项目合作。该类产品若在卫星或发动机部件完成验证并标准化交付,定价有望从材料成本项转向性能效果项,溢价与客户黏性同步提升。 #米级铌钨合金推力室:推力室从0到1,价值量更
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长鑫招股书挂网,资本开支高增 #设备持续推荐
🔥【国联民生电子】长鑫招股书挂网,资本开支高增 #设备持续推荐 [玫瑰]领导好!今晚长鑫存储招股书挂网,我们研读相关公告,信息梳理如下: 1️⃣业绩持续改善、25 年指引乐观 #受益存储大周期、业绩改善明显 ➠23/24年收入为 91/242亿元,25 年指引为 550-580 亿元 ➠23/24年净利润为-192/-91亿元,25 年指引为20-35 亿元 ➠23/24年毛利率为-1.93%/5.58%,25H1 为 13%,25 全年有望继续提升 #25 年指引乐观,受益于 DRAM 产品
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以旧换新补贴落地利好ai眼镜
【兴证电子】以旧换新补贴落地利好ai眼镜 2026年以旧换新补贴落地,AI眼镜迎政策+需求双轮驱动,可穿戴赛道再添强催化! 国家发改委、财政部明确2026年实施大规模以旧换新,智能眼镜被纳入补贴品类,按产品销售价格15%给予补贴,每位消费者可补1件且单补不超500元。以主流AI眼镜售价区间来看,补贴后将直接降低消费者购置成本,大幅撬动C端消费需求,尤其千元级、数千元级AI眼镜产品的性价比优势进一步凸显,有望推动行业出货量加速爬坡。 政策红利叠加技术落地,AI眼镜商业化进程全面提速。当前阿里、华为
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卫龙美味:魔芋仍具成长性+高性价比估值,叠加5%+股息率,重申投资机会!
卫龙美味:魔芋仍具成长性+高性价比估值,叠加5%+股息率,重申投资机会! 公司魔芋仍有较大成长空间,今年麻酱口味月销爬坡至9KW+,明年仍将贡献增量,且今年传统三大口味月销同比仍有增长。目前牛肝菌魔芋准备进入量贩系统(散称+盒装),傣味魔芋也有一定线下铺货准备。春节准备了更高货值的礼盒礼包类产品,目前整体魔芋消费人群渗透率仍较低,且复购频次较高,具有成长为大品类的潜质,我们仍认为公司魔芋有望做百亿品类。 面制品今年公司较为承压,其中受尾部SKU下架影响较大,公司明年会针对面制品加快推新节奏,配合
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【永茂泰】 “铝镁协同”双轮驱动,深度锚定机器人轻量化核心
【永茂泰】 “铝镁协同”双轮驱动,深度锚定机器人轻量化核心 今年以来,公司并未局限于单一材料,而是实施“铝镁双轮驱动”策略,精准卡位机器人不同部位的材料需求。已获西南某头部机器人企业173个核心零部件订单,并与头部厂商签署战略协议。公司不仅提供铝合金高强度结构件,更在镁合金极度轻量化领域取得突破,形成了“铝主散热承重、镁主减重减震”的完整产品矩阵。 1. 铝合金与镁合金的“协同作战”逻辑 铝合金业务(基石): 针对人形机器人躯干、关节电机外壳等需要高强度支撑及优良散热性能的部位。公司依托与拓普集
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佳都科技:全国首个太空算力核心参与方+Manus重要合作方
👍👍重视#佳都科技:全国首个太空算力核心参与方+Manus重要合作方 📈驱动事件: #1、12月28日,#全国首个太空智算中心计划——“PZ-SPACE琶洲太空智算中心”正式亮相。 #2、12月30日,Meta 以数十亿美元收购智能体公司 Manus,这是 Meta 成立以来第三大收购,花费仅次于 WhatsApp 和 Scale AI。 [太阳][太阳]【核心逻辑】 [红包]1、PZ-SPACE琶洲太空智算中心则由海珠区人工智能发展局支持佳知慧行与国星宇航、千星控股联合打造。佳知慧行(#
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磷酸铁锂行业深度——盈利有望迎来周期性拐点
[玫瑰]磷酸铁锂行业深度——盈利有望迎来周期性拐点 [太阳]需求:排产持续创新高,行业景气度进一步向上。近年来,快充铁锂在动力领域的大规模应用以及储能需求的高景气度,进一步拉动磷酸铁锂正极材料出货量增长,根据则言咨询数据,2025年1-11月我国磷酸铁锂产量合计348万吨,同比+57.9%;单月来看,2025年11月磷酸铁锂产量41.7万吨,同比+52.8%,环比+4.2%,创历史新高。受益动力领域的份额提升以及储能需求的快速增长,我们判断后续铁锂材料需求仍将保持高速增长,我们测算2026年全球
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如何看待双良节能各个业务板块的弹性?
()如何看待双良节能各个业务板块的弹性? 双良节能今日因space x概念大涨,我们认为公司目前位置处于低位,后续节能节水设备、氢能、光伏板块均有较大弹性,具体来看: 1、设备板块为公司基本盘,主要应用于节能节水领域,产品包括空冷塔、换热器、溴冷机,2025年利润预计在5亿元左右。#节能节水下游涉及各行各业,充分受益于政策以及产业趋势,例如多晶硅综合能耗标准趋严、国家级零碳园区建设、#溴冷机搭配轻燃供应北美、#商业航天产业趋势提速等。 2、具体到商业航天层面,公司此前通过欧洲气体公司法液空给sp
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汇纳科技调研总结:40亿+市值
(汇纳科技)调研总结:40亿+市值 1、#金石三维创始人入主。25年5月,金石三维创始人江泽星通过协议转让+定增认购入主上市公司汇纳科技,持股34.6%,成为控股股东,未来将打造3D打印产业生态。 2、#关于金石三维。于15年成立在深圳成立,提供打印设备+打印材料+打印软件+打印服务一体的工业级增材制造综合解决方案,24年收入7.20亿元,净利润1.22亿元,其中打印设备及材料占比一半,打印样件(服务)一半,是国内3D打印行业中体量最大之一,24年底融资估值41亿元。 3、#优势产品。公司是国内
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钠电:积淀多年,进展提速,空间可期,积极关注的新主题!
【长江电新】钠电:积淀多年,进展提速,空间可期,积极关注的新主题! 1、钠电主题在21-22年发酵后,因锂价持续回落,逐步淡出新技术主题的视野。但产业链进展始终在积极推进,2025年4月宁德时代科技日发布第二代“钠新”电池,2025年在商用车、乘用车量产,并兼容AB电池、双核架构、自生成负极。近期钠电的产业化进一步提速,容百科技11月宣布了与宁德时代的钠电正极战略合作;亿纬锂能12月宣布钠能总部成立;今日宁德时代供应商大会又传出,2026年将在换电、乘用车、商用车、储能等领域大规模应用钠电池,形
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科士达交流更新-251228
【科士达】交流更新-251228 ➠数据中心业务:预计今年国内增速约10%+,海外超20%,整体增长15%-20%。2026年增速将高于今年。目前海外占比超50%,以ODM为主,客户包括欧洲大客户、台达等;国内以自有品牌为主,传统客户占比50%-60%,新增量来自通信与互联网客户。 ➠海外订单进展:欧洲客户首批1亿+订单交付中,第二批3.5亿订单已接,明年需求乐观;台湾客户份额正在对接;东南亚项目也在推进。明年业绩有望实现高增。 ➠新产品布局:1)800伏HVDC预计2025年底出样机;2)SS
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金属行业继续共舞
【国泰海通金属|周论】金属行业继续共舞 贵金属:黄金平稳,白银受到短缺预期大幅上行。西方经济体圣诞节,整体宏观经济政策变化较少。上周黄金价格继续温和上涨,COMEX黄金价格突破4500美金/盎司。白银由于现货短缺的预期大幅走强,伦敦现货白银价格大幅上行并突破79美元/盎司。其他贵金属方面,铂由于供需缺口的持续存在,价格快速上行。钯价格稳步上行,高位震荡较大。展望2026年,我们认为央行购金、黄金ETF持仓份额上升、美联储仍有降息预期,且日本加息的背景下,美元指数走弱或将持续,多因素都将支撑黄金价
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ZX :储能行业更新-20251228
() ZX :储能行业更新-20251228 国内储能:12月内蒙古爆发、全年维持150GWh判断 根据CESA统计,12月内蒙古约15个项目并网,总规模29GWh(抢25年3毛5政策)。通常年底为并网高峰(24年12月并网占全年30%)。考虑到25年1-11月累积约101GWh,预计全年140-150GWh,无需担心国内储能不及预期 北美AIDC:配储确定性显著增强 本周储能龙头传闻云厂商订单进度,我们认为aidc配储大方向是确定的。上周谷歌为加速并网47.5亿美元收购Intersect(主要
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