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盛夏的果实
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盛夏的果实
2025-10-11 16:19:56
生物安全法案更新
【兴证医药】生物安全法案更新 [玫瑰]10月10日,美国参议院以77票:20票通过了2026财年《国防授权法案》NDAA(S.2296),其中S.Amdt.3841(生物安全法案)作为S.Amdt.3748的修正案,参议院以口头表决方式通过了SA 3841(二级修正案);S.Amdt.3748作为S.2296的修正案,经参议院一致同意通过。 [玫瑰]参议院版本的2026NDAA(S.2296)中生物安全法案以二级修正案的形式夹带进入,后续参众两院将协调版本差异,在11月完成正式版本,12月上中旬
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中信证券
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盛夏的果实
2025-10-11 16:14:49
联德股份关税影响小,业绩处于释放期,持续看好
【联德股份】关税影响小,业绩处于释放期,持续看好 周末很多投资者问100%关税对联德的影响,我们认为对联德的经营影响非常小。经过二季度155%关税的压力测试,联德二季度的排产、订单、毛利率没有受到影响(Q2毛利率相较于Q1的36%提升了1.6pct),主要系二季度高额关税均为客户全部承担。即便后续100%关税落地,大概率仍为客户承担,主要原因是铸件在压缩机成本占比不高,约15%,供应链安全比价格更为重要。如果客户选择更换供应商,做设计+打样等流程需要1年多时间,且产品质量和稳定性差于联德。 北美
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联德股份
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盛夏的果实
2025-10-10 21:50:16
全志科技25Q3业绩预告,利润超预期
【Mstech】全志科技25Q3业绩预告,利润超预期 #营收情况: 1)9月外单需求旺盛,单季度业绩超预期达8亿+; 2)品类景气度上延续上半年,扫地机、智能视觉、泛安防等品类强者恒强,同时平板、OTT业务进入传统旺季,Q3各条产品线景气度向上。 #利润情况: 1)Q3研发费用控制较好; 4)Q3毛利率整体维持高位,下半年预计毛利率整体维持。 #展望Q4: 高景气度维持,预计Q4收入同环比继续增长,利润端依旧有较好表现
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全志科技
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盛夏的果实
2025-10-10 17:34:53
为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华
【天风电子团队】为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华 我们认为OpenAI 近日发布的Sora 2 在视频生成领域实现了代际跃迁,从“玩具”进化为“生产力工具”的边际节点就要来到。这本质上是Sora作为多模态大模型对视频理解的更深入:如对视觉Token、语义Token和音频Token的逻辑关系理解是更深刻的。海康威视和大华股份是深度受益于这条技术演进路线的。 1) 海康、大华均有非常清晰的使用场景:智能化摄像头在AI时代是核心感知的入口,是AI连接物理世界,实现看见和理解的基础。海康、大华
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盛夏的果实
2025-10-10 08:30:19
合锻智能可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关
浙商机械大制造 【合锻智能】 可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关 #最新进展:合肥BEST装置主机开启安装: 10月1日,BEST装置中的关键部件之一——杜瓦底座完成交付,成功落位安装在主机大厅内,标志BEST建设将加快,获央视大力报道 #公司布局聚变堆关键部件、已获BEST订单、深度受益合肥聚变产业发展: 公司董事长严建文担任聚变新能(合肥)公司董事长、聚变产业联合会理事长、合肥国家性能源研究院执行院长,深度受益合肥聚变产业发展。公司已获得BEST项目2.1亿元订单,包含真空室扇区、窗口
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合锻智能
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盛夏的果实
2025-10-09 16:46:58
科学仪器数据库更新
科学仪器数据库更新:量子驱动与招标进出口情况(中金公司机械设备严佳,张梓丁,张杰敏,刘中玉) 【中金机械 | 科学仪器】科学仪器数据库更新&今日异动速评 今日板块部分个股表现较好,如禾信仪器+12.22%,我们判断主要受量子计算拉动,近期国内外量子计算利好频出,十一期间美股量子计算相关标的涨幅较大,近5日RIGETTI+44.82%、D-WAVE+33.63%、ARQIT+31.55%。以下来自公开新闻: 10月2日,中电信量子集团与国盾量子联合研发的"祖冲之三号"105比特超导量子计算机发布。
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盛夏的果实
2025-10-09 15:06:43
磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场
亚太焦点: 磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场 该笔记内容部分引用了UBS的研究员Kunlun Li的报告摘要。 主要观点 国内磷酸铁锂(LFP)正极材料市场定价能力疲软,利润空间受限。 报告指出,中国国内LFP正极材料市场正面临多重压力。首先,尽管下游需求增长,但产能扩张速度更快,预计2025年和2026年产能将分别增长29%和19%,而需求增长为34%和20%,这将导致行业整体利用率被压制在70%以下,限制了加工费的上涨空间 。其次,下游主要客户如宁德时代(CATL)正通过自建或合资方式积极
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龙蟠科技
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盛夏的果实
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宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨
【华西有色晏溶团队】宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨 宏观层面:美国联邦政府因两党预算谈判破裂,于2025年10月1日零时起正式“停摆”,导致75万联邦雇员无薪休假或工作,公共服务停滞,经济受损。跟随黄金受益于降息预期及美元走弱,铜价持续突破。 供给层面:9月8日,自由港麦克莫兰公司旗下重要的印尼格拉斯伯格区块崩落矿(GrasbergBlock Cave,GBC)发生严重泥石流事故,约80万吨湿性矿料突然涌入井下,造成5名矿工失踪,矿山核心生产区域和支持性基础设施遭实质性破坏,采矿
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紫金矿业
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2025-10-09 08:17:02
OpenAI Sora2及开发者大会解读:继续看好算力及应用核心标的
OpenAI Sora2及开发者大会解读:继续看好算力及应用核心标的【东吴传媒互联网张良卫团队】 1、10月1日,Open AI发布视频生成模型Sora 2,OpenAI认为Sora1是视频生成的GPT-1时刻,Sora 2是GPT-3.5时刻。同时推出一款依托Sora 2的iOS社交app “Sora”,用户能创作AI内容、对他人生成的AI内容进行二次创作、在可自定义的信息流里发现新视频,还能通过“客串(cameos)”功能,经身份验证和捕捉形象,让自己或朋友进入Sora生成的环境。 2、OP
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高能环境金属涨价、技改升级,期待资源+海外积极拓展
【高能环境】金属涨价、技改升级,期待资源+海外积极拓展【东吴环保】Ai&价格市场化🌍红利&成长双主线❗️ 观点重申: [太阳]资源化贡献最核心业绩。25H1毛利12.2亿元(同比+1.4亿元),分板块来看:资源化毛利7.0亿元(同比+2亿元),环保运营4.5亿元(同比+0.3亿元),工程0.7亿元(同比-0.9亿元)。 [太阳]技改升级资源化进入稳健运营。25H1分重点项目来看:【江西鑫科】25H1净利润0.42亿元(24H1 0.77亿元,24A 0.67亿元),#我们预计25H2完成技改2
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2025-10-09 07:50:41
锂电假期更新:动储产销两旺,量利双升,继续强推
【东吴电新】锂电假期更新:动储产销两旺,量利双升,继续强推 #国内销量:9月主流车企销量96.7万辆,同环比+21%/+11%,符合预期,累计719万辆,同比增39%,预计全年销量1650万辆左右,同比增25%-30%,其中出口预计230万辆,增长85%;商用车预计85万辆,同比增近60%。新势力中小鹏、零跑、小米、蔚来增长势头较强,传统车企中吉利维持高增。 #欧洲销量:9月主流9国电动车销量合计31.3万辆,同环比35%/76%,增长态势持续超预期,其中纯电注册20.3万辆,占比64.7%,占
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2025-10-08 21:18:55
双节期间T机器人催化不断,关注T链机器人与车产业链交叉标的
【兴证汽车】双节期间T机器人催化不断,关注T链机器人与车产业链交叉标的 双节期间机器人诸多催化,具体包括以下: #特斯拉:9.30通过官微宣布,计划2025年推出Optimus V3,并在 2026 年开始量产预计2030年前年产100万台。10.4发布Optimus学习中国功夫演示视频,与专业武术人士对练,不仅能实时识别对方招式变化,还能自主判断并精准执行防御与反击动作,马斯克回应机器人为AI而非遥控操作。 #Figure:10.8发布FigureAI发布最新的03版本视频,创新亮点包括外表针
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2025-10-03 12:29:07
做全球视野的有历史观的研究,挖掘诞生在中国的十倍股
【国泰海通医药余文心团队】做全球视野的有历史观的研究,挖掘诞生在中国的十倍股 [玫瑰]重点推荐: 1)价值有望迎来重估的Pharma:恒瑞医药、三生制药、石药集团、翰森制药、长春高新、恩华药业; 2)创新管线逐步兑现、业绩进入放量期的Biopharma/Biotech:科伦博泰生物、信达生物、新诺威、百利天恒、映恩生物、京新药业、特宝生物、我武生物; 3)受益创新,景气度修复的CXO及上游:皓元医药、百普赛斯、药明康德、药明合联、泰格医药; 4)有望迎来复苏的医疗器械龙头:微创医疗、联影医疗、乐
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乐普医疗
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2025-10-02 11:41:32
产业趋势对,持股心不累!
🧲【GHDZ|FAB兴国】:产业趋势对,持股心不累!(0707) 一句话观点:科技配置—FAB+X;FAB选股—华虹/中芯。 一、为什么我们认为FAB是中国半导体当前最确定的机会? ➡有两点需要共识,一晶圆代工的核心价值认知:#【晶圆代工力就是国力】; 二晶圆代工产业趋势认知:#【未来5年最确定的事就是中国会成全球晶圆代工中心】。 二、最近1年FAB盈利能力并不突出为何反而涨? ➡本质是市场看重#未来现金流的确定性,FAB现在砸下去的钱,就是未来赚钱的底气。 ➡核心驱动力来自于两股趋势的力量共
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2025-09-30 15:21:55
松原安全大涨点评
松原安全大涨点评:进击的汽车被动安全国产龙头,Q3业绩高增+锦恒火灾订单获取,价值发现,持续看好【国信汽车旭霞团队】 ❗️松原安全是我们今年重点推荐的汽车零部件,投资逻辑类似2016年的星宇,市场大(被动安全系统全球1500-2000亿市场空间),格局好(CR3约90%,5年前cr3=97%,pk外资),替代广阔(全球份额2%),好公司(盈利能力远超竞争对手,30%+毛利率,友商15%)。 [玫瑰]竞争优势:产业链垂直一体化是松原获取高毛利率的重要来源,松原持续提升自制比例,安全带毛利率33%+
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