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研投逻辑拆解
2026-06-14 22:39:14
光互连全面爆发,光纤成AI算力最强通胀环节!MT插芯供需缺口
AI驱动光互连革命,1.6T升级与CPO落地引爆光纤需求,英伟达、亚马逊、Meta等巨头重金锁产能,长协订单排至2027年,AI数据中心用G.657.A2高端光纤涨至210–260元/芯公里,涨幅达6–7倍,光纤作为AI算力的“信息高速公路”,已成为核心通胀环节! MPO多芯连接器作为海量光纤归集布线的最优解,是承接光纤增量的必备器件。而MT插芯为MPO核心,决定多纤对接精度,微孔加工、尺寸稳定性壁垒极高,是光互连关键卡脖子环节。 昌红科技依托二十余年精密模具与无尘注塑积淀,切入光通信精密赛道。
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昌红科技
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研投逻辑拆解
2026-06-14 22:14:18
【硅基通胀下的芯片超级周期】:需求、涨价、国产替代多重催化下
周五半导体板块的高位巨震引发市场高度关注,但拉长时间周期来看,AI算力竞赛引发的全产业链涨价趋势将长期持续,半导体行业已正式进入“量价齐升”的景气阶段。 据WSTS最新预测,2026年全球半导体产值将上修至1.51万亿美元,同比增速约90%——这是人类半导体工业史上从未出现过的增速。在此背景下,芯片方向成为本轮“硅基通胀”的核心资产代表。 三重催化共振,景气确定性增强 1.需求爆发。全球主要云厂商2026年资本开支大幅上调,AI算力芯片刚量产即被头部客户抢购一空。先进制程代工龙头公开表示,未来数
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江丰电子
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鼎龙股份
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研投逻辑拆解
2026-06-11 21:04:50
破局CPO与HVDC悲观预期,国民技术锚定AI算力两大核心赛
近期SemiAnalysis发布报告,看空CPO与HVDC产业进度,称CPO规模化量产推迟至2028-2029年,800VDC方案落地延后,片面放大短期技术瓶颈,忽视产业迭代规律与国产企业突破成效。 SemiAnalysis的核心偏见,在于混淆“技术瓶颈”与“产业停滞”,其认为CPO受良率、集成难题制约而延期,却无视头部厂商已实现阶段性突破——英伟达明确表态CPO已准备出货,Lambda等云厂商已率先部署scale-out侧CPO交换机。 同时,HVDC领域并非全面停滞,±400VDC方案按计划
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研投逻辑拆解
2026-06-11 18:38:16
AI光互联时代来临,光纤产业链核心大盘点
产业逻辑:AI大模型算力集群扩容,电互联受限物理功耗瓶颈,高速光互联、CPO成为算力传输核心底座。算力光纤用量大幅提升,带动高纯石英、光纤原料、光棒光缆、高速光连接器件全链景气上行,上下游协同受益。 1. 长飞光纤(601869) 全球光纤龙头,覆盖光棒 - 光纤 - 光缆全产业链。独家掌握 PCVD/OVD/VAD 三工艺,高端光纤与空芯光纤技术领先。 2. 亨通光电(600522) 国内第二大光纤厂商,光纤 + 海缆双轮驱动。光棒自给率 100%,空芯 / 多芯光纤技术领先,海外与数通市场拓
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研投逻辑拆解
2026-06-10 20:39:27
昌红科技:硅片涨价潮来袭,半导体耗材全链条爆发
近期半导体材料板块迎来强势爆发,硅片、靶材、湿电子化学品、电子特气等环节全线上行,沪硅产业、西安奕材、江丰电子、中船特气等同步大涨,行情背后,是AI算力需求爆发驱动的半导体材料全链条涨价周期,供需错配叠加国产替代加速,行业高景气度空前。 本轮涨价具备强持续性,以硅片为例,核心源于三重驱动:AI服务器耗硅量为传统服务器3.8倍,硅片需求激增;海外硅片大厂控产提价,12英寸高端硅片累计涨幅超15%;地缘扰动下海外供货延迟,国内晶圆厂加速扩产,上游设备耗材受益,涨价浪潮正沿产业链逐层传导。 在此背景下
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2026-06-10 18:03:49
非农扰动引发短期回调,AI革命方兴未艾
上周五美股科技股的“黑色星期五”,让“AI 泡沫论”的鬼故事再度甚嚣尘上。而就在昨夜,美股科技股再一次上演冲高跳水戏码,纳指盘中剧烈波动,费城半导体指数一度大跌超7%,芯片与AI硬件板块同步走弱,短期恐慌情绪进一步扩散。 但拨开市场情绪的迷雾,这更像是一场由超预期宏观数据(5月非农)触发的高估值拥挤交易踩踏,而非 AI 产业基本面的崩塌。真正的产业浪潮,正以不可阻挡的确定性向前奔涌,发展空间远超想象。 大跌的真相:一场 “利率惊吓” 引发的技术性调整 此次暴跌的直接导火索,是异常强劲的非农就业数
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2026-06-09 18:40:31
英伟达定调!HVDC+SST 成 AI 供电终极方案,国民技
AI 算力狂飙,供电瓶颈凸显。黄仁勋正式定调,HVDC+SST为下一代AI数据中心核心供电架构,2027 年 Rubin Ultra集群将全面落地。 传统电源架构已达物理极限,无法支撑单机柜 MW 级功率需求。800V HVDC大幅降低电流与热损耗,铜耗减少40%,效率提升至 96%-98%。SST(固态变压器)以SiC/GaN器件替代工频变压器,体积缩至 1/10,直接将 10kV中压交流转为800V直流,全链路效率超 98.5%,完美适配高密度AI集群。 国民技术作为国产 MCU 龙头,深度
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2026-06-09 18:22:55
半导体材料涨价潮起,昌红科技卡位核心耗材国产替代
今日半导体材料板块迎来强势爆发,半导体材料设备指数大涨超7%。硅片、功率半导体、碳化硅全线上行,沪硅产业、西安奕材20%涨停,江丰电子、上海合晶等同步大涨。行情背后,是AI算力需求爆发驱动的半导体材料全链条涨价周期,供需错配叠加国产替代加速,行业景气度持续上行。 本轮涨价具备强持续性,核心源于三重驱动:AI服务器耗硅量为传统服务器3.8倍,硅片需求激增;海外硅片大厂控产提价,12英寸高端硅片累计涨幅超15%;地缘扰动下海外供货延迟,国内晶圆厂加速国产替代。硅片环节率先涨价,功率半导体、碳化硅衬底
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2026-06-08 20:40:55
加息扰动不改成长内核,科技主线长期向好
周五美国非农就业数据大超预期,市场加息担忧再起,科技股集体调整,短期情绪扰动引发部分投资者焦虑。但需理性看待,外部波动不改国内半导体产业向上趋势,AI产业景气度空前,依旧是市场确定性最高的赛道。 国民技术凭借硬核技术壁垒、高景气赛道布局及基本面持续改善,长期发展前景依旧乐观。 一、技术壁垒深厚,筑牢行业护城河 公司作为源于国家“909”工程的MCU与安全芯片龙头,深耕半导体设计二十余年。安全芯片领域,国内唯一全系列国密标准适配厂商,市占率稳居前列,深度绑定数字人民币、华为等核心客户。MCU领域,
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2026-06-08 20:32:02
打脸“砍内存”传言!黄仁勋定调存储需求,半导体设备材料迎史诗
英伟达CEO黄仁勋近期直言,SK海力士到2030年的晶圆产能翻倍计划仍不足以应对需求,这直接为存储芯片的长期供需格局定调。此前市场对“砍内存”的担忧不攻自破,存储超级周期的底层逻辑正被AI算力需求持续强化。与此同时,国内存储龙头长鑫、长存加速IPO进程,行业扩产浪潮叠加国产替代提速,为产业链配套企业打开了成长天花板。 在这轮史诗级扩产浪潮中,昌红科技作为半导体精密制造的核心供应商,正深度受益于晶圆制造环节的产能扩张。公司在半导体测试治具、晶圆载具等领域具备成熟的技术积累,产品广泛应用于存储芯片的
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2026-06-07 20:39:59
昌红科技:英伟达“砍内存”引误杀,供应瓶颈不改存储超高景气
近期SemiAnalysis爆料英伟达Vera Rubin NVL72服务器CPU侧内存砍半,引发全球存储芯片板块大跌,韩国KOSPI指数一度出现熔断(海力士、三星暴跌),这是否意味着AI存储需求开始走弱? 核心真相是供应链瓶颈而非需求下滑,由于16层LPDDR5X良率较低,192GB模块供货不足,降配是为优先保障交付,GPU侧的HBM4并未受到影响,由于SOCAMM为可插拔设计,后续若良率上来,可重新升级回192GB配置,与此同时国内外存储巨头依旧在加大力度扩产,AI驱动的存储超级周期远未结束
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佰维存储
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江波龙
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2026-06-05 12:47:18
国民技术:1.6T光模块主控稀缺标的,光连接需求井喷,上游物
近期光通信行业催化密集,黄仁勋看好迈威尔万亿美元市值,锚定AI产业全面迈入光互联时代;英伟达Spectrum-X交换机落地量产,Rubin算力集群带动800G/1.6T高速光模块需求激增,叠加央视报道国内光纤光缆订单排至2027年,“光”产业链全面爆发。 1.6T光模块作为AI光互联的核心硬件,其主控MCU长期由TI、微芯垄断,国产化率不足5%,国产替代空间巨大。国民技术的N32H493为国内唯一量产的800G/1.6T高速光模块专用主控芯片,搭载大容量双BANK闪存,可支持零宕机固件升级与1.
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2026-06-04 17:59:11
AI 重塑微创外科,手术机器人核心标的梳理
AI 赋能手术导航、术中影像测算,微创手术机器人加速落地,老龄化 + 医疗国产化拉动设备与耗材需求。国产整机加速拿证放量,上游精密结构件、医用耗材产业链同步受益,全产业链进入业绩兑现周期。 天智航:国产骨科手术机器人龙头,AI术中导航落地,天玑系列获批取证,产品覆盖脊柱、关节微创临床,持续推进机型迭代放量。 昌红科技:依托精密注塑能力,供货微创机器人医用耗材、精密结构件,同步配套达芬奇配套高分子耗材,横跨医疗 + 半导体精密制造。 春立医疗:深耕骨科植入耗材,自研关节微创机器人落地临床,AI 辅
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2026-06-04 09:12:43
ST再度提价、美股MCU持续走强,行业的AI增量红利能走多远
最近半导体细分板块里,MCU的行情正在悄悄走出独立趋势,不少投资者已经从扎堆GPU、光芯片,慢慢把视线落到这颗算力基建里的“隐形刚需芯片”身上。 行业最先引爆情绪的消息,来自全球MCU龙头意法半导体(ST)。时隔短短两个月,ST年内第二次涨价,6月末上调全线MCU、功率器件报价,叠加英飞凌、TI、安森美同步跟进调价,海外大厂订单积压、交期持续拉长已成行业常态。 复盘本轮涨价逻辑,早已不再是传统消费电子周期波动,核心矛盾集中在两点:一方面8英寸成熟晶圆产能被AI芯片持续挤占,代工资源紧缺抬升制造成
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2026-06-02 21:02:57
英伟达×迈威尔引爆光通信,国民技术锚定1.6T光模块与AI电
COMPUTEX大会上黄仁勋力挺迈威尔、敲定深度生态合作,明确AI基建重心转向高速光互联,消息催化全市场光通信板块走强,1.6T光模块产业化节奏全面提速。 国民技术在互动易确认,受算力需求爆发与上游原材料涨价驱动,公司自今年4月启动产品调价,通用MCU提价15%,适配光模块、AI电源的高端专用芯片涨幅达20%,稀缺定制型号涨幅更高,产品量价齐升逻辑落地。 1.6T光模块赛道直接受益英伟达与迈威尔生态扩容,双方主推NVLink Fusion架构加速高速光互连渗透,行业出货迎来高速增长周期。公司自研
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