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满仓搞的剁手专业户
2024-07-23 14:09:49
7.23 DRG/DIP,三明医改经验
消息,国家医疗保障局办公室发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知,探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴。 《卫生体制改革》重点摘录: 1、再次提因地制宜推广三明医改经验:整体联动、上下协同,治病为中心到健康为中心; 2、集采提质扩面:新国采、至少一批省采; 3、支付方式改革:紧密型医联体总额付费、对创新药和先进医疗技术应用给与DRG/DIP除外支付倾斜; 4、薪酬制度改革:制定方法,和医疗服务内涵衔接; 5、医保制度:筹资还是重点,推进省级统筹,发展商保
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万达信息
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-07-23 13:23:36
7.23 近期小结03(主题投资)
03 主题投资 √趋势,题材 趋势依赖基本面,主要上涨的逻辑是业绩的牵引。 题材即:无法证实的和兑现业绩的阶段。 ——业绩是上涨的天花板,也是下跌的支撑位。 越能接近业绩兑现的阶段,资金认可度越高,热度越高。 反之,距离业绩越远,通常都是A杀的结局,即均值回归。 ——前置条件:市场流动性是第一象限。 √宏观,政策,行业变量 当下宏观表现:政府投资(最后借款人角色) 政策:低空经济—电改—车轮云 行业变量:出海,卷到海外,利润更高(目前已证伪);高股息,龙头企业的护城河可以抵御经济下行。 √题材无
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英伟达公司
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-07-23 12:04:38
7.23 近期小结02(当下环境)
02 当下宏观 √资产负债表的衰退 一人之支出,另一人之收入; 当下超额的储蓄,另一面是无人借贷;都在努力缩减开支,修复负债表。 ——即通缩螺旋。 √政府是最后的借款人 大基建的开支促进就业,古代即以工代赈; 前置条件;收入平衡是前提,收益覆盖利息是好项目。 如果无序的投入,例如印度的大基建,今天创造的GDP都是未来的债务。 当下困境:50万亿的城投债和政府缩减开支,08年的大基建; 目前已经没有项目可以投,资产荒时代。 √再分配,内需,就业,人口 超额的储蓄增长和储蓄率不断下降的矛盾; 储蓄率
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中国银行
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-07-23 11:23:29
7.23 近期小结(交易节奏)
01 关于交易节奏 √宏观变量: 政策导向是最重要的一步:√政策市; 政策的催化:地缘zz+宏观是慢变量,一个无形的手+战略定力,通常是按照季度来的。 ——存在趋势性和必然性,社会舆论要重点关注,通常大的变量会通过社会舆论开始,这叫预期管理。 ——同时政策具有反向性,政策的目的是平衡一个态势,不能过热,也不能过冷,一切是为了健康发展,建议和不建议的要结合当下态势的温度综合的看。 √量能+业绩 宏观+政策决定了社会的流动性,进一步制约了二级市场的量能。 量能绝对了高度和持续性,反之无量就没有持续性
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交大思诺
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-07-22 08:17:59
拥挤度结论:
1.【TMT】——本周拥挤度继续回升,消费电子和半导体拥挤度上行最快,其中【半导体】再度上行至【历史高位】,同样涉及产业链安全、微软蓝屏催化的【计算机】拥挤度很低,下周需要重点关注TMT成交占比是否突破35%。 目前【TMT】来到过去一年77%位置,但内部持续严重分化:【电子】及【半导体】的情绪再度接近【历史最高位置】,再度接近19年12月高点;相比之下,通信(光模块)、计算机、传媒拥挤度并不高。 往后展望,海外映射的方向可能随着月底进入科技龙头业绩密集发布期和降息交易导致美股风格切换而波动放大
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宁德时代
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-07-21 23:19:16
7.21 记录汇总
1、周五的行情里,4只沪深300etf加起来累积达到了290亿的成交量,9只宽基指数etf加起来单日成交了460亿,这里面买盘的主力是国家队,二季报显示中央汇金在大幅加仓,另外机构也在跟风加仓,都在往里硬怼。 沪深300已经连续9个交易日阳线,但累计只涨了4%左右,这主要是因为每天的上午抛压都很沉重,然后都是靠国家队的钱从水下抬到水上,所以虽然收了阳线,但实际涨幅并不大,以至于买了上千亿,上证指数还在3000点以下。从低位吸筹的角度来看,国家队这么做的建仓成本很低很划算。 2、北汽蓝谷因为汽车存
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国芯科技
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柴尔德
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2024-07-19 12:56:50
7.19 上午盘面总结
01 大盘 小幅低开后震荡反弹,平均股价表现更强,两市成交量较昨天有所萎缩。 两市3000多只个股上涨,40只涨停,情绪在昨天的基础上继续回升。 ——好消息 是gjd继续护盘,态度很坚定。 只要GJD承接住所有的抛压,维持住现在的位置,信心就能修复。 2月初的最大危机,就是北向的持续卖出,导致市场流动性枯竭,从而引发的系统性风*。 ——不好的消息 预期的重大改开2.0版本,是没有的,不及预期。 内资上午持续净卖出100亿左右,外资也没有抄底的核心资产的迹象。 观察动向: ——中期变化 量化的强监
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国芯科技
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柴尔德
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2024-07-18 11:13:03
中泰电新:户储新趋势,重点推荐
1. 本轮户储比22年更持续,市场空间更大 22年光储成本16-18欧分,居民电价在20多欧分的国家才有市场,局限在十多个欧洲国家;当时行业景气度的驱动源于欧洲能源危机下电价的上涨;电价涨跌难预期,从而使得行业波动性大,市场空间小; 24年光储成本降至7-8欧分,源于光伏组件以及碳酸锂价格大幅下滑,从而使得10多欧分电价的国家户储亦有需求,市场扩展到120多个国家;代表型市场由德国/意大利变为巴基斯坦/菲力宾/柬埔寨/越南等; 展望未来两年,光储成本较难上涨,因此尚有多数国家待开发,市场空间更大
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艾罗能源
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柴尔德
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2024-07-18 10:21:59
7.18 盘中记录
不得不说柚子的敏感度始终是保持前列。 最近的预判和盘中的对证,得出的结论: ——逻辑是必然有用的 但是此逻辑是自然规律,而非个人创造的,任何的个人的表示,都要建立在自然规律的基础上。 而非去追求字面上的意思然后再发散思维和想象。 案例—何为共振: 个人理解:首先是板块的放量,从而带动了指数的上行,这才叫共振向上,本质是量能的流入,且量很大,大到能刺激一个大板块的逆势行为。 推导:那么大的量的=共识很大,必然是产业内部发生了变化,才能被那么多人去关注; 所以共振的强势板块是底层逻辑的变化,引发了量
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同飞股份
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柴尔德
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2024-07-18 08:36:56
7.18 早盘
01 海外 美股三大指数收盘涨跌不一,道指涨0.59%,续创新高; 纳指跌2.77%,创2022年12月以来最大跌幅; 标普500指数跌1.39%,创4月30日以来最大单日跌幅。 费城半导体指数大跌6.81%,创2020年3月以来最大单日跌幅。欧洲主要股指多数收跌,德国DAX30指数跌0.46%。 亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第二季度GDP增速为2.7%,此前预计为2.5%。 美联储发布经济状况褐皮书,未来半年美经济增长或放缓。 ——抱团总归是要瓦解的。 trump的几个观点: 1,弱势
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华阳变速
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溯联股份
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-07-17 11:25:32
【招商策略】历史上美联储货币政策转向如何影响A股风格?
⚑ 历史上美联储货币政策转向如何影响A股风格?近期美国CPI数据低于市场预期,美联储表态偏鸽,市场对美联储降息预期持续升温。从历史数据看,美股降息周期开启后,成长风格相对占优,且以降息开始为分界线,存在由大盘成长向小盘成长切换的趋势。从具体行业来看,TMT板块在降息周期中获得超额收益概率较大。到2024年四季度和明年,美国经济和需求有望逐渐过渡到类衰退期,美国将会逐渐走向降息周期,未来一旦美债收益率加速下行,则高ROE高FCF龙头风格将会迎来第三波修复。 ⚑ 货币政策与利率:上周(7/8-7/1
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华阳变速
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-07-16 07:42:33
二季度GDP低于预期,怎么看、怎么办?【国盛宏观熊园团队】
1、整体看,二季度GDP低于预期,经济增长放缓较多。二季度实际GDP同比4.7%,较一季度的5.3%回落,低于Wind一致预期的5.1%;季调环比0.7%,显著低于一季度1.5%和季节性1.6%,指向二季度经济增长明显放缓;二季度名义GDP同比4.0%,也较一季度4.2%回落,继续低于实际GDP增速。 2、6月经济低位震荡,结构分化更加显著。一方面,6月出口继续回升、工业增加值超预期、制造业投资维持高位,外需带动仍强;另一方面,6月消费、投资增速小幅回落,社融信贷、通胀数据仍差,内需仍然低迷。整
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国林科技
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柴尔德
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2024-07-14 11:38:13
【中信宏观:特朗普若胜选,对中国出口有何影响?】
回顾上一轮贸易摩擦,美国对华整体关税从3%上升至19%,拖累我国出口约1个百分点,并倒逼“美国加征关税+低附加值”行业出海外迁。 审视本轮特朗普关税计划,特朗普的全球关税计划或难实施,但对华推出高关税具备一定可能性。 根据我们测算,特朗普提出的对中国商品征收60%关税的计划若落地,静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点,对外贸企业盈利空间冲击较大静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点(实际影响会小于该值),对外贸企业盈利空间冲击较大,倒
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国林科技
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-07-14 11:36:52
7.14 周日突发事件的一点想法
突发情况:后续事件演变,事情倒是到底自导自演还是真实的都不重要,大家已经开始押注川普入主白宫 川普上台:贸易战避免不了,只是当时的牌都打得差不多了,而且是对外全球互怼,对内和驴党内斗不休,这四年也就过去了。 下周需要关注的板块:国产替代 结合周末的新闻,上周五的光刻机异动就逻辑自洽了。 炒作逻辑还是半导体国产替代低的细分领域: 可以关注下【国林科技】:臭氧发生器龙头、(清洗、薄膜沉积)半导体设备重 (1)公司半导体臭氧设备可用于半导体清洗,助力产业链国产化。臭氧工艺被广泛应用于半导体各工艺环节的
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国林科技
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柴尔德
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2024-07-14 02:00:41
7.14 税改总结
历史简单总结: 1994 ➥分税制改革,地产猛虎下山的元年 ,增值税元年; ➥为了解决增值税抵扣问题,开始了金税一期。 1996 叫停(手写发票太乱); 1998— 2000 金税二期上线; 2003 金税三期建设; ➥2016全面铺开三期; ➥2018 国地合并 ➥2019金税三期完全体,主题是统一、合并。 金税四期:发票数字化工程,税收的天网时代; 目前个人流水还是需要审批的,顶多银行发现异常给予配合......... 以后结合人民币数字化以后,就是完全体 —— 人生在世,唯有死亡与税收无可
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税友股份
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02 当下宏观 √资产负债表的衰退 一人之支出,另一人之收入; 当下超额的储蓄,另一面是无人借贷;都在努力缩减开支,修复负债表。 ——即通缩螺旋。 √政府是最后的借款人 大基建的开支促进就业,古代即以工代赈; 前置条件;收入平衡是前提,收益覆盖利息是好项目。 如果无序的投入,例如印度的大基建,今天创造的GDP都是未来的债务。 当下困境:50万亿的城投债和政府缩减开支,08年的大基建; 目前已经没有项目可以投,资产荒时代。 √再分配,内需,就业,人口 超额的储蓄增长和储蓄率不断下降的矛盾; 储蓄率
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1.【TMT】——本周拥挤度继续回升,消费电子和半导体拥挤度上行最快,其中【半导体】再度上行至【历史高位】,同样涉及产业链安全、微软蓝屏催化的【计算机】拥挤度很低,下周需要重点关注TMT成交占比是否突破35%。 目前【TMT】来到过去一年77%位置,但内部持续严重分化:【电子】及【半导体】的情绪再度接近【历史最高位置】,再度接近19年12月高点;相比之下,通信(光模块)、计算机、传媒拥挤度并不高。 往后展望,海外映射的方向可能随着月底进入科技龙头业绩密集发布期和降息交易导致美股风格切换而波动放大
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1、周五的行情里,4只沪深300etf加起来累积达到了290亿的成交量,9只宽基指数etf加起来单日成交了460亿,这里面买盘的主力是国家队,二季报显示中央汇金在大幅加仓,另外机构也在跟风加仓,都在往里硬怼。 沪深300已经连续9个交易日阳线,但累计只涨了4%左右,这主要是因为每天的上午抛压都很沉重,然后都是靠国家队的钱从水下抬到水上,所以虽然收了阳线,但实际涨幅并不大,以至于买了上千亿,上证指数还在3000点以下。从低位吸筹的角度来看,国家队这么做的建仓成本很低很划算。 2、北汽蓝谷因为汽车存
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中泰电新:户储新趋势,重点推荐
1. 本轮户储比22年更持续,市场空间更大 22年光储成本16-18欧分,居民电价在20多欧分的国家才有市场,局限在十多个欧洲国家;当时行业景气度的驱动源于欧洲能源危机下电价的上涨;电价涨跌难预期,从而使得行业波动性大,市场空间小; 24年光储成本降至7-8欧分,源于光伏组件以及碳酸锂价格大幅下滑,从而使得10多欧分电价的国家户储亦有需求,市场扩展到120多个国家;代表型市场由德国/意大利变为巴基斯坦/菲力宾/柬埔寨/越南等; 展望未来两年,光储成本较难上涨,因此尚有多数国家待开发,市场空间更大
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不得不说柚子的敏感度始终是保持前列。 最近的预判和盘中的对证,得出的结论: ——逻辑是必然有用的 但是此逻辑是自然规律,而非个人创造的,任何的个人的表示,都要建立在自然规律的基础上。 而非去追求字面上的意思然后再发散思维和想象。 案例—何为共振: 个人理解:首先是板块的放量,从而带动了指数的上行,这才叫共振向上,本质是量能的流入,且量很大,大到能刺激一个大板块的逆势行为。 推导:那么大的量的=共识很大,必然是产业内部发生了变化,才能被那么多人去关注; 所以共振的强势板块是底层逻辑的变化,引发了量
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01 海外 美股三大指数收盘涨跌不一,道指涨0.59%,续创新高; 纳指跌2.77%,创2022年12月以来最大跌幅; 标普500指数跌1.39%,创4月30日以来最大单日跌幅。 费城半导体指数大跌6.81%,创2020年3月以来最大单日跌幅。欧洲主要股指多数收跌,德国DAX30指数跌0.46%。 亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第二季度GDP增速为2.7%,此前预计为2.5%。 美联储发布经济状况褐皮书,未来半年美经济增长或放缓。 ——抱团总归是要瓦解的。 trump的几个观点: 1,弱势
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⚑ 历史上美联储货币政策转向如何影响A股风格?近期美国CPI数据低于市场预期,美联储表态偏鸽,市场对美联储降息预期持续升温。从历史数据看,美股降息周期开启后,成长风格相对占优,且以降息开始为分界线,存在由大盘成长向小盘成长切换的趋势。从具体行业来看,TMT板块在降息周期中获得超额收益概率较大。到2024年四季度和明年,美国经济和需求有望逐渐过渡到类衰退期,美国将会逐渐走向降息周期,未来一旦美债收益率加速下行,则高ROE高FCF龙头风格将会迎来第三波修复。 ⚑ 货币政策与利率:上周(7/8-7/1
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1、整体看,二季度GDP低于预期,经济增长放缓较多。二季度实际GDP同比4.7%,较一季度的5.3%回落,低于Wind一致预期的5.1%;季调环比0.7%,显著低于一季度1.5%和季节性1.6%,指向二季度经济增长明显放缓;二季度名义GDP同比4.0%,也较一季度4.2%回落,继续低于实际GDP增速。 2、6月经济低位震荡,结构分化更加显著。一方面,6月出口继续回升、工业增加值超预期、制造业投资维持高位,外需带动仍强;另一方面,6月消费、投资增速小幅回落,社融信贷、通胀数据仍差,内需仍然低迷。整
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【中信宏观:特朗普若胜选,对中国出口有何影响?】
回顾上一轮贸易摩擦,美国对华整体关税从3%上升至19%,拖累我国出口约1个百分点,并倒逼“美国加征关税+低附加值”行业出海外迁。 审视本轮特朗普关税计划,特朗普的全球关税计划或难实施,但对华推出高关税具备一定可能性。 根据我们测算,特朗普提出的对中国商品征收60%关税的计划若落地,静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点,对外贸企业盈利空间冲击较大静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点(实际影响会小于该值),对外贸企业盈利空间冲击较大,倒
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突发情况:后续事件演变,事情倒是到底自导自演还是真实的都不重要,大家已经开始押注川普入主白宫 川普上台:贸易战避免不了,只是当时的牌都打得差不多了,而且是对外全球互怼,对内和驴党内斗不休,这四年也就过去了。 下周需要关注的板块:国产替代 结合周末的新闻,上周五的光刻机异动就逻辑自洽了。 炒作逻辑还是半导体国产替代低的细分领域: 可以关注下【国林科技】:臭氧发生器龙头、(清洗、薄膜沉积)半导体设备重 (1)公司半导体臭氧设备可用于半导体清洗,助力产业链国产化。臭氧工艺被广泛应用于半导体各工艺环节的
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历史简单总结: 1994 ➥分税制改革,地产猛虎下山的元年 ,增值税元年; ➥为了解决增值税抵扣问题,开始了金税一期。 1996 叫停(手写发票太乱); 1998— 2000 金税二期上线; 2003 金税三期建设; ➥2016全面铺开三期; ➥2018 国地合并 ➥2019金税三期完全体,主题是统一、合并。 金税四期:发票数字化工程,税收的天网时代; 目前个人流水还是需要审批的,顶多银行发现异常给予配合......... 以后结合人民币数字化以后,就是完全体 —— 人生在世,唯有死亡与税收无可
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2024-07-23 14:09:49
7.23 DRG/DIP,三明医改经验
消息,国家医疗保障局办公室发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知,探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴。 《卫生体制改革》重点摘录: 1、再次提因地制宜推广三明医改经验:整体联动、上下协同,治病为中心到健康为中心; 2、集采提质扩面:新国采、至少一批省采; 3、支付方式改革:紧密型医联体总额付费、对创新药和先进医疗技术应用给与DRG/DIP除外支付倾斜; 4、薪酬制度改革:制定方法,和医疗服务内涵衔接; 5、医保制度:筹资还是重点,推进省级统筹,发展商保
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万达信息
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2024-07-23 13:23:36
7.23 近期小结03(主题投资)
03 主题投资 √趋势,题材 趋势依赖基本面,主要上涨的逻辑是业绩的牵引。 题材即:无法证实的和兑现业绩的阶段。 ——业绩是上涨的天花板,也是下跌的支撑位。 越能接近业绩兑现的阶段,资金认可度越高,热度越高。 反之,距离业绩越远,通常都是A杀的结局,即均值回归。 ——前置条件:市场流动性是第一象限。 √宏观,政策,行业变量 当下宏观表现:政府投资(最后借款人角色) 政策:低空经济—电改—车轮云 行业变量:出海,卷到海外,利润更高(目前已证伪);高股息,龙头企业的护城河可以抵御经济下行。 √题材无
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英伟达公司
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2024-07-23 12:04:38
7.23 近期小结02(当下环境)
02 当下宏观 √资产负债表的衰退 一人之支出,另一人之收入; 当下超额的储蓄,另一面是无人借贷;都在努力缩减开支,修复负债表。 ——即通缩螺旋。 √政府是最后的借款人 大基建的开支促进就业,古代即以工代赈; 前置条件;收入平衡是前提,收益覆盖利息是好项目。 如果无序的投入,例如印度的大基建,今天创造的GDP都是未来的债务。 当下困境:50万亿的城投债和政府缩减开支,08年的大基建; 目前已经没有项目可以投,资产荒时代。 √再分配,内需,就业,人口 超额的储蓄增长和储蓄率不断下降的矛盾; 储蓄率
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中国银行
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2024-07-23 11:23:29
7.23 近期小结(交易节奏)
01 关于交易节奏 √宏观变量: 政策导向是最重要的一步:√政策市; 政策的催化:地缘zz+宏观是慢变量,一个无形的手+战略定力,通常是按照季度来的。 ——存在趋势性和必然性,社会舆论要重点关注,通常大的变量会通过社会舆论开始,这叫预期管理。 ——同时政策具有反向性,政策的目的是平衡一个态势,不能过热,也不能过冷,一切是为了健康发展,建议和不建议的要结合当下态势的温度综合的看。 √量能+业绩 宏观+政策决定了社会的流动性,进一步制约了二级市场的量能。 量能绝对了高度和持续性,反之无量就没有持续性
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交大思诺
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2024-07-22 08:17:59
拥挤度结论:
1.【TMT】——本周拥挤度继续回升,消费电子和半导体拥挤度上行最快,其中【半导体】再度上行至【历史高位】,同样涉及产业链安全、微软蓝屏催化的【计算机】拥挤度很低,下周需要重点关注TMT成交占比是否突破35%。 目前【TMT】来到过去一年77%位置,但内部持续严重分化:【电子】及【半导体】的情绪再度接近【历史最高位置】,再度接近19年12月高点;相比之下,通信(光模块)、计算机、传媒拥挤度并不高。 往后展望,海外映射的方向可能随着月底进入科技龙头业绩密集发布期和降息交易导致美股风格切换而波动放大
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宁德时代
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2024-07-21 23:19:16
7.21 记录汇总
1、周五的行情里,4只沪深300etf加起来累积达到了290亿的成交量,9只宽基指数etf加起来单日成交了460亿,这里面买盘的主力是国家队,二季报显示中央汇金在大幅加仓,另外机构也在跟风加仓,都在往里硬怼。 沪深300已经连续9个交易日阳线,但累计只涨了4%左右,这主要是因为每天的上午抛压都很沉重,然后都是靠国家队的钱从水下抬到水上,所以虽然收了阳线,但实际涨幅并不大,以至于买了上千亿,上证指数还在3000点以下。从低位吸筹的角度来看,国家队这么做的建仓成本很低很划算。 2、北汽蓝谷因为汽车存
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国芯科技
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2024-07-19 12:56:50
7.19 上午盘面总结
01 大盘 小幅低开后震荡反弹,平均股价表现更强,两市成交量较昨天有所萎缩。 两市3000多只个股上涨,40只涨停,情绪在昨天的基础上继续回升。 ——好消息 是gjd继续护盘,态度很坚定。 只要GJD承接住所有的抛压,维持住现在的位置,信心就能修复。 2月初的最大危机,就是北向的持续卖出,导致市场流动性枯竭,从而引发的系统性风*。 ——不好的消息 预期的重大改开2.0版本,是没有的,不及预期。 内资上午持续净卖出100亿左右,外资也没有抄底的核心资产的迹象。 观察动向: ——中期变化 量化的强监
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国芯科技
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2024-07-18 11:13:03
中泰电新:户储新趋势,重点推荐
1. 本轮户储比22年更持续,市场空间更大 22年光储成本16-18欧分,居民电价在20多欧分的国家才有市场,局限在十多个欧洲国家;当时行业景气度的驱动源于欧洲能源危机下电价的上涨;电价涨跌难预期,从而使得行业波动性大,市场空间小; 24年光储成本降至7-8欧分,源于光伏组件以及碳酸锂价格大幅下滑,从而使得10多欧分电价的国家户储亦有需求,市场扩展到120多个国家;代表型市场由德国/意大利变为巴基斯坦/菲力宾/柬埔寨/越南等; 展望未来两年,光储成本较难上涨,因此尚有多数国家待开发,市场空间更大
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艾罗能源
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2024-07-18 10:21:59
7.18 盘中记录
不得不说柚子的敏感度始终是保持前列。 最近的预判和盘中的对证,得出的结论: ——逻辑是必然有用的 但是此逻辑是自然规律,而非个人创造的,任何的个人的表示,都要建立在自然规律的基础上。 而非去追求字面上的意思然后再发散思维和想象。 案例—何为共振: 个人理解:首先是板块的放量,从而带动了指数的上行,这才叫共振向上,本质是量能的流入,且量很大,大到能刺激一个大板块的逆势行为。 推导:那么大的量的=共识很大,必然是产业内部发生了变化,才能被那么多人去关注; 所以共振的强势板块是底层逻辑的变化,引发了量
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同飞股份
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2024-07-18 08:36:56
7.18 早盘
01 海外 美股三大指数收盘涨跌不一,道指涨0.59%,续创新高; 纳指跌2.77%,创2022年12月以来最大跌幅; 标普500指数跌1.39%,创4月30日以来最大单日跌幅。 费城半导体指数大跌6.81%,创2020年3月以来最大单日跌幅。欧洲主要股指多数收跌,德国DAX30指数跌0.46%。 亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第二季度GDP增速为2.7%,此前预计为2.5%。 美联储发布经济状况褐皮书,未来半年美经济增长或放缓。 ——抱团总归是要瓦解的。 trump的几个观点: 1,弱势
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华阳变速
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2024-07-17 11:25:32
【招商策略】历史上美联储货币政策转向如何影响A股风格?
⚑ 历史上美联储货币政策转向如何影响A股风格?近期美国CPI数据低于市场预期,美联储表态偏鸽,市场对美联储降息预期持续升温。从历史数据看,美股降息周期开启后,成长风格相对占优,且以降息开始为分界线,存在由大盘成长向小盘成长切换的趋势。从具体行业来看,TMT板块在降息周期中获得超额收益概率较大。到2024年四季度和明年,美国经济和需求有望逐渐过渡到类衰退期,美国将会逐渐走向降息周期,未来一旦美债收益率加速下行,则高ROE高FCF龙头风格将会迎来第三波修复。 ⚑ 货币政策与利率:上周(7/8-7/1
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华阳变速
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2024-07-16 07:42:33
二季度GDP低于预期,怎么看、怎么办?【国盛宏观熊园团队】
1、整体看,二季度GDP低于预期,经济增长放缓较多。二季度实际GDP同比4.7%,较一季度的5.3%回落,低于Wind一致预期的5.1%;季调环比0.7%,显著低于一季度1.5%和季节性1.6%,指向二季度经济增长明显放缓;二季度名义GDP同比4.0%,也较一季度4.2%回落,继续低于实际GDP增速。 2、6月经济低位震荡,结构分化更加显著。一方面,6月出口继续回升、工业增加值超预期、制造业投资维持高位,外需带动仍强;另一方面,6月消费、投资增速小幅回落,社融信贷、通胀数据仍差,内需仍然低迷。整
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国林科技
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2024-07-14 11:38:13
【中信宏观:特朗普若胜选,对中国出口有何影响?】
回顾上一轮贸易摩擦,美国对华整体关税从3%上升至19%,拖累我国出口约1个百分点,并倒逼“美国加征关税+低附加值”行业出海外迁。 审视本轮特朗普关税计划,特朗普的全球关税计划或难实施,但对华推出高关税具备一定可能性。 根据我们测算,特朗普提出的对中国商品征收60%关税的计划若落地,静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点,对外贸企业盈利空间冲击较大静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点(实际影响会小于该值),对外贸企业盈利空间冲击较大,倒
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国林科技
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2024-07-14 11:36:52
7.14 周日突发事件的一点想法
突发情况:后续事件演变,事情倒是到底自导自演还是真实的都不重要,大家已经开始押注川普入主白宫 川普上台:贸易战避免不了,只是当时的牌都打得差不多了,而且是对外全球互怼,对内和驴党内斗不休,这四年也就过去了。 下周需要关注的板块:国产替代 结合周末的新闻,上周五的光刻机异动就逻辑自洽了。 炒作逻辑还是半导体国产替代低的细分领域: 可以关注下【国林科技】:臭氧发生器龙头、(清洗、薄膜沉积)半导体设备重 (1)公司半导体臭氧设备可用于半导体清洗,助力产业链国产化。臭氧工艺被广泛应用于半导体各工艺环节的
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国林科技
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2024-07-14 02:00:41
7.14 税改总结
历史简单总结: 1994 ➥分税制改革,地产猛虎下山的元年 ,增值税元年; ➥为了解决增值税抵扣问题,开始了金税一期。 1996 叫停(手写发票太乱); 1998— 2000 金税二期上线; 2003 金税三期建设; ➥2016全面铺开三期; ➥2018 国地合并 ➥2019金税三期完全体,主题是统一、合并。 金税四期:发票数字化工程,税收的天网时代; 目前个人流水还是需要审批的,顶多银行发现异常给予配合......... 以后结合人民币数字化以后,就是完全体 —— 人生在世,唯有死亡与税收无可
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03 主题投资 √趋势,题材 趋势依赖基本面,主要上涨的逻辑是业绩的牵引。 题材即:无法证实的和兑现业绩的阶段。 ——业绩是上涨的天花板,也是下跌的支撑位。 越能接近业绩兑现的阶段,资金认可度越高,热度越高。 反之,距离业绩越远,通常都是A杀的结局,即均值回归。 ——前置条件:市场流动性是第一象限。 √宏观,政策,行业变量 当下宏观表现:政府投资(最后借款人角色) 政策:低空经济—电改—车轮云 行业变量:出海,卷到海外,利润更高(目前已证伪);高股息,龙头企业的护城河可以抵御经济下行。 √题材无
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02 当下宏观 √资产负债表的衰退 一人之支出,另一人之收入; 当下超额的储蓄,另一面是无人借贷;都在努力缩减开支,修复负债表。 ——即通缩螺旋。 √政府是最后的借款人 大基建的开支促进就业,古代即以工代赈; 前置条件;收入平衡是前提,收益覆盖利息是好项目。 如果无序的投入,例如印度的大基建,今天创造的GDP都是未来的债务。 当下困境:50万亿的城投债和政府缩减开支,08年的大基建; 目前已经没有项目可以投,资产荒时代。 √再分配,内需,就业,人口 超额的储蓄增长和储蓄率不断下降的矛盾; 储蓄率
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1、周五的行情里,4只沪深300etf加起来累积达到了290亿的成交量,9只宽基指数etf加起来单日成交了460亿,这里面买盘的主力是国家队,二季报显示中央汇金在大幅加仓,另外机构也在跟风加仓,都在往里硬怼。 沪深300已经连续9个交易日阳线,但累计只涨了4%左右,这主要是因为每天的上午抛压都很沉重,然后都是靠国家队的钱从水下抬到水上,所以虽然收了阳线,但实际涨幅并不大,以至于买了上千亿,上证指数还在3000点以下。从低位吸筹的角度来看,国家队这么做的建仓成本很低很划算。 2、北汽蓝谷因为汽车存
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中泰电新:户储新趋势,重点推荐
1. 本轮户储比22年更持续,市场空间更大 22年光储成本16-18欧分,居民电价在20多欧分的国家才有市场,局限在十多个欧洲国家;当时行业景气度的驱动源于欧洲能源危机下电价的上涨;电价涨跌难预期,从而使得行业波动性大,市场空间小; 24年光储成本降至7-8欧分,源于光伏组件以及碳酸锂价格大幅下滑,从而使得10多欧分电价的国家户储亦有需求,市场扩展到120多个国家;代表型市场由德国/意大利变为巴基斯坦/菲力宾/柬埔寨/越南等; 展望未来两年,光储成本较难上涨,因此尚有多数国家待开发,市场空间更大
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⚑ 历史上美联储货币政策转向如何影响A股风格?近期美国CPI数据低于市场预期,美联储表态偏鸽,市场对美联储降息预期持续升温。从历史数据看,美股降息周期开启后,成长风格相对占优,且以降息开始为分界线,存在由大盘成长向小盘成长切换的趋势。从具体行业来看,TMT板块在降息周期中获得超额收益概率较大。到2024年四季度和明年,美国经济和需求有望逐渐过渡到类衰退期,美国将会逐渐走向降息周期,未来一旦美债收益率加速下行,则高ROE高FCF龙头风格将会迎来第三波修复。 ⚑ 货币政策与利率:上周(7/8-7/1
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二季度GDP低于预期,怎么看、怎么办?【国盛宏观熊园团队】
1、整体看,二季度GDP低于预期,经济增长放缓较多。二季度实际GDP同比4.7%,较一季度的5.3%回落,低于Wind一致预期的5.1%;季调环比0.7%,显著低于一季度1.5%和季节性1.6%,指向二季度经济增长明显放缓;二季度名义GDP同比4.0%,也较一季度4.2%回落,继续低于实际GDP增速。 2、6月经济低位震荡,结构分化更加显著。一方面,6月出口继续回升、工业增加值超预期、制造业投资维持高位,外需带动仍强;另一方面,6月消费、投资增速小幅回落,社融信贷、通胀数据仍差,内需仍然低迷。整
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回顾上一轮贸易摩擦,美国对华整体关税从3%上升至19%,拖累我国出口约1个百分点,并倒逼“美国加征关税+低附加值”行业出海外迁。 审视本轮特朗普关税计划,特朗普的全球关税计划或难实施,但对华推出高关税具备一定可能性。 根据我们测算,特朗普提出的对中国商品征收60%关税的计划若落地,静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点,对外贸企业盈利空间冲击较大静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点(实际影响会小于该值),对外贸企业盈利空间冲击较大,倒
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突发情况:后续事件演变,事情倒是到底自导自演还是真实的都不重要,大家已经开始押注川普入主白宫 川普上台:贸易战避免不了,只是当时的牌都打得差不多了,而且是对外全球互怼,对内和驴党内斗不休,这四年也就过去了。 下周需要关注的板块:国产替代 结合周末的新闻,上周五的光刻机异动就逻辑自洽了。 炒作逻辑还是半导体国产替代低的细分领域: 可以关注下【国林科技】:臭氧发生器龙头、(清洗、薄膜沉积)半导体设备重 (1)公司半导体臭氧设备可用于半导体清洗,助力产业链国产化。臭氧工艺被广泛应用于半导体各工艺环节的
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2024-07-23 14:09:49
7.23 DRG/DIP,三明医改经验
消息,国家医疗保障局办公室发布关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知,探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴。 《卫生体制改革》重点摘录: 1、再次提因地制宜推广三明医改经验:整体联动、上下协同,治病为中心到健康为中心; 2、集采提质扩面:新国采、至少一批省采; 3、支付方式改革:紧密型医联体总额付费、对创新药和先进医疗技术应用给与DRG/DIP除外支付倾斜; 4、薪酬制度改革:制定方法,和医疗服务内涵衔接; 5、医保制度:筹资还是重点,推进省级统筹,发展商保
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万达信息
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柴尔德
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2024-07-23 13:23:36
7.23 近期小结03(主题投资)
03 主题投资 √趋势,题材 趋势依赖基本面,主要上涨的逻辑是业绩的牵引。 题材即:无法证实的和兑现业绩的阶段。 ——业绩是上涨的天花板,也是下跌的支撑位。 越能接近业绩兑现的阶段,资金认可度越高,热度越高。 反之,距离业绩越远,通常都是A杀的结局,即均值回归。 ——前置条件:市场流动性是第一象限。 √宏观,政策,行业变量 当下宏观表现:政府投资(最后借款人角色) 政策:低空经济—电改—车轮云 行业变量:出海,卷到海外,利润更高(目前已证伪);高股息,龙头企业的护城河可以抵御经济下行。 √题材无
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英伟达公司
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柴尔德
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2024-07-23 12:04:38
7.23 近期小结02(当下环境)
02 当下宏观 √资产负债表的衰退 一人之支出,另一人之收入; 当下超额的储蓄,另一面是无人借贷;都在努力缩减开支,修复负债表。 ——即通缩螺旋。 √政府是最后的借款人 大基建的开支促进就业,古代即以工代赈; 前置条件;收入平衡是前提,收益覆盖利息是好项目。 如果无序的投入,例如印度的大基建,今天创造的GDP都是未来的债务。 当下困境:50万亿的城投债和政府缩减开支,08年的大基建; 目前已经没有项目可以投,资产荒时代。 √再分配,内需,就业,人口 超额的储蓄增长和储蓄率不断下降的矛盾; 储蓄率
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中国银行
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柴尔德
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2024-07-23 11:23:29
7.23 近期小结(交易节奏)
01 关于交易节奏 √宏观变量: 政策导向是最重要的一步:√政策市; 政策的催化:地缘zz+宏观是慢变量,一个无形的手+战略定力,通常是按照季度来的。 ——存在趋势性和必然性,社会舆论要重点关注,通常大的变量会通过社会舆论开始,这叫预期管理。 ——同时政策具有反向性,政策的目的是平衡一个态势,不能过热,也不能过冷,一切是为了健康发展,建议和不建议的要结合当下态势的温度综合的看。 √量能+业绩 宏观+政策决定了社会的流动性,进一步制约了二级市场的量能。 量能绝对了高度和持续性,反之无量就没有持续性
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交大思诺
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2024-07-22 08:17:59
拥挤度结论:
1.【TMT】——本周拥挤度继续回升,消费电子和半导体拥挤度上行最快,其中【半导体】再度上行至【历史高位】,同样涉及产业链安全、微软蓝屏催化的【计算机】拥挤度很低,下周需要重点关注TMT成交占比是否突破35%。 目前【TMT】来到过去一年77%位置,但内部持续严重分化:【电子】及【半导体】的情绪再度接近【历史最高位置】,再度接近19年12月高点;相比之下,通信(光模块)、计算机、传媒拥挤度并不高。 往后展望,海外映射的方向可能随着月底进入科技龙头业绩密集发布期和降息交易导致美股风格切换而波动放大
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宁德时代
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柴尔德
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2024-07-21 23:19:16
7.21 记录汇总
1、周五的行情里,4只沪深300etf加起来累积达到了290亿的成交量,9只宽基指数etf加起来单日成交了460亿,这里面买盘的主力是国家队,二季报显示中央汇金在大幅加仓,另外机构也在跟风加仓,都在往里硬怼。 沪深300已经连续9个交易日阳线,但累计只涨了4%左右,这主要是因为每天的上午抛压都很沉重,然后都是靠国家队的钱从水下抬到水上,所以虽然收了阳线,但实际涨幅并不大,以至于买了上千亿,上证指数还在3000点以下。从低位吸筹的角度来看,国家队这么做的建仓成本很低很划算。 2、北汽蓝谷因为汽车存
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国芯科技
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柴尔德
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2024-07-19 12:56:50
7.19 上午盘面总结
01 大盘 小幅低开后震荡反弹,平均股价表现更强,两市成交量较昨天有所萎缩。 两市3000多只个股上涨,40只涨停,情绪在昨天的基础上继续回升。 ——好消息 是gjd继续护盘,态度很坚定。 只要GJD承接住所有的抛压,维持住现在的位置,信心就能修复。 2月初的最大危机,就是北向的持续卖出,导致市场流动性枯竭,从而引发的系统性风*。 ——不好的消息 预期的重大改开2.0版本,是没有的,不及预期。 内资上午持续净卖出100亿左右,外资也没有抄底的核心资产的迹象。 观察动向: ——中期变化 量化的强监
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国芯科技
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2024-07-18 11:13:03
中泰电新:户储新趋势,重点推荐
1. 本轮户储比22年更持续,市场空间更大 22年光储成本16-18欧分,居民电价在20多欧分的国家才有市场,局限在十多个欧洲国家;当时行业景气度的驱动源于欧洲能源危机下电价的上涨;电价涨跌难预期,从而使得行业波动性大,市场空间小; 24年光储成本降至7-8欧分,源于光伏组件以及碳酸锂价格大幅下滑,从而使得10多欧分电价的国家户储亦有需求,市场扩展到120多个国家;代表型市场由德国/意大利变为巴基斯坦/菲力宾/柬埔寨/越南等; 展望未来两年,光储成本较难上涨,因此尚有多数国家待开发,市场空间更大
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艾罗能源
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2024-07-18 10:21:59
7.18 盘中记录
不得不说柚子的敏感度始终是保持前列。 最近的预判和盘中的对证,得出的结论: ——逻辑是必然有用的 但是此逻辑是自然规律,而非个人创造的,任何的个人的表示,都要建立在自然规律的基础上。 而非去追求字面上的意思然后再发散思维和想象。 案例—何为共振: 个人理解:首先是板块的放量,从而带动了指数的上行,这才叫共振向上,本质是量能的流入,且量很大,大到能刺激一个大板块的逆势行为。 推导:那么大的量的=共识很大,必然是产业内部发生了变化,才能被那么多人去关注; 所以共振的强势板块是底层逻辑的变化,引发了量
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同飞股份
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2024-07-18 08:36:56
7.18 早盘
01 海外 美股三大指数收盘涨跌不一,道指涨0.59%,续创新高; 纳指跌2.77%,创2022年12月以来最大跌幅; 标普500指数跌1.39%,创4月30日以来最大单日跌幅。 费城半导体指数大跌6.81%,创2020年3月以来最大单日跌幅。欧洲主要股指多数收跌,德国DAX30指数跌0.46%。 亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第二季度GDP增速为2.7%,此前预计为2.5%。 美联储发布经济状况褐皮书,未来半年美经济增长或放缓。 ——抱团总归是要瓦解的。 trump的几个观点: 1,弱势
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华阳变速
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溯联股份
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2024-07-17 11:25:32
【招商策略】历史上美联储货币政策转向如何影响A股风格?
⚑ 历史上美联储货币政策转向如何影响A股风格?近期美国CPI数据低于市场预期,美联储表态偏鸽,市场对美联储降息预期持续升温。从历史数据看,美股降息周期开启后,成长风格相对占优,且以降息开始为分界线,存在由大盘成长向小盘成长切换的趋势。从具体行业来看,TMT板块在降息周期中获得超额收益概率较大。到2024年四季度和明年,美国经济和需求有望逐渐过渡到类衰退期,美国将会逐渐走向降息周期,未来一旦美债收益率加速下行,则高ROE高FCF龙头风格将会迎来第三波修复。 ⚑ 货币政策与利率:上周(7/8-7/1
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华阳变速
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柴尔德
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2024-07-16 07:42:33
二季度GDP低于预期,怎么看、怎么办?【国盛宏观熊园团队】
1、整体看,二季度GDP低于预期,经济增长放缓较多。二季度实际GDP同比4.7%,较一季度的5.3%回落,低于Wind一致预期的5.1%;季调环比0.7%,显著低于一季度1.5%和季节性1.6%,指向二季度经济增长明显放缓;二季度名义GDP同比4.0%,也较一季度4.2%回落,继续低于实际GDP增速。 2、6月经济低位震荡,结构分化更加显著。一方面,6月出口继续回升、工业增加值超预期、制造业投资维持高位,外需带动仍强;另一方面,6月消费、投资增速小幅回落,社融信贷、通胀数据仍差,内需仍然低迷。整
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国林科技
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柴尔德
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2024-07-14 11:38:13
【中信宏观:特朗普若胜选,对中国出口有何影响?】
回顾上一轮贸易摩擦,美国对华整体关税从3%上升至19%,拖累我国出口约1个百分点,并倒逼“美国加征关税+低附加值”行业出海外迁。 审视本轮特朗普关税计划,特朗普的全球关税计划或难实施,但对华推出高关税具备一定可能性。 根据我们测算,特朗普提出的对中国商品征收60%关税的计划若落地,静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点,对外贸企业盈利空间冲击较大静态情形下简单测算对我国出口的直接拖累将达到约2.1-2.6个百分点(实际影响会小于该值),对外贸企业盈利空间冲击较大,倒
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国林科技
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柴尔德
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2024-07-14 11:36:52
7.14 周日突发事件的一点想法
突发情况:后续事件演变,事情倒是到底自导自演还是真实的都不重要,大家已经开始押注川普入主白宫 川普上台:贸易战避免不了,只是当时的牌都打得差不多了,而且是对外全球互怼,对内和驴党内斗不休,这四年也就过去了。 下周需要关注的板块:国产替代 结合周末的新闻,上周五的光刻机异动就逻辑自洽了。 炒作逻辑还是半导体国产替代低的细分领域: 可以关注下【国林科技】:臭氧发生器龙头、(清洗、薄膜沉积)半导体设备重 (1)公司半导体臭氧设备可用于半导体清洗,助力产业链国产化。臭氧工艺被广泛应用于半导体各工艺环节的
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国林科技
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柴尔德
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2024-07-14 02:00:41
7.14 税改总结
历史简单总结: 1994 ➥分税制改革,地产猛虎下山的元年 ,增值税元年; ➥为了解决增值税抵扣问题,开始了金税一期。 1996 叫停(手写发票太乱); 1998— 2000 金税二期上线; 2003 金税三期建设; ➥2016全面铺开三期; ➥2018 国地合并 ➥2019金税三期完全体,主题是统一、合并。 金税四期:发票数字化工程,税收的天网时代; 目前个人流水还是需要审批的,顶多银行发现异常给予配合......... 以后结合人民币数字化以后,就是完全体 —— 人生在世,唯有死亡与税收无可
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税友股份
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