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盛夏的果实
2026-02-03 15:53:04
【ZX电池】科达利——结构件主业需求景气,机器人产品持续突破
【ZX电池】科达利——结构件主业需求景气,机器人产品持续突破 [太阳]近期市场担忧铝价上涨对公司结构件主业的盈利,从历史情况来看,公司可通过部分传导+内部降本对冲原材料影响,预计仍将保持稳定的盈利能力。结构件下游需求景气度较高,客户排产指引积极,公司目前产能基本处于满产状态,预计全年主业收入增速有望达到40% [太阳]机器人业务方面,近期团队前往北美给T送样,产品种类较多,涵盖减速器、模组、丝杠等,均为新产品新工艺,此外在机器人结构件方面双方亦有合作,公司拥有齐全的海外基地布局,后续东南亚、北美
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科达利
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盛夏的果实
2026-02-03 14:22:35
Tesla干法电极规模化量产,相关设备有望开启放量
Tesla干法电极规模化量产,相关设备有望开启放量 [太阳]事件:2月2日,1)马斯克发文祝贺Tesla实现干电极工艺的规模化生产;2)清研纳科干法电极设备正式发货至日本头部车企。 #干法电极优势是降本环保、并成为固态前道主流工艺。干电极制造工艺可降低成本、能源消耗和工厂复杂性,同时显著提高可扩展性。干法电极工艺主要分为混料、纤维化和成膜,其中最核心为辊压成膜设备,单gwh价值量约5千万,混料&纤维化对成膜性能也起到关键作用,单gwh价值量2-3千万。全固态电池中,干法电极工艺成为目前主流趋势,
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贝特瑞
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盛夏的果实
2026-01-30 09:04:30
北摩高科
重大推荐【北摩高科】!国内领先全球并跑的起落架+制动系统龙头 ~~关键词句:军工配套环节、业绩表现屈指可数、25年业绩逆势激增,恢复至行业调整前的规模;商业大飞机+高端制造出海,定增预案披露、股价诉求跨期、系列利好催化事件在路上等 【即期事件】 1. 在军工配套环节中,是屈指可数的、景气拐点领跑兑现、业绩恢复到本轮重点领域整肃治理之前水平以及受益于新型号叠加牵引、军民两翼齐飞的优质企业; 2. 公司发布2025年业绩预告,2025年公司实现业绩1.9-2.2亿元(打底2亿),同比增长1076.1
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北摩高科
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盛夏的果实
2026-01-29 22:35:52
《加快培育服务消费新增长点工作方案》发布,26年重视服务消费【东财新消费社服】
《加快培育服务消费新增长点工作方案》发布,26年重视服务消费【东财新消费社服】 1月29日,国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》,涉及3方面12条举措精准发力服务消费提质扩容,具体包括交通服务、家政服务、网络视听服务、旅居服务、汽车后市场服务、入境消费、演出服务、体育赛事服务情绪式、体验式服务, 此外,《方案》从标准、信用、财政金融三方面构建闭环保障。提到要统筹现有资金渠道,优化贷款贴息,引导信贷投放与特色金融产品开发;支持服务消费企业发债、消费基建 REITS 发行,加大消费信
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中国中免
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盛夏的果实
2026-01-29 20:40:31
体验Clawdbot三天,最新感受:Gateway+Skills+Model架构成型
❗️体验Clawdbot三天,最新感受:Gateway+Skills+Model架构成型,Clawdbot重塑流量入口【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 建议关注: 1)大模型:#MiniMax、 智谱AI 2)infra:#我服、 Cloudflare 3)算力:#寒武纪、#海光信息、 瑞芯微(电子组覆盖); 4)IDC:#东阳光、 大位科技、润泽科技、奥飞数据、光环新网、科华数据等; 5)端侧:联想集团、绿联、智微智能; 6)云服务:金山云、阿里云; 7)存储、光模块等 1、Agent从辅助到
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盛夏的果实
2026-01-29 15:11:41
为什么我们看好此轮染料涨价的持续性和高度?
为什么我们看好此轮染料涨价的持续性和高度? [玫瑰]正如柠檬醛之于VA,还原物优异的供给格局决定了其行业协同一旦达成,下游染料格局将被瞬时优化,原材料供给的不足或价格压力将迫使染料迅速进入供需紧张状态。历史上柠檬醛扰动带来VA价格曾上涨超过10倍,染料属性与维生素趋同,下游对其价格敏感度低,此轮高度值得期待。 [玫瑰]头部企业态度的坚决,一体化叠加规模化带来的价格掌控力,将给此轮涨价持续性提供最坚实的支撑。实际上据我们统计,浙江龙盛与闰土股份的染料产量占比国内已接近50%,价格掌控力强,中间体涨
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盛夏的果实
2026-01-29 15:09:09
扬农化工:关注农药补库周期下的涨价潜力
扬农化工:关注农药补库周期下的涨价潜力 #农药或开启补库周期,跨国的制剂企业2025年的存货周转天数下降和存货周转率回升,下游制剂渠道商及经销商的库存压力渐小,回款有所提升,目前渠道及企业库存略低于2019年水平,待旺季来临需求拉动下补库将开启。 #扬农产品核心中间体涨价,抬升生产成本。功夫菊酯、联苯菊酯的核心中间体贲亭酸甲酯价格维持在4.9万元/吨,同比增长27%;联苯菊酯上游联苯醇重点企业沧州骅龙发涨价函提价至9.8万元/吨,拟除虫菊酯成本中枢抬升。功夫菊酯、联苯菊酯价格处于1.5%和2.0
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盛夏的果实
2026-01-29 12:35:53
地产股大涨观点
[礼物]【地产股大涨观点】逻辑短期难证伪,推荐新城+金茂+爱家 [玫瑰]核心观点:地产股上涨主要逻辑有三,短期或难证伪,推荐布局一线/模式稳定的金茂/新城/我爱我家 ■①地产股上涨演绎什么逻辑? *主要三条:一线企稳+政策+舆论 ■②能否持续,取决逻辑啥时证伪 *这三条逻辑短期或难证伪,观察时间窗口或可直到小阳春结束 ■③一线楼市:小阳春前数据不差 *1月二手房成交同比14城仅降5%/一线仅降2%,近一周同比升40/60%,而上月降31%/26%。 ■④政策催化+舆论引导:求是引领政策预期,自媒
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盛夏的果实
2026-01-29 11:12:05
【思看科技】太空脑机接口加速落地,3D视觉龙头迎“航天+医疗”双重催化
【思看科技】太空脑机接口加速落地,3D视觉龙头迎“航天+医疗”双重催化 近期太空脑机接口实验取得重要进展,我们持续看好思看科技作为国内3D视觉扫描领军企业的技术卡位与场景拓展潜力。公司有望凭借高精度三维扫描技术,深度受益于航天级脑机交互设备定制、医疗康复方案升级两大高成长赛道,迎来订单与估值双击。 核心逻辑: 1. 航天场景深化,切入高壁垒供应链 公司3D扫描技术已应用于中国空间站及梦天实验舱。随着太空脑机实验推进,航天员脑电帽、交互外设等设备对高精度三维建模与快速检测需求迫切。思看有望凭借已有
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思看科技
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盛夏的果实
2026-01-29 00:26:21
万里扬更新:明确三线推进T链机器人,三大增长点驱动主业增长
万里扬更新:明确三线推进T链机器人,三大增长点驱动主业增长 #三线推进T机器人业务 1、机器人负责人曾负责T链汽车供应商,做电机电控机械三合一的产品,建了墨西哥工厂给T供热管理水泵、电动压缩机等产品,之前和SIE人员熟悉(机器人动力和汽车底盘动力负责人是同一人),现在对接机器人交流中; 2、美国商务伙伴助力对接T机器人业务; 3、对接国内T机器人供应链T1公司。 #主业增长点明确 1、公司乘用车将受益吉利等车企出海(马来西亚基地26年起量); 2、重卡变速箱受益国产替代(陕汽核心供应商,福田即
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盛夏的果实
2026-01-28 20:19:51
重视资源品大通胀背景下煤炭攻守兼备的投资性价比
【重视资源品大通胀背景下煤炭攻守兼备的投资性价比】 今日煤炭板块表现强势,SW煤炭板块涨幅达3.42%,位列全市场2/31,其中午后迎来加速上涨,低估值弹性个股如潞安环能(+9%)、晋控煤业(+8%)、力量发展(+6%)等以及拥有电解铝弹性的电投能源(+7%)涨幅靠前。 #国内需求韧性+供给可控、红利龙头无懈可击 中长期来看,需求端用电增长韧性叠加化工贡献增量,供给端超产管控常态化叠加资源枯竭问题渐显,煤价下行有底中枢稳健,其中26E中枢抬升确定性较强,红利龙头当前A/H股息率5%~6%,筑牢长
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中煤能源
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2026-01-28 15:17:38
黄金珠宝板块更新
黄金珠宝板块更新 今日黄金珠宝板块迎来普涨,截至上午收盘,英皇钟表珠宝(+36.75%),曼卡龙(+16.08%),迪阿股份(+15.82%),中国黄金(+10.04%),莱绅通灵(+10.03%)涨幅居前。我们认为核心是商品显著上涨外溢,金价上行+春节旺季带动下,获得市场高度重视,#这也是我们此前一直提醒的旺季机会。具体来看,此前持续有高频跟踪的精品金饰主线老铺黄金、潮宏基一月以来涨幅仍然显著跑赢。 个股信息更新: 1、老铺黄金:从1月第一周全渠道来看,公司实现翻倍以上增长;从近期北京SKP活
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2026-01-28 15:16:46
源杰科技:CPO硅光等驱动的国产光芯片领军
源杰科技(20260128):CPO硅光等驱动的国产光芯片领军 #我们去年年中起持续推荐 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧(去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%)涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台,视察次世代Rubin平台供应链,并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA 正式将硅光与CPO纳入技术蓝图,预计26年将成为大规模商用关键转折点。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点,光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS
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2026-01-28 15:07:23
中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权
[玫瑰]中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权 [玫瑰]预计公司Q1出口销量同比+40%,2026年利润有望达到80亿元,对应10PE,7%股息率,具有很好的安全边际。远期看出口空间广阔,长坡厚雪,俄罗斯恢复出口、出口欧洲、电动重卡出口均是潜在的成长驱动力和催化剂。 [玫瑰]出口的长坡厚雪:亚非拉国家销量基盘有望长期增长,中国车企份额有望从30%提升至50%。从人均GDP与城镇化率的视角看,东南亚和中东相当于2010s的中国,非洲相当于1990s的中国,当地对矿业、基建、地产、物流的需求有望在长
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被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28
[太阳]【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显,MLCC涨价趋势加剧,利好国产龙头 核心逻辑: [玫瑰]日系大厂陷入稀土“断粮”困局: 据日经中文网最新报道,全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土,目前正在寻找其他地区稀土替代方案。稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”,缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 [玫瑰]供需失衡触发涨价动能: 随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求
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【ZX电池】科达利——结构件主业需求景气,机器人产品持续突破
【ZX电池】科达利——结构件主业需求景气,机器人产品持续突破 [太阳]近期市场担忧铝价上涨对公司结构件主业的盈利,从历史情况来看,公司可通过部分传导+内部降本对冲原材料影响,预计仍将保持稳定的盈利能力。结构件下游需求景气度较高,客户排产指引积极,公司目前产能基本处于满产状态,预计全年主业收入增速有望达到40% [太阳]机器人业务方面,近期团队前往北美给T送样,产品种类较多,涵盖减速器、模组、丝杠等,均为新产品新工艺,此外在机器人结构件方面双方亦有合作,公司拥有齐全的海外基地布局,后续东南亚、北美
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Tesla干法电极规模化量产,相关设备有望开启放量
Tesla干法电极规模化量产,相关设备有望开启放量 [太阳]事件:2月2日,1)马斯克发文祝贺Tesla实现干电极工艺的规模化生产;2)清研纳科干法电极设备正式发货至日本头部车企。 #干法电极优势是降本环保、并成为固态前道主流工艺。干电极制造工艺可降低成本、能源消耗和工厂复杂性,同时显著提高可扩展性。干法电极工艺主要分为混料、纤维化和成膜,其中最核心为辊压成膜设备,单gwh价值量约5千万,混料&纤维化对成膜性能也起到关键作用,单gwh价值量2-3千万。全固态电池中,干法电极工艺成为目前主流趋势,
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北摩高科
重大推荐【北摩高科】!国内领先全球并跑的起落架+制动系统龙头 ~~关键词句:军工配套环节、业绩表现屈指可数、25年业绩逆势激增,恢复至行业调整前的规模;商业大飞机+高端制造出海,定增预案披露、股价诉求跨期、系列利好催化事件在路上等 【即期事件】 1. 在军工配套环节中,是屈指可数的、景气拐点领跑兑现、业绩恢复到本轮重点领域整肃治理之前水平以及受益于新型号叠加牵引、军民两翼齐飞的优质企业; 2. 公司发布2025年业绩预告,2025年公司实现业绩1.9-2.2亿元(打底2亿),同比增长1076.1
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《加快培育服务消费新增长点工作方案》发布,26年重视服务消费【东财新消费社服】
《加快培育服务消费新增长点工作方案》发布,26年重视服务消费【东财新消费社服】 1月29日,国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》,涉及3方面12条举措精准发力服务消费提质扩容,具体包括交通服务、家政服务、网络视听服务、旅居服务、汽车后市场服务、入境消费、演出服务、体育赛事服务情绪式、体验式服务, 此外,《方案》从标准、信用、财政金融三方面构建闭环保障。提到要统筹现有资金渠道,优化贷款贴息,引导信贷投放与特色金融产品开发;支持服务消费企业发债、消费基建 REITS 发行,加大消费信
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体验Clawdbot三天,最新感受:Gateway+Skills+Model架构成型
❗️体验Clawdbot三天,最新感受:Gateway+Skills+Model架构成型,Clawdbot重塑流量入口【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 建议关注: 1)大模型:#MiniMax、 智谱AI 2)infra:#我服、 Cloudflare 3)算力:#寒武纪、#海光信息、 瑞芯微(电子组覆盖); 4)IDC:#东阳光、 大位科技、润泽科技、奥飞数据、光环新网、科华数据等; 5)端侧:联想集团、绿联、智微智能; 6)云服务:金山云、阿里云; 7)存储、光模块等 1、Agent从辅助到
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为什么我们看好此轮染料涨价的持续性和高度?
为什么我们看好此轮染料涨价的持续性和高度? [玫瑰]正如柠檬醛之于VA,还原物优异的供给格局决定了其行业协同一旦达成,下游染料格局将被瞬时优化,原材料供给的不足或价格压力将迫使染料迅速进入供需紧张状态。历史上柠檬醛扰动带来VA价格曾上涨超过10倍,染料属性与维生素趋同,下游对其价格敏感度低,此轮高度值得期待。 [玫瑰]头部企业态度的坚决,一体化叠加规模化带来的价格掌控力,将给此轮涨价持续性提供最坚实的支撑。实际上据我们统计,浙江龙盛与闰土股份的染料产量占比国内已接近50%,价格掌控力强,中间体涨
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扬农化工:关注农药补库周期下的涨价潜力
扬农化工:关注农药补库周期下的涨价潜力 #农药或开启补库周期,跨国的制剂企业2025年的存货周转天数下降和存货周转率回升,下游制剂渠道商及经销商的库存压力渐小,回款有所提升,目前渠道及企业库存略低于2019年水平,待旺季来临需求拉动下补库将开启。 #扬农产品核心中间体涨价,抬升生产成本。功夫菊酯、联苯菊酯的核心中间体贲亭酸甲酯价格维持在4.9万元/吨,同比增长27%;联苯菊酯上游联苯醇重点企业沧州骅龙发涨价函提价至9.8万元/吨,拟除虫菊酯成本中枢抬升。功夫菊酯、联苯菊酯价格处于1.5%和2.0
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地产股大涨观点
[礼物]【地产股大涨观点】逻辑短期难证伪,推荐新城+金茂+爱家 [玫瑰]核心观点:地产股上涨主要逻辑有三,短期或难证伪,推荐布局一线/模式稳定的金茂/新城/我爱我家 ■①地产股上涨演绎什么逻辑? *主要三条:一线企稳+政策+舆论 ■②能否持续,取决逻辑啥时证伪 *这三条逻辑短期或难证伪,观察时间窗口或可直到小阳春结束 ■③一线楼市:小阳春前数据不差 *1月二手房成交同比14城仅降5%/一线仅降2%,近一周同比升40/60%,而上月降31%/26%。 ■④政策催化+舆论引导:求是引领政策预期,自媒
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2026-01-29 11:12:05
【思看科技】太空脑机接口加速落地,3D视觉龙头迎“航天+医疗”双重催化
【思看科技】太空脑机接口加速落地,3D视觉龙头迎“航天+医疗”双重催化 近期太空脑机接口实验取得重要进展,我们持续看好思看科技作为国内3D视觉扫描领军企业的技术卡位与场景拓展潜力。公司有望凭借高精度三维扫描技术,深度受益于航天级脑机交互设备定制、医疗康复方案升级两大高成长赛道,迎来订单与估值双击。 核心逻辑: 1. 航天场景深化,切入高壁垒供应链 公司3D扫描技术已应用于中国空间站及梦天实验舱。随着太空脑机实验推进,航天员脑电帽、交互外设等设备对高精度三维建模与快速检测需求迫切。思看有望凭借已有
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万里扬更新:明确三线推进T链机器人,三大增长点驱动主业增长
万里扬更新:明确三线推进T链机器人,三大增长点驱动主业增长 #三线推进T机器人业务 1、机器人负责人曾负责T链汽车供应商,做电机电控机械三合一的产品,建了墨西哥工厂给T供热管理水泵、电动压缩机等产品,之前和SIE人员熟悉(机器人动力和汽车底盘动力负责人是同一人),现在对接机器人交流中; 2、美国商务伙伴助力对接T机器人业务; 3、对接国内T机器人供应链T1公司。 #主业增长点明确 1、公司乘用车将受益吉利等车企出海(马来西亚基地26年起量); 2、重卡变速箱受益国产替代(陕汽核心供应商,福田即
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重视资源品大通胀背景下煤炭攻守兼备的投资性价比
【重视资源品大通胀背景下煤炭攻守兼备的投资性价比】 今日煤炭板块表现强势,SW煤炭板块涨幅达3.42%,位列全市场2/31,其中午后迎来加速上涨,低估值弹性个股如潞安环能(+9%)、晋控煤业(+8%)、力量发展(+6%)等以及拥有电解铝弹性的电投能源(+7%)涨幅靠前。 #国内需求韧性+供给可控、红利龙头无懈可击 中长期来看,需求端用电增长韧性叠加化工贡献增量,供给端超产管控常态化叠加资源枯竭问题渐显,煤价下行有底中枢稳健,其中26E中枢抬升确定性较强,红利龙头当前A/H股息率5%~6%,筑牢长
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黄金珠宝板块更新
黄金珠宝板块更新 今日黄金珠宝板块迎来普涨,截至上午收盘,英皇钟表珠宝(+36.75%),曼卡龙(+16.08%),迪阿股份(+15.82%),中国黄金(+10.04%),莱绅通灵(+10.03%)涨幅居前。我们认为核心是商品显著上涨外溢,金价上行+春节旺季带动下,获得市场高度重视,#这也是我们此前一直提醒的旺季机会。具体来看,此前持续有高频跟踪的精品金饰主线老铺黄金、潮宏基一月以来涨幅仍然显著跑赢。 个股信息更新: 1、老铺黄金:从1月第一周全渠道来看,公司实现翻倍以上增长;从近期北京SKP活
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源杰科技:CPO硅光等驱动的国产光芯片领军
源杰科技(20260128):CPO硅光等驱动的国产光芯片领军 #我们去年年中起持续推荐 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧(去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%)涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台,视察次世代Rubin平台供应链,并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA 正式将硅光与CPO纳入技术蓝图,预计26年将成为大规模商用关键转折点。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点,光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS
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中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权
[玫瑰]中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权 [玫瑰]预计公司Q1出口销量同比+40%,2026年利润有望达到80亿元,对应10PE,7%股息率,具有很好的安全边际。远期看出口空间广阔,长坡厚雪,俄罗斯恢复出口、出口欧洲、电动重卡出口均是潜在的成长驱动力和催化剂。 [玫瑰]出口的长坡厚雪:亚非拉国家销量基盘有望长期增长,中国车企份额有望从30%提升至50%。从人均GDP与城镇化率的视角看,东南亚和中东相当于2010s的中国,非洲相当于1990s的中国,当地对矿业、基建、地产、物流的需求有望在长
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被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28
[太阳]【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显,MLCC涨价趋势加剧,利好国产龙头 核心逻辑: [玫瑰]日系大厂陷入稀土“断粮”困局: 据日经中文网最新报道,全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土,目前正在寻找其他地区稀土替代方案。稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”,缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 [玫瑰]供需失衡触发涨价动能: 随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求
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【ZX电池】科达利——结构件主业需求景气,机器人产品持续突破 [太阳]近期市场担忧铝价上涨对公司结构件主业的盈利,从历史情况来看,公司可通过部分传导+内部降本对冲原材料影响,预计仍将保持稳定的盈利能力。结构件下游需求景气度较高,客户排产指引积极,公司目前产能基本处于满产状态,预计全年主业收入增速有望达到40% [太阳]机器人业务方面,近期团队前往北美给T送样,产品种类较多,涵盖减速器、模组、丝杠等,均为新产品新工艺,此外在机器人结构件方面双方亦有合作,公司拥有齐全的海外基地布局,后续东南亚、北美
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盛夏的果实
2026-02-03 14:22:35
Tesla干法电极规模化量产,相关设备有望开启放量
Tesla干法电极规模化量产,相关设备有望开启放量 [太阳]事件:2月2日,1)马斯克发文祝贺Tesla实现干电极工艺的规模化生产;2)清研纳科干法电极设备正式发货至日本头部车企。 #干法电极优势是降本环保、并成为固态前道主流工艺。干电极制造工艺可降低成本、能源消耗和工厂复杂性,同时显著提高可扩展性。干法电极工艺主要分为混料、纤维化和成膜,其中最核心为辊压成膜设备,单gwh价值量约5千万,混料&纤维化对成膜性能也起到关键作用,单gwh价值量2-3千万。全固态电池中,干法电极工艺成为目前主流趋势,
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盛夏的果实
2026-01-30 09:04:30
北摩高科
重大推荐【北摩高科】!国内领先全球并跑的起落架+制动系统龙头 ~~关键词句:军工配套环节、业绩表现屈指可数、25年业绩逆势激增,恢复至行业调整前的规模;商业大飞机+高端制造出海,定增预案披露、股价诉求跨期、系列利好催化事件在路上等 【即期事件】 1. 在军工配套环节中,是屈指可数的、景气拐点领跑兑现、业绩恢复到本轮重点领域整肃治理之前水平以及受益于新型号叠加牵引、军民两翼齐飞的优质企业; 2. 公司发布2025年业绩预告,2025年公司实现业绩1.9-2.2亿元(打底2亿),同比增长1076.1
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盛夏的果实
2026-01-29 22:35:52
《加快培育服务消费新增长点工作方案》发布,26年重视服务消费【东财新消费社服】
《加快培育服务消费新增长点工作方案》发布,26年重视服务消费【东财新消费社服】 1月29日,国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》,涉及3方面12条举措精准发力服务消费提质扩容,具体包括交通服务、家政服务、网络视听服务、旅居服务、汽车后市场服务、入境消费、演出服务、体育赛事服务情绪式、体验式服务, 此外,《方案》从标准、信用、财政金融三方面构建闭环保障。提到要统筹现有资金渠道,优化贷款贴息,引导信贷投放与特色金融产品开发;支持服务消费企业发债、消费基建 REITS 发行,加大消费信
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2026-01-29 20:40:31
体验Clawdbot三天,最新感受:Gateway+Skills+Model架构成型
❗️体验Clawdbot三天,最新感受:Gateway+Skills+Model架构成型,Clawdbot重塑流量入口【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 建议关注: 1)大模型:#MiniMax、 智谱AI 2)infra:#我服、 Cloudflare 3)算力:#寒武纪、#海光信息、 瑞芯微(电子组覆盖); 4)IDC:#东阳光、 大位科技、润泽科技、奥飞数据、光环新网、科华数据等; 5)端侧:联想集团、绿联、智微智能; 6)云服务:金山云、阿里云; 7)存储、光模块等 1、Agent从辅助到
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2026-01-29 15:11:41
为什么我们看好此轮染料涨价的持续性和高度?
为什么我们看好此轮染料涨价的持续性和高度? [玫瑰]正如柠檬醛之于VA,还原物优异的供给格局决定了其行业协同一旦达成,下游染料格局将被瞬时优化,原材料供给的不足或价格压力将迫使染料迅速进入供需紧张状态。历史上柠檬醛扰动带来VA价格曾上涨超过10倍,染料属性与维生素趋同,下游对其价格敏感度低,此轮高度值得期待。 [玫瑰]头部企业态度的坚决,一体化叠加规模化带来的价格掌控力,将给此轮涨价持续性提供最坚实的支撑。实际上据我们统计,浙江龙盛与闰土股份的染料产量占比国内已接近50%,价格掌控力强,中间体涨
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扬农化工:关注农药补库周期下的涨价潜力
扬农化工:关注农药补库周期下的涨价潜力 #农药或开启补库周期,跨国的制剂企业2025年的存货周转天数下降和存货周转率回升,下游制剂渠道商及经销商的库存压力渐小,回款有所提升,目前渠道及企业库存略低于2019年水平,待旺季来临需求拉动下补库将开启。 #扬农产品核心中间体涨价,抬升生产成本。功夫菊酯、联苯菊酯的核心中间体贲亭酸甲酯价格维持在4.9万元/吨,同比增长27%;联苯菊酯上游联苯醇重点企业沧州骅龙发涨价函提价至9.8万元/吨,拟除虫菊酯成本中枢抬升。功夫菊酯、联苯菊酯价格处于1.5%和2.0
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2026-01-29 12:35:53
地产股大涨观点
[礼物]【地产股大涨观点】逻辑短期难证伪,推荐新城+金茂+爱家 [玫瑰]核心观点:地产股上涨主要逻辑有三,短期或难证伪,推荐布局一线/模式稳定的金茂/新城/我爱我家 ■①地产股上涨演绎什么逻辑? *主要三条:一线企稳+政策+舆论 ■②能否持续,取决逻辑啥时证伪 *这三条逻辑短期或难证伪,观察时间窗口或可直到小阳春结束 ■③一线楼市:小阳春前数据不差 *1月二手房成交同比14城仅降5%/一线仅降2%,近一周同比升40/60%,而上月降31%/26%。 ■④政策催化+舆论引导:求是引领政策预期,自媒
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2026-01-29 11:12:05
【思看科技】太空脑机接口加速落地,3D视觉龙头迎“航天+医疗”双重催化
【思看科技】太空脑机接口加速落地,3D视觉龙头迎“航天+医疗”双重催化 近期太空脑机接口实验取得重要进展,我们持续看好思看科技作为国内3D视觉扫描领军企业的技术卡位与场景拓展潜力。公司有望凭借高精度三维扫描技术,深度受益于航天级脑机交互设备定制、医疗康复方案升级两大高成长赛道,迎来订单与估值双击。 核心逻辑: 1. 航天场景深化,切入高壁垒供应链 公司3D扫描技术已应用于中国空间站及梦天实验舱。随着太空脑机实验推进,航天员脑电帽、交互外设等设备对高精度三维建模与快速检测需求迫切。思看有望凭借已有
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思看科技
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盛夏的果实
2026-01-29 00:26:21
万里扬更新:明确三线推进T链机器人,三大增长点驱动主业增长
万里扬更新:明确三线推进T链机器人,三大增长点驱动主业增长 #三线推进T机器人业务 1、机器人负责人曾负责T链汽车供应商,做电机电控机械三合一的产品,建了墨西哥工厂给T供热管理水泵、电动压缩机等产品,之前和SIE人员熟悉(机器人动力和汽车底盘动力负责人是同一人),现在对接机器人交流中; 2、美国商务伙伴助力对接T机器人业务; 3、对接国内T机器人供应链T1公司。 #主业增长点明确 1、公司乘用车将受益吉利等车企出海(马来西亚基地26年起量); 2、重卡变速箱受益国产替代(陕汽核心供应商,福田即
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2026-01-28 20:19:51
重视资源品大通胀背景下煤炭攻守兼备的投资性价比
【重视资源品大通胀背景下煤炭攻守兼备的投资性价比】 今日煤炭板块表现强势,SW煤炭板块涨幅达3.42%,位列全市场2/31,其中午后迎来加速上涨,低估值弹性个股如潞安环能(+9%)、晋控煤业(+8%)、力量发展(+6%)等以及拥有电解铝弹性的电投能源(+7%)涨幅靠前。 #国内需求韧性+供给可控、红利龙头无懈可击 中长期来看,需求端用电增长韧性叠加化工贡献增量,供给端超产管控常态化叠加资源枯竭问题渐显,煤价下行有底中枢稳健,其中26E中枢抬升确定性较强,红利龙头当前A/H股息率5%~6%,筑牢长
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中煤能源
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盛夏的果实
2026-01-28 15:17:38
黄金珠宝板块更新
黄金珠宝板块更新 今日黄金珠宝板块迎来普涨,截至上午收盘,英皇钟表珠宝(+36.75%),曼卡龙(+16.08%),迪阿股份(+15.82%),中国黄金(+10.04%),莱绅通灵(+10.03%)涨幅居前。我们认为核心是商品显著上涨外溢,金价上行+春节旺季带动下,获得市场高度重视,#这也是我们此前一直提醒的旺季机会。具体来看,此前持续有高频跟踪的精品金饰主线老铺黄金、潮宏基一月以来涨幅仍然显著跑赢。 个股信息更新: 1、老铺黄金:从1月第一周全渠道来看,公司实现翻倍以上增长;从近期北京SKP活
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老铺黄金
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2026-01-28 15:16:46
源杰科技:CPO硅光等驱动的国产光芯片领军
源杰科技(20260128):CPO硅光等驱动的国产光芯片领军 #我们去年年中起持续推荐 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧(去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%)涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台,视察次世代Rubin平台供应链,并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA 正式将硅光与CPO纳入技术蓝图,预计26年将成为大规模商用关键转折点。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点,光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS
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源杰科技
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2026-01-28 15:07:23
中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权
[玫瑰]中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权 [玫瑰]预计公司Q1出口销量同比+40%,2026年利润有望达到80亿元,对应10PE,7%股息率,具有很好的安全边际。远期看出口空间广阔,长坡厚雪,俄罗斯恢复出口、出口欧洲、电动重卡出口均是潜在的成长驱动力和催化剂。 [玫瑰]出口的长坡厚雪:亚非拉国家销量基盘有望长期增长,中国车企份额有望从30%提升至50%。从人均GDP与城镇化率的视角看,东南亚和中东相当于2010s的中国,非洲相当于1990s的中国,当地对矿业、基建、地产、物流的需求有望在长
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2026-01-28 12:55:29
被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28
[太阳]【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显,MLCC涨价趋势加剧,利好国产龙头 核心逻辑: [玫瑰]日系大厂陷入稀土“断粮”困局: 据日经中文网最新报道,全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土,目前正在寻找其他地区稀土替代方案。稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”,缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 [玫瑰]供需失衡触发涨价动能: 随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求
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风华高科
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2026-02-03 15:53:04
【ZX电池】科达利——结构件主业需求景气,机器人产品持续突破
【ZX电池】科达利——结构件主业需求景气,机器人产品持续突破 [太阳]近期市场担忧铝价上涨对公司结构件主业的盈利,从历史情况来看,公司可通过部分传导+内部降本对冲原材料影响,预计仍将保持稳定的盈利能力。结构件下游需求景气度较高,客户排产指引积极,公司目前产能基本处于满产状态,预计全年主业收入增速有望达到40% [太阳]机器人业务方面,近期团队前往北美给T送样,产品种类较多,涵盖减速器、模组、丝杠等,均为新产品新工艺,此外在机器人结构件方面双方亦有合作,公司拥有齐全的海外基地布局,后续东南亚、北美
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2026-02-03 14:22:35
Tesla干法电极规模化量产,相关设备有望开启放量
Tesla干法电极规模化量产,相关设备有望开启放量 [太阳]事件:2月2日,1)马斯克发文祝贺Tesla实现干电极工艺的规模化生产;2)清研纳科干法电极设备正式发货至日本头部车企。 #干法电极优势是降本环保、并成为固态前道主流工艺。干电极制造工艺可降低成本、能源消耗和工厂复杂性,同时显著提高可扩展性。干法电极工艺主要分为混料、纤维化和成膜,其中最核心为辊压成膜设备,单gwh价值量约5千万,混料&纤维化对成膜性能也起到关键作用,单gwh价值量2-3千万。全固态电池中,干法电极工艺成为目前主流趋势,
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北摩高科
重大推荐【北摩高科】!国内领先全球并跑的起落架+制动系统龙头 ~~关键词句:军工配套环节、业绩表现屈指可数、25年业绩逆势激增,恢复至行业调整前的规模;商业大飞机+高端制造出海,定增预案披露、股价诉求跨期、系列利好催化事件在路上等 【即期事件】 1. 在军工配套环节中,是屈指可数的、景气拐点领跑兑现、业绩恢复到本轮重点领域整肃治理之前水平以及受益于新型号叠加牵引、军民两翼齐飞的优质企业; 2. 公司发布2025年业绩预告,2025年公司实现业绩1.9-2.2亿元(打底2亿),同比增长1076.1
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《加快培育服务消费新增长点工作方案》发布,26年重视服务消费【东财新消费社服】
《加快培育服务消费新增长点工作方案》发布,26年重视服务消费【东财新消费社服】 1月29日,国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》,涉及3方面12条举措精准发力服务消费提质扩容,具体包括交通服务、家政服务、网络视听服务、旅居服务、汽车后市场服务、入境消费、演出服务、体育赛事服务情绪式、体验式服务, 此外,《方案》从标准、信用、财政金融三方面构建闭环保障。提到要统筹现有资金渠道,优化贷款贴息,引导信贷投放与特色金融产品开发;支持服务消费企业发债、消费基建 REITS 发行,加大消费信
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体验Clawdbot三天,最新感受:Gateway+Skills+Model架构成型
❗️体验Clawdbot三天,最新感受:Gateway+Skills+Model架构成型,Clawdbot重塑流量入口【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 建议关注: 1)大模型:#MiniMax、 智谱AI 2)infra:#我服、 Cloudflare 3)算力:#寒武纪、#海光信息、 瑞芯微(电子组覆盖); 4)IDC:#东阳光、 大位科技、润泽科技、奥飞数据、光环新网、科华数据等; 5)端侧:联想集团、绿联、智微智能; 6)云服务:金山云、阿里云; 7)存储、光模块等 1、Agent从辅助到
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为什么我们看好此轮染料涨价的持续性和高度?
为什么我们看好此轮染料涨价的持续性和高度? [玫瑰]正如柠檬醛之于VA,还原物优异的供给格局决定了其行业协同一旦达成,下游染料格局将被瞬时优化,原材料供给的不足或价格压力将迫使染料迅速进入供需紧张状态。历史上柠檬醛扰动带来VA价格曾上涨超过10倍,染料属性与维生素趋同,下游对其价格敏感度低,此轮高度值得期待。 [玫瑰]头部企业态度的坚决,一体化叠加规模化带来的价格掌控力,将给此轮涨价持续性提供最坚实的支撑。实际上据我们统计,浙江龙盛与闰土股份的染料产量占比国内已接近50%,价格掌控力强,中间体涨
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扬农化工:关注农药补库周期下的涨价潜力
扬农化工:关注农药补库周期下的涨价潜力 #农药或开启补库周期,跨国的制剂企业2025年的存货周转天数下降和存货周转率回升,下游制剂渠道商及经销商的库存压力渐小,回款有所提升,目前渠道及企业库存略低于2019年水平,待旺季来临需求拉动下补库将开启。 #扬农产品核心中间体涨价,抬升生产成本。功夫菊酯、联苯菊酯的核心中间体贲亭酸甲酯价格维持在4.9万元/吨,同比增长27%;联苯菊酯上游联苯醇重点企业沧州骅龙发涨价函提价至9.8万元/吨,拟除虫菊酯成本中枢抬升。功夫菊酯、联苯菊酯价格处于1.5%和2.0
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地产股大涨观点
[礼物]【地产股大涨观点】逻辑短期难证伪,推荐新城+金茂+爱家 [玫瑰]核心观点:地产股上涨主要逻辑有三,短期或难证伪,推荐布局一线/模式稳定的金茂/新城/我爱我家 ■①地产股上涨演绎什么逻辑? *主要三条:一线企稳+政策+舆论 ■②能否持续,取决逻辑啥时证伪 *这三条逻辑短期或难证伪,观察时间窗口或可直到小阳春结束 ■③一线楼市:小阳春前数据不差 *1月二手房成交同比14城仅降5%/一线仅降2%,近一周同比升40/60%,而上月降31%/26%。 ■④政策催化+舆论引导:求是引领政策预期,自媒
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2026-01-29 11:12:05
【思看科技】太空脑机接口加速落地,3D视觉龙头迎“航天+医疗”双重催化
【思看科技】太空脑机接口加速落地,3D视觉龙头迎“航天+医疗”双重催化 近期太空脑机接口实验取得重要进展,我们持续看好思看科技作为国内3D视觉扫描领军企业的技术卡位与场景拓展潜力。公司有望凭借高精度三维扫描技术,深度受益于航天级脑机交互设备定制、医疗康复方案升级两大高成长赛道,迎来订单与估值双击。 核心逻辑: 1. 航天场景深化,切入高壁垒供应链 公司3D扫描技术已应用于中国空间站及梦天实验舱。随着太空脑机实验推进,航天员脑电帽、交互外设等设备对高精度三维建模与快速检测需求迫切。思看有望凭借已有
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万里扬更新:明确三线推进T链机器人,三大增长点驱动主业增长
万里扬更新:明确三线推进T链机器人,三大增长点驱动主业增长 #三线推进T机器人业务 1、机器人负责人曾负责T链汽车供应商,做电机电控机械三合一的产品,建了墨西哥工厂给T供热管理水泵、电动压缩机等产品,之前和SIE人员熟悉(机器人动力和汽车底盘动力负责人是同一人),现在对接机器人交流中; 2、美国商务伙伴助力对接T机器人业务; 3、对接国内T机器人供应链T1公司。 #主业增长点明确 1、公司乘用车将受益吉利等车企出海(马来西亚基地26年起量); 2、重卡变速箱受益国产替代(陕汽核心供应商,福田即
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2026-01-28 20:19:51
重视资源品大通胀背景下煤炭攻守兼备的投资性价比
【重视资源品大通胀背景下煤炭攻守兼备的投资性价比】 今日煤炭板块表现强势,SW煤炭板块涨幅达3.42%,位列全市场2/31,其中午后迎来加速上涨,低估值弹性个股如潞安环能(+9%)、晋控煤业(+8%)、力量发展(+6%)等以及拥有电解铝弹性的电投能源(+7%)涨幅靠前。 #国内需求韧性+供给可控、红利龙头无懈可击 中长期来看,需求端用电增长韧性叠加化工贡献增量,供给端超产管控常态化叠加资源枯竭问题渐显,煤价下行有底中枢稳健,其中26E中枢抬升确定性较强,红利龙头当前A/H股息率5%~6%,筑牢长
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黄金珠宝板块更新
黄金珠宝板块更新 今日黄金珠宝板块迎来普涨,截至上午收盘,英皇钟表珠宝(+36.75%),曼卡龙(+16.08%),迪阿股份(+15.82%),中国黄金(+10.04%),莱绅通灵(+10.03%)涨幅居前。我们认为核心是商品显著上涨外溢,金价上行+春节旺季带动下,获得市场高度重视,#这也是我们此前一直提醒的旺季机会。具体来看,此前持续有高频跟踪的精品金饰主线老铺黄金、潮宏基一月以来涨幅仍然显著跑赢。 个股信息更新: 1、老铺黄金:从1月第一周全渠道来看,公司实现翻倍以上增长;从近期北京SKP活
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源杰科技:CPO硅光等驱动的国产光芯片领军
源杰科技(20260128):CPO硅光等驱动的国产光芯片领军 #我们去年年中起持续推荐 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧(去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%)涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台,视察次世代Rubin平台供应链,并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA 正式将硅光与CPO纳入技术蓝图,预计26年将成为大规模商用关键转折点。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点,光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS
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中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权
[玫瑰]中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权 [玫瑰]预计公司Q1出口销量同比+40%,2026年利润有望达到80亿元,对应10PE,7%股息率,具有很好的安全边际。远期看出口空间广阔,长坡厚雪,俄罗斯恢复出口、出口欧洲、电动重卡出口均是潜在的成长驱动力和催化剂。 [玫瑰]出口的长坡厚雪:亚非拉国家销量基盘有望长期增长,中国车企份额有望从30%提升至50%。从人均GDP与城镇化率的视角看,东南亚和中东相当于2010s的中国,非洲相当于1990s的中国,当地对矿业、基建、地产、物流的需求有望在长
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被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28
[太阳]【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显,MLCC涨价趋势加剧,利好国产龙头 核心逻辑: [玫瑰]日系大厂陷入稀土“断粮”困局: 据日经中文网最新报道,全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土,目前正在寻找其他地区稀土替代方案。稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”,缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 [玫瑰]供需失衡触发涨价动能: 随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求
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【ZX电池】科达利——结构件主业需求景气,机器人产品持续突破
【ZX电池】科达利——结构件主业需求景气,机器人产品持续突破 [太阳]近期市场担忧铝价上涨对公司结构件主业的盈利,从历史情况来看,公司可通过部分传导+内部降本对冲原材料影响,预计仍将保持稳定的盈利能力。结构件下游需求景气度较高,客户排产指引积极,公司目前产能基本处于满产状态,预计全年主业收入增速有望达到40% [太阳]机器人业务方面,近期团队前往北美给T送样,产品种类较多,涵盖减速器、模组、丝杠等,均为新产品新工艺,此外在机器人结构件方面双方亦有合作,公司拥有齐全的海外基地布局,后续东南亚、北美
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Tesla干法电极规模化量产,相关设备有望开启放量
Tesla干法电极规模化量产,相关设备有望开启放量 [太阳]事件:2月2日,1)马斯克发文祝贺Tesla实现干电极工艺的规模化生产;2)清研纳科干法电极设备正式发货至日本头部车企。 #干法电极优势是降本环保、并成为固态前道主流工艺。干电极制造工艺可降低成本、能源消耗和工厂复杂性,同时显著提高可扩展性。干法电极工艺主要分为混料、纤维化和成膜,其中最核心为辊压成膜设备,单gwh价值量约5千万,混料&纤维化对成膜性能也起到关键作用,单gwh价值量2-3千万。全固态电池中,干法电极工艺成为目前主流趋势,
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北摩高科
重大推荐【北摩高科】!国内领先全球并跑的起落架+制动系统龙头 ~~关键词句:军工配套环节、业绩表现屈指可数、25年业绩逆势激增,恢复至行业调整前的规模;商业大飞机+高端制造出海,定增预案披露、股价诉求跨期、系列利好催化事件在路上等 【即期事件】 1. 在军工配套环节中,是屈指可数的、景气拐点领跑兑现、业绩恢复到本轮重点领域整肃治理之前水平以及受益于新型号叠加牵引、军民两翼齐飞的优质企业; 2. 公司发布2025年业绩预告,2025年公司实现业绩1.9-2.2亿元(打底2亿),同比增长1076.1
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盛夏的果实
2026-01-29 22:35:52
《加快培育服务消费新增长点工作方案》发布,26年重视服务消费【东财新消费社服】
《加快培育服务消费新增长点工作方案》发布,26年重视服务消费【东财新消费社服】 1月29日,国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》,涉及3方面12条举措精准发力服务消费提质扩容,具体包括交通服务、家政服务、网络视听服务、旅居服务、汽车后市场服务、入境消费、演出服务、体育赛事服务情绪式、体验式服务, 此外,《方案》从标准、信用、财政金融三方面构建闭环保障。提到要统筹现有资金渠道,优化贷款贴息,引导信贷投放与特色金融产品开发;支持服务消费企业发债、消费基建 REITS 发行,加大消费信
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盛夏的果实
2026-01-29 20:40:31
体验Clawdbot三天,最新感受:Gateway+Skills+Model架构成型
❗️体验Clawdbot三天,最新感受:Gateway+Skills+Model架构成型,Clawdbot重塑流量入口【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 建议关注: 1)大模型:#MiniMax、 智谱AI 2)infra:#我服、 Cloudflare 3)算力:#寒武纪、#海光信息、 瑞芯微(电子组覆盖); 4)IDC:#东阳光、 大位科技、润泽科技、奥飞数据、光环新网、科华数据等; 5)端侧:联想集团、绿联、智微智能; 6)云服务:金山云、阿里云; 7)存储、光模块等 1、Agent从辅助到
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2026-01-29 15:11:41
为什么我们看好此轮染料涨价的持续性和高度?
为什么我们看好此轮染料涨价的持续性和高度? [玫瑰]正如柠檬醛之于VA,还原物优异的供给格局决定了其行业协同一旦达成,下游染料格局将被瞬时优化,原材料供给的不足或价格压力将迫使染料迅速进入供需紧张状态。历史上柠檬醛扰动带来VA价格曾上涨超过10倍,染料属性与维生素趋同,下游对其价格敏感度低,此轮高度值得期待。 [玫瑰]头部企业态度的坚决,一体化叠加规模化带来的价格掌控力,将给此轮涨价持续性提供最坚实的支撑。实际上据我们统计,浙江龙盛与闰土股份的染料产量占比国内已接近50%,价格掌控力强,中间体涨
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扬农化工:关注农药补库周期下的涨价潜力
扬农化工:关注农药补库周期下的涨价潜力 #农药或开启补库周期,跨国的制剂企业2025年的存货周转天数下降和存货周转率回升,下游制剂渠道商及经销商的库存压力渐小,回款有所提升,目前渠道及企业库存略低于2019年水平,待旺季来临需求拉动下补库将开启。 #扬农产品核心中间体涨价,抬升生产成本。功夫菊酯、联苯菊酯的核心中间体贲亭酸甲酯价格维持在4.9万元/吨,同比增长27%;联苯菊酯上游联苯醇重点企业沧州骅龙发涨价函提价至9.8万元/吨,拟除虫菊酯成本中枢抬升。功夫菊酯、联苯菊酯价格处于1.5%和2.0
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盛夏的果实
2026-01-29 12:35:53
地产股大涨观点
[礼物]【地产股大涨观点】逻辑短期难证伪,推荐新城+金茂+爱家 [玫瑰]核心观点:地产股上涨主要逻辑有三,短期或难证伪,推荐布局一线/模式稳定的金茂/新城/我爱我家 ■①地产股上涨演绎什么逻辑? *主要三条:一线企稳+政策+舆论 ■②能否持续,取决逻辑啥时证伪 *这三条逻辑短期或难证伪,观察时间窗口或可直到小阳春结束 ■③一线楼市:小阳春前数据不差 *1月二手房成交同比14城仅降5%/一线仅降2%,近一周同比升40/60%,而上月降31%/26%。 ■④政策催化+舆论引导:求是引领政策预期,自媒
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我爱我家
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盛夏的果实
2026-01-29 11:12:05
【思看科技】太空脑机接口加速落地,3D视觉龙头迎“航天+医疗”双重催化
【思看科技】太空脑机接口加速落地,3D视觉龙头迎“航天+医疗”双重催化 近期太空脑机接口实验取得重要进展,我们持续看好思看科技作为国内3D视觉扫描领军企业的技术卡位与场景拓展潜力。公司有望凭借高精度三维扫描技术,深度受益于航天级脑机交互设备定制、医疗康复方案升级两大高成长赛道,迎来订单与估值双击。 核心逻辑: 1. 航天场景深化,切入高壁垒供应链 公司3D扫描技术已应用于中国空间站及梦天实验舱。随着太空脑机实验推进,航天员脑电帽、交互外设等设备对高精度三维建模与快速检测需求迫切。思看有望凭借已有
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思看科技
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盛夏的果实
2026-01-29 00:26:21
万里扬更新:明确三线推进T链机器人,三大增长点驱动主业增长
万里扬更新:明确三线推进T链机器人,三大增长点驱动主业增长 #三线推进T机器人业务 1、机器人负责人曾负责T链汽车供应商,做电机电控机械三合一的产品,建了墨西哥工厂给T供热管理水泵、电动压缩机等产品,之前和SIE人员熟悉(机器人动力和汽车底盘动力负责人是同一人),现在对接机器人交流中; 2、美国商务伙伴助力对接T机器人业务; 3、对接国内T机器人供应链T1公司。 #主业增长点明确 1、公司乘用车将受益吉利等车企出海(马来西亚基地26年起量); 2、重卡变速箱受益国产替代(陕汽核心供应商,福田即
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2026-01-28 20:19:51
重视资源品大通胀背景下煤炭攻守兼备的投资性价比
【重视资源品大通胀背景下煤炭攻守兼备的投资性价比】 今日煤炭板块表现强势,SW煤炭板块涨幅达3.42%,位列全市场2/31,其中午后迎来加速上涨,低估值弹性个股如潞安环能(+9%)、晋控煤业(+8%)、力量发展(+6%)等以及拥有电解铝弹性的电投能源(+7%)涨幅靠前。 #国内需求韧性+供给可控、红利龙头无懈可击 中长期来看,需求端用电增长韧性叠加化工贡献增量,供给端超产管控常态化叠加资源枯竭问题渐显,煤价下行有底中枢稳健,其中26E中枢抬升确定性较强,红利龙头当前A/H股息率5%~6%,筑牢长
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中煤能源
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盛夏的果实
2026-01-28 15:17:38
黄金珠宝板块更新
黄金珠宝板块更新 今日黄金珠宝板块迎来普涨,截至上午收盘,英皇钟表珠宝(+36.75%),曼卡龙(+16.08%),迪阿股份(+15.82%),中国黄金(+10.04%),莱绅通灵(+10.03%)涨幅居前。我们认为核心是商品显著上涨外溢,金价上行+春节旺季带动下,获得市场高度重视,#这也是我们此前一直提醒的旺季机会。具体来看,此前持续有高频跟踪的精品金饰主线老铺黄金、潮宏基一月以来涨幅仍然显著跑赢。 个股信息更新: 1、老铺黄金:从1月第一周全渠道来看,公司实现翻倍以上增长;从近期北京SKP活
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老铺黄金
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盛夏的果实
2026-01-28 15:16:46
源杰科技:CPO硅光等驱动的国产光芯片领军
源杰科技(20260128):CPO硅光等驱动的国产光芯片领军 #我们去年年中起持续推荐 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧(去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%)涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台,视察次世代Rubin平台供应链,并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA 正式将硅光与CPO纳入技术蓝图,预计26年将成为大规模商用关键转折点。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点,光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS
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源杰科技
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2026-01-28 15:07:23
中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权
[玫瑰]中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权 [玫瑰]预计公司Q1出口销量同比+40%,2026年利润有望达到80亿元,对应10PE,7%股息率,具有很好的安全边际。远期看出口空间广阔,长坡厚雪,俄罗斯恢复出口、出口欧洲、电动重卡出口均是潜在的成长驱动力和催化剂。 [玫瑰]出口的长坡厚雪:亚非拉国家销量基盘有望长期增长,中国车企份额有望从30%提升至50%。从人均GDP与城镇化率的视角看,东南亚和中东相当于2010s的中国,非洲相当于1990s的中国,当地对矿业、基建、地产、物流的需求有望在长
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中国重汽
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2026-01-28 12:55:29
被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28
[太阳]【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显,MLCC涨价趋势加剧,利好国产龙头 核心逻辑: [玫瑰]日系大厂陷入稀土“断粮”困局: 据日经中文网最新报道,全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土,目前正在寻找其他地区稀土替代方案。稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”,缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 [玫瑰]供需失衡触发涨价动能: 随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求
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风华高科
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2026-02-03 15:53:04
【ZX电池】科达利——结构件主业需求景气,机器人产品持续突破
【ZX电池】科达利——结构件主业需求景气,机器人产品持续突破 [太阳]近期市场担忧铝价上涨对公司结构件主业的盈利,从历史情况来看,公司可通过部分传导+内部降本对冲原材料影响,预计仍将保持稳定的盈利能力。结构件下游需求景气度较高,客户排产指引积极,公司目前产能基本处于满产状态,预计全年主业收入增速有望达到40% [太阳]机器人业务方面,近期团队前往北美给T送样,产品种类较多,涵盖减速器、模组、丝杠等,均为新产品新工艺,此外在机器人结构件方面双方亦有合作,公司拥有齐全的海外基地布局,后续东南亚、北美
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科达利
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2026-02-03 14:22:35
Tesla干法电极规模化量产,相关设备有望开启放量
Tesla干法电极规模化量产,相关设备有望开启放量 [太阳]事件:2月2日,1)马斯克发文祝贺Tesla实现干电极工艺的规模化生产;2)清研纳科干法电极设备正式发货至日本头部车企。 #干法电极优势是降本环保、并成为固态前道主流工艺。干电极制造工艺可降低成本、能源消耗和工厂复杂性,同时显著提高可扩展性。干法电极工艺主要分为混料、纤维化和成膜,其中最核心为辊压成膜设备,单gwh价值量约5千万,混料&纤维化对成膜性能也起到关键作用,单gwh价值量2-3千万。全固态电池中,干法电极工艺成为目前主流趋势,
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贝特瑞
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2026-01-30 09:04:30
北摩高科
重大推荐【北摩高科】!国内领先全球并跑的起落架+制动系统龙头 ~~关键词句:军工配套环节、业绩表现屈指可数、25年业绩逆势激增,恢复至行业调整前的规模;商业大飞机+高端制造出海,定增预案披露、股价诉求跨期、系列利好催化事件在路上等 【即期事件】 1. 在军工配套环节中,是屈指可数的、景气拐点领跑兑现、业绩恢复到本轮重点领域整肃治理之前水平以及受益于新型号叠加牵引、军民两翼齐飞的优质企业; 2. 公司发布2025年业绩预告,2025年公司实现业绩1.9-2.2亿元(打底2亿),同比增长1076.1
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《加快培育服务消费新增长点工作方案》发布,26年重视服务消费【东财新消费社服】
《加快培育服务消费新增长点工作方案》发布,26年重视服务消费【东财新消费社服】 1月29日,国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》,涉及3方面12条举措精准发力服务消费提质扩容,具体包括交通服务、家政服务、网络视听服务、旅居服务、汽车后市场服务、入境消费、演出服务、体育赛事服务情绪式、体验式服务, 此外,《方案》从标准、信用、财政金融三方面构建闭环保障。提到要统筹现有资金渠道,优化贷款贴息,引导信贷投放与特色金融产品开发;支持服务消费企业发债、消费基建 REITS 发行,加大消费信
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体验Clawdbot三天,最新感受:Gateway+Skills+Model架构成型
❗️体验Clawdbot三天,最新感受:Gateway+Skills+Model架构成型,Clawdbot重塑流量入口【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 建议关注: 1)大模型:#MiniMax、 智谱AI 2)infra:#我服、 Cloudflare 3)算力:#寒武纪、#海光信息、 瑞芯微(电子组覆盖); 4)IDC:#东阳光、 大位科技、润泽科技、奥飞数据、光环新网、科华数据等; 5)端侧:联想集团、绿联、智微智能; 6)云服务:金山云、阿里云; 7)存储、光模块等 1、Agent从辅助到
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2026-01-29 15:11:41
为什么我们看好此轮染料涨价的持续性和高度?
为什么我们看好此轮染料涨价的持续性和高度? [玫瑰]正如柠檬醛之于VA,还原物优异的供给格局决定了其行业协同一旦达成,下游染料格局将被瞬时优化,原材料供给的不足或价格压力将迫使染料迅速进入供需紧张状态。历史上柠檬醛扰动带来VA价格曾上涨超过10倍,染料属性与维生素趋同,下游对其价格敏感度低,此轮高度值得期待。 [玫瑰]头部企业态度的坚决,一体化叠加规模化带来的价格掌控力,将给此轮涨价持续性提供最坚实的支撑。实际上据我们统计,浙江龙盛与闰土股份的染料产量占比国内已接近50%,价格掌控力强,中间体涨
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扬农化工:关注农药补库周期下的涨价潜力
扬农化工:关注农药补库周期下的涨价潜力 #农药或开启补库周期,跨国的制剂企业2025年的存货周转天数下降和存货周转率回升,下游制剂渠道商及经销商的库存压力渐小,回款有所提升,目前渠道及企业库存略低于2019年水平,待旺季来临需求拉动下补库将开启。 #扬农产品核心中间体涨价,抬升生产成本。功夫菊酯、联苯菊酯的核心中间体贲亭酸甲酯价格维持在4.9万元/吨,同比增长27%;联苯菊酯上游联苯醇重点企业沧州骅龙发涨价函提价至9.8万元/吨,拟除虫菊酯成本中枢抬升。功夫菊酯、联苯菊酯价格处于1.5%和2.0
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地产股大涨观点
[礼物]【地产股大涨观点】逻辑短期难证伪,推荐新城+金茂+爱家 [玫瑰]核心观点:地产股上涨主要逻辑有三,短期或难证伪,推荐布局一线/模式稳定的金茂/新城/我爱我家 ■①地产股上涨演绎什么逻辑? *主要三条:一线企稳+政策+舆论 ■②能否持续,取决逻辑啥时证伪 *这三条逻辑短期或难证伪,观察时间窗口或可直到小阳春结束 ■③一线楼市:小阳春前数据不差 *1月二手房成交同比14城仅降5%/一线仅降2%,近一周同比升40/60%,而上月降31%/26%。 ■④政策催化+舆论引导:求是引领政策预期,自媒
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2026-01-29 11:12:05
【思看科技】太空脑机接口加速落地,3D视觉龙头迎“航天+医疗”双重催化
【思看科技】太空脑机接口加速落地,3D视觉龙头迎“航天+医疗”双重催化 近期太空脑机接口实验取得重要进展,我们持续看好思看科技作为国内3D视觉扫描领军企业的技术卡位与场景拓展潜力。公司有望凭借高精度三维扫描技术,深度受益于航天级脑机交互设备定制、医疗康复方案升级两大高成长赛道,迎来订单与估值双击。 核心逻辑: 1. 航天场景深化,切入高壁垒供应链 公司3D扫描技术已应用于中国空间站及梦天实验舱。随着太空脑机实验推进,航天员脑电帽、交互外设等设备对高精度三维建模与快速检测需求迫切。思看有望凭借已有
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万里扬更新:明确三线推进T链机器人,三大增长点驱动主业增长
万里扬更新:明确三线推进T链机器人,三大增长点驱动主业增长 #三线推进T机器人业务 1、机器人负责人曾负责T链汽车供应商,做电机电控机械三合一的产品,建了墨西哥工厂给T供热管理水泵、电动压缩机等产品,之前和SIE人员熟悉(机器人动力和汽车底盘动力负责人是同一人),现在对接机器人交流中; 2、美国商务伙伴助力对接T机器人业务; 3、对接国内T机器人供应链T1公司。 #主业增长点明确 1、公司乘用车将受益吉利等车企出海(马来西亚基地26年起量); 2、重卡变速箱受益国产替代(陕汽核心供应商,福田即
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重视资源品大通胀背景下煤炭攻守兼备的投资性价比
【重视资源品大通胀背景下煤炭攻守兼备的投资性价比】 今日煤炭板块表现强势,SW煤炭板块涨幅达3.42%,位列全市场2/31,其中午后迎来加速上涨,低估值弹性个股如潞安环能(+9%)、晋控煤业(+8%)、力量发展(+6%)等以及拥有电解铝弹性的电投能源(+7%)涨幅靠前。 #国内需求韧性+供给可控、红利龙头无懈可击 中长期来看,需求端用电增长韧性叠加化工贡献增量,供给端超产管控常态化叠加资源枯竭问题渐显,煤价下行有底中枢稳健,其中26E中枢抬升确定性较强,红利龙头当前A/H股息率5%~6%,筑牢长
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黄金珠宝板块更新
黄金珠宝板块更新 今日黄金珠宝板块迎来普涨,截至上午收盘,英皇钟表珠宝(+36.75%),曼卡龙(+16.08%),迪阿股份(+15.82%),中国黄金(+10.04%),莱绅通灵(+10.03%)涨幅居前。我们认为核心是商品显著上涨外溢,金价上行+春节旺季带动下,获得市场高度重视,#这也是我们此前一直提醒的旺季机会。具体来看,此前持续有高频跟踪的精品金饰主线老铺黄金、潮宏基一月以来涨幅仍然显著跑赢。 个股信息更新: 1、老铺黄金:从1月第一周全渠道来看,公司实现翻倍以上增长;从近期北京SKP活
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源杰科技:CPO硅光等驱动的国产光芯片领军
源杰科技(20260128):CPO硅光等驱动的国产光芯片领军 #我们去年年中起持续推荐 #光通信需求需求无虞+硅光CPO上修+光芯片供需缺口加剧(去年底Lumentum缺口已扩大至25-30%)涨价预期明确 #1月27日黄仁勋访台,视察次世代Rubin平台供应链,并正式定调2026年为“硅光子商转元年”。NVIDIA 正式将硅光与CPO纳入技术蓝图,预计26年将成为大规模商用关键转折点。 #26年预计是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点,光通信景气度从光模块扩散至芯片、线缆、OCS
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中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权
[玫瑰]中国重汽:出口赛道,长坡厚雪+潜在期权 [玫瑰]预计公司Q1出口销量同比+40%,2026年利润有望达到80亿元,对应10PE,7%股息率,具有很好的安全边际。远期看出口空间广阔,长坡厚雪,俄罗斯恢复出口、出口欧洲、电动重卡出口均是潜在的成长驱动力和催化剂。 [玫瑰]出口的长坡厚雪:亚非拉国家销量基盘有望长期增长,中国车企份额有望从30%提升至50%。从人均GDP与城镇化率的视角看,东南亚和中东相当于2010s的中国,非洲相当于1990s的中国,当地对矿业、基建、地产、物流的需求有望在长
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被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28
[太阳]【被动元器件MLCC最新跟踪2026.01.28】稀土替代难题凸显,MLCC涨价趋势加剧,利好国产龙头 核心逻辑: [玫瑰]日系大厂陷入稀土“断粮”困局: 据日经中文网最新报道,全球MLCC霸主村田制作所承认其MLCC用了大量中国稀土,目前正在寻找其他地区稀土替代方案。稀土氧化物是提升高端MLCC介电性能、延长工作寿命的关键“工业味精”,缺乏稀土将直接导致高容量、高可靠性产品的减产或性能下降。 [玫瑰]供需失衡触发涨价动能: 随着AI服务器、新能源车、AI手机AIPC等对高阶MLCC需求
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