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研投逻辑拆解
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研投逻辑拆解
2026-06-29 20:27:08
AI算力军备竞赛重塑电力架构!功率半导体、MCU开启新一轮超
投研视角来看,AI算力的军备竞赛正在重塑数据中心的电力架构,这直接导致了上游功率半导体及相关芯片的供需紧平衡,并引发了新一轮的缺货涨价潮。此次升级并非单一环节的爆发,而是从核心功率器件到智能控制MCU的全链路机遇。 1. 架构之变:从“硅”到“碳”的能效革命 AI芯片功耗的指数级攀升,使得传统硅基电源触及物理极限。架构上,业界正从54V向800V高压直流(HVDC)及固态变压器(SST)演进,这直接将碳化硅(SiC)推向了C位。AI数据中心的电力损耗痛点,使得高效率、高频的宽禁带半导体成为刚需。
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国民技术
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研投逻辑拆解
2026-06-29 08:42:12
苹果拟引入长鑫DRAM应对涨价!国产存储跻身全球一线供应链
外媒消息显示,苹果正申请出口管制豁免,计划引入长鑫DRAM芯片,以此对冲存储三巨头产能转向HBM、消费级内存涨价带来的成本压力。这一事件充分印证国产存储已经具备进入全球一线供应链的实力,行业迎来产能扩张黄金期。 存储超级周期下,长鑫、长存同步开启大规模产能扩建,海外晶圆载具交付周期拉长,国产FOUP替代窗口全面打开。美日厂商垄断格局松动,本土晶圆厂加速切换国内供应商。 昌红科技是国内唯一实现12英寸FOUP规模化量产的厂商,深度绑定长江存储,供货份额长期维持在六成以上。目前公司产品已经进入长鑫存
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昌红科技
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鼎龙股份
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研投逻辑拆解
2026-06-28 18:03:32
AI电源订单爆满,MCU接棒存储,迎来新一轮超级周期
AI电源出货量井喷,订单排期拉长!800V HVDC高压直流成为AI智算中心标配,机柜功率密度大幅攀升,算力供电迎来系统性升级。带动功率半导体与电源主控MCU需求集中爆发,有望复制存储芯片行情,开启新一轮量价齐升超级周期。 MCU大厂英飞凌、意法半导体、TI完成年内第二轮涨价,国内厂商同步跟进调价,随着AI算力需求爆发,整条产业链产能满载,SiC器件、高压MCU订单已排至2027年,供需缺口持续扩大。 国民技术作为国产MCU平台型龙头,推出适配800V HVDC高压平台的双核异构N32H474系
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国民技术
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研投逻辑拆解
2026-06-28 15:01:58
订单排期拉长!800V HVDC架构升级,AI电源需求爆发,
AI超高功耗机柜推动供电架构升级,800V HVDC成为行业标准,AI高压电源订单排期拉长。功率器件、SiC/GaN、主控MCU全链条紧缺,上游芯片率先量价齐升,中游电源整机迎来大规模招标落地。 一、上游核心标的 1. 斯达半导(功率半导体+SiC模块):1700V高压SiC模块主力厂商,适配800V高压转换电源。 2. 国民技术(MCU):国民技术N32H474主控芯片适配800V HVDC与SST架构,依托MPS顺利切入英伟达AI电源供应链,产品持续紧缺涨价。 3. 天岳先进(SiC衬底):
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国民技术
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扬杰科技
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麦格米特
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研投逻辑拆解
2026-06-25 21:38:15
昌红科技—存储超级周期下,被忽视的“卖铲人”
美光业绩大超预期、SK海力士大规模融资扩产、黄仁勋断言AI基建浪潮将持续数十年,三重信号共同指向一个事实:存储芯片超级周期远未结束,全球晶圆厂资本开支正进入新一轮扩张高峰。晶圆载具作为晶圆制造过程中不可或缺的核心耗材,需求将直接受益于产能扩建与稼动率提升。 昌红科技是A股唯一实现半导体晶圆载具FOUP量产突破的企业,已获国内主流晶圆厂(长江存储)7成左右订单,且7款在研产品正从单点FOUP向FOSB、CMP设备耗材等多品类平台演进。存储扩产叠加地缘政治下的国产替代刚需,为公司产品向更多主流晶圆厂
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昌红科技
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研投逻辑拆解
2026-06-25 21:28:52
AI电源架构迭代催生MCU紧缺,国民技术国产替代红利加速兑现
行业供需格局持续失衡:英飞凌等海外巨头年内二轮涨价将于7月初落地,MCU、碳化硅、AI电源功率器件将再度提价20%,海外龙头产能收紧、交期拉长,成熟制程供给缺口持续扩大。AI算力带动供电体系向800V HVDC升级,功率半导体、SiC、专用MCU需求同步爆发,海外供给受限倒逼产业链加速国产替代。 新一代AI服务器功率密度数倍提升,多级电源拓扑对高性能实时控制MCU形成刚性增量,单机柜MCU用量达数百颗;叠加800G/1.6T高速光模块放量,算力供电、光互联同步拉动MCU需求上行,行业量价齐升周期
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中微半导
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三安光电
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研投逻辑拆解
2026-06-24 08:50:16
超级周期蔓延!功率半导体、MCU,下一个存储芯片?
下一个类似于MLCC的超级周期,正在蔓延至功率半导体、MCU、碳化硅、氮化镓等赛道。 6月14日,韩国副总理亲自敲定,全力押注第三代功率半导体,目标将其打造为下一个存储芯片。作为全球存储产业龙头,韩国将功率半导体提升至存储同等战略高度,足以印证这条赛道的产业地位。 而在AI算力基础设施的完整链条中,MCU作为电源、高速光模块的控制核心,与功率半导体形成软硬件配套刚需,同样迎来量价齐升长周期行情,两大细分共同构成AI算力硬件的核心卡点。 AI产业底层逻辑清晰:算力是核心,电力是算力根基,功率半导体
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天岳先进
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新洁能
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研投逻辑拆解
2026-06-23 23:35:08
科技震荡分化下的成长主线与昌红科技价值分析
科技股震荡辨析:短期回调而非中期见顶 近期科技板块短线剧烈震荡,市场分歧集中于行情是阶段性调整还是趋势见顶。从驱动逻辑拆解,本轮调整核心源于半年末机构集中兑现浮盈、板块短期交易拥挤叠加资金存量博弈,属于资金层面的阶段性扰动,并非产业景气拐点到来。 判断中期见顶需产业需求、资本开支、政策周期同步走弱,当前算力资本开支持续扩张、半导体国产替代政策持续加码、AI产业化落地提速,三大核心成长逻辑并未破坏。高位题材小票波动放大,但具备订单与业绩支撑的硬核科技标的承接韧性充足。对比消费、周期等板块,仅有科技
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研投逻辑拆解
2026-06-23 22:26:14
中报窗口临近,科技股走势分化,MCU、功率半导体爆发
进入年中业绩披露窗口期,科技板块呈现极致分化行情。算力GPU、存储等高估值主线持续高位震荡,资金避险情绪升温,逐步向功率半导体、MCU、碳化硅等AI刚需低估细分切换。AI算力集群大幅拉高单机柜功耗,叠加8英寸成熟代工产能持续紧张,功率控制类芯片量价齐升逻辑持续兑现,具备国产替代与AI增量双重逻辑的标的迎来估值修复契机,国民技术为板块核心受益标的。 公司以平台型MCU为基本盘,同步布局AI电源管理、车规电控、碳化硅配套方案,形成算力、新能源双赛道协同布局。MCU领域构筑完整产品矩阵,国密安全MCU
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中微半导
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华润微
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研投逻辑拆解
2026-06-21 19:00:58
各大云厂集体押注NPO,高芯MPO产能告急,精密龙头跨界突围
AI算力硬件正经历关键转折:CPO(共封装光学)因量产良率与维护难题,大规模部署时间表延后,而NPO(近封装光学)凭借成本、性能与可维护性的平衡,正成为2026-2027年Scale-up网络的主流方案。 这一技术路线的确立,直接引爆了上游MPO光纤连接器的“通胀式”需求,也为具备精密制造基因的跨界者昌红科技,打开了全新的战略窗口。 一、 NPO站上风口,MPO连接器迎来“量价齐升”的质变期 AI算力军备竞赛正驱动数据中心互连架构经历一场从“铜”到“光”的不可逆跃迁。近期产业动态清晰显示,由于封
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太辰光
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研投逻辑拆解
2026-06-18 08:30:25
Rubin Ultra架构NPO需求爆发,昌红科技卡位MPO
英伟达Rubin Ultra NVL576新一代超高密算力机架重构柜内光互联体系,单GPU配套3.2T NPO光引擎由2.25颗提升至4颗,增幅78%,整机柜光互联带宽突破12.8T,短期落地进度显著领先CPO路线,全平台标配NPO带动高密度MPO连接器需求呈数倍级扩容,MT插芯作为MPO核心精密部件迎来供需缺口。 MPO多芯连接器是NPO光引擎、光纤阵列单元的标准对接载体,海量短距光纤归集、盲插传输均依赖高精度MT插芯实现低损耗耦合,微孔成型、尺寸稳定性、高温形变控制工艺壁垒极高,是NPO产业
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昌红科技
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研投逻辑拆解
2026-06-17 21:55:27
HVDC+SST成AIDC标配,国民技术借MPS切入全球算力
随着AI大模型参数量迈向万亿级别,智算中心单机柜功率密度已从传统的6-8kW飙升至40kW以上,传统UPS供电架构瓶颈日益凸显。以HVDC+SST为核心的新一代供电架构,凭借其更高的功率密度与智能化的能源调度能力,正加速取代传统方案,成为超大规模数据中心的标配。 国民技术已构建起覆盖MCU、BMS电源管理芯片及安全芯片的完整产品矩阵,其AI服务器电源配套芯片已实现量产出货,公司依托核心团队深厚的产业背景,与全球头部电源芯片厂商MPS形成了深度的战略绑定。 借助MPS在英伟达等AI服务器生态中的核
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国民技术
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研投逻辑拆解
2026-06-16 22:38:41
【国民技术】MCU国产替代龙头,受益行业涨价潮+AI服务器/
国际MCU大厂意法半导体、英飞凌、德州仪器掀起涨价潮,成熟制程MCU供需格局反转,国产替代迎来加速窗口。国民技术作为国内MCU龙头,直接受益行业涨价与订单转移;同时,AI服务器MCU已实现量产出货,800G/1.6T高速光模块专用MCU正推进,两大高景气赛道同步放量! 公司围绕SoC、信息安全、电源管理、射频四大方向,构建起通用 MCU、高等级安全芯片、BMS 电源管理芯片、蓝牙无线射频芯片四大完整产品矩阵,业务覆盖AI终端、数字能源、高速光通信、机器人、低空经济等新兴赛道。 公司近期宣布与全球
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研投逻辑拆解
2026-06-15 21:04:01
支付宝AI助手落地催化国产算力需求,国民技术双芯片构筑算力自
近期支付宝全面迭代AI智能助手项目,叠加DeepSeek V4模型全面适配国产算力生态,国内商用大模型推理、云端智能体调用量迎来指数级增长,超大规模智算集群建设提速,对高速互联、硬件可信的国产底层芯片形成刚性增量需求。 千亿参数大模型集群跨卡数据吞吐压力陡增,1.6T高速光模块成为算力网络刚需;同时金融级AI应用对模型、交易、用户数据安全提出严苛标准,算力底座的通信与安全双自主缺一不可。 国民技术N32H493作为国内首款量产适配1.6T光模块的专用主控MCU,直击高端光模块主控海外垄断痛点,打
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研投逻辑拆解
2026-06-15 20:55:15
MPO板块强势爆发:AI算力驱动景气上行,国产替代加速
6月15日,MPO板块强势拉升,成为光通信赛道核心亮点。本轮行情由AI算力刚需、技术路线迭代与政策催化共振驱动,产业链迎来量价齐升的高景气周期。 一、需求端:AI算力引爆,1.6T周期拉长 AI数据中心从十万卡向百万卡演进,高密度光互联需求激增。MPO作为400G/800G/1.6T光模块的标准配套器件,单台AI服务器用量是传统的5-8倍。美银证券研报指出,1.6T可插拔光模块高景气或持续至2028年,叠加NPO/CPO技术推动MPO向32/64芯高密升级,单体价值量指数级增长。国内互联网大厂十
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