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盛夏的果实
2025-12-26 18:11:57
中汽股份首次覆盖报告:L2强标渐进,试验场龙头受益
[玫瑰]【中汽股份】首次覆盖报告:L2强标渐进,试验场龙头受益 [玫瑰]汽车试验场第一股,以测试业务赋能汽车产业。公司成立于2011年,是目前亚洲地区场地规模宏大、测试功能齐全、技术指标先进、配套设施完善、客户资源广泛的第三方汽车试验场。2025年Q1-Q3公司收入为4.35亿元,同比+20.9%,归母净利润为1.6亿元,同比+31.3%。公司现有产能包括综合汽车试验场、智能网联汽车试验场、极限检验中心,能够全面覆盖客户在检测认证与研发测试的需求。 [玫瑰]行业:高壁垒+重资产+高利润率,L2强
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盛夏的果实
2025-12-26 14:51:25
磷酸铁锂:头部厂商停产检修,供需偏紧下加工费有望修复
()磷酸铁锂:头部厂商停产检修,供需偏紧下加工费有望修复 [玫瑰]铁锂头部厂商湖南裕能、万润新能、德方纳米发布停产检修公告,预计2026年1月停产检修一个月,其中裕能预计1月减产1.5-3.5万吨、万润预计减产0.5-2万吨。 [玫瑰]铁锂厂商减产主要由于:1)当前碳酸锂价格上涨、上下游计价基准不一致导致铁锂厂商或出现亏损;2)非锂原材料硫酸亚铁、磷酸一铵成本上涨;3)头部厂商稼动率饱满,涨价诉求较强。我们认为铁锂厂商停产检修或带来供需偏紧,尤其头部厂商供不应求,涨价支撑或较强。 [玫瑰]我们认
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万润新能
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2025-12-26 14:50:49
储能电芯及六氟产业链迎持续催化
储能电芯及六氟产业链迎持续催化 [玫瑰]1、近期储能电芯散单价上涨至0.31-0.32元/wh,实现部分超额传导,大客户定价采用原材料联动定价,目前储能需求旺盛,预计1H26储能电芯仍供需紧张,企业单位利润有望持续提升。 [玫瑰]2、目前6F散单价仍保持高位约17万元/吨,近期六氟厂向头部电池厂报1Q26价格均为15w+,预计结果乐观。 [玫瑰]3、1Q26电池厂排产较为饱满,考虑到目前行业六氟库存极低,1Q26六氟厂或仍将维持满产满销,且电池厂与动力及储能客户商谈六氟价格联动,六氟涨价或更为顺
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盛夏的果实
2025-12-26 14:49:06
氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇
()氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇 [太阳]华海氨纶退出预期强化。根据市场传闻,诸暨华海已提交破产重整申请,相关律所已入驻公司(未经证实)。据我们统计,诸暨华海当前拥有氨纶产能21万吨(开工约3-5成),国内产能占比约16%,且由于现金流及回款压力,其市场报价亦略低于同行。 [太阳]氨纶行业投产已近尾声,供需趋紧逐步显现。25年韩国晓星虽宁夏新增3.6万吨,但沿海产能正在陆续关停,且以韩国泰光、连云港奥神等为代表的小企业正陆续退出,2026年华峰剩余产能投产后,行业资
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2025-12-26 14:45:56
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势?
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势? 1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商,背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显,目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证,包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。 2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定空间环境耐受的配方和电池结构,所采用关键技术:1)柔性衬底材料;2)温控技术,光粒一号在-120℃~120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%,展示出优异的温度冲击耐受性,
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盛夏的果实
2025-12-26 10:58:03
新章与更序——电新行业2026年度投资策略
新章与更序——电新行业2026年度投资策略 复盘过去6年电新行业股价走势,“需求”是最核心驱动要素,“价格”贡献额外弹性。十五五第一年电新行业底层需求驱动因素出现变化:1)宏观层面,新能源发展方向不变,人工智能、具身智能产业趋势明确;2)中观层面,新能源转向高质量发展,消纳逐步成为核心,人工智能将拉动全球电力需求开启新的增长;3)微观层面,电新各细分赛道均有不同程度受益。 [太阳]储锂:新能源消纳主线,北美AI贡献弹性 光储平价为储能需求底层支撑,国内商业模式脱虚向实、美国缺电持续发酵催化下,预
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盛夏的果实
2025-12-26 10:54:19
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长 [烟花]#核心观点:易点天下以出海效果广告为核心,深度绑定Google、Meta、字节跳动等头部媒体夯实规模与稳定性,同时通过中长尾媒体与程序化广告体系建设,逐步积累数据、算法与系统化运营优势,契合全球数字广告向“效果化、程序化与ROI优化”演进的长期趋势。伴随跨境电商出海需求高景气,公司收入端已进入修复通道,AI赋能下中长尾业务占比提升有望推动盈利结构持续改善。我们看好公司在出海营销与AI程序化广告领域的中长期成长潜力。 [太阳]#出海效果广
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2025-12-26 10:52:39
阿里开源图像编辑模型
#阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511、韩国家电巨头LG将发布自研机器人、钉钉推出全球首个AI操作系统AgentOS与AI主机【模型与应用·日日评·1225】 🔥大模型 #阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511 ▪12月24日讯,阿里Qwen团队正式开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511,是Qwen-Image-Edit-2509后的最新增强版本,包含减轻图像漂移、提升人物一致性、集成LoRA能力、增强工业设计生成能力、强化几何推
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2025-12-26 10:45:42
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破 🚩#半导体设备温控行业:技术要求高;小而美的市场。 ■市场规模:根据恒策咨询,2024年全球半导体温控设备市场销售额达到7.09亿美元,预计2031年将达到10.91亿美元,CAGR为6.5%。目前中国大陆是全球最大的消费市场,2024年占有24.86%的市场份额。 ■使用环节:半导体器件制造过程中温度控制影响半导体产品的良率。在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)
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2025-12-26 09:27:46
重点更新12.26
()==重点更新12.26 #坚定锂电材料 近期锂电材料产业信息较多 1、 标杆企业近期将对上游材料议标、定价 2、 裕能/万润/德方,铁锂正极产线小批量停产检修 天赐材料等公司,铁锂前驱体磷酸铁产品,近期已开始提价 3、 部分企业表示,因SMM三方价格有失公允,将摈弃SMM报价 4、 又在传几个月前未经证实的旧闻:Enchem在国内拿电解液订单,以超低送爱心价格(按媒体所述,折算单价2.06万元,远低于目前最便宜的铁锂电解液2.65万三方均价;如果属实,那就热烈欢迎这个收入不到20亿元&没有任
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盛夏的果实
2025-12-25 20:45:37
铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价
🌈铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价#申万电新 #解决铁锂两个经营困境:1.需求极好但加工费低,投资回报率不合理;2.碳酸锂SMM和现货散单12月以来价格严重倒挂,影响正极结算价格; 🔥为26年加工费谈判增加重要筹码 #本次1月检修规划1.5-3.5万吨,同时其他铁锂厂有望跟进,对1月供给造成明显缺口; #电池需求q1淡季不淡,电池厂将面临较大保供压力,倒逼涨价; 🔥理顺正极和电池厂的碳酸锂结算机制,锂价将顺价传导 #正极定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费,但当前smm报价严重失真
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2025-12-25 19:47:17
国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇
【中烟香港】[礼物]国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇【国金可选-轻工】 [庆祝]为什么我们认为国内HNB行业开启或已是大势所趋? 1、国际烟草巨头全面转向新型烟草,HNB已是头部烟草企业重要增长驱动力。全球范围内卷烟市场萎缩已是不可逆转的趋势,全球吸烟率从2005年的30.75%持续下降至2022年的21.74%,卷烟市场规模自2018年的53908亿支缓慢下滑至2024年的51561亿支,CAGR为-0.74%。有鉴于此,包括菲莫国际等在内的国际烟草巨头均将新型烟草作为
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2025-12-25 12:47:14
诺普信更新推荐
【诺普信】(002215)更新推荐:阶段性利空逐步释放完成,关注Q4-Q1旺季产销兑现(1225) #四季度产量超预期。截至目前四季度蓝莓产量超1万吨,当前日出货量在200吨以上,预计Q4产量超1.1万吨(前期预计为9000吨以上)。就目前云南的天气情况来看,预计Q1出货正常,维持单季度2.6-2.8万吨产量的预测。则Q4-Q1旺季产量有望接近4万吨,旺季产出同比增长约80%,促早带来的高价期产量占比提升的逻辑继续兑现。 #销售价格12月有所回升。截至目前公司Q4蓝莓出货均价约8万元/吨,12月
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2025-12-25 09:16:18
钨股价短期博弈,正是上车良机
() 【钨钨钨】股价短期博弈,正是上车良机! [红包] 12月24日钨精矿涨价2000元至46.2万元/吨,年内涨幅230%;碳化钨粉报价104万元/吨,年内涨幅239%。 [红包] 观点: 1)先看钨价:钨价的持续上涨,核心驱动力有两个:①开采配额下降,既有主观因素,也有矿山可开采资源枯竭的客观因素,②全球地缘政治变动下,重要战略金属的价值重估。中长期看,钨金属供给缺口在26-27年会继续扩大,钨金属的战略地位会越来越高,因此我们认为钨价会长期高位运行。而短期,钨涨价趋势未停。对当前的钨价而言
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美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期
【长江电子】美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期,持续看好存储产业链 #一季度原厂合约价涨幅或超预期 AI驱动存储需求持续增长,原厂短期无新增产能背景下,26年全年行业供给将持续受限;叠加下游客户采购意愿积极,#预计一季度原厂合约价涨幅或超预期。 #美光FYQ2业绩指引高增长 非GAAP口径,预计26Q2营业收入183-191亿美元,毛利率67%-69%,毛利率中值环比+11.2pct,EPS为8.22-8.62美元,公司二季度指引高增长,且高于市场一致预期。 #存储供需紧张持续到26年以
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中汽股份首次覆盖报告:L2强标渐进,试验场龙头受益
[玫瑰]【中汽股份】首次覆盖报告:L2强标渐进,试验场龙头受益 [玫瑰]汽车试验场第一股,以测试业务赋能汽车产业。公司成立于2011年,是目前亚洲地区场地规模宏大、测试功能齐全、技术指标先进、配套设施完善、客户资源广泛的第三方汽车试验场。2025年Q1-Q3公司收入为4.35亿元,同比+20.9%,归母净利润为1.6亿元,同比+31.3%。公司现有产能包括综合汽车试验场、智能网联汽车试验场、极限检验中心,能够全面覆盖客户在检测认证与研发测试的需求。 [玫瑰]行业:高壁垒+重资产+高利润率,L2强
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磷酸铁锂:头部厂商停产检修,供需偏紧下加工费有望修复
()磷酸铁锂:头部厂商停产检修,供需偏紧下加工费有望修复 [玫瑰]铁锂头部厂商湖南裕能、万润新能、德方纳米发布停产检修公告,预计2026年1月停产检修一个月,其中裕能预计1月减产1.5-3.5万吨、万润预计减产0.5-2万吨。 [玫瑰]铁锂厂商减产主要由于:1)当前碳酸锂价格上涨、上下游计价基准不一致导致铁锂厂商或出现亏损;2)非锂原材料硫酸亚铁、磷酸一铵成本上涨;3)头部厂商稼动率饱满,涨价诉求较强。我们认为铁锂厂商停产检修或带来供需偏紧,尤其头部厂商供不应求,涨价支撑或较强。 [玫瑰]我们认
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储能电芯及六氟产业链迎持续催化
储能电芯及六氟产业链迎持续催化 [玫瑰]1、近期储能电芯散单价上涨至0.31-0.32元/wh,实现部分超额传导,大客户定价采用原材料联动定价,目前储能需求旺盛,预计1H26储能电芯仍供需紧张,企业单位利润有望持续提升。 [玫瑰]2、目前6F散单价仍保持高位约17万元/吨,近期六氟厂向头部电池厂报1Q26价格均为15w+,预计结果乐观。 [玫瑰]3、1Q26电池厂排产较为饱满,考虑到目前行业六氟库存极低,1Q26六氟厂或仍将维持满产满销,且电池厂与动力及储能客户商谈六氟价格联动,六氟涨价或更为顺
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氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇
()氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇 [太阳]华海氨纶退出预期强化。根据市场传闻,诸暨华海已提交破产重整申请,相关律所已入驻公司(未经证实)。据我们统计,诸暨华海当前拥有氨纶产能21万吨(开工约3-5成),国内产能占比约16%,且由于现金流及回款压力,其市场报价亦略低于同行。 [太阳]氨纶行业投产已近尾声,供需趋紧逐步显现。25年韩国晓星虽宁夏新增3.6万吨,但沿海产能正在陆续关停,且以韩国泰光、连云港奥神等为代表的小企业正陆续退出,2026年华峰剩余产能投产后,行业资
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钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势?
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势? 1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商,背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显,目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证,包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。 2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定空间环境耐受的配方和电池结构,所采用关键技术:1)柔性衬底材料;2)温控技术,光粒一号在-120℃~120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%,展示出优异的温度冲击耐受性,
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新章与更序——电新行业2026年度投资策略
新章与更序——电新行业2026年度投资策略 复盘过去6年电新行业股价走势,“需求”是最核心驱动要素,“价格”贡献额外弹性。十五五第一年电新行业底层需求驱动因素出现变化:1)宏观层面,新能源发展方向不变,人工智能、具身智能产业趋势明确;2)中观层面,新能源转向高质量发展,消纳逐步成为核心,人工智能将拉动全球电力需求开启新的增长;3)微观层面,电新各细分赛道均有不同程度受益。 [太阳]储锂:新能源消纳主线,北美AI贡献弹性 光储平价为储能需求底层支撑,国内商业模式脱虚向实、美国缺电持续发酵催化下,预
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易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长 [烟花]#核心观点:易点天下以出海效果广告为核心,深度绑定Google、Meta、字节跳动等头部媒体夯实规模与稳定性,同时通过中长尾媒体与程序化广告体系建设,逐步积累数据、算法与系统化运营优势,契合全球数字广告向“效果化、程序化与ROI优化”演进的长期趋势。伴随跨境电商出海需求高景气,公司收入端已进入修复通道,AI赋能下中长尾业务占比提升有望推动盈利结构持续改善。我们看好公司在出海营销与AI程序化广告领域的中长期成长潜力。 [太阳]#出海效果广
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阿里开源图像编辑模型
#阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511、韩国家电巨头LG将发布自研机器人、钉钉推出全球首个AI操作系统AgentOS与AI主机【模型与应用·日日评·1225】 🔥大模型 #阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511 ▪12月24日讯,阿里Qwen团队正式开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511,是Qwen-Image-Edit-2509后的最新增强版本,包含减轻图像漂移、提升人物一致性、集成LoRA能力、增强工业设计生成能力、强化几何推
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2025-12-26 10:45:42
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破 🚩#半导体设备温控行业:技术要求高;小而美的市场。 ■市场规模:根据恒策咨询,2024年全球半导体温控设备市场销售额达到7.09亿美元,预计2031年将达到10.91亿美元,CAGR为6.5%。目前中国大陆是全球最大的消费市场,2024年占有24.86%的市场份额。 ■使用环节:半导体器件制造过程中温度控制影响半导体产品的良率。在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)
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()==重点更新12.26 #坚定锂电材料 近期锂电材料产业信息较多 1、 标杆企业近期将对上游材料议标、定价 2、 裕能/万润/德方,铁锂正极产线小批量停产检修 天赐材料等公司,铁锂前驱体磷酸铁产品,近期已开始提价 3、 部分企业表示,因SMM三方价格有失公允,将摈弃SMM报价 4、 又在传几个月前未经证实的旧闻:Enchem在国内拿电解液订单,以超低送爱心价格(按媒体所述,折算单价2.06万元,远低于目前最便宜的铁锂电解液2.65万三方均价;如果属实,那就热烈欢迎这个收入不到20亿元&没有任
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铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价
🌈铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价#申万电新 #解决铁锂两个经营困境:1.需求极好但加工费低,投资回报率不合理;2.碳酸锂SMM和现货散单12月以来价格严重倒挂,影响正极结算价格; 🔥为26年加工费谈判增加重要筹码 #本次1月检修规划1.5-3.5万吨,同时其他铁锂厂有望跟进,对1月供给造成明显缺口; #电池需求q1淡季不淡,电池厂将面临较大保供压力,倒逼涨价; 🔥理顺正极和电池厂的碳酸锂结算机制,锂价将顺价传导 #正极定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费,但当前smm报价严重失真
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国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇
【中烟香港】[礼物]国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇【国金可选-轻工】 [庆祝]为什么我们认为国内HNB行业开启或已是大势所趋? 1、国际烟草巨头全面转向新型烟草,HNB已是头部烟草企业重要增长驱动力。全球范围内卷烟市场萎缩已是不可逆转的趋势,全球吸烟率从2005年的30.75%持续下降至2022年的21.74%,卷烟市场规模自2018年的53908亿支缓慢下滑至2024年的51561亿支,CAGR为-0.74%。有鉴于此,包括菲莫国际等在内的国际烟草巨头均将新型烟草作为
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诺普信更新推荐
【诺普信】(002215)更新推荐:阶段性利空逐步释放完成,关注Q4-Q1旺季产销兑现(1225) #四季度产量超预期。截至目前四季度蓝莓产量超1万吨,当前日出货量在200吨以上,预计Q4产量超1.1万吨(前期预计为9000吨以上)。就目前云南的天气情况来看,预计Q1出货正常,维持单季度2.6-2.8万吨产量的预测。则Q4-Q1旺季产量有望接近4万吨,旺季产出同比增长约80%,促早带来的高价期产量占比提升的逻辑继续兑现。 #销售价格12月有所回升。截至目前公司Q4蓝莓出货均价约8万元/吨,12月
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钨股价短期博弈,正是上车良机
() 【钨钨钨】股价短期博弈,正是上车良机! [红包] 12月24日钨精矿涨价2000元至46.2万元/吨,年内涨幅230%;碳化钨粉报价104万元/吨,年内涨幅239%。 [红包] 观点: 1)先看钨价:钨价的持续上涨,核心驱动力有两个:①开采配额下降,既有主观因素,也有矿山可开采资源枯竭的客观因素,②全球地缘政治变动下,重要战略金属的价值重估。中长期看,钨金属供给缺口在26-27年会继续扩大,钨金属的战略地位会越来越高,因此我们认为钨价会长期高位运行。而短期,钨涨价趋势未停。对当前的钨价而言
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美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期
【长江电子】美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期,持续看好存储产业链 #一季度原厂合约价涨幅或超预期 AI驱动存储需求持续增长,原厂短期无新增产能背景下,26年全年行业供给将持续受限;叠加下游客户采购意愿积极,#预计一季度原厂合约价涨幅或超预期。 #美光FYQ2业绩指引高增长 非GAAP口径,预计26Q2营业收入183-191亿美元,毛利率67%-69%,毛利率中值环比+11.2pct,EPS为8.22-8.62美元,公司二季度指引高增长,且高于市场一致预期。 #存储供需紧张持续到26年以
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中汽股份首次覆盖报告:L2强标渐进,试验场龙头受益
[玫瑰]【中汽股份】首次覆盖报告:L2强标渐进,试验场龙头受益 [玫瑰]汽车试验场第一股,以测试业务赋能汽车产业。公司成立于2011年,是目前亚洲地区场地规模宏大、测试功能齐全、技术指标先进、配套设施完善、客户资源广泛的第三方汽车试验场。2025年Q1-Q3公司收入为4.35亿元,同比+20.9%,归母净利润为1.6亿元,同比+31.3%。公司现有产能包括综合汽车试验场、智能网联汽车试验场、极限检验中心,能够全面覆盖客户在检测认证与研发测试的需求。 [玫瑰]行业:高壁垒+重资产+高利润率,L2强
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盛夏的果实
2025-12-26 14:51:25
磷酸铁锂:头部厂商停产检修,供需偏紧下加工费有望修复
()磷酸铁锂:头部厂商停产检修,供需偏紧下加工费有望修复 [玫瑰]铁锂头部厂商湖南裕能、万润新能、德方纳米发布停产检修公告,预计2026年1月停产检修一个月,其中裕能预计1月减产1.5-3.5万吨、万润预计减产0.5-2万吨。 [玫瑰]铁锂厂商减产主要由于:1)当前碳酸锂价格上涨、上下游计价基准不一致导致铁锂厂商或出现亏损;2)非锂原材料硫酸亚铁、磷酸一铵成本上涨;3)头部厂商稼动率饱满,涨价诉求较强。我们认为铁锂厂商停产检修或带来供需偏紧,尤其头部厂商供不应求,涨价支撑或较强。 [玫瑰]我们认
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2025-12-26 14:50:49
储能电芯及六氟产业链迎持续催化
储能电芯及六氟产业链迎持续催化 [玫瑰]1、近期储能电芯散单价上涨至0.31-0.32元/wh,实现部分超额传导,大客户定价采用原材料联动定价,目前储能需求旺盛,预计1H26储能电芯仍供需紧张,企业单位利润有望持续提升。 [玫瑰]2、目前6F散单价仍保持高位约17万元/吨,近期六氟厂向头部电池厂报1Q26价格均为15w+,预计结果乐观。 [玫瑰]3、1Q26电池厂排产较为饱满,考虑到目前行业六氟库存极低,1Q26六氟厂或仍将维持满产满销,且电池厂与动力及储能客户商谈六氟价格联动,六氟涨价或更为顺
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2025-12-26 14:49:06
氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇
()氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇 [太阳]华海氨纶退出预期强化。根据市场传闻,诸暨华海已提交破产重整申请,相关律所已入驻公司(未经证实)。据我们统计,诸暨华海当前拥有氨纶产能21万吨(开工约3-5成),国内产能占比约16%,且由于现金流及回款压力,其市场报价亦略低于同行。 [太阳]氨纶行业投产已近尾声,供需趋紧逐步显现。25年韩国晓星虽宁夏新增3.6万吨,但沿海产能正在陆续关停,且以韩国泰光、连云港奥神等为代表的小企业正陆续退出,2026年华峰剩余产能投产后,行业资
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2025-12-26 14:45:56
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势?
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势? 1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商,背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显,目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证,包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。 2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定空间环境耐受的配方和电池结构,所采用关键技术:1)柔性衬底材料;2)温控技术,光粒一号在-120℃~120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%,展示出优异的温度冲击耐受性,
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新章与更序——电新行业2026年度投资策略
新章与更序——电新行业2026年度投资策略 复盘过去6年电新行业股价走势,“需求”是最核心驱动要素,“价格”贡献额外弹性。十五五第一年电新行业底层需求驱动因素出现变化:1)宏观层面,新能源发展方向不变,人工智能、具身智能产业趋势明确;2)中观层面,新能源转向高质量发展,消纳逐步成为核心,人工智能将拉动全球电力需求开启新的增长;3)微观层面,电新各细分赛道均有不同程度受益。 [太阳]储锂:新能源消纳主线,北美AI贡献弹性 光储平价为储能需求底层支撑,国内商业模式脱虚向实、美国缺电持续发酵催化下,预
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盛夏的果实
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易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长 [烟花]#核心观点:易点天下以出海效果广告为核心,深度绑定Google、Meta、字节跳动等头部媒体夯实规模与稳定性,同时通过中长尾媒体与程序化广告体系建设,逐步积累数据、算法与系统化运营优势,契合全球数字广告向“效果化、程序化与ROI优化”演进的长期趋势。伴随跨境电商出海需求高景气,公司收入端已进入修复通道,AI赋能下中长尾业务占比提升有望推动盈利结构持续改善。我们看好公司在出海营销与AI程序化广告领域的中长期成长潜力。 [太阳]#出海效果广
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阿里开源图像编辑模型
#阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511、韩国家电巨头LG将发布自研机器人、钉钉推出全球首个AI操作系统AgentOS与AI主机【模型与应用·日日评·1225】 🔥大模型 #阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511 ▪12月24日讯,阿里Qwen团队正式开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511,是Qwen-Image-Edit-2509后的最新增强版本,包含减轻图像漂移、提升人物一致性、集成LoRA能力、增强工业设计生成能力、强化几何推
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2025-12-26 10:45:42
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破 🚩#半导体设备温控行业:技术要求高;小而美的市场。 ■市场规模:根据恒策咨询,2024年全球半导体温控设备市场销售额达到7.09亿美元,预计2031年将达到10.91亿美元,CAGR为6.5%。目前中国大陆是全球最大的消费市场,2024年占有24.86%的市场份额。 ■使用环节:半导体器件制造过程中温度控制影响半导体产品的良率。在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)
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重点更新12.26
()==重点更新12.26 #坚定锂电材料 近期锂电材料产业信息较多 1、 标杆企业近期将对上游材料议标、定价 2、 裕能/万润/德方,铁锂正极产线小批量停产检修 天赐材料等公司,铁锂前驱体磷酸铁产品,近期已开始提价 3、 部分企业表示,因SMM三方价格有失公允,将摈弃SMM报价 4、 又在传几个月前未经证实的旧闻:Enchem在国内拿电解液订单,以超低送爱心价格(按媒体所述,折算单价2.06万元,远低于目前最便宜的铁锂电解液2.65万三方均价;如果属实,那就热烈欢迎这个收入不到20亿元&没有任
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2025-12-25 20:45:37
铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价
🌈铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价#申万电新 #解决铁锂两个经营困境:1.需求极好但加工费低,投资回报率不合理;2.碳酸锂SMM和现货散单12月以来价格严重倒挂,影响正极结算价格; 🔥为26年加工费谈判增加重要筹码 #本次1月检修规划1.5-3.5万吨,同时其他铁锂厂有望跟进,对1月供给造成明显缺口; #电池需求q1淡季不淡,电池厂将面临较大保供压力,倒逼涨价; 🔥理顺正极和电池厂的碳酸锂结算机制,锂价将顺价传导 #正极定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费,但当前smm报价严重失真
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2025-12-25 19:47:17
国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇
【中烟香港】[礼物]国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇【国金可选-轻工】 [庆祝]为什么我们认为国内HNB行业开启或已是大势所趋? 1、国际烟草巨头全面转向新型烟草,HNB已是头部烟草企业重要增长驱动力。全球范围内卷烟市场萎缩已是不可逆转的趋势,全球吸烟率从2005年的30.75%持续下降至2022年的21.74%,卷烟市场规模自2018年的53908亿支缓慢下滑至2024年的51561亿支,CAGR为-0.74%。有鉴于此,包括菲莫国际等在内的国际烟草巨头均将新型烟草作为
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2025-12-25 12:47:14
诺普信更新推荐
【诺普信】(002215)更新推荐:阶段性利空逐步释放完成,关注Q4-Q1旺季产销兑现(1225) #四季度产量超预期。截至目前四季度蓝莓产量超1万吨,当前日出货量在200吨以上,预计Q4产量超1.1万吨(前期预计为9000吨以上)。就目前云南的天气情况来看,预计Q1出货正常,维持单季度2.6-2.8万吨产量的预测。则Q4-Q1旺季产量有望接近4万吨,旺季产出同比增长约80%,促早带来的高价期产量占比提升的逻辑继续兑现。 #销售价格12月有所回升。截至目前公司Q4蓝莓出货均价约8万元/吨,12月
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2025-12-25 09:16:18
钨股价短期博弈,正是上车良机
() 【钨钨钨】股价短期博弈,正是上车良机! [红包] 12月24日钨精矿涨价2000元至46.2万元/吨,年内涨幅230%;碳化钨粉报价104万元/吨,年内涨幅239%。 [红包] 观点: 1)先看钨价:钨价的持续上涨,核心驱动力有两个:①开采配额下降,既有主观因素,也有矿山可开采资源枯竭的客观因素,②全球地缘政治变动下,重要战略金属的价值重估。中长期看,钨金属供给缺口在26-27年会继续扩大,钨金属的战略地位会越来越高,因此我们认为钨价会长期高位运行。而短期,钨涨价趋势未停。对当前的钨价而言
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美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期
【长江电子】美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期,持续看好存储产业链 #一季度原厂合约价涨幅或超预期 AI驱动存储需求持续增长,原厂短期无新增产能背景下,26年全年行业供给将持续受限;叠加下游客户采购意愿积极,#预计一季度原厂合约价涨幅或超预期。 #美光FYQ2业绩指引高增长 非GAAP口径,预计26Q2营业收入183-191亿美元,毛利率67%-69%,毛利率中值环比+11.2pct,EPS为8.22-8.62美元,公司二季度指引高增长,且高于市场一致预期。 #存储供需紧张持续到26年以
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中汽股份首次覆盖报告:L2强标渐进,试验场龙头受益
[玫瑰]【中汽股份】首次覆盖报告:L2强标渐进,试验场龙头受益 [玫瑰]汽车试验场第一股,以测试业务赋能汽车产业。公司成立于2011年,是目前亚洲地区场地规模宏大、测试功能齐全、技术指标先进、配套设施完善、客户资源广泛的第三方汽车试验场。2025年Q1-Q3公司收入为4.35亿元,同比+20.9%,归母净利润为1.6亿元,同比+31.3%。公司现有产能包括综合汽车试验场、智能网联汽车试验场、极限检验中心,能够全面覆盖客户在检测认证与研发测试的需求。 [玫瑰]行业:高壁垒+重资产+高利润率,L2强
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磷酸铁锂:头部厂商停产检修,供需偏紧下加工费有望修复
()磷酸铁锂:头部厂商停产检修,供需偏紧下加工费有望修复 [玫瑰]铁锂头部厂商湖南裕能、万润新能、德方纳米发布停产检修公告,预计2026年1月停产检修一个月,其中裕能预计1月减产1.5-3.5万吨、万润预计减产0.5-2万吨。 [玫瑰]铁锂厂商减产主要由于:1)当前碳酸锂价格上涨、上下游计价基准不一致导致铁锂厂商或出现亏损;2)非锂原材料硫酸亚铁、磷酸一铵成本上涨;3)头部厂商稼动率饱满,涨价诉求较强。我们认为铁锂厂商停产检修或带来供需偏紧,尤其头部厂商供不应求,涨价支撑或较强。 [玫瑰]我们认
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储能电芯及六氟产业链迎持续催化
储能电芯及六氟产业链迎持续催化 [玫瑰]1、近期储能电芯散单价上涨至0.31-0.32元/wh,实现部分超额传导,大客户定价采用原材料联动定价,目前储能需求旺盛,预计1H26储能电芯仍供需紧张,企业单位利润有望持续提升。 [玫瑰]2、目前6F散单价仍保持高位约17万元/吨,近期六氟厂向头部电池厂报1Q26价格均为15w+,预计结果乐观。 [玫瑰]3、1Q26电池厂排产较为饱满,考虑到目前行业六氟库存极低,1Q26六氟厂或仍将维持满产满销,且电池厂与动力及储能客户商谈六氟价格联动,六氟涨价或更为顺
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氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇
()氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇 [太阳]华海氨纶退出预期强化。根据市场传闻,诸暨华海已提交破产重整申请,相关律所已入驻公司(未经证实)。据我们统计,诸暨华海当前拥有氨纶产能21万吨(开工约3-5成),国内产能占比约16%,且由于现金流及回款压力,其市场报价亦略低于同行。 [太阳]氨纶行业投产已近尾声,供需趋紧逐步显现。25年韩国晓星虽宁夏新增3.6万吨,但沿海产能正在陆续关停,且以韩国泰光、连云港奥神等为代表的小企业正陆续退出,2026年华峰剩余产能投产后,行业资
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钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势?
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势? 1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商,背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显,目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证,包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。 2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定空间环境耐受的配方和电池结构,所采用关键技术:1)柔性衬底材料;2)温控技术,光粒一号在-120℃~120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%,展示出优异的温度冲击耐受性,
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新章与更序——电新行业2026年度投资策略
新章与更序——电新行业2026年度投资策略 复盘过去6年电新行业股价走势,“需求”是最核心驱动要素,“价格”贡献额外弹性。十五五第一年电新行业底层需求驱动因素出现变化:1)宏观层面,新能源发展方向不变,人工智能、具身智能产业趋势明确;2)中观层面,新能源转向高质量发展,消纳逐步成为核心,人工智能将拉动全球电力需求开启新的增长;3)微观层面,电新各细分赛道均有不同程度受益。 [太阳]储锂:新能源消纳主线,北美AI贡献弹性 光储平价为储能需求底层支撑,国内商业模式脱虚向实、美国缺电持续发酵催化下,预
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易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长 [烟花]#核心观点:易点天下以出海效果广告为核心,深度绑定Google、Meta、字节跳动等头部媒体夯实规模与稳定性,同时通过中长尾媒体与程序化广告体系建设,逐步积累数据、算法与系统化运营优势,契合全球数字广告向“效果化、程序化与ROI优化”演进的长期趋势。伴随跨境电商出海需求高景气,公司收入端已进入修复通道,AI赋能下中长尾业务占比提升有望推动盈利结构持续改善。我们看好公司在出海营销与AI程序化广告领域的中长期成长潜力。 [太阳]#出海效果广
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阿里开源图像编辑模型
#阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511、韩国家电巨头LG将发布自研机器人、钉钉推出全球首个AI操作系统AgentOS与AI主机【模型与应用·日日评·1225】 🔥大模型 #阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511 ▪12月24日讯,阿里Qwen团队正式开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511,是Qwen-Image-Edit-2509后的最新增强版本,包含减轻图像漂移、提升人物一致性、集成LoRA能力、增强工业设计生成能力、强化几何推
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同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破 🚩#半导体设备温控行业:技术要求高;小而美的市场。 ■市场规模:根据恒策咨询,2024年全球半导体温控设备市场销售额达到7.09亿美元,预计2031年将达到10.91亿美元,CAGR为6.5%。目前中国大陆是全球最大的消费市场,2024年占有24.86%的市场份额。 ■使用环节:半导体器件制造过程中温度控制影响半导体产品的良率。在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)
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()==重点更新12.26 #坚定锂电材料 近期锂电材料产业信息较多 1、 标杆企业近期将对上游材料议标、定价 2、 裕能/万润/德方,铁锂正极产线小批量停产检修 天赐材料等公司,铁锂前驱体磷酸铁产品,近期已开始提价 3、 部分企业表示,因SMM三方价格有失公允,将摈弃SMM报价 4、 又在传几个月前未经证实的旧闻:Enchem在国内拿电解液订单,以超低送爱心价格(按媒体所述,折算单价2.06万元,远低于目前最便宜的铁锂电解液2.65万三方均价;如果属实,那就热烈欢迎这个收入不到20亿元&没有任
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铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价
🌈铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价#申万电新 #解决铁锂两个经营困境:1.需求极好但加工费低,投资回报率不合理;2.碳酸锂SMM和现货散单12月以来价格严重倒挂,影响正极结算价格; 🔥为26年加工费谈判增加重要筹码 #本次1月检修规划1.5-3.5万吨,同时其他铁锂厂有望跟进,对1月供给造成明显缺口; #电池需求q1淡季不淡,电池厂将面临较大保供压力,倒逼涨价; 🔥理顺正极和电池厂的碳酸锂结算机制,锂价将顺价传导 #正极定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费,但当前smm报价严重失真
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国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇
【中烟香港】[礼物]国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇【国金可选-轻工】 [庆祝]为什么我们认为国内HNB行业开启或已是大势所趋? 1、国际烟草巨头全面转向新型烟草,HNB已是头部烟草企业重要增长驱动力。全球范围内卷烟市场萎缩已是不可逆转的趋势,全球吸烟率从2005年的30.75%持续下降至2022年的21.74%,卷烟市场规模自2018年的53908亿支缓慢下滑至2024年的51561亿支,CAGR为-0.74%。有鉴于此,包括菲莫国际等在内的国际烟草巨头均将新型烟草作为
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诺普信更新推荐
【诺普信】(002215)更新推荐:阶段性利空逐步释放完成,关注Q4-Q1旺季产销兑现(1225) #四季度产量超预期。截至目前四季度蓝莓产量超1万吨,当前日出货量在200吨以上,预计Q4产量超1.1万吨(前期预计为9000吨以上)。就目前云南的天气情况来看,预计Q1出货正常,维持单季度2.6-2.8万吨产量的预测。则Q4-Q1旺季产量有望接近4万吨,旺季产出同比增长约80%,促早带来的高价期产量占比提升的逻辑继续兑现。 #销售价格12月有所回升。截至目前公司Q4蓝莓出货均价约8万元/吨,12月
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钨股价短期博弈,正是上车良机
() 【钨钨钨】股价短期博弈,正是上车良机! [红包] 12月24日钨精矿涨价2000元至46.2万元/吨,年内涨幅230%;碳化钨粉报价104万元/吨,年内涨幅239%。 [红包] 观点: 1)先看钨价:钨价的持续上涨,核心驱动力有两个:①开采配额下降,既有主观因素,也有矿山可开采资源枯竭的客观因素,②全球地缘政治变动下,重要战略金属的价值重估。中长期看,钨金属供给缺口在26-27年会继续扩大,钨金属的战略地位会越来越高,因此我们认为钨价会长期高位运行。而短期,钨涨价趋势未停。对当前的钨价而言
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美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期
【长江电子】美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期,持续看好存储产业链 #一季度原厂合约价涨幅或超预期 AI驱动存储需求持续增长,原厂短期无新增产能背景下,26年全年行业供给将持续受限;叠加下游客户采购意愿积极,#预计一季度原厂合约价涨幅或超预期。 #美光FYQ2业绩指引高增长 非GAAP口径,预计26Q2营业收入183-191亿美元,毛利率67%-69%,毛利率中值环比+11.2pct,EPS为8.22-8.62美元,公司二季度指引高增长,且高于市场一致预期。 #存储供需紧张持续到26年以
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中汽股份首次覆盖报告:L2强标渐进,试验场龙头受益
[玫瑰]【中汽股份】首次覆盖报告:L2强标渐进,试验场龙头受益 [玫瑰]汽车试验场第一股,以测试业务赋能汽车产业。公司成立于2011年,是目前亚洲地区场地规模宏大、测试功能齐全、技术指标先进、配套设施完善、客户资源广泛的第三方汽车试验场。2025年Q1-Q3公司收入为4.35亿元,同比+20.9%,归母净利润为1.6亿元,同比+31.3%。公司现有产能包括综合汽车试验场、智能网联汽车试验场、极限检验中心,能够全面覆盖客户在检测认证与研发测试的需求。 [玫瑰]行业:高壁垒+重资产+高利润率,L2强
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2025-12-26 14:51:25
磷酸铁锂:头部厂商停产检修,供需偏紧下加工费有望修复
()磷酸铁锂:头部厂商停产检修,供需偏紧下加工费有望修复 [玫瑰]铁锂头部厂商湖南裕能、万润新能、德方纳米发布停产检修公告,预计2026年1月停产检修一个月,其中裕能预计1月减产1.5-3.5万吨、万润预计减产0.5-2万吨。 [玫瑰]铁锂厂商减产主要由于:1)当前碳酸锂价格上涨、上下游计价基准不一致导致铁锂厂商或出现亏损;2)非锂原材料硫酸亚铁、磷酸一铵成本上涨;3)头部厂商稼动率饱满,涨价诉求较强。我们认为铁锂厂商停产检修或带来供需偏紧,尤其头部厂商供不应求,涨价支撑或较强。 [玫瑰]我们认
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储能电芯及六氟产业链迎持续催化
储能电芯及六氟产业链迎持续催化 [玫瑰]1、近期储能电芯散单价上涨至0.31-0.32元/wh,实现部分超额传导,大客户定价采用原材料联动定价,目前储能需求旺盛,预计1H26储能电芯仍供需紧张,企业单位利润有望持续提升。 [玫瑰]2、目前6F散单价仍保持高位约17万元/吨,近期六氟厂向头部电池厂报1Q26价格均为15w+,预计结果乐观。 [玫瑰]3、1Q26电池厂排产较为饱满,考虑到目前行业六氟库存极低,1Q26六氟厂或仍将维持满产满销,且电池厂与动力及储能客户商谈六氟价格联动,六氟涨价或更为顺
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氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇
()氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇 [太阳]华海氨纶退出预期强化。根据市场传闻,诸暨华海已提交破产重整申请,相关律所已入驻公司(未经证实)。据我们统计,诸暨华海当前拥有氨纶产能21万吨(开工约3-5成),国内产能占比约16%,且由于现金流及回款压力,其市场报价亦略低于同行。 [太阳]氨纶行业投产已近尾声,供需趋紧逐步显现。25年韩国晓星虽宁夏新增3.6万吨,但沿海产能正在陆续关停,且以韩国泰光、连云港奥神等为代表的小企业正陆续退出,2026年华峰剩余产能投产后,行业资
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钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势?
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势? 1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商,背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显,目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证,包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。 2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定空间环境耐受的配方和电池结构,所采用关键技术:1)柔性衬底材料;2)温控技术,光粒一号在-120℃~120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%,展示出优异的温度冲击耐受性,
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新章与更序——电新行业2026年度投资策略
新章与更序——电新行业2026年度投资策略 复盘过去6年电新行业股价走势,“需求”是最核心驱动要素,“价格”贡献额外弹性。十五五第一年电新行业底层需求驱动因素出现变化:1)宏观层面,新能源发展方向不变,人工智能、具身智能产业趋势明确;2)中观层面,新能源转向高质量发展,消纳逐步成为核心,人工智能将拉动全球电力需求开启新的增长;3)微观层面,电新各细分赛道均有不同程度受益。 [太阳]储锂:新能源消纳主线,北美AI贡献弹性 光储平价为储能需求底层支撑,国内商业模式脱虚向实、美国缺电持续发酵催化下,预
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2025-12-26 10:54:19
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长 [烟花]#核心观点:易点天下以出海效果广告为核心,深度绑定Google、Meta、字节跳动等头部媒体夯实规模与稳定性,同时通过中长尾媒体与程序化广告体系建设,逐步积累数据、算法与系统化运营优势,契合全球数字广告向“效果化、程序化与ROI优化”演进的长期趋势。伴随跨境电商出海需求高景气,公司收入端已进入修复通道,AI赋能下中长尾业务占比提升有望推动盈利结构持续改善。我们看好公司在出海营销与AI程序化广告领域的中长期成长潜力。 [太阳]#出海效果广
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2025-12-26 10:52:39
阿里开源图像编辑模型
#阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511、韩国家电巨头LG将发布自研机器人、钉钉推出全球首个AI操作系统AgentOS与AI主机【模型与应用·日日评·1225】 🔥大模型 #阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511 ▪12月24日讯,阿里Qwen团队正式开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511,是Qwen-Image-Edit-2509后的最新增强版本,包含减轻图像漂移、提升人物一致性、集成LoRA能力、增强工业设计生成能力、强化几何推
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2025-12-26 10:45:42
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破 🚩#半导体设备温控行业:技术要求高;小而美的市场。 ■市场规模:根据恒策咨询,2024年全球半导体温控设备市场销售额达到7.09亿美元,预计2031年将达到10.91亿美元,CAGR为6.5%。目前中国大陆是全球最大的消费市场,2024年占有24.86%的市场份额。 ■使用环节:半导体器件制造过程中温度控制影响半导体产品的良率。在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)
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重点更新12.26
()==重点更新12.26 #坚定锂电材料 近期锂电材料产业信息较多 1、 标杆企业近期将对上游材料议标、定价 2、 裕能/万润/德方,铁锂正极产线小批量停产检修 天赐材料等公司,铁锂前驱体磷酸铁产品,近期已开始提价 3、 部分企业表示,因SMM三方价格有失公允,将摈弃SMM报价 4、 又在传几个月前未经证实的旧闻:Enchem在国内拿电解液订单,以超低送爱心价格(按媒体所述,折算单价2.06万元,远低于目前最便宜的铁锂电解液2.65万三方均价;如果属实,那就热烈欢迎这个收入不到20亿元&没有任
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2025-12-25 20:45:37
铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价
🌈铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价#申万电新 #解决铁锂两个经营困境:1.需求极好但加工费低,投资回报率不合理;2.碳酸锂SMM和现货散单12月以来价格严重倒挂,影响正极结算价格; 🔥为26年加工费谈判增加重要筹码 #本次1月检修规划1.5-3.5万吨,同时其他铁锂厂有望跟进,对1月供给造成明显缺口; #电池需求q1淡季不淡,电池厂将面临较大保供压力,倒逼涨价; 🔥理顺正极和电池厂的碳酸锂结算机制,锂价将顺价传导 #正极定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费,但当前smm报价严重失真
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2025-12-25 19:47:17
国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇
【中烟香港】[礼物]国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇【国金可选-轻工】 [庆祝]为什么我们认为国内HNB行业开启或已是大势所趋? 1、国际烟草巨头全面转向新型烟草,HNB已是头部烟草企业重要增长驱动力。全球范围内卷烟市场萎缩已是不可逆转的趋势,全球吸烟率从2005年的30.75%持续下降至2022年的21.74%,卷烟市场规模自2018年的53908亿支缓慢下滑至2024年的51561亿支,CAGR为-0.74%。有鉴于此,包括菲莫国际等在内的国际烟草巨头均将新型烟草作为
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2025-12-25 12:47:14
诺普信更新推荐
【诺普信】(002215)更新推荐:阶段性利空逐步释放完成,关注Q4-Q1旺季产销兑现(1225) #四季度产量超预期。截至目前四季度蓝莓产量超1万吨,当前日出货量在200吨以上,预计Q4产量超1.1万吨(前期预计为9000吨以上)。就目前云南的天气情况来看,预计Q1出货正常,维持单季度2.6-2.8万吨产量的预测。则Q4-Q1旺季产量有望接近4万吨,旺季产出同比增长约80%,促早带来的高价期产量占比提升的逻辑继续兑现。 #销售价格12月有所回升。截至目前公司Q4蓝莓出货均价约8万元/吨,12月
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2025-12-25 09:16:18
钨股价短期博弈,正是上车良机
() 【钨钨钨】股价短期博弈,正是上车良机! [红包] 12月24日钨精矿涨价2000元至46.2万元/吨,年内涨幅230%;碳化钨粉报价104万元/吨,年内涨幅239%。 [红包] 观点: 1)先看钨价:钨价的持续上涨,核心驱动力有两个:①开采配额下降,既有主观因素,也有矿山可开采资源枯竭的客观因素,②全球地缘政治变动下,重要战略金属的价值重估。中长期看,钨金属供给缺口在26-27年会继续扩大,钨金属的战略地位会越来越高,因此我们认为钨价会长期高位运行。而短期,钨涨价趋势未停。对当前的钨价而言
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2025-12-25 09:09:25
美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期
【长江电子】美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期,持续看好存储产业链 #一季度原厂合约价涨幅或超预期 AI驱动存储需求持续增长,原厂短期无新增产能背景下,26年全年行业供给将持续受限;叠加下游客户采购意愿积极,#预计一季度原厂合约价涨幅或超预期。 #美光FYQ2业绩指引高增长 非GAAP口径,预计26Q2营业收入183-191亿美元,毛利率67%-69%,毛利率中值环比+11.2pct,EPS为8.22-8.62美元,公司二季度指引高增长,且高于市场一致预期。 #存储供需紧张持续到26年以
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2025-12-26 18:11:57
中汽股份首次覆盖报告:L2强标渐进,试验场龙头受益
[玫瑰]【中汽股份】首次覆盖报告:L2强标渐进,试验场龙头受益 [玫瑰]汽车试验场第一股,以测试业务赋能汽车产业。公司成立于2011年,是目前亚洲地区场地规模宏大、测试功能齐全、技术指标先进、配套设施完善、客户资源广泛的第三方汽车试验场。2025年Q1-Q3公司收入为4.35亿元,同比+20.9%,归母净利润为1.6亿元,同比+31.3%。公司现有产能包括综合汽车试验场、智能网联汽车试验场、极限检验中心,能够全面覆盖客户在检测认证与研发测试的需求。 [玫瑰]行业:高壁垒+重资产+高利润率,L2强
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磷酸铁锂:头部厂商停产检修,供需偏紧下加工费有望修复
()磷酸铁锂:头部厂商停产检修,供需偏紧下加工费有望修复 [玫瑰]铁锂头部厂商湖南裕能、万润新能、德方纳米发布停产检修公告,预计2026年1月停产检修一个月,其中裕能预计1月减产1.5-3.5万吨、万润预计减产0.5-2万吨。 [玫瑰]铁锂厂商减产主要由于:1)当前碳酸锂价格上涨、上下游计价基准不一致导致铁锂厂商或出现亏损;2)非锂原材料硫酸亚铁、磷酸一铵成本上涨;3)头部厂商稼动率饱满,涨价诉求较强。我们认为铁锂厂商停产检修或带来供需偏紧,尤其头部厂商供不应求,涨价支撑或较强。 [玫瑰]我们认
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储能电芯及六氟产业链迎持续催化
储能电芯及六氟产业链迎持续催化 [玫瑰]1、近期储能电芯散单价上涨至0.31-0.32元/wh,实现部分超额传导,大客户定价采用原材料联动定价,目前储能需求旺盛,预计1H26储能电芯仍供需紧张,企业单位利润有望持续提升。 [玫瑰]2、目前6F散单价仍保持高位约17万元/吨,近期六氟厂向头部电池厂报1Q26价格均为15w+,预计结果乐观。 [玫瑰]3、1Q26电池厂排产较为饱满,考虑到目前行业六氟库存极低,1Q26六氟厂或仍将维持满产满销,且电池厂与动力及储能客户商谈六氟价格联动,六氟涨价或更为顺
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氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇
()氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇 [太阳]华海氨纶退出预期强化。根据市场传闻,诸暨华海已提交破产重整申请,相关律所已入驻公司(未经证实)。据我们统计,诸暨华海当前拥有氨纶产能21万吨(开工约3-5成),国内产能占比约16%,且由于现金流及回款压力,其市场报价亦略低于同行。 [太阳]氨纶行业投产已近尾声,供需趋紧逐步显现。25年韩国晓星虽宁夏新增3.6万吨,但沿海产能正在陆续关停,且以韩国泰光、连云港奥神等为代表的小企业正陆续退出,2026年华峰剩余产能投产后,行业资
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钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势?
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势? 1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商,背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显,目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证,包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。 2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定空间环境耐受的配方和电池结构,所采用关键技术:1)柔性衬底材料;2)温控技术,光粒一号在-120℃~120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%,展示出优异的温度冲击耐受性,
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新章与更序——电新行业2026年度投资策略
新章与更序——电新行业2026年度投资策略 复盘过去6年电新行业股价走势,“需求”是最核心驱动要素,“价格”贡献额外弹性。十五五第一年电新行业底层需求驱动因素出现变化:1)宏观层面,新能源发展方向不变,人工智能、具身智能产业趋势明确;2)中观层面,新能源转向高质量发展,消纳逐步成为核心,人工智能将拉动全球电力需求开启新的增长;3)微观层面,电新各细分赛道均有不同程度受益。 [太阳]储锂:新能源消纳主线,北美AI贡献弹性 光储平价为储能需求底层支撑,国内商业模式脱虚向实、美国缺电持续发酵催化下,预
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易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长 [烟花]#核心观点:易点天下以出海效果广告为核心,深度绑定Google、Meta、字节跳动等头部媒体夯实规模与稳定性,同时通过中长尾媒体与程序化广告体系建设,逐步积累数据、算法与系统化运营优势,契合全球数字广告向“效果化、程序化与ROI优化”演进的长期趋势。伴随跨境电商出海需求高景气,公司收入端已进入修复通道,AI赋能下中长尾业务占比提升有望推动盈利结构持续改善。我们看好公司在出海营销与AI程序化广告领域的中长期成长潜力。 [太阳]#出海效果广
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#阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511、韩国家电巨头LG将发布自研机器人、钉钉推出全球首个AI操作系统AgentOS与AI主机【模型与应用·日日评·1225】 🔥大模型 #阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511 ▪12月24日讯,阿里Qwen团队正式开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511,是Qwen-Image-Edit-2509后的最新增强版本,包含减轻图像漂移、提升人物一致性、集成LoRA能力、增强工业设计生成能力、强化几何推
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同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破 🚩#半导体设备温控行业:技术要求高;小而美的市场。 ■市场规模:根据恒策咨询,2024年全球半导体温控设备市场销售额达到7.09亿美元,预计2031年将达到10.91亿美元,CAGR为6.5%。目前中国大陆是全球最大的消费市场,2024年占有24.86%的市场份额。 ■使用环节:半导体器件制造过程中温度控制影响半导体产品的良率。在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)
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()==重点更新12.26 #坚定锂电材料 近期锂电材料产业信息较多 1、 标杆企业近期将对上游材料议标、定价 2、 裕能/万润/德方,铁锂正极产线小批量停产检修 天赐材料等公司,铁锂前驱体磷酸铁产品,近期已开始提价 3、 部分企业表示,因SMM三方价格有失公允,将摈弃SMM报价 4、 又在传几个月前未经证实的旧闻:Enchem在国内拿电解液订单,以超低送爱心价格(按媒体所述,折算单价2.06万元,远低于目前最便宜的铁锂电解液2.65万三方均价;如果属实,那就热烈欢迎这个收入不到20亿元&没有任
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铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价
🌈铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价#申万电新 #解决铁锂两个经营困境:1.需求极好但加工费低,投资回报率不合理;2.碳酸锂SMM和现货散单12月以来价格严重倒挂,影响正极结算价格; 🔥为26年加工费谈判增加重要筹码 #本次1月检修规划1.5-3.5万吨,同时其他铁锂厂有望跟进,对1月供给造成明显缺口; #电池需求q1淡季不淡,电池厂将面临较大保供压力,倒逼涨价; 🔥理顺正极和电池厂的碳酸锂结算机制,锂价将顺价传导 #正极定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费,但当前smm报价严重失真
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国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇
【中烟香港】[礼物]国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇【国金可选-轻工】 [庆祝]为什么我们认为国内HNB行业开启或已是大势所趋? 1、国际烟草巨头全面转向新型烟草,HNB已是头部烟草企业重要增长驱动力。全球范围内卷烟市场萎缩已是不可逆转的趋势,全球吸烟率从2005年的30.75%持续下降至2022年的21.74%,卷烟市场规模自2018年的53908亿支缓慢下滑至2024年的51561亿支,CAGR为-0.74%。有鉴于此,包括菲莫国际等在内的国际烟草巨头均将新型烟草作为
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诺普信更新推荐
【诺普信】(002215)更新推荐:阶段性利空逐步释放完成,关注Q4-Q1旺季产销兑现(1225) #四季度产量超预期。截至目前四季度蓝莓产量超1万吨,当前日出货量在200吨以上,预计Q4产量超1.1万吨(前期预计为9000吨以上)。就目前云南的天气情况来看,预计Q1出货正常,维持单季度2.6-2.8万吨产量的预测。则Q4-Q1旺季产量有望接近4万吨,旺季产出同比增长约80%,促早带来的高价期产量占比提升的逻辑继续兑现。 #销售价格12月有所回升。截至目前公司Q4蓝莓出货均价约8万元/吨,12月
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钨股价短期博弈,正是上车良机
() 【钨钨钨】股价短期博弈,正是上车良机! [红包] 12月24日钨精矿涨价2000元至46.2万元/吨,年内涨幅230%;碳化钨粉报价104万元/吨,年内涨幅239%。 [红包] 观点: 1)先看钨价:钨价的持续上涨,核心驱动力有两个:①开采配额下降,既有主观因素,也有矿山可开采资源枯竭的客观因素,②全球地缘政治变动下,重要战略金属的价值重估。中长期看,钨金属供给缺口在26-27年会继续扩大,钨金属的战略地位会越来越高,因此我们认为钨价会长期高位运行。而短期,钨涨价趋势未停。对当前的钨价而言
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美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期
【长江电子】美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期,持续看好存储产业链 #一季度原厂合约价涨幅或超预期 AI驱动存储需求持续增长,原厂短期无新增产能背景下,26年全年行业供给将持续受限;叠加下游客户采购意愿积极,#预计一季度原厂合约价涨幅或超预期。 #美光FYQ2业绩指引高增长 非GAAP口径,预计26Q2营业收入183-191亿美元,毛利率67%-69%,毛利率中值环比+11.2pct,EPS为8.22-8.62美元,公司二季度指引高增长,且高于市场一致预期。 #存储供需紧张持续到26年以
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