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盛夏的果实
2025-06-27 10:57:18
流动性牛或开启,有色金属的狂欢
[红包]【中邮有色】流动性牛或开启,有色金属的狂欢 [红包]事件:近期,贵金属白银、铂金,工业金属铜、铝,小金属铀、锡、稀土等均迎来不同程度的上涨。 本轮普涨受多重因素影响: #通胀+降息叙事主导行情。美联储6月会议显示鹰派程度减弱,通胀走向主导后续政策,美联储面临3条路径: 1️⃣通胀持续高企,资产价格水涨船高,美联储维持观望 2️⃣通胀持续高企,叠加美国GDP失速,为保软着陆可能提前降息,短期有色金属仍受益; 3️⃣通胀持续1-3个月,美联储9月重启降息,美元走弱,有色金属配置价值凸显。 #
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2025-06-26 20:14:36
不惧波动,坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼不惧波动,坚定看好RWA+主线 今日,RWA 及稳定币板块 迎来明显波动,我们认为,或是因为市场错误解读稳定币交易牌照与发行牌照的区别。 我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: 资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; 资产供给端:以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; 中国香港近期迅速立法《稳定币条例》
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2025-06-26 19:04:07
海达达机构调研总结:
海达达机构调研总结: 公司的精密滑轨自动化生产基地建设项目、研发中心建设项目主要用于家电和服务器滑轨的研发、生产。新项目的地址位于无锡市惠山区钱桥街道,建筑面积为2.5万平方米,建设预计在2026年4月完成。目前的滑轨产品主要分为五类:滚珠型滑轨、摩擦型滑轨、L型、托盘型、方管型,其中,托盘型和方管型目前处于研发阶段。摩擦型滑轨主要应用于小型服务器机箱,承重在30公斤左右;L型产品承重在120-150公斤,适用于重型服务器机箱;托盘型产品主要应用于液冷型服务器。方管型则适用于需要整柜运输的产品,
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2025-06-26 14:48:28
固态电池:QS陶瓷隔膜助力量产
【华福电新】固态电池:QS陶瓷隔膜助力量产,关注电解质膜新工艺,聚焦锂金属负极终极方案 事件:美股固态电池公司QS的cobra陶瓷隔膜取得重大突破,2025年量产,目标能量密度500Wh/kg,股价涨幅30%+。技术工艺为在PP/PE隔膜上涂覆LLZO氧化物电解质材料,采用自生成锂金属负极技术。 技术路线上强调两个重要方向: #固态电解质膜: 在准固态、全固态电池中,通过大孔径基膜,可辅助固态电解质形成膜的形态,成膜工艺难度低,加工成本低,下游电池厂直接采购固态电解质膜就可以卷绕、叠片加工。特别
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2025-06-26 14:46:41
鼎泰高科:主业迎业绩拐点,机器人提供期权
【鼎泰高科】主业迎业绩拐点,机器人提供期权 1、#PCB占营收比例约8成。2023年刀具(钻针+铣刀+数控刀具)占比79%,研磨抛光材料占比9%,功能膜占比7%,自动化设备占比4%。 2、#结构性需求驱动PCB景气向上。主业PCB转针,第一大客户为胜宏科技。受益AI+低轨卫星+汽车电子结构性需求,24Q3以来公司订单饱满。随着泰国和东莞新建产能持续释放,收入有望维持快速增长。 3、#行业集中度持续提升,下游客户原本300家,近年来持续出清。公司目前市占率20%+,未来目标40%。公司是竞争对手产
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2025-06-26 09:17:17
新增重点推荐AI算力核心标的科创新源
新增重点推荐AI算力核心标的科创新源 看点一:GPU导热界面材料。业务主体为拟收购标的兆科电子。不同于传统温控,由于GPU本身散热占服务器功耗80%,为阻止损伤其余核心元器件必须采用常温下导热材料,是其必选配套产品,折合价值量约500-1000元/卡。兆科客户涵盖英伟达、工业富联等海外大厂,客户壁垒极高且为国内唯一获得准入厂商,与科创新源客户互补导入赋能明显。兆科收购对赌净利润不低于5-6000万元/年,预计Q3收购完成。 看点二:国内外数据中心冷板产品。业务主体为子公司东莞创源。已完成与华为、
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2025-06-25 17:33:40
集智股份大涨点评
[红包]集智股份大涨点评:已完成智能水声信号处理系统的样机研制,深海谛听放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 事件:据公司公告的投资者关系活动记录表,#谛听科技目前已完成智能水声信号处理系统的样机研制,并对下游市场进行推广应用,#已逐步进入产业化实施阶段。 [烟花]深海谛听战略意义重大,公司海洋探测服务放量在即 深海谛听作为水下信息感知的关键技术,#在军事及民用领域具有不可替代性。公司子公司谛听智能(据企查查,截至2025年5月12日,公司持股比例为85.7%)聚焦海洋复杂噪声背景条件下微弱信
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2025-06-25 14:39:17
泰凌微:25H1业绩亮眼,新品+新客户双引擎助力高增
泰凌微:25H1业绩亮眼,新品+新客户双引擎助力高增 🌹领导好,泰凌微在6月24日发布业绩预增公告,超出市场预期,#AI芯片等新品放量+新客户扩充有望持续拉动公司业绩快速攀升。 1⃣业绩表现: ➠预计25H1营收5.03亿元,YOY+37%,归母净利润0.99亿元,YOY+267%,毛利率达到50.7%,YOY+4.52pct; ➠Q2单季营收预计为2.73亿元,YOY+34%,QOQ+19%,归母净利润0.63亿元,YOY+103%,QOQ+75%。 2⃣新产品领域:高毛利产品占比提升,优化
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2025-06-25 13:15:05
传统工艺升级&先进技术增量,争设备之滔滔不绝
【华金电子-先进封装设备深度】传统工艺升级&先进技术增量,争设备之滔滔不绝 ►先进封装技术多元化发展。2.5D/3D为AI芯片核心方案;SiP通过微型化集成在可穿戴设备/XR占据优势;FOPLP加速布局以更低成本和更大灵活性满足5G与消费电子需求;混合键合技术为下一代高密度集成关键。 ►凸块/重布线层/硅通孔/混合键合构建FC/WLP/2.5D/3D等先进封装方案。(1)FC:由于AI需求增长以及更多采用FCBGA的2.5D/3D封装,预计未来几个季度市场将保持健康增长;FCCSP未来两年收入将
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2025-06-25 11:41:48
观想科技:AI+军工
【观想科技】AI+军工,开创低成本装备产品科研制造新范式 观想科技:打造AI科研制造底座,面向低成本装备产品。核心是构建AI+数字孪生/中试平台等这一底座,以软件定义装备,快速、低成本的研制易耗装备。 0-1实例,无人机光电吊舱产品:与同类厂商相比研发时间缩短50%以上,成本降低40%左右,某军兵种比测第一名。2024年获得7000万订单,预计2025年获得2亿多订单)。 1-10展望: 1、小发:在研型号有GX40P等6款发动机,可应用于如无人机、靶机、靶弹、巡飞弹等装备功能。仅2年时间就有一
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华锋股份: 固态电池 成膜工艺全面向干法转型
华锋股份: 固态电池 成膜工艺全面向干法转型,公司为最小市值干法固态电池 ⃣ 破局固态电池量产难题 固态电池材料因界面阻抗高、电解质覆盖不均、规模化生产难等问题,目前一直是制约全固态电池落地的核心瓶颈。传统湿法工艺在固态电解质涂覆中面临溶剂残留、界面裂纹等问题;#而干法工艺凭借无溶剂、高兼容性等优势,#正在对湿法进行全面替代。 ⃣ 降本增效优势巨大 1)界面优化:纤维化粘结剂形成纳米级导电网络,活性物质与电解质接触覆盖率达67.2%,#离子传输效率提升3倍; 2)成本降低:省去溶剂回收与干燥环节
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2025-06-25 08:30:35
关注低估值+Q2业绩好的国产算力20250624
【中信通信】关注低估值+Q2业绩好的国产算力20250624 [太阳]低估值+业绩好的国产算力龙头当前极具性价比!部分公司股价调整超一个季度,但Q2业绩预期良好,长期具备成长性,建议重点关注! 1)润泽科技:预计Q2利润同比+25%以上,全年利润同比+50%。润泽上周数据中心REITS获批,为全国首批、深交所首单,后续成长性和融资能力无需担忧。关注润泽25Q3的两栋超大机柜投产,有望进一步提升利润。 2)华工科技:预计Q2利润同比+40%以上,全年利润同比+45%以上。预计Q2华工正源利润较Q1
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2025-06-24 20:28:02
曹操出行港股上市
6月25日 曹操出行 港股上市 【千里科技】观点更新: A股里较为稀缺的AI+车标的,有望受益核心客户曹操上市及特斯拉Robotaxi运营催化 #短期催化:曹操出行近期将登陆港股,特斯拉Robotaxi6月22日运营。 公司主要有以下几个看点,近期催化来自看点3,下半年可以期待看点1和看点2: 1)壳子(力帆)有望受益吉利车型导入提速,实现产能利用率的提升,有望释放业绩。当前乘用车制造约40亿收入,产能利用率仅30%,该业务处于亏损。 2)与吉利、重庆国资委成立合资公司,形成新的增量业务,有点像
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2025-06-24 19:42:25
长阳科技大涨点评:固态电池隔膜、CPI膜稳步推进
长阳科技大涨点评:固态电池隔膜、CPI膜稳步推进【东北先进材料&石化 杨占魁】 固态、半固态电池复合电解质膜静待放量,有望开启第二增长曲线 #公司独家开发的具有超高孔隙率(≥85%)、超大孔径(85~100nm)、可压缩性高(≥50%)的隔膜产品可广泛用于固态或半固态电解质电池,在改善固态和半固态电池的循环寿命、电池的容量、使用温度、安全性和循环性能方面较传统隔膜有突破性提升,#目前已取得该行业头部客户小批量订单以及腰部客户的企业订单,未来有望成为重要业绩增长点。 主业稳健,CPI膜有望实现国产
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巨子生物:关于重组胶原蛋白产品有关问题的声明和电话会议
【中信证券美妆】巨子生物:关于重组胶原蛋白产品有关问题的声明和电话会议 公司于6.23晚间发布声明并于6.24中午组织投资者交流会: 公司在声明中指出: 1) 检测标准依据:产品研发与生产参考和引用2021~2025年的行业标准,制定并按照企业标准,进行原料和产品的质量控制。 2) 生产合规性:所有产品按照备案配方及工艺投料生产,符合化妆品备案技术文件要求。 公司进行了事件响应与自查,并给出进一步举措:联合科研机制推动检测标准制定、逐步公开原料和关键技术参数等、参与化妆品用重组胶原蛋白国标和行标
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流动性牛或开启,有色金属的狂欢
[红包]【中邮有色】流动性牛或开启,有色金属的狂欢 [红包]事件:近期,贵金属白银、铂金,工业金属铜、铝,小金属铀、锡、稀土等均迎来不同程度的上涨。 本轮普涨受多重因素影响: #通胀+降息叙事主导行情。美联储6月会议显示鹰派程度减弱,通胀走向主导后续政策,美联储面临3条路径: 1️⃣通胀持续高企,资产价格水涨船高,美联储维持观望 2️⃣通胀持续高企,叠加美国GDP失速,为保软着陆可能提前降息,短期有色金属仍受益; 3️⃣通胀持续1-3个月,美联储9月重启降息,美元走弱,有色金属配置价值凸显。 #
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2025-06-26 20:14:36
不惧波动,坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼不惧波动,坚定看好RWA+主线 今日,RWA 及稳定币板块 迎来明显波动,我们认为,或是因为市场错误解读稳定币交易牌照与发行牌照的区别。 我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: 资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; 资产供给端:以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; 中国香港近期迅速立法《稳定币条例》
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2025-06-26 19:04:07
海达达机构调研总结:
海达达机构调研总结: 公司的精密滑轨自动化生产基地建设项目、研发中心建设项目主要用于家电和服务器滑轨的研发、生产。新项目的地址位于无锡市惠山区钱桥街道,建筑面积为2.5万平方米,建设预计在2026年4月完成。目前的滑轨产品主要分为五类:滚珠型滑轨、摩擦型滑轨、L型、托盘型、方管型,其中,托盘型和方管型目前处于研发阶段。摩擦型滑轨主要应用于小型服务器机箱,承重在30公斤左右;L型产品承重在120-150公斤,适用于重型服务器机箱;托盘型产品主要应用于液冷型服务器。方管型则适用于需要整柜运输的产品,
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固态电池:QS陶瓷隔膜助力量产
【华福电新】固态电池:QS陶瓷隔膜助力量产,关注电解质膜新工艺,聚焦锂金属负极终极方案 事件:美股固态电池公司QS的cobra陶瓷隔膜取得重大突破,2025年量产,目标能量密度500Wh/kg,股价涨幅30%+。技术工艺为在PP/PE隔膜上涂覆LLZO氧化物电解质材料,采用自生成锂金属负极技术。 技术路线上强调两个重要方向: #固态电解质膜: 在准固态、全固态电池中,通过大孔径基膜,可辅助固态电解质形成膜的形态,成膜工艺难度低,加工成本低,下游电池厂直接采购固态电解质膜就可以卷绕、叠片加工。特别
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鼎泰高科:主业迎业绩拐点,机器人提供期权
【鼎泰高科】主业迎业绩拐点,机器人提供期权 1、#PCB占营收比例约8成。2023年刀具(钻针+铣刀+数控刀具)占比79%,研磨抛光材料占比9%,功能膜占比7%,自动化设备占比4%。 2、#结构性需求驱动PCB景气向上。主业PCB转针,第一大客户为胜宏科技。受益AI+低轨卫星+汽车电子结构性需求,24Q3以来公司订单饱满。随着泰国和东莞新建产能持续释放,收入有望维持快速增长。 3、#行业集中度持续提升,下游客户原本300家,近年来持续出清。公司目前市占率20%+,未来目标40%。公司是竞争对手产
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新增重点推荐AI算力核心标的科创新源
新增重点推荐AI算力核心标的科创新源 看点一:GPU导热界面材料。业务主体为拟收购标的兆科电子。不同于传统温控,由于GPU本身散热占服务器功耗80%,为阻止损伤其余核心元器件必须采用常温下导热材料,是其必选配套产品,折合价值量约500-1000元/卡。兆科客户涵盖英伟达、工业富联等海外大厂,客户壁垒极高且为国内唯一获得准入厂商,与科创新源客户互补导入赋能明显。兆科收购对赌净利润不低于5-6000万元/年,预计Q3收购完成。 看点二:国内外数据中心冷板产品。业务主体为子公司东莞创源。已完成与华为、
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2025-06-25 17:33:40
集智股份大涨点评
[红包]集智股份大涨点评:已完成智能水声信号处理系统的样机研制,深海谛听放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 事件:据公司公告的投资者关系活动记录表,#谛听科技目前已完成智能水声信号处理系统的样机研制,并对下游市场进行推广应用,#已逐步进入产业化实施阶段。 [烟花]深海谛听战略意义重大,公司海洋探测服务放量在即 深海谛听作为水下信息感知的关键技术,#在军事及民用领域具有不可替代性。公司子公司谛听智能(据企查查,截至2025年5月12日,公司持股比例为85.7%)聚焦海洋复杂噪声背景条件下微弱信
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泰凌微:25H1业绩亮眼,新品+新客户双引擎助力高增
泰凌微:25H1业绩亮眼,新品+新客户双引擎助力高增 🌹领导好,泰凌微在6月24日发布业绩预增公告,超出市场预期,#AI芯片等新品放量+新客户扩充有望持续拉动公司业绩快速攀升。 1⃣业绩表现: ➠预计25H1营收5.03亿元,YOY+37%,归母净利润0.99亿元,YOY+267%,毛利率达到50.7%,YOY+4.52pct; ➠Q2单季营收预计为2.73亿元,YOY+34%,QOQ+19%,归母净利润0.63亿元,YOY+103%,QOQ+75%。 2⃣新产品领域:高毛利产品占比提升,优化
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传统工艺升级&先进技术增量,争设备之滔滔不绝
【华金电子-先进封装设备深度】传统工艺升级&先进技术增量,争设备之滔滔不绝 ►先进封装技术多元化发展。2.5D/3D为AI芯片核心方案;SiP通过微型化集成在可穿戴设备/XR占据优势;FOPLP加速布局以更低成本和更大灵活性满足5G与消费电子需求;混合键合技术为下一代高密度集成关键。 ►凸块/重布线层/硅通孔/混合键合构建FC/WLP/2.5D/3D等先进封装方案。(1)FC:由于AI需求增长以及更多采用FCBGA的2.5D/3D封装,预计未来几个季度市场将保持健康增长;FCCSP未来两年收入将
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观想科技:AI+军工
【观想科技】AI+军工,开创低成本装备产品科研制造新范式 观想科技:打造AI科研制造底座,面向低成本装备产品。核心是构建AI+数字孪生/中试平台等这一底座,以软件定义装备,快速、低成本的研制易耗装备。 0-1实例,无人机光电吊舱产品:与同类厂商相比研发时间缩短50%以上,成本降低40%左右,某军兵种比测第一名。2024年获得7000万订单,预计2025年获得2亿多订单)。 1-10展望: 1、小发:在研型号有GX40P等6款发动机,可应用于如无人机、靶机、靶弹、巡飞弹等装备功能。仅2年时间就有一
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华锋股份: 固态电池 成膜工艺全面向干法转型
华锋股份: 固态电池 成膜工艺全面向干法转型,公司为最小市值干法固态电池 ⃣ 破局固态电池量产难题 固态电池材料因界面阻抗高、电解质覆盖不均、规模化生产难等问题,目前一直是制约全固态电池落地的核心瓶颈。传统湿法工艺在固态电解质涂覆中面临溶剂残留、界面裂纹等问题;#而干法工艺凭借无溶剂、高兼容性等优势,#正在对湿法进行全面替代。 ⃣ 降本增效优势巨大 1)界面优化:纤维化粘结剂形成纳米级导电网络,活性物质与电解质接触覆盖率达67.2%,#离子传输效率提升3倍; 2)成本降低:省去溶剂回收与干燥环节
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关注低估值+Q2业绩好的国产算力20250624
【中信通信】关注低估值+Q2业绩好的国产算力20250624 [太阳]低估值+业绩好的国产算力龙头当前极具性价比!部分公司股价调整超一个季度,但Q2业绩预期良好,长期具备成长性,建议重点关注! 1)润泽科技:预计Q2利润同比+25%以上,全年利润同比+50%。润泽上周数据中心REITS获批,为全国首批、深交所首单,后续成长性和融资能力无需担忧。关注润泽25Q3的两栋超大机柜投产,有望进一步提升利润。 2)华工科技:预计Q2利润同比+40%以上,全年利润同比+45%以上。预计Q2华工正源利润较Q1
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曹操出行港股上市
6月25日 曹操出行 港股上市 【千里科技】观点更新: A股里较为稀缺的AI+车标的,有望受益核心客户曹操上市及特斯拉Robotaxi运营催化 #短期催化:曹操出行近期将登陆港股,特斯拉Robotaxi6月22日运营。 公司主要有以下几个看点,近期催化来自看点3,下半年可以期待看点1和看点2: 1)壳子(力帆)有望受益吉利车型导入提速,实现产能利用率的提升,有望释放业绩。当前乘用车制造约40亿收入,产能利用率仅30%,该业务处于亏损。 2)与吉利、重庆国资委成立合资公司,形成新的增量业务,有点像
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长阳科技大涨点评:固态电池隔膜、CPI膜稳步推进
长阳科技大涨点评:固态电池隔膜、CPI膜稳步推进【东北先进材料&石化 杨占魁】 固态、半固态电池复合电解质膜静待放量,有望开启第二增长曲线 #公司独家开发的具有超高孔隙率(≥85%)、超大孔径(85~100nm)、可压缩性高(≥50%)的隔膜产品可广泛用于固态或半固态电解质电池,在改善固态和半固态电池的循环寿命、电池的容量、使用温度、安全性和循环性能方面较传统隔膜有突破性提升,#目前已取得该行业头部客户小批量订单以及腰部客户的企业订单,未来有望成为重要业绩增长点。 主业稳健,CPI膜有望实现国产
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巨子生物:关于重组胶原蛋白产品有关问题的声明和电话会议
【中信证券美妆】巨子生物:关于重组胶原蛋白产品有关问题的声明和电话会议 公司于6.23晚间发布声明并于6.24中午组织投资者交流会: 公司在声明中指出: 1) 检测标准依据:产品研发与生产参考和引用2021~2025年的行业标准,制定并按照企业标准,进行原料和产品的质量控制。 2) 生产合规性:所有产品按照备案配方及工艺投料生产,符合化妆品备案技术文件要求。 公司进行了事件响应与自查,并给出进一步举措:联合科研机制推动检测标准制定、逐步公开原料和关键技术参数等、参与化妆品用重组胶原蛋白国标和行标
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流动性牛或开启,有色金属的狂欢
[红包]【中邮有色】流动性牛或开启,有色金属的狂欢 [红包]事件:近期,贵金属白银、铂金,工业金属铜、铝,小金属铀、锡、稀土等均迎来不同程度的上涨。 本轮普涨受多重因素影响: #通胀+降息叙事主导行情。美联储6月会议显示鹰派程度减弱,通胀走向主导后续政策,美联储面临3条路径: 1️⃣通胀持续高企,资产价格水涨船高,美联储维持观望 2️⃣通胀持续高企,叠加美国GDP失速,为保软着陆可能提前降息,短期有色金属仍受益; 3️⃣通胀持续1-3个月,美联储9月重启降息,美元走弱,有色金属配置价值凸显。 #
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2025-06-26 20:14:36
不惧波动,坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼不惧波动,坚定看好RWA+主线 今日,RWA 及稳定币板块 迎来明显波动,我们认为,或是因为市场错误解读稳定币交易牌照与发行牌照的区别。 我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: 资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; 资产供给端:以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; 中国香港近期迅速立法《稳定币条例》
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海达达机构调研总结:
海达达机构调研总结: 公司的精密滑轨自动化生产基地建设项目、研发中心建设项目主要用于家电和服务器滑轨的研发、生产。新项目的地址位于无锡市惠山区钱桥街道,建筑面积为2.5万平方米,建设预计在2026年4月完成。目前的滑轨产品主要分为五类:滚珠型滑轨、摩擦型滑轨、L型、托盘型、方管型,其中,托盘型和方管型目前处于研发阶段。摩擦型滑轨主要应用于小型服务器机箱,承重在30公斤左右;L型产品承重在120-150公斤,适用于重型服务器机箱;托盘型产品主要应用于液冷型服务器。方管型则适用于需要整柜运输的产品,
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2025-06-26 14:48:28
固态电池:QS陶瓷隔膜助力量产
【华福电新】固态电池:QS陶瓷隔膜助力量产,关注电解质膜新工艺,聚焦锂金属负极终极方案 事件:美股固态电池公司QS的cobra陶瓷隔膜取得重大突破,2025年量产,目标能量密度500Wh/kg,股价涨幅30%+。技术工艺为在PP/PE隔膜上涂覆LLZO氧化物电解质材料,采用自生成锂金属负极技术。 技术路线上强调两个重要方向: #固态电解质膜: 在准固态、全固态电池中,通过大孔径基膜,可辅助固态电解质形成膜的形态,成膜工艺难度低,加工成本低,下游电池厂直接采购固态电解质膜就可以卷绕、叠片加工。特别
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2025-06-26 14:46:41
鼎泰高科:主业迎业绩拐点,机器人提供期权
【鼎泰高科】主业迎业绩拐点,机器人提供期权 1、#PCB占营收比例约8成。2023年刀具(钻针+铣刀+数控刀具)占比79%,研磨抛光材料占比9%,功能膜占比7%,自动化设备占比4%。 2、#结构性需求驱动PCB景气向上。主业PCB转针,第一大客户为胜宏科技。受益AI+低轨卫星+汽车电子结构性需求,24Q3以来公司订单饱满。随着泰国和东莞新建产能持续释放,收入有望维持快速增长。 3、#行业集中度持续提升,下游客户原本300家,近年来持续出清。公司目前市占率20%+,未来目标40%。公司是竞争对手产
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2025-06-26 09:17:17
新增重点推荐AI算力核心标的科创新源
新增重点推荐AI算力核心标的科创新源 看点一:GPU导热界面材料。业务主体为拟收购标的兆科电子。不同于传统温控,由于GPU本身散热占服务器功耗80%,为阻止损伤其余核心元器件必须采用常温下导热材料,是其必选配套产品,折合价值量约500-1000元/卡。兆科客户涵盖英伟达、工业富联等海外大厂,客户壁垒极高且为国内唯一获得准入厂商,与科创新源客户互补导入赋能明显。兆科收购对赌净利润不低于5-6000万元/年,预计Q3收购完成。 看点二:国内外数据中心冷板产品。业务主体为子公司东莞创源。已完成与华为、
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2025-06-25 17:33:40
集智股份大涨点评
[红包]集智股份大涨点评:已完成智能水声信号处理系统的样机研制,深海谛听放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 事件:据公司公告的投资者关系活动记录表,#谛听科技目前已完成智能水声信号处理系统的样机研制,并对下游市场进行推广应用,#已逐步进入产业化实施阶段。 [烟花]深海谛听战略意义重大,公司海洋探测服务放量在即 深海谛听作为水下信息感知的关键技术,#在军事及民用领域具有不可替代性。公司子公司谛听智能(据企查查,截至2025年5月12日,公司持股比例为85.7%)聚焦海洋复杂噪声背景条件下微弱信
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2025-06-25 14:39:17
泰凌微:25H1业绩亮眼,新品+新客户双引擎助力高增
泰凌微:25H1业绩亮眼,新品+新客户双引擎助力高增 🌹领导好,泰凌微在6月24日发布业绩预增公告,超出市场预期,#AI芯片等新品放量+新客户扩充有望持续拉动公司业绩快速攀升。 1⃣业绩表现: ➠预计25H1营收5.03亿元,YOY+37%,归母净利润0.99亿元,YOY+267%,毛利率达到50.7%,YOY+4.52pct; ➠Q2单季营收预计为2.73亿元,YOY+34%,QOQ+19%,归母净利润0.63亿元,YOY+103%,QOQ+75%。 2⃣新产品领域:高毛利产品占比提升,优化
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2025-06-25 13:15:05
传统工艺升级&先进技术增量,争设备之滔滔不绝
【华金电子-先进封装设备深度】传统工艺升级&先进技术增量,争设备之滔滔不绝 ►先进封装技术多元化发展。2.5D/3D为AI芯片核心方案;SiP通过微型化集成在可穿戴设备/XR占据优势;FOPLP加速布局以更低成本和更大灵活性满足5G与消费电子需求;混合键合技术为下一代高密度集成关键。 ►凸块/重布线层/硅通孔/混合键合构建FC/WLP/2.5D/3D等先进封装方案。(1)FC:由于AI需求增长以及更多采用FCBGA的2.5D/3D封装,预计未来几个季度市场将保持健康增长;FCCSP未来两年收入将
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2025-06-25 11:41:48
观想科技:AI+军工
【观想科技】AI+军工,开创低成本装备产品科研制造新范式 观想科技:打造AI科研制造底座,面向低成本装备产品。核心是构建AI+数字孪生/中试平台等这一底座,以软件定义装备,快速、低成本的研制易耗装备。 0-1实例,无人机光电吊舱产品:与同类厂商相比研发时间缩短50%以上,成本降低40%左右,某军兵种比测第一名。2024年获得7000万订单,预计2025年获得2亿多订单)。 1-10展望: 1、小发:在研型号有GX40P等6款发动机,可应用于如无人机、靶机、靶弹、巡飞弹等装备功能。仅2年时间就有一
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华锋股份: 固态电池 成膜工艺全面向干法转型
华锋股份: 固态电池 成膜工艺全面向干法转型,公司为最小市值干法固态电池 ⃣ 破局固态电池量产难题 固态电池材料因界面阻抗高、电解质覆盖不均、规模化生产难等问题,目前一直是制约全固态电池落地的核心瓶颈。传统湿法工艺在固态电解质涂覆中面临溶剂残留、界面裂纹等问题;#而干法工艺凭借无溶剂、高兼容性等优势,#正在对湿法进行全面替代。 ⃣ 降本增效优势巨大 1)界面优化:纤维化粘结剂形成纳米级导电网络,活性物质与电解质接触覆盖率达67.2%,#离子传输效率提升3倍; 2)成本降低:省去溶剂回收与干燥环节
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2025-06-25 08:30:35
关注低估值+Q2业绩好的国产算力20250624
【中信通信】关注低估值+Q2业绩好的国产算力20250624 [太阳]低估值+业绩好的国产算力龙头当前极具性价比!部分公司股价调整超一个季度,但Q2业绩预期良好,长期具备成长性,建议重点关注! 1)润泽科技:预计Q2利润同比+25%以上,全年利润同比+50%。润泽上周数据中心REITS获批,为全国首批、深交所首单,后续成长性和融资能力无需担忧。关注润泽25Q3的两栋超大机柜投产,有望进一步提升利润。 2)华工科技:预计Q2利润同比+40%以上,全年利润同比+45%以上。预计Q2华工正源利润较Q1
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2025-06-24 20:28:02
曹操出行港股上市
6月25日 曹操出行 港股上市 【千里科技】观点更新: A股里较为稀缺的AI+车标的,有望受益核心客户曹操上市及特斯拉Robotaxi运营催化 #短期催化:曹操出行近期将登陆港股,特斯拉Robotaxi6月22日运营。 公司主要有以下几个看点,近期催化来自看点3,下半年可以期待看点1和看点2: 1)壳子(力帆)有望受益吉利车型导入提速,实现产能利用率的提升,有望释放业绩。当前乘用车制造约40亿收入,产能利用率仅30%,该业务处于亏损。 2)与吉利、重庆国资委成立合资公司,形成新的增量业务,有点像
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2025-06-24 19:42:25
长阳科技大涨点评:固态电池隔膜、CPI膜稳步推进
长阳科技大涨点评:固态电池隔膜、CPI膜稳步推进【东北先进材料&石化 杨占魁】 固态、半固态电池复合电解质膜静待放量,有望开启第二增长曲线 #公司独家开发的具有超高孔隙率(≥85%)、超大孔径(85~100nm)、可压缩性高(≥50%)的隔膜产品可广泛用于固态或半固态电解质电池,在改善固态和半固态电池的循环寿命、电池的容量、使用温度、安全性和循环性能方面较传统隔膜有突破性提升,#目前已取得该行业头部客户小批量订单以及腰部客户的企业订单,未来有望成为重要业绩增长点。 主业稳健,CPI膜有望实现国产
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2025-06-24 15:27:18
巨子生物:关于重组胶原蛋白产品有关问题的声明和电话会议
【中信证券美妆】巨子生物:关于重组胶原蛋白产品有关问题的声明和电话会议 公司于6.23晚间发布声明并于6.24中午组织投资者交流会: 公司在声明中指出: 1) 检测标准依据:产品研发与生产参考和引用2021~2025年的行业标准,制定并按照企业标准,进行原料和产品的质量控制。 2) 生产合规性:所有产品按照备案配方及工艺投料生产,符合化妆品备案技术文件要求。 公司进行了事件响应与自查,并给出进一步举措:联合科研机制推动检测标准制定、逐步公开原料和关键技术参数等、参与化妆品用重组胶原蛋白国标和行标
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2025-06-27 10:57:18
流动性牛或开启,有色金属的狂欢
[红包]【中邮有色】流动性牛或开启,有色金属的狂欢 [红包]事件:近期,贵金属白银、铂金,工业金属铜、铝,小金属铀、锡、稀土等均迎来不同程度的上涨。 本轮普涨受多重因素影响: #通胀+降息叙事主导行情。美联储6月会议显示鹰派程度减弱,通胀走向主导后续政策,美联储面临3条路径: 1️⃣通胀持续高企,资产价格水涨船高,美联储维持观望 2️⃣通胀持续高企,叠加美国GDP失速,为保软着陆可能提前降息,短期有色金属仍受益; 3️⃣通胀持续1-3个月,美联储9月重启降息,美元走弱,有色金属配置价值凸显。 #
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2025-06-26 20:14:36
不惧波动,坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼不惧波动,坚定看好RWA+主线 今日,RWA 及稳定币板块 迎来明显波动,我们认为,或是因为市场错误解读稳定币交易牌照与发行牌照的区别。 我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: 资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; 资产供给端:以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; 中国香港近期迅速立法《稳定币条例》
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2025-06-26 19:04:07
海达达机构调研总结:
海达达机构调研总结: 公司的精密滑轨自动化生产基地建设项目、研发中心建设项目主要用于家电和服务器滑轨的研发、生产。新项目的地址位于无锡市惠山区钱桥街道,建筑面积为2.5万平方米,建设预计在2026年4月完成。目前的滑轨产品主要分为五类:滚珠型滑轨、摩擦型滑轨、L型、托盘型、方管型,其中,托盘型和方管型目前处于研发阶段。摩擦型滑轨主要应用于小型服务器机箱,承重在30公斤左右;L型产品承重在120-150公斤,适用于重型服务器机箱;托盘型产品主要应用于液冷型服务器。方管型则适用于需要整柜运输的产品,
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固态电池:QS陶瓷隔膜助力量产
【华福电新】固态电池:QS陶瓷隔膜助力量产,关注电解质膜新工艺,聚焦锂金属负极终极方案 事件:美股固态电池公司QS的cobra陶瓷隔膜取得重大突破,2025年量产,目标能量密度500Wh/kg,股价涨幅30%+。技术工艺为在PP/PE隔膜上涂覆LLZO氧化物电解质材料,采用自生成锂金属负极技术。 技术路线上强调两个重要方向: #固态电解质膜: 在准固态、全固态电池中,通过大孔径基膜,可辅助固态电解质形成膜的形态,成膜工艺难度低,加工成本低,下游电池厂直接采购固态电解质膜就可以卷绕、叠片加工。特别
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鼎泰高科:主业迎业绩拐点,机器人提供期权
【鼎泰高科】主业迎业绩拐点,机器人提供期权 1、#PCB占营收比例约8成。2023年刀具(钻针+铣刀+数控刀具)占比79%,研磨抛光材料占比9%,功能膜占比7%,自动化设备占比4%。 2、#结构性需求驱动PCB景气向上。主业PCB转针,第一大客户为胜宏科技。受益AI+低轨卫星+汽车电子结构性需求,24Q3以来公司订单饱满。随着泰国和东莞新建产能持续释放,收入有望维持快速增长。 3、#行业集中度持续提升,下游客户原本300家,近年来持续出清。公司目前市占率20%+,未来目标40%。公司是竞争对手产
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新增重点推荐AI算力核心标的科创新源
新增重点推荐AI算力核心标的科创新源 看点一:GPU导热界面材料。业务主体为拟收购标的兆科电子。不同于传统温控,由于GPU本身散热占服务器功耗80%,为阻止损伤其余核心元器件必须采用常温下导热材料,是其必选配套产品,折合价值量约500-1000元/卡。兆科客户涵盖英伟达、工业富联等海外大厂,客户壁垒极高且为国内唯一获得准入厂商,与科创新源客户互补导入赋能明显。兆科收购对赌净利润不低于5-6000万元/年,预计Q3收购完成。 看点二:国内外数据中心冷板产品。业务主体为子公司东莞创源。已完成与华为、
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集智股份大涨点评
[红包]集智股份大涨点评:已完成智能水声信号处理系统的样机研制,深海谛听放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 事件:据公司公告的投资者关系活动记录表,#谛听科技目前已完成智能水声信号处理系统的样机研制,并对下游市场进行推广应用,#已逐步进入产业化实施阶段。 [烟花]深海谛听战略意义重大,公司海洋探测服务放量在即 深海谛听作为水下信息感知的关键技术,#在军事及民用领域具有不可替代性。公司子公司谛听智能(据企查查,截至2025年5月12日,公司持股比例为85.7%)聚焦海洋复杂噪声背景条件下微弱信
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泰凌微:25H1业绩亮眼,新品+新客户双引擎助力高增
泰凌微:25H1业绩亮眼,新品+新客户双引擎助力高增 🌹领导好,泰凌微在6月24日发布业绩预增公告,超出市场预期,#AI芯片等新品放量+新客户扩充有望持续拉动公司业绩快速攀升。 1⃣业绩表现: ➠预计25H1营收5.03亿元,YOY+37%,归母净利润0.99亿元,YOY+267%,毛利率达到50.7%,YOY+4.52pct; ➠Q2单季营收预计为2.73亿元,YOY+34%,QOQ+19%,归母净利润0.63亿元,YOY+103%,QOQ+75%。 2⃣新产品领域:高毛利产品占比提升,优化
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传统工艺升级&先进技术增量,争设备之滔滔不绝
【华金电子-先进封装设备深度】传统工艺升级&先进技术增量,争设备之滔滔不绝 ►先进封装技术多元化发展。2.5D/3D为AI芯片核心方案;SiP通过微型化集成在可穿戴设备/XR占据优势;FOPLP加速布局以更低成本和更大灵活性满足5G与消费电子需求;混合键合技术为下一代高密度集成关键。 ►凸块/重布线层/硅通孔/混合键合构建FC/WLP/2.5D/3D等先进封装方案。(1)FC:由于AI需求增长以及更多采用FCBGA的2.5D/3D封装,预计未来几个季度市场将保持健康增长;FCCSP未来两年收入将
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观想科技:AI+军工
【观想科技】AI+军工,开创低成本装备产品科研制造新范式 观想科技:打造AI科研制造底座,面向低成本装备产品。核心是构建AI+数字孪生/中试平台等这一底座,以软件定义装备,快速、低成本的研制易耗装备。 0-1实例,无人机光电吊舱产品:与同类厂商相比研发时间缩短50%以上,成本降低40%左右,某军兵种比测第一名。2024年获得7000万订单,预计2025年获得2亿多订单)。 1-10展望: 1、小发:在研型号有GX40P等6款发动机,可应用于如无人机、靶机、靶弹、巡飞弹等装备功能。仅2年时间就有一
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华锋股份: 固态电池 成膜工艺全面向干法转型
华锋股份: 固态电池 成膜工艺全面向干法转型,公司为最小市值干法固态电池 ⃣ 破局固态电池量产难题 固态电池材料因界面阻抗高、电解质覆盖不均、规模化生产难等问题,目前一直是制约全固态电池落地的核心瓶颈。传统湿法工艺在固态电解质涂覆中面临溶剂残留、界面裂纹等问题;#而干法工艺凭借无溶剂、高兼容性等优势,#正在对湿法进行全面替代。 ⃣ 降本增效优势巨大 1)界面优化:纤维化粘结剂形成纳米级导电网络,活性物质与电解质接触覆盖率达67.2%,#离子传输效率提升3倍; 2)成本降低:省去溶剂回收与干燥环节
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关注低估值+Q2业绩好的国产算力20250624
【中信通信】关注低估值+Q2业绩好的国产算力20250624 [太阳]低估值+业绩好的国产算力龙头当前极具性价比!部分公司股价调整超一个季度,但Q2业绩预期良好,长期具备成长性,建议重点关注! 1)润泽科技:预计Q2利润同比+25%以上,全年利润同比+50%。润泽上周数据中心REITS获批,为全国首批、深交所首单,后续成长性和融资能力无需担忧。关注润泽25Q3的两栋超大机柜投产,有望进一步提升利润。 2)华工科技:预计Q2利润同比+40%以上,全年利润同比+45%以上。预计Q2华工正源利润较Q1
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曹操出行港股上市
6月25日 曹操出行 港股上市 【千里科技】观点更新: A股里较为稀缺的AI+车标的,有望受益核心客户曹操上市及特斯拉Robotaxi运营催化 #短期催化:曹操出行近期将登陆港股,特斯拉Robotaxi6月22日运营。 公司主要有以下几个看点,近期催化来自看点3,下半年可以期待看点1和看点2: 1)壳子(力帆)有望受益吉利车型导入提速,实现产能利用率的提升,有望释放业绩。当前乘用车制造约40亿收入,产能利用率仅30%,该业务处于亏损。 2)与吉利、重庆国资委成立合资公司,形成新的增量业务,有点像
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长阳科技大涨点评:固态电池隔膜、CPI膜稳步推进
长阳科技大涨点评:固态电池隔膜、CPI膜稳步推进【东北先进材料&石化 杨占魁】 固态、半固态电池复合电解质膜静待放量,有望开启第二增长曲线 #公司独家开发的具有超高孔隙率(≥85%)、超大孔径(85~100nm)、可压缩性高(≥50%)的隔膜产品可广泛用于固态或半固态电解质电池,在改善固态和半固态电池的循环寿命、电池的容量、使用温度、安全性和循环性能方面较传统隔膜有突破性提升,#目前已取得该行业头部客户小批量订单以及腰部客户的企业订单,未来有望成为重要业绩增长点。 主业稳健,CPI膜有望实现国产
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巨子生物:关于重组胶原蛋白产品有关问题的声明和电话会议
【中信证券美妆】巨子生物:关于重组胶原蛋白产品有关问题的声明和电话会议 公司于6.23晚间发布声明并于6.24中午组织投资者交流会: 公司在声明中指出: 1) 检测标准依据:产品研发与生产参考和引用2021~2025年的行业标准,制定并按照企业标准,进行原料和产品的质量控制。 2) 生产合规性:所有产品按照备案配方及工艺投料生产,符合化妆品备案技术文件要求。 公司进行了事件响应与自查,并给出进一步举措:联合科研机制推动检测标准制定、逐步公开原料和关键技术参数等、参与化妆品用重组胶原蛋白国标和行标
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流动性牛或开启,有色金属的狂欢
[红包]【中邮有色】流动性牛或开启,有色金属的狂欢 [红包]事件:近期,贵金属白银、铂金,工业金属铜、铝,小金属铀、锡、稀土等均迎来不同程度的上涨。 本轮普涨受多重因素影响: #通胀+降息叙事主导行情。美联储6月会议显示鹰派程度减弱,通胀走向主导后续政策,美联储面临3条路径: 1️⃣通胀持续高企,资产价格水涨船高,美联储维持观望 2️⃣通胀持续高企,叠加美国GDP失速,为保软着陆可能提前降息,短期有色金属仍受益; 3️⃣通胀持续1-3个月,美联储9月重启降息,美元走弱,有色金属配置价值凸显。 #
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不惧波动,坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼不惧波动,坚定看好RWA+主线 今日,RWA 及稳定币板块 迎来明显波动,我们认为,或是因为市场错误解读稳定币交易牌照与发行牌照的区别。 我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: 资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; 资产供给端:以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; 中国香港近期迅速立法《稳定币条例》
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海达达机构调研总结:
海达达机构调研总结: 公司的精密滑轨自动化生产基地建设项目、研发中心建设项目主要用于家电和服务器滑轨的研发、生产。新项目的地址位于无锡市惠山区钱桥街道,建筑面积为2.5万平方米,建设预计在2026年4月完成。目前的滑轨产品主要分为五类:滚珠型滑轨、摩擦型滑轨、L型、托盘型、方管型,其中,托盘型和方管型目前处于研发阶段。摩擦型滑轨主要应用于小型服务器机箱,承重在30公斤左右;L型产品承重在120-150公斤,适用于重型服务器机箱;托盘型产品主要应用于液冷型服务器。方管型则适用于需要整柜运输的产品,
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2025-06-26 14:48:28
固态电池:QS陶瓷隔膜助力量产
【华福电新】固态电池:QS陶瓷隔膜助力量产,关注电解质膜新工艺,聚焦锂金属负极终极方案 事件:美股固态电池公司QS的cobra陶瓷隔膜取得重大突破,2025年量产,目标能量密度500Wh/kg,股价涨幅30%+。技术工艺为在PP/PE隔膜上涂覆LLZO氧化物电解质材料,采用自生成锂金属负极技术。 技术路线上强调两个重要方向: #固态电解质膜: 在准固态、全固态电池中,通过大孔径基膜,可辅助固态电解质形成膜的形态,成膜工艺难度低,加工成本低,下游电池厂直接采购固态电解质膜就可以卷绕、叠片加工。特别
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2025-06-26 14:46:41
鼎泰高科:主业迎业绩拐点,机器人提供期权
【鼎泰高科】主业迎业绩拐点,机器人提供期权 1、#PCB占营收比例约8成。2023年刀具(钻针+铣刀+数控刀具)占比79%,研磨抛光材料占比9%,功能膜占比7%,自动化设备占比4%。 2、#结构性需求驱动PCB景气向上。主业PCB转针,第一大客户为胜宏科技。受益AI+低轨卫星+汽车电子结构性需求,24Q3以来公司订单饱满。随着泰国和东莞新建产能持续释放,收入有望维持快速增长。 3、#行业集中度持续提升,下游客户原本300家,近年来持续出清。公司目前市占率20%+,未来目标40%。公司是竞争对手产
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2025-06-26 09:17:17
新增重点推荐AI算力核心标的科创新源
新增重点推荐AI算力核心标的科创新源 看点一:GPU导热界面材料。业务主体为拟收购标的兆科电子。不同于传统温控,由于GPU本身散热占服务器功耗80%,为阻止损伤其余核心元器件必须采用常温下导热材料,是其必选配套产品,折合价值量约500-1000元/卡。兆科客户涵盖英伟达、工业富联等海外大厂,客户壁垒极高且为国内唯一获得准入厂商,与科创新源客户互补导入赋能明显。兆科收购对赌净利润不低于5-6000万元/年,预计Q3收购完成。 看点二:国内外数据中心冷板产品。业务主体为子公司东莞创源。已完成与华为、
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2025-06-25 17:33:40
集智股份大涨点评
[红包]集智股份大涨点评:已完成智能水声信号处理系统的样机研制,深海谛听放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 事件:据公司公告的投资者关系活动记录表,#谛听科技目前已完成智能水声信号处理系统的样机研制,并对下游市场进行推广应用,#已逐步进入产业化实施阶段。 [烟花]深海谛听战略意义重大,公司海洋探测服务放量在即 深海谛听作为水下信息感知的关键技术,#在军事及民用领域具有不可替代性。公司子公司谛听智能(据企查查,截至2025年5月12日,公司持股比例为85.7%)聚焦海洋复杂噪声背景条件下微弱信
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2025-06-25 14:39:17
泰凌微:25H1业绩亮眼,新品+新客户双引擎助力高增
泰凌微:25H1业绩亮眼,新品+新客户双引擎助力高增 🌹领导好,泰凌微在6月24日发布业绩预增公告,超出市场预期,#AI芯片等新品放量+新客户扩充有望持续拉动公司业绩快速攀升。 1⃣业绩表现: ➠预计25H1营收5.03亿元,YOY+37%,归母净利润0.99亿元,YOY+267%,毛利率达到50.7%,YOY+4.52pct; ➠Q2单季营收预计为2.73亿元,YOY+34%,QOQ+19%,归母净利润0.63亿元,YOY+103%,QOQ+75%。 2⃣新产品领域:高毛利产品占比提升,优化
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2025-06-25 13:15:05
传统工艺升级&先进技术增量,争设备之滔滔不绝
【华金电子-先进封装设备深度】传统工艺升级&先进技术增量,争设备之滔滔不绝 ►先进封装技术多元化发展。2.5D/3D为AI芯片核心方案;SiP通过微型化集成在可穿戴设备/XR占据优势;FOPLP加速布局以更低成本和更大灵活性满足5G与消费电子需求;混合键合技术为下一代高密度集成关键。 ►凸块/重布线层/硅通孔/混合键合构建FC/WLP/2.5D/3D等先进封装方案。(1)FC:由于AI需求增长以及更多采用FCBGA的2.5D/3D封装,预计未来几个季度市场将保持健康增长;FCCSP未来两年收入将
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2025-06-25 11:41:48
观想科技:AI+军工
【观想科技】AI+军工,开创低成本装备产品科研制造新范式 观想科技:打造AI科研制造底座,面向低成本装备产品。核心是构建AI+数字孪生/中试平台等这一底座,以软件定义装备,快速、低成本的研制易耗装备。 0-1实例,无人机光电吊舱产品:与同类厂商相比研发时间缩短50%以上,成本降低40%左右,某军兵种比测第一名。2024年获得7000万订单,预计2025年获得2亿多订单)。 1-10展望: 1、小发:在研型号有GX40P等6款发动机,可应用于如无人机、靶机、靶弹、巡飞弹等装备功能。仅2年时间就有一
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华锋股份: 固态电池 成膜工艺全面向干法转型
华锋股份: 固态电池 成膜工艺全面向干法转型,公司为最小市值干法固态电池 ⃣ 破局固态电池量产难题 固态电池材料因界面阻抗高、电解质覆盖不均、规模化生产难等问题,目前一直是制约全固态电池落地的核心瓶颈。传统湿法工艺在固态电解质涂覆中面临溶剂残留、界面裂纹等问题;#而干法工艺凭借无溶剂、高兼容性等优势,#正在对湿法进行全面替代。 ⃣ 降本增效优势巨大 1)界面优化:纤维化粘结剂形成纳米级导电网络,活性物质与电解质接触覆盖率达67.2%,#离子传输效率提升3倍; 2)成本降低:省去溶剂回收与干燥环节
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2025-06-25 08:30:35
关注低估值+Q2业绩好的国产算力20250624
【中信通信】关注低估值+Q2业绩好的国产算力20250624 [太阳]低估值+业绩好的国产算力龙头当前极具性价比!部分公司股价调整超一个季度,但Q2业绩预期良好,长期具备成长性,建议重点关注! 1)润泽科技:预计Q2利润同比+25%以上,全年利润同比+50%。润泽上周数据中心REITS获批,为全国首批、深交所首单,后续成长性和融资能力无需担忧。关注润泽25Q3的两栋超大机柜投产,有望进一步提升利润。 2)华工科技:预计Q2利润同比+40%以上,全年利润同比+45%以上。预计Q2华工正源利润较Q1
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曹操出行港股上市
6月25日 曹操出行 港股上市 【千里科技】观点更新: A股里较为稀缺的AI+车标的,有望受益核心客户曹操上市及特斯拉Robotaxi运营催化 #短期催化:曹操出行近期将登陆港股,特斯拉Robotaxi6月22日运营。 公司主要有以下几个看点,近期催化来自看点3,下半年可以期待看点1和看点2: 1)壳子(力帆)有望受益吉利车型导入提速,实现产能利用率的提升,有望释放业绩。当前乘用车制造约40亿收入,产能利用率仅30%,该业务处于亏损。 2)与吉利、重庆国资委成立合资公司,形成新的增量业务,有点像
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2025-06-24 19:42:25
长阳科技大涨点评:固态电池隔膜、CPI膜稳步推进
长阳科技大涨点评:固态电池隔膜、CPI膜稳步推进【东北先进材料&石化 杨占魁】 固态、半固态电池复合电解质膜静待放量,有望开启第二增长曲线 #公司独家开发的具有超高孔隙率(≥85%)、超大孔径(85~100nm)、可压缩性高(≥50%)的隔膜产品可广泛用于固态或半固态电解质电池,在改善固态和半固态电池的循环寿命、电池的容量、使用温度、安全性和循环性能方面较传统隔膜有突破性提升,#目前已取得该行业头部客户小批量订单以及腰部客户的企业订单,未来有望成为重要业绩增长点。 主业稳健,CPI膜有望实现国产
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2025-06-24 15:27:18
巨子生物:关于重组胶原蛋白产品有关问题的声明和电话会议
【中信证券美妆】巨子生物:关于重组胶原蛋白产品有关问题的声明和电话会议 公司于6.23晚间发布声明并于6.24中午组织投资者交流会: 公司在声明中指出: 1) 检测标准依据:产品研发与生产参考和引用2021~2025年的行业标准,制定并按照企业标准,进行原料和产品的质量控制。 2) 生产合规性:所有产品按照备案配方及工艺投料生产,符合化妆品备案技术文件要求。 公司进行了事件响应与自查,并给出进一步举措:联合科研机制推动检测标准制定、逐步公开原料和关键技术参数等、参与化妆品用重组胶原蛋白国标和行标
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2025-06-27 10:57:18
流动性牛或开启,有色金属的狂欢
[红包]【中邮有色】流动性牛或开启,有色金属的狂欢 [红包]事件:近期,贵金属白银、铂金,工业金属铜、铝,小金属铀、锡、稀土等均迎来不同程度的上涨。 本轮普涨受多重因素影响: #通胀+降息叙事主导行情。美联储6月会议显示鹰派程度减弱,通胀走向主导后续政策,美联储面临3条路径: 1️⃣通胀持续高企,资产价格水涨船高,美联储维持观望 2️⃣通胀持续高企,叠加美国GDP失速,为保软着陆可能提前降息,短期有色金属仍受益; 3️⃣通胀持续1-3个月,美联储9月重启降息,美元走弱,有色金属配置价值凸显。 #
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2025-06-26 20:14:36
不惧波动,坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼不惧波动,坚定看好RWA+主线 今日,RWA 及稳定币板块 迎来明显波动,我们认为,或是因为市场错误解读稳定币交易牌照与发行牌照的区别。 我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: 资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; 资产供给端:以稳定币作为链上交易支付跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; 中国香港近期迅速立法《稳定币条例》
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海达达机构调研总结:
海达达机构调研总结: 公司的精密滑轨自动化生产基地建设项目、研发中心建设项目主要用于家电和服务器滑轨的研发、生产。新项目的地址位于无锡市惠山区钱桥街道,建筑面积为2.5万平方米,建设预计在2026年4月完成。目前的滑轨产品主要分为五类:滚珠型滑轨、摩擦型滑轨、L型、托盘型、方管型,其中,托盘型和方管型目前处于研发阶段。摩擦型滑轨主要应用于小型服务器机箱,承重在30公斤左右;L型产品承重在120-150公斤,适用于重型服务器机箱;托盘型产品主要应用于液冷型服务器。方管型则适用于需要整柜运输的产品,
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2025-06-26 14:48:28
固态电池:QS陶瓷隔膜助力量产
【华福电新】固态电池:QS陶瓷隔膜助力量产,关注电解质膜新工艺,聚焦锂金属负极终极方案 事件:美股固态电池公司QS的cobra陶瓷隔膜取得重大突破,2025年量产,目标能量密度500Wh/kg,股价涨幅30%+。技术工艺为在PP/PE隔膜上涂覆LLZO氧化物电解质材料,采用自生成锂金属负极技术。 技术路线上强调两个重要方向: #固态电解质膜: 在准固态、全固态电池中,通过大孔径基膜,可辅助固态电解质形成膜的形态,成膜工艺难度低,加工成本低,下游电池厂直接采购固态电解质膜就可以卷绕、叠片加工。特别
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鼎泰高科:主业迎业绩拐点,机器人提供期权
【鼎泰高科】主业迎业绩拐点,机器人提供期权 1、#PCB占营收比例约8成。2023年刀具(钻针+铣刀+数控刀具)占比79%,研磨抛光材料占比9%,功能膜占比7%,自动化设备占比4%。 2、#结构性需求驱动PCB景气向上。主业PCB转针,第一大客户为胜宏科技。受益AI+低轨卫星+汽车电子结构性需求,24Q3以来公司订单饱满。随着泰国和东莞新建产能持续释放,收入有望维持快速增长。 3、#行业集中度持续提升,下游客户原本300家,近年来持续出清。公司目前市占率20%+,未来目标40%。公司是竞争对手产
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新增重点推荐AI算力核心标的科创新源
新增重点推荐AI算力核心标的科创新源 看点一:GPU导热界面材料。业务主体为拟收购标的兆科电子。不同于传统温控,由于GPU本身散热占服务器功耗80%,为阻止损伤其余核心元器件必须采用常温下导热材料,是其必选配套产品,折合价值量约500-1000元/卡。兆科客户涵盖英伟达、工业富联等海外大厂,客户壁垒极高且为国内唯一获得准入厂商,与科创新源客户互补导入赋能明显。兆科收购对赌净利润不低于5-6000万元/年,预计Q3收购完成。 看点二:国内外数据中心冷板产品。业务主体为子公司东莞创源。已完成与华为、
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2025-06-25 17:33:40
集智股份大涨点评
[红包]集智股份大涨点评:已完成智能水声信号处理系统的样机研制,深海谛听放量在即【东北先进材料&石化 杨占魁】 事件:据公司公告的投资者关系活动记录表,#谛听科技目前已完成智能水声信号处理系统的样机研制,并对下游市场进行推广应用,#已逐步进入产业化实施阶段。 [烟花]深海谛听战略意义重大,公司海洋探测服务放量在即 深海谛听作为水下信息感知的关键技术,#在军事及民用领域具有不可替代性。公司子公司谛听智能(据企查查,截至2025年5月12日,公司持股比例为85.7%)聚焦海洋复杂噪声背景条件下微弱信
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泰凌微:25H1业绩亮眼,新品+新客户双引擎助力高增
泰凌微:25H1业绩亮眼,新品+新客户双引擎助力高增 🌹领导好,泰凌微在6月24日发布业绩预增公告,超出市场预期,#AI芯片等新品放量+新客户扩充有望持续拉动公司业绩快速攀升。 1⃣业绩表现: ➠预计25H1营收5.03亿元,YOY+37%,归母净利润0.99亿元,YOY+267%,毛利率达到50.7%,YOY+4.52pct; ➠Q2单季营收预计为2.73亿元,YOY+34%,QOQ+19%,归母净利润0.63亿元,YOY+103%,QOQ+75%。 2⃣新产品领域:高毛利产品占比提升,优化
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传统工艺升级&先进技术增量,争设备之滔滔不绝
【华金电子-先进封装设备深度】传统工艺升级&先进技术增量,争设备之滔滔不绝 ►先进封装技术多元化发展。2.5D/3D为AI芯片核心方案;SiP通过微型化集成在可穿戴设备/XR占据优势;FOPLP加速布局以更低成本和更大灵活性满足5G与消费电子需求;混合键合技术为下一代高密度集成关键。 ►凸块/重布线层/硅通孔/混合键合构建FC/WLP/2.5D/3D等先进封装方案。(1)FC:由于AI需求增长以及更多采用FCBGA的2.5D/3D封装,预计未来几个季度市场将保持健康增长;FCCSP未来两年收入将
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观想科技:AI+军工
【观想科技】AI+军工,开创低成本装备产品科研制造新范式 观想科技:打造AI科研制造底座,面向低成本装备产品。核心是构建AI+数字孪生/中试平台等这一底座,以软件定义装备,快速、低成本的研制易耗装备。 0-1实例,无人机光电吊舱产品:与同类厂商相比研发时间缩短50%以上,成本降低40%左右,某军兵种比测第一名。2024年获得7000万订单,预计2025年获得2亿多订单)。 1-10展望: 1、小发:在研型号有GX40P等6款发动机,可应用于如无人机、靶机、靶弹、巡飞弹等装备功能。仅2年时间就有一
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2025-06-25 09:57:54
华锋股份: 固态电池 成膜工艺全面向干法转型
华锋股份: 固态电池 成膜工艺全面向干法转型,公司为最小市值干法固态电池 ⃣ 破局固态电池量产难题 固态电池材料因界面阻抗高、电解质覆盖不均、规模化生产难等问题,目前一直是制约全固态电池落地的核心瓶颈。传统湿法工艺在固态电解质涂覆中面临溶剂残留、界面裂纹等问题;#而干法工艺凭借无溶剂、高兼容性等优势,#正在对湿法进行全面替代。 ⃣ 降本增效优势巨大 1)界面优化:纤维化粘结剂形成纳米级导电网络,活性物质与电解质接触覆盖率达67.2%,#离子传输效率提升3倍; 2)成本降低:省去溶剂回收与干燥环节
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关注低估值+Q2业绩好的国产算力20250624
【中信通信】关注低估值+Q2业绩好的国产算力20250624 [太阳]低估值+业绩好的国产算力龙头当前极具性价比!部分公司股价调整超一个季度,但Q2业绩预期良好,长期具备成长性,建议重点关注! 1)润泽科技:预计Q2利润同比+25%以上,全年利润同比+50%。润泽上周数据中心REITS获批,为全国首批、深交所首单,后续成长性和融资能力无需担忧。关注润泽25Q3的两栋超大机柜投产,有望进一步提升利润。 2)华工科技:预计Q2利润同比+40%以上,全年利润同比+45%以上。预计Q2华工正源利润较Q1
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曹操出行港股上市
6月25日 曹操出行 港股上市 【千里科技】观点更新: A股里较为稀缺的AI+车标的,有望受益核心客户曹操上市及特斯拉Robotaxi运营催化 #短期催化:曹操出行近期将登陆港股,特斯拉Robotaxi6月22日运营。 公司主要有以下几个看点,近期催化来自看点3,下半年可以期待看点1和看点2: 1)壳子(力帆)有望受益吉利车型导入提速,实现产能利用率的提升,有望释放业绩。当前乘用车制造约40亿收入,产能利用率仅30%,该业务处于亏损。 2)与吉利、重庆国资委成立合资公司,形成新的增量业务,有点像
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长阳科技大涨点评:固态电池隔膜、CPI膜稳步推进
长阳科技大涨点评:固态电池隔膜、CPI膜稳步推进【东北先进材料&石化 杨占魁】 固态、半固态电池复合电解质膜静待放量,有望开启第二增长曲线 #公司独家开发的具有超高孔隙率(≥85%)、超大孔径(85~100nm)、可压缩性高(≥50%)的隔膜产品可广泛用于固态或半固态电解质电池,在改善固态和半固态电池的循环寿命、电池的容量、使用温度、安全性和循环性能方面较传统隔膜有突破性提升,#目前已取得该行业头部客户小批量订单以及腰部客户的企业订单,未来有望成为重要业绩增长点。 主业稳健,CPI膜有望实现国产
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巨子生物:关于重组胶原蛋白产品有关问题的声明和电话会议
【中信证券美妆】巨子生物:关于重组胶原蛋白产品有关问题的声明和电话会议 公司于6.23晚间发布声明并于6.24中午组织投资者交流会: 公司在声明中指出: 1) 检测标准依据:产品研发与生产参考和引用2021~2025年的行业标准,制定并按照企业标准,进行原料和产品的质量控制。 2) 生产合规性:所有产品按照备案配方及工艺投料生产,符合化妆品备案技术文件要求。 公司进行了事件响应与自查,并给出进一步举措:联合科研机制推动检测标准制定、逐步公开原料和关键技术参数等、参与化妆品用重组胶原蛋白国标和行标
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