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盛夏的果实
2025-12-21 21:03:25
中原内配重要更新:与宁波普智(智元*均普合资)战略合作
中原内配重要更新:与宁波普智(智元*均普合资)战略合作,成为其关节模组核心供应商!【国信汽车】 事件:12月19日中原内配公告上海子公司与宁波普智签署《战略合作框架协议》,上海子公司成为宁波普智(智元15%股比+均普85%股比)关节模组的#核心供应商,共同推动人形机器人在工业及商业场景的规模化落地与应用创新。 同时双方就机器人本体的具体型号、数量、价格、交付时间、安装调试、售后服务、质保期限等事宜,另行签订《销售合同》或《采购合同》,明确双方权利义务。 点评: 1、人形机器人业务的重大突破,成为
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中原内配
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盛夏的果实
2025-12-21 17:12:25
长芯继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的
()【东北通信】继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的?? 电信领域光纤涨价持续性目前来看不好把握;但数据中心领域从需求看一定是大趋势,需求高速增长,海外康宁等厂商已将产能向数据中心领域倾斜,涨价持续性确定性高。因此,我们认为MPO一定是核心最为受益的板块,#长芯博创:受益于母公司长飞光纤保供,#成本不变的情况下,#毛利率提升,#叠加空芯光纤产品落地,#一定是此轮涨价逻辑中最为受益的核心标的,#继续强call!!! 北美出口标的:长飞光纤、中天科技、烽火通信、亨通光电、等 [發]欢迎联系东北通信团队~
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长芯博创
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盛夏的果实
2025-12-20 08:10:35
智能化催化不断,关注智驾产业链 1219
()智能化催化不断,关注智驾产业链 1219 [太阳]法规方面,12月15日,工信部发布两个车企的L3准入许可;12月17日,公安部发布自动驾驶交规测试国标立项公示;#我们预计后续L3法规进展提速。 [太阳]产业方面,特斯拉FSD渗透率和robotaxi持续突破,FSD有望验证L2到L4渐进路线的成功,将强化头部车企加码智能驾驶的决心。 [红包]相关标的: 线控制动:伯特利 线控转向:耐世特、浙江世宝 芯片:地平线、黑芝麻 域控:德赛西威、经纬恒润、科博达 连接器:电连技术 传感器清洗:恒帅股份
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盛夏的果实
2025-12-20 07:50:44
豆包大模型性能提升较大,产品功能多维度增强
()[玫瑰]豆包大模型性能提升较大,产品功能多维度增强。12月18日,火山引擎发布多款产品:①豆包1.8在工具调用、复杂指令遵循及OS智能体等关键维度均实现显著增强;实现了在多模态理解与智能体执行力上与Qwen3比肩。②在音频质量、同步性等全维度评估中,Seedance 1.5 Pro 凭借“声画一体”的原生架构展现出略优于Kling 2.6与Veo 3.1的水平。 [玫瑰]豆包大模型Tokens持续增长,商业化路径逐渐清晰。截至今年12月,豆包大模型日均Tokens使用量已突破50万亿,使用量
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美年健康
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盛夏的果实
2025-12-19 16:12:53
Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间
【中信证券金属】Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间 [太阳] 铜铝比值继续拉阔,板块估值差异显著,铝价和板块估值上涨可期。铜价持续上涨,铜铝比值冲击4.24的新高,超出历史20年均值加两倍标准差水平,这在过去二十年仅出现一次。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,期间铝价平均跑赢铜价6-7%。我们预测11000美元/22000元铜铝价格下,2026年国内铜板块预测PE估值为12-15X,铝板块为8-10X,PE估值对标铜板块具备50%的补涨空间。 [太阳]M
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盛夏的果实
2025-12-19 13:22:00
深度报告从进化历史梳理到线控转向展望
()深度报告从进化历史梳理到线控转向展望,探究线控底盘最后一环线控转向情况 #转向如何进化:从机械转向(MS)-电控转向(EPS)-线控转向(SBW)升级,ASP从C-EPS的1000到R-EPS的2000搭配SBW4000提升。当前EPS仍为主流,国内渗透率99%+,市场380亿元,国内龙头博世华域合资占27%市场,国资控股耐世特为16%,其余浙江世宝等快速提升。 #线控转向状态:SBW≈EPS-机械转向轴+路感模拟器+冗余电控等。与L3+智能驾驶快速响应需求及L4+Robotaxi去方向盘设
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浙江世宝
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盛夏的果实
2025-12-19 06:23:03
可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并
() 【广发机械】可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并,计划26年建设聚变装置 真相社交与TAE合并。特朗普总统的社交媒体公司正与TAE Technologies达成超过60亿美元的合并,进军融合能源业务领域,并押注于人工智能数据中心推动能源需求激增的试验性技术;在2026年年中交易完成后,各自将持有合并后约50%的股份,TJT将成为包括Truth Social、TAE Power Solutions和TAE Life Sciences在内的企业的控股公司。 计划26年
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盛夏的果实
2025-12-19 00:19:38
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218 —————————————————————— 1、男性犒赏经济核心标的:力盛体育卡位#“悦动圈+海南赛车”双赛道,精准覆盖男性日常健康管理(悦动圈)与进阶激情体验(赛车),稀缺性凸显。 2、悦动圈:AI运动健康龙头,获得#腾讯战略入股,子公司悦动天下开发“悦动圈”APP,600万+活跃用户居运动健康类前列,延伸AI体育教育、运动服务,构建高频流量入口与用户粘性。 3、海南赛车:封关红利明确:投资3.3亿建海南首个国际赛车场(2026年底投用),预计年
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盛夏的果实
2025-12-18 19:31:17
康众医疗:重点推荐
康众医疗:重点推荐!!公司AI基层医疗布局当前正如火如荼落地,第二曲线收入预计两年内超越主业,#后续催化剂密集,看百亿市值空间! [红包]自上而下边际重要变化: 1️⃣行业层面,11月国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,“人工智能+基层应用”摆在最高优先级,#指出到2030年基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖。❗康众医疗精准卡位基层医疗AI赋能,AI医疗应用板块也处于股价绝对底,但基本面已积极向好,黄金卡位期。 2️⃣公司层面,#2次老股询价转让,苏州
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康众医疗
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盛夏的果实
2025-12-18 13:55:28
禾望电气重要更新20251218
() 【招商电新】禾望电气重要更新20251218 ⭕今天有传言维谛去禾望,验证并通过了禾望方案,并很快会落地订单 根据我们的产业反馈,#大概率该信息为“真”。 在我们11月30日的观点里就已经强调,公司主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡再次强调我们对禾望的观点: 我们预计公司今年5.5e利润,明年7e利润。当前市值对应明年估值不到20倍。在数据中心领域,目前公司是为数不多能直接对接海外的企业,兼具低估值与稀缺性,重点推荐。 目前虽有多家企业传出与
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盛夏的果实
2025-12-18 11:22:47
九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性
() 九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性 商业航天赛道唯一配套,护城河深厚 1.稀缺卡位: 海南商发#唯一特气配套项目,距离发射场仅3公里,已为“长征八号”遥六、“长征十二号”等提供液氢、液氧、液氮、甲烷等关键推进剂和特种气体,单发价值量约400w,25Q3已贡献利润约200w。 2.产业趋势: 国家星网+G60计划2026-30年发射1.3万颗卫星,海南商发是国内唯一商业发射场,#低纬度+可回收、成本较酒泉/太原低15-20%。现有2个工位投用,另有2个在建,未来发射密度将持续
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九丰能源
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盛夏的果实
2025-12-18 11:12:12
液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透
[玫瑰]液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透,看好国产厂商突破 [太阳]#冷却系统是克服芯片功耗提升的必要手段、液冷效率高于风冷 从物理定律看,芯片发热包括动态功耗和静态功率。在登纳德缩放定律下,随着晶体管逐步缩小,动态功耗保持稳定,但漏电流效应显著放大,静态功率使得更高性能的芯片功耗提升。目前风冷技术较为成熟,但散热效率相对较低;液冷技术属于新兴技术,可分为冷板式、浸没式等,冷却效率更高 [太阳]#AIDC功率密度持续提升、液冷打开风冷散热瓶颈 1)芯片层面:以英伟达为例,其B200单芯片功耗
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盛夏的果实
2025-12-18 07:40:08
乐舒适投资者交流小结~
【浙商轻工史凡可】乐舒适投资者交流小结~ #如何看非洲行业? 增长潜力:非洲人口年增4500万-4700万(远超中国&印度),经济正处于爆发期(加纳GDP由2000年50e美元增长至2025年800e美元),且渗透率&人均使用量较成熟市场仍有较大差距。 行业增速:非洲纸尿裤增速约12%左右,卫生巾15%-16%,目前看卫生巾实际增速明显快于预期。加纳/坦桑尼亚/埃塞俄比亚等政府招标采购卫品免费送给中小学生使用,或加快渗透率提升速度。 竞争格局:剔除南北非增长较慢的市场,公司在西非/中非/东非/东
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乐舒适
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盛夏的果实
2025-12-18 07:35:30
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/12/17) 🌟Tokens量(截至2025/12/14):Google保持第一,OpenAI环比大幅增长 🔹12月8日-12月14日当周,根据OpenRouter,付费主流模型Tokens量为5万亿(环比+2.7%)。 🔹Google Tokens量以1.29万亿保持第一(环比+3.4%);xAI tokens量9039亿(环比-16.0%);Open AI tokens量8931亿(环比+32.2%);Claude tokens量8640
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盛夏的果实
2025-12-17 19:01:34
服务消费板块涨幅明显,继续重视
()服务消费板块涨幅明显,继续重视 [玫瑰]我们从11.4号春节多放一天假期开始建议重点关注服务消费机会,并在此后连发多条段子推荐#优质旅游(三峡旅游、九华旅游)、酒店、免税。当前节点,我们认为对服务消费板块真金白银的认可才刚开始,多数标的处于历史低位。 [玫瑰]刺激服务消费的多重信号。1)9.16日,#商务部等9部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,拉开序幕;2)国庆期间,#人民日报连发8篇文章,其中重点提到:#“截至2024年、中国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重为46.
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中原内配重要更新:与宁波普智(智元*均普合资)战略合作
中原内配重要更新:与宁波普智(智元*均普合资)战略合作,成为其关节模组核心供应商!【国信汽车】 事件:12月19日中原内配公告上海子公司与宁波普智签署《战略合作框架协议》,上海子公司成为宁波普智(智元15%股比+均普85%股比)关节模组的#核心供应商,共同推动人形机器人在工业及商业场景的规模化落地与应用创新。 同时双方就机器人本体的具体型号、数量、价格、交付时间、安装调试、售后服务、质保期限等事宜,另行签订《销售合同》或《采购合同》,明确双方权利义务。 点评: 1、人形机器人业务的重大突破,成为
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2025-12-21 17:12:25
长芯继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的
()【东北通信】继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的?? 电信领域光纤涨价持续性目前来看不好把握;但数据中心领域从需求看一定是大趋势,需求高速增长,海外康宁等厂商已将产能向数据中心领域倾斜,涨价持续性确定性高。因此,我们认为MPO一定是核心最为受益的板块,#长芯博创:受益于母公司长飞光纤保供,#成本不变的情况下,#毛利率提升,#叠加空芯光纤产品落地,#一定是此轮涨价逻辑中最为受益的核心标的,#继续强call!!! 北美出口标的:长飞光纤、中天科技、烽火通信、亨通光电、等 [發]欢迎联系东北通信团队~
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智能化催化不断,关注智驾产业链 1219
()智能化催化不断,关注智驾产业链 1219 [太阳]法规方面,12月15日,工信部发布两个车企的L3准入许可;12月17日,公安部发布自动驾驶交规测试国标立项公示;#我们预计后续L3法规进展提速。 [太阳]产业方面,特斯拉FSD渗透率和robotaxi持续突破,FSD有望验证L2到L4渐进路线的成功,将强化头部车企加码智能驾驶的决心。 [红包]相关标的: 线控制动:伯特利 线控转向:耐世特、浙江世宝 芯片:地平线、黑芝麻 域控:德赛西威、经纬恒润、科博达 连接器:电连技术 传感器清洗:恒帅股份
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豆包大模型性能提升较大,产品功能多维度增强
()[玫瑰]豆包大模型性能提升较大,产品功能多维度增强。12月18日,火山引擎发布多款产品:①豆包1.8在工具调用、复杂指令遵循及OS智能体等关键维度均实现显著增强;实现了在多模态理解与智能体执行力上与Qwen3比肩。②在音频质量、同步性等全维度评估中,Seedance 1.5 Pro 凭借“声画一体”的原生架构展现出略优于Kling 2.6与Veo 3.1的水平。 [玫瑰]豆包大模型Tokens持续增长,商业化路径逐渐清晰。截至今年12月,豆包大模型日均Tokens使用量已突破50万亿,使用量
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Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间
【中信证券金属】Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间 [太阳] 铜铝比值继续拉阔,板块估值差异显著,铝价和板块估值上涨可期。铜价持续上涨,铜铝比值冲击4.24的新高,超出历史20年均值加两倍标准差水平,这在过去二十年仅出现一次。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,期间铝价平均跑赢铜价6-7%。我们预测11000美元/22000元铜铝价格下,2026年国内铜板块预测PE估值为12-15X,铝板块为8-10X,PE估值对标铜板块具备50%的补涨空间。 [太阳]M
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深度报告从进化历史梳理到线控转向展望
()深度报告从进化历史梳理到线控转向展望,探究线控底盘最后一环线控转向情况 #转向如何进化:从机械转向(MS)-电控转向(EPS)-线控转向(SBW)升级,ASP从C-EPS的1000到R-EPS的2000搭配SBW4000提升。当前EPS仍为主流,国内渗透率99%+,市场380亿元,国内龙头博世华域合资占27%市场,国资控股耐世特为16%,其余浙江世宝等快速提升。 #线控转向状态:SBW≈EPS-机械转向轴+路感模拟器+冗余电控等。与L3+智能驾驶快速响应需求及L4+Robotaxi去方向盘设
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可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并
() 【广发机械】可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并,计划26年建设聚变装置 真相社交与TAE合并。特朗普总统的社交媒体公司正与TAE Technologies达成超过60亿美元的合并,进军融合能源业务领域,并押注于人工智能数据中心推动能源需求激增的试验性技术;在2026年年中交易完成后,各自将持有合并后约50%的股份,TJT将成为包括Truth Social、TAE Power Solutions和TAE Life Sciences在内的企业的控股公司。 计划26年
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“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218 —————————————————————— 1、男性犒赏经济核心标的:力盛体育卡位#“悦动圈+海南赛车”双赛道,精准覆盖男性日常健康管理(悦动圈)与进阶激情体验(赛车),稀缺性凸显。 2、悦动圈:AI运动健康龙头,获得#腾讯战略入股,子公司悦动天下开发“悦动圈”APP,600万+活跃用户居运动健康类前列,延伸AI体育教育、运动服务,构建高频流量入口与用户粘性。 3、海南赛车:封关红利明确:投资3.3亿建海南首个国际赛车场(2026年底投用),预计年
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康众医疗:重点推荐
康众医疗:重点推荐!!公司AI基层医疗布局当前正如火如荼落地,第二曲线收入预计两年内超越主业,#后续催化剂密集,看百亿市值空间! [红包]自上而下边际重要变化: 1️⃣行业层面,11月国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,“人工智能+基层应用”摆在最高优先级,#指出到2030年基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖。❗康众医疗精准卡位基层医疗AI赋能,AI医疗应用板块也处于股价绝对底,但基本面已积极向好,黄金卡位期。 2️⃣公司层面,#2次老股询价转让,苏州
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禾望电气重要更新20251218
() 【招商电新】禾望电气重要更新20251218 ⭕今天有传言维谛去禾望,验证并通过了禾望方案,并很快会落地订单 根据我们的产业反馈,#大概率该信息为“真”。 在我们11月30日的观点里就已经强调,公司主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡再次强调我们对禾望的观点: 我们预计公司今年5.5e利润,明年7e利润。当前市值对应明年估值不到20倍。在数据中心领域,目前公司是为数不多能直接对接海外的企业,兼具低估值与稀缺性,重点推荐。 目前虽有多家企业传出与
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2025-12-18 11:22:47
九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性
() 九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性 商业航天赛道唯一配套,护城河深厚 1.稀缺卡位: 海南商发#唯一特气配套项目,距离发射场仅3公里,已为“长征八号”遥六、“长征十二号”等提供液氢、液氧、液氮、甲烷等关键推进剂和特种气体,单发价值量约400w,25Q3已贡献利润约200w。 2.产业趋势: 国家星网+G60计划2026-30年发射1.3万颗卫星,海南商发是国内唯一商业发射场,#低纬度+可回收、成本较酒泉/太原低15-20%。现有2个工位投用,另有2个在建,未来发射密度将持续
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液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透
[玫瑰]液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透,看好国产厂商突破 [太阳]#冷却系统是克服芯片功耗提升的必要手段、液冷效率高于风冷 从物理定律看,芯片发热包括动态功耗和静态功率。在登纳德缩放定律下,随着晶体管逐步缩小,动态功耗保持稳定,但漏电流效应显著放大,静态功率使得更高性能的芯片功耗提升。目前风冷技术较为成熟,但散热效率相对较低;液冷技术属于新兴技术,可分为冷板式、浸没式等,冷却效率更高 [太阳]#AIDC功率密度持续提升、液冷打开风冷散热瓶颈 1)芯片层面:以英伟达为例,其B200单芯片功耗
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2025-12-18 07:40:08
乐舒适投资者交流小结~
【浙商轻工史凡可】乐舒适投资者交流小结~ #如何看非洲行业? 增长潜力:非洲人口年增4500万-4700万(远超中国&印度),经济正处于爆发期(加纳GDP由2000年50e美元增长至2025年800e美元),且渗透率&人均使用量较成熟市场仍有较大差距。 行业增速:非洲纸尿裤增速约12%左右,卫生巾15%-16%,目前看卫生巾实际增速明显快于预期。加纳/坦桑尼亚/埃塞俄比亚等政府招标采购卫品免费送给中小学生使用,或加快渗透率提升速度。 竞争格局:剔除南北非增长较慢的市场,公司在西非/中非/东非/东
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/12/17) 🌟Tokens量(截至2025/12/14):Google保持第一,OpenAI环比大幅增长 🔹12月8日-12月14日当周,根据OpenRouter,付费主流模型Tokens量为5万亿(环比+2.7%)。 🔹Google Tokens量以1.29万亿保持第一(环比+3.4%);xAI tokens量9039亿(环比-16.0%);Open AI tokens量8931亿(环比+32.2%);Claude tokens量8640
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服务消费板块涨幅明显,继续重视
()服务消费板块涨幅明显,继续重视 [玫瑰]我们从11.4号春节多放一天假期开始建议重点关注服务消费机会,并在此后连发多条段子推荐#优质旅游(三峡旅游、九华旅游)、酒店、免税。当前节点,我们认为对服务消费板块真金白银的认可才刚开始,多数标的处于历史低位。 [玫瑰]刺激服务消费的多重信号。1)9.16日,#商务部等9部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,拉开序幕;2)国庆期间,#人民日报连发8篇文章,其中重点提到:#“截至2024年、中国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重为46.
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中原内配重要更新:与宁波普智(智元*均普合资)战略合作
中原内配重要更新:与宁波普智(智元*均普合资)战略合作,成为其关节模组核心供应商!【国信汽车】 事件:12月19日中原内配公告上海子公司与宁波普智签署《战略合作框架协议》,上海子公司成为宁波普智(智元15%股比+均普85%股比)关节模组的#核心供应商,共同推动人形机器人在工业及商业场景的规模化落地与应用创新。 同时双方就机器人本体的具体型号、数量、价格、交付时间、安装调试、售后服务、质保期限等事宜,另行签订《销售合同》或《采购合同》,明确双方权利义务。 点评: 1、人形机器人业务的重大突破,成为
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长芯继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的
()【东北通信】继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的?? 电信领域光纤涨价持续性目前来看不好把握;但数据中心领域从需求看一定是大趋势,需求高速增长,海外康宁等厂商已将产能向数据中心领域倾斜,涨价持续性确定性高。因此,我们认为MPO一定是核心最为受益的板块,#长芯博创:受益于母公司长飞光纤保供,#成本不变的情况下,#毛利率提升,#叠加空芯光纤产品落地,#一定是此轮涨价逻辑中最为受益的核心标的,#继续强call!!! 北美出口标的:长飞光纤、中天科技、烽火通信、亨通光电、等 [發]欢迎联系东北通信团队~
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盛夏的果实
2025-12-20 08:10:35
智能化催化不断,关注智驾产业链 1219
()智能化催化不断,关注智驾产业链 1219 [太阳]法规方面,12月15日,工信部发布两个车企的L3准入许可;12月17日,公安部发布自动驾驶交规测试国标立项公示;#我们预计后续L3法规进展提速。 [太阳]产业方面,特斯拉FSD渗透率和robotaxi持续突破,FSD有望验证L2到L4渐进路线的成功,将强化头部车企加码智能驾驶的决心。 [红包]相关标的: 线控制动:伯特利 线控转向:耐世特、浙江世宝 芯片:地平线、黑芝麻 域控:德赛西威、经纬恒润、科博达 连接器:电连技术 传感器清洗:恒帅股份
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盛夏的果实
2025-12-20 07:50:44
豆包大模型性能提升较大,产品功能多维度增强
()[玫瑰]豆包大模型性能提升较大,产品功能多维度增强。12月18日,火山引擎发布多款产品:①豆包1.8在工具调用、复杂指令遵循及OS智能体等关键维度均实现显著增强;实现了在多模态理解与智能体执行力上与Qwen3比肩。②在音频质量、同步性等全维度评估中,Seedance 1.5 Pro 凭借“声画一体”的原生架构展现出略优于Kling 2.6与Veo 3.1的水平。 [玫瑰]豆包大模型Tokens持续增长,商业化路径逐渐清晰。截至今年12月,豆包大模型日均Tokens使用量已突破50万亿,使用量
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美年健康
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盛夏的果实
2025-12-19 16:12:53
Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间
【中信证券金属】Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间 [太阳] 铜铝比值继续拉阔,板块估值差异显著,铝价和板块估值上涨可期。铜价持续上涨,铜铝比值冲击4.24的新高,超出历史20年均值加两倍标准差水平,这在过去二十年仅出现一次。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,期间铝价平均跑赢铜价6-7%。我们预测11000美元/22000元铜铝价格下,2026年国内铜板块预测PE估值为12-15X,铝板块为8-10X,PE估值对标铜板块具备50%的补涨空间。 [太阳]M
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盛夏的果实
2025-12-19 13:22:00
深度报告从进化历史梳理到线控转向展望
()深度报告从进化历史梳理到线控转向展望,探究线控底盘最后一环线控转向情况 #转向如何进化:从机械转向(MS)-电控转向(EPS)-线控转向(SBW)升级,ASP从C-EPS的1000到R-EPS的2000搭配SBW4000提升。当前EPS仍为主流,国内渗透率99%+,市场380亿元,国内龙头博世华域合资占27%市场,国资控股耐世特为16%,其余浙江世宝等快速提升。 #线控转向状态:SBW≈EPS-机械转向轴+路感模拟器+冗余电控等。与L3+智能驾驶快速响应需求及L4+Robotaxi去方向盘设
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盛夏的果实
2025-12-19 06:23:03
可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并
() 【广发机械】可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并,计划26年建设聚变装置 真相社交与TAE合并。特朗普总统的社交媒体公司正与TAE Technologies达成超过60亿美元的合并,进军融合能源业务领域,并押注于人工智能数据中心推动能源需求激增的试验性技术;在2026年年中交易完成后,各自将持有合并后约50%的股份,TJT将成为包括Truth Social、TAE Power Solutions和TAE Life Sciences在内的企业的控股公司。 计划26年
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盛夏的果实
2025-12-19 00:19:38
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218 —————————————————————— 1、男性犒赏经济核心标的:力盛体育卡位#“悦动圈+海南赛车”双赛道,精准覆盖男性日常健康管理(悦动圈)与进阶激情体验(赛车),稀缺性凸显。 2、悦动圈:AI运动健康龙头,获得#腾讯战略入股,子公司悦动天下开发“悦动圈”APP,600万+活跃用户居运动健康类前列,延伸AI体育教育、运动服务,构建高频流量入口与用户粘性。 3、海南赛车:封关红利明确:投资3.3亿建海南首个国际赛车场(2026年底投用),预计年
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盛夏的果实
2025-12-18 19:31:17
康众医疗:重点推荐
康众医疗:重点推荐!!公司AI基层医疗布局当前正如火如荼落地,第二曲线收入预计两年内超越主业,#后续催化剂密集,看百亿市值空间! [红包]自上而下边际重要变化: 1️⃣行业层面,11月国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,“人工智能+基层应用”摆在最高优先级,#指出到2030年基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖。❗康众医疗精准卡位基层医疗AI赋能,AI医疗应用板块也处于股价绝对底,但基本面已积极向好,黄金卡位期。 2️⃣公司层面,#2次老股询价转让,苏州
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康众医疗
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盛夏的果实
2025-12-18 13:55:28
禾望电气重要更新20251218
() 【招商电新】禾望电气重要更新20251218 ⭕今天有传言维谛去禾望,验证并通过了禾望方案,并很快会落地订单 根据我们的产业反馈,#大概率该信息为“真”。 在我们11月30日的观点里就已经强调,公司主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡再次强调我们对禾望的观点: 我们预计公司今年5.5e利润,明年7e利润。当前市值对应明年估值不到20倍。在数据中心领域,目前公司是为数不多能直接对接海外的企业,兼具低估值与稀缺性,重点推荐。 目前虽有多家企业传出与
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盛夏的果实
2025-12-18 11:22:47
九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性
() 九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性 商业航天赛道唯一配套,护城河深厚 1.稀缺卡位: 海南商发#唯一特气配套项目,距离发射场仅3公里,已为“长征八号”遥六、“长征十二号”等提供液氢、液氧、液氮、甲烷等关键推进剂和特种气体,单发价值量约400w,25Q3已贡献利润约200w。 2.产业趋势: 国家星网+G60计划2026-30年发射1.3万颗卫星,海南商发是国内唯一商业发射场,#低纬度+可回收、成本较酒泉/太原低15-20%。现有2个工位投用,另有2个在建,未来发射密度将持续
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九丰能源
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盛夏的果实
2025-12-18 11:12:12
液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透
[玫瑰]液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透,看好国产厂商突破 [太阳]#冷却系统是克服芯片功耗提升的必要手段、液冷效率高于风冷 从物理定律看,芯片发热包括动态功耗和静态功率。在登纳德缩放定律下,随着晶体管逐步缩小,动态功耗保持稳定,但漏电流效应显著放大,静态功率使得更高性能的芯片功耗提升。目前风冷技术较为成熟,但散热效率相对较低;液冷技术属于新兴技术,可分为冷板式、浸没式等,冷却效率更高 [太阳]#AIDC功率密度持续提升、液冷打开风冷散热瓶颈 1)芯片层面:以英伟达为例,其B200单芯片功耗
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盛夏的果实
2025-12-18 07:40:08
乐舒适投资者交流小结~
【浙商轻工史凡可】乐舒适投资者交流小结~ #如何看非洲行业? 增长潜力:非洲人口年增4500万-4700万(远超中国&印度),经济正处于爆发期(加纳GDP由2000年50e美元增长至2025年800e美元),且渗透率&人均使用量较成熟市场仍有较大差距。 行业增速:非洲纸尿裤增速约12%左右,卫生巾15%-16%,目前看卫生巾实际增速明显快于预期。加纳/坦桑尼亚/埃塞俄比亚等政府招标采购卫品免费送给中小学生使用,或加快渗透率提升速度。 竞争格局:剔除南北非增长较慢的市场,公司在西非/中非/东非/东
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乐舒适
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盛夏的果实
2025-12-18 07:35:30
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/12/17) 🌟Tokens量(截至2025/12/14):Google保持第一,OpenAI环比大幅增长 🔹12月8日-12月14日当周,根据OpenRouter,付费主流模型Tokens量为5万亿(环比+2.7%)。 🔹Google Tokens量以1.29万亿保持第一(环比+3.4%);xAI tokens量9039亿(环比-16.0%);Open AI tokens量8931亿(环比+32.2%);Claude tokens量8640
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国际商业结算
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盛夏的果实
2025-12-17 19:01:34
服务消费板块涨幅明显,继续重视
()服务消费板块涨幅明显,继续重视 [玫瑰]我们从11.4号春节多放一天假期开始建议重点关注服务消费机会,并在此后连发多条段子推荐#优质旅游(三峡旅游、九华旅游)、酒店、免税。当前节点,我们认为对服务消费板块真金白银的认可才刚开始,多数标的处于历史低位。 [玫瑰]刺激服务消费的多重信号。1)9.16日,#商务部等9部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,拉开序幕;2)国庆期间,#人民日报连发8篇文章,其中重点提到:#“截至2024年、中国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重为46.
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三峡旅游
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编辑交易计划
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盛夏的果实
2025-12-21 21:03:25
中原内配重要更新:与宁波普智(智元*均普合资)战略合作
中原内配重要更新:与宁波普智(智元*均普合资)战略合作,成为其关节模组核心供应商!【国信汽车】 事件:12月19日中原内配公告上海子公司与宁波普智签署《战略合作框架协议》,上海子公司成为宁波普智(智元15%股比+均普85%股比)关节模组的#核心供应商,共同推动人形机器人在工业及商业场景的规模化落地与应用创新。 同时双方就机器人本体的具体型号、数量、价格、交付时间、安装调试、售后服务、质保期限等事宜,另行签订《销售合同》或《采购合同》,明确双方权利义务。 点评: 1、人形机器人业务的重大突破,成为
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中原内配
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盛夏的果实
2025-12-21 17:12:25
长芯继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的
()【东北通信】继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的?? 电信领域光纤涨价持续性目前来看不好把握;但数据中心领域从需求看一定是大趋势,需求高速增长,海外康宁等厂商已将产能向数据中心领域倾斜,涨价持续性确定性高。因此,我们认为MPO一定是核心最为受益的板块,#长芯博创:受益于母公司长飞光纤保供,#成本不变的情况下,#毛利率提升,#叠加空芯光纤产品落地,#一定是此轮涨价逻辑中最为受益的核心标的,#继续强call!!! 北美出口标的:长飞光纤、中天科技、烽火通信、亨通光电、等 [發]欢迎联系东北通信团队~
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长芯博创
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2025-12-20 08:10:35
智能化催化不断,关注智驾产业链 1219
()智能化催化不断,关注智驾产业链 1219 [太阳]法规方面,12月15日,工信部发布两个车企的L3准入许可;12月17日,公安部发布自动驾驶交规测试国标立项公示;#我们预计后续L3法规进展提速。 [太阳]产业方面,特斯拉FSD渗透率和robotaxi持续突破,FSD有望验证L2到L4渐进路线的成功,将强化头部车企加码智能驾驶的决心。 [红包]相关标的: 线控制动:伯特利 线控转向:耐世特、浙江世宝 芯片:地平线、黑芝麻 域控:德赛西威、经纬恒润、科博达 连接器:电连技术 传感器清洗:恒帅股份
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豆包大模型性能提升较大,产品功能多维度增强
()[玫瑰]豆包大模型性能提升较大,产品功能多维度增强。12月18日,火山引擎发布多款产品:①豆包1.8在工具调用、复杂指令遵循及OS智能体等关键维度均实现显著增强;实现了在多模态理解与智能体执行力上与Qwen3比肩。②在音频质量、同步性等全维度评估中,Seedance 1.5 Pro 凭借“声画一体”的原生架构展现出略优于Kling 2.6与Veo 3.1的水平。 [玫瑰]豆包大模型Tokens持续增长,商业化路径逐渐清晰。截至今年12月,豆包大模型日均Tokens使用量已突破50万亿,使用量
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Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间
【中信证券金属】Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间 [太阳] 铜铝比值继续拉阔,板块估值差异显著,铝价和板块估值上涨可期。铜价持续上涨,铜铝比值冲击4.24的新高,超出历史20年均值加两倍标准差水平,这在过去二十年仅出现一次。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,期间铝价平均跑赢铜价6-7%。我们预测11000美元/22000元铜铝价格下,2026年国内铜板块预测PE估值为12-15X,铝板块为8-10X,PE估值对标铜板块具备50%的补涨空间。 [太阳]M
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深度报告从进化历史梳理到线控转向展望
()深度报告从进化历史梳理到线控转向展望,探究线控底盘最后一环线控转向情况 #转向如何进化:从机械转向(MS)-电控转向(EPS)-线控转向(SBW)升级,ASP从C-EPS的1000到R-EPS的2000搭配SBW4000提升。当前EPS仍为主流,国内渗透率99%+,市场380亿元,国内龙头博世华域合资占27%市场,国资控股耐世特为16%,其余浙江世宝等快速提升。 #线控转向状态:SBW≈EPS-机械转向轴+路感模拟器+冗余电控等。与L3+智能驾驶快速响应需求及L4+Robotaxi去方向盘设
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可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并
() 【广发机械】可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并,计划26年建设聚变装置 真相社交与TAE合并。特朗普总统的社交媒体公司正与TAE Technologies达成超过60亿美元的合并,进军融合能源业务领域,并押注于人工智能数据中心推动能源需求激增的试验性技术;在2026年年中交易完成后,各自将持有合并后约50%的股份,TJT将成为包括Truth Social、TAE Power Solutions和TAE Life Sciences在内的企业的控股公司。 计划26年
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“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218 —————————————————————— 1、男性犒赏经济核心标的:力盛体育卡位#“悦动圈+海南赛车”双赛道,精准覆盖男性日常健康管理(悦动圈)与进阶激情体验(赛车),稀缺性凸显。 2、悦动圈:AI运动健康龙头,获得#腾讯战略入股,子公司悦动天下开发“悦动圈”APP,600万+活跃用户居运动健康类前列,延伸AI体育教育、运动服务,构建高频流量入口与用户粘性。 3、海南赛车:封关红利明确:投资3.3亿建海南首个国际赛车场(2026年底投用),预计年
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康众医疗:重点推荐
康众医疗:重点推荐!!公司AI基层医疗布局当前正如火如荼落地,第二曲线收入预计两年内超越主业,#后续催化剂密集,看百亿市值空间! [红包]自上而下边际重要变化: 1️⃣行业层面,11月国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,“人工智能+基层应用”摆在最高优先级,#指出到2030年基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖。❗康众医疗精准卡位基层医疗AI赋能,AI医疗应用板块也处于股价绝对底,但基本面已积极向好,黄金卡位期。 2️⃣公司层面,#2次老股询价转让,苏州
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禾望电气重要更新20251218
() 【招商电新】禾望电气重要更新20251218 ⭕今天有传言维谛去禾望,验证并通过了禾望方案,并很快会落地订单 根据我们的产业反馈,#大概率该信息为“真”。 在我们11月30日的观点里就已经强调,公司主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡再次强调我们对禾望的观点: 我们预计公司今年5.5e利润,明年7e利润。当前市值对应明年估值不到20倍。在数据中心领域,目前公司是为数不多能直接对接海外的企业,兼具低估值与稀缺性,重点推荐。 目前虽有多家企业传出与
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2025-12-18 11:22:47
九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性
() 九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性 商业航天赛道唯一配套,护城河深厚 1.稀缺卡位: 海南商发#唯一特气配套项目,距离发射场仅3公里,已为“长征八号”遥六、“长征十二号”等提供液氢、液氧、液氮、甲烷等关键推进剂和特种气体,单发价值量约400w,25Q3已贡献利润约200w。 2.产业趋势: 国家星网+G60计划2026-30年发射1.3万颗卫星,海南商发是国内唯一商业发射场,#低纬度+可回收、成本较酒泉/太原低15-20%。现有2个工位投用,另有2个在建,未来发射密度将持续
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液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透
[玫瑰]液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透,看好国产厂商突破 [太阳]#冷却系统是克服芯片功耗提升的必要手段、液冷效率高于风冷 从物理定律看,芯片发热包括动态功耗和静态功率。在登纳德缩放定律下,随着晶体管逐步缩小,动态功耗保持稳定,但漏电流效应显著放大,静态功率使得更高性能的芯片功耗提升。目前风冷技术较为成熟,但散热效率相对较低;液冷技术属于新兴技术,可分为冷板式、浸没式等,冷却效率更高 [太阳]#AIDC功率密度持续提升、液冷打开风冷散热瓶颈 1)芯片层面:以英伟达为例,其B200单芯片功耗
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乐舒适投资者交流小结~
【浙商轻工史凡可】乐舒适投资者交流小结~ #如何看非洲行业? 增长潜力:非洲人口年增4500万-4700万(远超中国&印度),经济正处于爆发期(加纳GDP由2000年50e美元增长至2025年800e美元),且渗透率&人均使用量较成熟市场仍有较大差距。 行业增速:非洲纸尿裤增速约12%左右,卫生巾15%-16%,目前看卫生巾实际增速明显快于预期。加纳/坦桑尼亚/埃塞俄比亚等政府招标采购卫品免费送给中小学生使用,或加快渗透率提升速度。 竞争格局:剔除南北非增长较慢的市场,公司在西非/中非/东非/东
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2025-12-18 07:35:30
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/12/17) 🌟Tokens量(截至2025/12/14):Google保持第一,OpenAI环比大幅增长 🔹12月8日-12月14日当周,根据OpenRouter,付费主流模型Tokens量为5万亿(环比+2.7%)。 🔹Google Tokens量以1.29万亿保持第一(环比+3.4%);xAI tokens量9039亿(环比-16.0%);Open AI tokens量8931亿(环比+32.2%);Claude tokens量8640
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服务消费板块涨幅明显,继续重视
()服务消费板块涨幅明显,继续重视 [玫瑰]我们从11.4号春节多放一天假期开始建议重点关注服务消费机会,并在此后连发多条段子推荐#优质旅游(三峡旅游、九华旅游)、酒店、免税。当前节点,我们认为对服务消费板块真金白银的认可才刚开始,多数标的处于历史低位。 [玫瑰]刺激服务消费的多重信号。1)9.16日,#商务部等9部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,拉开序幕;2)国庆期间,#人民日报连发8篇文章,其中重点提到:#“截至2024年、中国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重为46.
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中原内配重要更新:与宁波普智(智元*均普合资)战略合作
中原内配重要更新:与宁波普智(智元*均普合资)战略合作,成为其关节模组核心供应商!【国信汽车】 事件:12月19日中原内配公告上海子公司与宁波普智签署《战略合作框架协议》,上海子公司成为宁波普智(智元15%股比+均普85%股比)关节模组的#核心供应商,共同推动人形机器人在工业及商业场景的规模化落地与应用创新。 同时双方就机器人本体的具体型号、数量、价格、交付时间、安装调试、售后服务、质保期限等事宜,另行签订《销售合同》或《采购合同》,明确双方权利义务。 点评: 1、人形机器人业务的重大突破,成为
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长芯继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的
()【东北通信】继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的?? 电信领域光纤涨价持续性目前来看不好把握;但数据中心领域从需求看一定是大趋势,需求高速增长,海外康宁等厂商已将产能向数据中心领域倾斜,涨价持续性确定性高。因此,我们认为MPO一定是核心最为受益的板块,#长芯博创:受益于母公司长飞光纤保供,#成本不变的情况下,#毛利率提升,#叠加空芯光纤产品落地,#一定是此轮涨价逻辑中最为受益的核心标的,#继续强call!!! 北美出口标的:长飞光纤、中天科技、烽火通信、亨通光电、等 [發]欢迎联系东北通信团队~
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智能化催化不断,关注智驾产业链 1219
()智能化催化不断,关注智驾产业链 1219 [太阳]法规方面,12月15日,工信部发布两个车企的L3准入许可;12月17日,公安部发布自动驾驶交规测试国标立项公示;#我们预计后续L3法规进展提速。 [太阳]产业方面,特斯拉FSD渗透率和robotaxi持续突破,FSD有望验证L2到L4渐进路线的成功,将强化头部车企加码智能驾驶的决心。 [红包]相关标的: 线控制动:伯特利 线控转向:耐世特、浙江世宝 芯片:地平线、黑芝麻 域控:德赛西威、经纬恒润、科博达 连接器:电连技术 传感器清洗:恒帅股份
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豆包大模型性能提升较大,产品功能多维度增强
()[玫瑰]豆包大模型性能提升较大,产品功能多维度增强。12月18日,火山引擎发布多款产品:①豆包1.8在工具调用、复杂指令遵循及OS智能体等关键维度均实现显著增强;实现了在多模态理解与智能体执行力上与Qwen3比肩。②在音频质量、同步性等全维度评估中,Seedance 1.5 Pro 凭借“声画一体”的原生架构展现出略优于Kling 2.6与Veo 3.1的水平。 [玫瑰]豆包大模型Tokens持续增长,商业化路径逐渐清晰。截至今年12月,豆包大模型日均Tokens使用量已突破50万亿,使用量
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2025-12-19 16:12:53
Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间
【中信证券金属】Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间 [太阳] 铜铝比值继续拉阔,板块估值差异显著,铝价和板块估值上涨可期。铜价持续上涨,铜铝比值冲击4.24的新高,超出历史20年均值加两倍标准差水平,这在过去二十年仅出现一次。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,期间铝价平均跑赢铜价6-7%。我们预测11000美元/22000元铜铝价格下,2026年国内铜板块预测PE估值为12-15X,铝板块为8-10X,PE估值对标铜板块具备50%的补涨空间。 [太阳]M
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世纪铝业
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盛夏的果实
2025-12-19 13:22:00
深度报告从进化历史梳理到线控转向展望
()深度报告从进化历史梳理到线控转向展望,探究线控底盘最后一环线控转向情况 #转向如何进化:从机械转向(MS)-电控转向(EPS)-线控转向(SBW)升级,ASP从C-EPS的1000到R-EPS的2000搭配SBW4000提升。当前EPS仍为主流,国内渗透率99%+,市场380亿元,国内龙头博世华域合资占27%市场,国资控股耐世特为16%,其余浙江世宝等快速提升。 #线控转向状态:SBW≈EPS-机械转向轴+路感模拟器+冗余电控等。与L3+智能驾驶快速响应需求及L4+Robotaxi去方向盘设
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盛夏的果实
2025-12-19 06:23:03
可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并
() 【广发机械】可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并,计划26年建设聚变装置 真相社交与TAE合并。特朗普总统的社交媒体公司正与TAE Technologies达成超过60亿美元的合并,进军融合能源业务领域,并押注于人工智能数据中心推动能源需求激增的试验性技术;在2026年年中交易完成后,各自将持有合并后约50%的股份,TJT将成为包括Truth Social、TAE Power Solutions和TAE Life Sciences在内的企业的控股公司。 计划26年
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盛夏的果实
2025-12-19 00:19:38
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218 —————————————————————— 1、男性犒赏经济核心标的:力盛体育卡位#“悦动圈+海南赛车”双赛道,精准覆盖男性日常健康管理(悦动圈)与进阶激情体验(赛车),稀缺性凸显。 2、悦动圈:AI运动健康龙头,获得#腾讯战略入股,子公司悦动天下开发“悦动圈”APP,600万+活跃用户居运动健康类前列,延伸AI体育教育、运动服务,构建高频流量入口与用户粘性。 3、海南赛车:封关红利明确:投资3.3亿建海南首个国际赛车场(2026年底投用),预计年
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盛夏的果实
2025-12-18 19:31:17
康众医疗:重点推荐
康众医疗:重点推荐!!公司AI基层医疗布局当前正如火如荼落地,第二曲线收入预计两年内超越主业,#后续催化剂密集,看百亿市值空间! [红包]自上而下边际重要变化: 1️⃣行业层面,11月国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,“人工智能+基层应用”摆在最高优先级,#指出到2030年基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖。❗康众医疗精准卡位基层医疗AI赋能,AI医疗应用板块也处于股价绝对底,但基本面已积极向好,黄金卡位期。 2️⃣公司层面,#2次老股询价转让,苏州
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康众医疗
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盛夏的果实
2025-12-18 13:55:28
禾望电气重要更新20251218
() 【招商电新】禾望电气重要更新20251218 ⭕今天有传言维谛去禾望,验证并通过了禾望方案,并很快会落地订单 根据我们的产业反馈,#大概率该信息为“真”。 在我们11月30日的观点里就已经强调,公司主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡再次强调我们对禾望的观点: 我们预计公司今年5.5e利润,明年7e利润。当前市值对应明年估值不到20倍。在数据中心领域,目前公司是为数不多能直接对接海外的企业,兼具低估值与稀缺性,重点推荐。 目前虽有多家企业传出与
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盛夏的果实
2025-12-18 11:22:47
九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性
() 九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性 商业航天赛道唯一配套,护城河深厚 1.稀缺卡位: 海南商发#唯一特气配套项目,距离发射场仅3公里,已为“长征八号”遥六、“长征十二号”等提供液氢、液氧、液氮、甲烷等关键推进剂和特种气体,单发价值量约400w,25Q3已贡献利润约200w。 2.产业趋势: 国家星网+G60计划2026-30年发射1.3万颗卫星,海南商发是国内唯一商业发射场,#低纬度+可回收、成本较酒泉/太原低15-20%。现有2个工位投用,另有2个在建,未来发射密度将持续
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九丰能源
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盛夏的果实
2025-12-18 11:12:12
液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透
[玫瑰]液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透,看好国产厂商突破 [太阳]#冷却系统是克服芯片功耗提升的必要手段、液冷效率高于风冷 从物理定律看,芯片发热包括动态功耗和静态功率。在登纳德缩放定律下,随着晶体管逐步缩小,动态功耗保持稳定,但漏电流效应显著放大,静态功率使得更高性能的芯片功耗提升。目前风冷技术较为成熟,但散热效率相对较低;液冷技术属于新兴技术,可分为冷板式、浸没式等,冷却效率更高 [太阳]#AIDC功率密度持续提升、液冷打开风冷散热瓶颈 1)芯片层面:以英伟达为例,其B200单芯片功耗
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盛夏的果实
2025-12-18 07:40:08
乐舒适投资者交流小结~
【浙商轻工史凡可】乐舒适投资者交流小结~ #如何看非洲行业? 增长潜力:非洲人口年增4500万-4700万(远超中国&印度),经济正处于爆发期(加纳GDP由2000年50e美元增长至2025年800e美元),且渗透率&人均使用量较成熟市场仍有较大差距。 行业增速:非洲纸尿裤增速约12%左右,卫生巾15%-16%,目前看卫生巾实际增速明显快于预期。加纳/坦桑尼亚/埃塞俄比亚等政府招标采购卫品免费送给中小学生使用,或加快渗透率提升速度。 竞争格局:剔除南北非增长较慢的市场,公司在西非/中非/东非/东
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乐舒适
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盛夏的果实
2025-12-18 07:35:30
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/12/17) 🌟Tokens量(截至2025/12/14):Google保持第一,OpenAI环比大幅增长 🔹12月8日-12月14日当周,根据OpenRouter,付费主流模型Tokens量为5万亿(环比+2.7%)。 🔹Google Tokens量以1.29万亿保持第一(环比+3.4%);xAI tokens量9039亿(环比-16.0%);Open AI tokens量8931亿(环比+32.2%);Claude tokens量8640
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国际商业结算
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盛夏的果实
2025-12-17 19:01:34
服务消费板块涨幅明显,继续重视
()服务消费板块涨幅明显,继续重视 [玫瑰]我们从11.4号春节多放一天假期开始建议重点关注服务消费机会,并在此后连发多条段子推荐#优质旅游(三峡旅游、九华旅游)、酒店、免税。当前节点,我们认为对服务消费板块真金白银的认可才刚开始,多数标的处于历史低位。 [玫瑰]刺激服务消费的多重信号。1)9.16日,#商务部等9部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,拉开序幕;2)国庆期间,#人民日报连发8篇文章,其中重点提到:#“截至2024年、中国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重为46.
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三峡旅游
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编辑交易计划
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盛夏的果实
2025-12-21 21:03:25
中原内配重要更新:与宁波普智(智元*均普合资)战略合作
中原内配重要更新:与宁波普智(智元*均普合资)战略合作,成为其关节模组核心供应商!【国信汽车】 事件:12月19日中原内配公告上海子公司与宁波普智签署《战略合作框架协议》,上海子公司成为宁波普智(智元15%股比+均普85%股比)关节模组的#核心供应商,共同推动人形机器人在工业及商业场景的规模化落地与应用创新。 同时双方就机器人本体的具体型号、数量、价格、交付时间、安装调试、售后服务、质保期限等事宜,另行签订《销售合同》或《采购合同》,明确双方权利义务。 点评: 1、人形机器人业务的重大突破,成为
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中原内配
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盛夏的果实
2025-12-21 17:12:25
长芯继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的
()【东北通信】继续关注光纤涨价逻辑中的核心标的?? 电信领域光纤涨价持续性目前来看不好把握;但数据中心领域从需求看一定是大趋势,需求高速增长,海外康宁等厂商已将产能向数据中心领域倾斜,涨价持续性确定性高。因此,我们认为MPO一定是核心最为受益的板块,#长芯博创:受益于母公司长飞光纤保供,#成本不变的情况下,#毛利率提升,#叠加空芯光纤产品落地,#一定是此轮涨价逻辑中最为受益的核心标的,#继续强call!!! 北美出口标的:长飞光纤、中天科技、烽火通信、亨通光电、等 [發]欢迎联系东北通信团队~
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长芯博创
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盛夏的果实
2025-12-20 08:10:35
智能化催化不断,关注智驾产业链 1219
()智能化催化不断,关注智驾产业链 1219 [太阳]法规方面,12月15日,工信部发布两个车企的L3准入许可;12月17日,公安部发布自动驾驶交规测试国标立项公示;#我们预计后续L3法规进展提速。 [太阳]产业方面,特斯拉FSD渗透率和robotaxi持续突破,FSD有望验证L2到L4渐进路线的成功,将强化头部车企加码智能驾驶的决心。 [红包]相关标的: 线控制动:伯特利 线控转向:耐世特、浙江世宝 芯片:地平线、黑芝麻 域控:德赛西威、经纬恒润、科博达 连接器:电连技术 传感器清洗:恒帅股份
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伯特利
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盛夏的果实
2025-12-20 07:50:44
豆包大模型性能提升较大,产品功能多维度增强
()[玫瑰]豆包大模型性能提升较大,产品功能多维度增强。12月18日,火山引擎发布多款产品:①豆包1.8在工具调用、复杂指令遵循及OS智能体等关键维度均实现显著增强;实现了在多模态理解与智能体执行力上与Qwen3比肩。②在音频质量、同步性等全维度评估中,Seedance 1.5 Pro 凭借“声画一体”的原生架构展现出略优于Kling 2.6与Veo 3.1的水平。 [玫瑰]豆包大模型Tokens持续增长,商业化路径逐渐清晰。截至今年12月,豆包大模型日均Tokens使用量已突破50万亿,使用量
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2025-12-19 16:12:53
Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间
【中信证券金属】Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间 [太阳] 铜铝比值继续拉阔,板块估值差异显著,铝价和板块估值上涨可期。铜价持续上涨,铜铝比值冲击4.24的新高,超出历史20年均值加两倍标准差水平,这在过去二十年仅出现一次。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,期间铝价平均跑赢铜价6-7%。我们预测11000美元/22000元铜铝价格下,2026年国内铜板块预测PE估值为12-15X,铝板块为8-10X,PE估值对标铜板块具备50%的补涨空间。 [太阳]M
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2025-12-19 13:22:00
深度报告从进化历史梳理到线控转向展望
()深度报告从进化历史梳理到线控转向展望,探究线控底盘最后一环线控转向情况 #转向如何进化:从机械转向(MS)-电控转向(EPS)-线控转向(SBW)升级,ASP从C-EPS的1000到R-EPS的2000搭配SBW4000提升。当前EPS仍为主流,国内渗透率99%+,市场380亿元,国内龙头博世华域合资占27%市场,国资控股耐世特为16%,其余浙江世宝等快速提升。 #线控转向状态:SBW≈EPS-机械转向轴+路感模拟器+冗余电控等。与L3+智能驾驶快速响应需求及L4+Robotaxi去方向盘设
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可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并
() 【广发机械】可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并,计划26年建设聚变装置 真相社交与TAE合并。特朗普总统的社交媒体公司正与TAE Technologies达成超过60亿美元的合并,进军融合能源业务领域,并押注于人工智能数据中心推动能源需求激增的试验性技术;在2026年年中交易完成后,各自将持有合并后约50%的股份,TJT将成为包括Truth Social、TAE Power Solutions和TAE Life Sciences在内的企业的控股公司。 计划26年
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“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218 —————————————————————— 1、男性犒赏经济核心标的:力盛体育卡位#“悦动圈+海南赛车”双赛道,精准覆盖男性日常健康管理(悦动圈)与进阶激情体验(赛车),稀缺性凸显。 2、悦动圈:AI运动健康龙头,获得#腾讯战略入股,子公司悦动天下开发“悦动圈”APP,600万+活跃用户居运动健康类前列,延伸AI体育教育、运动服务,构建高频流量入口与用户粘性。 3、海南赛车:封关红利明确:投资3.3亿建海南首个国际赛车场(2026年底投用),预计年
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康众医疗:重点推荐
康众医疗:重点推荐!!公司AI基层医疗布局当前正如火如荼落地,第二曲线收入预计两年内超越主业,#后续催化剂密集,看百亿市值空间! [红包]自上而下边际重要变化: 1️⃣行业层面,11月国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,“人工智能+基层应用”摆在最高优先级,#指出到2030年基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖。❗康众医疗精准卡位基层医疗AI赋能,AI医疗应用板块也处于股价绝对底,但基本面已积极向好,黄金卡位期。 2️⃣公司层面,#2次老股询价转让,苏州
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禾望电气重要更新20251218
() 【招商电新】禾望电气重要更新20251218 ⭕今天有传言维谛去禾望,验证并通过了禾望方案,并很快会落地订单 根据我们的产业反馈,#大概率该信息为“真”。 在我们11月30日的观点里就已经强调,公司主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡再次强调我们对禾望的观点: 我们预计公司今年5.5e利润,明年7e利润。当前市值对应明年估值不到20倍。在数据中心领域,目前公司是为数不多能直接对接海外的企业,兼具低估值与稀缺性,重点推荐。 目前虽有多家企业传出与
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九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性
() 九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性 商业航天赛道唯一配套,护城河深厚 1.稀缺卡位: 海南商发#唯一特气配套项目,距离发射场仅3公里,已为“长征八号”遥六、“长征十二号”等提供液氢、液氧、液氮、甲烷等关键推进剂和特种气体,单发价值量约400w,25Q3已贡献利润约200w。 2.产业趋势: 国家星网+G60计划2026-30年发射1.3万颗卫星,海南商发是国内唯一商业发射场,#低纬度+可回收、成本较酒泉/太原低15-20%。现有2个工位投用,另有2个在建,未来发射密度将持续
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液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透
[玫瑰]液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透,看好国产厂商突破 [太阳]#冷却系统是克服芯片功耗提升的必要手段、液冷效率高于风冷 从物理定律看,芯片发热包括动态功耗和静态功率。在登纳德缩放定律下,随着晶体管逐步缩小,动态功耗保持稳定,但漏电流效应显著放大,静态功率使得更高性能的芯片功耗提升。目前风冷技术较为成熟,但散热效率相对较低;液冷技术属于新兴技术,可分为冷板式、浸没式等,冷却效率更高 [太阳]#AIDC功率密度持续提升、液冷打开风冷散热瓶颈 1)芯片层面:以英伟达为例,其B200单芯片功耗
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乐舒适投资者交流小结~
【浙商轻工史凡可】乐舒适投资者交流小结~ #如何看非洲行业? 增长潜力:非洲人口年增4500万-4700万(远超中国&印度),经济正处于爆发期(加纳GDP由2000年50e美元增长至2025年800e美元),且渗透率&人均使用量较成熟市场仍有较大差距。 行业增速:非洲纸尿裤增速约12%左右,卫生巾15%-16%,目前看卫生巾实际增速明显快于预期。加纳/坦桑尼亚/埃塞俄比亚等政府招标采购卫品免费送给中小学生使用,或加快渗透率提升速度。 竞争格局:剔除南北非增长较慢的市场,公司在西非/中非/东非/东
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/12/17) 🌟Tokens量(截至2025/12/14):Google保持第一,OpenAI环比大幅增长 🔹12月8日-12月14日当周,根据OpenRouter,付费主流模型Tokens量为5万亿(环比+2.7%)。 🔹Google Tokens量以1.29万亿保持第一(环比+3.4%);xAI tokens量9039亿(环比-16.0%);Open AI tokens量8931亿(环比+32.2%);Claude tokens量8640
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服务消费板块涨幅明显,继续重视
()服务消费板块涨幅明显,继续重视 [玫瑰]我们从11.4号春节多放一天假期开始建议重点关注服务消费机会,并在此后连发多条段子推荐#优质旅游(三峡旅游、九华旅游)、酒店、免税。当前节点,我们认为对服务消费板块真金白银的认可才刚开始,多数标的处于历史低位。 [玫瑰]刺激服务消费的多重信号。1)9.16日,#商务部等9部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,拉开序幕;2)国庆期间,#人民日报连发8篇文章,其中重点提到:#“截至2024年、中国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重为46.
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