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2025-10-21 23:03:21
中兴通讯:字节系努比亚AI手机+AI服务器+AI芯片
1)稀缺的算力全栈布局标的,公司算力产品包含芯片、服务器、存储、数据中心交换机、液冷、模块化数据中心等 2)是目前国内唯二布局计算、存储、网络产品,并具备从芯片到整机全栈自研能力的厂商(另一家是华为)。 3)服务器方面,公司目前已为国内头部互联网厂商提供服务器产品,1H25服务器收入同比+200%。8月中移动公布25-26年AI推理服务器集采中标,公司获昆仑芯服务器第一份额(17%)。 01 豆包手机 02 服务器 03 自研芯片顺利流片 中兴微在GPU,CPU,NPU,交换芯片顺利流片,从4季
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中兴通讯
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2025-10-20 21:56:13
【招商电新】六氟&添加剂&溶剂&锂电材料(10.20)
锂电材料 1、锂电总体供需关系不断向好,部分供需出现逆转的环节,盈利水平将有非线性的修复。 2、同时,11-12月份大电池公司陆续锁长单/协议单,锂电材料价格信号很可能普遍性的出现转变或趋势涨价迹象。 3、综上,Q4,建议加大锂电材料配置! 第一排仍是电解液产业链持续推荐【天际股份、海科新源、多氟多、天赐材料】 重点关注:胜华新材、华盛锂电、孚日股份、新宙邦等六氟 1、六氟开始加速上涨,节后第一周累计涨幅30%,到上周累计涨幅接近50%。 我们分析,六氟有望以涨势穿越Q1淡季。 2、8-9月份,
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孚日股份
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海科新源
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2025-10-20 02:44:11
10.20 周末复盘总结:关于牛市、趋势、节奏、后续预期
牛市还在不在? 中期看: 水牛的水还在,牛市就还在,至少放水持续,水量只会更多,不会更少; 全球大放水,经济不好刺激大放水,经济好了,流动性活跃,还是水满则沸。 大盘趋势:短期见顶 大盘看宏观—中美—国内政策 宏观基本面决定了信心 信心决定了趋势的高度。 目前宏观是底部摩擦,也不会更坏了,当然也很难更好 更坏就会刺激政策出台拖底,算是利空出尽头是利好(底部)。 水牛:全球进入降息周期+资金无处可去,投资不敢搞,国债不给搞,出门出不去,放着会变毛。 股市位置低,是个洼地,所以水往低处留。 ——流动
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兖矿能源
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2025-10-19 23:20:41
10.18 这一轮的电池涨价传导逻辑
截至2025年10月19日,六氟磷酸锂(LiF≥99.95%)价格呈现加速上涨趋势,最新市场动态如下: 价格水平 现货均价:10月17日报价达7.45万元/吨,较前日上涨500元/吨;部分头部企业报价最高至7.3万元/吨,较节前涨幅超8500元/吨 近期涨幅:自9月16日以来,价格从5.68万元/吨持续攀升至10月13日的6.88万元/吨,累计涨幅达21.13%;SMM数据显示,10月17日报价已升至7.55万元/吨,较7月低点上涨超50 储能的需求爆发 --------------------
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2025-10-19 18:54:35
毫秒用算:核心基础设施—全光交换机
一是全光交换机在算力枢纽中的招标量是否超预期,二是 CPO、液冷等技术在交换机中的渗透率是否提升。一旦这些预期兑现,交换机板块可能迎来估值与业绩的双重修复。 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
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锐捷网络
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2025-10-17 16:07:33
孚日股份:VC+FEC
产业链最新反馈:随着6F涨价(环比上月涨幅21.8%),VC和FEC添加剂也开始加速上涨, 其中VC环比上月上涨13.6%,FEC环比上月上涨25.8%,有加速迹象,比6F还猛,弹性更大 ➣华盛锂电(VC 1.4万吨、FEC 4000吨)、孚日股份(VC 1万吨、FEC 1万吨)、富祥药业(VC 0.8万吨、1000吨) ➣2025年上半年,孚日股份锂电池电解液添加剂业务收入同比+73.1%) 产业上涨驱动逻辑: 能招标规模同比增长 195%(1-8 月累计数据) ➥带动 VC 需求环比增长 1
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2025-10-17 13:54:10
9 月社融数据分析
一、资金面:季末扰动与中长期趋势并存 住户存款激增的双重逻辑:(资金在兑现,流回银行) 9 月住户存款新增 2.96 万亿元,创下半年新高,反映出两方面现象:一是季末银行揽储压力下,资金从理财等资管产品回流表内。数据显示,非银存款减少 1.06 万亿元,与理财规模环比下降 8500 亿元形成对应。这种季节性波动在历史上较为常见,预计 10 月理财规模将回升 1 万亿元以上,资金 “搬家” 现象或阶段性缓解。二是居民风险偏好下降,在资本市场波动加剧背景下,部分投资者选择持有现金或定期存款避险。值得
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2025-10-17 13:33:20
10.17 一点经验总结
不要迷信心法,没什么悟道,也不是一招觉醒,就是孰能生巧。 1)顺势而为 在趋势(主线)里容错很高 ——所以为什么要买龙头,买主线,就是流动性,就会有溢价,涨的猛,下跌有承接。 ——其实全世界都是喜欢抱团的,所以趋势必然会被抱团。 抱团的方向,选对了很美好,选错了也会跟着板块水涨船高。 反正之G灾的时候,资金也是要抱团的。 这就是关键。 大盘主升浪,科技弹性就很好; 大盘不行,但是板块主升浪,你选个股多少都能吃到肉的。 只有个股行情,那就真的很没确定性了 ——这就是所谓的没有梯队和有梯队,就是板块
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兖矿能源
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2025-10-17 11:00:56
【海外策略|美股交易思考】第一只蟑螂
事件:2025.10.17周五,银行信贷担忧冲击美股。隔夜美国地区性银行股遭遇重挫,Zions Bancorp 和 Western Alliance Bancorp 股价分别暴跌 10%和 11%。 发生了什么?两家银行相继披露涉及【贷款欺诈】的重大问题。Zions 因一笔 5000 万美元贷款核销而受创,Western Alliance 则承认其借款人存在“未提供第一顺位抵押”的欺诈行为,且还暴露于汽车零部件商First Brands Group 的破产风险中。 “当你看到一只蟑螂,要做好面对
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西部黄金
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2025-10-17 10:02:09
煤的逻辑
【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超长
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兖矿能源
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2025-10-16 22:35:13
【中信证券煤炭】三重预期改善,板块配置正当时
#供给端政策持续落地: 三季度以来,供给端在安全监管和超产核查等因素影响下,国内煤炭产量增速逐步放缓,展望四季度,上述约束供给释放的因素依然维持。后续若其它供给收缩政策强化,行业或容易出现供给缺口。 #煤价重回上行区间: Q3以来煤价触底反弹,动煤/冶金煤市场价环比Q2分别+6%/+10%,10月以来主产地在降雨等供给端扰动、冬储预期等带动下,动力煤价开启强势上涨,展望Q4我们预计煤价中枢环比或继续上涨8~10%,也为2026年煤价中枢抬升奠定基础。若煤价逐步改善的预期强化,板块上涨持续性也有望
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陕西煤业
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2025-10-16 21:32:30
【东财策略】20251016每日复盘
一、市场概况 10月16日,A股重回震荡,继续缩量。主要股指涨跌不一,沪指收涨0.10%报3916点,深指跌0.25%,创业板涨0.38%,科创50跌0.94%。今日两市成交额跌破2万亿,仅有19311亿,较昨日缩量1417亿。 盘面上,大盘低开后午前曾两度震荡向上,午后回落延续震荡走出W形,收盘小幅收涨。全天上涨股票数量1177家,下跌4171家,赚钱效应不佳。全天大盘风格占优。 二、行业表现 分行业看,申万一级行业中涨幅前5位分别是煤炭(+2.35%)、银行(+1.35%)、食品饮料(+0.
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2025-10-15 21:41:48
《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》
截至 2025 年 8 月底,我国电动汽车充电基础设施总数达到 1734.8 万个,同比增长 53.5%,其中公共充电设施 431.6 万个,私人充电设施 1303.2 万个. 从当前基数到 2800 万目标,意味着需要在未来两年多时间内新增约 1065 万个充电设施,年均新增需求约 532 万个. 政策明确提出要开展 800 伏以下电压平台充电设施的更新改造 1)800V 高压平台成为主流 2)液冷超充技术加速渗透 充电设备制造 【盛弘股份(300693)】 是国内大功率充电模块绝对龙头,全球
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优优绿能::充电模块龙头企业,有望借用ABB 控股优势加速拓展海外 AIDC
小结: 主业: 明年最大看点【优优inside】,从模块到模块+刷卡计费控制器,打造模块+解决方案。在客户的价值量占比#从30%提升至50%+,ASP扩张 技术优势: 充电模块龙头做HVDC是能力降维 ①暴露在外部环境,效率和寿命要求高; ②最高电压可达1500V,满足HVDC800V架构; ③经历2年残酷竞争后降本能力出色。 #800V架构是终极方向,中国模块厂商产品力扩张,降本与代工产能领先 HVDC看渠道优势: (国内的代工为主,和海外的大厂合作是关键。) 数据中心:目前海外 HVDC 环
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2025-10-15 13:53:03
HVDC(800V)合集 -10.15
事件:英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 1、 HVDC趋势越来越明确。除了维谛、台达,近期纳微、英诺赛科、ABB都新一轮官宣800V电源进展,美股一批800V概念股发疯上涨 2、 国内大客户的HVDC渗透率超过40%,海外不到2%。对这种确定性,市场应该会提前给估值。中国公司必然性的有机会(估计
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中兴通讯:字节系努比亚AI手机+AI服务器+AI芯片
1)稀缺的算力全栈布局标的,公司算力产品包含芯片、服务器、存储、数据中心交换机、液冷、模块化数据中心等 2)是目前国内唯二布局计算、存储、网络产品,并具备从芯片到整机全栈自研能力的厂商(另一家是华为)。 3)服务器方面,公司目前已为国内头部互联网厂商提供服务器产品,1H25服务器收入同比+200%。8月中移动公布25-26年AI推理服务器集采中标,公司获昆仑芯服务器第一份额(17%)。 01 豆包手机 02 服务器 03 自研芯片顺利流片 中兴微在GPU,CPU,NPU,交换芯片顺利流片,从4季
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【招商电新】六氟&添加剂&溶剂&锂电材料(10.20)
锂电材料 1、锂电总体供需关系不断向好,部分供需出现逆转的环节,盈利水平将有非线性的修复。 2、同时,11-12月份大电池公司陆续锁长单/协议单,锂电材料价格信号很可能普遍性的出现转变或趋势涨价迹象。 3、综上,Q4,建议加大锂电材料配置! 第一排仍是电解液产业链持续推荐【天际股份、海科新源、多氟多、天赐材料】 重点关注:胜华新材、华盛锂电、孚日股份、新宙邦等六氟 1、六氟开始加速上涨,节后第一周累计涨幅30%,到上周累计涨幅接近50%。 我们分析,六氟有望以涨势穿越Q1淡季。 2、8-9月份,
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10.20 周末复盘总结:关于牛市、趋势、节奏、后续预期
牛市还在不在? 中期看: 水牛的水还在,牛市就还在,至少放水持续,水量只会更多,不会更少; 全球大放水,经济不好刺激大放水,经济好了,流动性活跃,还是水满则沸。 大盘趋势:短期见顶 大盘看宏观—中美—国内政策 宏观基本面决定了信心 信心决定了趋势的高度。 目前宏观是底部摩擦,也不会更坏了,当然也很难更好 更坏就会刺激政策出台拖底,算是利空出尽头是利好(底部)。 水牛:全球进入降息周期+资金无处可去,投资不敢搞,国债不给搞,出门出不去,放着会变毛。 股市位置低,是个洼地,所以水往低处留。 ——流动
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10.18 这一轮的电池涨价传导逻辑
截至2025年10月19日,六氟磷酸锂(LiF≥99.95%)价格呈现加速上涨趋势,最新市场动态如下: 价格水平 现货均价:10月17日报价达7.45万元/吨,较前日上涨500元/吨;部分头部企业报价最高至7.3万元/吨,较节前涨幅超8500元/吨 近期涨幅:自9月16日以来,价格从5.68万元/吨持续攀升至10月13日的6.88万元/吨,累计涨幅达21.13%;SMM数据显示,10月17日报价已升至7.55万元/吨,较7月低点上涨超50 储能的需求爆发 --------------------
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产业链最新反馈:随着6F涨价(环比上月涨幅21.8%),VC和FEC添加剂也开始加速上涨, 其中VC环比上月上涨13.6%,FEC环比上月上涨25.8%,有加速迹象,比6F还猛,弹性更大 ➣华盛锂电(VC 1.4万吨、FEC 4000吨)、孚日股份(VC 1万吨、FEC 1万吨)、富祥药业(VC 0.8万吨、1000吨) ➣2025年上半年,孚日股份锂电池电解液添加剂业务收入同比+73.1%) 产业上涨驱动逻辑: 能招标规模同比增长 195%(1-8 月累计数据) ➥带动 VC 需求环比增长 1
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9 月社融数据分析
一、资金面:季末扰动与中长期趋势并存 住户存款激增的双重逻辑:(资金在兑现,流回银行) 9 月住户存款新增 2.96 万亿元,创下半年新高,反映出两方面现象:一是季末银行揽储压力下,资金从理财等资管产品回流表内。数据显示,非银存款减少 1.06 万亿元,与理财规模环比下降 8500 亿元形成对应。这种季节性波动在历史上较为常见,预计 10 月理财规模将回升 1 万亿元以上,资金 “搬家” 现象或阶段性缓解。二是居民风险偏好下降,在资本市场波动加剧背景下,部分投资者选择持有现金或定期存款避险。值得
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事件:2025.10.17周五,银行信贷担忧冲击美股。隔夜美国地区性银行股遭遇重挫,Zions Bancorp 和 Western Alliance Bancorp 股价分别暴跌 10%和 11%。 发生了什么?两家银行相继披露涉及【贷款欺诈】的重大问题。Zions 因一笔 5000 万美元贷款核销而受创,Western Alliance 则承认其借款人存在“未提供第一顺位抵押”的欺诈行为,且还暴露于汽车零部件商First Brands Group 的破产风险中。 “当你看到一只蟑螂,要做好面对
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【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超长
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【中信证券煤炭】三重预期改善,板块配置正当时
#供给端政策持续落地: 三季度以来,供给端在安全监管和超产核查等因素影响下,国内煤炭产量增速逐步放缓,展望四季度,上述约束供给释放的因素依然维持。后续若其它供给收缩政策强化,行业或容易出现供给缺口。 #煤价重回上行区间: Q3以来煤价触底反弹,动煤/冶金煤市场价环比Q2分别+6%/+10%,10月以来主产地在降雨等供给端扰动、冬储预期等带动下,动力煤价开启强势上涨,展望Q4我们预计煤价中枢环比或继续上涨8~10%,也为2026年煤价中枢抬升奠定基础。若煤价逐步改善的预期强化,板块上涨持续性也有望
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一、市场概况 10月16日,A股重回震荡,继续缩量。主要股指涨跌不一,沪指收涨0.10%报3916点,深指跌0.25%,创业板涨0.38%,科创50跌0.94%。今日两市成交额跌破2万亿,仅有19311亿,较昨日缩量1417亿。 盘面上,大盘低开后午前曾两度震荡向上,午后回落延续震荡走出W形,收盘小幅收涨。全天上涨股票数量1177家,下跌4171家,赚钱效应不佳。全天大盘风格占优。 二、行业表现 分行业看,申万一级行业中涨幅前5位分别是煤炭(+2.35%)、银行(+1.35%)、食品饮料(+0.
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截至 2025 年 8 月底,我国电动汽车充电基础设施总数达到 1734.8 万个,同比增长 53.5%,其中公共充电设施 431.6 万个,私人充电设施 1303.2 万个. 从当前基数到 2800 万目标,意味着需要在未来两年多时间内新增约 1065 万个充电设施,年均新增需求约 532 万个. 政策明确提出要开展 800 伏以下电压平台充电设施的更新改造 1)800V 高压平台成为主流 2)液冷超充技术加速渗透 充电设备制造 【盛弘股份(300693)】 是国内大功率充电模块绝对龙头,全球
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HVDC(800V)合集 -10.15
事件:英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 1、 HVDC趋势越来越明确。除了维谛、台达,近期纳微、英诺赛科、ABB都新一轮官宣800V电源进展,美股一批800V概念股发疯上涨 2、 国内大客户的HVDC渗透率超过40%,海外不到2%。对这种确定性,市场应该会提前给估值。中国公司必然性的有机会(估计
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柴尔德
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2025-10-21 23:03:21
中兴通讯:字节系努比亚AI手机+AI服务器+AI芯片
1)稀缺的算力全栈布局标的,公司算力产品包含芯片、服务器、存储、数据中心交换机、液冷、模块化数据中心等 2)是目前国内唯二布局计算、存储、网络产品,并具备从芯片到整机全栈自研能力的厂商(另一家是华为)。 3)服务器方面,公司目前已为国内头部互联网厂商提供服务器产品,1H25服务器收入同比+200%。8月中移动公布25-26年AI推理服务器集采中标,公司获昆仑芯服务器第一份额(17%)。 01 豆包手机 02 服务器 03 自研芯片顺利流片 中兴微在GPU,CPU,NPU,交换芯片顺利流片,从4季
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中兴通讯
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2025-10-20 21:56:13
【招商电新】六氟&添加剂&溶剂&锂电材料(10.20)
锂电材料 1、锂电总体供需关系不断向好,部分供需出现逆转的环节,盈利水平将有非线性的修复。 2、同时,11-12月份大电池公司陆续锁长单/协议单,锂电材料价格信号很可能普遍性的出现转变或趋势涨价迹象。 3、综上,Q4,建议加大锂电材料配置! 第一排仍是电解液产业链持续推荐【天际股份、海科新源、多氟多、天赐材料】 重点关注:胜华新材、华盛锂电、孚日股份、新宙邦等六氟 1、六氟开始加速上涨,节后第一周累计涨幅30%,到上周累计涨幅接近50%。 我们分析,六氟有望以涨势穿越Q1淡季。 2、8-9月份,
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海科新源
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2025-10-20 02:44:11
10.20 周末复盘总结:关于牛市、趋势、节奏、后续预期
牛市还在不在? 中期看: 水牛的水还在,牛市就还在,至少放水持续,水量只会更多,不会更少; 全球大放水,经济不好刺激大放水,经济好了,流动性活跃,还是水满则沸。 大盘趋势:短期见顶 大盘看宏观—中美—国内政策 宏观基本面决定了信心 信心决定了趋势的高度。 目前宏观是底部摩擦,也不会更坏了,当然也很难更好 更坏就会刺激政策出台拖底,算是利空出尽头是利好(底部)。 水牛:全球进入降息周期+资金无处可去,投资不敢搞,国债不给搞,出门出不去,放着会变毛。 股市位置低,是个洼地,所以水往低处留。 ——流动
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2025-10-19 23:20:41
10.18 这一轮的电池涨价传导逻辑
截至2025年10月19日,六氟磷酸锂(LiF≥99.95%)价格呈现加速上涨趋势,最新市场动态如下: 价格水平 现货均价:10月17日报价达7.45万元/吨,较前日上涨500元/吨;部分头部企业报价最高至7.3万元/吨,较节前涨幅超8500元/吨 近期涨幅:自9月16日以来,价格从5.68万元/吨持续攀升至10月13日的6.88万元/吨,累计涨幅达21.13%;SMM数据显示,10月17日报价已升至7.55万元/吨,较7月低点上涨超50 储能的需求爆发 --------------------
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2025-10-19 18:54:35
毫秒用算:核心基础设施—全光交换机
一是全光交换机在算力枢纽中的招标量是否超预期,二是 CPO、液冷等技术在交换机中的渗透率是否提升。一旦这些预期兑现,交换机板块可能迎来估值与业绩的双重修复。 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
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锐捷网络
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2025-10-17 16:07:33
孚日股份:VC+FEC
产业链最新反馈:随着6F涨价(环比上月涨幅21.8%),VC和FEC添加剂也开始加速上涨, 其中VC环比上月上涨13.6%,FEC环比上月上涨25.8%,有加速迹象,比6F还猛,弹性更大 ➣华盛锂电(VC 1.4万吨、FEC 4000吨)、孚日股份(VC 1万吨、FEC 1万吨)、富祥药业(VC 0.8万吨、1000吨) ➣2025年上半年,孚日股份锂电池电解液添加剂业务收入同比+73.1%) 产业上涨驱动逻辑: 能招标规模同比增长 195%(1-8 月累计数据) ➥带动 VC 需求环比增长 1
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2025-10-17 13:54:10
9 月社融数据分析
一、资金面:季末扰动与中长期趋势并存 住户存款激增的双重逻辑:(资金在兑现,流回银行) 9 月住户存款新增 2.96 万亿元,创下半年新高,反映出两方面现象:一是季末银行揽储压力下,资金从理财等资管产品回流表内。数据显示,非银存款减少 1.06 万亿元,与理财规模环比下降 8500 亿元形成对应。这种季节性波动在历史上较为常见,预计 10 月理财规模将回升 1 万亿元以上,资金 “搬家” 现象或阶段性缓解。二是居民风险偏好下降,在资本市场波动加剧背景下,部分投资者选择持有现金或定期存款避险。值得
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2025-10-17 13:33:20
10.17 一点经验总结
不要迷信心法,没什么悟道,也不是一招觉醒,就是孰能生巧。 1)顺势而为 在趋势(主线)里容错很高 ——所以为什么要买龙头,买主线,就是流动性,就会有溢价,涨的猛,下跌有承接。 ——其实全世界都是喜欢抱团的,所以趋势必然会被抱团。 抱团的方向,选对了很美好,选错了也会跟着板块水涨船高。 反正之G灾的时候,资金也是要抱团的。 这就是关键。 大盘主升浪,科技弹性就很好; 大盘不行,但是板块主升浪,你选个股多少都能吃到肉的。 只有个股行情,那就真的很没确定性了 ——这就是所谓的没有梯队和有梯队,就是板块
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兖矿能源
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孚日股份
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2025-10-17 11:00:56
【海外策略|美股交易思考】第一只蟑螂
事件:2025.10.17周五,银行信贷担忧冲击美股。隔夜美国地区性银行股遭遇重挫,Zions Bancorp 和 Western Alliance Bancorp 股价分别暴跌 10%和 11%。 发生了什么?两家银行相继披露涉及【贷款欺诈】的重大问题。Zions 因一笔 5000 万美元贷款核销而受创,Western Alliance 则承认其借款人存在“未提供第一顺位抵押”的欺诈行为,且还暴露于汽车零部件商First Brands Group 的破产风险中。 “当你看到一只蟑螂,要做好面对
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西部黄金
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2025-10-17 10:02:09
煤的逻辑
【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超长
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兖矿能源
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2025-10-16 22:35:13
【中信证券煤炭】三重预期改善,板块配置正当时
#供给端政策持续落地: 三季度以来,供给端在安全监管和超产核查等因素影响下,国内煤炭产量增速逐步放缓,展望四季度,上述约束供给释放的因素依然维持。后续若其它供给收缩政策强化,行业或容易出现供给缺口。 #煤价重回上行区间: Q3以来煤价触底反弹,动煤/冶金煤市场价环比Q2分别+6%/+10%,10月以来主产地在降雨等供给端扰动、冬储预期等带动下,动力煤价开启强势上涨,展望Q4我们预计煤价中枢环比或继续上涨8~10%,也为2026年煤价中枢抬升奠定基础。若煤价逐步改善的预期强化,板块上涨持续性也有望
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陕西煤业
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2025-10-16 21:32:30
【东财策略】20251016每日复盘
一、市场概况 10月16日,A股重回震荡,继续缩量。主要股指涨跌不一,沪指收涨0.10%报3916点,深指跌0.25%,创业板涨0.38%,科创50跌0.94%。今日两市成交额跌破2万亿,仅有19311亿,较昨日缩量1417亿。 盘面上,大盘低开后午前曾两度震荡向上,午后回落延续震荡走出W形,收盘小幅收涨。全天上涨股票数量1177家,下跌4171家,赚钱效应不佳。全天大盘风格占优。 二、行业表现 分行业看,申万一级行业中涨幅前5位分别是煤炭(+2.35%)、银行(+1.35%)、食品饮料(+0.
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陕西煤业
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2025-10-15 21:41:48
《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》
截至 2025 年 8 月底,我国电动汽车充电基础设施总数达到 1734.8 万个,同比增长 53.5%,其中公共充电设施 431.6 万个,私人充电设施 1303.2 万个. 从当前基数到 2800 万目标,意味着需要在未来两年多时间内新增约 1065 万个充电设施,年均新增需求约 532 万个. 政策明确提出要开展 800 伏以下电压平台充电设施的更新改造 1)800V 高压平台成为主流 2)液冷超充技术加速渗透 充电设备制造 【盛弘股份(300693)】 是国内大功率充电模块绝对龙头,全球
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2025-10-15 16:30:35
优优绿能::充电模块龙头企业,有望借用ABB 控股优势加速拓展海外 AIDC
小结: 主业: 明年最大看点【优优inside】,从模块到模块+刷卡计费控制器,打造模块+解决方案。在客户的价值量占比#从30%提升至50%+,ASP扩张 技术优势: 充电模块龙头做HVDC是能力降维 ①暴露在外部环境,效率和寿命要求高; ②最高电压可达1500V,满足HVDC800V架构; ③经历2年残酷竞争后降本能力出色。 #800V架构是终极方向,中国模块厂商产品力扩张,降本与代工产能领先 HVDC看渠道优势: (国内的代工为主,和海外的大厂合作是关键。) 数据中心:目前海外 HVDC 环
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2025-10-15 13:53:03
HVDC(800V)合集 -10.15
事件:英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 1、 HVDC趋势越来越明确。除了维谛、台达,近期纳微、英诺赛科、ABB都新一轮官宣800V电源进展,美股一批800V概念股发疯上涨 2、 国内大客户的HVDC渗透率超过40%,海外不到2%。对这种确定性,市场应该会提前给估值。中国公司必然性的有机会(估计
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中兴通讯:字节系努比亚AI手机+AI服务器+AI芯片
1)稀缺的算力全栈布局标的,公司算力产品包含芯片、服务器、存储、数据中心交换机、液冷、模块化数据中心等 2)是目前国内唯二布局计算、存储、网络产品,并具备从芯片到整机全栈自研能力的厂商(另一家是华为)。 3)服务器方面,公司目前已为国内头部互联网厂商提供服务器产品,1H25服务器收入同比+200%。8月中移动公布25-26年AI推理服务器集采中标,公司获昆仑芯服务器第一份额(17%)。 01 豆包手机 02 服务器 03 自研芯片顺利流片 中兴微在GPU,CPU,NPU,交换芯片顺利流片,从4季
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【招商电新】六氟&添加剂&溶剂&锂电材料(10.20)
锂电材料 1、锂电总体供需关系不断向好,部分供需出现逆转的环节,盈利水平将有非线性的修复。 2、同时,11-12月份大电池公司陆续锁长单/协议单,锂电材料价格信号很可能普遍性的出现转变或趋势涨价迹象。 3、综上,Q4,建议加大锂电材料配置! 第一排仍是电解液产业链持续推荐【天际股份、海科新源、多氟多、天赐材料】 重点关注:胜华新材、华盛锂电、孚日股份、新宙邦等六氟 1、六氟开始加速上涨,节后第一周累计涨幅30%,到上周累计涨幅接近50%。 我们分析,六氟有望以涨势穿越Q1淡季。 2、8-9月份,
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10.20 周末复盘总结:关于牛市、趋势、节奏、后续预期
牛市还在不在? 中期看: 水牛的水还在,牛市就还在,至少放水持续,水量只会更多,不会更少; 全球大放水,经济不好刺激大放水,经济好了,流动性活跃,还是水满则沸。 大盘趋势:短期见顶 大盘看宏观—中美—国内政策 宏观基本面决定了信心 信心决定了趋势的高度。 目前宏观是底部摩擦,也不会更坏了,当然也很难更好 更坏就会刺激政策出台拖底,算是利空出尽头是利好(底部)。 水牛:全球进入降息周期+资金无处可去,投资不敢搞,国债不给搞,出门出不去,放着会变毛。 股市位置低,是个洼地,所以水往低处留。 ——流动
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10.18 这一轮的电池涨价传导逻辑
截至2025年10月19日,六氟磷酸锂(LiF≥99.95%)价格呈现加速上涨趋势,最新市场动态如下: 价格水平 现货均价:10月17日报价达7.45万元/吨,较前日上涨500元/吨;部分头部企业报价最高至7.3万元/吨,较节前涨幅超8500元/吨 近期涨幅:自9月16日以来,价格从5.68万元/吨持续攀升至10月13日的6.88万元/吨,累计涨幅达21.13%;SMM数据显示,10月17日报价已升至7.55万元/吨,较7月低点上涨超50 储能的需求爆发 --------------------
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毫秒用算:核心基础设施—全光交换机
一是全光交换机在算力枢纽中的招标量是否超预期,二是 CPO、液冷等技术在交换机中的渗透率是否提升。一旦这些预期兑现,交换机板块可能迎来估值与业绩的双重修复。 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
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孚日股份:VC+FEC
产业链最新反馈:随着6F涨价(环比上月涨幅21.8%),VC和FEC添加剂也开始加速上涨, 其中VC环比上月上涨13.6%,FEC环比上月上涨25.8%,有加速迹象,比6F还猛,弹性更大 ➣华盛锂电(VC 1.4万吨、FEC 4000吨)、孚日股份(VC 1万吨、FEC 1万吨)、富祥药业(VC 0.8万吨、1000吨) ➣2025年上半年,孚日股份锂电池电解液添加剂业务收入同比+73.1%) 产业上涨驱动逻辑: 能招标规模同比增长 195%(1-8 月累计数据) ➥带动 VC 需求环比增长 1
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一、资金面:季末扰动与中长期趋势并存 住户存款激增的双重逻辑:(资金在兑现,流回银行) 9 月住户存款新增 2.96 万亿元,创下半年新高,反映出两方面现象:一是季末银行揽储压力下,资金从理财等资管产品回流表内。数据显示,非银存款减少 1.06 万亿元,与理财规模环比下降 8500 亿元形成对应。这种季节性波动在历史上较为常见,预计 10 月理财规模将回升 1 万亿元以上,资金 “搬家” 现象或阶段性缓解。二是居民风险偏好下降,在资本市场波动加剧背景下,部分投资者选择持有现金或定期存款避险。值得
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事件:2025.10.17周五,银行信贷担忧冲击美股。隔夜美国地区性银行股遭遇重挫,Zions Bancorp 和 Western Alliance Bancorp 股价分别暴跌 10%和 11%。 发生了什么?两家银行相继披露涉及【贷款欺诈】的重大问题。Zions 因一笔 5000 万美元贷款核销而受创,Western Alliance 则承认其借款人存在“未提供第一顺位抵押”的欺诈行为,且还暴露于汽车零部件商First Brands Group 的破产风险中。 “当你看到一只蟑螂,要做好面对
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【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超长
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【中信证券煤炭】三重预期改善,板块配置正当时
#供给端政策持续落地: 三季度以来,供给端在安全监管和超产核查等因素影响下,国内煤炭产量增速逐步放缓,展望四季度,上述约束供给释放的因素依然维持。后续若其它供给收缩政策强化,行业或容易出现供给缺口。 #煤价重回上行区间: Q3以来煤价触底反弹,动煤/冶金煤市场价环比Q2分别+6%/+10%,10月以来主产地在降雨等供给端扰动、冬储预期等带动下,动力煤价开启强势上涨,展望Q4我们预计煤价中枢环比或继续上涨8~10%,也为2026年煤价中枢抬升奠定基础。若煤价逐步改善的预期强化,板块上涨持续性也有望
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【东财策略】20251016每日复盘
一、市场概况 10月16日,A股重回震荡,继续缩量。主要股指涨跌不一,沪指收涨0.10%报3916点,深指跌0.25%,创业板涨0.38%,科创50跌0.94%。今日两市成交额跌破2万亿,仅有19311亿,较昨日缩量1417亿。 盘面上,大盘低开后午前曾两度震荡向上,午后回落延续震荡走出W形,收盘小幅收涨。全天上涨股票数量1177家,下跌4171家,赚钱效应不佳。全天大盘风格占优。 二、行业表现 分行业看,申万一级行业中涨幅前5位分别是煤炭(+2.35%)、银行(+1.35%)、食品饮料(+0.
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《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》
截至 2025 年 8 月底,我国电动汽车充电基础设施总数达到 1734.8 万个,同比增长 53.5%,其中公共充电设施 431.6 万个,私人充电设施 1303.2 万个. 从当前基数到 2800 万目标,意味着需要在未来两年多时间内新增约 1065 万个充电设施,年均新增需求约 532 万个. 政策明确提出要开展 800 伏以下电压平台充电设施的更新改造 1)800V 高压平台成为主流 2)液冷超充技术加速渗透 充电设备制造 【盛弘股份(300693)】 是国内大功率充电模块绝对龙头,全球
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中兴通讯:字节系努比亚AI手机+AI服务器+AI芯片
1)稀缺的算力全栈布局标的,公司算力产品包含芯片、服务器、存储、数据中心交换机、液冷、模块化数据中心等 2)是目前国内唯二布局计算、存储、网络产品,并具备从芯片到整机全栈自研能力的厂商(另一家是华为)。 3)服务器方面,公司目前已为国内头部互联网厂商提供服务器产品,1H25服务器收入同比+200%。8月中移动公布25-26年AI推理服务器集采中标,公司获昆仑芯服务器第一份额(17%)。 01 豆包手机 02 服务器 03 自研芯片顺利流片 中兴微在GPU,CPU,NPU,交换芯片顺利流片,从4季
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中兴通讯
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2025-10-20 21:56:13
【招商电新】六氟&添加剂&溶剂&锂电材料(10.20)
锂电材料 1、锂电总体供需关系不断向好,部分供需出现逆转的环节,盈利水平将有非线性的修复。 2、同时,11-12月份大电池公司陆续锁长单/协议单,锂电材料价格信号很可能普遍性的出现转变或趋势涨价迹象。 3、综上,Q4,建议加大锂电材料配置! 第一排仍是电解液产业链持续推荐【天际股份、海科新源、多氟多、天赐材料】 重点关注:胜华新材、华盛锂电、孚日股份、新宙邦等六氟 1、六氟开始加速上涨,节后第一周累计涨幅30%,到上周累计涨幅接近50%。 我们分析,六氟有望以涨势穿越Q1淡季。 2、8-9月份,
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海科新源
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2025-10-20 02:44:11
10.20 周末复盘总结:关于牛市、趋势、节奏、后续预期
牛市还在不在? 中期看: 水牛的水还在,牛市就还在,至少放水持续,水量只会更多,不会更少; 全球大放水,经济不好刺激大放水,经济好了,流动性活跃,还是水满则沸。 大盘趋势:短期见顶 大盘看宏观—中美—国内政策 宏观基本面决定了信心 信心决定了趋势的高度。 目前宏观是底部摩擦,也不会更坏了,当然也很难更好 更坏就会刺激政策出台拖底,算是利空出尽头是利好(底部)。 水牛:全球进入降息周期+资金无处可去,投资不敢搞,国债不给搞,出门出不去,放着会变毛。 股市位置低,是个洼地,所以水往低处留。 ——流动
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兖矿能源
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2025-10-19 23:20:41
10.18 这一轮的电池涨价传导逻辑
截至2025年10月19日,六氟磷酸锂(LiF≥99.95%)价格呈现加速上涨趋势,最新市场动态如下: 价格水平 现货均价:10月17日报价达7.45万元/吨,较前日上涨500元/吨;部分头部企业报价最高至7.3万元/吨,较节前涨幅超8500元/吨 近期涨幅:自9月16日以来,价格从5.68万元/吨持续攀升至10月13日的6.88万元/吨,累计涨幅达21.13%;SMM数据显示,10月17日报价已升至7.55万元/吨,较7月低点上涨超50 储能的需求爆发 --------------------
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2025-10-19 18:54:35
毫秒用算:核心基础设施—全光交换机
一是全光交换机在算力枢纽中的招标量是否超预期,二是 CPO、液冷等技术在交换机中的渗透率是否提升。一旦这些预期兑现,交换机板块可能迎来估值与业绩的双重修复。 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
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锐捷网络
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孚日股份:VC+FEC
产业链最新反馈:随着6F涨价(环比上月涨幅21.8%),VC和FEC添加剂也开始加速上涨, 其中VC环比上月上涨13.6%,FEC环比上月上涨25.8%,有加速迹象,比6F还猛,弹性更大 ➣华盛锂电(VC 1.4万吨、FEC 4000吨)、孚日股份(VC 1万吨、FEC 1万吨)、富祥药业(VC 0.8万吨、1000吨) ➣2025年上半年,孚日股份锂电池电解液添加剂业务收入同比+73.1%) 产业上涨驱动逻辑: 能招标规模同比增长 195%(1-8 月累计数据) ➥带动 VC 需求环比增长 1
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9 月社融数据分析
一、资金面:季末扰动与中长期趋势并存 住户存款激增的双重逻辑:(资金在兑现,流回银行) 9 月住户存款新增 2.96 万亿元,创下半年新高,反映出两方面现象:一是季末银行揽储压力下,资金从理财等资管产品回流表内。数据显示,非银存款减少 1.06 万亿元,与理财规模环比下降 8500 亿元形成对应。这种季节性波动在历史上较为常见,预计 10 月理财规模将回升 1 万亿元以上,资金 “搬家” 现象或阶段性缓解。二是居民风险偏好下降,在资本市场波动加剧背景下,部分投资者选择持有现金或定期存款避险。值得
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10.17 一点经验总结
不要迷信心法,没什么悟道,也不是一招觉醒,就是孰能生巧。 1)顺势而为 在趋势(主线)里容错很高 ——所以为什么要买龙头,买主线,就是流动性,就会有溢价,涨的猛,下跌有承接。 ——其实全世界都是喜欢抱团的,所以趋势必然会被抱团。 抱团的方向,选对了很美好,选错了也会跟着板块水涨船高。 反正之G灾的时候,资金也是要抱团的。 这就是关键。 大盘主升浪,科技弹性就很好; 大盘不行,但是板块主升浪,你选个股多少都能吃到肉的。 只有个股行情,那就真的很没确定性了 ——这就是所谓的没有梯队和有梯队,就是板块
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兖矿能源
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2025-10-17 11:00:56
【海外策略|美股交易思考】第一只蟑螂
事件:2025.10.17周五,银行信贷担忧冲击美股。隔夜美国地区性银行股遭遇重挫,Zions Bancorp 和 Western Alliance Bancorp 股价分别暴跌 10%和 11%。 发生了什么?两家银行相继披露涉及【贷款欺诈】的重大问题。Zions 因一笔 5000 万美元贷款核销而受创,Western Alliance 则承认其借款人存在“未提供第一顺位抵押”的欺诈行为,且还暴露于汽车零部件商First Brands Group 的破产风险中。 “当你看到一只蟑螂,要做好面对
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2025-10-17 10:02:09
煤的逻辑
【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超长
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兖矿能源
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2025-10-16 22:35:13
【中信证券煤炭】三重预期改善,板块配置正当时
#供给端政策持续落地: 三季度以来,供给端在安全监管和超产核查等因素影响下,国内煤炭产量增速逐步放缓,展望四季度,上述约束供给释放的因素依然维持。后续若其它供给收缩政策强化,行业或容易出现供给缺口。 #煤价重回上行区间: Q3以来煤价触底反弹,动煤/冶金煤市场价环比Q2分别+6%/+10%,10月以来主产地在降雨等供给端扰动、冬储预期等带动下,动力煤价开启强势上涨,展望Q4我们预计煤价中枢环比或继续上涨8~10%,也为2026年煤价中枢抬升奠定基础。若煤价逐步改善的预期强化,板块上涨持续性也有望
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陕西煤业
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2025-10-16 21:32:30
【东财策略】20251016每日复盘
一、市场概况 10月16日,A股重回震荡,继续缩量。主要股指涨跌不一,沪指收涨0.10%报3916点,深指跌0.25%,创业板涨0.38%,科创50跌0.94%。今日两市成交额跌破2万亿,仅有19311亿,较昨日缩量1417亿。 盘面上,大盘低开后午前曾两度震荡向上,午后回落延续震荡走出W形,收盘小幅收涨。全天上涨股票数量1177家,下跌4171家,赚钱效应不佳。全天大盘风格占优。 二、行业表现 分行业看,申万一级行业中涨幅前5位分别是煤炭(+2.35%)、银行(+1.35%)、食品饮料(+0.
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2025-10-15 21:41:48
《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》
截至 2025 年 8 月底,我国电动汽车充电基础设施总数达到 1734.8 万个,同比增长 53.5%,其中公共充电设施 431.6 万个,私人充电设施 1303.2 万个. 从当前基数到 2800 万目标,意味着需要在未来两年多时间内新增约 1065 万个充电设施,年均新增需求约 532 万个. 政策明确提出要开展 800 伏以下电压平台充电设施的更新改造 1)800V 高压平台成为主流 2)液冷超充技术加速渗透 充电设备制造 【盛弘股份(300693)】 是国内大功率充电模块绝对龙头,全球
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优优绿能::充电模块龙头企业,有望借用ABB 控股优势加速拓展海外 AIDC
小结: 主业: 明年最大看点【优优inside】,从模块到模块+刷卡计费控制器,打造模块+解决方案。在客户的价值量占比#从30%提升至50%+,ASP扩张 技术优势: 充电模块龙头做HVDC是能力降维 ①暴露在外部环境,效率和寿命要求高; ②最高电压可达1500V,满足HVDC800V架构; ③经历2年残酷竞争后降本能力出色。 #800V架构是终极方向,中国模块厂商产品力扩张,降本与代工产能领先 HVDC看渠道优势: (国内的代工为主,和海外的大厂合作是关键。) 数据中心:目前海外 HVDC 环
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2025-10-15 13:53:03
HVDC(800V)合集 -10.15
事件:英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 1、 HVDC趋势越来越明确。除了维谛、台达,近期纳微、英诺赛科、ABB都新一轮官宣800V电源进展,美股一批800V概念股发疯上涨 2、 国内大客户的HVDC渗透率超过40%,海外不到2%。对这种确定性,市场应该会提前给估值。中国公司必然性的有机会(估计
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中兴通讯:字节系努比亚AI手机+AI服务器+AI芯片
1)稀缺的算力全栈布局标的,公司算力产品包含芯片、服务器、存储、数据中心交换机、液冷、模块化数据中心等 2)是目前国内唯二布局计算、存储、网络产品,并具备从芯片到整机全栈自研能力的厂商(另一家是华为)。 3)服务器方面,公司目前已为国内头部互联网厂商提供服务器产品,1H25服务器收入同比+200%。8月中移动公布25-26年AI推理服务器集采中标,公司获昆仑芯服务器第一份额(17%)。 01 豆包手机 02 服务器 03 自研芯片顺利流片 中兴微在GPU,CPU,NPU,交换芯片顺利流片,从4季
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【招商电新】六氟&添加剂&溶剂&锂电材料(10.20)
锂电材料 1、锂电总体供需关系不断向好,部分供需出现逆转的环节,盈利水平将有非线性的修复。 2、同时,11-12月份大电池公司陆续锁长单/协议单,锂电材料价格信号很可能普遍性的出现转变或趋势涨价迹象。 3、综上,Q4,建议加大锂电材料配置! 第一排仍是电解液产业链持续推荐【天际股份、海科新源、多氟多、天赐材料】 重点关注:胜华新材、华盛锂电、孚日股份、新宙邦等六氟 1、六氟开始加速上涨,节后第一周累计涨幅30%,到上周累计涨幅接近50%。 我们分析,六氟有望以涨势穿越Q1淡季。 2、8-9月份,
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10.20 周末复盘总结:关于牛市、趋势、节奏、后续预期
牛市还在不在? 中期看: 水牛的水还在,牛市就还在,至少放水持续,水量只会更多,不会更少; 全球大放水,经济不好刺激大放水,经济好了,流动性活跃,还是水满则沸。 大盘趋势:短期见顶 大盘看宏观—中美—国内政策 宏观基本面决定了信心 信心决定了趋势的高度。 目前宏观是底部摩擦,也不会更坏了,当然也很难更好 更坏就会刺激政策出台拖底,算是利空出尽头是利好(底部)。 水牛:全球进入降息周期+资金无处可去,投资不敢搞,国债不给搞,出门出不去,放着会变毛。 股市位置低,是个洼地,所以水往低处留。 ——流动
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10.18 这一轮的电池涨价传导逻辑
截至2025年10月19日,六氟磷酸锂(LiF≥99.95%)价格呈现加速上涨趋势,最新市场动态如下: 价格水平 现货均价:10月17日报价达7.45万元/吨,较前日上涨500元/吨;部分头部企业报价最高至7.3万元/吨,较节前涨幅超8500元/吨 近期涨幅:自9月16日以来,价格从5.68万元/吨持续攀升至10月13日的6.88万元/吨,累计涨幅达21.13%;SMM数据显示,10月17日报价已升至7.55万元/吨,较7月低点上涨超50 储能的需求爆发 --------------------
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一是全光交换机在算力枢纽中的招标量是否超预期,二是 CPO、液冷等技术在交换机中的渗透率是否提升。一旦这些预期兑现,交换机板块可能迎来估值与业绩的双重修复。 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
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产业链最新反馈:随着6F涨价(环比上月涨幅21.8%),VC和FEC添加剂也开始加速上涨, 其中VC环比上月上涨13.6%,FEC环比上月上涨25.8%,有加速迹象,比6F还猛,弹性更大 ➣华盛锂电(VC 1.4万吨、FEC 4000吨)、孚日股份(VC 1万吨、FEC 1万吨)、富祥药业(VC 0.8万吨、1000吨) ➣2025年上半年,孚日股份锂电池电解液添加剂业务收入同比+73.1%) 产业上涨驱动逻辑: 能招标规模同比增长 195%(1-8 月累计数据) ➥带动 VC 需求环比增长 1
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一、资金面:季末扰动与中长期趋势并存 住户存款激增的双重逻辑:(资金在兑现,流回银行) 9 月住户存款新增 2.96 万亿元,创下半年新高,反映出两方面现象:一是季末银行揽储压力下,资金从理财等资管产品回流表内。数据显示,非银存款减少 1.06 万亿元,与理财规模环比下降 8500 亿元形成对应。这种季节性波动在历史上较为常见,预计 10 月理财规模将回升 1 万亿元以上,资金 “搬家” 现象或阶段性缓解。二是居民风险偏好下降,在资本市场波动加剧背景下,部分投资者选择持有现金或定期存款避险。值得
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不要迷信心法,没什么悟道,也不是一招觉醒,就是孰能生巧。 1)顺势而为 在趋势(主线)里容错很高 ——所以为什么要买龙头,买主线,就是流动性,就会有溢价,涨的猛,下跌有承接。 ——其实全世界都是喜欢抱团的,所以趋势必然会被抱团。 抱团的方向,选对了很美好,选错了也会跟着板块水涨船高。 反正之G灾的时候,资金也是要抱团的。 这就是关键。 大盘主升浪,科技弹性就很好; 大盘不行,但是板块主升浪,你选个股多少都能吃到肉的。 只有个股行情,那就真的很没确定性了 ——这就是所谓的没有梯队和有梯队,就是板块
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事件:2025.10.17周五,银行信贷担忧冲击美股。隔夜美国地区性银行股遭遇重挫,Zions Bancorp 和 Western Alliance Bancorp 股价分别暴跌 10%和 11%。 发生了什么?两家银行相继披露涉及【贷款欺诈】的重大问题。Zions 因一笔 5000 万美元贷款核销而受创,Western Alliance 则承认其借款人存在“未提供第一顺位抵押”的欺诈行为,且还暴露于汽车零部件商First Brands Group 的破产风险中。 “当你看到一只蟑螂,要做好面对
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【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超长
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【中信证券煤炭】三重预期改善,板块配置正当时
#供给端政策持续落地: 三季度以来,供给端在安全监管和超产核查等因素影响下,国内煤炭产量增速逐步放缓,展望四季度,上述约束供给释放的因素依然维持。后续若其它供给收缩政策强化,行业或容易出现供给缺口。 #煤价重回上行区间: Q3以来煤价触底反弹,动煤/冶金煤市场价环比Q2分别+6%/+10%,10月以来主产地在降雨等供给端扰动、冬储预期等带动下,动力煤价开启强势上涨,展望Q4我们预计煤价中枢环比或继续上涨8~10%,也为2026年煤价中枢抬升奠定基础。若煤价逐步改善的预期强化,板块上涨持续性也有望
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一、市场概况 10月16日,A股重回震荡,继续缩量。主要股指涨跌不一,沪指收涨0.10%报3916点,深指跌0.25%,创业板涨0.38%,科创50跌0.94%。今日两市成交额跌破2万亿,仅有19311亿,较昨日缩量1417亿。 盘面上,大盘低开后午前曾两度震荡向上,午后回落延续震荡走出W形,收盘小幅收涨。全天上涨股票数量1177家,下跌4171家,赚钱效应不佳。全天大盘风格占优。 二、行业表现 分行业看,申万一级行业中涨幅前5位分别是煤炭(+2.35%)、银行(+1.35%)、食品饮料(+0.
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截至 2025 年 8 月底,我国电动汽车充电基础设施总数达到 1734.8 万个,同比增长 53.5%,其中公共充电设施 431.6 万个,私人充电设施 1303.2 万个. 从当前基数到 2800 万目标,意味着需要在未来两年多时间内新增约 1065 万个充电设施,年均新增需求约 532 万个. 政策明确提出要开展 800 伏以下电压平台充电设施的更新改造 1)800V 高压平台成为主流 2)液冷超充技术加速渗透 充电设备制造 【盛弘股份(300693)】 是国内大功率充电模块绝对龙头,全球
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