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盛夏的果实
2025-12-19 16:12:53
Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间
【中信证券金属】Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间 [太阳] 铜铝比值继续拉阔,板块估值差异显著,铝价和板块估值上涨可期。铜价持续上涨,铜铝比值冲击4.24的新高,超出历史20年均值加两倍标准差水平,这在过去二十年仅出现一次。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,期间铝价平均跑赢铜价6-7%。我们预测11000美元/22000元铜铝价格下,2026年国内铜板块预测PE估值为12-15X,铝板块为8-10X,PE估值对标铜板块具备50%的补涨空间。 [太阳]M
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世纪铝业
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盛夏的果实
2025-12-19 13:22:00
深度报告从进化历史梳理到线控转向展望
()深度报告从进化历史梳理到线控转向展望,探究线控底盘最后一环线控转向情况 #转向如何进化:从机械转向(MS)-电控转向(EPS)-线控转向(SBW)升级,ASP从C-EPS的1000到R-EPS的2000搭配SBW4000提升。当前EPS仍为主流,国内渗透率99%+,市场380亿元,国内龙头博世华域合资占27%市场,国资控股耐世特为16%,其余浙江世宝等快速提升。 #线控转向状态:SBW≈EPS-机械转向轴+路感模拟器+冗余电控等。与L3+智能驾驶快速响应需求及L4+Robotaxi去方向盘设
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浙江世宝
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盛夏的果实
2025-12-19 06:23:03
可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并
() 【广发机械】可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并,计划26年建设聚变装置 真相社交与TAE合并。特朗普总统的社交媒体公司正与TAE Technologies达成超过60亿美元的合并,进军融合能源业务领域,并押注于人工智能数据中心推动能源需求激增的试验性技术;在2026年年中交易完成后,各自将持有合并后约50%的股份,TJT将成为包括Truth Social、TAE Power Solutions和TAE Life Sciences在内的企业的控股公司。 计划26年
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盛夏的果实
2025-12-19 00:19:38
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218 —————————————————————— 1、男性犒赏经济核心标的:力盛体育卡位#“悦动圈+海南赛车”双赛道,精准覆盖男性日常健康管理(悦动圈)与进阶激情体验(赛车),稀缺性凸显。 2、悦动圈:AI运动健康龙头,获得#腾讯战略入股,子公司悦动天下开发“悦动圈”APP,600万+活跃用户居运动健康类前列,延伸AI体育教育、运动服务,构建高频流量入口与用户粘性。 3、海南赛车:封关红利明确:投资3.3亿建海南首个国际赛车场(2026年底投用),预计年
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盛夏的果实
2025-12-18 19:31:17
康众医疗:重点推荐
康众医疗:重点推荐!!公司AI基层医疗布局当前正如火如荼落地,第二曲线收入预计两年内超越主业,#后续催化剂密集,看百亿市值空间! [红包]自上而下边际重要变化: 1️⃣行业层面,11月国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,“人工智能+基层应用”摆在最高优先级,#指出到2030年基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖。❗康众医疗精准卡位基层医疗AI赋能,AI医疗应用板块也处于股价绝对底,但基本面已积极向好,黄金卡位期。 2️⃣公司层面,#2次老股询价转让,苏州
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康众医疗
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盛夏的果实
2025-12-18 13:55:28
禾望电气重要更新20251218
() 【招商电新】禾望电气重要更新20251218 ⭕今天有传言维谛去禾望,验证并通过了禾望方案,并很快会落地订单 根据我们的产业反馈,#大概率该信息为“真”。 在我们11月30日的观点里就已经强调,公司主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡再次强调我们对禾望的观点: 我们预计公司今年5.5e利润,明年7e利润。当前市值对应明年估值不到20倍。在数据中心领域,目前公司是为数不多能直接对接海外的企业,兼具低估值与稀缺性,重点推荐。 目前虽有多家企业传出与
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盛夏的果实
2025-12-18 11:22:47
九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性
() 九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性 商业航天赛道唯一配套,护城河深厚 1.稀缺卡位: 海南商发#唯一特气配套项目,距离发射场仅3公里,已为“长征八号”遥六、“长征十二号”等提供液氢、液氧、液氮、甲烷等关键推进剂和特种气体,单发价值量约400w,25Q3已贡献利润约200w。 2.产业趋势: 国家星网+G60计划2026-30年发射1.3万颗卫星,海南商发是国内唯一商业发射场,#低纬度+可回收、成本较酒泉/太原低15-20%。现有2个工位投用,另有2个在建,未来发射密度将持续
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九丰能源
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盛夏的果实
2025-12-18 11:12:12
液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透
[玫瑰]液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透,看好国产厂商突破 [太阳]#冷却系统是克服芯片功耗提升的必要手段、液冷效率高于风冷 从物理定律看,芯片发热包括动态功耗和静态功率。在登纳德缩放定律下,随着晶体管逐步缩小,动态功耗保持稳定,但漏电流效应显著放大,静态功率使得更高性能的芯片功耗提升。目前风冷技术较为成熟,但散热效率相对较低;液冷技术属于新兴技术,可分为冷板式、浸没式等,冷却效率更高 [太阳]#AIDC功率密度持续提升、液冷打开风冷散热瓶颈 1)芯片层面:以英伟达为例,其B200单芯片功耗
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盛夏的果实
2025-12-18 07:40:08
乐舒适投资者交流小结~
【浙商轻工史凡可】乐舒适投资者交流小结~ #如何看非洲行业? 增长潜力:非洲人口年增4500万-4700万(远超中国&印度),经济正处于爆发期(加纳GDP由2000年50e美元增长至2025年800e美元),且渗透率&人均使用量较成熟市场仍有较大差距。 行业增速:非洲纸尿裤增速约12%左右,卫生巾15%-16%,目前看卫生巾实际增速明显快于预期。加纳/坦桑尼亚/埃塞俄比亚等政府招标采购卫品免费送给中小学生使用,或加快渗透率提升速度。 竞争格局:剔除南北非增长较慢的市场,公司在西非/中非/东非/东
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盛夏的果实
2025-12-18 07:35:30
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/12/17) 🌟Tokens量(截至2025/12/14):Google保持第一,OpenAI环比大幅增长 🔹12月8日-12月14日当周,根据OpenRouter,付费主流模型Tokens量为5万亿(环比+2.7%)。 🔹Google Tokens量以1.29万亿保持第一(环比+3.4%);xAI tokens量9039亿(环比-16.0%);Open AI tokens量8931亿(环比+32.2%);Claude tokens量8640
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国际商业结算
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盛夏的果实
2025-12-17 19:01:34
服务消费板块涨幅明显,继续重视
()服务消费板块涨幅明显,继续重视 [玫瑰]我们从11.4号春节多放一天假期开始建议重点关注服务消费机会,并在此后连发多条段子推荐#优质旅游(三峡旅游、九华旅游)、酒店、免税。当前节点,我们认为对服务消费板块真金白银的认可才刚开始,多数标的处于历史低位。 [玫瑰]刺激服务消费的多重信号。1)9.16日,#商务部等9部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,拉开序幕;2)国庆期间,#人民日报连发8篇文章,其中重点提到:#“截至2024年、中国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重为46.
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三峡旅游
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盛夏的果实
2025-12-17 14:15:43
五洲新春 重大更新
#五洲新春 重大更新 1. 与尼得科深度合作:a.供应旋转关节轴承,预期单套几百价值量,全身14套;b.手部微型丝杠代工,尼得科贴牌,五洲生产。 2. 与小鹏深度合作:已经交多款身体丝杠,手部依托xj,小鹏丝杠通吃。 整体看,公司t链核心tier1全覆盖,t链丝杠全覆盖,新增t链旋转关节轴承,国内客户卡位一流,看好未来发展! 风险提示:机器人进度低于预期 招商中小盘
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五洲新春
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盛夏的果实
2025-12-17 12:23:02
液冷泵近况更新
[太阳]液冷泵近况更新 谷歌新一代TPUv7因单芯片功耗飙升至980W,其机柜将采用100%全液冷架构。叠加近期谷歌国内验厂催化,板块订单预期加强。 根据我们最新沟通,更新液冷泵企最新进展: (1)飞龙股份:核心战略产品是22kW和37kW电子屏蔽泵,目前22kw已出货,单价5万,预计37kw明年上半年出货。目前是一个个小订单,后续可以期待谷歌验厂后,ywk给公司下大批订单。 (2)大元泵业:30kw数据中心屏蔽泵预计春节前后推出,公司与ywk长期合作,预计验证速度较快。 (3)南方泵业:25Q
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2025-12-17 11:46:58
微电生理:时间的朋友,重点推荐
[烟花][烟花]微电生理:时间的朋友,重点推荐❗#PFA集采放量加速预期➕明年电生理集采续约,开启房颤替代高增新阶段,股价底高弹性!看50-100%空间,强烈推荐! 1⃣️预计电生理集采续约明年超大概率落地,房颤替代拉开大帷幕!以24年近40万台消融手术为例,房颤占比一半,国产微电、惠泰仅仅千余台手术,22年福建电生理集采(射频)今年Q2陆续执行到期,我们预计明年上将会续约落地,公司压力消融和三维标测高端产品预计将极大受益新一轮集采放量(上次集采外资垄断房颤降价不充分,未来续约国产竞争空间充足❗
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2025-12-16 16:44:20
持续看好蓝思科技收购PMG/元拾
【天风电子团队】持续看好蓝思科技收购PMG/元拾,切入AI算力“机柜结构件+液冷”产业链 持续看好蓝思科技通过收购PMGInternational100%股权(进而持有元拾科技约95.1164%),进入具备开展特定客户服务器机柜结构件和液冷散热业务的完整要素,元拾业务范围覆盖机架、滑轨、托盘、Busbar、液冷板模组和manifold等产品,及相关资质/团队/产能。元拾的另一股东为品达科技(约4.8836%),品达被列入NVIDIA披露/展示的散热模组及组件相关合作厂商范围,并且品达官网产品也直
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Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间
【中信证券金属】Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间 [太阳] 铜铝比值继续拉阔,板块估值差异显著,铝价和板块估值上涨可期。铜价持续上涨,铜铝比值冲击4.24的新高,超出历史20年均值加两倍标准差水平,这在过去二十年仅出现一次。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,期间铝价平均跑赢铜价6-7%。我们预测11000美元/22000元铜铝价格下,2026年国内铜板块预测PE估值为12-15X,铝板块为8-10X,PE估值对标铜板块具备50%的补涨空间。 [太阳]M
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2025-12-19 13:22:00
深度报告从进化历史梳理到线控转向展望
()深度报告从进化历史梳理到线控转向展望,探究线控底盘最后一环线控转向情况 #转向如何进化:从机械转向(MS)-电控转向(EPS)-线控转向(SBW)升级,ASP从C-EPS的1000到R-EPS的2000搭配SBW4000提升。当前EPS仍为主流,国内渗透率99%+,市场380亿元,国内龙头博世华域合资占27%市场,国资控股耐世特为16%,其余浙江世宝等快速提升。 #线控转向状态:SBW≈EPS-机械转向轴+路感模拟器+冗余电控等。与L3+智能驾驶快速响应需求及L4+Robotaxi去方向盘设
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2025-12-19 06:23:03
可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并
() 【广发机械】可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并,计划26年建设聚变装置 真相社交与TAE合并。特朗普总统的社交媒体公司正与TAE Technologies达成超过60亿美元的合并,进军融合能源业务领域,并押注于人工智能数据中心推动能源需求激增的试验性技术;在2026年年中交易完成后,各自将持有合并后约50%的股份,TJT将成为包括Truth Social、TAE Power Solutions和TAE Life Sciences在内的企业的控股公司。 计划26年
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“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218 —————————————————————— 1、男性犒赏经济核心标的:力盛体育卡位#“悦动圈+海南赛车”双赛道,精准覆盖男性日常健康管理(悦动圈)与进阶激情体验(赛车),稀缺性凸显。 2、悦动圈:AI运动健康龙头,获得#腾讯战略入股,子公司悦动天下开发“悦动圈”APP,600万+活跃用户居运动健康类前列,延伸AI体育教育、运动服务,构建高频流量入口与用户粘性。 3、海南赛车:封关红利明确:投资3.3亿建海南首个国际赛车场(2026年底投用),预计年
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康众医疗:重点推荐
康众医疗:重点推荐!!公司AI基层医疗布局当前正如火如荼落地,第二曲线收入预计两年内超越主业,#后续催化剂密集,看百亿市值空间! [红包]自上而下边际重要变化: 1️⃣行业层面,11月国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,“人工智能+基层应用”摆在最高优先级,#指出到2030年基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖。❗康众医疗精准卡位基层医疗AI赋能,AI医疗应用板块也处于股价绝对底,但基本面已积极向好,黄金卡位期。 2️⃣公司层面,#2次老股询价转让,苏州
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禾望电气重要更新20251218
() 【招商电新】禾望电气重要更新20251218 ⭕今天有传言维谛去禾望,验证并通过了禾望方案,并很快会落地订单 根据我们的产业反馈,#大概率该信息为“真”。 在我们11月30日的观点里就已经强调,公司主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡再次强调我们对禾望的观点: 我们预计公司今年5.5e利润,明年7e利润。当前市值对应明年估值不到20倍。在数据中心领域,目前公司是为数不多能直接对接海外的企业,兼具低估值与稀缺性,重点推荐。 目前虽有多家企业传出与
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九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性
() 九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性 商业航天赛道唯一配套,护城河深厚 1.稀缺卡位: 海南商发#唯一特气配套项目,距离发射场仅3公里,已为“长征八号”遥六、“长征十二号”等提供液氢、液氧、液氮、甲烷等关键推进剂和特种气体,单发价值量约400w,25Q3已贡献利润约200w。 2.产业趋势: 国家星网+G60计划2026-30年发射1.3万颗卫星,海南商发是国内唯一商业发射场,#低纬度+可回收、成本较酒泉/太原低15-20%。现有2个工位投用,另有2个在建,未来发射密度将持续
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液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透
[玫瑰]液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透,看好国产厂商突破 [太阳]#冷却系统是克服芯片功耗提升的必要手段、液冷效率高于风冷 从物理定律看,芯片发热包括动态功耗和静态功率。在登纳德缩放定律下,随着晶体管逐步缩小,动态功耗保持稳定,但漏电流效应显著放大,静态功率使得更高性能的芯片功耗提升。目前风冷技术较为成熟,但散热效率相对较低;液冷技术属于新兴技术,可分为冷板式、浸没式等,冷却效率更高 [太阳]#AIDC功率密度持续提升、液冷打开风冷散热瓶颈 1)芯片层面:以英伟达为例,其B200单芯片功耗
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乐舒适投资者交流小结~
【浙商轻工史凡可】乐舒适投资者交流小结~ #如何看非洲行业? 增长潜力:非洲人口年增4500万-4700万(远超中国&印度),经济正处于爆发期(加纳GDP由2000年50e美元增长至2025年800e美元),且渗透率&人均使用量较成熟市场仍有较大差距。 行业增速:非洲纸尿裤增速约12%左右,卫生巾15%-16%,目前看卫生巾实际增速明显快于预期。加纳/坦桑尼亚/埃塞俄比亚等政府招标采购卫品免费送给中小学生使用,或加快渗透率提升速度。 竞争格局:剔除南北非增长较慢的市场,公司在西非/中非/东非/东
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/12/17) 🌟Tokens量(截至2025/12/14):Google保持第一,OpenAI环比大幅增长 🔹12月8日-12月14日当周,根据OpenRouter,付费主流模型Tokens量为5万亿(环比+2.7%)。 🔹Google Tokens量以1.29万亿保持第一(环比+3.4%);xAI tokens量9039亿(环比-16.0%);Open AI tokens量8931亿(环比+32.2%);Claude tokens量8640
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服务消费板块涨幅明显,继续重视
()服务消费板块涨幅明显,继续重视 [玫瑰]我们从11.4号春节多放一天假期开始建议重点关注服务消费机会,并在此后连发多条段子推荐#优质旅游(三峡旅游、九华旅游)、酒店、免税。当前节点,我们认为对服务消费板块真金白银的认可才刚开始,多数标的处于历史低位。 [玫瑰]刺激服务消费的多重信号。1)9.16日,#商务部等9部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,拉开序幕;2)国庆期间,#人民日报连发8篇文章,其中重点提到:#“截至2024年、中国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重为46.
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2025-12-17 14:15:43
五洲新春 重大更新
#五洲新春 重大更新 1. 与尼得科深度合作:a.供应旋转关节轴承,预期单套几百价值量,全身14套;b.手部微型丝杠代工,尼得科贴牌,五洲生产。 2. 与小鹏深度合作:已经交多款身体丝杠,手部依托xj,小鹏丝杠通吃。 整体看,公司t链核心tier1全覆盖,t链丝杠全覆盖,新增t链旋转关节轴承,国内客户卡位一流,看好未来发展! 风险提示:机器人进度低于预期 招商中小盘
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液冷泵近况更新
[太阳]液冷泵近况更新 谷歌新一代TPUv7因单芯片功耗飙升至980W,其机柜将采用100%全液冷架构。叠加近期谷歌国内验厂催化,板块订单预期加强。 根据我们最新沟通,更新液冷泵企最新进展: (1)飞龙股份:核心战略产品是22kW和37kW电子屏蔽泵,目前22kw已出货,单价5万,预计37kw明年上半年出货。目前是一个个小订单,后续可以期待谷歌验厂后,ywk给公司下大批订单。 (2)大元泵业:30kw数据中心屏蔽泵预计春节前后推出,公司与ywk长期合作,预计验证速度较快。 (3)南方泵业:25Q
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微电生理:时间的朋友,重点推荐
[烟花][烟花]微电生理:时间的朋友,重点推荐❗#PFA集采放量加速预期➕明年电生理集采续约,开启房颤替代高增新阶段,股价底高弹性!看50-100%空间,强烈推荐! 1⃣️预计电生理集采续约明年超大概率落地,房颤替代拉开大帷幕!以24年近40万台消融手术为例,房颤占比一半,国产微电、惠泰仅仅千余台手术,22年福建电生理集采(射频)今年Q2陆续执行到期,我们预计明年上将会续约落地,公司压力消融和三维标测高端产品预计将极大受益新一轮集采放量(上次集采外资垄断房颤降价不充分,未来续约国产竞争空间充足❗
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2025-12-16 16:44:20
持续看好蓝思科技收购PMG/元拾
【天风电子团队】持续看好蓝思科技收购PMG/元拾,切入AI算力“机柜结构件+液冷”产业链 持续看好蓝思科技通过收购PMGInternational100%股权(进而持有元拾科技约95.1164%),进入具备开展特定客户服务器机柜结构件和液冷散热业务的完整要素,元拾业务范围覆盖机架、滑轨、托盘、Busbar、液冷板模组和manifold等产品,及相关资质/团队/产能。元拾的另一股东为品达科技(约4.8836%),品达被列入NVIDIA披露/展示的散热模组及组件相关合作厂商范围,并且品达官网产品也直
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Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间
【中信证券金属】Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间 [太阳] 铜铝比值继续拉阔,板块估值差异显著,铝价和板块估值上涨可期。铜价持续上涨,铜铝比值冲击4.24的新高,超出历史20年均值加两倍标准差水平,这在过去二十年仅出现一次。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,期间铝价平均跑赢铜价6-7%。我们预测11000美元/22000元铜铝价格下,2026年国内铜板块预测PE估值为12-15X,铝板块为8-10X,PE估值对标铜板块具备50%的补涨空间。 [太阳]M
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深度报告从进化历史梳理到线控转向展望
()深度报告从进化历史梳理到线控转向展望,探究线控底盘最后一环线控转向情况 #转向如何进化:从机械转向(MS)-电控转向(EPS)-线控转向(SBW)升级,ASP从C-EPS的1000到R-EPS的2000搭配SBW4000提升。当前EPS仍为主流,国内渗透率99%+,市场380亿元,国内龙头博世华域合资占27%市场,国资控股耐世特为16%,其余浙江世宝等快速提升。 #线控转向状态:SBW≈EPS-机械转向轴+路感模拟器+冗余电控等。与L3+智能驾驶快速响应需求及L4+Robotaxi去方向盘设
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2025-12-19 06:23:03
可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并
() 【广发机械】可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并,计划26年建设聚变装置 真相社交与TAE合并。特朗普总统的社交媒体公司正与TAE Technologies达成超过60亿美元的合并,进军融合能源业务领域,并押注于人工智能数据中心推动能源需求激增的试验性技术;在2026年年中交易完成后,各自将持有合并后约50%的股份,TJT将成为包括Truth Social、TAE Power Solutions和TAE Life Sciences在内的企业的控股公司。 计划26年
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盛夏的果实
2025-12-19 00:19:38
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218 —————————————————————— 1、男性犒赏经济核心标的:力盛体育卡位#“悦动圈+海南赛车”双赛道,精准覆盖男性日常健康管理(悦动圈)与进阶激情体验(赛车),稀缺性凸显。 2、悦动圈:AI运动健康龙头,获得#腾讯战略入股,子公司悦动天下开发“悦动圈”APP,600万+活跃用户居运动健康类前列,延伸AI体育教育、运动服务,构建高频流量入口与用户粘性。 3、海南赛车:封关红利明确:投资3.3亿建海南首个国际赛车场(2026年底投用),预计年
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盛夏的果实
2025-12-18 19:31:17
康众医疗:重点推荐
康众医疗:重点推荐!!公司AI基层医疗布局当前正如火如荼落地,第二曲线收入预计两年内超越主业,#后续催化剂密集,看百亿市值空间! [红包]自上而下边际重要变化: 1️⃣行业层面,11月国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,“人工智能+基层应用”摆在最高优先级,#指出到2030年基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖。❗康众医疗精准卡位基层医疗AI赋能,AI医疗应用板块也处于股价绝对底,但基本面已积极向好,黄金卡位期。 2️⃣公司层面,#2次老股询价转让,苏州
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康众医疗
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盛夏的果实
2025-12-18 13:55:28
禾望电气重要更新20251218
() 【招商电新】禾望电气重要更新20251218 ⭕今天有传言维谛去禾望,验证并通过了禾望方案,并很快会落地订单 根据我们的产业反馈,#大概率该信息为“真”。 在我们11月30日的观点里就已经强调,公司主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡再次强调我们对禾望的观点: 我们预计公司今年5.5e利润,明年7e利润。当前市值对应明年估值不到20倍。在数据中心领域,目前公司是为数不多能直接对接海外的企业,兼具低估值与稀缺性,重点推荐。 目前虽有多家企业传出与
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2025-12-18 11:22:47
九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性
() 九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性 商业航天赛道唯一配套,护城河深厚 1.稀缺卡位: 海南商发#唯一特气配套项目,距离发射场仅3公里,已为“长征八号”遥六、“长征十二号”等提供液氢、液氧、液氮、甲烷等关键推进剂和特种气体,单发价值量约400w,25Q3已贡献利润约200w。 2.产业趋势: 国家星网+G60计划2026-30年发射1.3万颗卫星,海南商发是国内唯一商业发射场,#低纬度+可回收、成本较酒泉/太原低15-20%。现有2个工位投用,另有2个在建,未来发射密度将持续
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九丰能源
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2025-12-18 11:12:12
液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透
[玫瑰]液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透,看好国产厂商突破 [太阳]#冷却系统是克服芯片功耗提升的必要手段、液冷效率高于风冷 从物理定律看,芯片发热包括动态功耗和静态功率。在登纳德缩放定律下,随着晶体管逐步缩小,动态功耗保持稳定,但漏电流效应显著放大,静态功率使得更高性能的芯片功耗提升。目前风冷技术较为成熟,但散热效率相对较低;液冷技术属于新兴技术,可分为冷板式、浸没式等,冷却效率更高 [太阳]#AIDC功率密度持续提升、液冷打开风冷散热瓶颈 1)芯片层面:以英伟达为例,其B200单芯片功耗
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2025-12-18 07:40:08
乐舒适投资者交流小结~
【浙商轻工史凡可】乐舒适投资者交流小结~ #如何看非洲行业? 增长潜力:非洲人口年增4500万-4700万(远超中国&印度),经济正处于爆发期(加纳GDP由2000年50e美元增长至2025年800e美元),且渗透率&人均使用量较成熟市场仍有较大差距。 行业增速:非洲纸尿裤增速约12%左右,卫生巾15%-16%,目前看卫生巾实际增速明显快于预期。加纳/坦桑尼亚/埃塞俄比亚等政府招标采购卫品免费送给中小学生使用,或加快渗透率提升速度。 竞争格局:剔除南北非增长较慢的市场,公司在西非/中非/东非/东
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2025-12-18 07:35:30
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/12/17) 🌟Tokens量(截至2025/12/14):Google保持第一,OpenAI环比大幅增长 🔹12月8日-12月14日当周,根据OpenRouter,付费主流模型Tokens量为5万亿(环比+2.7%)。 🔹Google Tokens量以1.29万亿保持第一(环比+3.4%);xAI tokens量9039亿(环比-16.0%);Open AI tokens量8931亿(环比+32.2%);Claude tokens量8640
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国际商业结算
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2025-12-17 19:01:34
服务消费板块涨幅明显,继续重视
()服务消费板块涨幅明显,继续重视 [玫瑰]我们从11.4号春节多放一天假期开始建议重点关注服务消费机会,并在此后连发多条段子推荐#优质旅游(三峡旅游、九华旅游)、酒店、免税。当前节点,我们认为对服务消费板块真金白银的认可才刚开始,多数标的处于历史低位。 [玫瑰]刺激服务消费的多重信号。1)9.16日,#商务部等9部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,拉开序幕;2)国庆期间,#人民日报连发8篇文章,其中重点提到:#“截至2024年、中国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重为46.
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三峡旅游
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盛夏的果实
2025-12-17 14:15:43
五洲新春 重大更新
#五洲新春 重大更新 1. 与尼得科深度合作:a.供应旋转关节轴承,预期单套几百价值量,全身14套;b.手部微型丝杠代工,尼得科贴牌,五洲生产。 2. 与小鹏深度合作:已经交多款身体丝杠,手部依托xj,小鹏丝杠通吃。 整体看,公司t链核心tier1全覆盖,t链丝杠全覆盖,新增t链旋转关节轴承,国内客户卡位一流,看好未来发展! 风险提示:机器人进度低于预期 招商中小盘
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五洲新春
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2025-12-17 12:23:02
液冷泵近况更新
[太阳]液冷泵近况更新 谷歌新一代TPUv7因单芯片功耗飙升至980W,其机柜将采用100%全液冷架构。叠加近期谷歌国内验厂催化,板块订单预期加强。 根据我们最新沟通,更新液冷泵企最新进展: (1)飞龙股份:核心战略产品是22kW和37kW电子屏蔽泵,目前22kw已出货,单价5万,预计37kw明年上半年出货。目前是一个个小订单,后续可以期待谷歌验厂后,ywk给公司下大批订单。 (2)大元泵业:30kw数据中心屏蔽泵预计春节前后推出,公司与ywk长期合作,预计验证速度较快。 (3)南方泵业:25Q
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2025-12-17 11:46:58
微电生理:时间的朋友,重点推荐
[烟花][烟花]微电生理:时间的朋友,重点推荐❗#PFA集采放量加速预期➕明年电生理集采续约,开启房颤替代高增新阶段,股价底高弹性!看50-100%空间,强烈推荐! 1⃣️预计电生理集采续约明年超大概率落地,房颤替代拉开大帷幕!以24年近40万台消融手术为例,房颤占比一半,国产微电、惠泰仅仅千余台手术,22年福建电生理集采(射频)今年Q2陆续执行到期,我们预计明年上将会续约落地,公司压力消融和三维标测高端产品预计将极大受益新一轮集采放量(上次集采外资垄断房颤降价不充分,未来续约国产竞争空间充足❗
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2025-12-16 16:44:20
持续看好蓝思科技收购PMG/元拾
【天风电子团队】持续看好蓝思科技收购PMG/元拾,切入AI算力“机柜结构件+液冷”产业链 持续看好蓝思科技通过收购PMGInternational100%股权(进而持有元拾科技约95.1164%),进入具备开展特定客户服务器机柜结构件和液冷散热业务的完整要素,元拾业务范围覆盖机架、滑轨、托盘、Busbar、液冷板模组和manifold等产品,及相关资质/团队/产能。元拾的另一股东为品达科技(约4.8836%),品达被列入NVIDIA披露/展示的散热模组及组件相关合作厂商范围,并且品达官网产品也直
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2025-12-19 16:12:53
Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间
【中信证券金属】Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间 [太阳] 铜铝比值继续拉阔,板块估值差异显著,铝价和板块估值上涨可期。铜价持续上涨,铜铝比值冲击4.24的新高,超出历史20年均值加两倍标准差水平,这在过去二十年仅出现一次。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,期间铝价平均跑赢铜价6-7%。我们预测11000美元/22000元铜铝价格下,2026年国内铜板块预测PE估值为12-15X,铝板块为8-10X,PE估值对标铜板块具备50%的补涨空间。 [太阳]M
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2025-12-19 13:22:00
深度报告从进化历史梳理到线控转向展望
()深度报告从进化历史梳理到线控转向展望,探究线控底盘最后一环线控转向情况 #转向如何进化:从机械转向(MS)-电控转向(EPS)-线控转向(SBW)升级,ASP从C-EPS的1000到R-EPS的2000搭配SBW4000提升。当前EPS仍为主流,国内渗透率99%+,市场380亿元,国内龙头博世华域合资占27%市场,国资控股耐世特为16%,其余浙江世宝等快速提升。 #线控转向状态:SBW≈EPS-机械转向轴+路感模拟器+冗余电控等。与L3+智能驾驶快速响应需求及L4+Robotaxi去方向盘设
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2025-12-19 06:23:03
可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并
() 【广发机械】可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并,计划26年建设聚变装置 真相社交与TAE合并。特朗普总统的社交媒体公司正与TAE Technologies达成超过60亿美元的合并,进军融合能源业务领域,并押注于人工智能数据中心推动能源需求激增的试验性技术;在2026年年中交易完成后,各自将持有合并后约50%的股份,TJT将成为包括Truth Social、TAE Power Solutions和TAE Life Sciences在内的企业的控股公司。 计划26年
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2025-12-19 00:19:38
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218 —————————————————————— 1、男性犒赏经济核心标的:力盛体育卡位#“悦动圈+海南赛车”双赛道,精准覆盖男性日常健康管理(悦动圈)与进阶激情体验(赛车),稀缺性凸显。 2、悦动圈:AI运动健康龙头,获得#腾讯战略入股,子公司悦动天下开发“悦动圈”APP,600万+活跃用户居运动健康类前列,延伸AI体育教育、运动服务,构建高频流量入口与用户粘性。 3、海南赛车:封关红利明确:投资3.3亿建海南首个国际赛车场(2026年底投用),预计年
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2025-12-18 19:31:17
康众医疗:重点推荐
康众医疗:重点推荐!!公司AI基层医疗布局当前正如火如荼落地,第二曲线收入预计两年内超越主业,#后续催化剂密集,看百亿市值空间! [红包]自上而下边际重要变化: 1️⃣行业层面,11月国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,“人工智能+基层应用”摆在最高优先级,#指出到2030年基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖。❗康众医疗精准卡位基层医疗AI赋能,AI医疗应用板块也处于股价绝对底,但基本面已积极向好,黄金卡位期。 2️⃣公司层面,#2次老股询价转让,苏州
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2025-12-18 13:55:28
禾望电气重要更新20251218
() 【招商电新】禾望电气重要更新20251218 ⭕今天有传言维谛去禾望,验证并通过了禾望方案,并很快会落地订单 根据我们的产业反馈,#大概率该信息为“真”。 在我们11月30日的观点里就已经强调,公司主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡再次强调我们对禾望的观点: 我们预计公司今年5.5e利润,明年7e利润。当前市值对应明年估值不到20倍。在数据中心领域,目前公司是为数不多能直接对接海外的企业,兼具低估值与稀缺性,重点推荐。 目前虽有多家企业传出与
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2025-12-18 11:22:47
九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性
() 九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性 商业航天赛道唯一配套,护城河深厚 1.稀缺卡位: 海南商发#唯一特气配套项目,距离发射场仅3公里,已为“长征八号”遥六、“长征十二号”等提供液氢、液氧、液氮、甲烷等关键推进剂和特种气体,单发价值量约400w,25Q3已贡献利润约200w。 2.产业趋势: 国家星网+G60计划2026-30年发射1.3万颗卫星,海南商发是国内唯一商业发射场,#低纬度+可回收、成本较酒泉/太原低15-20%。现有2个工位投用,另有2个在建,未来发射密度将持续
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液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透
[玫瑰]液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透,看好国产厂商突破 [太阳]#冷却系统是克服芯片功耗提升的必要手段、液冷效率高于风冷 从物理定律看,芯片发热包括动态功耗和静态功率。在登纳德缩放定律下,随着晶体管逐步缩小,动态功耗保持稳定,但漏电流效应显著放大,静态功率使得更高性能的芯片功耗提升。目前风冷技术较为成熟,但散热效率相对较低;液冷技术属于新兴技术,可分为冷板式、浸没式等,冷却效率更高 [太阳]#AIDC功率密度持续提升、液冷打开风冷散热瓶颈 1)芯片层面:以英伟达为例,其B200单芯片功耗
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乐舒适投资者交流小结~
【浙商轻工史凡可】乐舒适投资者交流小结~ #如何看非洲行业? 增长潜力:非洲人口年增4500万-4700万(远超中国&印度),经济正处于爆发期(加纳GDP由2000年50e美元增长至2025年800e美元),且渗透率&人均使用量较成熟市场仍有较大差距。 行业增速:非洲纸尿裤增速约12%左右,卫生巾15%-16%,目前看卫生巾实际增速明显快于预期。加纳/坦桑尼亚/埃塞俄比亚等政府招标采购卫品免费送给中小学生使用,或加快渗透率提升速度。 竞争格局:剔除南北非增长较慢的市场,公司在西非/中非/东非/东
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/12/17) 🌟Tokens量(截至2025/12/14):Google保持第一,OpenAI环比大幅增长 🔹12月8日-12月14日当周,根据OpenRouter,付费主流模型Tokens量为5万亿(环比+2.7%)。 🔹Google Tokens量以1.29万亿保持第一(环比+3.4%);xAI tokens量9039亿(环比-16.0%);Open AI tokens量8931亿(环比+32.2%);Claude tokens量8640
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服务消费板块涨幅明显,继续重视
()服务消费板块涨幅明显,继续重视 [玫瑰]我们从11.4号春节多放一天假期开始建议重点关注服务消费机会,并在此后连发多条段子推荐#优质旅游(三峡旅游、九华旅游)、酒店、免税。当前节点,我们认为对服务消费板块真金白银的认可才刚开始,多数标的处于历史低位。 [玫瑰]刺激服务消费的多重信号。1)9.16日,#商务部等9部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,拉开序幕;2)国庆期间,#人民日报连发8篇文章,其中重点提到:#“截至2024年、中国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重为46.
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2025-12-17 14:15:43
五洲新春 重大更新
#五洲新春 重大更新 1. 与尼得科深度合作:a.供应旋转关节轴承,预期单套几百价值量,全身14套;b.手部微型丝杠代工,尼得科贴牌,五洲生产。 2. 与小鹏深度合作:已经交多款身体丝杠,手部依托xj,小鹏丝杠通吃。 整体看,公司t链核心tier1全覆盖,t链丝杠全覆盖,新增t链旋转关节轴承,国内客户卡位一流,看好未来发展! 风险提示:机器人进度低于预期 招商中小盘
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液冷泵近况更新
[太阳]液冷泵近况更新 谷歌新一代TPUv7因单芯片功耗飙升至980W,其机柜将采用100%全液冷架构。叠加近期谷歌国内验厂催化,板块订单预期加强。 根据我们最新沟通,更新液冷泵企最新进展: (1)飞龙股份:核心战略产品是22kW和37kW电子屏蔽泵,目前22kw已出货,单价5万,预计37kw明年上半年出货。目前是一个个小订单,后续可以期待谷歌验厂后,ywk给公司下大批订单。 (2)大元泵业:30kw数据中心屏蔽泵预计春节前后推出,公司与ywk长期合作,预计验证速度较快。 (3)南方泵业:25Q
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微电生理:时间的朋友,重点推荐
[烟花][烟花]微电生理:时间的朋友,重点推荐❗#PFA集采放量加速预期➕明年电生理集采续约,开启房颤替代高增新阶段,股价底高弹性!看50-100%空间,强烈推荐! 1⃣️预计电生理集采续约明年超大概率落地,房颤替代拉开大帷幕!以24年近40万台消融手术为例,房颤占比一半,国产微电、惠泰仅仅千余台手术,22年福建电生理集采(射频)今年Q2陆续执行到期,我们预计明年上将会续约落地,公司压力消融和三维标测高端产品预计将极大受益新一轮集采放量(上次集采外资垄断房颤降价不充分,未来续约国产竞争空间充足❗
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持续看好蓝思科技收购PMG/元拾
【天风电子团队】持续看好蓝思科技收购PMG/元拾,切入AI算力“机柜结构件+液冷”产业链 持续看好蓝思科技通过收购PMGInternational100%股权(进而持有元拾科技约95.1164%),进入具备开展特定客户服务器机柜结构件和液冷散热业务的完整要素,元拾业务范围覆盖机架、滑轨、托盘、Busbar、液冷板模组和manifold等产品,及相关资质/团队/产能。元拾的另一股东为品达科技(约4.8836%),品达被列入NVIDIA披露/展示的散热模组及组件相关合作厂商范围,并且品达官网产品也直
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Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间
【中信证券金属】Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间 [太阳] 铜铝比值继续拉阔,板块估值差异显著,铝价和板块估值上涨可期。铜价持续上涨,铜铝比值冲击4.24的新高,超出历史20年均值加两倍标准差水平,这在过去二十年仅出现一次。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,期间铝价平均跑赢铜价6-7%。我们预测11000美元/22000元铜铝价格下,2026年国内铜板块预测PE估值为12-15X,铝板块为8-10X,PE估值对标铜板块具备50%的补涨空间。 [太阳]M
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深度报告从进化历史梳理到线控转向展望
()深度报告从进化历史梳理到线控转向展望,探究线控底盘最后一环线控转向情况 #转向如何进化:从机械转向(MS)-电控转向(EPS)-线控转向(SBW)升级,ASP从C-EPS的1000到R-EPS的2000搭配SBW4000提升。当前EPS仍为主流,国内渗透率99%+,市场380亿元,国内龙头博世华域合资占27%市场,国资控股耐世特为16%,其余浙江世宝等快速提升。 #线控转向状态:SBW≈EPS-机械转向轴+路感模拟器+冗余电控等。与L3+智能驾驶快速响应需求及L4+Robotaxi去方向盘设
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可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并
() 【广发机械】可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并,计划26年建设聚变装置 真相社交与TAE合并。特朗普总统的社交媒体公司正与TAE Technologies达成超过60亿美元的合并,进军融合能源业务领域,并押注于人工智能数据中心推动能源需求激增的试验性技术;在2026年年中交易完成后,各自将持有合并后约50%的股份,TJT将成为包括Truth Social、TAE Power Solutions和TAE Life Sciences在内的企业的控股公司。 计划26年
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康众医疗:重点推荐
康众医疗:重点推荐!!公司AI基层医疗布局当前正如火如荼落地,第二曲线收入预计两年内超越主业,#后续催化剂密集,看百亿市值空间! [红包]自上而下边际重要变化: 1️⃣行业层面,11月国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,“人工智能+基层应用”摆在最高优先级,#指出到2030年基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖。❗康众医疗精准卡位基层医疗AI赋能,AI医疗应用板块也处于股价绝对底,但基本面已积极向好,黄金卡位期。 2️⃣公司层面,#2次老股询价转让,苏州
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盛夏的果实
2025-12-18 13:55:28
禾望电气重要更新20251218
() 【招商电新】禾望电气重要更新20251218 ⭕今天有传言维谛去禾望,验证并通过了禾望方案,并很快会落地订单 根据我们的产业反馈,#大概率该信息为“真”。 在我们11月30日的观点里就已经强调,公司主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡再次强调我们对禾望的观点: 我们预计公司今年5.5e利润,明年7e利润。当前市值对应明年估值不到20倍。在数据中心领域,目前公司是为数不多能直接对接海外的企业,兼具低估值与稀缺性,重点推荐。 目前虽有多家企业传出与
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禾望电气
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盛夏的果实
2025-12-18 11:22:47
九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性
() 九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性 商业航天赛道唯一配套,护城河深厚 1.稀缺卡位: 海南商发#唯一特气配套项目,距离发射场仅3公里,已为“长征八号”遥六、“长征十二号”等提供液氢、液氧、液氮、甲烷等关键推进剂和特种气体,单发价值量约400w,25Q3已贡献利润约200w。 2.产业趋势: 国家星网+G60计划2026-30年发射1.3万颗卫星,海南商发是国内唯一商业发射场,#低纬度+可回收、成本较酒泉/太原低15-20%。现有2个工位投用,另有2个在建,未来发射密度将持续
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九丰能源
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盛夏的果实
2025-12-18 11:12:12
液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透
[玫瑰]液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透,看好国产厂商突破 [太阳]#冷却系统是克服芯片功耗提升的必要手段、液冷效率高于风冷 从物理定律看,芯片发热包括动态功耗和静态功率。在登纳德缩放定律下,随着晶体管逐步缩小,动态功耗保持稳定,但漏电流效应显著放大,静态功率使得更高性能的芯片功耗提升。目前风冷技术较为成熟,但散热效率相对较低;液冷技术属于新兴技术,可分为冷板式、浸没式等,冷却效率更高 [太阳]#AIDC功率密度持续提升、液冷打开风冷散热瓶颈 1)芯片层面:以英伟达为例,其B200单芯片功耗
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高澜股份
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盛夏的果实
2025-12-18 07:40:08
乐舒适投资者交流小结~
【浙商轻工史凡可】乐舒适投资者交流小结~ #如何看非洲行业? 增长潜力:非洲人口年增4500万-4700万(远超中国&印度),经济正处于爆发期(加纳GDP由2000年50e美元增长至2025年800e美元),且渗透率&人均使用量较成熟市场仍有较大差距。 行业增速:非洲纸尿裤增速约12%左右,卫生巾15%-16%,目前看卫生巾实际增速明显快于预期。加纳/坦桑尼亚/埃塞俄比亚等政府招标采购卫品免费送给中小学生使用,或加快渗透率提升速度。 竞争格局:剔除南北非增长较慢的市场,公司在西非/中非/东非/东
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盛夏的果实
2025-12-18 07:35:30
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/12/17) 🌟Tokens量(截至2025/12/14):Google保持第一,OpenAI环比大幅增长 🔹12月8日-12月14日当周,根据OpenRouter,付费主流模型Tokens量为5万亿(环比+2.7%)。 🔹Google Tokens量以1.29万亿保持第一(环比+3.4%);xAI tokens量9039亿(环比-16.0%);Open AI tokens量8931亿(环比+32.2%);Claude tokens量8640
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国际商业结算
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盛夏的果实
2025-12-17 19:01:34
服务消费板块涨幅明显,继续重视
()服务消费板块涨幅明显,继续重视 [玫瑰]我们从11.4号春节多放一天假期开始建议重点关注服务消费机会,并在此后连发多条段子推荐#优质旅游(三峡旅游、九华旅游)、酒店、免税。当前节点,我们认为对服务消费板块真金白银的认可才刚开始,多数标的处于历史低位。 [玫瑰]刺激服务消费的多重信号。1)9.16日,#商务部等9部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,拉开序幕;2)国庆期间,#人民日报连发8篇文章,其中重点提到:#“截至2024年、中国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重为46.
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三峡旅游
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盛夏的果实
2025-12-17 14:15:43
五洲新春 重大更新
#五洲新春 重大更新 1. 与尼得科深度合作:a.供应旋转关节轴承,预期单套几百价值量,全身14套;b.手部微型丝杠代工,尼得科贴牌,五洲生产。 2. 与小鹏深度合作:已经交多款身体丝杠,手部依托xj,小鹏丝杠通吃。 整体看,公司t链核心tier1全覆盖,t链丝杠全覆盖,新增t链旋转关节轴承,国内客户卡位一流,看好未来发展! 风险提示:机器人进度低于预期 招商中小盘
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五洲新春
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盛夏的果实
2025-12-17 12:23:02
液冷泵近况更新
[太阳]液冷泵近况更新 谷歌新一代TPUv7因单芯片功耗飙升至980W,其机柜将采用100%全液冷架构。叠加近期谷歌国内验厂催化,板块订单预期加强。 根据我们最新沟通,更新液冷泵企最新进展: (1)飞龙股份:核心战略产品是22kW和37kW电子屏蔽泵,目前22kw已出货,单价5万,预计37kw明年上半年出货。目前是一个个小订单,后续可以期待谷歌验厂后,ywk给公司下大批订单。 (2)大元泵业:30kw数据中心屏蔽泵预计春节前后推出,公司与ywk长期合作,预计验证速度较快。 (3)南方泵业:25Q
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2025-12-17 11:46:58
微电生理:时间的朋友,重点推荐
[烟花][烟花]微电生理:时间的朋友,重点推荐❗#PFA集采放量加速预期➕明年电生理集采续约,开启房颤替代高增新阶段,股价底高弹性!看50-100%空间,强烈推荐! 1⃣️预计电生理集采续约明年超大概率落地,房颤替代拉开大帷幕!以24年近40万台消融手术为例,房颤占比一半,国产微电、惠泰仅仅千余台手术,22年福建电生理集采(射频)今年Q2陆续执行到期,我们预计明年上将会续约落地,公司压力消融和三维标测高端产品预计将极大受益新一轮集采放量(上次集采外资垄断房颤降价不充分,未来续约国产竞争空间充足❗
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微电生理
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2025-12-16 16:44:20
持续看好蓝思科技收购PMG/元拾
【天风电子团队】持续看好蓝思科技收购PMG/元拾,切入AI算力“机柜结构件+液冷”产业链 持续看好蓝思科技通过收购PMGInternational100%股权(进而持有元拾科技约95.1164%),进入具备开展特定客户服务器机柜结构件和液冷散热业务的完整要素,元拾业务范围覆盖机架、滑轨、托盘、Busbar、液冷板模组和manifold等产品,及相关资质/团队/产能。元拾的另一股东为品达科技(约4.8836%),品达被列入NVIDIA披露/展示的散热模组及组件相关合作厂商范围,并且品达官网产品也直
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蓝思科技
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2025-12-19 16:12:53
Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间
【中信证券金属】Mozal减产正式落地,持续看好铝价+板块估值齐升空间 [太阳] 铜铝比值继续拉阔,板块估值差异显著,铝价和板块估值上涨可期。铜价持续上涨,铜铝比值冲击4.24的新高,超出历史20年均值加两倍标准差水平,这在过去二十年仅出现一次。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,期间铝价平均跑赢铜价6-7%。我们预测11000美元/22000元铜铝价格下,2026年国内铜板块预测PE估值为12-15X,铝板块为8-10X,PE估值对标铜板块具备50%的补涨空间。 [太阳]M
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世纪铝业
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盛夏的果实
2025-12-19 13:22:00
深度报告从进化历史梳理到线控转向展望
()深度报告从进化历史梳理到线控转向展望,探究线控底盘最后一环线控转向情况 #转向如何进化:从机械转向(MS)-电控转向(EPS)-线控转向(SBW)升级,ASP从C-EPS的1000到R-EPS的2000搭配SBW4000提升。当前EPS仍为主流,国内渗透率99%+,市场380亿元,国内龙头博世华域合资占27%市场,国资控股耐世特为16%,其余浙江世宝等快速提升。 #线控转向状态:SBW≈EPS-机械转向轴+路感模拟器+冗余电控等。与L3+智能驾驶快速响应需求及L4+Robotaxi去方向盘设
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浙江世宝
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2025-12-19 06:23:03
可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并
() 【广发机械】可控核聚变跟踪51:特朗普媒体科技集团与TAE合并,计划26年建设聚变装置 真相社交与TAE合并。特朗普总统的社交媒体公司正与TAE Technologies达成超过60亿美元的合并,进军融合能源业务领域,并押注于人工智能数据中心推动能源需求激增的试验性技术;在2026年年中交易完成后,各自将持有合并后约50%的股份,TJT将成为包括Truth Social、TAE Power Solutions和TAE Life Sciences在内的企业的控股公司。 计划26年
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永鼎股份
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盛夏的果实
2025-12-19 00:19:38
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218
“犒赏经济”核心标的力盛体育点评 -1218 —————————————————————— 1、男性犒赏经济核心标的:力盛体育卡位#“悦动圈+海南赛车”双赛道,精准覆盖男性日常健康管理(悦动圈)与进阶激情体验(赛车),稀缺性凸显。 2、悦动圈:AI运动健康龙头,获得#腾讯战略入股,子公司悦动天下开发“悦动圈”APP,600万+活跃用户居运动健康类前列,延伸AI体育教育、运动服务,构建高频流量入口与用户粘性。 3、海南赛车:封关红利明确:投资3.3亿建海南首个国际赛车场(2026年底投用),预计年
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力盛体育
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盛夏的果实
2025-12-18 19:31:17
康众医疗:重点推荐
康众医疗:重点推荐!!公司AI基层医疗布局当前正如火如荼落地,第二曲线收入预计两年内超越主业,#后续催化剂密集,看百亿市值空间! [红包]自上而下边际重要变化: 1️⃣行业层面,11月国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》,“人工智能+基层应用”摆在最高优先级,#指出到2030年基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖。❗康众医疗精准卡位基层医疗AI赋能,AI医疗应用板块也处于股价绝对底,但基本面已积极向好,黄金卡位期。 2️⃣公司层面,#2次老股询价转让,苏州
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康众医疗
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盛夏的果实
2025-12-18 13:55:28
禾望电气重要更新20251218
() 【招商电新】禾望电气重要更新20251218 ⭕今天有传言维谛去禾望,验证并通过了禾望方案,并很快会落地订单 根据我们的产业反馈,#大概率该信息为“真”。 在我们11月30日的观点里就已经强调,公司主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡再次强调我们对禾望的观点: 我们预计公司今年5.5e利润,明年7e利润。当前市值对应明年估值不到20倍。在数据中心领域,目前公司是为数不多能直接对接海外的企业,兼具低估值与稀缺性,重点推荐。 目前虽有多家企业传出与
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禾望电气
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2025-12-18 11:22:47
九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性
() 九丰能源:商业航天燃料特气供应商,贡献显著业绩弹性 商业航天赛道唯一配套,护城河深厚 1.稀缺卡位: 海南商发#唯一特气配套项目,距离发射场仅3公里,已为“长征八号”遥六、“长征十二号”等提供液氢、液氧、液氮、甲烷等关键推进剂和特种气体,单发价值量约400w,25Q3已贡献利润约200w。 2.产业趋势: 国家星网+G60计划2026-30年发射1.3万颗卫星,海南商发是国内唯一商业发射场,#低纬度+可回收、成本较酒泉/太原低15-20%。现有2个工位投用,另有2个在建,未来发射密度将持续
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液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透
[玫瑰]液冷行业专题——技术迭代推动液冷渗透,看好国产厂商突破 [太阳]#冷却系统是克服芯片功耗提升的必要手段、液冷效率高于风冷 从物理定律看,芯片发热包括动态功耗和静态功率。在登纳德缩放定律下,随着晶体管逐步缩小,动态功耗保持稳定,但漏电流效应显著放大,静态功率使得更高性能的芯片功耗提升。目前风冷技术较为成熟,但散热效率相对较低;液冷技术属于新兴技术,可分为冷板式、浸没式等,冷却效率更高 [太阳]#AIDC功率密度持续提升、液冷打开风冷散热瓶颈 1)芯片层面:以英伟达为例,其B200单芯片功耗
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乐舒适投资者交流小结~
【浙商轻工史凡可】乐舒适投资者交流小结~ #如何看非洲行业? 增长潜力:非洲人口年增4500万-4700万(远超中国&印度),经济正处于爆发期(加纳GDP由2000年50e美元增长至2025年800e美元),且渗透率&人均使用量较成熟市场仍有较大差距。 行业增速:非洲纸尿裤增速约12%左右,卫生巾15%-16%,目前看卫生巾实际增速明显快于预期。加纳/坦桑尼亚/埃塞俄比亚等政府招标采购卫品免费送给中小学生使用,或加快渗透率提升速度。 竞争格局:剔除南北非增长较慢的市场,公司在西非/中非/东非/东
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2025-12-18 07:35:30
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/12/17) 🌟Tokens量(截至2025/12/14):Google保持第一,OpenAI环比大幅增长 🔹12月8日-12月14日当周,根据OpenRouter,付费主流模型Tokens量为5万亿(环比+2.7%)。 🔹Google Tokens量以1.29万亿保持第一(环比+3.4%);xAI tokens量9039亿(环比-16.0%);Open AI tokens量8931亿(环比+32.2%);Claude tokens量8640
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服务消费板块涨幅明显,继续重视
()服务消费板块涨幅明显,继续重视 [玫瑰]我们从11.4号春节多放一天假期开始建议重点关注服务消费机会,并在此后连发多条段子推荐#优质旅游(三峡旅游、九华旅游)、酒店、免税。当前节点,我们认为对服务消费板块真金白银的认可才刚开始,多数标的处于历史低位。 [玫瑰]刺激服务消费的多重信号。1)9.16日,#商务部等9部门对外发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,拉开序幕;2)国庆期间,#人民日报连发8篇文章,其中重点提到:#“截至2024年、中国居民人均服务性消费支出占人均消费支出的比重为46.
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五洲新春 重大更新
#五洲新春 重大更新 1. 与尼得科深度合作:a.供应旋转关节轴承,预期单套几百价值量,全身14套;b.手部微型丝杠代工,尼得科贴牌,五洲生产。 2. 与小鹏深度合作:已经交多款身体丝杠,手部依托xj,小鹏丝杠通吃。 整体看,公司t链核心tier1全覆盖,t链丝杠全覆盖,新增t链旋转关节轴承,国内客户卡位一流,看好未来发展! 风险提示:机器人进度低于预期 招商中小盘
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液冷泵近况更新
[太阳]液冷泵近况更新 谷歌新一代TPUv7因单芯片功耗飙升至980W,其机柜将采用100%全液冷架构。叠加近期谷歌国内验厂催化,板块订单预期加强。 根据我们最新沟通,更新液冷泵企最新进展: (1)飞龙股份:核心战略产品是22kW和37kW电子屏蔽泵,目前22kw已出货,单价5万,预计37kw明年上半年出货。目前是一个个小订单,后续可以期待谷歌验厂后,ywk给公司下大批订单。 (2)大元泵业:30kw数据中心屏蔽泵预计春节前后推出,公司与ywk长期合作,预计验证速度较快。 (3)南方泵业:25Q
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微电生理:时间的朋友,重点推荐
[烟花][烟花]微电生理:时间的朋友,重点推荐❗#PFA集采放量加速预期➕明年电生理集采续约,开启房颤替代高增新阶段,股价底高弹性!看50-100%空间,强烈推荐! 1⃣️预计电生理集采续约明年超大概率落地,房颤替代拉开大帷幕!以24年近40万台消融手术为例,房颤占比一半,国产微电、惠泰仅仅千余台手术,22年福建电生理集采(射频)今年Q2陆续执行到期,我们预计明年上将会续约落地,公司压力消融和三维标测高端产品预计将极大受益新一轮集采放量(上次集采外资垄断房颤降价不充分,未来续约国产竞争空间充足❗
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2025-12-16 16:44:20
持续看好蓝思科技收购PMG/元拾
【天风电子团队】持续看好蓝思科技收购PMG/元拾,切入AI算力“机柜结构件+液冷”产业链 持续看好蓝思科技通过收购PMGInternational100%股权(进而持有元拾科技约95.1164%),进入具备开展特定客户服务器机柜结构件和液冷散热业务的完整要素,元拾业务范围覆盖机架、滑轨、托盘、Busbar、液冷板模组和manifold等产品,及相关资质/团队/产能。元拾的另一股东为品达科技(约4.8836%),品达被列入NVIDIA披露/展示的散热模组及组件相关合作厂商范围,并且品达官网产品也直
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